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鄭棉或?qū)⒁哉鹗幤鯙橹鳎河腊财谪?月25早訊

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2012-07-25 09:18:07 來源:期貨中國
 每日宏觀策略觀點(diǎn):
1、歐洲:
(1)歐盟官員在周二表示,希臘償還債務(wù)的可能性不大,進(jìn)一步債務(wù)重組可能十分必要。而這一重組壓力可能不得不由歐央行和歐元區(qū)政府來承擔(dān)。
(2)默克爾聯(lián)合政府成員正集體要求希臘退出歐元區(qū)。他們向德國總理施壓,而且引發(fā)了市場(chǎng)擔(dān)憂,認(rèn)為希臘不久就會(huì)退出歐元區(qū)。
(3)Fedwire:聯(lián)儲(chǔ)離新刺激行動(dòng)更近一步,下周或9月會(huì)議定。
(4)昨日發(fā)布的歐元區(qū)7月PMI集體大幅下滑,其中歐元區(qū)PMI從6月的45.1下滑至44.1,法國制造業(yè)從6月的45.2下降至43.6,德國從上月的45大幅下滑至43.3.
2、美國:美國7月制造業(yè)PMI下跌至51.8,2010年底以來最低,僅略高于2008-2009年50的最低點(diǎn),產(chǎn)出和新訂單增長率為一年來最低,美國制造業(yè)由于出口減少,依舊掙扎在并不明朗的經(jīng)濟(jì)大局中。
3、中國:中國7月匯豐PMI從上月的48.2回升至49.5,漲幅為2005年以來最大,表明政策寬松力量已逐漸傳導(dǎo)至實(shí)體經(jīng)濟(jì),從新增信貸的中長期貸款占比和企業(yè)融資債券的大幅上升也可以看出,其分項(xiàng)中產(chǎn)出、新訂單、出口全部回升,但是就業(yè)仍小幅下滑。
4、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻:
周三(7月25日):
德國7月IFO商業(yè)景氣指數(shù),上月105.3,預(yù)期104.8;
美國6月新屋銷售總數(shù)年化,上月36.9萬戶,預(yù)期36.5萬戶;

股指:
1、截止周一收盤,滬指報(bào)2146.59點(diǎn),上漲5.19點(diǎn),漲幅0.24%,成交466.5億元;深成指報(bào)9262.77點(diǎn),上漲76.75點(diǎn),漲幅0.84%,成交481.6億元。
2、截止今日收盤,道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌104.14點(diǎn),盤中一度下跌近200點(diǎn),收于12,617.32點(diǎn),跌幅為0.82%;納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌27.16點(diǎn),收于2,862.99點(diǎn),跌幅為0.94%;標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌12.20點(diǎn),收于1,338.32點(diǎn),跌幅為0.90%。
3、在公開市場(chǎng)上,7月24日,中國人民銀行以利率招標(biāo)方式開展950億元7天期逆回購操作,中標(biāo)利率持平于3.35%。此番操作過后,央行將逆回購滾動(dòng)至第五周,繼續(xù)刷新公開市場(chǎng)操作紀(jì)錄,近期持續(xù)高企的降準(zhǔn)預(yù)期因此受挫。
4、國務(wù)院從7月下旬開始,派出8個(gè)督查組,對(duì)16個(gè)省(市)貫徹落實(shí)國務(wù)院房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控政策措施情況開展專項(xiàng)督查,以堅(jiān)決抑制投機(jī)投資性需求,鞏固房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控成果。
5、溫州金改正式啟動(dòng)已近4個(gè)月,經(jīng)歷啟動(dòng)之初的一片歡呼聲后,這4個(gè)月,溫州借貸中心及傳統(tǒng)借貸全面萎縮。一方面,按照中國人民銀行溫州中心支行副行長周松山的說法,登記中心在溫州金改中"最具突破意義",讓民間借貸陽光化,增加了透明度,使民間借貸的資金鏈不像以前那么脆弱?!×硪环矫?,過低的成交量、以車貸、房貸為主的交易模式,也被外界指責(zé)為"開張遇冷"、無實(shí)質(zhì)性突破。

貴金屬:
1、美10年期tips跌至低位,現(xiàn)貨金收漲。較昨日PM3:00倫敦金上漲0.2%,倫敦銀下跌0.3%,金銀比價(jià)58.60
2、穆迪下調(diào)EFSF的AAA評(píng)級(jí)至負(fù)面,因除荷蘭為其他主要的單保國評(píng)級(jí)展望結(jié)尾負(fù)。另一方面西班牙國債收益率飆升新高,市場(chǎng)認(rèn)為該國需要主權(quán)援助。
3、秘魯5月份黃金產(chǎn)量同期下滑0.59%,白銀產(chǎn)量同期下滑1.35%。
4、IMF建議歐洲央行重組希臘債務(wù),歐洲央行的希臘債務(wù) 優(yōu)先待遇削弱了危機(jī)應(yīng)付的能力。
5、美國7月Markit制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值為51.8,不及52.0的預(yù)期,創(chuàng)下自2008-2009年該指標(biāo)逗留在萎縮區(qū)域以來的次低水平。
6、德國7月Markit (PMI)初值自6月錄得的45.0降低至43.3,遠(yuǎn)低于45.3的預(yù)期。其中制造業(yè)產(chǎn)出指標(biāo)自44.8降至42.8;該兩項(xiàng)指標(biāo)均創(chuàng)下37個(gè)月低點(diǎn)。
7、SPDR黃金ETF持倉為1254.64噸(0.00噸);巴克來白銀ETF基金持倉為9639.42噸(-57.29噸),紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為48.26萬盎司(0.00盎司),鈀金ETF基金持倉為80.77萬盎司(-0.00盎司)
8、美國10年tips -0.68(-0.01);CRB指數(shù)296.37(-0.84%),VIX恐慌情緒為20.47(+1.85);黃金/石油比價(jià):17.73(+0.60)
9、COMEX銀庫存為1.41億盎司(-132.9524萬盎司),COMEX黃金庫存為1081萬盎司(+32.15盎司);倫敦白銀3個(gè)月遠(yuǎn)期利率為0.45%(-0.00),黃金3個(gè)月遠(yuǎn)期利率為0.42%(-0.01);上海黃金交易所延期補(bǔ)償費(fèi)支付:Au(T+D)-空付多;Ag(T+D)-多付空。
10、小結(jié):美國10年期tips持續(xù)下降,但QE3預(yù)期不明朗,金價(jià)顯現(xiàn)疲弱態(tài)勢(shì)。美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍顯疲軟,市場(chǎng)期待7月31號(hào)的議息會(huì)議有新的刺激政策。白銀方面,COMEX庫存連續(xù)一周下跌,目前已至1.41億盎司的水平;金銀比價(jià)在58左右的水平或已體現(xiàn)了白銀工業(yè)需求的疲軟。

銅鋁鋅:
1、銅現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水-4美元/噸,庫存-1100噸,注銷倉單-1525噸?,F(xiàn)貨貼水幅度擴(kuò)大,注銷倉單略有下降,LME倉單集中度依然較高。滬銅本周庫存繼續(xù)+45噸,庫存連續(xù)增加但增幅趨緩,現(xiàn)貨略升水150元/噸。6月份精煉銅凈進(jìn)口量環(huán)比上月回升。銅價(jià)總體在低位震蕩筑底過程。
2.LME鋁現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水恢復(fù)至C31美元/噸,庫存-5100噸,注銷倉單-7900噸。倫鋁庫存近期總體下降加快,雖近日庫存大幅增加,注銷倉單高位。滬鋁現(xiàn)貨貼水-50元/噸,本周庫存+8372噸,6月產(chǎn)量仍然增加,但進(jìn)口依然沒有起色,預(yù)計(jì)15500以上空間有限,滬鋁依舊是個(gè)空頭選擇,但是需要等待庫存壓力的累積,上周交易所庫存有較明顯增加。
3、LME鋅現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C5美元/噸,庫存-3900噸,注銷倉單-3900噸,注銷倉單高位回落,倫鋅大庫存格局未變,近期回調(diào)壓力明顯。滬鋅交易所庫存本周-1677噸,相比之前降幅趨緩,現(xiàn)貨貼水-30元/噸,冶煉企業(yè)低開工率,但礦供應(yīng)充足,行業(yè)去庫存,但去庫存仍不夠充分,整體形勢(shì)依然較弱,反彈都是弱反彈。
4.LME鉛現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C14美元/噸,庫存-1500噸,注銷倉單-1025噸。倫鉛注銷倉單近期有所上升,庫存略降?;久娑詡愩U將漸入季節(jié)性旺季,近期數(shù)據(jù)又有所轉(zhuǎn)好,價(jià)格表現(xiàn)相對(duì)會(huì)強(qiáng)于某些金屬,近期倫鉛持倉從高位回落,自身矛盾也較突出。滬鉛交易所庫存本周+586噸,動(dòng)力型電池進(jìn)入旺季,但下游需求的支撐目前看仍比較弱。6月份精煉鉛產(chǎn)量增幅明顯,滬鉛相對(duì)偏弱。
5.6月份原鋁凈進(jìn)口2.8萬噸,上月2.5萬噸。盡管比價(jià)高位,但6月數(shù)據(jù)顯示鋁材出口依然沒有明顯下降,6月鋁材凈出口量22.8萬噸,上月出口21.3萬噸。受到印尼限制原礦出口的影響,6月份鋁土礦進(jìn)口量大幅下滑,從上月的627萬噸降至本月的102萬噸。
6.6月份國內(nèi)鎳礦進(jìn)口也有所回落,印尼進(jìn)口量下滑,但菲律賓進(jìn)口鎳礦的數(shù)量顯著上升。
結(jié)論:倫銅現(xiàn)貨轉(zhuǎn)為貼水,宏觀氛圍較差下銅自身基本面數(shù)據(jù)也有所轉(zhuǎn)弱,國內(nèi)雖有支撐但上行動(dòng)力不足,銅價(jià)在低位震蕩筑底過程,仍需消化庫存。倫鋅注銷倉單回落庫存增,價(jià)格面臨壓力。去庫存充分之前鋅的反轉(zhuǎn)格局未顯現(xiàn),不改弱勢(shì)格局。倫鉛近期進(jìn)入季節(jié)性旺季行情,表現(xiàn)或?qū)?qiáng)于倫鋅。滬鋁國內(nèi)面臨的供應(yīng)壓力很大,維持相對(duì)偏空判斷,但需等待庫存增加的入市時(shí)機(jī)。
鋼材:
1、現(xiàn)貨市場(chǎng):國內(nèi)市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格跌勢(shì)不減,整體明顯滑落,市場(chǎng)成交清淡。后期市場(chǎng),在需求持續(xù)低迷的影響及外盤弱勢(shì)下行的拉動(dòng)下,國內(nèi)市場(chǎng)建材價(jià)格多將會(huì)繼續(xù)下跌,短期難有起色。
2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3700(-40),二級(jí)螺紋3560(-40),北京三級(jí)螺紋3800(-60),沈陽三級(jí)螺紋4020(-20),上海6.5高線3460(-30),5.5熱軋3690(-10),唐山鐵精粉1075(-),澳礦965(-20),唐山二級(jí)冶金焦1675(-10),唐山普碳鋼坯3280(-)
3、持倉:永安、國泰君安增持空單,海通、銀河減持空單。
4、要聞:2012年澳大利亞鐵礦石出口量預(yù)計(jì)將增長9%至4.79億噸。隨著2012年末至2013年初的鐵礦石新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn),澳大利亞鐵礦石出口量將進(jìn)一步增長12%。
5、小結(jié):目前現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)小幅跌破成本線,加之期貨價(jià)格貼水較多,短期有些超跌,但整體宏觀環(huán)境以及基本面仍無實(shí)質(zhì)性改觀,反彈無力。

鋼鐵爐料:
1、近日鋼坯價(jià)格暴跌,而鐵精粉、焦炭跌速緩和,這使得煉鋼虧損空間不斷增大。唐山部分鋼廠透露:當(dāng)前噸鋼虧損大約在150-200元之間。但由于此次鋼坯大跌較突然,一些廠家暫時(shí)還沒有制定好如何應(yīng)對(duì)措施,因此高爐生產(chǎn)情況基本正常,只有個(gè)別小爐有停產(chǎn)現(xiàn)象出現(xiàn)。
2、國內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)陷入下行通道,市場(chǎng)觀望狀態(tài)明顯,成交情況低迷不振,鋼廠整體采購積極性不高,多數(shù)鋼廠或處于停采狀態(tài)或大幅下調(diào)采購價(jià)格。
3、國內(nèi)焦炭市場(chǎng)走勢(shì)疲弱,成交一般。近期山西煤企多數(shù)限產(chǎn),并且不斷下調(diào)煉焦煤的出貨價(jià)格,以此降低積壓嚴(yán)重的庫存量,但收效甚微。
4、天津港焦炭場(chǎng)存179萬噸(0),秦皇島煤炭庫存860萬噸(-8),焦炭期貨倉單40張(0),上周我國重點(diǎn)電廠煤炭庫存天數(shù)26(0)上周進(jìn)口礦港口庫存9852萬噸(+60)
5、唐山二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格1570(0),天津港一級(jí)冶金焦出廠價(jià)1800(0),臨汾主焦精煤車板價(jià)1480(0),唐山焦精煤出廠價(jià)1470(-50),(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次),秦皇島5800大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)700(0),澳大利亞主焦煤1550(0),日照印粉63%港口車板濕噸價(jià)935(-10)
6、鋼材市場(chǎng)持續(xù)下跌,繼續(xù)拖累礦石和焦炭走低。
 
橡膠:
1、近期市場(chǎng)傳言山東有一輪胎廠申請(qǐng)破產(chǎn),但地方政府不同意,該地區(qū)輪胎廠之間有相互擔(dān)保的現(xiàn)象,此消息未經(jīng)證實(shí)。
2、現(xiàn)貨市場(chǎng)方面,華東國產(chǎn)全乳膠報(bào)價(jià)22700/噸(-950)。交易所倉單10790噸(-70)。
3、SICOM TSR20結(jié)算價(jià)283.5(+0.3)折進(jìn)口成本21507(+45),進(jìn)口盈利1193(-995);RSS3結(jié)算價(jià)297(-3)折進(jìn)口成本24480(-198)。日膠226.6(-5.1),折美金2897(-73),折進(jìn)口成本23939(-515)。
4、青島保稅區(qū)價(jià)格:泰國3號(hào)煙片膠報(bào)價(jià)2990美元/噸(-50);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2850美元/噸(-45),折人民幣價(jià)21120(-310)
5、泰國生膠片88.37(-1.82),折20號(hào)膠美金生產(chǎn)成本2943(-57)
6、丁苯華東報(bào)價(jià)19800/噸(+0),順丁華東報(bào)價(jià)21700元/噸(-200)。
7、據(jù)金凱訊7月16日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升4.1至56.6,半鋼下降1.9至72.2。
8、截至7月21日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存約18.5萬噸,較7月14日增加3000噸。
 
小結(jié):近期市場(chǎng)傳言山東有一輪胎廠申請(qǐng)破產(chǎn)。截至7月21日青島保稅區(qū)庫存繼續(xù)增加;截止7月中山東輪胎廠全鋼開工率明顯回升。上半年國內(nèi)重卡整車?yán)塾?jì)同比下滑32%;5月份,中美日歐汽車銷量同比增長14%。米其林稱,其4月全球除北美地區(qū)外的輪胎銷量持續(xù)低迷。
 
甲醇:
1. 布倫特原油103.42(+0.16);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)615(-0);
2. 江蘇中間價(jià)2775(+25),山東中間價(jià)2610(-0),西北中間價(jià)2200(-0)
3. CFR 中國353(-0),完稅2794.84;CFR 東南亞360(-0);
FOB 鹿特丹282(-0);FD 美灣356.31(+0)
4. 江蘇二甲醚價(jià)格4500(+0);
5. 華東甲醛市場(chǎng)均價(jià)1225(-0);
6. 華北醋酸價(jià)格2700(+0),江蘇醋酸價(jià)格2750(+0),山東醋酸價(jià)格2650(+0);
7. 張家港電子盤收盤價(jià)2820(+15),持倉量16428;
8. 截止7 月19日,華東庫存35.7萬噸(+1);華南庫存12.7(+1.5)
9. 5月份沿海甲醇到港量為42.1萬噸;
10. 弱勢(shì)大盤環(huán)境拖累甲醇繼續(xù)走弱,但相對(duì)于其它化工品,甲醇表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺。由于港口低庫存等因素,導(dǎo)致現(xiàn)貨下行幅度有限,目前期貨升水已有所壓縮。后市進(jìn)口端有增量驅(qū)動(dòng),且外盤價(jià)格持續(xù)偏軟,但由于目前港口貨量有限,為此現(xiàn)貨大幅下行動(dòng)能仍不具備,建議空頭注意止盈。

 PTA:
1、原油WTI至88.50(+0.36);石腦油至842(-7),MX至1192(-21)。
2、亞洲PX至1388(+4)美元,折合PTA成本8036元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7550(+10),外盤990(-6.5),進(jìn)口成本7772元/噸,內(nèi)外價(jià)差-222。
4、江浙滌絲產(chǎn)銷一般,平均在5-7成;聚酯滌絲價(jià)格穩(wěn)定。
5、PTA裝置開工率90(-0)%,下游聚酯開工率84.5(+0)%,織造織機(jī)負(fù)荷62(+0)%。
6、中國輕紡城總成交量升至524(+24)萬米,其中化纖布407(+19)。
7、PTA 庫存:PTA工廠1-3天左右,聚酯工廠3-7天左右。
8、目前有多套前期停機(jī)的聚酯開出、部分新聚酯裝置計(jì)劃在一兩個(gè)月間投產(chǎn),幾套PTA新裝置也計(jì)劃在8-9月間開啟,另數(shù)家PX裝置也出現(xiàn)計(jì)劃性和非計(jì)劃性停車,目前PTA及PX供應(yīng)趨緊,刺激買家進(jìn)入現(xiàn)貨市場(chǎng)參與交易。 
PTA本月現(xiàn)貨合同結(jié)價(jià)出臺(tái),對(duì)目前現(xiàn)貨價(jià)格提振作用加強(qiáng),現(xiàn)貨成交小幅走高,加之成本支撐仍然較強(qiáng),短期TA7350點(diǎn)獲支撐,但新產(chǎn)能投產(chǎn)在即,操作上以短多長空為主。
 

LLDPE:
1、日本石腦油到岸均價(jià)844(-7),東北亞乙烯到岸價(jià)1099(+0)。
2、LLDPE東南亞到岸均價(jià)1270(+0),進(jìn)口成本10173,進(jìn)口盈虧-110
3、華東LLDPE國產(chǎn)貨價(jià)格10000-10200,進(jìn)口貨價(jià)格9900-10150,均價(jià)10060(-20)。
4、石化全國出廠均價(jià)10178(-22),石腦油折合生產(chǎn)成本9933
5、交易所倉單1493張(-81)。
6、基差(華東現(xiàn)貨-1301合約):348,持有年化收益7.5%。
7、小結(jié):
雖然進(jìn)口貨源繼續(xù)回落,但國產(chǎn)貨價(jià)格持穩(wěn),支撐1209合約價(jià)格昨日觸底反彈至9800上方?,F(xiàn)貨的高升水吸引倉單持續(xù)流出。隔夜原油反彈乏力,歐美股市繼續(xù)回落,關(guān)注今日1301在9500一線是否能獲得支撐,若跌破,短多止損。
 
pvc:
1、PVC現(xiàn)貨市場(chǎng)均價(jià):華東電石料6370(-0),華東乙烯料6750(+0);
華南電石料6450(-0),華南乙烯料6750(+0). 
2、東南亞PVC到岸均價(jià):920美元(+0),完稅價(jià)7365,進(jìn)口盈虧-615
3、電石價(jià)格:華中3600(+25),西北3250(+0),華北3575(-0),西南3650(-0)。
4、遠(yuǎn)東VCM報(bào)價(jià):755美元(+0)。
5、32%離子膜燒堿價(jià)格:華中935(+0),華北840(+0),西北840(+0)。
6、液氯價(jià)格:華東300(-0),華北150(-0),華中200(-0),西北100(+0)。
7、1301合約期限年化收益:華南市場(chǎng)0%。華東2.6%
8、交易所倉單:7020張(-0)
小結(jié):
繼西北之后,華中電石微漲,主要因電石與PVC 的供需缺口再現(xiàn)。華南價(jià)格的低端成交仍有回落,至6400元,1301合約的基差維持在100點(diǎn)之內(nèi),下跌空間逐步收窄。建議空單6300附近止盈
 
燃料油:
1、油價(jià)周二小漲,走勢(shì)震蕩,因跡象顯示中國制造業(yè)狀況改善,為油價(jià)提供支撐,但疲弱的歐元區(qū)數(shù)據(jù)和區(qū)內(nèi)債務(wù)危機(jī)蔓延限制了原油期貨漲幅
2、美國天然氣:截止7月13日一周庫存(每周四晚公布)高于5年均值近17.5%(-2.2%),庫存同比狀況繼續(xù)好轉(zhuǎn)。
3、亞洲石腦油價(jià)格周二延續(xù)跌勢(shì),挫至每噸850.50美元,裂解價(jià)差大跌至兩周半低點(diǎn),因一座裂解裝置關(guān)閉且西方出口量大于預(yù)期。
4、WTI原油現(xiàn)貨月(9月)貼水0.32%(-0.01%); Brent 現(xiàn)貨月(9月)升水0.84%(+0.07%)。倫敦Brent原油(8月)較美國WTI原油升水14.92美元(-0.2)。
5、華南黃埔180庫提價(jià)4695元/噸(+20);上海180估價(jià)4640(+20),寧波市場(chǎng)4650(+0)。
6、華南高硫渣油估價(jià)4065元/噸(+0);華東國產(chǎn)250估價(jià)4405(+30);山東油漿估價(jià)4350(+0)。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月貼水100元(-6);上期所倉單20500噸(+0)。
小結(jié): Brent近月升水處于4個(gè)半月高位。上周美國原油庫存降幅低于預(yù)期,汽油庫存意外下滑,餾分油增長超預(yù)期。紐約汽油裂解差(WTI)和近月升水均降至1個(gè)月低位。紐約取暖油和倫敦柴油近月升水均轉(zhuǎn)為貼水。倫敦柴油裂解差降至1個(gè)月低位。截止7.13日天然氣庫存數(shù)據(jù)同比繼續(xù)好轉(zhuǎn)。
 
豆類油脂:
1. 利多因素:
A、美國大豆進(jìn)入到天氣市炒作的關(guān)鍵階段(截至7月底看不到天氣改善的跡象),美玉米減產(chǎn)目前幾成事實(shí);
B、玉米市場(chǎng)焦點(diǎn)是全球玉米無論新作還是陳作供需繼續(xù)趨緊(世界玉米第一主產(chǎn)國美國從第二主產(chǎn)國巴西進(jìn)口玉米)以及高價(jià)玉米下被嚴(yán)重抑制的需求問題,大豆市場(chǎng)焦點(diǎn)是新作美豆產(chǎn)量不容有失(世界第二大主產(chǎn)國巴西需要從阿根廷進(jìn)口大豆)以及大豆需求配給問題;
C、高價(jià)大豆下中國買盤依然剛性,中國養(yǎng)殖需求也進(jìn)入旺季,8-10月國內(nèi)大豆港口庫存預(yù)計(jì)下滑;
D、 CFTC數(shù)據(jù)顯示美豆上基金重新開始增倉;
E、宏觀有改善與反彈的跡象;
2. 利空因素:
A、美豆暴漲之后國儲(chǔ)豆受到市場(chǎng)青睞,連續(xù)兩周完全成交,后期預(yù)計(jì)國儲(chǔ)豆會(huì)不斷流出滿足市場(chǎng)需求;
B、里亞爾匯率以及美元指數(shù)的走勢(shì);
3. 關(guān)注要點(diǎn):天氣與中國的需求
4.個(gè)人觀點(diǎn):時(shí)間點(diǎn)上看美豆面臨季節(jié)性壓力,預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)高位震蕩態(tài)勢(shì);油粕分化的格局后期關(guān)鍵看兩者需求的演化;雷亞爾抵消了外盤11月對(duì)3月差季節(jié)性,進(jìn)而使得國內(nèi)豆粕買1拋5盡管會(huì)有波動(dòng),但是相對(duì)確定性較高;
二.現(xiàn)貨概況:
1、按電子盤昨日下午三點(diǎn)價(jià)格計(jì)算, 1301月期貨壓榨利潤-8.7%(對(duì)應(yīng)美豆11月合約),1305期貨壓榨利潤為-4.6%。豆油1月進(jìn)口虧損270(昨日進(jìn)口虧損350)。棕櫚油1月進(jìn)口虧損174(昨日進(jìn)口虧損68);
2、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)7500(-100);華東四級(jí)豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9300(-150);華東43%蛋白含量豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為4150(0);南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)11100(0)。青島港進(jìn)口大豆分銷價(jià)4850(0)。
3、國內(nèi)港口棕櫚油庫存80萬噸(上周預(yù)估80萬噸)。近期大豆港口庫存開始抬降至650萬噸(上周預(yù)估655萬噸)左右,此庫存為連續(xù)第三周下滑.
三.外盤概況:
芝加哥玉米期貨周二在亞洲早盤跌逾2%,大豆期貨跌逾3%,延續(xù)上日跌勢(shì),因美國中西部旱災(zāi)區(qū)部分料迎來降雨.
天氣前景改善抵消了美國政府報(bào)告的影響,報(bào)告顯示,玉米和大豆作物狀況繼續(xù)惡化,不過中西部谷物種植帶的東部地區(qū)出現(xiàn)零星降雨后,惡化速度放慢.
四.外盤新聞:
1. 高盛周一預(yù)計(jì),美國大豆單產(chǎn)為每英畝39.5蒲式耳,該銀行還將三個(gè)月大豆價(jià)格預(yù)期上調(diào)至創(chuàng)紀(jì)錄的每蒲式耳20美元.
2. 本周稍早,北部地區(qū)將出現(xiàn)部分降雨,本周稍后,西南部地區(qū)將迎來部分雨量較小的降雨,這將是6月以來首次出現(xiàn)大范圍降雨,World Weather Inc.的氣象學(xué)家Andy Karst表示.
3. MDA EarthSat Weather氣象學(xué)家Don Keeney表示,"圣路易斯周日至周四天氣都將非常干燥和炎熱,溫度在100多華氏度,周三達(dá)到106華氏度."
4. Commodity Weather Group周五表示,其將2012年美國玉米單產(chǎn)預(yù)估調(diào)降至每英畝136.2蒲式耳,較7月5日預(yù)估的152.2蒲式耳下調(diào)10%.
 
棉花:
1、24日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:229級(jí)新疆19828,328級(jí)冀魯豫18562,東南沿海18495,長江中下游18376,西北內(nèi)陸18283。
2、24日中國棉花價(jià)格指數(shù)18282(+9),2級(jí)19385 (+1),4級(jí)17598(+16),5級(jí)15948(+7)。
3、24日撮合8月合約結(jié)算價(jià)18970(-5);鄭棉1209合約結(jié)算價(jià)18790(-30)。
4、24日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)91.18美分(-0.5),M報(bào)88.85美分(-0.5),SLM報(bào)85.55美分(-0.5)。
5、24日美期棉ICE1212合約結(jié)算價(jià)71.03(-1.16), ICE庫存64487(-3080)。
6、24日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25380(+0),30430(+0),20275(+0)。
7、24日中國輕紡城面料市場(chǎng)總成交524(+24)萬米,其中棉布117(+5)萬米。
 
 
  紡織行業(yè)進(jìn)入淡季,開機(jī)率繼續(xù)下滑,棉花現(xiàn)貨價(jià)格企穩(wěn)回升;外棉方面,因全球股市及谷物市場(chǎng)大跌拖累,帶動(dòng)投機(jī)性賣盤,ICE期棉收低;由于下游需求不振,紡紗環(huán)節(jié)利潤較低甚至虧損,加之歐債愁云再次來襲,現(xiàn)貨雖有上漲,但鄭棉短期或?qū)⒁哉鹗幤鯙橹鳌?/div>
 
白糖:
 1:柳州中間商新糖報(bào)價(jià)6030(-20)元/噸,12074收盤價(jià)5920(-63)元/噸,12094收盤價(jià)5850(-37)元/噸;昆明中間商新糖報(bào)價(jià)5970(-30)元/噸,1208收盤價(jià)5819(-41)元/噸,1209收盤價(jià)5800(-17)元/噸;柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1209升水142(+42)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1209升水82(+32)元/噸 ;柳州9月-鄭糖9月=-38(+25)元,昆明9月-鄭糖9月=-88(+45)元;注冊(cè)倉單量4341(+0),有效預(yù)報(bào)200(-370);廣西電子盤可供提前交割庫存16400(-1000);2:ICE1原糖10月合約下跌1.67%收于23.49美分/磅;泰國進(jìn)口糖升水3(+0.6),完稅進(jìn)口價(jià)6123元/噸,進(jìn)口盈利-93元,巴西白糖完稅進(jìn)口價(jià)5895噸,進(jìn)口盈利135元,升水0.25(-0.05);3:2011/12年制糖期食糖生產(chǎn)已全部結(jié)束,全國共生產(chǎn)食糖1151.75萬噸(同比增加106.32萬噸),截至6月底,累計(jì)銷糖749.23萬噸(同比減少10.12萬噸),累計(jì)銷糖率65.05%(同比下降7.59%),工業(yè)庫存余額402.52萬噸(同比增加116.44萬噸);
4:多頭方面,萬達(dá)增倉2074手,光大減倉1644手,魯證增倉4455手,空頭方面,華泰減倉9101手,中糧增倉11055手,中國國際減倉4345手;
5:巴西咨詢分析機(jī)構(gòu)Safras e Mercado周二公布的報(bào)告稱巴西中南部甘蔗產(chǎn)量或?yàn)?.2億噸,較其之前的預(yù)估5億噸上調(diào)4%;泰國下調(diào)2011/12年度國內(nèi)糖消費(fèi)配額10萬噸至230萬噸,允許糖廠在今年擴(kuò)大出口;
6:中國6月糖進(jìn)口量為38萬噸,今年1-6月,中國糖進(jìn)口量為144萬噸;6月份云南省食糖鐵路外運(yùn)量15.9萬噸,同比減少3.3%,比5月份減少7%,云南1-6月累計(jì)食糖外運(yùn)量為96.1萬噸,同比增加5.8%;
?  小結(jié)      
A.外盤關(guān)注巴西產(chǎn)量及巴西、印度天氣;
B.國內(nèi)食糖庫存壓力大,現(xiàn)貨價(jià)格不斷回調(diào)。 
玉米:
1. 昨日玉米合約成交量464108手,持倉763128手(-47910);持倉方面,多頭持倉前三:新湖期貨26760(+3528)、浙江永安25939(-9832)、浙商期貨21082(-1278);空頭持倉前三:國投期貨47384(-12847)、上海中財(cái)31104(+4626)、浙江永安22316(-2645)。
2.玉米現(xiàn)貨價(jià):濟(jì)南2440元/噸(+0),哈爾濱2240元/噸(0),長春2320元/噸(0),大連港口新作平艙價(jià)2480元/噸(+10),深圳港口價(jià)2550元/噸(+0)。南北港口價(jià)差70元/噸;大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1209合約貼水44元/噸,長春現(xiàn)貨對(duì)連盤1209合約貼水202元/噸。
3.玉米淀粉:長春2950元/噸(+50),沈陽2900元/噸(+50),秦皇島3080元/噸(+30),石家莊3050元/噸(+50),周平3100元/噸(+50); DDGS:四平2150元/噸(0),廣州2390元/噸(+40);
仔豬均價(jià)30元/公斤(-0.09),毛豬均價(jià)13.73(0)元/公斤,生豬養(yǎng)殖每頭虧損112.5(0)元,雞蛋均價(jià)7.45(+0.10)元/公斤,蛋雞均價(jià)8.23(+0.03)元/公斤。
4.大連商品交易所玉米倉單10435(+0)張。
小結(jié):
國內(nèi)玉米現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)定,大連港口價(jià)格小幅上升,深加工淀粉價(jià)格普漲30-50元/噸。
早秈稻:
1.稻谷價(jià)格,早秈稻:長沙2600元/噸(0),九江2580元/噸(0),武漢2600元/噸(0);中晚稻,長沙2720元/噸(0),九江2720元/噸(0),武漢2750元/噸(+30);粳稻價(jià)格:哈爾濱3120元/噸(+20),南京2900元/噸(0);長沙早秈稻價(jià)格對(duì)鄭盤1209合約貼水B109元.
2.稻米出廠價(jià):早秈米,長沙3700元/噸(0),九江3710元/噸(0),武漢3720元/噸(-20);晚秈米,長沙3960元/噸(0),九江3980元/噸(0),武漢3900元/噸(0)。 
3.注冊(cè)倉單0(+0)。
4.鄭盤全天成交26106手,持倉37542手(-2726);持倉方面,多頭前三:方正期貨3337(-123)、湘財(cái)祈年1395(+14)、江西奇瑞1322(+244),空頭前三:中糧期貨2441(-4)、江西奇瑞1828(-704)、一德期貨1719(-1)。
小結(jié):
據(jù)聯(lián)合國糧農(nóng)組織(FAO)表示2012年中國稻米產(chǎn)量可能達(dá)到2.05億噸,比2011年增長2%,目前早秈稻市場(chǎng)收購保持穩(wěn)定,武漢中晚秈稻小幅上漲。
麥子:
1.菏澤普麥價(jià)格2090元/噸(0),菏澤普麥較鄭盤1209貼水B73元/噸。
2.濟(jì)南面粉價(jià)格2640元/噸(0),麩皮均價(jià)1748.5元/噸(0)。
3.強(qiáng)麥倉單13831(+781)張,其中2010年度259(-19)張,2011年度12772(0)張,2012年度800(+800),倉單預(yù)報(bào)23632(+63)張。
普麥倉單:563(+0)張,倉單預(yù)報(bào)0張,其中2011年度282(+0)張,2012年度281(+0)張。
4.持倉方面,強(qiáng)麥總成交量491012手,總持倉619516張(-37360),多頭前三:浙江永安26872(+6185)手,國海良時(shí)15689(+20)手,廣發(fā)期貨15200(+1869);空頭前三:浙江永安34820(-4869)、大連良運(yùn)22292(+4485),國投期貨21625(+986)。
小結(jié):
鄭州強(qiáng)麥倉單增加781張,預(yù)報(bào)倉單再增。

 
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