每日宏觀策略觀點(diǎn): 1、 中國(guó):路透消息稱(chēng)中國(guó)已開(kāi)始研究若希臘退出歐元區(qū)的應(yīng)對(duì)方案,包括保持人民幣匯率基本穩(wěn)定,加強(qiáng)對(duì)跨境資本流動(dòng)的監(jiān)管,以及推出進(jìn)一步穩(wěn)定國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的綜合措施等。 2、歐洲:法國(guó)和歐盟執(zhí)委會(huì)暗示支持使用歐元區(qū)永久救助基金來(lái)援助歐元區(qū)問(wèn)題銀行的計(jì)劃,七國(guó)集團(tuán)財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)將在今日舉行有關(guān)緊急會(huì)議,討論歐元區(qū)債務(wù)問(wèn)題,關(guān)注周三舉行的歐洲央行會(huì)議。此外,6月歐元區(qū)Sentix投資信心指數(shù)由5月的-24.5降至-28.9;4月歐元區(qū)PPI環(huán)比持平,低于市場(chǎng)預(yù)期,歐元區(qū)低迷拖低了全球油價(jià),減小了PPI上漲的動(dòng)力。 3、美國(guó):美國(guó)4月工廠訂單環(huán)比減少0.6%,低于預(yù)期增長(zhǎng)0.2%,前值為-1.5%。這主要是因?yàn)榈陀蛢r(jià)導(dǎo)致了汽油產(chǎn)品訂單名義價(jià)格的降低,耐用品訂單環(huán)比沒(méi)有變化,而剔除石油產(chǎn)品后的費(fèi)耐用品訂單增長(zhǎng)了0.2%,該數(shù)據(jù)對(duì)二季度GDP增長(zhǎng)產(chǎn)生輕微的負(fù)面影響。 4、今日市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注前瞻: 周二(6月5日):澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布利率決定,目前利率為3.75%;加拿大央行公布利率決定,目前利率為1%;美國(guó)芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯在Money Marketeers活動(dòng)上講話;美國(guó)達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席費(fèi)舍爾在圣安德魯斯大學(xué)發(fā)表"央行的局限和權(quán)力"的講話; 股指: 1、昨日,基準(zhǔn)上證綜合指數(shù)收盤(pán)下跌64.89點(diǎn),至2308.55點(diǎn),跌幅2.7%,創(chuàng)4月10日收于2305.86點(diǎn)以來(lái)的最低收盤(pán)水平。深證綜合指數(shù)收盤(pán)跌2.8%,至939.33點(diǎn)。 2、美國(guó)股市周一收盤(pán)漲跌互現(xiàn),標(biāo)普500指數(shù)收盤(pán)基本持穩(wěn),因?qū)W債危機(jī)和美國(guó)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)弱的擔(dān)憂令投資者對(duì)持謹(jǐn)慎態(tài)度。 3、截至5月31日,工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行四大國(guó)有銀行5月新增信貸約2530億元。分析人士表示,預(yù)計(jì)金融機(jī)構(gòu)5月新增信貸約為7000億元,票據(jù)貼現(xiàn)占比仍較高。 4、財(cái)政部、國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部日前正式下發(fā)節(jié)能產(chǎn)品惠民工程高效節(jié)能家用電冰箱、洗衣機(jī)、熱水器的推廣實(shí)施細(xì)則。 5、商務(wù)部部長(zhǎng)陳德銘4日在俄羅斯喀山出席亞太經(jīng)合組織貿(mào)易部長(zhǎng)會(huì)議期間表示,中國(guó)經(jīng)濟(jì)調(diào)整的方向和目標(biāo)正確,盡管目前增速放緩,但在正常范圍和預(yù)期調(diào)整的目標(biāo)之內(nèi)。 橡膠: 1、據(jù)金凱訊信息,5月31日山東地區(qū)14家輪胎企業(yè)開(kāi)工調(diào)研情況:全鋼開(kāi)工率69.2(+4.6),開(kāi)工2754.5萬(wàn)套/年(+182.5);半鋼開(kāi)工率74.8(-2.7),開(kāi)工5760萬(wàn)套/年(-205)。 2、現(xiàn)貨市場(chǎng)方面,華東國(guó)產(chǎn)全乳膠報(bào)價(jià)23950/噸(-800)。交易所倉(cāng)單11420噸(-380)。 3、SICOM TSR20結(jié)算價(jià)286.9(-17.6)折進(jìn)口成本21738(-1314),進(jìn)口盈利2212(+514);RSS3結(jié)算價(jià)325(-18)折進(jìn)口成本26531(-1346)。日膠242.4(-12.9),折美金3106(-161),折進(jìn)口成本25465(-1205)。 4、青島保稅區(qū)價(jià)格:泰國(guó)3號(hào)煙片膠報(bào)價(jià)3290美元/噸(-70);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)3060美元/噸(-180),折人民幣價(jià)22654(-1345) 5、泰國(guó)生膠片99.25(+0,休市),折20號(hào)膠美金生產(chǎn)成本3277(+0) 6、丁苯華東報(bào)價(jià)19150/噸(+0),順丁華東報(bào)價(jià)22250元/噸(-100)。 7、截至5月26日,青島保稅區(qū)及物流園區(qū)天膠庫(kù)存約15.4萬(wàn)噸,該庫(kù)存數(shù)據(jù)較上一周統(tǒng)計(jì)的15.5萬(wàn)噸下降0.1萬(wàn)噸左右。 小結(jié):現(xiàn)貨跌幅相對(duì)較少,現(xiàn)貨升水升至3周高位。山東地區(qū)輪胎廠全鋼開(kāi)工出現(xiàn)回升,半鋼開(kāi)工繼續(xù)下滑。1-4月,子午線輪胎外胎同比增長(zhǎng)6.80%。米其林稱(chēng),其4月全球除北美地區(qū)外的輪胎銷(xiāo)量持續(xù)低迷。ANRPC下調(diào)2012年產(chǎn)量至1029.7萬(wàn)噸略低于2011年的1030.5萬(wàn)噸。 貴金屬: 1、投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)QE3預(yù)期升溫,現(xiàn)貨金維持高位震蕩,較昨日收盤(pán),倫敦金上漲0.07%,倫敦銀下跌0.3%。 2、標(biāo)準(zhǔn)普爾:未來(lái)數(shù)月希臘至少有三分之一的幾率退出歐元區(qū)。如果希臘拒絕履行三方集團(tuán)的改革要求,便可能觸發(fā)該國(guó)退出歐元區(qū) 3、歐元區(qū)6月Sentix投資者信心指數(shù)為-28.9,創(chuàng)2009年5月以來(lái)最低,但略高于預(yù)期的-29.5 4、巴克萊資本:黃金對(duì)希臘大選和美聯(lián)儲(chǔ)公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議的反映將提升其避險(xiǎn)屬性 5、歐元兌美元升值,因前期貶值過(guò)快,市場(chǎng)已將空頭推到極致, 6、西班牙國(guó)際銀行董事長(zhǎng)稱(chēng)該國(guó)銀行需要400億歐元額外資本,部分銀行需要援助;西班牙已完成今年中長(zhǎng)期債券計(jì)劃發(fā)行量的56%,平均發(fā)債成本仍得到抑制。 7、SPDR黃金ETF持倉(cāng)為1273.883噸(0噸);巴克來(lái)白銀ETF基金持倉(cāng)為9638.90噸(-4.27噸),紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉(cāng)為46.83萬(wàn)盎司(-0.00萬(wàn)盎司),鈀金ETF基金持倉(cāng)為82.82萬(wàn)盎司(-0盎司) 8、美國(guó)十年期實(shí)際利率為-0.59%(-0.09);VIX恐慌情緒為26.16(-0.54);COMEX銀庫(kù)存為1.42億盎司(-17.16萬(wàn)盎司),COMEX黃金庫(kù)存為1099萬(wàn)盎司(-16720盎司)。倫敦白銀3個(gè)月遠(yuǎn)期利率為0.44%(+0.00),黃金3個(gè)月遠(yuǎn)期利率為0.42%(+0.00);上海黃金交易所延期補(bǔ)償費(fèi)支付:Au(T+D)-多付空;Ag(T+D)-多付空。 9、小結(jié):QE3預(yù)期升溫,金價(jià)維持在1600上方震蕩,白銀跟漲相對(duì)乏力;市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒在高位,金銀比價(jià)在57上方,美元、美德國(guó)債收益率都有體現(xiàn)。避險(xiǎn)情緒及貨幣寬松預(yù)期是目前左右貴金屬價(jià)格的兩個(gè)主要因素。近期需關(guān)注美國(guó)議息會(huì)議有關(guān)貨幣政策最新動(dòng)向,在這之前預(yù)期金價(jià)在1600上方震蕩。 銅鋁鋅: 6月4日、6月5日,LME休市。(以下外盤(pán)數(shù)據(jù)為上周五的數(shù)據(jù)) 1、LME銅成交15.18萬(wàn)手,持倉(cāng)25.8萬(wàn)手,減323手。銅現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月升水繼續(xù)下降至B12美元/噸,庫(kù) 存增200噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單減1475噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單繼續(xù)下降,庫(kù)存繼續(xù)增加,現(xiàn)貨升水持續(xù)下降。滬銅本周庫(kù) 存繼續(xù)減10445噸,現(xiàn)貨小幅升水。內(nèi)外強(qiáng)弱轉(zhuǎn)換,無(wú)論是宏觀氛圍還是基本面數(shù)據(jù)都支持內(nèi)外反套, 內(nèi)外比價(jià)已經(jīng)有較明顯的修復(fù)。預(yù)計(jì)后期內(nèi)外銅價(jià)以弱勢(shì)震蕩為主來(lái)消化國(guó)內(nèi)庫(kù)存,宏觀氛圍影響其 下跌的幅度和深度。 2.LME鋁成交18.73萬(wàn)手,持倉(cāng)73萬(wàn)手,增5187手?,F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C37美元/噸,庫(kù)存減1725噸,注 銷(xiāo)倉(cāng)單減7275噸。倫鋁庫(kù)存略降,注銷(xiāo)倉(cāng)單下降。滬鋁現(xiàn)貨小幅升水,本周庫(kù)存繼續(xù)減1458噸,降幅 趨緩。當(dāng)前國(guó)際原鋁日均產(chǎn)量下降明顯,國(guó)內(nèi)需求較差,而供應(yīng)增加,主要以16000元一線的成本支撐 為主。對(duì)于6月份開(kāi)始其中五家企業(yè)聯(lián)合減產(chǎn)其氧化鋁產(chǎn)能的10%,中鋁上調(diào)氧化鋁價(jià)格,鋁的成本支撐加強(qiáng)。 3、LME鋅成交8.7萬(wàn)手,持倉(cāng)27.73萬(wàn)手,增1225手?,F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月轉(zhuǎn)為貼水C4.5美元/噸,庫(kù)存減1525 噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單減1475噸,庫(kù)存持穩(wěn),注銷(xiāo)倉(cāng)單下降。倫鋅總體依然是弱勢(shì)品種,但交易數(shù)據(jù)有所好轉(zhuǎn) 。滬鋅交易所庫(kù)存本周繼續(xù)下降3028噸,現(xiàn)貨貼水下降。4月產(chǎn)量繼續(xù)下降,冶煉企業(yè)低利潤(rùn),行業(yè)去 庫(kù)存,滬鋅弱勢(shì)依舊,只是短期內(nèi)成本支撐較大。 4.LME鉛成交4.8萬(wàn)手,持倉(cāng)12.4萬(wàn)手,增2149手。現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C13.65美元/噸,庫(kù)存減1400噸, 注銷(xiāo)倉(cāng)單減1900噸。倫鉛注銷(xiāo)倉(cāng)單高位下降明顯,庫(kù)存小幅上升。倫鉛近期表現(xiàn)出季節(jié)性弱勢(shì)。滬鉛 交易所庫(kù)存本周減少2007噸,現(xiàn)貨小幅升水,成本支撐4月產(chǎn)量繼續(xù)同比下降,但下游也表現(xiàn)較弱,滬 鉛以偏弱震蕩為主。 5.近日,中金嶺南發(fā)出公告,3月初受"血鉛"事件影響而停產(chǎn)的丹霞冶煉廠于5月底完成檢修,對(duì)現(xiàn) 有設(shè)備進(jìn)行了全面檢測(cè)與維修提升,現(xiàn)已恢復(fù)生產(chǎn)。廣東地區(qū)的鋅供應(yīng)會(huì)增加。 結(jié)論:倫銅升水和注銷(xiāo)倉(cāng)單繼續(xù)大幅回落,而國(guó)內(nèi)比外盤(pán)而言支撐力度稍強(qiáng),比價(jià)高位后國(guó)內(nèi)壓力也將增加。預(yù)計(jì)后期內(nèi)外銅價(jià)以弱勢(shì)震蕩為主來(lái)消化國(guó)內(nèi)庫(kù)存,宏觀氛圍影響其下跌的幅度和深 度。內(nèi)外鋅價(jià)總體弱勢(shì)格局,國(guó)內(nèi)產(chǎn)量依然同比降低,行業(yè)維持低利潤(rùn)格局,倫鋅數(shù)據(jù)有所轉(zhuǎn)好,下 跌態(tài)勢(shì)或趨緩。鋁價(jià)成本支撐進(jìn)一步加強(qiáng)。 鋼材: 1、現(xiàn)貨市場(chǎng):隨著前期利好消息的逐漸消化,加之外圍宏觀風(fēng)險(xiǎn)的影響,市場(chǎng)氛圍再度轉(zhuǎn)弱,現(xiàn)貨的小幅松動(dòng)也對(duì)商家心態(tài)產(chǎn)生了一定影響。 2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋4070(-),二級(jí)螺紋3920(-),北京三級(jí)螺紋4160(-10),沈陽(yáng)三級(jí)螺紋4270(-),上海6.5高線4020(-10),5.5熱軋4140(-10),唐山鐵精粉1080(-),澳礦1030(-),唐山二級(jí)冶金焦1805(-),唐山普碳鋼坯3520(-10) 3、持倉(cāng):銀河、永安增持多單,國(guó)泰君安減持空單。 4、要聞:澳大利亞第三大鐵礦石生產(chǎn)廠家FMG集團(tuán)首席執(zhí)行官NevillePower稱(chēng),在2013年鐵礦石年產(chǎn)能提至1.55億噸后將暫停擴(kuò)建,并試圖償還債務(wù),以吸引"投資級(jí)"評(píng)級(jí)。 5、據(jù)經(jīng)合組織網(wǎng)站消息,2012年一季度全球鋼鐵需求增長(zhǎng)大幅下降,與2011年第三季度的9.0%相比,僅有0.6%的增長(zhǎng);亞洲的鋼鐵需求占全球的三分之二,2012年一季度的鋼鐵需求也由2011年三季度的10.7%下降至2.0%,其中中國(guó)的鋼鐵消費(fèi)僅增長(zhǎng)2.5%。據(jù)預(yù)測(cè),2013年全球鋼鐵市場(chǎng)將有所好轉(zhuǎn)。 6、小結(jié):國(guó)內(nèi)政策利好,但現(xiàn)實(shí)需求并非好轉(zhuǎn)。短期螺紋仍將維持震蕩格局。 豆類(lèi)油脂: 1、周一場(chǎng)內(nèi)交易收盤(pán)時(shí),芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆近月7月期貨合約收低,交易商稱(chēng),因?yàn)榻灰咨坛雒撟龆啻蠖?做空玉米的套利倉(cāng)位.但遠(yuǎn)月合約上漲,因?yàn)槭袌?chǎng)寄望基金將展期多頭近月部位.成交清淡,截至1815 GMT場(chǎng)內(nèi)交易收盤(pán)時(shí),大豆期貨合約成交量接近13萬(wàn)口,大約不到250日均值的四分之一. 2、按電子盤(pán)昨日下午三點(diǎn)價(jià)格計(jì)算,1209月期貨壓榨利潤(rùn)為-6.1%(對(duì)應(yīng)美豆7月期貨);1301月期貨壓榨利潤(rùn)5%(對(duì)應(yīng)美豆11月合約)。豆油9月進(jìn)口虧損78(昨日進(jìn)口虧損21)。棕櫚油9月進(jìn)口虧損190(昨日虧損250); 3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)7450(-100);華東四級(jí)豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)8850(-100);華東43%蛋白含量豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為3320(0);南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)10500(0)。青島港進(jìn)口大豆分銷(xiāo)價(jià)4250(0)。 4、國(guó)內(nèi)港口棕櫚油庫(kù)存100(有人咨詢?yōu)槭裁催@個(gè)庫(kù)存一直不變,因?yàn)閹?kù)存一直就是這么高,未曾有效消化)萬(wàn)噸。近期大豆港口庫(kù)存開(kāi)始抬升至630萬(wàn)噸(上周預(yù)估580萬(wàn)噸)左右. 5、美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)證實(shí)向中國(guó)售出了2012/13年度交割的16.5萬(wàn)噸美國(guó)大豆.這一消息支撐了包括11月合約SX2在內(nèi)的新作合約. 6. 天氣預(yù)報(bào)顯示,未來(lái)一周至10天,美國(guó)中西部大多為乾旱天氣,這可能會(huì)令作物承壓.這一天氣預(yù)測(cè)亦支撐了新作合約. 小結(jié):近期基金平倉(cāng)打擊豆類(lèi)行情,但是豆類(lèi)供需格局依然偏緊,且農(nóng)產(chǎn)品陸續(xù)進(jìn)入天氣市,持倉(cāng)看豆類(lèi)開(kāi)始從近月陳作向新作遠(yuǎn)月移倉(cāng)。油脂方面進(jìn)口有利潤(rùn)導(dǎo)致中國(guó)買(mǎi)盤(pán)買(mǎi)入國(guó)際豆油,然而導(dǎo)致國(guó)內(nèi)壓力繼續(xù)增加,另外國(guó)內(nèi)小包裝油脂調(diào)控使得國(guó)內(nèi)油脂上升空間得以壓制,油脂更多是跟隨大豆走勢(shì)。 棉花: 1、4日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:229級(jí)新疆20291,328級(jí)冀魯豫18864,東南沿海18874,長(zhǎng)江中下游18746,西北內(nèi)陸18722。 2、4日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)18680(-32),2級(jí)19937(-25),4級(jí)18000(-27),5級(jí)16315(-44)。 3、4日撮合6月合約結(jié)算價(jià)17849 (-343);鄭棉1209合約結(jié)算價(jià)18080(-555)。 4、4日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)84.77美分(-2.07),M報(bào)81.91美分(-1.81),SLM報(bào)79.89美分(-2.87)。 5、4日美期棉ICE1207合約結(jié)算價(jià)68.53美分(-0.06), ICE庫(kù)存133069(-204)。 6、4日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25900(-30),31120(-20),20970(-80)。 7、4日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交810(-158)萬(wàn)米,其中棉布231(-157)萬(wàn)米。 今年國(guó)內(nèi)紡織市場(chǎng)持續(xù)低迷,需求無(wú)任何起色;外棉方面,因投資者賣(mài)盤(pán),期棉收于近三年低位,但因另有買(mǎi)家買(mǎi)入,ICE期棉微幅收低;近期盡管宏觀面政府維穩(wěn)政策頻出,及期貨近期加速下跌已現(xiàn)貼水態(tài)勢(shì),且CF1209已進(jìn)入大行情起動(dòng)前的區(qū)域,再度深度下跌空間有限,但總體需求難有支撐及外圍大宗商品持續(xù)走低均將拖累鄭棉走勢(shì),短期鄭棉仍可能有一定的下探筑底過(guò)程。 甲醇: 1. 布倫特原油98.85(+0.42);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)760(-0); 2. 江蘇中間價(jià)2795(-50),山東中間價(jià)2670(-0),西北中間價(jià)2325(-50) 3. CFR 中國(guó)379(-11),完稅2995.176;CFR 東南亞390(-11); 4. FOB 鹿特丹休市;FD 美灣379.62(-7.6) 5. 江蘇二甲醚價(jià)格4450(-50); 6. 華東甲醛市場(chǎng)均價(jià)1290(-0); 7. 華北醋酸價(jià)格2700(-50),江蘇醋酸價(jià)格2900(-0),山東醋酸價(jià)格2750(-50); 8. 張家港電子盤(pán)收盤(pán)價(jià)2805(-75),持倉(cāng)量15626; 9. 截止5 月31日,華東庫(kù)存46.7 萬(wàn)噸(+0.6),華南庫(kù)存9.7(+1.4); 10. 4月份沿海甲醇到港量為50萬(wàn)噸; 11. 宏觀弱勢(shì)下,甲醇價(jià)格快速下行,外盤(pán)價(jià)格亦有所跟跌,短期甲醇價(jià)格仍不乏下行空間。但另一方面,目前進(jìn)口倒掛依然嚴(yán)重,期現(xiàn)價(jià)差也處低位,此背景下,預(yù)計(jì)相對(duì)于PTA等其它能源化工品種,甲醇短期或?qū)⑾鄬?duì)強(qiáng)勢(shì)。 pta: 1、原油WTI至83.98(+0.75);石腦油至753(-33),MX至1001(-58)。 2、亞洲PX現(xiàn)貨至1210(-94)美元,折合PTA成本7224元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤(pán)PTA至7350(-470),外盤(pán)937.5(-58.5),進(jìn)口成本7383元/噸,內(nèi)外價(jià)差-33。 4、PTA裝置開(kāi)工率83(+0)%,下游聚酯開(kāi)工率84(-0)%,織造織機(jī)負(fù)荷55(-4)%。 5、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷(xiāo)偏低,平均5-6成;滌絲價(jià)格多數(shù)有150-350元下跌。 6、中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交量約810(-158)萬(wàn)米,其中化纖布約579(-1)萬(wàn)米。 7、PTA庫(kù)存:PTA工廠2-7天,聚酯工廠2-6天。 石化原料及PX大幅下滑,PTA成本平臺(tái)已至7200一線,且下游需求又進(jìn)入淡季,加之新裝置釋放的壓力仍然較大,所以PTA總體弱勢(shì)仍將持續(xù),TA1209預(yù)計(jì)在7200-7000區(qū)間可能獲得支撐。 LLDPE: 1、華東LLDPE現(xiàn)貨價(jià)區(qū)間9350-10100,均價(jià)9650(-350)。LDPE華北市場(chǎng)價(jià)10200(-0),HDPE華北市場(chǎng)價(jià)10570(+0),PP華北市場(chǎng)價(jià)10600(-0)。石腦油折合連塑生產(chǎn)成本約9225元。 2、日本石腦油到岸均價(jià)754(-33),東北亞乙烯到岸均價(jià)955(-25)。 3、由于華東現(xiàn)貨價(jià)格緊跟期貨暴跌,LLDPE東南亞進(jìn)口由前幾日的小幅盈利再度轉(zhuǎn)為虧損:-277 4、交易所倉(cāng)單量4720(-59)。 5、基差(華東現(xiàn)貨-1209合約):340,持有收益年化13.1%。 6、小結(jié): 上游原料在原油領(lǐng)跌下大幅回落,進(jìn)口盈虧結(jié)束長(zhǎng)時(shí)期的倒掛格局。周一跌停后,多頭雖有接盤(pán)力量,明顯不敵空頭加碼,盤(pán)面仍有下跌空間。但接近前期低點(diǎn),原油80一線有支撐,短期有反彈需求,建議空頭逐步止盈。 pvc: 1、東南亞PVC到岸均價(jià):945美元(-0),完稅價(jià)7563元。 2、遠(yuǎn)東VCM報(bào)價(jià):800美元(-0)。 3、電石價(jià)格:華中3625(-0),西北3250(-0),華北3575(-50),西南3750(-25)。 4、易貿(mào)PVC報(bào)價(jià)均價(jià):華東電石料6450(-60),華東乙烯料6900(-100); 華南電石料6570(-80),華南乙烯料6950(-100). 5、32%離子膜燒堿價(jià)格:華東955(+0),華北840(+0),西北760(+0)。 6、液氯價(jià)格:華東325(-0),華北150(-0),華中200(-0),西北150(+0)。 7、折算月均期現(xiàn)價(jià)差:(PVC1209-華南電石料市場(chǎng)均價(jià)):-61.17 (PVC1209-華東電石料市場(chǎng)均價(jià)):-26.21 8、交易所倉(cāng)單:昨日11944張(-172)。 小結(jié): 電石價(jià)格各區(qū)陸續(xù)跟跌,西北電石逐步逼近盈虧平衡點(diǎn)。周一期價(jià)跌停,1209合約結(jié)束對(duì)現(xiàn)貨的長(zhǎng)期升水格局,小幅貼水50余點(diǎn)。隔夜原油跌至80美元觸底反彈,今日或小幅高開(kāi)后,較其他品種而言,PVC仍有向下打壓空間,建議關(guān)注空頭倉(cāng)位變動(dòng)。 燃料油: 1、美國(guó)原油期貨周一反彈,此前連跌四天,且上周錄得8.4%的跌幅,歐元受歐洲當(dāng)局將能抑制歐債危機(jī)的希望推動(dòng)上漲,油價(jià)隨之上揚(yáng) 2、美國(guó)天然氣:截止5月25日一周庫(kù)存(每周四晚公布)高于5年均值近34.6%(-3.2%),庫(kù)存同比狀況繼續(xù)好轉(zhuǎn);但增幅絕對(duì)量與去年差值在縮小,未來(lái)潛藏庫(kù)容不足隱憂?,F(xiàn)貨價(jià)格高位回落。 3、亞洲石腦油價(jià)格周一連續(xù)第五個(gè)交易日下跌,觸及近20個(gè)月最低每噸755.50美元,裂解價(jià)差接近七個(gè)月低位,因需求漸小令市場(chǎng)人氣承壓 4、WTI原油現(xiàn)貨月(7月)貼水0.35%(-0.05%); Brent 現(xiàn)貨月(7月)升水0.49%(+0.03%)。倫敦Brent原油(7月)較美國(guó)WTI原油升水14.87美元(-0.33)。 5、華南黃埔180庫(kù)提價(jià)4825元/噸(-75);上海180估價(jià)5010(+0),寧波市場(chǎng)4935(-30)。 6、華南高硫渣油估價(jià)4125元/噸(+0);華東國(guó)產(chǎn)250估價(jià)4775(-50);山東油漿估價(jià)4100(-50)。 7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月升水159元(+93);上期所倉(cāng)單21200噸(+0)。 小結(jié):上周成品油庫(kù)存繼續(xù)下滑,美國(guó)原油庫(kù)存創(chuàng)22年新高。截止5.25日天然氣庫(kù)存數(shù)據(jù)同比繼續(xù)好轉(zhuǎn);但增幅絕對(duì)量與去年差值在縮小,未來(lái)潛藏庫(kù)容不足隱憂。近期華南和華東燃料油現(xiàn)貨連續(xù)下跌。 鋼鐵爐料: 1、國(guó)內(nèi)爐料市場(chǎng)基本穩(wěn)定,個(gè)別品種略有調(diào)整。其中鐵礦石價(jià)格漲后企穩(wěn);焦炭?jī)r(jià)格繼續(xù)小幅下探;鋼坯、生鐵、廢鋼市場(chǎng)基本穩(wěn)定。 2、唐山地區(qū)鐵礦石價(jià)格小幅探漲,可供資源量的有限引導(dǎo)市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng),但上漲之后成交情況并不理想,供需雙方多持僵持狀態(tài),觀望氣氛仍濃。 3、國(guó)內(nèi)日焦炭市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行,其中河北地區(qū)市場(chǎng)報(bào)價(jià)小幅下滑,下降幅度20-40元之間,市場(chǎng)成交情況不見(jiàn)好轉(zhuǎn)。 4、天津港焦炭場(chǎng)存168萬(wàn)噸(0),秦皇島煤炭庫(kù)存825萬(wàn)噸(+14),焦炭期貨倉(cāng)單130張(0),5月25日進(jìn)口礦港口庫(kù)存9571萬(wàn)噸(-14) 5、唐山二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格1730(-50),天津港一級(jí)冶金焦出廠價(jià)1930(-100),秦皇島5800大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)810(0),臨汾主焦精煤車(chē)板價(jià)1500(0),澳大利亞主焦煤1700(0),日照印粉63%港口車(chē)板濕噸價(jià)975(0) 6、焦炭倉(cāng)單存在情況下,因鋼材需求不理想,以及焦煤價(jià)格表現(xiàn)疲弱,焦炭期貨繼續(xù)看空。鐵礦石因?yàn)橥獾V出口不高,以及鋼廠整體庫(kù)存不大,礦石繼續(xù)下探動(dòng)力較小。 白糖: 1:柳州中間商新糖報(bào)價(jià)6360元/噸;12064收盤(pán)價(jià)6332(-64)元/噸,12074收盤(pán)價(jià)6221(-99)元/噸,12094收盤(pán)價(jià)6105(-97)元/噸; 柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤(pán)1207升水26(+16)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤(pán)1207升水-119(-9)元/噸 ;柳州9月-鄭糖9月=74(-15)元,昆明9月-鄭糖9月=-3(-5)元; 注冊(cè)倉(cāng)單量2496(-14),有效預(yù)報(bào)2343(+1086);廣西電子盤(pán)可供提前交割庫(kù)存10430(-1500); 2:ICE原糖7月合約下跌1.00%收于18.90美分,泰國(guó)進(jìn)口糖升水1.9(+0.45),完稅進(jìn)口價(jià)5161元/噸,進(jìn)口盈利1199元,巴西白糖完稅進(jìn)口價(jià)5314噸,進(jìn)口盈利1046元,升水1.0(+0.4),分月盤(pán)面進(jìn)口盈虧見(jiàn)每日觀察; 3:中糖協(xié)公布的截至4月末的產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù) ,全國(guó)已累計(jì)產(chǎn)糖1145.33萬(wàn)噸,同比增加109.47萬(wàn)噸,累計(jì)銷(xiāo)售食糖580.96萬(wàn)噸,同比增加44.12萬(wàn)噸,累計(jì)銷(xiāo)糖率50.72%,同比下降1.11%; 4:墨西哥12/13年度糖產(chǎn)量或增9%至550萬(wàn)噸;孟加拉國(guó)第三次推遲2.5萬(wàn)噸白糖招標(biāo);泰國(guó)第一季度糖出口量同比大增70%,因亞洲及歐洲需求強(qiáng)勁; 5:多頭方面,萬(wàn)達(dá)減倉(cāng)2560手,華泰減倉(cāng)5180手,中糧減倉(cāng)1731手,中國(guó)國(guó)際增倉(cāng)1964手,空頭方面,華泰增倉(cāng)5236手,中糧增倉(cāng)3043手,光大減倉(cāng)10369手; 6:廣東截至5月31日,累計(jì)產(chǎn)糖114.91萬(wàn)噸,銷(xiāo)糖99.18萬(wàn)噸,同比增加30.17萬(wàn)噸,產(chǎn)銷(xiāo)率86.32%;云南截至5月底累計(jì)產(chǎn)糖201.36萬(wàn)噸,銷(xiāo)糖86.2萬(wàn)噸,同比減少12.2萬(wàn)噸,產(chǎn)銷(xiāo)率42.81%,同比下降13.05%,其中5月份單月銷(xiāo)糖18.17萬(wàn)噸,同比減少7.59萬(wàn)噸;海南截至5月底累計(jì)產(chǎn)糖30.88萬(wàn)噸,銷(xiāo)糖13.36萬(wàn)噸,產(chǎn)銷(xiāo)率43.27%。 小結(jié) A.白糖月差走弱,需要調(diào)整,關(guān)注巴西情況; B.現(xiàn)貨持續(xù)走軟,鄭盤(pán)遠(yuǎn)月有回調(diào)壓力。 玉米: 1.玉米現(xiàn)貨價(jià):濟(jì)南2380元/噸,哈爾濱2240元/噸,長(zhǎng)春2310元/噸,大連港口新作平艙價(jià)2420元/噸,深圳港口價(jià)2480元/噸,南北港口價(jià)差60元/噸;大連現(xiàn)貨對(duì)連盤(pán)1207合約升水22元/噸,長(zhǎng)春現(xiàn)貨對(duì)連盤(pán)1207合約升水-88元/噸;大商所1209合約與JCCE1208合約大連指定倉(cāng)庫(kù)交貨價(jià)價(jià)差為-23元/噸; 2.7月CBOT玉米到岸完稅成本2271元/噸,12月CBOT玉米到岸完稅成本2123元/噸; 3.玉米淀粉均價(jià)3090元/噸,玉米蛋白粉均價(jià)4200元/噸,吉林酒精價(jià)格6300元/噸,DDGS均價(jià)2032元/噸;仔豬均價(jià)32.32元/公斤,毛豬均價(jià)13.65元/公斤,蛋雞均價(jià)7.87元/公斤,活雞均價(jià)9.02元/公斤 4.北方港口庫(kù)存240萬(wàn)噸,南方港口47.1萬(wàn)噸,大連商品交易所玉米倉(cāng)單10000(+0)張; 5.持倉(cāng)方面:總持倉(cāng):1404238(-11100)張,多頭:北方、國(guó)際減倉(cāng),空頭:永安、中糧增倉(cāng),長(zhǎng)江、國(guó)海良時(shí)減倉(cāng); 6. 中國(guó)4月進(jìn)口玉米16421噸,同比增長(zhǎng)127.59%,1-4月份共累計(jì)進(jìn)口玉米176萬(wàn)噸。 小結(jié) 關(guān)注深加工利潤(rùn),生豬養(yǎng)殖利潤(rùn),玉米普麥價(jià)差、玉米進(jìn)口等情況 早秈稻: 1.稻谷價(jià)格:早秈稻,長(zhǎng)沙2570元/噸,九江2600元/噸,武漢2580元/噸;中晚稻,長(zhǎng)沙2730元/噸,九江2720元/噸,武漢2740元/噸;粳稻價(jià)格,哈爾濱2960元/噸,南京2900元/噸;長(zhǎng)沙早秈稻價(jià)格對(duì)鄭盤(pán)1207合約升水-93元; 2.稻米出廠價(jià):早秈米,長(zhǎng)沙3680元/噸,九江3670元/噸,武漢3720元/噸;晚秈米,長(zhǎng)沙3960元/噸,九江3980元/噸,武漢3920元/噸; 3.注冊(cè)倉(cāng)單0(+0),有效預(yù)報(bào)0(+0); 4.國(guó)家2012年最低收購(gòu)價(jià)2400元/噸; 5.持倉(cāng)方面:總持倉(cāng)56774(+1322)張;多頭:瑞奇增倉(cāng),空頭:瑞奇增倉(cāng) 小結(jié): 關(guān)注中晚秈稻與早秈稻價(jià)差 麥子: 1.菏澤普麥價(jià)格2150元/噸,菏澤普麥較鄭盤(pán)1207升水95元 2.濟(jì)南面粉價(jià)格2660元,次粉均價(jià)1762元/噸,麩皮均價(jià)1562元/噸; 3.強(qiáng)麥倉(cāng)單14481(+0)張,其中2010年度2190(+0)張,2011年度12291(+0)張,倉(cāng)單預(yù)報(bào)5602(+0)張; 普麥倉(cāng)單:722(+0)張,倉(cāng)單預(yù)報(bào)0(+0)張,其中2011年度392(+0)張,2012年度330(+0)張 4.持倉(cāng)方面:總持倉(cāng):538660(-30144)張,多頭:永安、光大、浙商增倉(cāng),空頭:國(guó)投、國(guó)聯(lián)、北京中期、長(zhǎng)城減倉(cāng); 5.23日臨儲(chǔ)小麥競(jìng)價(jià)銷(xiāo)售會(huì),鄭州計(jì)劃銷(xiāo)售265(上周262)萬(wàn)噸,成交率0.2%(上周0.83%);安徽計(jì)劃銷(xiāo)售346693(上周377051)噸,成交率0.58%(上周5.09%); 6.2012年3月中國(guó)小麥進(jìn)口量536262噸,同比增加612.17%,1-3月共進(jìn)口1121115噸,同比增加347.59% 小結(jié): 蘇皖地區(qū)小麥開(kāi)始收割,關(guān)注小麥灌漿期及收割天氣條件的影響 永安期貨研究中心咨詢電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88370938 (鋼材),88398227(橡膠 燃料油),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA),88398217(黃金),88370937(白糖 谷物) 責(zé)任編輯:翁建平 |
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