每日宏觀策略觀點(diǎn): 1、中國(guó):3月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)PMI為53.1%,較上月上升2.1個(gè)百分點(diǎn),這是該指數(shù)連續(xù)第四個(gè)月走升。分項(xiàng)中重點(diǎn)關(guān)注:大型企業(yè)的生產(chǎn)與新訂單回升幅度較大且對(duì)指數(shù)貢獻(xiàn)較大。這與"兩會(huì)"結(jié)束后的3月中下旬項(xiàng)目審批新開(kāi)工,在建續(xù)建工程的加速一致。 2、美國(guó):美國(guó)國(guó)3月非制造業(yè)指數(shù)為56.0,不及預(yù)期的57,前值為57.3。美國(guó)ADP Employer Services周三公布報(bào)告顯示,美國(guó)3月份民間部門(mén)就業(yè)人數(shù)增加20.9萬(wàn)人,意味著美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)企穩(wěn)。 2、歐洲:3月份的歐元區(qū)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值49.2表明,歐元區(qū)第一季度的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)可能出現(xiàn)萎縮,其中,歐元區(qū)大國(guó)德國(guó)和法國(guó)制造業(yè)活動(dòng)大幅下跌,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出市場(chǎng)預(yù)期,歐洲經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇。 3。本周市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注前瞻: 周五(4月6日):美國(guó)3月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口變動(dòng),預(yù)期增加22.5萬(wàn)人,上月增加22.7萬(wàn)人;美國(guó)3月失業(yè)率,預(yù)期為8.2%,上月為8.3%;加拿大、法國(guó)、瑞士、新加坡、香港、德國(guó)、英國(guó)、美國(guó)休市。 股指: 1、30號(hào),上證綜指報(bào)2262.79點(diǎn),上漲0.47%,滬市成交559.6億元;深證成指報(bào)9410.26點(diǎn),下跌0.08%,深市成交509.6億元。 2、美聯(lián)儲(chǔ)QE3預(yù)期降溫,全球金融市場(chǎng)重挫。由于圍繞美國(guó)推出定量寬松政策的預(yù)期落空,引發(fā)針對(duì)大宗商品和股市的一輪拋售,黃金期貨周三跌至12周低點(diǎn),銀價(jià)大跌6.7%。 3、周二,國(guó)務(wù)院總理溫家寶說(shuō),國(guó)有銀行壟斷金融業(yè)的局面必須打破。溫家寶直言不諱地呼吁對(duì)中國(guó)陳舊的金融體系進(jìn)行重大改革。 4、經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),證監(jiān)會(huì)、央行及外管局決定分別新增QFII、RQFII投資額度500億美元、500億人民幣,意味著以當(dāng)前匯率計(jì),將有超過(guò)3600億元新增資金在未來(lái)幾年逐漸流入我國(guó)資本市場(chǎng)。 5、中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川3號(hào)在博鰲論壇上表示,中國(guó)鼓勵(lì)企業(yè)和居民進(jìn)行海外投資,未來(lái)還可以進(jìn)一步放松管制。 6、年報(bào)顯示,截至上年末,工、建、農(nóng)、中四大行平臺(tái)貸款余額分別為6800億、4298億、3997億、3949億,共計(jì)1.9萬(wàn)億。四大行均表示絕大部分平臺(tái)貸款現(xiàn)金流有覆蓋,風(fēng)險(xiǎn)可控。 7、國(guó)家外匯管理局發(fā)布報(bào)告,2011年全年,我國(guó)國(guó)際收支總順差4228億美元,較2010年下降19%。而這一數(shù)字,也低于2007~2010年年均順差4686億美元的規(guī)模 橡膠: 1、西雙版納橡膠樹(shù)一般在3月15日左右全面進(jìn)入開(kāi)割期,今年受持續(xù)干旱,開(kāi)割期比往年推遲了15-20天,一類(lèi)和二類(lèi)植膠區(qū)已陸續(xù)開(kāi)割,三類(lèi)植膠區(qū)還將推遲到清明節(jié)后;泰國(guó)北部已陸續(xù)開(kāi)割,南部預(yù)計(jì)在宋干節(jié)(4.13-15)后將逐步開(kāi)割,整體較往年略有提前。 2、(3月30日)現(xiàn)貨市場(chǎng)方面,華東國(guó)產(chǎn)全乳膠報(bào)價(jià)29350元/噸(+0),泰國(guó)3號(hào)煙片報(bào)價(jià)30100元/噸(+200)。交易所倉(cāng)單15885噸(-70)。 3、(4月4日)SICOM TSR20進(jìn)口折算成本27745(-184),進(jìn)口盈利1605(+184);RSS3進(jìn)口折算成本31043(-142); 4、(3月30日)青島保稅區(qū)價(jià)格:泰國(guó)3號(hào)煙片膠報(bào)價(jià)3915美元/噸(+25);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)3815美元/噸(+5),折人民幣價(jià)28095(+42) 5、(4月4日)泰國(guó)生膠片109.19(+1.13),折20號(hào)膠美金生產(chǎn)成本3704(+38)。國(guó)內(nèi)乳膠市場(chǎng)方面,黃春發(fā)報(bào)價(jià)19900元/噸(+0)。 6、丁苯華東報(bào)價(jià)23900/噸(+0),順丁華東報(bào)價(jià)28050元/噸(+0)。 7、3月27日青島保稅區(qū)的天膠加復(fù)合庫(kù)存17.16萬(wàn)噸,較3月16日下降1.54萬(wàn)噸。 小結(jié):節(jié)日期間外盤(pán)新加坡價(jià)格小幅下跌。近月升水較高。西雙版納將進(jìn)入全面開(kāi)割期,較往年推遲了15-20天;泰國(guó)北部已陸續(xù)開(kāi)割,南部待宋干節(jié)(4.13-15)后,整體較往年略有提前。目前全鋼胎銷(xiāo)售疲軟,廠商庫(kù)存明顯高于往年同期水平。全球主要產(chǎn)膠國(guó)產(chǎn)量通常于3月份見(jiàn)底。 銅鋁鋅: 1、LME銅成交13.9萬(wàn)手,持倉(cāng)27.6萬(wàn)手,增229手。銅現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月升水B14,庫(kù)存減975噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單減1550噸。滬銅本周庫(kù)存減4818,滬銅現(xiàn)貨對(duì)主力合約貼水200 元/噸,現(xiàn)貨貼水和廢精銅價(jià)差略縮小但總體依然較大,LME基本面強(qiáng)勁,但國(guó)內(nèi)供應(yīng)壓力較大,需求弱于預(yù)期,國(guó)內(nèi)上漲空間受限。 2.LME鋁成交22.03萬(wàn)手,持倉(cāng)72.1萬(wàn)手,減2040手?,F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C39美元/噸,庫(kù)存減6500噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單減6825噸。倫鋁庫(kù)存和注銷(xiāo)倉(cāng)單都是高位。滬鋁現(xiàn)貨貼水15元/噸,本周庫(kù)存繼續(xù)增加3029,國(guó)內(nèi)下游消費(fèi)恢復(fù)依然慢于預(yù)期,且1-2月產(chǎn)量增加明顯,滬鋁的弱勢(shì)格局依舊沒(méi)有改變,但下有成本支撐, 預(yù)計(jì)跌勢(shì)會(huì)趨緩。 3、LME鋅成交11萬(wàn)手,持倉(cāng)20.12萬(wàn)手,增3400手?,F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C5.5美元/噸,庫(kù)存減450噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單減425噸,倫鋅貼水幅度下降明顯。滬鋅交易所庫(kù)存本周減6940,庫(kù)存繼續(xù)下降,現(xiàn)貨貼水220元/噸。1-2月精煉鋅產(chǎn)量同比下降,大庫(kù)存格局,滬鋅整 體依然偏弱,但追空需謹(jǐn)慎。 4.LME鉛成交4.95萬(wàn)手,持倉(cāng)12.54萬(wàn)手。現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C5美元/噸,庫(kù)存減2000噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單增 1875噸。滬鉛現(xiàn)貨轉(zhuǎn)為升水150元/噸,升水幅度較大,交易所庫(kù)存本周繼續(xù)下降6133噸,滬鉛庫(kù)存整體看略降,維持逢回調(diào)后買(mǎi)入的思路。 結(jié)論:大庫(kù)存壓力下滬銅上漲空間有限,滬銅不看好。滬鋅總體維持偏弱格局,反 彈拋空,追空謹(jǐn)慎。倫鉛季節(jié)性偏弱,但滬鉛依然維持相對(duì)偏強(qiáng),回調(diào)買(mǎi)入。 鋼材: 1.上國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)在多重壓力下艱難前行。國(guó)內(nèi)股市的大幅下跌、期貨電子盤(pán)價(jià)格不斷下挫、需求釋放不及預(yù)期、各地鋼材庫(kù)存尤其是建筑鋼材庫(kù)存消化速度緩慢等因素均對(duì)鋼價(jià)形成不利影響。但仍有部分品種、城市價(jià)格在出貨好轉(zhuǎn)的情況下出現(xiàn)小幅上漲,不同區(qū)域市場(chǎng)表現(xiàn)存在差異。 2. 社會(huì)庫(kù)存:螺紋806.5萬(wàn)噸,減8.31萬(wàn)噸,沈陽(yáng)地區(qū)小幅增加外,其他地區(qū)小幅下降,但同比降幅有所減弱;線材218.91萬(wàn)噸,減8萬(wàn)噸;熱軋441.98萬(wàn)噸,減9.27萬(wàn)噸。 3. 中國(guó)鋼鐵業(yè)正逐漸從階段性的"極寒低谷"中走出。根據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)鋼鐵物流專(zhuān)業(yè)委員會(huì)最新發(fā)布的指數(shù)報(bào)告,3月份中國(guó)鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)環(huán)比回升6.5個(gè)百分點(diǎn),向50%逼近,顯示鋼市低迷的態(tài)勢(shì)正逐步有所緩解。但是,各種制約鋼價(jià)反彈力度的因素依然存在。 4.沙鋼4月上旬價(jià)格:螺紋上調(diào)30,線材上調(diào)50。 5.機(jī)構(gòu)方面,永安減持空單,銀河減持多單。 6.前一日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋4240(-),二級(jí)螺紋4130(-),北京三級(jí)螺紋4360(-),沈陽(yáng)三級(jí)螺紋4460(-),上海6.5高線4190(-),5.5熱軋4290(-),唐山鐵精粉1205(-),澳礦1095(-),唐山二級(jí)冶金焦1890(-),唐山普碳鋼坯3810(+10) 6.主要鋼廠的提價(jià)給市場(chǎng)帶來(lái)一定提振,但庫(kù)存降幅同比明顯走弱,隨著鋼廠近期的復(fù)產(chǎn),高庫(kù)存壓力仍在,近期仍將維持盤(pán)整行情。關(guān)注后市需求的持續(xù)性。 焦炭: 1、國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)弱勢(shì)盤(pán)整,個(gè)別地區(qū)小幅下調(diào)報(bào)價(jià)。周內(nèi),山東地區(qū)市場(chǎng)小幅下滑現(xiàn)在明顯,主要受當(dāng)?shù)劁搹S下調(diào)焦炭采購(gòu)價(jià)格因素所致,河北、山西地區(qū)市場(chǎng)運(yùn)行表現(xiàn)較穩(wěn),但市場(chǎng)下行壓力依然較大。 2、目前煉焦煤等資源供應(yīng)相對(duì)充裕,加之需求狀況不佳的情況下,繼續(xù)下調(diào)的可能性較大,由此促使焦炭市場(chǎng)繼續(xù)走低的趨勢(shì)凸顯。 3、天津港焦炭場(chǎng)存164萬(wàn)噸(0),秦皇島煤炭庫(kù)存670萬(wàn)噸(-26) 4、唐山二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格1880(0),唐鋼一級(jí)冶金焦到廠價(jià)2010(0),天津港一級(jí)冶金焦A<12%,S<0.6%, 出廠價(jià)2050(0),秦皇島5800大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)830(0),臨汾主焦精煤車(chē)板價(jià)16800(0),澳大利亞主焦煤1700(0) 5、因鋼材需求不理想,以及焦煤價(jià)格表現(xiàn)疲弱,焦炭不被看好。 棉花: 1、31日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:229級(jí)新疆21276,328級(jí)冀魯豫19564,東南沿海19543,長(zhǎng)江中下游19441,西北內(nèi)陸19408。 2、1日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)19456(-6),2級(jí)20822(-3),4級(jí)18663(-5),5級(jí)16899(-2)。 3、1日撮合4月合約結(jié)算價(jià)19873(-4);30日鄭棉1209合約結(jié)算價(jià)21280(-15)。 4、1日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)108.65美分(+0.01),M報(bào)104.02美分(+0),SLM報(bào)102.90美分(+0.15)。 5、4日美期棉ICE1205合約結(jié)算價(jià)89.32美分(-3.32), ICE庫(kù)存94838 (+3)。 6、31日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至26150(-50),31170(-30),21540(+0)。 7、1日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交量642(+22)萬(wàn)米,其中棉布83(+3)萬(wàn)米。 8、31日收儲(chǔ)成交16970噸;本年度收儲(chǔ)累計(jì)成交313.032萬(wàn)噸。 現(xiàn)貨小幅下跌,紗線銷(xiāo)售清淡,庫(kù)存壓力仍然較大;外棉方面,因美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議記錄暗示不太可能推出更多經(jīng)濟(jì)刺激措施,大幅收跌;收儲(chǔ)結(jié)束,但下游需求仍然不振,且鄭棉仍然升水,短期鄭棉仍將以振蕩走弱為主 貴金屬: 1、相比上周五滬金下午收盤(pán)價(jià)格,國(guó)外黃金價(jià)格下跌2.4%。主要因?yàn)镼E3預(yù)期下降,同時(shí)歐元大幅下降,黃金價(jià)格出現(xiàn)大跌 2、歐洲央行(ECB)行長(zhǎng)德拉基周三稱(chēng),歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)面臨下行風(fēng)險(xiǎn),經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自歐債危機(jī)和大宗商品價(jià)格上漲。德拉基的講話打壓歐元走低,并加劇了黃金的跌勢(shì)。 3、因美聯(lián)儲(chǔ)(FED)公布的3月政策會(huì)議紀(jì)要令市場(chǎng)對(duì)第三輪量化寬松政策(QE3)的預(yù)期顯著降溫。 4、SPDR黃金ETF持倉(cāng)為1286.62噸(0);巴克來(lái)白銀ETF基金持倉(cāng)為9620.08噸(-114.47),紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉(cāng)為48.82萬(wàn)盎司(-0.51萬(wàn)盎司),鈀金ETF基金持倉(cāng)為78.43萬(wàn)盎司(-0.04萬(wàn)盎司) 5、美國(guó)十年期實(shí)際利率為-0.06%(+0.08);VIX恐慌情緒為16.44(+0.78);COMEX銀庫(kù)存為1.38億盎司(-10萬(wàn)盎司),COMEX黃金庫(kù)存為1140萬(wàn)盎司(+5萬(wàn)盎司)。倫敦白銀3個(gè)月遠(yuǎn)期利率為0.46%(+0.02),黃金3個(gè)月遠(yuǎn)期利率為0.43%(0),上海黃金交易所延期補(bǔ)償費(fèi)支付:Au(T+D)--多付空;Ag(T+D)--多付空。 6、小結(jié):因?yàn)槊绹?guó)通脹預(yù)期下降,美元強(qiáng)勢(shì)對(duì)黃金形成壓力,但是國(guó)外資金仍舊寬松,黃金將處于高位震蕩。白銀主要是庫(kù)存處于歷史高位以及基金堅(jiān)持,白銀不被看好。鉑金和鈀金因供需較好相對(duì)看好,仍被看好 PTA: 1、原油WTI至105.23(-2.21);石腦油至1045(-10),MX至1327(-0)。 2、亞洲PX現(xiàn)貨至1551(-10)美元,折合PTA成本8891元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤(pán)PTA至8600(-80),外盤(pán)1163(-0),進(jìn)口成本9143元/噸,內(nèi)外價(jià)差-543。 4、PTA裝置開(kāi)工率96(+0)%,下游聚酯開(kāi)工率83(-0)%,織造織機(jī)負(fù)荷68(+0)%。 5、節(jié)前 江浙地區(qū)主流工廠滌絲產(chǎn)銷(xiāo)相對(duì)偏低,多數(shù)在5-7成,少數(shù)較低3-4成;滌絲價(jià)格多穩(wěn)定。 6、4月1日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交量約642(+34)萬(wàn)米,其中化纖布約559(+25)萬(wàn)米。 7、PTA庫(kù)存:PTA工廠4-7天,聚酯工廠4-10天。 原油大幅波動(dòng),需求不振PX價(jià)格難有起色,聚酯產(chǎn)銷(xiāo)仍然不佳,PTA振蕩回落態(tài)勢(shì)仍將持續(xù)。 LLDPE: 1、連塑現(xiàn)貨開(kāi)始改善,外盤(pán)價(jià)格保持堅(jiān)挺,現(xiàn)貨價(jià)格仍有抬升空間,但短期承壓。 2、華東LLDPE現(xiàn)貨價(jià)區(qū)間10350-10750。LDPE華北市場(chǎng)價(jià)11130(-0),HDPE華北市場(chǎng)價(jià)11450(-0),PP華北市場(chǎng)價(jià)11300(+0)。石腦油折合連塑生產(chǎn)成本約11643。 3、隆眾報(bào)東南亞進(jìn)口LLDPE中國(guó)主港價(jià)1430(+0),折合進(jìn)口成本11416。華東進(jìn)口的LLDPE價(jià)格為10350-10450元/噸。近期乙烯價(jià)格大漲,國(guó)外生產(chǎn)虧損將限制進(jìn)口量,且進(jìn)口倒掛,有利于去庫(kù)存。 4、交易所倉(cāng)單量0(-390)。 5、從全年角度來(lái)看,目前連塑虧幅過(guò)大,連塑虧損有一定的回歸需求,且現(xiàn)貨庫(kù)存持續(xù)下降,加之生產(chǎn)商3-4月減產(chǎn)力度較大,進(jìn)口量也將有所下滑,供應(yīng)受限支撐連塑價(jià)格,但是近期需求逐步走弱,現(xiàn)貨價(jià)格難有抬升動(dòng)力,鑒于長(zhǎng)期虧損格局,中長(zhǎng)期看連塑主力10500價(jià)位附近將具備買(mǎi)入價(jià)值。 pvc: 1、東南亞PVC均價(jià)1065美元(+0),折合國(guó)內(nèi)進(jìn)口完稅價(jià)為8353。 2、遠(yuǎn)東VCM報(bào)價(jià)880美元(-0)。 3、華中電石價(jià)3725(+0),西北電石價(jià)3500(+0),華北電石3800(+0)。 4、易貿(mào)報(bào)價(jià):電石法PVC:小廠貨華東6588-6624,大廠貨華東價(jià)6624-6650; 乙烯法PVC:低端華東市場(chǎng)價(jià)6800-7000,高端華東市場(chǎng)價(jià)7100-7150。 5、華東32%離子膜燒堿875(+10),華北離子膜燒堿795(+0)。 6、華東液氯675(-0),華北液氯550(-50),華中液氯350(-0),西北液氯400(+0) 7、折合成月均期限價(jià)差,1209合約(PVC1209-廣州電石法市場(chǎng)價(jià))+48.80 8、交易所倉(cāng)單0張,減0張。 9、1月份PVC產(chǎn)量109.1,2月份PVC 產(chǎn)量107.2 萬(wàn)噸,2月份PVC純分進(jìn)口9.07萬(wàn)噸,出口1.76萬(wàn)噸;1-2月份燒堿產(chǎn)量累計(jì)392.1萬(wàn)噸;2月份燒堿出口12.2萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)17.7%;固堿出口2.7萬(wàn)噸,同比略有下降。 10、現(xiàn)貨:原料方面,假期過(guò)后由于部分地區(qū)對(duì)電石生產(chǎn)的限制,電石價(jià)格或有上漲之勢(shì);另一方面影響PVC產(chǎn)量;液氯高位回落,燒堿價(jià)格堅(jiān)挺;下游需求仍在恢復(fù)中。期貨方面,經(jīng)過(guò)前期的大幅下跌,今日價(jià)格或有反彈,建議空頭觀望。 甲醇: 1、布倫特原油122.34(-2.52); 2、江蘇中間價(jià)2885(+10),山東中間價(jià)2740(-45),西北中間價(jià)2385(-0) 3、CFR中國(guó)381(+2),完稅2995.13; CFR東南亞386.5(+2.5),F(xiàn)OB鹿特丹均價(jià)295(-1);FD美灣114(-0.75) 4、江蘇二甲醚價(jià)格4350(-0); 5、華東甲醛市場(chǎng)均價(jià)1290(-15); 6、華北醋酸價(jià)格2650(-0),江蘇醋酸價(jià)格2850(+0),山東醋酸價(jià)格2650(+0); 7、張家港電子盤(pán)收盤(pán)價(jià)2890(-5),持倉(cāng)量9246; 8、截止3月29日,華東庫(kù)存49.5萬(wàn)噸(-2.2),華南庫(kù)存15.3(+1.7)。 9、2月份甲醇進(jìn)口量39.14萬(wàn)噸(-0.87),國(guó)內(nèi)產(chǎn)量212.5(+22.474)。 10、進(jìn)口成本支撐現(xiàn)貨價(jià)格,現(xiàn)貨價(jià)格下跌困難。同時(shí)受進(jìn)口倒掛拖累,近期港口進(jìn)口量存減量風(fēng)險(xiǎn),此亦為價(jià)格下行設(shè)下障礙,整體而言,現(xiàn)貨價(jià)格短期將維系堅(jiān)挺?,F(xiàn)貨堅(jiān)挺下,期貨做空空間亦不大,建議關(guān)注期現(xiàn),高位期現(xiàn)下,可考慮布置少量空單,但應(yīng)注意止盈。 燃料油: 1、節(jié)日期間:美國(guó)WTI原油期貨下跌1.55美元,Brent原油下跌0.54美元,Brent較WTI升水20.87美元(+1.01) 2、美國(guó)天然氣:上周庫(kù)存高于近5年均值近58.6%(+4.6%),雖然有公司宣布減產(chǎn)但是供給壓力依然較大。 3、節(jié)日期間:亞洲石腦油跨月價(jià)差維持不變,處于六周低位,反映出市場(chǎng)疲弱。 4、WTI原油現(xiàn)貨月(5月)貼水0.55%(+0.05%); Brent 現(xiàn)貨月(5月)升水0.39%(-0.26%)。倫敦Brent原油(5月)較美國(guó)WTI原油升水20.87美元(+1.01)。 5、華南黃埔180庫(kù)提價(jià)5525元/噸(+10);上海180估價(jià)5735(+0),寧波市場(chǎng)5715(+0)。 6、華南高硫渣油估價(jià)4285元/噸(+0);華東國(guó)產(chǎn)250估價(jià)5275(+0);山東油漿估價(jià)4850(+0)。 7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油5月貼水15元(-4);上期所倉(cāng)單38700噸(-150)。 小結(jié):節(jié)日期間:美國(guó)WTI原油期貨下跌1.55美元,Brent原油下跌0.54美元。WTI現(xiàn)貨月貼水處于9個(gè)月低位;Brent 現(xiàn)貨月升水降至2周低位;倫敦柴油現(xiàn)貨月轉(zhuǎn)為貼水,美國(guó)汽油現(xiàn)貨月升水大幅走強(qiáng),至6個(gè)月高位,取暖油貼水走弱。美國(guó)天然氣雖有減產(chǎn),但上周庫(kù)存數(shù)據(jù)進(jìn)一步惡化。石腦油近月升水維持6周低位。近期華南和華東燃料油現(xiàn)貨穩(wěn)中有漲。 玉米: 1.大連港口新作平艙價(jià)2440(+0)元,錦州港2410(+0)元,南北港口價(jià)差70(+0)元/噸;大連現(xiàn)貨對(duì)連盤(pán)1205合約升水-20(+20)元/噸,長(zhǎng)春現(xiàn)貨對(duì)連盤(pán)1205合約升水-180(+20)元/噸;大連商品交易所玉米倉(cāng)單0(-715)張; 4月船期CBOT玉米完稅成本2475(-47)元/噸,深圳港口價(jià)2554(+44)元/噸; 大商所1205合約與JCCE1204合約大連指定倉(cāng)庫(kù)交貨價(jià)價(jià)差為114元/噸; 玉米蛋白粉均價(jià)4120(+0)元/噸,DDGS均價(jià)1937(+33)元/噸; 2.國(guó)儲(chǔ)收購(gòu)價(jià)吉林省在1980元/噸,遼寧省2000元/噸,收購(gòu)價(jià)偏低,難以保證糧源,目前收到的玉米量不大; 3.玉米酒精、蛋白粉及ddgs價(jià)格普遍上漲;后期玉米到港量可能放大; 4.東北農(nóng)民惜售且存量不多,需提價(jià)收購(gòu); 5.持倉(cāng)整體變化不大; 小結(jié) 港口出貨意愿增強(qiáng),整體4月處于相對(duì)淡季,近月整體下跌空間不大; 早秈稻: 1.秈稻價(jià)格普遍小幅上漲,撫州市場(chǎng)2009年陳糧出庫(kù)價(jià)2540(+0)元,撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場(chǎng)收購(gòu)價(jià)2540(+0)元/噸,江西省九江糧食批發(fā)市場(chǎng)收購(gòu)價(jià)2500(+0)元/噸,江西吉水縣收購(gòu)價(jià)2400(+0)元/噸,新余渝水糧食局收購(gòu)價(jià)2460(+0)元; 撫州現(xiàn)貨價(jià)格對(duì)鄭盤(pán)1205合約升水-58(-2)元;注冊(cè)倉(cāng)單723(+0),有效預(yù)報(bào)0(+0); 2.粳稻價(jià)格,哈爾濱2900(+0)元/噸,南京2920(+0)元/噸;中晚稻價(jià)格,長(zhǎng)沙2550(+0)元/噸,合肥 2460(+0)元/噸,九江2550(+0)元/噸; 3:稻米價(jià)格:以下皆為出廠價(jià),長(zhǎng)沙早秈米3320(+0)元/噸,九江早秈米3340(+0)元/噸,武漢早秈米3360(+0)元/噸;長(zhǎng)沙晚秈米3320(+0)元/噸,九江晚秈米3690(+0)元/噸,武漢晚秈米3560(+0)元/噸; 4.國(guó)家2012年最低收購(gòu)價(jià)2400元/噸;米廠利潤(rùn)空間縮??; 5.持倉(cāng)整體變化不大; 小結(jié) 進(jìn)入青黃不接的階段,現(xiàn)貨繼續(xù)小幅上漲,米價(jià)上漲; 麥子: 1.菏澤普麥價(jià)格2140(+0)元/噸,10年強(qiáng)麥倉(cāng)單價(jià)格價(jià)格2400(+0)元/噸,菏澤普麥較鄭盤(pán)1205升水-23元,強(qiáng)麥倉(cāng)單價(jià)格較鄭盤(pán)1205升水-2元,目前交易所內(nèi)倉(cāng)單質(zhì)量較差;早報(bào)全文內(nèi)有按照預(yù)估倉(cāng)單價(jià)格計(jì)算的移倉(cāng)收益; 2.濟(jì)南面粉價(jià)格2650元;關(guān)注3、4月華北主產(chǎn)區(qū)天氣; 4.空頭方面,永安空頭減持; 小結(jié): 11年倉(cāng)單價(jià)格在2430-2480之間,關(guān)注強(qiáng)麥9月的安全邊際,明年現(xiàn)貨預(yù)期相對(duì)充裕,有一定下跌的驅(qū)動(dòng); 白糖: 1:柳州中間商新糖報(bào)價(jià)6465元/噸; 12045收盤(pán)價(jià)6589(+15)元/噸,12054收盤(pán)價(jià)6618(+12)元/噸,12094收盤(pán)價(jià)6727(+11)元/噸; 柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤(pán)1205升水-142(-7)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤(pán)1203升水-217(-7)元/噸 ;柳州5月-鄭糖5月=11(+12)元,昆明5月-鄭糖5月=-97(+5)元; 注冊(cè)倉(cāng)單量1201(+0),有效預(yù)報(bào)938(+0);廣西電子盤(pán)可供提前交割庫(kù)存31840(+0); 2:ICE原糖5月合約上漲0.7%收于24.42美分,泰國(guó)進(jìn)口糖升水0.9(-0.05),完稅進(jìn)口價(jià)6088元/噸,進(jìn)口盈利377元,巴西白糖完稅進(jìn)口價(jià)6399噸,進(jìn)口盈利66元,升水0.75(+0.5),分月盤(pán)面進(jìn)口盈虧見(jiàn)每日觀察; 3:根據(jù)中糖協(xié)公布的截至2月末的產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù) ,全國(guó)累計(jì)產(chǎn)糖847.165萬(wàn)噸,同比增加44.015萬(wàn)噸,累計(jì)銷(xiāo)糖327.335萬(wàn)噸,同比減少17.035萬(wàn)噸,產(chǎn)銷(xiāo)形勢(shì)依然比較嚴(yán)峻; 4:AL khaleej計(jì)劃從印度進(jìn)口更多原糖;印度將零關(guān)稅糖進(jìn)口截止日期延長(zhǎng)至6月30日;印度設(shè)定4-6月當(dāng)季食糖銷(xiāo)售配額為460萬(wàn)噸; 5:多頭方面,華泰減倉(cāng)1796手,空頭方面,無(wú)明顯變化; 6:截至3月20日,云南產(chǎn)糖140.22萬(wàn)噸,已有14家糖廠收榨;截至3月29日,廣西已有53家糖廠收榨;據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示中國(guó)2月食糖進(jìn)口94164噸,同比增加近5倍;第四次收儲(chǔ)拍賣(mài)結(jié)束,成交23100噸,平均成交價(jià)6785元/噸; 小結(jié): A:白糖月差走弱,需要調(diào)整,關(guān)注巴西情況; B:國(guó)家托市態(tài)度堅(jiān)決,政策底部確立,目前價(jià)格主要承受季節(jié)性壓力; 永安期貨研究中心咨詢(xún)電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88398227(橡膠 燃料油),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA),88398217(黃金),88370937(白糖 谷物) 責(zé)任編輯:翁建平 |
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