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黃金將處于高位震蕩:永安期貨3月27日早訊

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2012-03-27 08:39:07 來源:期貨中國

每日宏觀策略觀點(diǎn):
1、      美國:美國達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)周一公布美國3月商業(yè)活動(dòng)指數(shù)為10.8,遠(yuǎn)低于預(yù)期水平的17.0,2月為17.8,其轄區(qū)內(nèi)3月份制造業(yè)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步擴(kuò)張,但擴(kuò)張步伐較上月有所放緩。
2、      歐洲:德國3月Ifo商業(yè)景氣指數(shù)升至109.8,預(yù)期109.6;商業(yè)現(xiàn)況指數(shù)117.4,預(yù)期117.0;商業(yè)預(yù)期指數(shù)102.7,預(yù)期102.6,該數(shù)據(jù)緩和了市場擔(dān)憂。
3、      本周市場重點(diǎn)關(guān)注前瞻:
周二(3月27日):美國3月里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù),上月值20;美國3月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)產(chǎn)出指數(shù),上月值11.2;美國 3月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù),上月值70.8,預(yù)期72.0;
周三(3月28日):美國2月耐用品訂單(月率),上月-3.7%,預(yù)期+1.9%;
周四(3月29日):美國第四季度個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)終值(年化季率),上期值+1.2%,預(yù)期持平;美國第四季度年化實(shí)際GDP(年化季率),上期值+3.0%,預(yù)期持平;
周五(3月30日):美國2月個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)(月率),上期值+0.2%;美國3月芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù),上月值64.0,預(yù)期63.5;美國3月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值,上月值74.3,預(yù)期75.0;


股指:
1、上證綜合指數(shù)收盤小幅上漲0.1%,至2350.60點(diǎn)。深證綜合指數(shù)收盤基本持平于952.76點(diǎn)。股指期貨主力合約收盤漲0.1%,至2568.8點(diǎn)。
2、美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克26日暗示美聯(lián)儲(chǔ)新一輪量化寬松政策的動(dòng)向,引發(fā)金融市場很大震動(dòng)。伯南克當(dāng)天在全美商業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)發(fā)表講話稱,盡管美國國內(nèi)就業(yè)市場有好轉(zhuǎn)勢頭,但美聯(lián)儲(chǔ)仍將維持相關(guān)刺激措施,包括維持超低利率至2014年等。
3、3月26日下午,華泰柏瑞滬深300ETF及聯(lián)接基金、嘉實(shí)滬深300 ETF獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。前者在上交所上市,后者登陸深交所。
4、財(cái)政部稅政司副司長鄭建新26日在解讀增值稅制度改革試點(diǎn)時(shí)表示,對(duì)于增值稅改革后,稅率提高是否會(huì)加重企業(yè)負(fù)擔(dān)的問題,今后將根據(jù)改革的需要,適時(shí)簡并稅率檔次。
5、據(jù)悉,繼綠城高調(diào)啟動(dòng)全經(jīng)紀(jì)人式的全民營銷策略后,碧桂園集團(tuán)緊隨其后,低調(diào)地鼓勵(lì)所有員工去賣房,售房有提成、購房有優(yōu)惠,范圍則主要集中在以天津?yàn)橹行牡谋狈酱髤^(qū)。
6、財(cái)政部昨日下發(fā)通知規(guī)范社會(huì)保障基金財(cái)政專戶管理。強(qiáng)調(diào)地方社?;鸾Y(jié)余可轉(zhuǎn)存定期存款和購買國家債券,地方財(cái)政部門不得動(dòng)用基金結(jié)余進(jìn)行任何其他形式的直接或間接投資。


橡膠:
1、目前輪胎廠全鋼子午胎銷售疲軟,廠商全鋼庫存普遍較高,有的庫存不斷創(chuàng)新高。
2、現(xiàn)貨市場方面,華東國產(chǎn)全乳膠報(bào)價(jià)29450元/噸(-50),泰國3號(hào)煙片報(bào)價(jià)29900元/噸(+100)。交易所倉單16850噸(-1165)。
3、SICOM TSR20進(jìn)口折算成本27988(-22),進(jìn)口盈利1462(-28);RSS3進(jìn)口折算成本31004(+58);
4、青島保稅區(qū):泰國3號(hào)煙片膠報(bào)價(jià)3920美元/噸(+35);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)3840美元/噸(+25),折人民幣價(jià)28241(+169)
5、泰國生膠片107.75(+0.5),折20號(hào)膠美金生產(chǎn)成本3664(+15)。國內(nèi)乳膠市場方面,黃春發(fā)報(bào)價(jià)19900元/噸(+100)。
6、丁苯華東報(bào)價(jià)23750/噸(+200),順丁華東報(bào)價(jià)27750元/噸(+0)。
7、3月16日青島保稅區(qū)的天膠加復(fù)合庫存18.7萬噸,較3月2日下降1.7萬噸。
小結(jié):伯南克稱美經(jīng)濟(jì)需加快增長以進(jìn)一步降低失業(yè)率。目前全鋼胎銷售疲軟,廠商庫存明顯高于往年同期水平。上周交易所庫存降幅遠(yuǎn)低于往年同期。全球主要產(chǎn)膠國產(chǎn)量通常于3月份見底。


銅鋁:
1、LME銅成交11.2萬手,持倉26.9萬手,減1601手。銅現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月再次轉(zhuǎn)為升水B27,庫存減1175噸,注銷倉單減450噸。LME現(xiàn)貨升水,注銷倉單高位,庫存持續(xù)下降,倫銅上漲動(dòng)力較強(qiáng)。滬銅本周庫存減3644噸,為近幾周來首次下降。滬銅現(xiàn)貨對(duì)主力合約貼水755元/噸,貼水因價(jià)格下跌有所回落,廢精銅價(jià)差略有縮減,LME基本面強(qiáng)勁,但國內(nèi)供應(yīng)壓力較大,需求弱于預(yù)期,國內(nèi)上漲空間受限。
2.LME鋁成交14.9萬手,持倉71.4萬手,增3782手?,F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C40美元/噸,庫存減5950噸,注銷倉單減6825噸。倫鋁庫存和注銷倉單都是高位。滬鋁現(xiàn)貨貼水40元/噸,本周庫存增2273噸,國內(nèi)下游消費(fèi)恢復(fù)依然慢于預(yù)期,且1-2月產(chǎn)量增加明顯,滬鋁的弱勢格局依舊沒有改變。
3、LME鋅成交8.9萬手,持倉27.4萬手,增4855手?,F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C10美元/噸,庫存減650噸,注銷倉單減400噸,倫鋅貼水幅度下降明顯,庫存依然上升趨勢。滬鋅交易所庫存本周減3730噸,庫存近幾周來首現(xiàn)下降,現(xiàn)貨貼水250元/噸,貼水略下降。1-2月精煉鋅產(chǎn)量同比下降,大庫存格局,滬鋅整體依然偏弱,但追空需謹(jǐn)慎。
4.LME鉛成交4.2萬手,持倉11.8萬手?,F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C6美元/噸,庫存增3300噸,注銷倉單減325噸。倫鉛現(xiàn)貨貼水縮減明顯,庫存高位。倫鉛整體偏弱,季節(jié)性趨淡,但連續(xù)下跌后倫鉛反彈可能較大。滬鉛現(xiàn)貨轉(zhuǎn)為升水,交易所庫存本周繼續(xù)下降2559噸,滬鉛庫存整體看略降,維持逢回調(diào)后買入的思路。
5.智利地震區(qū)域?yàn)轳R烏萊地區(qū),銅礦分布靠北,此次地震對(duì)智利銅礦產(chǎn)出無實(shí)質(zhì)影響。
6.IAI:全球2月鋁庫存減少8.4萬噸至239萬噸。
結(jié)論:倫銅基本面強(qiáng)勁,但大庫存壓力下滬銅上漲空間有限,滬銅不看好。滬鋅總體維持偏弱格局,反彈拋空,追空謹(jǐn)慎。倫鉛季節(jié)性偏弱,但滬鉛依然維持相對(duì)偏強(qiáng),等待回調(diào)買入。


鋼材:
1.北京市場周末仍未走出低迷狀態(tài),結(jié)算價(jià)格發(fā)布的臨近成為行情維持弱勢的主要原因。受北京影響,天津、河北主要市場價(jià)格以弱勢整理為主。華東市場表現(xiàn)較北方略顯堅(jiān)挺。
2. 不滿國際礦商獨(dú)吞高價(jià)鐵礦石帶來的豐厚利潤,多國政府開始謀劃增加自然資源開采稅負(fù)。昨日記者獲悉,巴西的帕拉州自下月起也將增收礦產(chǎn)稅,未來每開采一公噸礦石就要納稅6.9雷亞爾(約合3.78美元),稅收將給政府提供財(cái)政支持。
3.鐵礦石港口庫存9984萬噸,較前一周下降98萬噸,連續(xù)第三周下降。
4.機(jī)構(gòu)方面,銀河減持多單,中鋼增持空單。
5. 前一日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋4220(-),二級(jí)螺紋4100(-),北京三級(jí)螺紋4360(-),沈陽三級(jí)螺紋4450(-),上海6.5高線4150(-),5.5熱軋4290(-),唐山鐵精粉1205(-),澳礦1095(-),唐山二級(jí)冶金焦1890(-),唐山普碳鋼坯3810(-10)
6.季節(jié)性去庫存階段繼續(xù),近期慢漲行情或?qū)⒀永m(xù)。但鋼廠已經(jīng)復(fù)產(chǎn),且去庫存速度明顯弱于往年,本年度需求仍有不確定性,后市風(fēng)險(xiǎn)仍需謹(jǐn)慎看待。


黃金:
1、美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克暗示美聯(lián)儲(chǔ)或需要推出更多寬松措施,美指承壓重挫,黃金大幅收高。
2、孟買黃金協(xié)會(huì)(BBA)預(yù)計(jì),隨著進(jìn)口稅的上調(diào),印度3月份黃金進(jìn)口可能僅能達(dá)到25到30噸。而2011年3月印度黃金進(jìn)口量在75到80噸之間。
3、美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克表示,若要產(chǎn)生足夠的就業(yè)崗位,并令失業(yè)率進(jìn)一步下滑,美國經(jīng)濟(jì)需要以更快的速度增長。
4、SPDR黃金ETF持倉為1288.74噸(-1.51);巴克來白銀ETF基金持倉為9716.42噸(-10.57),紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為50.33萬盎司(0萬盎司),鈀金ETF基金持倉為76.98萬盎司(0萬盎司)
5、美國十年期實(shí)際利率為-0.08%(0);VIX恐慌情緒為14.26(-0.56);COMEX銀庫存為1.35億盎司(-55萬盎司),COMEX黃金庫存為1141萬盎司(0萬盎司)。倫敦白銀3個(gè)月遠(yuǎn)期利率為0.44%(+0.02),黃金3個(gè)月遠(yuǎn)期利率為0.42%(0),上海黃金交易所延期補(bǔ)償費(fèi)支付:Au(T+D)--空付多;Ag(T+D)--空付多。
6、因?yàn)槊绹涱A(yù)期下降,美元強(qiáng)勢對(duì)黃金形成壓力,但是國外資金仍舊寬松,黃金將處于高位震蕩。白銀因?yàn)樾枨蠛棉D(zhuǎn),以及遠(yuǎn)期利率走弱,短期不宜看空。鉑金和鈀金因供需較好相對(duì)看好,仍被看好


焦炭:
1、國內(nèi)焦炭市場持穩(wěn)運(yùn)行,華東地區(qū)市場略有下滑。日前,山東地區(qū)個(gè)別鋼廠下調(diào)焦炭采購價(jià)格,由此影響當(dāng)?shù)亟固渴袌隼^續(xù)下行壓力加大,然而焦炭企業(yè)虧損面嚴(yán)重,大部分企業(yè)普遍以限產(chǎn)保價(jià)為主,為此焦炭企業(yè)尚處于觀望狀態(tài),尚未跟從下調(diào)
2、天津港焦炭場存163萬噸(-2),秦皇島煤炭庫存708萬噸(0)
3、唐山二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格1880(0),唐鋼一級(jí)冶金焦到廠價(jià)2010(0),天津港一級(jí)冶金焦A<12%,S<0.6%, 出廠價(jià)2050(0),秦皇島5800大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)830(0),臨汾主焦精煤車板價(jià)16800(0),澳大利亞主焦煤1700(0)
4、焦炭期現(xiàn)基本平水,目前鋼材需求穩(wěn)定,焦炭的矛盾不突出。
豆類油脂:
1、芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期約周一觸及六個(gè)月高位,交易商稱,因?qū)δ厦来蠖故粘梢?guī)模的擔(dān)憂再現(xiàn),但市場收盤前削減漲幅.近月大豆合約Sc1觸及每蒲式耳13.88-1/2美元,為自去年9月中以來最高,近月豆油合約BOc1觸及六月個(gè)高位,近月豆粕合約SMc1觸及近七個(gè)月高位.
2、按電子盤下午三點(diǎn)價(jià)格計(jì)算, 1301月期貨壓榨利潤為0%(對(duì)應(yīng)美豆);9月期貨壓榨利潤-2%(對(duì)應(yīng)美豆)。豆油9月進(jìn)口虧損18(昨日盈利35)。棕櫚油9月進(jìn)口虧損464(昨日578);
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)8320(+70);張家港大廠四級(jí)豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9500(+100);張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為3300(+60);南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)10350(0)。青島港進(jìn)口大豆分銷價(jià)42150(+100)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存86(0)萬噸。近期大豆港口庫存進(jìn)一步下降至500萬噸以下.
5、產(chǎn)量預(yù)測機(jī)構(gòu)AgRural下調(diào)對(duì)巴西2011/12年大豆產(chǎn)量預(yù)估至6,670萬噸,之前的預(yù)期為6,800萬噸.
6、頂級(jí)油籽分析師Thomas Mielke在北京舉行的一次大會(huì)上稱,今年南美大豆因乾旱減產(chǎn)可能很快推高CBOT大豆期貨<0#S:>至每蒲式耳14美元之上.
7. 對(duì)美國2012年種植的大豆將不足以滿足需求的擔(dān)憂也提供支撐.分析師對(duì)美國2012年大豆種植面積的平均預(yù)期為7,540萬英畝,略高于去年的7,500萬英畝.美國農(nóng)業(yè)部將于周五公布大豆種植面積報(bào)告.
小結(jié):近期豆類因宏觀因素調(diào)整,但是今年5-6月長江新菜籽將要上市,目前可能推出的菜籽收儲(chǔ)價(jià)是2.4-2.45,菜粕目前2050,折合成菜油要11000以上去了,以此類推,豆油將要到10500一線,油脂應(yīng)該還有較大的提高空間
棉花:
1、26主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:229級(jí)新疆21299,328級(jí)冀魯豫19593,東南沿海19588,長江中下游19516,西北內(nèi)陸19423。
2、26日中國棉花價(jià)格指數(shù)19522(-16),2級(jí)20875(-11),4級(jí)18723(-5),5級(jí)16925(-8)。
3、26日撮合4月合約結(jié)算價(jià)19910(-62);鄭棉1209合約結(jié)算價(jià)21315(-60)。
4、26日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)105.44美分(+0.25),M報(bào)100.82美分(+0.31),SLM報(bào)99.44美分(+0.18)。
5、26日美期棉ICE1205合約結(jié)算價(jià)90.91美分(+1.28), ICE庫存94578(+0)。
6、26日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至26290(-10),31280(+0),21590(-30)。
7、26日中國輕紡城面料市場總成交量564(+111)萬米,其中棉布67(+13)萬米。
8、26日收儲(chǔ)成交26390噸;本年度收儲(chǔ)累計(jì)成交304.404萬噸。
  現(xiàn)貨小幅下跌,紗線銷售清淡,庫存壓力仍然較大;外棉方面,受技術(shù)性買盤提振,ICE期棉收于近三周高位;美棉上漲將提振鄭棉,但鄭棉仍處升水狀態(tài),短期壓力仍然較大,短期可能走高,而能否改變偏弱格局仍要視需求能否回暖
PTA:
1、原油WTI至107.03(+0.16);石腦油至1070(+11),MX至1326(+3)。
2、亞洲PX現(xiàn)貨至1560(+1)美元,折合PTA成本8936元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至8690(+70),外盤1151.5(+4.5),進(jìn)口成本9033元/噸,內(nèi)外價(jià)差-343。
4、PTA裝置開工率96(+0)%,下游聚酯開工率83(-0)%,織造織機(jī)負(fù)荷61(+0)%。
5、江浙主流工廠滌絲維持較好,多數(shù)在130%-200%,個(gè)別較高在300%-400%;滌絲價(jià)格多有100元上漲。
6、中國輕紡城面料市場總成交量約564(+111)萬米,其中化纖布約497(+99)萬米。
上游基本止跌啟穩(wěn),下游產(chǎn)銷略有回升,滌絲價(jià)格跌勢趨緩,PTA下跌動(dòng)能衰竭,期貨獲利盤涌現(xiàn),短期跌振蕩為主,后市方向取決于春季下游需求恢復(fù)情況。
LLDPE:
1、連塑現(xiàn)貨開始改善,外盤價(jià)格保持堅(jiān)挺,現(xiàn)貨價(jià)格仍有抬升空間,但短期漲幅有限。
2、華東LLDPE現(xiàn)貨價(jià)區(qū)間10450-10700。LDPE華北市場價(jià)11250(-0),HDPE華北市場價(jià)11600(-0),PP華北市場價(jià)11050(+0)。石腦油折合連塑生產(chǎn)成本約11643。
3、隆眾報(bào)東南亞進(jìn)口LLDPE中國主港價(jià)1435(+0),折合進(jìn)口成本11416。華東進(jìn)口的LLDPE價(jià)格為10400-10500元/噸。近期乙烯價(jià)格大漲,國外生產(chǎn)虧損將限制進(jìn)口量,且進(jìn)口倒掛,有利于去庫存。
4、交易所倉單量651(-5)。
5、從全年角度來看,目前連塑虧幅過大,連塑虧損有一定的回歸需求,且現(xiàn)貨庫存持續(xù)下降,加之生產(chǎn)商3-4月減產(chǎn)力度較大,進(jìn)口量也將有所下滑,驅(qū)動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格緩慢抬升, 10300價(jià)位附近中長期將具備買入價(jià)值, 1205合約價(jià)格將逐步抬升至10800-11000一線。
pvc:
1、東南亞PVC均價(jià)1060美元(+20),折合國內(nèi)進(jìn)口完稅價(jià)為8302。
2、遠(yuǎn)東VCM報(bào)價(jià)880美元(-0)。
3、華中電石價(jià)3725(+0),西北電石價(jià)3500(+0),華北電石3800(+25)。
4、電石法PVC:小廠貨華東6624-6650,大廠貨華東價(jià)6650-6674;
乙烯法PVC:低端華東市場價(jià)6750-7000,高端華東市場價(jià)7100-7150。
5、華東32%離子膜燒堿850(-0),華北離子膜燒堿795(+20)。
6、華東液氯750(-0),華北液氯600(+0),華中液氯450(-0),西北液氯400(+0)
7、折合成月均期限價(jià)差,1209合約(PVC1209-廣州電石法市場價(jià))+74.12
8、交易所倉單498張,減16張。
9、1月份PVC產(chǎn)量109.1,2月份PVC 產(chǎn)量107.2 萬噸
10、現(xiàn)貨方面主要的矛盾點(diǎn)在于一方面電石、運(yùn)費(fèi)等成本高企,另一方面PVC下游需求的疲軟,PVC現(xiàn)貨價(jià)格上行無力,亦難以下行。2012年1-2月份的高產(chǎn)量使得庫存居高不下,從目前報(bào)價(jià)來看,PVC生產(chǎn)商讓利較多。期貨方面,3月份PMI 數(shù)據(jù)48.1的低值以及房地產(chǎn)的打壓局面,使得PVC等工業(yè)品期貨價(jià)格低位徘徊,目前市場無論做多做空都非入市好時(shí)機(jī),尚需等待機(jī)會(huì)。
甲醇:
1、布倫特原油125.13(+1.99);
2、江蘇中間價(jià)2895(+20),山東中間價(jià)2775(+10),西北中間價(jià)2385(-0)
3、CFR中國378.5(-1),完稅2973.28;
CFR東南亞383(-1),F(xiàn)OB鹿特丹均價(jià)295(+0);FD美灣114(+0.75)
4、江蘇二甲醚價(jià)格4650(+0);
5、華東甲醛市場均價(jià)1300(+0);
6、華北醋酸價(jià)格2650(-0),江蘇醋酸價(jià)格2850(+0),山東醋酸價(jià)格2650(+0);
7、張家港電子盤收盤價(jià)2900(+15),持倉量9698;
8、截止3月22日,華東庫存51.7萬噸(-0.8),華南庫存13.8(-0.7)。
9、據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),2月份實(shí)際到貨量近47萬噸,比1月增10%。
10、傳統(tǒng)檢修旺季下,國內(nèi)裝置檢修增多,盡管需求依然偏淡,但整體呈現(xiàn)逐步恢復(fù)過程,此背景下,短期內(nèi)陸價(jià)格相對(duì)偏強(qiáng),下行空間已不大。從港口角度看,主要受進(jìn)口成本支撐,下方空間亦不大。為此建議空頭謹(jǐn)慎,注意止盈。但是對(duì)于期貨而言,目前期現(xiàn)價(jià)差仍處高位,隨著交割臨近,期貨端壓力將逐步體現(xiàn),考慮到現(xiàn)貨短期上行空間亦不大,為此期貨上行空間也不大。操作上仍建議高拋低吸,注意止盈。
燃料油:
1、美國原油期貨周一小幅收漲,因美國聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)(FED,美聯(lián)儲(chǔ))主席貝南克的講話鞏固了利率將保持低位的預(yù)期,且汽油期貨強(qiáng)勢帶動(dòng)原油和成品油期貨走高
2、美國天然氣:上周庫存高于近5年均值近54%(+2.3%),雖然有公司宣布減產(chǎn)但是供給壓力依然較大。
3、亞洲石腦油裂解價(jià)差和跨月價(jià)差擴(kuò)大跌幅,因印度供給緊張局面有所緩解,且日本一裂解裝置停產(chǎn)導(dǎo)致需求減少。
4、WTI原油現(xiàn)貨月(5月)貼水0.49%(+0.04%); Brent 現(xiàn)貨月(5月)升水0.53%(-0.06%)。倫敦Brent原油(5月)較美國WTI原油升水18.62美元(+0.36)。
5、華南黃埔180庫提價(jià)5475元/噸(+40);上海180估價(jià)5715(+40),寧波市場5715(+30)。
6、華南高硫渣油估價(jià)4265元/噸(+30);華東國產(chǎn)250估價(jià)5325(+50);山東油漿估價(jià)4850(+0)。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油5月貼水13元(-27);上期所倉單43150噸(-650)。
小結(jié): WTI現(xiàn)貨月貼水處于8個(gè)月低位;Brent 現(xiàn)貨月升水處于3周高位;倫敦柴油現(xiàn)貨月貼水處于一個(gè)月高位,美國汽油現(xiàn)貨月升水走強(qiáng),取暖油貼水走弱。美國天然氣雖有減產(chǎn),但上周庫存數(shù)據(jù)進(jìn)一步惡化。石腦油近月升水走弱。近期華南和華東燃料油現(xiàn)貨穩(wěn)中有漲。
白糖:
1:柳州中間商新糖報(bào)價(jià)6465元/噸; 12054收盤價(jià)6606(-1)元/噸,12094收盤 價(jià)6715(-8)元/噸;
 
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1205升水-122(+4)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1203升水-187 (+4)元/噸 ;柳州5月-鄭糖5月=19(+3)元,昆明5月-鄭糖5月=-81(+12)元 ;
 
注冊(cè)倉單量1201(-8),有效預(yù)報(bào)938(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存 31460(-1010);
 
2:ICE原糖5月合約下跌3.32%收于24.78美分,泰國進(jìn)口糖升水0.9(-0.05), 完稅進(jìn)口價(jià)6156元/噸,進(jìn)口盈利309元,巴西白糖完稅進(jìn)口價(jià)6466噸,進(jìn)口盈利 -1元,升水0.75(+0.5),分月盤面進(jìn)口盈虧見每日觀察;
 
3:根據(jù)中糖協(xié)公布的截至2月末的產(chǎn)銷數(shù)據(jù) ,全國累計(jì)產(chǎn)糖847.165萬噸,同 比增加44.015萬噸,累計(jì)銷糖327.335萬噸,同比減少17.035萬噸,產(chǎn)銷形勢依 然比較嚴(yán)峻;
 
4:盧旺達(dá)將進(jìn)口38000噸免稅糖;泰國TCSC售出79333噸2012/13年度原糖;印 度允許額外出口100萬噸糖;墨西哥推遲發(fā)放25萬噸食糖進(jìn)口配額;
 
5:多頭方面,華泰減倉1454手,金元增倉4644手,空頭方面,無明顯變化;
 
6:截至3月20日,云南產(chǎn)糖140.22萬噸,已有14家糖廠收榨;截至3月24日,廣 西已有24家糖廠收榨;據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示中國2月食糖進(jìn)口94164噸,同比增加近5 倍;第四次收儲(chǔ)拍賣結(jié)束,成交23100噸,平均成交價(jià)6785元/噸;
 
小結(jié):
 
A:白糖月差走弱,需要調(diào)整,關(guān)注巴西情況;
 
B:國家托市態(tài)度堅(jiān)決,政策底部確立,目前價(jià)格主要承受季節(jié)性壓力;
玉米:
1.大連港口新作平艙價(jià)2440(+0)元,錦州港2410(+0)元,南北港口價(jià)差70(+10)元/噸;
大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1205合約升水-28(+13)元/噸,長春現(xiàn)貨對(duì)連盤1205合約升水-188(+13)元/噸;大連商品交易所玉米倉單715(+0)張;
4月船期CBOT玉米完稅成本2476(+1)元/噸,深圳港口價(jià)2510(+0)元/噸;
大商所1205合約與JCCE1204合約大連指定倉庫交貨價(jià)價(jià)差為69(-68)元/噸;
玉米蛋白粉均價(jià)4120(+0)元/噸,DDGS均價(jià)1900(-4)元/噸;
2.國儲(chǔ)收購價(jià)吉林省在1980元/噸,遼寧省2000元/噸,收購價(jià)偏低,難以保證糧源,目前收到的玉米量不大;
3.下游漲價(jià)乏力,小幅回落;后期玉米到港量可能放大;
4.東北農(nóng)民惜售且存量不多,需提價(jià)收購;
5.多頭方面,三立減倉10655手,新湖減倉9845手;空頭方面,南華減倉10777手;
小結(jié)
港口出貨意愿增強(qiáng);
早秈稻:
1.撫州市場2009年陳糧出庫價(jià)2540(+0)元,撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場收購價(jià)2540(+0)元/噸,江西省九江糧食批發(fā)市場收購價(jià)2500(+0)元/噸,江西吉水縣收購價(jià)2400(+0)元/噸,新余渝水糧食局收購價(jià)2460(+0)元;
撫州現(xiàn)貨價(jià)格對(duì)鄭盤1205合約升水-57(+3)元;注冊(cè)倉單723(+0),有效預(yù)報(bào)0(+0);
2.粳稻價(jià)格,哈爾濱2900(+0)元/噸,南京2920(+0)元/噸;中晚稻價(jià)格,長沙2550(+0)元/噸,合肥 2460(+0)元/噸,九江2550(+0)元/噸;
3:稻米價(jià)格:以下皆為出廠價(jià),長沙早秈米3320(+0)元/噸,九江早秈米3340(+0)元/噸,武漢早秈米3360(+0)元/噸;長沙晚秈米3320(+0)元/噸,九江晚秈米3690(+0)元/噸,武漢晚秈米3560(+0)元/噸;
4.國家2012年最低收購價(jià)2400元/噸;米廠利潤空間縮小;
5.持倉整體變化不大;
小結(jié)
進(jìn)入青黃不接的階段,現(xiàn)貨繼續(xù)小幅上漲,米價(jià)上漲;
麥子:1
.菏澤普麥價(jià)格2140(+0)元/噸,10年強(qiáng)麥倉單價(jià)格價(jià)格2400(+0)元/噸,菏澤普麥較鄭盤1205升水-44(-4)元,強(qiáng)麥倉單價(jià)格較鄭盤1205升水-29(+4)元,
目前交易所內(nèi)倉單質(zhì)量較差;早報(bào)全文內(nèi)有按照預(yù)估倉單價(jià)格計(jì)算的移倉收益;
2.濟(jì)南面粉價(jià)格2650元;關(guān)注3、4月華北主產(chǎn)區(qū)天氣;
3.持倉變化不大;
小結(jié):11年倉單價(jià)格在2430-2480之間,關(guān)注強(qiáng)麥9月的安全邊際,明年現(xiàn)貨預(yù)期相對(duì)充裕,有一定下跌的驅(qū)動(dòng)

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