每日宏觀策略觀點(diǎn): 1、歐洲: 1)芬蘭、荷蘭反對(duì)救助基金二級(jí)市場購債,很可能會(huì)對(duì)西班牙貸款要求抵押,使得ESM對(duì)債券市場進(jìn)行干預(yù)還存在很多困難。 2)歐盟周一表示,ESM參與銀行資本重組需成員國一致同意,無需修改歐盟條約。 3)奧地利政府和主要反對(duì)黨周一宣布達(dá)成妥協(xié),奧地利國會(huì)將在本周通過歐元區(qū)永久救助基金ESM。5000億歐元的ESM基金正式啟動(dòng),必須得到占?xì)W元區(qū)資本基數(shù)90%以上成員國的批準(zhǔn),但是目前歐元區(qū)17國中只有少數(shù)國家批準(zhǔn)了ESM。上周五德國國會(huì)批準(zhǔn)了ESM,但是成為法律還需要經(jīng)過德國憲法法院的批準(zhǔn),這使得原本已經(jīng)延期7月9日ESM最后生效期必須再度推遲,因?yàn)榈聡鴳椃ǚㄔ罕仨毣ㄙM(fèi)數(shù)周時(shí)間批準(zhǔn)該法案。 4)歐元區(qū)5月失業(yè)率由4月的11%環(huán)比上漲至11.1%,再創(chuàng)歷史新高,符合此前市場共識(shí)的預(yù)期。其中,德國失業(yè)率連續(xù)7個(gè)月保持不變,維持在5.6%。意大利5月失業(yè)率由4月的10.2%降至10.1%。法國失業(yè)率上漲0.1至10.1%。西班牙失業(yè)率已經(jīng)飆升至24.6%,超過了8年前的歷史最高水平,創(chuàng)下新高。 2、美國:美國6月ISM制造業(yè)指數(shù)為49.7,市場預(yù)期為52,上個(gè)月53.5.這是美國制造業(yè)自2009年7月份以來出現(xiàn)的首次萎縮。分項(xiàng)來看,6月份美國制造業(yè)在訂單、產(chǎn)出和雇傭方面的指數(shù)均呈現(xiàn)不同程度下降,其中新訂單指數(shù)降幅最大,從前一個(gè)月的60.1降至47.8。 3、伊朗議員已起草法案,呼吁伊朗政府封鎖霍爾木茲海峽,禁止讓"向制裁伊朗的國家運(yùn)輸原油的油輪"通過霍爾木茲海峽,以回應(yīng)歐盟對(duì)伊朗實(shí)施的石油禁運(yùn)。目前,伊朗290人的議會(huì)已經(jīng)有100人在該法案上簽名。 4、中國: 受票據(jù)融資同比少增影響,四大行6月新增人民幣貸款約1800億元,環(huán)比少增約500億。同時(shí),部分銀行6月末被要求暫停放貸。據(jù)此推測(cè)6月總體信貸投放或低于預(yù)期。今年多個(gè)月份票據(jù)融資占比較大,顯示實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款需求不旺。 5、今日市場重點(diǎn)關(guān)注前瞻: 周二(7月3日): 歐元區(qū)PPI,上月值2.6%,預(yù)期2.5%; 歐元區(qū)第一季度GDP終值年率,前值0.7%; 美國5月工廠訂單,上月值-0.6%; 12:30分,澳大利亞央行公布利率決定; 股指: 1、上證綜合指數(shù)收盤持平于2226.11點(diǎn);深證綜合指數(shù)漲1.2%,至932.54點(diǎn)。 股指期貨主力合約收盤跌0.2%,至2464點(diǎn)。滬深300指數(shù)收盤漲0.2%,至2465.24點(diǎn) 2、本周將迎來三大央行議息會(huì)議,分析師預(yù)期,澳洲聯(lián)儲(chǔ)RBA今日將維持利率水平不變,而英央行和歐央行都有寬松跡象,其中本周四將公布議息決議的歐央行或降息至記錄低點(diǎn)。 3、匯豐昨日公布的6月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值為48.2,較6月初值上升0.1,創(chuàng)7個(gè)月以來新低。 4、中國指數(shù)研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,6月全國100個(gè)城市新建住宅平均價(jià)格為8688元/平方米,環(huán)比5月上漲0.05%,結(jié)束自2011年9月以來的連續(xù)9個(gè)月環(huán)比下跌態(tài)勢(shì)。 5、由國家發(fā)改委、能源局編制的《煤炭深加工示范項(xiàng)目規(guī)劃》以及《煤炭深加工產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》已通過國家發(fā)改委主任辦公會(huì),擬于近期發(fā)布實(shí)施。 橡膠: 1、據(jù)金凱訊調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率大幅下降11.8至52.5,半鋼持穩(wěn)。 2、現(xiàn)貨市場方面,華東國產(chǎn)全乳膠報(bào)價(jià)23500/噸(+350)。交易所倉單10845噸(-385)。 3、SICOM TSR20結(jié)算價(jià)288.5(+5.5)折進(jìn)口成本21812(+372),進(jìn)口盈利1688(-22);RSS3結(jié)算價(jià)314(+4.8)折進(jìn)口成本25668(+317)。日膠244.6(+5),折美金3071(+56),折進(jìn)口成本25155(+374)。 4、青島保稅區(qū)價(jià)格:泰國3號(hào)煙片膠報(bào)價(jià)3145美元/噸(+60);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2990美元/噸(+60),折人民幣價(jià)22090(+408) 5、泰國生膠片90.02(+1.1),折20號(hào)膠美金生產(chǎn)成本3006(+51) 6、丁苯華東報(bào)價(jià)20050/噸(+200),順丁華東報(bào)價(jià)21950元/噸(+250)。 7、截至6月15日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存約16.9萬噸,該庫存數(shù)據(jù)較5月31統(tǒng)計(jì)的16.2萬噸上升0.7萬噸。 小結(jié):山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率大幅下降。5月份,中美日歐汽車銷量同比增長14%。1-5月國內(nèi)重卡整車?yán)塾?jì)同比下滑33.1%;米其林稱,其4月全球除北美地區(qū)外的輪胎銷量持續(xù)低迷。 貴金屬: 1、歐美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)略遜預(yù)期,現(xiàn)貨金維持震蕩。較昨日PM3:00收盤,倫敦金上漲0.1%,倫敦銀上漲0.4%,金銀比價(jià)58.00. 2、美國6月ISM制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為49.7,低于預(yù)期水平52.0,也低于5月份數(shù)據(jù)的53.5,6月數(shù)據(jù)為2009年7月以來的首次出現(xiàn)衰退。 3、美國5月營建支出月率上升0.9%,遠(yuǎn)高于預(yù)期升幅的0.2%,創(chuàng)下2009年12月以來的最高水平 4、經(jīng)季節(jié)調(diào)整后,歐元區(qū)5月失業(yè)率自4月11.0%小幅上升至11.1%,基本符合市場預(yù)期 5、摩根士丹利:因?yàn)槭袌隼瘦^低,同時(shí)避險(xiǎn)需求存在,中長期內(nèi)仍然看漲黃金價(jià)格。如果歐元因歐盟峰會(huì)結(jié)果而走強(qiáng),同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)(FED)為刺激經(jīng)濟(jì)而采取更多非常規(guī)政策,那么短期內(nèi)仍將看好黃金價(jià)格 6、SPDR黃金ETF持倉為1279.506噸(0.00噸);巴克來白銀ETF基金持倉為9685.71噸(-135.74噸),紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為48.28萬盎司(0.00盎司),鈀金ETF基金持倉為82.79萬盎司(-0.00盎司) 7、美國10年tips -0.46(+0.02);5年期通脹預(yù)期1.72(+0.12);10年期通脹預(yù)期2.13(+0.05); VIX恐慌情緒為16.80(-0.28);黃金/石油比價(jià):18.79 8、COMEX銀庫存為1.46億盎司(+59.9997萬盎司),COMEX黃金庫存為1083萬盎司(4975.26盎司);倫敦白銀3個(gè)月遠(yuǎn)期利率為0.46%(-0.01),黃金3個(gè)月遠(yuǎn)期利率為0.42%(-0.00);上海黃金交易所延期補(bǔ)償費(fèi)支付:Au(T+D)-空付多;Ag(T+D)-多付空。 9、小結(jié):全球主要經(jīng)濟(jì)體6月PMI值普遍遜于預(yù)期顯示全球制造活動(dòng)下滑,原物料的需求走軟,導(dǎo)致投入價(jià)格下跌,此外,原油價(jià)格的低位亦使得最近1-2 月內(nèi)全球主要經(jīng)濟(jì)體通脹仍呈下降之勢(shì),金價(jià)仍會(huì)表現(xiàn)疲軟。但若通脹下行+經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的需要使得主要經(jīng)濟(jì)體加大貨幣寬松的力度,金價(jià)會(huì)反轉(zhuǎn)上升。白銀方面,制造業(yè)的疲軟使得白銀表現(xiàn)更遜于黃金,高庫存亦即現(xiàn)貨疲軟的證明。 銅鋁鋅: 1、銅現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月升水B7.5美元/噸,庫存-850噸,注銷倉單-1200噸。庫存和注銷倉單變化趨緩,升 水略下降。外盤升水,倉單集中度近期再次增加。滬銅本周庫存增2358噸,庫存連續(xù)第二周增加,現(xiàn) 貨小幅升水。宏觀改善導(dǎo)致銅價(jià)大幅反彈,預(yù)計(jì)短期在宏觀的刺激下仍將維持相對(duì)強(qiáng)勢(shì),但基本面的 支持因素已經(jīng)有較大幅度消耗。 2.LME鋁現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C36.25美元/噸,庫存減11275噸,注銷倉單增6525噸。倫鋁庫存近期略增, 注銷倉單高位,自身有成本和減產(chǎn)支撐,倫鋁相對(duì)看好。滬鋁現(xiàn)貨略升水,本周庫存增3051噸,5月份 從鋁土礦、氧化鋁到原鋁都出現(xiàn)了供應(yīng)的大幅增長,下游需求又偏弱的情況下,加上內(nèi)外高比價(jià),國 內(nèi)鋁錠供應(yīng)壓力凸顯,盡管宏觀改善帶動(dòng)鋁價(jià)反彈,但預(yù)計(jì)15500以上空間有限,滬鋁依舊偏空。 3、LME鋅現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月小幅升水B1美元/噸,庫存增2650噸,注銷倉單增3275噸,近期注銷倉單大增帶 動(dòng)倫鋅交易數(shù)據(jù)走強(qiáng)。滬鋅交易所庫存本周減4912噸,現(xiàn)貨小幅貼水,加工費(fèi)略降,冶煉企業(yè)低利潤 ,5月開工率繼續(xù)下降,行業(yè)去庫存,短期有望延續(xù)反彈。 4.LME鉛現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C13美元/噸,庫存減575噸,注銷倉單減575噸。倫鉛注銷倉單高位下降明顯 ,庫存基本穩(wěn)定?;久娑詡愩U將漸入季節(jié)性旺季,目前有望在宏觀帶動(dòng)下走強(qiáng)。滬鉛交易所庫存 本周減少578噸,庫存減幅較小,5月下游也表現(xiàn)較弱,滬鉛整體仍較弱,價(jià)格走強(qiáng)還需7月傳統(tǒng)旺季的 確認(rèn)。 5.美國鎳升水跌破20美分,因供應(yīng)過剩令現(xiàn)貨交易放緩,為兩年來首見。 結(jié)論:倫銅轉(zhuǎn)為升水,倉單集中度再次增加,中國5月凈進(jìn)口下降,現(xiàn)貨平水附近,滬銅庫存連續(xù)2周 增加,價(jià)格上漲后基本面支撐有所消耗,宏觀支持下預(yù)計(jì)近期仍將延續(xù)反彈。倫鋅注銷倉單大增短期 利多鋅價(jià),滬鋅依舊有減產(chǎn)支撐,短期有望反彈,但去庫存充分之前鋅的反轉(zhuǎn)格局未顯現(xiàn)。宏觀改善 助鋁價(jià)反彈,但滬鋁國內(nèi)面臨的供應(yīng)壓力很大,預(yù)計(jì)上漲空間有限。 鋼材: 1、現(xiàn)貨市場:國內(nèi)市場建筑鋼材價(jià)格整體以松動(dòng)為主,市場成交情況仍舊不理想。北京市場建材價(jià)格依舊持續(xù)下跌,周末高溫天氣市場出貨不暢,商家普遍對(duì)后市看淡,目前仍舊以低位出貨為主。上海市場價(jià)格持穩(wěn),但是周末需求仍沒有太大改善,商家暫穩(wěn)觀市。 2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋4040(-),二級(jí)螺紋3890(-),北京三級(jí)螺紋4140(-),沈陽三級(jí)螺紋4250(-20),上海6.5高線3930(-),5.5熱軋4080(-),唐山鐵精粉1115(-10),澳礦1055(-),唐山二級(jí)冶金焦1785(-),唐山普碳鋼坯3580(-) 3、持倉:永安增持空單,中鋼增持多單。 4、要聞:中國指數(shù)研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,6月全國100個(gè)城市新建住宅平均價(jià)格為8688元/平方米,環(huán)比5月上漲0.05%,結(jié)束自2011年9月以來的連續(xù)9個(gè)月環(huán)比下跌態(tài)勢(shì)。 5、小結(jié):隨著淡季效應(yīng)的體現(xiàn),需求逐漸減緩。庫存指標(biāo)的增加令基本面有所走弱,行情仍將維持弱勢(shì)震蕩格局。 鋼鐵爐料: 1、唐山鋼坯市場基本穩(wěn)定,市場成交偏淡。好在當(dāng)?shù)厥袌錾箱撆髻Y源不多,多數(shù)廠商庫存壓力不大,所以報(bào)價(jià)暫且持穩(wěn)。 2、國產(chǎn)礦市場經(jīng)過周末的小幅下滑后,;進(jìn)口礦期盤市場出現(xiàn)松動(dòng)。周末河北、東北部分地區(qū)國產(chǎn)礦價(jià)格小幅下滑,其中唐山地區(qū)下跌趨勢(shì)明顯 3、國內(nèi)焦炭市場弱勢(shì)盤整,鋼廠采購意愿不強(qiáng),后期價(jià)格仍有回落的空間。鋼廠方面,由于近期的鋼材市場頹勢(shì)難改,鋼廠對(duì)后市信心不足;并且部分鋼廠仍處于虧損狀態(tài),所以采購焦炭積極性不高。一些廠家為了減少虧損,繼續(xù)下壓焦炭的采購價(jià)格。 4、天津港焦炭場存184萬噸(+3),秦皇島煤炭庫存895萬噸(+20),焦炭期貨倉單130張(0),上周進(jìn)口礦港口庫存9681萬噸(+95) 5、唐山二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格1710(0),天津港一級(jí)冶金焦出廠價(jià)1880(0),(注:焦炭現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次),秦皇島5800大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)755(-5),臨汾主焦精煤車板價(jià)1480(-20),唐山焦精煤出廠價(jià)1520(-60),澳大利亞主焦煤1615(0),日照印粉63%港口車板濕噸價(jià)995(0) 6、期貨換手率較高,短期焦炭期貨難以維持在在1700以下。 豆類油脂: 一.行情概況: 1. 利多因素: A美國玉米大豆進(jìn)入天氣市(如果未來1-2周沒有降雨,那將是很恐怖的); B中國買盤依然旺盛,豬肉價(jià)格開始企穩(wěn); C陳作全球大豆繼續(xù)趨緊(市場已經(jīng)開始討論巴西從阿根廷等國進(jìn)口大豆的事宜),目前的焦點(diǎn)是新作美豆產(chǎn)量不容有失,天氣市之后市場的焦點(diǎn)是需求牛市; D自本周CFTC數(shù)據(jù)顯示美豆上基金重新開始增倉; E宏觀有改善與反彈的跡象; 2. 利空因素: A中國大豆到港量5月至7月到港量大以及國儲(chǔ)定期拋儲(chǔ)的壓力; B里亞爾匯率以及美元指數(shù)的走勢(shì); C季度與面積報(bào)告中性偏空; 3. 關(guān)注要點(diǎn):天氣; 舊作:美國農(nóng)產(chǎn)品舊作期末庫存繼續(xù)保持歷史最大緊張局面,關(guān)注中國國內(nèi)豆類現(xiàn)貨需求以及外盤基金買盤的可持續(xù)性; 新作:美國天氣與面積的不確定性; 4.個(gè)人觀點(diǎn):豆類在需求可持續(xù)的前提下建議逢低買入的策略;油粕分化的格局后期關(guān)鍵看兩者需求的演化;雷亞爾抵消了外盤11月對(duì)3月差季節(jié)性,進(jìn)而使得國內(nèi)豆粕買1拋5盡管會(huì)有波動(dòng),但是相對(duì)確定性較高; 二.現(xiàn)貨概況: 1、按電子盤昨日下午三點(diǎn)價(jià)格計(jì)算,1209月期貨壓榨利潤為-8.2%(對(duì)應(yīng)美豆7月期貨);1301月期貨壓榨利潤-5.1%(對(duì)應(yīng)美豆11月合約)。豆油9月進(jìn)口虧損237(昨日進(jìn)口虧損76)。棕櫚油9月進(jìn)口虧損144(昨日虧損44); 2、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)7680(+200);華東四級(jí)豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9250(+150);華東43%蛋白含量豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為3580(+30);南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)10700(0)。青島港進(jìn)口大豆分銷價(jià)4300(0)。 3、國內(nèi)港口棕櫚油庫存80萬噸(上周預(yù)估90萬噸)。近期大豆港口庫存開始抬升至660萬噸(上周預(yù)估650萬噸)左右. 三.外盤概況: 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一上漲,因美國炎熱和干燥氣候正對(duì)作物構(gòu)成損害,以及有一大批美國大豆銷往未知目的地.一位農(nóng)業(yè)氣象學(xué)者周一表示,當(dāng)日天氣預(yù)報(bào)變動(dòng)不大,顯示美國中西部玉米和大豆仍將受到炎熱和乾旱氣候的侵害.參與路透調(diào)查的分析師預(yù)計(jì),美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周一對(duì)大豆生長條件的優(yōu)良評(píng)級(jí)比率料在50%,低于前周的53%. 四.外盤新聞: 1.高盛周一將三至12個(gè)月大豆價(jià)格預(yù)估從每蒲式耳14.30美元上調(diào)為15.50美元. 2. USDA周一表示,民間出口商報(bào)告稱有119萬噸美國大豆銷往未知目的地. 3. MDA EarthSat Weather旗下的Cropcast周一對(duì)路透全球農(nóng)業(yè)論壇表示,預(yù)計(jì)2012年美國玉米每英畝單產(chǎn)為150.6蒲式耳,上次預(yù)估為153.3;預(yù)計(jì)美國玉米產(chǎn)量為131.79億蒲式耳,上次預(yù)估為135.03億蒲式耳. 4. 國際谷物理事會(huì)(IGC)下調(diào)了2012/13年全球小麥產(chǎn)量預(yù)估,因該作物在主要出口國俄羅斯的前景出現(xiàn)惡化. 棉花: 1、2日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:229級(jí)新疆19828,328級(jí)冀魯豫18486,東南沿海18423,長江中下游18342,西北內(nèi)陸18283。 2、2日中國棉花價(jià)格指數(shù)18158(-6),2級(jí)19307 (-5),4級(jí)17451(-20),5級(jí)15831(-24)。 3、2日撮合7月合約結(jié)算價(jià)18263 (+89);鄭棉1209合約結(jié)算價(jià)18590(+155)。 4、2日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)86.91美分(+1.1),M報(bào)83.98美分(+1.75),SLM報(bào)82.48美分(+1.02)。 5、2日美期棉ICE1212合約結(jié)算價(jià)72.02美分(+0.69), ICE庫存126076(-5)。 6、2日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25400(-10),30450(-20),20290(+0)。 7、2日中國輕紡城面料市場總成交580(-40)萬米,其中棉布164(-52)萬米。 紡織行業(yè)進(jìn)入淡季,開機(jī)率繼續(xù)下滑,棉花現(xiàn)貨價(jià)格仍然陰跌;外棉方面,因谷物市場帶動(dòng)及技術(shù)面利多,ICE期棉收高;考慮受大宗商品走強(qiáng)及PTA帶動(dòng),棉花短期或有反彈,但受需求疲軟和現(xiàn)貨拖累,反彈幅度不大。 甲醇: 1. 布倫特原油97.34(-0.46);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)665(-5); 2. 江蘇中間價(jià)2840(+65),山東中間價(jià)2565(-10),西北中間價(jià)2140(-0) 3. CFR 中國368(+3),完稅2903.35;CFR 東南亞373(+1); 4. FOB 鹿特丹288(-1);FD 美灣359.8(-0) 5. 江蘇二甲醚價(jià)格4300(-100); 6. 華東甲醛市場均價(jià)1240(-0); 7. 華北醋酸價(jià)格2650(+50),江蘇醋酸價(jià)格2700(+50),山東醋酸價(jià)格2600(+40); 8. 張家港電子盤收盤價(jià)2820(+30),持倉量15054; 9. 截止6 月28日,華東庫存39.7 萬噸(-1.4);華南庫存11.7(+4.3) 10.4月份沿海甲醇到港量為50萬噸; 11.期貨大幅上行,期現(xiàn)價(jià)差修復(fù)明顯。盡管近期盤面價(jià)格仍貼水現(xiàn)貨,在較好的市場氛圍下,或仍不乏上行動(dòng)能,但空間已相對(duì)有限。建議多頭謹(jǐn)慎,目前山東價(jià)格處于低位,相對(duì)于江蘇其價(jià)格更有交割優(yōu)勢(shì),此風(fēng)險(xiǎn)建議關(guān)注。 pta: 1、原油WTI至83.75(-1.21);石腦油至772(+23),MX至1043(+27)。 2、亞洲PX至1250(+33)美元,折合PTA成本7356元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7350(+150),外盤955(+13.5),進(jìn)口成本7497元/噸,內(nèi)外價(jià)差-147。 4、江浙滌絲產(chǎn)銷有所回落,尤其POY回落明顯,較低在3-5成,較高做平,F(xiàn)DY整體在做平或略超,DTY銷售相對(duì)較好;聚酯滌絲部分穩(wěn)定部分有50-100元的上漲。 5、PTA裝置開工率95(+0)%,下游聚酯開工率82.5(+0)%,織造織機(jī)負(fù)荷55(+1)%。 6、中國輕紡城總成交量升至580(-40)萬米,其中化纖布416(+12)。 7、PTA 庫存:PTA工廠2-3天左右,聚酯工廠2-6天左右。 原油價(jià)格回落,昨亞洲芳烴類產(chǎn)品跟漲也明顯不足,加之下游聚酯產(chǎn)銷也現(xiàn)回落,PTA現(xiàn)貨買方也較為謹(jǐn)慎,期貨盤面TA1209回歸弱勢(shì)的可能性加大。 LLDPE: 1、日本石腦油到岸均價(jià)772.5(+23),東北亞乙烯到岸價(jià)951.5(+0)。 2、LLDPE東南亞到岸均價(jià)1210(-0),進(jìn)口成本9671,盈虧:322 3、華東LLDPE國產(chǎn)貨價(jià)格9950-10200,進(jìn)口貨價(jià)格9850-10150,均價(jià)9990(+160)。 4、石化全國出廠均價(jià)9850(+60),石腦油折合生產(chǎn)成本9351. 5、交易所倉單量2413張(+0)。 6、基差(華東現(xiàn)貨-1209合約):163,持有收益年化8.2%。 7、小結(jié): 昨日現(xiàn)貨普漲至萬元上方,期盤在9900高開后雖然受整體多頭氣氛支撐站穩(wěn)在9800上方,但空頭逢高增持明顯。隔夜原油逢高回落,石腦油緩步跟漲,乙烯與亞洲現(xiàn)貨反應(yīng)遲滯,國內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)疲軟,今日期市或平開后在9750-9800區(qū)間振蕩,建議短空。 pvc: 1、易貿(mào)PVC報(bào)價(jià)均價(jià):華東電石料6380(+30),華東乙烯料6700(-0); 華南電石料6430(+30),華南乙烯料6700(+0). 2、東南亞PVC到岸均價(jià):860美元(-0),完稅價(jià)6887,進(jìn)口盈虧-187 3、電石價(jià)格:華中3575(-0),西北3225(+0),華北3575(-0),西南3650(-0)。 4、遠(yuǎn)東VCM報(bào)價(jià):732美元(-0)。 5、32%離子膜燒堿價(jià)格:華中935(+0),華北840(+0),西北860(+0)。 6、液氯價(jià)格:華東325(+0),華北150(-0),華中200(-0),西北100(-25)。 7、持有年化收益:華南市場0%,華東市場3.8% 8、交易所倉單:7080張(-200) 小結(jié): 銷區(qū)電石料價(jià)格小幅反彈,但液氯價(jià)格在西北再現(xiàn)零元成交,均價(jià)降至100元,成本支撐進(jìn)一步疲軟,說明滿負(fù)荷生產(chǎn)PVC的過剩狀況逐步嚴(yán)重。價(jià)差昨日高開至110點(diǎn)后迅速回落至30-40點(diǎn),遠(yuǎn)月空頭氛圍依舊。短期內(nèi)價(jià)差 或繼續(xù)縮窄,建議在低位關(guān)注反套機(jī)會(huì)。 燃料油: 1、原油期貨周一下跌,因美國、歐洲和中國制造業(yè)數(shù)據(jù)疲弱鞏固了對(duì)經(jīng)濟(jì)增長正放緩的憂慮,且擔(dān)憂因此而威脅原油需求 2、美國天然氣:截止6月22日一周庫存(每周四晚公布)高于5年均值近25%(-2.1%),庫存同比狀況繼續(xù)好轉(zhuǎn);EIA預(yù)估庫容不是問題。 3、亞洲石腦油近月由平水轉(zhuǎn)為升水,裂解價(jià)差周一下跌約5%,至每噸51.10美元的三日低點(diǎn),因需求的不確定性重新打壓交易商信心 4、WTI原油現(xiàn)貨月(8月)貼水0.48%(-0.00%); Brent 現(xiàn)貨月(8月)貼水轉(zhuǎn)為升水。倫敦Brent原油(8月)較美國WTI原油升水13.59美元(+0.75),半月高位。 5、華南黃埔180庫提價(jià)4560元/噸(+0);上海180估價(jià)4580(+0),寧波市場4625(+0)。 6、華南高硫渣油估價(jià)4025元/噸(+0);華東國產(chǎn)250估價(jià)4325(+0);山東油漿估價(jià)4100(+0)。 7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月貼水123元(+55);上期所倉單21200噸(+0)。 小結(jié): Brent近月轉(zhuǎn)為升水。上周(6.22)美國原油庫存降幅低于預(yù)期,汽油增加,餾分油庫存意外大幅減少。紐約汽油裂解差(WTI)回升至1周半高位。倫敦柴油裂解差降至2周低位。截止6.22日天然氣庫存數(shù)據(jù)同比繼續(xù)好轉(zhuǎn),EIA預(yù)估庫容不是問題。 白糖: 1:柳州中間商新糖報(bào)價(jià)6120(-10)元/噸,12074收盤價(jià)6100(-8)元/噸,12094收盤價(jià)6013(+10)元/噸;昆明中間商新糖報(bào)價(jià)6025(-15)元/噸,1207收盤價(jià)6000(+0)元/噸,1209收盤價(jià)5915(-29)元/噸; 柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1207升水-70(-20)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1207升水-165(-25)元/噸 ;柳州9月-鄭糖9月=68(+10)元,昆明9月-鄭糖9月=-30(-29)元; 注冊(cè)倉單量5395(+771),有效預(yù)報(bào)258(-850);廣西電子盤可供提前交割庫存19140(+0); 2:ICE原糖10月合約上漲1.86%收于21.40美分,泰國進(jìn)口糖升水1.95(+0.05),完稅進(jìn)口價(jià)5449元/噸,進(jìn)口盈利671元,巴西白糖完稅進(jìn)口價(jià)5586噸,進(jìn)口盈利534元,升水1.0(+0.4),分月盤面進(jìn)口盈虧見每日觀察; 3:中糖協(xié)公布的截至5月末的產(chǎn)銷數(shù)據(jù) ,全國已累計(jì)產(chǎn)糖1151.75萬噸,比上一榨季增加106.33萬噸,累計(jì)銷售食糖667.62萬噸,累計(jì)銷糖率57.97%,同比下降4.66%; 4:ICE自周四開盤起上調(diào)11號(hào)原糖期貨交易保證金;巴西6月原糖出口量為129萬噸;Kingsman將巴西中南部2012/13年度糖產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)3%至3180萬噸;印度2012/13年度糖產(chǎn)量或下滑至2500萬噸; 5:多頭方面,萬達(dá)增倉2183手,華泰增倉1566手,中糧增倉2344手,永安減倉5273手,空頭方面,中國國際減倉4381手,邁科增倉9417手,浙商增倉4284手; 6:截至6月底,廣東累計(jì)銷糖101.41萬噸,產(chǎn)銷率88.3%,海南累計(jì)銷糖14.93萬噸,產(chǎn)銷率48.35%,云南累計(jì)銷糖108.32萬噸,產(chǎn)銷率53.79%,新疆累計(jì)銷糖35.74萬噸,產(chǎn)銷率75.78%; 小結(jié) A.ICE近月合約到期,原糖期貨收高; B.國內(nèi)銷區(qū)現(xiàn)貨升水走弱,反彈動(dòng)力不足。 永安期貨研究中心咨詢電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88370938 (鋼材),88398227(橡膠 燃料油),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA),88398217(黃金),88370937(白糖 谷物) 責(zé)任編輯:翁建平 |
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