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鋼材期價(jià)總體仍是弱勢(shì)格局:永安期貨7月20早訊

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2012-07-20 08:53:06 來源:期貨中國(guó)

每日宏觀策略觀點(diǎn):
1、歐洲:
(1)德國(guó)議會(huì)周四通過了歐洲金融穩(wěn)定基金對(duì)西班牙銀行業(yè)至多1,000億歐元的救助計(jì)劃。救助西班牙銀行業(yè)的前提條件是,西班牙政府同意重組國(guó)內(nèi)銀行業(yè)并承擔(dān)償債責(zé)任。EFSF將撥出第一批約300億歐元貸款作為應(yīng)急資金,在西班牙國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄銀行出現(xiàn)擠兌等緊急情況下使用,但發(fā)放緊急貸款的決定權(quán)在歐盟委員會(huì)和歐洲央行。其余資金可能會(huì)在11月中旬和12月中旬發(fā)放。
(2)西班牙10年期國(guó)債收益率升穿7%,西班牙標(biāo)售30億歐元債券,得標(biāo)利率高于之前標(biāo)售。
2、美國(guó):
(1)美國(guó)財(cái)政部發(fā)售了150億美元10年期通脹保值債券,由于投資者擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)潛在的刺激措施將可能推高通脹,此次TIPS收益率為創(chuàng)紀(jì)錄的-0.637%
(2)美國(guó)6月成屋年化銷售量437萬,預(yù)期462萬,前值為455萬。環(huán)比跌5.4%,預(yù)期漲1.5%,前值為-1.5%。
(3)美國(guó)7月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)為-12.9,不及預(yù)期,但較上個(gè)月好轉(zhuǎn)。市場(chǎng)預(yù)期為-8.0。6月該指數(shù)為-16.6。至此,費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)活動(dòng)已連續(xù)第三個(gè)月收縮。
(4)上周(截止7月14月日當(dāng)周)美國(guó)首次申領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)為38.6萬人,此前市場(chǎng)共識(shí)預(yù)計(jì)該數(shù)字為36.3萬,前值為調(diào)整為35萬人。
3、中國(guó):周四中國(guó)央行逆回購(gòu)量?jī)r(jià)齊升,正回購(gòu)繼續(xù)詢而不發(fā),短期shibor全線上揚(yáng)。25日是存款準(zhǔn)備金例行調(diào)整日,如果央行要在本月降準(zhǔn),則需要提前宣布。本周末是降準(zhǔn)的敏感時(shí)點(diǎn)。除了逆回購(gòu)到期規(guī)模猛增以及財(cái)政存款上繳等因素的沖擊外,7月銀行加速放貸可能也是導(dǎo)致資金緊張的潛在因素。據(jù)上證報(bào)報(bào)道,7月上半月四大行新增人民幣貸款500億元左右,環(huán)比翻倍,原因是部分穩(wěn)增長(zhǎng)項(xiàng)目已進(jìn)入放款期,票據(jù)貼現(xiàn)在7月也重新恢復(fù)性增長(zhǎng)。


股指:
1、上證綜合指數(shù)收盤漲15.74點(diǎn),至2184.84點(diǎn),漲幅0.7%。深證綜合指數(shù)漲7.07點(diǎn),至903.25點(diǎn),漲幅0.8%。
2、本輪逆回購(gòu)操作進(jìn)入第四周,央行昨日又一次在公開市場(chǎng)進(jìn)行800億元7天期逆回購(gòu)操作,加上周二實(shí)施的200億元7天逆回購(gòu),本周央行繼續(xù)通過逆回購(gòu)?fù)斗刨Y金1000億元。
3、針對(duì)當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)形勢(shì),國(guó)土資源部與住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步嚴(yán)格房地產(chǎn)用地管理鞏固房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控成果的緊急通知》,并對(duì)下一步房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控工作進(jìn)行了部署。
4、中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站昨日刊登證監(jiān)會(huì)主席郭樹清在證券公司創(chuàng)新發(fā)展研討會(huì)上所做的題為《積極地、審慎地探索和創(chuàng)造》的講話,指出要積極探索利率互換、外匯遠(yuǎn)期、國(guó)債期貨、商品期權(quán)等金融工具,提高資源配置效率,降低風(fēng)險(xiǎn)。
5、昨日,深圳市地稅局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,深圳確實(shí)將按照上海"1+6"模式加入營(yíng)改增試點(diǎn),市政府已將相關(guān)方案上報(bào)至財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局,何時(shí)批復(fù)尚不確定。


橡膠:
1、據(jù)金凱訊7月16日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升4.1至56.6,半鋼下降1.9至72.2。
2、現(xiàn)貨市場(chǎng)方面,華東國(guó)產(chǎn)全乳膠報(bào)價(jià)24050/噸(-100)。交易所倉單11050噸(-220)。
3、SICOM TSR20結(jié)算價(jià)293.8(+2.8)折進(jìn)口成本22197(+202),進(jìn)口盈利1853(-302);RSS3結(jié)算價(jià)310(+1.5)折進(jìn)口成本25366(+106)。日膠247.5(+4),折美金3146(+56),折進(jìn)口成本25709(+408)。
4、青島保稅區(qū)價(jià)格:泰國(guó)3號(hào)煙片膠報(bào)價(jià)3135美元/噸(+20);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2985美元/噸(+25),折人民幣價(jià)22046(+180)
5、泰國(guó)生膠片90.29(+0.79),折20號(hào)膠美金生產(chǎn)成本3012(+24)
6、丁苯華東報(bào)價(jià)20400/噸(+0),順丁華東報(bào)價(jià)22300元/噸(-100)。
7、截至7月14日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存約18.2萬噸,較7月3日增加9000噸。
 
小結(jié):截止7月中山東輪胎廠全鋼開工率明顯回升。青島保稅區(qū)庫存繼續(xù)增加。1-6月國(guó)內(nèi)重卡整車?yán)塾?jì)同比下滑32%;5月份,中美日歐汽車銷量同比增長(zhǎng)14%。米其林稱,其4月全球除北美地區(qū)外的輪胎銷量持續(xù)低迷。
 
貴金屬:
1、QE3預(yù)期落空,貴金屬維持弱勢(shì)震蕩。較昨日PM3:00倫敦金微張0.2%,倫敦銀下跌0.4%,金銀比價(jià)58.00
2、美國(guó)6月NAR季調(diào)后成屋銷售年化月率下降5.4%,預(yù)期上升0.1%;總數(shù)年化437萬戶,預(yù)期為463萬戶。6月成屋銷售總數(shù)年化創(chuàng)8個(gè)月以來的最低水平
3、美國(guó)7月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)為-12.9,預(yù)期為-8.0,但略高于6月份的-16.6
4、西班牙公共部門工人的游行示威活動(dòng)已經(jīng)持續(xù)了一周時(shí)間,因?qū)ξ靼嘌勒嫉呢?cái)政緊縮政策表示不滿,西班牙的警察和公民警衛(wèi)隊(duì)周四也加入到了西班牙的抗議隊(duì)伍之中。
5、SPDR黃金ETF持倉為1257.054噸(-9.052噸);巴克來白銀ETF基金持倉為9696.71噸(-0。00噸),紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為48.26萬盎司(0.00盎司),鈀金ETF基金持倉為80.77萬盎司(-0.00盎司)
6、美國(guó)10年tips -0.6(-0.01);CRB指數(shù)304.97(+1.97%),VIX恐慌情緒為15.45(-0.71);黃金/石油比價(jià):16.90(-0.5)
7、COMEX銀庫存為1.43億盎司(-31.5986萬盎司),COMEX黃金庫存為1081萬盎司(-64.3盎司);倫敦白銀3個(gè)月遠(yuǎn)期利率為0.45%(-0.01),黃金3個(gè)月遠(yuǎn)期利率為0.43%(-0.01);上海黃金交易所延期補(bǔ)償費(fèi)支付:Au(T+D)-空付多;Ag(T+D)-多付空。
8、小結(jié):QE3預(yù)期落空,ETF基金意外減倉,針對(duì)10年期tips的歷史地位,以及抬升的CRB指數(shù),金價(jià)顯現(xiàn)疲弱態(tài)勢(shì)。因美國(guó)實(shí)際利率上升動(dòng)能大,且美聯(lián)儲(chǔ)QE3無明顯暗示;另一方面歐債危機(jī)擔(dān)憂不減,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好仍偏低,黃金難隨大宗商品上漲,我們預(yù)期難以突破1610一線。白銀方面,制造業(yè)的疲軟使得白銀表現(xiàn)遜于黃金,高庫存亦即現(xiàn)貨疲軟的證明,價(jià)格中樞下移至27-28區(qū)間。

銅鋁鋅:
1、銅現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月轉(zhuǎn)為升水2.5美元/噸,庫存-1025噸,注銷倉單-2350噸?,F(xiàn)貨升水,注銷倉單仍在相對(duì)高位,LME倉單集中度略 有回落但依然較高。滬銅本周庫存繼續(xù)+5691噸,庫存連續(xù)第四周增加,現(xiàn)貨略升水75元/噸。6月份銅進(jìn)口繼續(xù)回落。銅價(jià)總體在 在低位震蕩筑底過程,等待逢低買入機(jī)會(huì)。
2.LME鋁現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C25.5美元/噸,庫存-5950噸,注銷倉單-6600噸。倫鋁庫存近期下降加快,注銷倉單高位,現(xiàn)貨貼水持 續(xù)縮減,倫鋁相對(duì)看好。滬鋁現(xiàn)貨貼水-50元/噸,本周庫存減1666噸,6月產(chǎn)量預(yù)計(jì)仍然增加,但進(jìn)口依然沒有起色,預(yù)計(jì)15500以 上空間有限,滬鋁依舊是個(gè)空頭選擇,但是需要等待庫存壓力的累積,最近幾周庫存仍未有明顯增加。
3、LME鋅現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C5美元/噸,庫存-2200噸,注銷倉單-3400噸,注銷倉單高位回落,倫鋅大庫存格局未變,反彈后即面 臨回調(diào)壓力。滬鋅交易所庫存本周-430噸,相比之前降幅趨緩,現(xiàn)貨貼水-120元/噸,冶煉企業(yè)低開工率,但礦供應(yīng)充足,行業(yè)去 庫存,但去庫存仍不夠充分,近期以宏觀好轉(zhuǎn)帶動(dòng)的反彈為主,整體形勢(shì)依然較弱。
4.LME鉛現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C14美元/噸,庫存-1975噸,注銷倉單-2200噸。倫鉛注銷倉單近期有所上升,庫存略降?;久娑詡?鉛將漸入季節(jié)性旺季,近期數(shù)據(jù)又有所轉(zhuǎn)好,價(jià)格表現(xiàn)相對(duì)會(huì)強(qiáng)于某些金屬,近期倫鉛持倉從高位回落,自身矛盾也較突出。滬鉛 交易所庫存本周+54噸,動(dòng)力型電池進(jìn)入旺季,部分下游企業(yè)有漲價(jià)意愿,但下游需求的支撐目前看仍比較弱。6月份產(chǎn)量增幅明顯 ,滬鉛相對(duì)偏弱,弱反彈格局。
5.WBMS:1-5月全球鉛市供應(yīng)過剩9800噸,全球鋅市供應(yīng)過剩253000噸。全球銅市供應(yīng)短缺94000噸。
 
結(jié)論:倫銅略升水,數(shù)據(jù)相對(duì)強(qiáng)勁。國(guó)內(nèi)基本面已經(jīng)有所消化,銅價(jià)在震蕩筑底過程。倫鋅注銷倉單回落庫存增,短期弱反彈,但 去庫存充分之前鋅的反轉(zhuǎn)格局未顯現(xiàn),不改弱勢(shì)格局。倫鉛近期進(jìn)入季節(jié)性旺季行情,表現(xiàn)或?qū)?qiáng)于倫鋅。滬鋁國(guó)內(nèi)面臨的供應(yīng)壓 力很大,維持相對(duì)偏空判斷,但需等待庫存增加的入市時(shí)機(jī)。


鋼材:
1、現(xiàn)貨市場(chǎng):近期國(guó)內(nèi)市場(chǎng)成交持續(xù)低迷,低位價(jià)格出貨量仍難有回升,商家整體心態(tài)不佳,普遍對(duì)后市不太看好,認(rèn)為目前沒有明顯的利好政策上臺(tái),市場(chǎng)多將會(huì)持續(xù)低迷。
2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3830(-30),二級(jí)螺紋3670(-30),北京三級(jí)螺紋3970(-10),沈陽三級(jí)螺紋4120(-30),上海6.5高線3580(-60),5.5熱軋3890(-50),唐山鐵精粉1085(-10),澳礦1015(-10),唐山二級(jí)冶金焦1685(-40),唐山普碳鋼坯3460(-)
3、持倉: 永安增持空單,海通增持多單。
4、要聞:今年1-6月,全球三大礦山礦石產(chǎn)量同比增長(zhǎng)8%;而全球粗鋼產(chǎn)量,1-5月同比增長(zhǎng)僅0.9%;中國(guó)前六個(gè)月粗鋼同比增長(zhǎng)2.2%。即礦石產(chǎn)量增速明顯快于粗鋼產(chǎn)量增速。
5、小結(jié):需求進(jìn)入淡季,現(xiàn)貨價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行,鐵礦石后期壓力顯現(xiàn),仍有下行空間。期價(jià)總體仍是弱勢(shì)格局,底部關(guān)鍵在于鐵礦石的回落空間。


鋼鐵爐料:
1、國(guó)內(nèi)爐料市場(chǎng)繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行,其中鐵精粉、廢鋼市場(chǎng)繼續(xù)回落,鋼坯、焦炭、生鐵報(bào)價(jià)暫時(shí)穩(wěn)定。
2、唐山鋼坯市場(chǎng)經(jīng)過前兩日價(jià)格連續(xù)大跌后,市場(chǎng)報(bào)價(jià)已經(jīng)跌破前期低點(diǎn),絕大多數(shù)鋼廠銷售都處在虧損狀態(tài),因此導(dǎo)致鋼坯抗跌性增強(qiáng)。
3、國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)整體仍處于弱勢(shì)下滑狀態(tài),整體跌幅在10-20元之間,成交情況不佳。近期,在鋼材市場(chǎng)延續(xù)跌勢(shì)的情況下,使得國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)出現(xiàn)加速下滑的跡象。
4、在下游鋼材市場(chǎng)持續(xù)低迷的情況下,這使得焦化廠的生存空間進(jìn)一步得到壓縮,現(xiàn)焦化廠現(xiàn)多以停產(chǎn)、限產(chǎn)為主,同時(shí)積極尋找客戶,減輕目前積壓嚴(yán)重的庫存現(xiàn)狀。
5、天津港焦炭場(chǎng)存179萬噸(+1),秦皇島煤炭庫存846萬噸(-17),焦炭期貨倉單40張(0),上周我國(guó)重點(diǎn)電廠煤炭庫存天數(shù)26(-1)上周進(jìn)口礦港口庫存9792萬噸(+16)
6、唐山二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格1640(-30),天津港一級(jí)冶金焦出廠價(jià)1840(-40),臨汾主焦精煤車板價(jià)1480(0),唐山焦精煤出廠價(jià)1520(0),(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次),秦皇島5800大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)705(0),澳大利亞主焦煤1550(-65),日照印粉63%港口車板濕噸價(jià)975(-5)
7、鋼材市場(chǎng)持續(xù)下跌,繼續(xù)拖累礦石和焦炭走低。


豆類油脂:
1.利多因素:
A、美國(guó)玉米大豆進(jìn)入天氣市(23日前據(jù)說天氣跟墑情難有改善);
B、陳作全球大豆玉米繼續(xù)趨緊(市場(chǎng)開始討論巴西從阿根廷等國(guó)進(jìn)口大豆,美國(guó)從巴西進(jìn)口玉米等),目前的焦點(diǎn)是新作美豆產(chǎn)量不容有失,大豆天氣市之后市場(chǎng)的焦點(diǎn)是需求牛市;
C、高價(jià)大豆下中國(guó)買盤依然旺盛,中國(guó)養(yǎng)殖需求也進(jìn)入旺季,8-10月國(guó)內(nèi)大豆港口庫存預(yù)計(jì)下滑;
D、 CFTC數(shù)據(jù)顯示美豆上基金重新開始增倉;
E宏觀有改善與反彈的跡象;
2.利空因素:
A、中國(guó)國(guó)儲(chǔ)定期拋儲(chǔ)的壓力;
B、里亞爾匯率以及美元指數(shù)的走勢(shì);
3. 關(guān)注要點(diǎn):天氣
舊作:美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品舊作期末庫存繼續(xù)保持歷史最大緊張局面,關(guān)注中國(guó)國(guó)內(nèi)豆類現(xiàn)貨需求以及外盤基金買盤的可持續(xù)性;
新作:美國(guó)天氣的不確定性;
4.個(gè)人觀點(diǎn):豆類在需求可持續(xù)的前提下建議逢低買入的策略;油粕分化的格局后期關(guān)鍵看兩者需求的演化;雷亞爾抵消了外盤11月對(duì)3月差季節(jié)性,進(jìn)而使得國(guó)內(nèi)豆粕買1拋5盡管會(huì)有波動(dòng),但是相對(duì)確定性較高;
二.現(xiàn)貨概況:
1、按電子盤昨日下午三點(diǎn)價(jià)格計(jì)算, 1301月期貨壓榨利潤(rùn)-6.4%(對(duì)應(yīng)美豆11月合約),1305期貨壓榨利潤(rùn)為-3.2%。豆油1月進(jìn)口虧損137(昨日進(jìn)口虧損261)。棕櫚油1月進(jìn)口虧損18(昨日進(jìn)口虧損62);
2、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)7730(+30);華東四級(jí)豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9450(0);華東43%蛋白含量豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為3950(+40);南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)11100(0)。青島港進(jìn)口大豆分銷價(jià)4850(0)。
3、國(guó)內(nèi)港口棕櫚油庫存80萬噸(上周預(yù)估80萬噸)。近期大豆港口庫存開始抬降至660萬噸(上周預(yù)估670萬噸)左右,此庫存為連續(xù)第二周下滑.
三.外盤概況:
芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四飆升至紀(jì)錄高位,交易商說,因美國(guó)中西部旱情加劇及現(xiàn)貨市場(chǎng)走強(qiáng)、庫存緊張、農(nóng)戶賣興不高及豆粕走強(qiáng).指標(biāo)月大豆期貨升至17.49美元紀(jì)錄高位,高于周三創(chuàng)下的上次紀(jì)錄高位16.85-1/2美元,且僅六周內(nèi)累計(jì)升33%.
四.外盤新聞:
1. 美國(guó)農(nóng)業(yè)部長(zhǎng)威爾薩克(Thomas Vilsack)稱,中西部旱情不斷惡化將造成作農(nóng)物價(jià)格大幅上升,但尚無需尋求降低以玉米為原料的乙醇生產(chǎn).
2. 周四政府天氣預(yù)報(bào),在10月底前美國(guó)48個(gè)州大部份的溫度均高于正常水平,已遭遇50年來最嚴(yán)重旱情打擊的中西部地區(qū)降雨量將低于往年水平.
3. 美國(guó)農(nóng)業(yè)部周一稱,上周美國(guó)大豆優(yōu)良率為34%,低于之前一周的40%,也低于分析師預(yù)期均值35%.
4. 波羅的海貿(mào)易海運(yùn)交易所乾散貨運(yùn)價(jià)指數(shù).BADI周四連續(xù)第八日下滑,因市場(chǎng)持續(xù)面臨貨運(yùn)放緩且船舶增多的困境.
 
棉花:
 1、19日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:229級(jí)新疆19828,328級(jí)冀魯豫18547,東南沿海18471,長(zhǎng)江中下游18365,西北內(nèi)陸18283。
2、19日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)18255(+5),2級(jí)19379 (+7),4級(jí)17556(+7),5級(jí)15926(+8)。
3、19日撮合7月合約結(jié)算價(jià)18940(+134);鄭棉1209合約結(jié)算價(jià)18810(+165)。
4、19日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)90.64美分(+0.9),M報(bào)88.50美分(+0.66),SLM報(bào)85.96美分(+0.11)。
5、19日美期棉ICE1212合約結(jié)算價(jià)72.63(+0.7), ICE庫存77788(-8032)。
6、19日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25380(+0),30430(+0),20275(+0)。
7、19日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交638(+18)萬米,其中棉布188(+1)萬米。
 
 
  紡織行業(yè)進(jìn)入淡季,開機(jī)率繼續(xù)下滑,棉花現(xiàn)貨價(jià)格企穩(wěn)回升;外棉方面,受谷物市場(chǎng)帶動(dòng)及對(duì)印度產(chǎn)量的擔(dān)憂,ICE期棉收高;由于收儲(chǔ)政策態(tài)度堅(jiān)決,棉市后期預(yù)期或有向好,近期PTA上漲較快,對(duì)鄭棉有所提振,短期內(nèi)或有反彈。但受紡紗環(huán)節(jié)及需求疲軟拖累,現(xiàn)貨上漲承壓,或?qū)︵嵜薹磸椨兴侠邸?BR>甲醇:
1. 布倫特原油107.8(+2.64);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)620(+0);
2. 江蘇中間價(jià)2785(+20),山東中間價(jià)2605(-0),西北中間價(jià)2200(-25)
3. CFR 中國(guó)356(+0),完稅2809.55;CFR 東南亞359(-0);
FOB 鹿特丹285(-0);FD 美灣360.475(+0)
4. 江蘇二甲醚價(jià)格4500(+0);
5. 華東甲醛市場(chǎng)均價(jià)1240(-0);
6. 華北醋酸價(jià)格2700(+0),江蘇醋酸價(jià)格2750(+0),山東醋酸價(jià)格2650(+0);
7. 張家港電子盤收盤價(jià)2845(-0),持倉量16434;
8. 截止7 月12日,華東庫存35.7萬噸(+1);華南庫存11.7(+0.5)
9. 5月份沿海甲醇到港量為42.1萬噸;
原油強(qiáng)勢(shì),支撐整體化工品強(qiáng)勢(shì),目前甲醇期現(xiàn)價(jià)差尚高,倉單注冊(cè)缺乏可行性,在港口現(xiàn)貨仍低位庫存背景下,短期不乏繼續(xù)上行動(dòng)能。但由于外盤疲軟,甲醇進(jìn)口倒掛已大幅修復(fù),7月中下旬開始進(jìn)口量將逐步放大,上周庫存出現(xiàn)小漲,為此后續(xù)現(xiàn)貨端缺乏大幅上行動(dòng)能。而內(nèi)陸檢修裝置的逐步開啟也將打壓內(nèi)陸價(jià)格,為此預(yù)計(jì)甲醇短期上行空間較為有限,待價(jià)差拉大可考慮逢高沽空機(jī)會(huì)。風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)低位庫存下,仍需關(guān)注現(xiàn)貨端變化,后續(xù)甲醇傳統(tǒng)需求旺季將逐步到來,此是否會(huì)支撐價(jià)格建議關(guān)注。
pta:
1、原油WTI至92.66(+2.79);石腦油至875(+12),MX至1220(+28)。
2、亞洲PX至1392(+16)美元,折合PTA成本8055元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7640(+90),外盤1008.5(+9..5),進(jìn)口成本7917元/噸,內(nèi)外價(jià)差-277。
4、江浙滌絲產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)性回升,POY為主的工廠產(chǎn)銷較好,多數(shù)在150%-200%,F(xiàn)DY表現(xiàn)一般,多在6-8成,局部較高做平或略超;聚酯滌絲價(jià)格穩(wěn)定切片價(jià)格有100元的上漲。
5、PTA裝置開工率95(+0)%,下游聚酯開工率84.5(+2)%,織造織機(jī)負(fù)荷62(+0)%。
6、中國(guó)輕紡城總成交量升至638(+18)萬米,其中化纖布449(+17)。
7、PTA 庫存:PTA工廠1-3天左右,聚酯工廠4-8天左右。
8、目前有多套前期停機(jī)的聚酯開出、部分新聚酯裝置計(jì)劃在一兩個(gè)月間投產(chǎn),幾套PTA新裝置也計(jì)劃在8-9月間開啟,另數(shù)家PX裝置也出現(xiàn)計(jì)劃性和非計(jì)劃性停車,目前PTA及PX供應(yīng)趨緊,刺激買家進(jìn)入現(xiàn)貨市場(chǎng)參與交易。
受多套聚酯及PTA新裝置預(yù)期開出,原料備料的支撐,近期PTA及PX表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì),成本支撐及下游產(chǎn)銷回暖,TA1301再度上破60日均線,慣性上行仍有一定空間,但由于新產(chǎn)能投產(chǎn)在即,追高風(fēng)險(xiǎn)也在加強(qiáng),短線多單可繼續(xù)持有,但長(zhǎng)線空單可觀望等待時(shí)機(jī)的成熟。
 
LLDPE:
1、日本石腦油到岸均價(jià)877(+11),東北亞乙烯到岸價(jià)1100(-10)。
2、LLDPE東南亞到岸均價(jià)1270(+0),進(jìn)口成本10140,進(jìn)口盈虧+10
3、華東LLDPE國(guó)產(chǎn)貨價(jià)格10100-10200,進(jìn)口貨價(jià)格10050-10250,均價(jià)10150(+0)。
4、石化全國(guó)出廠均價(jià)10200(-0),石腦油折合生產(chǎn)成本10074
5、交易所倉單量1593張(-20)。
6、基差(華東現(xiàn)貨-1301合約):-65,持有年化收益-1.3%。
7、小結(jié):
1209受現(xiàn)貨持穩(wěn)制約上漲有限,結(jié)構(gòu)保持遠(yuǎn)月升水,供給在農(nóng)膜旺季前顯現(xiàn)緊張格局,但現(xiàn)貨成交清淡未能繼續(xù)推動(dòng)價(jià)格上行。短期連續(xù)上漲后或有回調(diào),建議1301在升水現(xiàn)貨200-300點(diǎn)處拋空
 
pvc:
1、PVC現(xiàn)貨市場(chǎng)均價(jià):華東電石料6438(+38),華東乙烯料6750(+0);
華南電石料6480(+10),華南乙烯料6750(+0).
2、東南亞PVC到岸均價(jià):920美元(+0),完稅價(jià)7349,進(jìn)口盈虧-599
3、電石價(jià)格:華中3575(-0),西北3225(+0),華北3575(-0),西南3650(-0)。
4、遠(yuǎn)東VCM報(bào)價(jià):750美元(+0)。
5、32%離子膜燒堿價(jià)格:華中935(+0),華北840(+0),西北840(-16)。
6、液氯價(jià)格:華東300(-0),華北150(-0),華中200(-0),西北100(+0)。
7、1301合約期限年化收益:華南市場(chǎng)6.3%,華東市場(chǎng)7.5%
8、交易所倉單:7020張(-0)
小結(jié):
電石料止跌回穩(wěn),西北燒堿開始回落,氯堿失衡矛盾強(qiáng)化。期貨月差昨日沖高至180點(diǎn)?,F(xiàn)貨交易清淡,下游型材管材企業(yè)雖然維持平均開工率70%,但銷售同比下降3成,導(dǎo)致庫存開始累積,預(yù)計(jì)短期內(nèi)也不會(huì)加大采購(gòu)。原油強(qiáng)勢(shì)站穩(wěn)90,1209高開后關(guān)注60日均線是否有效支撐。1301逢低買入
 
 
燃料油:
1、油價(jià)周四飆升3.1%,在以色列和伊朗緊張關(guān)系升級(jí)之際市場(chǎng)對(duì)中東局勢(shì)的擔(dān)憂重燃。
2、美國(guó)天然氣:截止7月13日一周庫存(每周四晚公布)高于5年均值近17.5%(-2.2%),庫存同比狀況繼續(xù)好轉(zhuǎn)。
3、亞洲石腦油價(jià)格周四觸及兩個(gè)月高位每噸884美元,跨月價(jià)差升水持堅(jiān)于每噸10美元,因需求旺盛
4、WTI原油現(xiàn)貨月(9月)貼水0.28%(-0.05%); Brent 現(xiàn)貨月(9月)升水0.71%(+0.03%)。倫敦Brent原油(8月)較美國(guó)WTI原油升水14.83美元(-0.16)。
5、華南黃埔180庫提價(jià)4630元/噸(+10);上海180估價(jià)4610(+0),寧波市場(chǎng)4620(+10)。
6、華南高硫渣油估價(jià)4035元/噸(+0);華東國(guó)產(chǎn)250估價(jià)4365(+0);山東油漿估價(jià)4100(+0)。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月貼水152元(+23);上期所倉單20500噸(+0)。
小結(jié): Brent近月升水升至2個(gè)月高位。上周美國(guó)原油庫存降幅低于預(yù)期,汽油庫存意外下滑,餾分油增長(zhǎng)超預(yù)期。紐約汽油裂解差(WTI)處于3個(gè)月高位。倫敦柴油裂解差處于1個(gè)月低位。截止7.13日天然氣庫存數(shù)據(jù)同比繼續(xù)好轉(zhuǎn)。
 

白糖:
  1:柳州中間商新糖報(bào)價(jià)6060(+0)元/噸,12074收盤價(jià)6020(-10)元/噸,12094收盤價(jià)5922(-27)元/噸;昆明中間商新糖報(bào)價(jià)6025(-25)元/噸,1208收盤價(jià)5888(+3)元/噸,1209收盤價(jià)5843(-5)元/噸;柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1209升水94(-11)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1209升水59(-36)元/噸 ;柳州9月-鄭糖9月=-44(-38)元,昆明9月-鄭糖9月=-123(-16)元;注冊(cè)倉單量4341(+0),有效預(yù)報(bào)280(-200);廣西電子盤可供提前交割庫存13600(+0);
2:ICE1原糖10月合約上漲1.31%收于23.25美分/磅;泰國(guó)進(jìn)口糖升水3(+0.6),完稅進(jìn)口價(jià)6064元/噸,進(jìn)口盈利-4元,巴西白糖完稅進(jìn)口價(jià)5847噸,進(jìn)口盈利213元,升水0.3(-0.25);
3:2011/12年制糖期食糖生產(chǎn)已全部結(jié)束,全國(guó)共生產(chǎn)食糖1151.75萬噸(同比增加106.32萬噸),截至6月底,累計(jì)銷糖749.23萬噸(同比減少10.12萬噸),累計(jì)銷糖率65.05%(同比下降7.59%),工業(yè)庫存余額402.52萬噸(同比增加116.44萬噸);
4:多頭方面,華泰減倉2340手,空頭方面,光大增倉1687手,華泰減倉3399手,萬達(dá)減倉2922手;
5:巴西中南部甘蔗主產(chǎn)區(qū)降雨令2012/13年度作物承壓;泰國(guó)原糖升水升至至少兩年來最高準(zhǔn),因榨季結(jié)束后供應(yīng)趨緊,同時(shí)印度白糖價(jià)格在過去一周跳漲逾3%,因當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)持堅(jiān);
6:6月份廣西食糖鐵路外運(yùn)量為11.5萬噸,同比減少3.3萬噸,比5月份減少4.2萬噸,廣西1-6月累計(jì)食糖外運(yùn)量為108.6萬噸,同比減少1.6萬噸;
小結(jié)     
A.外盤關(guān)注巴西產(chǎn)量及巴西、印度天氣;
B.6月食糖銷售不理想,庫存壓力大。

玉米:
1. 昨日玉米合約成交量334664手,持倉829538手(-23749);持倉方面,多頭持倉前三:浙江永安29390(+3316)、浙商期貨22236(-1492)、新湖期貨20068(-406);空頭持倉前三:國(guó)投期貨60838(-2476)、上海中財(cái)28174(-2214)、浙江永安22108(+2278)。
2.玉米現(xiàn)貨價(jià):濟(jì)南2440元/噸(+20),哈爾濱2240元/噸(0),長(zhǎng)春2320元/噸(0),大連港口新作平艙價(jià)2460元/噸(0),深圳港口價(jià)2550元/噸(+0)。南北港口價(jià)差90元/噸;大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1209合約貼水55元/噸,長(zhǎng)春現(xiàn)貨對(duì)連盤1209合約貼水195元/噸。
3.玉米淀粉:長(zhǎng)春2900元/噸(0),沈陽2850元/噸(0),秦皇島3050元/噸(0),石家莊3000元/噸(0),周平3050元/噸(0); DDGS:四平2150元/噸(0),廣州2350元/噸(0);
仔豬均價(jià)30.45元/公斤(-0),毛豬均價(jià)13.86(-0.03)元/公斤,生豬養(yǎng)殖每頭虧損108.33(0)元,雞蛋均價(jià)6.88(+0.03)元/公斤,蛋雞均價(jià)7.87(+0.04)元/公斤。
4.大連商品交易所玉米倉單10435(+0)張。
小結(jié):
美玉米:美玉米陳作緊張導(dǎo)致美國(guó)進(jìn)口巴西玉米,新作美玉米12 月價(jià)格接近7 月說明單產(chǎn)下滑顯著, 不能排除12 年度美玉米庫存消費(fèi)比創(chuàng)歷史新低的可能,然而目前美國(guó)玉米是全球最貴的谷物,則新玉米7。5-8 美金的價(jià)格可能會(huì)抑制需求,高度關(guān)注美玉米季節(jié)性走勢(shì)。

早秈稻:
1.稻谷價(jià)格,早秈稻:長(zhǎng)沙2580元/噸(-20),九江2580元/噸(0),武漢2600元/噸(0);中晚稻,長(zhǎng)沙2720元/噸(0),九江2720元/噸(0),武漢2740元/噸(0);粳稻價(jià)格:哈爾濱3100元/噸(0),南京2900元/噸(0);長(zhǎng)沙早秈稻價(jià)格對(duì)鄭盤1209合約貼水B139元.
2.稻米出廠價(jià):早秈米,長(zhǎng)沙3700元/噸(0),九江3710元/噸(0),武漢3740元/噸(0);晚秈米,長(zhǎng)沙3960元/噸(0),九江3980元/噸(0),武漢3900元/噸(0)。
3.注冊(cè)倉單0(+0)。
4.鄭盤全天成交15358手,持倉40224手(-910);持倉方面,多頭前三:方正期貨3290(-90)、湘財(cái)祈年1502(-113)、江西奇瑞1160(+1),空頭前三:中糧期貨2645(-324)、江西奇瑞2539(-527)、一德期貨1721(-2)。
小結(jié):
據(jù)聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織(FAO)表示2012年中國(guó)稻米產(chǎn)量可能達(dá)到2.05億噸,比2011年增長(zhǎng)2%,目前早秈稻市場(chǎng)糧源較充足,購(gòu)銷平緩,期貨市場(chǎng)盤面相對(duì)其它農(nóng)產(chǎn)品較穩(wěn)定。
麥子:
1.菏澤普麥價(jià)格2090元/噸(0),菏澤普麥較鄭盤1209貼水B93元/噸。
2.濟(jì)南面粉價(jià)格2640元/噸(0),麩皮均價(jià)1745.5元/噸(+12)。
3.強(qiáng)麥倉單13249(+0)張,其中2010年度477(0)張,2011年度12772(0)張,倉單預(yù)報(bào)22569(+1300)張。
普麥倉單:563(+0)張,倉單預(yù)報(bào)0張,其中2011年度282(+0)張,2012年度281(+0)張。
4.持倉方面,強(qiáng)麥總持倉656876張(+17354),多頭前三:浙江永安21340(+322)手,國(guó)海良時(shí)16284(-481)手,光大期貨13049(+485);空頭前三:浙江永安40490(-677)、大連良運(yùn)22738(+1268)、國(guó)投期貨22431(-356)。
小結(jié):
高度關(guān)注美麥不確定性,元?dú)饷利溡约叭蛐←湸嬖诶^續(xù)下調(diào)庫存的可能,但美麥基金凈多頭已經(jīng)達(dá)到歷史最高水平,值得多頭注意。
 
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