每日宏觀策略觀點(diǎn): 1、中國(guó):匯豐中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)預(yù)覽的4月初值數(shù)據(jù)反彈至49.1,脫離上月觸及的四個(gè)月低位,但仍為連續(xù)六個(gè)月處在榮枯分水嶺下方,表明此前放寬政策的效果顯現(xiàn),但分項(xiàng)指數(shù)產(chǎn)出和需求的增長(zhǎng)仍保持在歷史低位水平。 2、歐洲:德國(guó)4月制造業(yè)PMI初值為46.3,預(yù)期為49.0,萎縮幅度創(chuàng)09年7月以來(lái)最大;法國(guó)4月Markit/CDAF制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值為47.3,3月終值為46.7,表明制造業(yè)萎縮步伐小幅放緩;歐元區(qū)4月制造業(yè)PMI初值為46.0,預(yù)期為48.0,創(chuàng)09年6月以來(lái)新低。 3、本周市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注前瞻: 周二(4月24日):美國(guó)3月新屋銷售總數(shù)年化,上月值31.3萬(wàn)戶,預(yù)期值32.0萬(wàn)戶; 周三(4月25日):美國(guó)3月耐用品訂單,上月值+2.4%,預(yù)期值-1.3%; 周四(4月26日):歐元區(qū)4月消費(fèi)者信心指數(shù)終值,上月值-19.8,預(yù)期值-18.7;美國(guó)3月NAR季調(diào)后成屋簽約銷售指數(shù)月率,上月值-0.5%,預(yù)期值+0.5%;美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)于00:30宣布利率決定,隨后的2:15美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克將主持媒體簡(jiǎn)會(huì); 周五(4月27日):美國(guó)第一季度勞工成本指數(shù)季率,上期值+3.0%,預(yù)期值+2.3%;美國(guó)第一季度實(shí)際GDP初值年化季率,上期值+3.0%,預(yù)期值+2.3%;美國(guó)4月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù),上期值75.7,預(yù)期值76.2; 股指: 1、基準(zhǔn)上證綜合指數(shù)收盤跌18.27點(diǎn),至2388.59點(diǎn),跌幅0.8%。深證綜合指數(shù)下跌16.90點(diǎn),至944.87點(diǎn),跌幅1.8%。滬深300收2606.04,跌0.79%。 2、由于歐洲政壇的形勢(shì)變動(dòng)增加了歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)解決過(guò)程中的不確定性,23日紐約股市下跌,道瓊斯指數(shù)跌0.79%,標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)跌0.84%,納斯達(dá)克指數(shù)跌1%。由于歐洲政壇的形勢(shì)變動(dòng)增加了歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)解決過(guò)程中的不確定性,23日紐約股市下跌,道瓊斯指數(shù)跌0.79%,標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)跌0.84%,納斯達(dá)克指數(shù)跌1%。 3、周小川稱,目前,利率市場(chǎng)化改革可以進(jìn)一步推進(jìn),也正在設(shè)計(jì)論證之中。貸款利率改革可先行一步,存款方面可通過(guò)促進(jìn)替代性負(fù)債產(chǎn)品發(fā)展及擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間等方式推進(jìn)。 4、PMI昨日公布,該數(shù)據(jù)由3月份的終值48.3上升至兩個(gè)月高點(diǎn)49.1,顯示中國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)反彈跡象,但仍然處于50榮枯線之下。 5、該數(shù)據(jù)由3月份的終值48.3上升至兩個(gè)月高點(diǎn)49.1,顯示中國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)反彈跡象。 橡膠: 1、進(jìn)入4月以來(lái),云南地區(qū)電子市場(chǎng)掛單量明顯放大,成交價(jià)格隨之走弱。 2、現(xiàn)貨市場(chǎng)方面,華東國(guó)產(chǎn)全乳膠報(bào)價(jià)28650/噸(-150),泰國(guó)3號(hào)煙片報(bào)價(jià)29800元/噸(+0)。交易所倉(cāng)單11680噸(-30)。 3、SICOM TSR20進(jìn)口折算成本27131(-68),進(jìn)口盈利1519(-82);RSS3進(jìn)口折算成本30392(+108) 4、青島保稅區(qū)價(jià)格:泰國(guó)3號(hào)煙片膠報(bào)價(jià)3770美元/噸(-20);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)3730美元/噸(-5),折人民幣價(jià)27481(-68) 5、泰國(guó)生膠片106.39(+0.48),折20號(hào)膠美金生產(chǎn)成本3600(+10)。國(guó)內(nèi)乳膠市場(chǎng)方面,黃春發(fā)報(bào)價(jià)19550元/噸(+50)。 6、丁苯華東報(bào)價(jià)23200/噸(-50),順丁華東報(bào)價(jià)27650元/噸(-100)。 7、截止4月9日,青島保稅區(qū)的天膠加復(fù)合庫(kù)存16.55萬(wàn)噸,較3月27日下降0.61萬(wàn)噸。 小結(jié):隨著新膠的上市,云南地區(qū)橡膠價(jià)格正在走弱。4月上旬山東輪胎企業(yè)全鋼開(kāi)工有所上升,但銷售和庫(kù)存不如前期好。保稅區(qū)庫(kù)存繼續(xù)下降,降幅放緩。泰國(guó)北部已陸續(xù)開(kāi)割,南部待宋干節(jié)(4.13-15)后,整體較往年略有提前。全球主要產(chǎn)膠國(guó)產(chǎn)量通常于3月份見(jiàn)底。 貴金屬: 1、中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)欠佳,歐元區(qū)政治動(dòng)蕩加劇,現(xiàn)貨金周一微幅收跌 2、法國(guó)總統(tǒng)薩科齊在第一輪選舉中敗給奧朗德,荷蘭首相呂特辭職,歐元區(qū)政治動(dòng)蕩加劇,現(xiàn)貨金大幅承壓 3、愛(ài)爾蘭超額完成了其2011年在歐盟及IMF的資金救助下制定的預(yù)算赤字削減計(jì)劃,超出目標(biāo)1個(gè)百分點(diǎn) 4、中國(guó)4月匯豐制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)預(yù)覽值報(bào)49.1,為連續(xù)第六個(gè)月處在50的榮枯分水嶺下方 5、周二主要經(jīng)濟(jì)前瞻:澳大利亞第一季度消費(fèi)者物價(jià)指數(shù),歐元區(qū)2月工業(yè)訂單美國(guó)3月新屋銷售總數(shù)年化,美國(guó)4月里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù) 6、SPDR黃金ETF持倉(cāng)為1281.93噸(-4.22噸);巴克來(lái)白銀ETF基金持倉(cāng)為9552.14噸(-0),紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉(cāng)為47.84萬(wàn)盎司(-0萬(wàn)盎司),鈀金ETF基金持倉(cāng)為78.43萬(wàn)盎司(0萬(wàn)盎司) 7、美國(guó)十年期實(shí)際利率為-0.24%(-0.03);VIX恐慌情緒為18.97(+1.53);COMEX銀庫(kù)存為1.38億盎司(+72.7056萬(wàn)盎司),COMEX黃金庫(kù)存為1090萬(wàn)盎司(-9.2159萬(wàn)盎司)。倫敦白銀3個(gè)月遠(yuǎn)期利率為0.51%(+0.00),黃金3個(gè)月遠(yuǎn)期利率為0.36%(-0.03),上海黃金交易所延期補(bǔ)償費(fèi)支付:Au(T+D)--多付空;Ag(T+D)-多付空。 8、8、市場(chǎng)情緒處于高位震蕩,短期黃金受QE3預(yù)期及避險(xiǎn)情緒所左右。 銅鋁鋅: 1、LME銅成交14.3萬(wàn)手,持倉(cāng)25.8萬(wàn)手,增944手。銅現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月升水下降至B50美元,庫(kù)存減2300噸 ,注銷倉(cāng)單增41450噸,注銷倉(cāng)單大幅增加,歐美亞洲均呈現(xiàn)增加態(tài)勢(shì)。滬銅本周庫(kù)存減10657噸,庫(kù)存 依然下降,現(xiàn)貨因下跌對(duì)三個(gè)月貼水縮減至70元/噸附近,LME基本面強(qiáng)勢(shì)削弱,銅價(jià)總體偏弱,國(guó)內(nèi)現(xiàn) 貨滯跌,廢精銅價(jià)差縮減,8000美元一線有反復(fù)。 2.LME鋁成交14.4萬(wàn)手,持倉(cāng)69.萬(wàn)手,增2743手?,F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C40美元/噸,庫(kù)存減5775噸,注銷 倉(cāng)單減2575噸。倫鋁庫(kù)存和注銷倉(cāng)單都是高位。滬鋁現(xiàn)貨小幅升水,本周庫(kù)存減1808噸,16000一線支 撐明顯,國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨有所走強(qiáng)。當(dāng)前國(guó)際原鋁日均產(chǎn)量下降明顯,國(guó)內(nèi)基本面也有改善,印尼禁止原礦出 口也對(duì)市場(chǎng)有所影響,預(yù)計(jì)內(nèi)外鋁價(jià)將有所反彈,高比價(jià)下外盤鋁價(jià)的動(dòng)力更加明顯。 3、LME鋅成交7.8萬(wàn)手,持倉(cāng)26.6萬(wàn)手,減1002手?,F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月轉(zhuǎn)為貼水C14美元/噸,庫(kù)存減50噸,注 銷倉(cāng)單增3575噸,倫鋅貼水回升,注銷倉(cāng)單增加。滬鋅交易所庫(kù)存連續(xù)下降,本周減8301噸,現(xiàn)貨貼水 下降。一季度精煉鋅產(chǎn)量同比下降,滬鋅整體依然偏弱,但不宜追空,短期或有反彈需求。 4.LME鉛成交4.3萬(wàn)手,持倉(cāng)12萬(wàn)手?,F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月轉(zhuǎn)為貼水C1美元/噸,庫(kù)存減750噸,注銷倉(cāng)單增4575 噸。注銷倉(cāng)單大幅增加,倫鉛反季節(jié)強(qiáng)勢(shì)。滬鉛現(xiàn)貨小幅貼水,交易所庫(kù)存本周繼續(xù)增加501噸,但滬 鉛庫(kù)存整體看略降,一季度精煉鉛產(chǎn)量同比下降,維持逢回調(diào)后買入的思路。 5.3月份精煉銅進(jìn)口34.5萬(wàn)噸,較上月下降37萬(wàn)噸,精煉銅出口2.65萬(wàn)噸,國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)出口物流明顯。 6.3月份原鋁凈進(jìn)口5萬(wàn)噸,較上月小幅下降。鋁材出口回升至24萬(wàn)噸,整體進(jìn)出口數(shù)據(jù)上看滬鋁的壓力 較上月減輕。 7.3月精煉鋅進(jìn)口4.3萬(wàn)噸,較上月增加。 結(jié)論:外盤銅注銷倉(cāng)單再次大幅增加,國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨跌至升水,銅價(jià)總體偏弱,但不宜過(guò)分追空。滬鋅支撐 明顯,庫(kù)存連續(xù)下降,短期有反彈需求。倫鉛反季節(jié)強(qiáng)勢(shì),滬鉛回調(diào)買入。 鋼材: 1.市場(chǎng)庫(kù)存偏高,行情體現(xiàn)出底部支撐力量不足,上方壓力繼續(xù)未見(jiàn)減小,同時(shí)需求仍難以對(duì)行情構(gòu)成拉動(dòng)。本周為各地鋼廠結(jié)算周期,現(xiàn)貨行情將持續(xù)弱勢(shì)表現(xiàn)。 2. 印度最高法院已解除卡納塔克邦部分礦山開(kāi)采禁令,擁有占地超過(guò)50公頃項(xiàng)目的礦企在其環(huán)保計(jì)劃獲得批準(zhǔn)后,將被允許重新開(kāi)始采礦。 3. 中國(guó)礦業(yè)聯(lián)合會(huì)發(fā)展研究部總工程師吳榮慶4月22日表示,預(yù)計(jì)未來(lái)國(guó)際市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格將在120-130美元/噸區(qū)間繼續(xù)作波動(dòng)調(diào)整,但很難低于110美元/噸。 4.機(jī)構(gòu)方面,中鋼增持多單,沙鋼減持空單。 5.前一日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋4280(-),二級(jí)螺紋4140(-10),北京三級(jí)螺紋4300(-20),沈陽(yáng)三級(jí)螺紋4460(-),上海6.5高線4250(-20),5.5熱軋4330(-),唐山鐵精粉1155(-10),澳礦1085(-10),唐山二級(jí)冶金焦1870(-),唐山普碳鋼坯3720(-30) 6. 現(xiàn)貨近期成交放緩加之宏觀利空令期貨弱勢(shì)下行,見(jiàn)于礦石已轉(zhuǎn)弱,鋼廠已有部分毛利且已復(fù)產(chǎn),若需求持續(xù)轉(zhuǎn)弱則逢高建空,下行空間需視礦石供應(yīng)端的變化。 豆類油脂: 1、芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一收低,因在上周五合約大漲2%后出現(xiàn)獲利了結(jié)且多頭平倉(cāng). 美國(guó)原油期貨疲軟的影響亦進(jìn)一步施壓. 2、按電子盤下午三點(diǎn)價(jià)格計(jì)算, 1301月期貨壓榨利潤(rùn)為0%(對(duì)應(yīng)美豆);9月期貨壓榨利潤(rùn)-3.3%(對(duì)應(yīng)美豆)。豆油9月進(jìn)口虧損225(昨日虧損324)。棕櫚油9月進(jìn)口虧損472(昨日440); 3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)8620(-30);張家港大廠四級(jí)豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9850(0);張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為3500(0);南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)10650(0)。青島港進(jìn)口大豆分銷價(jià)4480(+60)。 4、國(guó)內(nèi)港口棕櫚油庫(kù)存90(0)萬(wàn)噸。近期大豆港口庫(kù)存進(jìn)一步下降至450萬(wàn)噸以下. 5、傳言稱,阿根廷正在進(jìn)行的大豆收割產(chǎn)量較低,令人擔(dān)心美國(guó)農(nóng)業(yè)部在其下次月度報(bào)告中,可能將把阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)估從目前的4,500萬(wàn)噸再次下調(diào).阿根廷政府周四將大豆產(chǎn)量預(yù)估從此前的4,400萬(wàn)噸下調(diào)至4,290萬(wàn)噸. 6、路透訪問(wèn)的10位分析師指出,美國(guó)農(nóng)業(yè)部周一料將顯示美國(guó)2012年大豆播種率達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的4%.美國(guó)農(nóng)業(yè)部此前僅在2007年公布過(guò)4月第三周大豆種植預(yù)估數(shù)據(jù). 7. Celeres分析師稱,截至4月20日,巴西93%的大豆種植區(qū)已完成收割,高于此前一周的88%.銷量增加至預(yù)期總收成的75%,高于前周的72%. 8. 中國(guó)儲(chǔ)備糧管理總公司周一公布,該公司已準(zhǔn)備購(gòu)買美國(guó)玉米,只要價(jià)格具有吸引力. 小結(jié):USDA報(bào)告整體利多農(nóng)產(chǎn)品,盡管近期宏觀利空對(duì)農(nóng)產(chǎn)品沖擊,但是豆類大趨勢(shì)依然看漲。 棉花: 1、23日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:229級(jí)新疆21092,328級(jí)冀魯豫19437,東南沿海19425,長(zhǎng)江中下游19327,西北內(nèi)陸19321。 2、23日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)19331(-7),2級(jí)20643(-4),4級(jí)18567(-4),5級(jí)16803(-12)。 3、23日撮合5月合約結(jié)算價(jià)20047 (+0);鄭棉1209合約結(jié)算價(jià)21320(-80)。 4、23日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)107.29美分(+0.24),M報(bào)103.37美分(+0.25),SLM報(bào)102.72美分(+0.24)。 5、23日美期棉ICE1205合約結(jié)算價(jià)90.4美分(+0.36), ICE庫(kù)存119743(+87)。 6、23日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至26080(+0),31090(+0),21390(+0)。 7、23日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交量721(-64)萬(wàn)米,其中棉布164(-16)萬(wàn)米。 現(xiàn)貨棉價(jià)繼續(xù)小幅下跌,紗線銷售依舊清淡,廠家以消化庫(kù)存為主;外棉方面,受助于投資者買盤,ICE期棉收高,5月合約開(kāi)始交割;由于進(jìn)口配額下發(fā)仍然無(wú)期,短期拋儲(chǔ)也無(wú)可能,國(guó)內(nèi)棉花需求略有提升,鄭棉CF1209增倉(cāng)上行,有再度上升的跡象,但因期貨升水仍然存在,短線多空要注意控制風(fēng)險(xiǎn);如不破新低,中線可擇機(jī)少量多單介入。 甲醇: 1. 布倫特原油118.76(+0.76); 2. 江蘇中間價(jià)3060(+10),山東中間價(jià)2810(+5),西北中間價(jià)2400(+15) 3. CFR 中國(guó)396(+2),完稅3112.98;CFR 東南亞387(+0); FOB 鹿特丹均價(jià)312(+3.5);FD 美灣119.25(+0.25) 4. 江蘇二甲醚價(jià)格4350(-0); 5. 華東甲醛市場(chǎng)均價(jià)1325(+0); 6. 華北醋酸價(jià)格3150(+0),江蘇醋酸價(jià)格3150(+0),山東醋酸價(jià)格3200(+0); 7. 張家港電子盤收盤價(jià)3010(-5),持倉(cāng)量14412; 8. 截止4 月19 日,華東庫(kù)存46.7 萬(wàn)噸(+1),華南庫(kù)存13.8(-2.5); 9. 2 月份甲醇進(jìn)口量39.14 萬(wàn)噸(-0.87),國(guó)內(nèi)產(chǎn)量212.5(+22.474); 10.伊朗問(wèn)題以及近期較多的外盤裝置檢修提振外盤價(jià)格,跟隨歐美價(jià)格的走高,近期CFR中國(guó)價(jià)格穩(wěn)步抬升,受此影響港口貨物成本線有所上揚(yáng),此支撐現(xiàn)貨價(jià)格,配合港口目前并不算高的庫(kù)存數(shù)據(jù),預(yù)計(jì)短期港口現(xiàn)貨仍將堅(jiān)挺,下行空間有限。而隨著部分裝置的季節(jié)性檢修,山東和西北等內(nèi)陸地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格也小幅上行。綜合判斷,現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺,期現(xiàn)價(jià)差低位的大背景下,預(yù)計(jì)短期ME1205仍將維持堅(jiān)挺,而1209隨著期現(xiàn)的逐步縮小,下行空間也相對(duì)有限,短期預(yù)計(jì)仍將維系區(qū)間震蕩格局,操作上建議投資者低位可少量吸納多單。但在需求偏弱的大背景下,預(yù)計(jì)現(xiàn)貨繼續(xù)上行空間也不大,多單也應(yīng)注意止盈。 LLDPE: 1、連塑現(xiàn)貨開(kāi)始改善,外盤價(jià)格保持堅(jiān)挺,現(xiàn)貨價(jià)格仍有抬升空間,但短期承壓。 2、華東LLDPE現(xiàn)貨價(jià)區(qū)間10250-10550。LDPE華北市場(chǎng)價(jià)11050(-0),HDPE華北市場(chǎng)價(jià)11750(+0),PP華北市場(chǎng)價(jià)11500(+0)。石腦油折合連塑生產(chǎn)成本約11266。 3、隆眾報(bào)東南亞進(jìn)口LLDPE中國(guó)主港價(jià)1462(+0),折合進(jìn)口成本11624。華東進(jìn)口的LLDPE價(jià)格為10200-10350元/噸。近期乙烯價(jià)格高位,國(guó)外生產(chǎn)虧損將限制進(jìn)口量,且進(jìn)口倒掛,有利于去庫(kù)存。 4、交易所倉(cāng)單量1253(-35)。 5、從全年角度來(lái)看,目前連塑虧幅過(guò)大,連塑虧損有一定的回歸需求,且現(xiàn)貨庫(kù)存持續(xù)下降,加之生產(chǎn)商3-4月減產(chǎn)力度較大,進(jìn)口量也將有所下滑,供應(yīng)受限支撐連塑價(jià)格,但是近期需求逐步走弱,現(xiàn)貨價(jià)格難有抬升動(dòng)力,鑒于長(zhǎng)期虧損格局,中長(zhǎng)期看連塑主力10500價(jià)位附近將具備買入價(jià)值,建議依托10500進(jìn)行逢跌買入操作,止損點(diǎn)10000,正常情況下,連塑1209難以跌破10300。 pvc: 1、進(jìn)入4月以來(lái),云南地區(qū)電子市場(chǎng)掛單量明顯放大,成交價(jià)格隨之走弱。 2、現(xiàn)貨市場(chǎng)方面,華東國(guó)產(chǎn)全乳膠報(bào)價(jià)28650/噸(-150),泰國(guó)3號(hào)煙片報(bào)價(jià)29800元/噸(+0)。交易所倉(cāng)單11680噸(-30)。 3、SICOM TSR20進(jìn)口折算成本27131(-68),進(jìn)口盈利1519(-82);RSS3進(jìn)口折算成本30392(+108) 4、青島保稅區(qū)價(jià)格:泰國(guó)3號(hào)煙片膠報(bào)價(jià)3770美元/噸(-20);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)3730美元/噸(-5),折人民幣價(jià)27481(-68) 5、泰國(guó)生膠片106.39(+0.48),折20號(hào)膠美金生產(chǎn)成本3600(+10)。國(guó)內(nèi)乳膠市場(chǎng)方面,黃春發(fā)報(bào)價(jià)19550元/噸(+50)。 6、丁苯華東報(bào)價(jià)23200/噸(-50),順丁華東報(bào)價(jià)27650元/噸(-100)。 7、截止4月9日,青島保稅區(qū)的天膠加復(fù)合庫(kù)存16.55萬(wàn)噸,較3月27日下降0.61萬(wàn)噸。 小結(jié):隨著新膠的上市,云南地區(qū)橡膠價(jià)格正在走弱。4月上旬山東輪胎企業(yè)全鋼開(kāi)工有所上升,但銷售和庫(kù)存不如前期好。保稅區(qū)庫(kù)存繼續(xù)下降,降幅放緩。泰國(guó)北部已陸續(xù)開(kāi)割,南部待宋干節(jié)(4.13-15)后,整體較往年略有提前。全球主要產(chǎn)膠國(guó)產(chǎn)量通常于3月份見(jiàn)底。 燃料油: 1、美國(guó)原油期貨周一走低,因歐洲政局存在不確定性且令人失望的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)拖累股市走低。 2、美國(guó)天然氣:上周庫(kù)存高于近5年均值近57.7%(-1%),庫(kù)存狀況有所好轉(zhuǎn)。 3、亞洲石腦油價(jià)格周一處在每噸1,027美元的九周低點(diǎn),折射出布蘭特原油的疲態(tài).不過(guò)跨月價(jià)差升水則在堅(jiān)挺需求的支撐下升至一個(gè)月高位. 4、WTI原油現(xiàn)貨月(6月)貼水0.43%(+0.03%); Brent 現(xiàn)貨月(6月)升水0.24%(+0.04%)。倫敦Brent原油(6月)較美國(guó)WTI原油升水15.6美元(+0.72)。 5、華南黃埔180庫(kù)提價(jià)5525元/噸(-20);上海180估價(jià)5675(+0),寧波市場(chǎng)5660(+0)。 6、華南高硫渣油估價(jià)4285元/噸(+0);華東國(guó)產(chǎn)250估價(jià)5240(+0);山東油漿估價(jià)4650(+0)。 7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月升水20元(-19);上期所倉(cāng)單30800噸(+0)。 小結(jié):美國(guó)上周(截止4.13)原油庫(kù)存增幅超過(guò)預(yù)期,且四周增幅為逾三年最大。 WTI現(xiàn)貨月貼水處于1個(gè)半月高位;Brent 現(xiàn)貨月升水連續(xù)小幅走強(qiáng);倫敦柴油現(xiàn)貨月升水走強(qiáng),美國(guó)汽油現(xiàn)貨月升水小幅回升,取暖油貼水走強(qiáng)至1個(gè)半月高位。美國(guó)天然氣上周庫(kù)存數(shù)據(jù)有所好轉(zhuǎn)。石腦油裂解價(jià)差觸及兩周來(lái)最低。近期華南和華東燃料油現(xiàn)貨有所下跌。 焦炭: 1、焦炭市場(chǎng)呈現(xiàn)陰跌狀態(tài),個(gè)別地區(qū)下滑趨勢(shì)明顯 2、隨國(guó)內(nèi)外煉焦煤市場(chǎng)的普跌,使得焦炭市場(chǎng)的處境更為嚴(yán)峻,大部分焦企盈利情況仍不樂(lè)觀,整體開(kāi)工率偏低,以減量維持目前市場(chǎng)價(jià)位 3、天津港焦炭場(chǎng)存174萬(wàn)噸(+2),秦皇島煤炭庫(kù)存549萬(wàn)噸(-19) 4、唐山二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格1830(0),唐鋼一級(jí)冶金焦到廠價(jià)1990(0),天津港一級(jí)冶金焦A<12%,S<0.6%, 出廠價(jià)2030(0),秦皇島5800大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)845(0),臨汾主焦精煤車板價(jià)16800(0),澳大利亞主焦煤1700(0) 5、因鋼材需求不理想,以及焦煤價(jià)格表現(xiàn)疲弱,焦炭不被看好。 白糖: 1:柳州中間商新糖報(bào)價(jià)6595元/噸; 12044收盤價(jià)6625(-16)元/噸,12054收盤價(jià)6641(-22)元/噸,12094收盤價(jià)6684(-39)元/噸; 柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1205升水-19(-4)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1203升水-89(+16)元/噸 ;柳州5月-鄭糖5月=27(-26)元,昆明5月-鄭糖5月=-78(-13)元;注冊(cè)倉(cāng)單量2026(-56),有效預(yù)報(bào)2241(+0);廣西電子盤可供提前交割庫(kù)存29510(-100); 2:ICE原糖5月合約下跌0.09%收于21.91美分,泰國(guó)進(jìn)口糖升水0.9(-0.05),完稅進(jìn)口價(jià)5562元/噸,進(jìn)口盈利1033元,巴西白糖完稅進(jìn)口價(jià)5873噸,進(jìn)口盈利722元,升水0.75(+0.5),分月盤面進(jìn)口盈虧見(jiàn)每日觀察; 3:根據(jù)中糖協(xié)公布的截至3月末的產(chǎn)銷數(shù)據(jù) ,全國(guó)已累計(jì)產(chǎn)糖1074.545萬(wàn)噸,同比增加94.125萬(wàn)噸,累計(jì)銷售食糖465.06萬(wàn)噸,同比增加17.2萬(wàn)噸,產(chǎn)銷形勢(shì)略有好轉(zhuǎn); 4:菲律賓稱將向美國(guó)額外出口72373噸糖;ISO官員稱,2011/12年度中國(guó)預(yù)計(jì)進(jìn)口300萬(wàn)噸糖;ISO將2011/12年度糖供應(yīng)過(guò)剩預(yù)估由446萬(wàn)噸上調(diào)至517萬(wàn)噸; 5:多頭方面,中國(guó)國(guó)際減倉(cāng)2535手,華泰增倉(cāng)1141手,萬(wàn)達(dá)增倉(cāng)4333手,空頭方面,萬(wàn)達(dá)減倉(cāng)2229手,華泰減倉(cāng)1980手,宏源增倉(cāng)4479手,一德增倉(cāng)1511手; 6:海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)進(jìn)口食糖263321噸,同比增長(zhǎng)480%,平均636.42美元/噸。 小結(jié): A:白糖月差走弱,需要調(diào)整,關(guān)注巴西情況; B:現(xiàn)貨回暖之后略顯疲軟,鄭盤遠(yuǎn)月有回調(diào)壓力; 玉米: 1.玉米現(xiàn)貨價(jià):濟(jì)南2360元/噸,哈爾濱2220元/噸,長(zhǎng)春2290元/噸,大連港口新作平艙價(jià)2430(+0)元,深圳港口價(jià)2500(+0)元/噸,南北港口價(jià)差70(+0)元/噸;大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1205合約升水-27(+0)元/噸,長(zhǎng)春現(xiàn)貨對(duì)連盤1205合約升水-167(+0)元/噸;大商所1209合約與JCCE1208合約大連指定倉(cāng)庫(kù)交貨價(jià)價(jià)差為24元/噸; 2.5月CBOT玉米到岸完稅成本2408.37(-34.27)元/噸,7月CBOT玉米到岸完稅成本2388.94(-29.76)元/噸,12月CBOT玉米到岸完稅成本2193.45(-12.83)元/噸; 3.玉米淀粉均價(jià)3100元/噸,玉米蛋白粉均價(jià)4230元/噸,吉林酒精價(jià)格6300元/噸,DDGS均價(jià)2065.71元/噸;仔豬均價(jià)32.5元/公斤,毛豬均價(jià)14.47元/公斤,蛋雞均價(jià)6.93元/公斤,活雞均價(jià)9.8元/公斤 4.北方港口庫(kù)存218萬(wàn)噸,南方港口46.4萬(wàn)噸,大連商品交易所玉米倉(cāng)單785(+0)張; 5.春耕臨近,氣溫轉(zhuǎn)暖,農(nóng)戶及部分小糧販加快余量銷售速度;據(jù)悉,黑龍江省農(nóng)戶存糧水平在10%,吉林省存糧水平為30%,遼寧省存糧水平為20%,華北地區(qū)農(nóng)民的整體存糧水平約為50%; 6.持倉(cāng)方面:總持倉(cāng):893132(-2654)張,多頭:國(guó)泰、申萬(wàn)減倉(cāng);空頭:國(guó)投、中糧、摩根大通增倉(cāng); 小結(jié) 近期國(guó)家大幅下調(diào)燃料乙醇的財(cái)政補(bǔ)助,調(diào)高玉米深加工產(chǎn)品增值稅稅率,關(guān)注深加工利潤(rùn),生豬養(yǎng)殖利潤(rùn),玉米小麥比價(jià)等情況 早秈稻: 1.稻谷價(jià)格:早秈稻,長(zhǎng)沙2550元/噸,九江2580元/噸,武漢2570元/噸;中晚稻,長(zhǎng)沙2730(+0)元/噸,九江2720(+0)元/噸,武漢2720(+0)元/噸;粳稻價(jià)格,哈爾濱2940(+0)元/噸,南京2920(+0)元/噸;長(zhǎng)沙早秈稻價(jià)格對(duì)鄭盤1205合約升水-126(+0)元; 2.稻米出廠價(jià):早秈米,長(zhǎng)沙3690(+0)元/噸,九江3670(+0)元/噸,武漢3700(+0)元/噸;晚秈米,長(zhǎng)沙3960(+0)元/噸,九江3980(+0)元/噸,武漢3940(+0)元/噸; 3.注冊(cè)倉(cāng)單266(+0),有效預(yù)報(bào)0(+0); 4.國(guó)家2012年最低收購(gòu)價(jià)2400元/噸; 5.持倉(cāng)方面:空頭:華泰、一德增倉(cāng); 小結(jié) 目前市場(chǎng)上流通秈稻糧源偏緊,每年4,5月是儲(chǔ)備稻谷輪出相對(duì)集中期,市場(chǎng)糧源供應(yīng)或?qū)⒃黾?,長(zhǎng)江流域進(jìn)入栽插期,關(guān)注2012早秈稻生長(zhǎng)情況。 麥子: 1.各地區(qū)普麥普遍小幅上漲,菏澤普麥價(jià)格2160(+0)元/噸,10年強(qiáng)麥倉(cāng)單價(jià)格價(jià)格2400(+0)元/噸,菏澤普麥較鄭盤1205升水96元,強(qiáng)麥倉(cāng)單價(jià)格較鄭盤1205升水116元。 2.濟(jì)南面粉價(jià)格2640元,次粉均價(jià)1762元/噸,麩皮均價(jià)1550元/噸; 3.強(qiáng)麥倉(cāng)單13926(+0)張,其中2010年度5532(+0)張,2011年度8394(+0)張,倉(cāng)單預(yù)報(bào)4993(+332)張; 普麥倉(cāng)單:1310(-63)張,倉(cāng)單預(yù)報(bào)0(+0)張,其中2011年度730張,2012年度,580張 4.持倉(cāng)方面:多頭:五礦、長(zhǎng)江減倉(cāng),空頭:國(guó)投、北京中期、國(guó)海良時(shí)減倉(cāng); 5.據(jù)悉,2010年產(chǎn)最低收購(gòu)價(jià)小麥銷售底價(jià)統(tǒng)一調(diào)整為2040元/噸,與2012年最低收購(gòu)價(jià)拉平;18日臨儲(chǔ)小麥競(jìng)價(jià)銷售會(huì)成交清淡,鄭州成交率1.28%,安徽1.01% 6.目前正值冬小麥生長(zhǎng)關(guān)鍵時(shí)期,氣象條件有利小麥生長(zhǎng); 7.2012年3月中國(guó)小麥進(jìn)口量536262噸,同比增加612.17%,1-3月共進(jìn)口1121115噸,同比增加347.59% 小結(jié): 11年倉(cāng)單價(jià)格在2430-2480之間,關(guān)注強(qiáng)麥9月的安全邊際,明年現(xiàn)貨預(yù)期相對(duì)充裕,有一定下跌的驅(qū)動(dòng); 關(guān)注新年度小麥托市政策。 永安期貨研究中心咨詢電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88398227(橡膠 燃料油),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA),88398217(黃金),88370937(白糖 谷物) 責(zé)任編輯:翁建平 |
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