程序化交易(Program Trading)是一種在計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的支持下，瞬間完成你預(yù)先設(shè)置好的組合交易指令的一種交易手段。每個(gè)投資者(或機(jī)構(gòu))都可以根據(jù)自己的投資經(jīng)驗(yàn)和智慧，編寫自己的交易模型，進(jìn)行電腦自動(dòng)交易。交易模型是交易思想的凝練和實(shí)際化，正確的交易思想在嚴(yán)格的操作紀(jì)律實(shí)行下將獲得良好、穩(wěn)定的投資收益，而通過交易模型正是將正確的交易思想與嚴(yán)格的操作紀(jì)律很好地結(jié)合在一起，幫助人們獲取良好、穩(wěn)定的投資收益。程序化交易在投資實(shí)戰(zhàn)中不僅可以提高下單速度，更可以幫助投資者避免受到情緒波動(dòng)的影響，消除交易時(shí)人性的恐懼、貪婪、遲疑及賭性等情緒，實(shí)現(xiàn)理性投資。

程序化交易的優(yōu)勢：

1、交易策略系統(tǒng)化：程序化交易的買賣決策完全取決于系統(tǒng)化、制度化的交易策略思維，將各種訊息轉(zhuǎn)化為程序語言，藉由電腦來代替人為發(fā)出買賣信號(hào)。

2、克服人性的心理影響：期貨交易最大的障礙來自于人的心態(tài)，程序化交易來自于人的思想，但又能消除交易時(shí)人性的恐懼、貪婪、遲疑及賭性等四大情緒因素的影響。

3、確保交易方法的一致性：嚴(yán)守操作紀(jì)律及交易的基本原則，通過程序化交易執(zhí)行操作決策、風(fēng)險(xiǎn)控制。

程序化交易風(fēng)險(xiǎn)提示

1、程序化交易并不能消除市場風(fēng)險(xiǎn)，不保證盈利，歷史測試收益率僅供參考。

2、實(shí)際交易中由于設(shè)置對(duì)價(jià)交易、追價(jià)交易等因素，會(huì)產(chǎn)生滑點(diǎn)、無法成交等風(fēng)險(xiǎn)。

3、日常操作中需要人工值守，在遇到突發(fā)情況時(shí)需要人工干預(yù)。

4、程序化交易存在技術(shù)性等不可抗力因素，包括(但不限于)網(wǎng)絡(luò)中斷、電腦故障、期貨行情軟件/交易軟件異常、行情突變/漲停/跌停等情況，由此

帶來的交易風(fēng)險(xiǎn)需要客戶自身承擔(dān)。

5、如果客戶自身提供交易策略，我們僅負(fù)責(zé)程序編寫，提供測試報(bào)告和加密模型，客戶需要親自對(duì)買賣信號(hào)進(jìn)行檢查并測試模型。

6、客戶需對(duì)我方提供的模型做好保密義務(wù)，僅享有一定時(shí)間的使用權(quán)，不得向第三方傳播。由此給我方帶來的損失，我方保留司法訴訟的權(quán)利。

程序化交易在中國的前景

可以說當(dāng)前國際成熟的金融市場是中國金融市場的發(fā)展方向，隨著市場化改革的深入，用來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生品將大量出現(xiàn)，金融市場的流動(dòng)性將大大提高。那么中國的程序化交易可能會(huì)出現(xiàn)絕對(duì)回報(bào)程序化交易、金融產(chǎn)品定價(jià)程序化交易與做市商程序化交易同時(shí)發(fā)展的情況。當(dāng)前以傳統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)為基礎(chǔ)的程序化交易已經(jīng)大量出現(xiàn)，并為眾多追求高回報(bào)的中小基金所采用，而隨著ETF、股指期貨的推出，部分大型銀行與基金已經(jīng)開始建立自動(dòng)化的交易系統(tǒng)，如最基本的期現(xiàn)套利系統(tǒng)。隨著中國期貨市場及其他衍生品市場的發(fā)展，程序化交易會(huì)在中國得到更豐富的詮釋。

程序交易系統(tǒng)是技術(shù)分析一個(gè)延伸。同一個(gè)系統(tǒng)在不調(diào)整的情況下，并不能在全球上所有交易品種上使用。如同：一輛F1賽車，不同的賽車手、在不同的跑道上，要做不同的調(diào)整、不同調(diào)整、跑結(jié)果也不同。又如同一場戰(zhàn)爭，資金量大機(jī)構(gòu)的使用獨(dú)特程序交易系統(tǒng)，在市場上的影響?yīng)q如，原子彈一樣威力巨大(如亞洲金融風(fēng)暴)。資金量小的的使用獨(dú)特程序交易系統(tǒng)對(duì)市場就沒有影響一樣(目前市場上的眾多軟件使用者)。但在小資金使用程序交易系統(tǒng)時(shí)，面對(duì)相同的軟件使用者和眾多的交易方法及對(duì)手。猶如戰(zhàn)場上的士兵手上只有槍，面對(duì)，對(duì)手的飛機(jī)、大炮、等高科技武器，即要進(jìn)攻的同時(shí)又要生存一樣。只有自己建立一套獨(dú)特程序交易系統(tǒng)，提升自己手中武器才能生存下去。因此，在士兵手的槍支中，我們又有很多的選擇，手槍、沖鋒槍、機(jī)槍等等。

在此我們獨(dú)特程序交易系統(tǒng)可以比作阻擊步槍。在一定安全距離內(nèi)打擊目標(biāo)。對(duì)阻擊步槍了解較深的同志，都知道阻擊步槍多以半自動(dòng)方式或手動(dòng)單發(fā)射擊(自動(dòng)方式的精準(zhǔn)度不高)。同時(shí)彈夾子彈不多(打一槍換一個(gè)地方)隱藏自己消滅敵人。這正合我們的程序交易系統(tǒng)一樣，全市場跟蹤目標(biāo)(發(fā)現(xiàn)一個(gè)消滅一個(gè))，人機(jī)結(jié)合方式(并不能在所有交易品種上使用同一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)整程序化交易又過于復(fù)雜化，最好由開發(fā)者來調(diào)整)，提高交易質(zhì)量同時(shí)擴(kuò)大贏利。