本期CTA基金網(wǎng)走訪了一家以期貨對沖套利策略為主的私募基金管理公司——上海大墉資產(chǎn)管理有限公司。

大墉資產(chǎn)投資總監(jiān) 常宗琪，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，8年期貨實戰(zhàn)交易，多年期貨套期保值、對沖套利實戰(zhàn)經(jīng)驗，負(fù)責(zé)交易和策略開發(fā)。曾先后歷任東證期貨北京營業(yè)部總經(jīng)理、成都營業(yè)部總經(jīng)理、上海中山南路營業(yè)部總經(jīng)理。

大墉資產(chǎn)副總經(jīng)理 鮑瑞海，信息與計算數(shù)學(xué)碩士，7年量化策略研究經(jīng)驗，負(fù)責(zé)風(fēng)控。曾就職于東證期貨，從事焦炭期貨研究，服務(wù)黑色產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)客戶。

CTA基金網(wǎng)：請介紹下大墉資產(chǎn)？

大墉資產(chǎn)：公司于2015年9月在上海成立，辦公地點分設(shè)上海和山東。公司交易團(tuán)隊10余人，70%以上為研究生學(xué)歷。其中期貨對沖套利核心人員4名，平均擁有8年的交易經(jīng)驗。以期貨對沖套利策略為主，目前管理規(guī)模2億左右。

CTA基金網(wǎng)：請介紹下公司的投研團(tuán)隊？

大墉資產(chǎn)：核心成員有產(chǎn)業(yè)背景，從事過黑色化工等行業(yè)的研究。交易經(jīng)驗比較豐富，經(jīng)歷過牛市和熊市，對策略擇時把握較為精準(zhǔn)。投研團(tuán)隊以基本面分析為立足點，以量化分析為補(bǔ)充，衡量商品的價格驅(qū)動與價值錯估，對套利、對沖有著獨到的視角，形成了一套完善的投研體系。

CTA基金網(wǎng)：請簡述下公司的投資框架及過往業(yè)績?nèi)绾危?/p>

大墉資產(chǎn)：以大宗商品為主，近期也剛開始配置股票。在大宗商品框架內(nèi)，構(gòu)建“產(chǎn)業(yè)鏈、供需存、量本利”基本面量化跟蹤信號體系，尋找價格的錯估與驅(qū)動，捕捉確定性投資機(jī)會。2014-2017年，基本實現(xiàn)年化收益25%，最大回撤5%。公司成立至今，保持低回撤以及穩(wěn)健的收益，過往四年連續(xù)業(yè)績可查證。

CTA基金網(wǎng)：請詳細(xì)介紹下公司的風(fēng)控？

大墉資產(chǎn)：策略團(tuán)隊會根據(jù)市場風(fēng)險情況和持有資金情況計算下單，進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險控制?？傮w風(fēng)控策略是賬戶總體保證金正常占用不超過30%，最大不超過50%；以跨期組合為主，跨品種組合保證金占用不超過25%；賬戶常規(guī)套利組合7-12個，單一組合持倉比例不超過 15%，每一組設(shè)置資金止損比例（一般0.5%-1%）。

CTA基金網(wǎng)：請談?wù)劥筌Y產(chǎn)下一步規(guī)劃？

大墉資產(chǎn)：1.把期貨對沖套利策略做到5個億，不斷完善交易體系，力爭將收益穩(wěn)定在20%左右。股票規(guī)模1個億，在量化擇時方面繼續(xù)完善，精研個股。2.結(jié)合團(tuán)隊基本面主觀優(yōu)勢，推進(jìn)純量化cta策略，優(yōu)化收益曲線。3.兩年內(nèi)，按照公司的套利研究體系，培養(yǎng)一到兩名符合團(tuán)隊價值觀的基金經(jīng)理，為以后擴(kuò)大管理規(guī)模做準(zhǔn)備。