每日宏觀策略觀點(diǎn)：

1、歐洲：

（1）意大利財(cái)政部長表示，意大利政府2012年財(cái)政赤字將會超過預(yù)期目標(biāo)，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)增長比預(yù)期的還要疲弱。但是計(jì)劃中也沒有額外的預(yù)算削減。

（2）德國資深議員周日表示，如果希臘無法完全遵守救助協(xié)議的條款，即便其他國家愿意繼續(xù)支援希臘，德國也將停止對其提供新的救助。"三駕馬車"預(yù)期于9月中旬對希臘現(xiàn)狀作出最后裁決，德國政府表示會在報(bào)告公布后做最后決定。

（3）希臘將在周二進(jìn)行短期國債拍賣，以滿足8月20日迫在眉睫的債券償還，并保證希臘政府有足夠的資金支撐到國際援助的到來。此次拍賣預(yù)計(jì)將融資50億歐元。 

2、美國：舊金山聯(lián)儲主席本周轉(zhuǎn)變了對QE3的態(tài)度，表示降低失業(yè)率的進(jìn)展停滯、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，現(xiàn)在已經(jīng)是美聯(lián)儲推出QE3的時(shí)候了。他的態(tài)度轉(zhuǎn)變非常關(guān)鍵，因?yàn)榻衲晁荈OMC的投票成員之一。

3、中國：國務(wù)院樓市督查組定調(diào)從嚴(yán)，控房價(jià)反彈。

4、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻：

周一(8月13日)：

意大利發(fā)行80億歐元364天期債券；

股指：

 1、上周五，上證綜合指數(shù)收盤跌5.29點(diǎn)，至2168.81點(diǎn)，跌幅0.2% 。該指數(shù)前五個(gè)交易日累計(jì)上漲3.0%，本周累計(jì)上漲1.7%。深證綜合指數(shù)跌3.37點(diǎn)，至906.32點(diǎn)，跌幅0.4%。股指期貨主力合約收盤跌0.2%，至2411.6點(diǎn)。

2、美國股市周五(8月10日)收高，標(biāo)普500指數(shù)小幅上漲，連升第六天，但隨著市場進(jìn)入季節(jié)性淡季，交投清淡，升幅輕微。

3、近幾個(gè)月IPO審核過會率呈下降趨勢，其中5月份過會率為84.91%，6月份降至76.92%。7月份證監(jiān)會合計(jì)審核了29家企業(yè)的首發(fā)申請，其中8家未通過，通過率為72%，為年內(nèi)最低。

4、交通銀行日前公告獲得證監(jiān)會定向增發(fā)核準(zhǔn)批復(fù)，此次A股增發(fā)價(jià)格為4.55元，而8月10日交通銀行A股的收盤價(jià)為4.44元，增發(fā)價(jià)格比二級市場收盤價(jià)溢價(jià)0.11元。

5、財(cái)政部周五發(fā)布公告稱，7月份全國財(cái)政支出同比增長37.1%，至人民幣9,528億元。

貴金屬：

1、市場對貨幣寬松預(yù)期推動黃金震蕩偏強(qiáng)。較昨日PM3:00倫敦金 +0.4%，倫敦銀+0.6%。

2、中國7月出口同比增長1.0%，增幅遠(yuǎn)低于市場預(yù)期的8.6%，上月曾大增11.3%。7月進(jìn)口同比上升4.7%，也低于預(yù)期的7.2%， 7月出口環(huán)比下降1.8%，進(jìn)口環(huán)比增長2.3%。

3、歐央行：歐央行官員再次宣稱債務(wù)國獲得救助必須接受嚴(yán)格的附加條件，歐央行可以在債務(wù)國申請EFSF時(shí)并接受附加條件后，購買短期國債來降低借款成本。

4、美國10年tips -0.58（+0.03）；CRB指數(shù)301.81（-0.98%）；VIX恐慌情緒為14.74（-0.54）；美元指數(shù)：82.639（-0.015）        

5、倫敦白銀3個(gè)月遠(yuǎn)期利率為0.47%（+0.02%），黃金3個(gè)月遠(yuǎn)期利率為0.38%（-0.02%）；鉑3個(gè)月遠(yuǎn)期利率：0.49%   鈀3個(gè)月遠(yuǎn)期利率0.39%        

6、倫敦金銀比價(jià) 57.64(-0.02)；金鉑比價(jià) 1.15（+0.01） ；金鈀比價(jià) 2.77（+0.01） ，黃金/石油比價(jià)：17.26（+0.11）

7、國內(nèi)黃金期現(xiàn)價(jià)差 +4.09（+0.17），國內(nèi)白銀期現(xiàn)價(jià)差 +37（-2），現(xiàn)貨金進(jìn)口盈虧 +0.25%(-0.14%)；現(xiàn)貨銀出口盈虧 -3.13% （-0.2%）    

8、SPDR黃金ETF持倉為 1258.148 噸（+3.206噸）；巴克來白銀ETF基金持倉為9742.43噸（0.00噸），紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為 48.23萬 盎司（-0.00盎司），鈀金ETF基金持倉為 79.75 萬盎司（0.00盎司）

9、COMEX銀庫存為1.37億盎司（-6.6421萬盎司），COMEX黃金庫存為1089萬盎司（+13260盎司）；上海期交所黃金庫存 594kg（-159KG）；白銀庫存6006 KG(+998 KG)；上海黃金交易所延期補(bǔ)償費(fèi)支付：Au(T+D)-多付空；Ag(T+D)-多付空。

10、小結(jié)：黃金ETF增倉，市場對貨幣寬松的預(yù)期使得黃金震蕩偏強(qiáng)；但美國10年期TIPS有觸底回升之勢；美聯(lián)儲貨幣寬松政策有所松口但是仍不十分確定，貴金屬震蕩偏強(qiáng)但上漲空間有限，下一阻力位置在1630。COMEX白銀庫存持續(xù)下降，金銀比價(jià)下滑至57-58區(qū)間，關(guān)注能否突破29.

銅鋁鋅：

1、銅現(xiàn)貨對三個(gè)月轉(zhuǎn)為貼水6.5美元/噸，庫存-2350噸，注銷倉單-1300噸。倫銅現(xiàn)貨轉(zhuǎn)為貼水，但LME倉單集中度依然較高， 歐美地區(qū)貿(mào)易升水近期上漲。滬銅本周庫存-6059噸，現(xiàn)貨略升水90元/噸，國內(nèi)庫存依然較高，弱支撐。7月份精煉銅進(jìn)口量 環(huán)比上月回升。倫銅交易數(shù)據(jù)和基本面有所轉(zhuǎn)強(qiáng)，國內(nèi)有支撐，但缺乏明顯的上行動力，政策預(yù)期帶動反彈，但預(yù)計(jì)仍是區(qū)間 格局。

2.LME鋁現(xiàn)貨對三個(gè)月貼水恢復(fù)至C39.5美元/噸，庫存-2250噸，注銷倉單-2900噸。近期倫鋁庫存總體增，注銷倉單從高位略 下降。滬鋁現(xiàn)貨貼水-25元/噸，本周庫存+2399噸，6月產(chǎn)量仍然增加，7月進(jìn)口依然沒有起色，預(yù)計(jì)15500以上空間有限，滬鋁 逢高空，近期庫存有明顯累積的跡象且現(xiàn)貨走弱，交易所連續(xù)四周增加。

3、LME鋅現(xiàn)貨對三個(gè)月貼水C9.5美元/噸，庫存-4250噸，注銷倉單-4250噸，近期倫鋅庫存和注銷倉單同降，倉單集中度較高 。滬鋅交易所庫存本周-1371噸，現(xiàn)貨升水100元/噸，冶煉企業(yè)低開工率，但礦供應(yīng)充足，行業(yè)去庫存依舊進(jìn)行中，但去庫存 仍不夠充分，整體形勢依然較弱。國內(nèi)外現(xiàn)貨和交易數(shù)據(jù)顯示鋅價(jià)在下跌后支撐會比較強(qiáng)勁。

4.LME鉛現(xiàn)貨對三個(gè)月貼水C10.5美元/噸，庫存+1800噸，注銷倉單-1425噸。倫鉛庫存和注銷倉單同降，現(xiàn)貨貼水小幅下降。 交易數(shù)據(jù)醞釀走弱，倫鉛季節(jié)性行情結(jié)束。滬鉛交易所庫存本周+377噸，國內(nèi)庫存本周增加，現(xiàn)貨相對堅(jiān)挺，滬鉛震蕩格局。

5.2012年7月未鍛造銅及銅材進(jìn)口36.65萬噸，上月進(jìn)口34.62萬噸，環(huán)比增幅5.9%。7月廢銅進(jìn)口42萬噸，高于上月的37萬噸。

6.2012年7月未鍛造鋁及鋁材進(jìn)口9.7萬噸，上月為8.9萬噸，略增。廢鋁進(jìn)口23萬噸，高于上月的21萬噸。

 

結(jié)論：倫銅現(xiàn)貨轉(zhuǎn)為貼水，國內(nèi)弱升水，雖有支撐但上行動力不足，銅價(jià)在低位震蕩筑底過程，短期有望在政策預(yù)期下保持上 行。內(nèi)外鋅市弱勢格局不變，但倫鋅短期數(shù)據(jù)有所走好，國內(nèi)現(xiàn)貨堅(jiān)挺，庫存加速下降，短期內(nèi)支撐會較強(qiáng)。倫鉛旺季表現(xiàn)可 能趨弱，國內(nèi)鉛市維持震蕩。滬鋁國內(nèi)面臨的供應(yīng)壓力很大，逢高空，庫存近期增加明顯。

鋼材：

1、現(xiàn)貨市場：上周國內(nèi)鋼材市場延續(xù)波動態(tài)勢，但于周末出現(xiàn)反彈跡象，也表明市場較前期稍有好轉(zhuǎn)，市場心態(tài)有所恢復(fù)。

2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格：上海三級螺紋3640（-），二級螺紋3530（-），北京三級螺紋3600（-50），沈陽三級螺紋3900（-20），上海6.5高線3540（-），5.5熱軋3670（+70），唐山鐵精粉1055（-），澳礦920（-10），唐山二級冶金焦1530（-），唐山普碳鋼坯3240（-）

3、三級鋼過磅價(jià)成本3680，邊際毛利-0.63%，盤面利潤1%。

4、上周末社會庫存：螺紋641.39萬噸，減9.33萬噸；線材161.09萬噸，減6.28萬噸；熱軋391.83萬噸，增1.01萬噸。

5、小結(jié)：目前處于減產(chǎn)周期，只有去產(chǎn)能達(dá)到一定幅度后行情才有望出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)機(jī)，短期仍然是區(qū)間波動行情。

鋼鐵爐料：

1、國內(nèi)爐料市場繼續(xù)弱勢運(yùn)行，除個(gè)別地區(qū)鐵礦石價(jià)格略有反彈外，其他品種均出現(xiàn)不同程度的下跌，其中焦炭跌幅較大。

2、焦企紛紛下調(diào)焦炭價(jià)格，降幅較大，之后多數(shù)地區(qū)的價(jià)格弱勢維穩(wěn)。焦炭市場下滑的主要原因是鋼廠連續(xù)下調(diào)焦炭采購價(jià)格，焦企生存狀態(tài)愈發(fā)困難。

3、鐵礦石市場漲跌不一，主要是國產(chǎn)礦上漲20元，進(jìn)口礦下跌20元。成交情況仍顯低迷。近期，受國內(nèi)強(qiáng)降雨、臺風(fēng)等自然災(zāi)害的影響，各地市場資源供應(yīng)出現(xiàn)短缺的情況，致使部分地區(qū)市場出現(xiàn)上漲行情，但漲幅較小，市場整體仍然處于盤整階段。

4、天津港焦炭場存184萬噸（0），進(jìn)口煉焦煤庫存715.8萬噸（-14），秦皇島煤炭庫存725萬噸（-14），焦炭期貨倉單40張（0），我國重點(diǎn)電廠煤炭庫存天數(shù)25（-1）上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存9745萬噸（-29）

5、唐山二級冶金焦出廠價(jià)格1450（0），天津港一級冶金焦出廠價(jià)1720（0），臨汾主焦精煤車板價(jià)1480（0），唐山焦精煤出廠價(jià)1470（0），（注：焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動一次），秦皇島5800大卡動力煤平倉價(jià)705（0），澳大利亞主焦煤1540（0），印度粉礦63.5%指數(shù)121（-1.5）

6、動力煤、煉焦煤庫存不斷下降，但仍舊難以讓煤炭的大庫存得以改善，在鋼廠減產(chǎn)檢修期間，焦炭仍舊處于弱勢；期貨方面，焦炭現(xiàn)貨略有高估，但是倉單少的情況下，近月不易下跌。

 

橡膠：

1、中國7月天膠進(jìn)口17萬噸，較去年同期的13萬噸增加30.77%，環(huán)比增加6.25%。1-7月，累計(jì)進(jìn)口天膠116萬噸，較去年同期的100萬噸增長15.4%。

2、現(xiàn)貨市場方面，華東國產(chǎn)全乳膠報(bào)價(jià)22800/噸（+0）。交易所倉單10700噸（-240）。

3、SICOM TSR20結(jié)算價(jià)258（-1.2）折進(jìn)口成本19651（-71），進(jìn)口盈利3149（+71）；RSS3結(jié)算價(jià)276.6（+2.3）折進(jìn)口成本23003（+190）。日膠218.9（-0.3），折美金2790(-1)，折進(jìn)口成本23181（+10）。

4、青島保稅區(qū)價(jià)格：泰國3號煙片膠報(bào)價(jià)2820美元/噸（-15）；20號復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2710美元/噸（+0），折人民幣價(jià)20117（+19）

5、泰國生膠片80.72（+1.7），折20號膠美金成本2723（+52）

6、丁苯華東報(bào)價(jià)18250/噸（+150），順丁華東報(bào)價(jià)20300元/噸（+0）。

7、據(jù)金凱訊7月31日調(diào)研，山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升3.2至59.8，半鋼下降0.7至71.5。

8、截至8月1日，青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存約18.95萬噸，較7月16日增加10200噸。

 

小結(jié)：7月進(jìn)口同比大增31%。進(jìn)口盈利升至09年初來的高位；全乳膠對復(fù)合膠溢價(jià)升至08年來的高點(diǎn)。截至8月1日青島保稅區(qū)庫存繼續(xù)增加。截止7月31日山東輪胎廠全鋼開工率繼續(xù)回升。ANRPC最新預(yù)測2012年天膠產(chǎn)量同比增長4.8%。上半年子午胎產(chǎn)量同比增速快于2011年。

 

甲醇：

1.      布倫特原油112.95（-0.49）；秦皇島山西優(yōu)混（Q5500K）630（+0）；

2.      江蘇中間價(jià)2815（-250），山東中間價(jià)2730（+10），西北中間價(jià)2300（+0）

3.      CFR 中國367（+0），完稅2906.47；CFR 東南亞372（-1）；

FOB 鹿特丹286.25（+1.75）；FD 美灣358.805（+0.76）

4.      江蘇二甲醚價(jià)格4500（+0）；

5.      華東甲醛市場均價(jià)1225（-0）；

6.      華北醋酸價(jià)格2950（+0），江蘇醋酸價(jià)格2850（+0），山東醋酸價(jià)格2800（+0）；

7.      張家港電子盤收盤價(jià)2855（+5）；

8.      截止8 月9日，華東庫存47.7萬噸（+12.7）；華南庫存12.3（-0.6）； 

9.      據(jù)相關(guān)渠道統(tǒng)計(jì)，7月份沿海甲醇到港量為35萬噸，較6月份增加13%；

10.      交易所注冊倉單0，倉單預(yù)報(bào)200（+0）

近期港口到貨量增多，甲醇上方空間有限。但另一方面，后期消費(fèi)旺季加上目前港口壓力仍不大，為此現(xiàn)貨下行空間也不大。但其看區(qū)間震蕩概率偏大，后期趨勢建議關(guān)注庫存變化情況。從目前點(diǎn)位看，隨著周五下跌，近月升水已大幅壓縮，為此倉單注冊驅(qū)動有所減弱，而內(nèi)陸現(xiàn)貨價(jià)格短期的堅(jiān)挺也將對價(jià)位有所支撐，目前倉單量仍有所不足，為此建議短期空頭注意止盈。

pta:

1、原油WTI至92.87（-0.49）；石腦油至935（+20），MX至1250（-2）。

2、亞洲PX至1427（-2）美元，折合PTA成本8243元/噸。

3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7980（-70），外盤1021.5（-3.5），進(jìn)口成本8037元/噸，內(nèi)外價(jià)差-57。

4、江浙滌絲產(chǎn)銷平均在6-8成，個(gè)別較高做平略超，稍低4-5成；聚酯滌絲價(jià)格總體穩(wěn)定。

5、PTA裝置開工率88（-3）%，下游聚酯開工率86（+0）%，織造織機(jī)負(fù)荷70（+0）%。

6、中國輕紡城總成交量升至561（-22）萬米，其中化纖布442（-4）、棉布分別是446、137萬米。

7、PTA 庫存：PTA工廠1-3天左右，聚酯工廠5-8天左右。

上游PX總體仍然偏強(qiáng)，PTA成本保持高位，PTA現(xiàn)貨供應(yīng)偏緊，但下游追漲意愿不強(qiáng)，后續(xù)新PTA產(chǎn)能預(yù)期開出，操作上多頭應(yīng)謹(jǐn)慎回調(diào)動力正在增強(qiáng)，中長期仍以空頭思路這宜。

 

LLDPE:

 1、日本石腦油到岸均價(jià)937（+20），東北亞乙烯到岸價(jià)1200（+50）。

2、華東LLDPE國產(chǎn)貨價(jià)格10250-10400，進(jìn)口貨價(jià)格10200-10300，均價(jià)10290（+0）。

3、LLDPE東南亞到岸均價(jià)1279（+0），進(jìn)口成本10262，進(jìn)口盈虧+26

4、石化全國出廠均價(jià)10250（+35），石腦油折合生產(chǎn)成本10670

5、交易所倉單1324張（-0）。

6、基差（華東現(xiàn)貨-1301合約）：318，持有年化收益7.4%。

7、小結(jié)：

亞洲上游繼續(xù)走強(qiáng)，原料成本支撐現(xiàn)貨價(jià)格，但連續(xù)上漲已顯疲態(tài)，1301合約當(dāng)前價(jià)格重心在前期成交密集區(qū)10300，若本周原油市場受美元走強(qiáng)而略有承壓，多頭或在高位了結(jié)，謹(jǐn)慎看多。

  

pvc：

1、PVC現(xiàn)貨市場均價(jià)：華東電石料6400（+0），華東乙烯料6800（+0）；

華南電石料6450（+0），華南乙烯料6850（+0）. 

2、東南亞PVC到岸均價(jià)：940美元(+0)，完稅價(jià)7544，進(jìn)口盈虧-744

3、電石價(jià)格：華中3600（+0），西北3225（-0），華北3575(-0)，西南3650（-0）。

4、遠(yuǎn)東VCM報(bào)價(jià)：755美元(+5)。

5、32%離子膜燒堿價(jià)格：華中965（+0），華北840（+0），西北784（-0）。

6、液氯價(jià)格：華東300（-0），華北150（-0），華中200（-0），西北100（+0）。

7、1301合約期限年化收益：華南市場2.9%。華東4.7%

8、交易所倉單：6271張(-0)

小結(jié)：

華北低端成交在走弱，未理會當(dāng)前金融市場情緒高漲，PVC1301 在6550上方空頭壓制明顯，上周五價(jià)格回調(diào)至6500下方，建議中線空單繼續(xù)持有

 

燃料油：

1、油價(jià)周五下跌,因數(shù)據(jù)顯示7月中國原油進(jìn)口回落,另外國際能源署(IEA)預(yù)計(jì)全球石油需求下滑

2、美國天然氣：截止8月3日一周庫存(每周四晚公布)高于5年均值近13.5%（-1%），庫存同比狀況繼續(xù)好轉(zhuǎn)。

3、周五亞洲石腦油裂解價(jià)差改善，因?yàn)閬碜允瘡S商們的需求增加以及歐洲價(jià)格強(qiáng)勁

4、Brent 現(xiàn)貨月（9月）升水1.63%(+0.26%)；WTI原油現(xiàn)貨月（9月）貼水0.30%(+0.01%)。倫敦Brent原油（8月）較美國WTI原油升水20.08美元（+0.22），歷史最大值27.88。

5、華南黃埔180庫提價(jià)4880元/噸（+20）；上海180估價(jià)4810（+60），寧波市場4830（+50）。

6、華南高硫渣油估價(jià)4075元/噸（+0）；華東國產(chǎn)250估價(jià)4535（+35）；山東油漿估價(jià)4400（+50）。

7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月轉(zhuǎn)為升水50元（+11）；上期所倉單20500噸（+0）。

小結(jié)： Brent近月升水走強(qiáng)至10個(gè)月高位。上周美國原油降幅大超預(yù)期。紐約汽油裂解差（WTI）走強(qiáng)至4個(gè)月高位。紐約取暖油裂解差處于5個(gè)半月高位。倫敦柴油裂解差走弱至2個(gè)月低位。截止8.3日天然氣庫存數(shù)據(jù)同比繼續(xù)好轉(zhuǎn)。燃料油現(xiàn)貨轉(zhuǎn)為升水。

 

豆類油脂：

一．行情概況：

利多因素：

A、美國大豆進(jìn)入到天氣市炒作的關(guān)鍵階段，美玉米減產(chǎn)目前幾成事實(shí)；

B、玉米市場焦點(diǎn)是全球玉米無論新作還是陳作供需繼續(xù)趨緊（世界玉米第一主產(chǎn)國美國從第二主產(chǎn)國巴西進(jìn)口玉米）以及高價(jià)玉米下被嚴(yán)重抑制的需求問題，大豆市場焦點(diǎn)是新作美豆產(chǎn)量不容有失（世界第二大主產(chǎn)國巴西需要從阿根廷進(jìn)口大豆）以及大豆需求配給問題；

C、中國養(yǎng)殖需求也進(jìn)入旺季，8－10月國內(nèi)大豆港口庫存預(yù)計(jì)下滑；

利空因素：

A、美豆暴漲之后國儲豆受到市場青睞，連續(xù)三周完全成交，后期預(yù)計(jì)國儲豆會不斷流出滿足市場需求；拋儲玉米

B、高價(jià)抑制需求

C、基金減倉

D、里亞爾匯率以及美元指數(shù)的走勢；

3. 關(guān)注要點(diǎn)：天氣與國內(nèi)豬禽養(yǎng)殖需求，油脂間價(jià)差

二．現(xiàn)貨概況：1、按電子盤昨日下午三點(diǎn)價(jià)格計(jì)算，1305月期貨壓榨利潤為－7.62％（對應(yīng)美豆3月期貨）；1301月期貨壓榨利潤－6.96％（對應(yīng)美豆11月合約）。豆油1月進(jìn)口虧損226(昨日進(jìn)口虧損211)。棕櫚油1月進(jìn)口虧損53（昨日虧損139）；2、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)7450(-20)；華東四級豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9500(0)；華東43％蛋白含量豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為4350(+50)；南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)11100(0)。青島港進(jìn)口大豆分銷價(jià)4900(+20)。3、國內(nèi)港口棕櫚油庫存70.9萬噸(去年同期50.5萬噸)。國內(nèi)進(jìn)口大豆庫存總量670.3萬噸（上周671.9萬噸，2011年同期685.5萬噸），8,9,10月到港量預(yù)估分別為480萬噸，380萬噸，300萬噸.

三．外盤概況：

芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周五連升第三天,交易商說,此前美國農(nóng)業(yè)部(USDA)降低其2012/13年大豆產(chǎn)量和結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估.不過,市場尾盤縮減升幅,因交易商獲利了結(jié),且玉米和小麥?zhǔn)袌鱿碌? 

四．內(nèi)外新聞：1. USDA預(yù)估2012/13年度美國大豆產(chǎn)量26.92億蒲式耳(業(yè)內(nèi)分析師預(yù)估為28.17億蒲式耳),單產(chǎn)為36.1蒲式耳/英畝(業(yè)內(nèi)分析師預(yù)估為37.8)，USDA將美國2011/12年度大豆期末庫存預(yù)估調(diào)降至1.45億蒲式耳(業(yè)內(nèi)分析師預(yù)估為1.58億蒲式耳),2012/13年度預(yù)估調(diào)降至1.15億蒲式耳(業(yè)內(nèi)分析師預(yù)估為1.12億蒲式耳)

2.USDA稱,根據(jù)在主要農(nóng)業(yè)州進(jìn)行的單產(chǎn)測試,玉米產(chǎn)量107.79億蒲(業(yè)內(nèi)分析師預(yù)估為110.26)每英畝單產(chǎn)預(yù)計(jì)為123.4蒲式耳(業(yè)內(nèi)分析師預(yù)估為127.3),這將是自1995年以來最低,而且較正常單產(chǎn)低25%.舊作玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)期為10.21億蒲式耳(業(yè)內(nèi)分析師預(yù)估為9.24),為八年低位,新作玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫存料為6.5億蒲式耳(業(yè)內(nèi)分析師預(yù)估為6.6),為17年低位,且較7月時(shí)預(yù)估的11.83億蒲式耳低近50%.

3.小麥產(chǎn)量預(yù)估由22.24億蒲式耳上調(diào)至22.68億,高于分析師預(yù)估均值22.05億.期末庫存預(yù)估從6.64億蒲式耳上調(diào)至6.98億蒲式耳,超過預(yù)期的6.73億蒲式耳. 

4.豆油期末庫存預(yù)估從20.05億磅下調(diào)至12.95億磅，庫存消費(fèi)比大幅下降。

5.阿根廷政府下令上調(diào)生物柴油的出口稅,表示有必要采取這一行動,以壓低國內(nèi)燃料價(jià)格至可以承受的水平,但阿根廷否認(rèn)了市場有關(guān)該國將上調(diào)大豆出口稅的傳言. 

6.馬棕協(xié)會報(bào)告，7月馬來棕油產(chǎn)量169.2萬噸，出口129.7萬噸，截止7月底庫存高于預(yù)期，達(dá)到199.9萬噸。ITS報(bào)告8月1-10日，棕油出口35.73,萬噸，SGS報(bào)告8月1-10日出口35.46萬噸

7.一位農(nóng)業(yè)氣象學(xué)家周五稱,受旱災(zāi)影響的美國中西部地區(qū)預(yù)期在周五至下周天氣將較濕,而且較清爽,將扶助一些晚種植的大豆,但天氣轉(zhuǎn)變對玉米的幫助來得太遲.

 

白糖：

1：柳州中間商新糖報(bào)價(jià)5760（+50）元/噸，12084收盤價(jià)5670（-45）元/噸，12094收盤價(jià)5620（-50）元/噸；昆明中間商新糖報(bào)價(jià)5650（+60）元/噸，1208收盤價(jià)5554（-6）元/噸，1209收盤價(jià)5549（-7）元/噸；柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1209升水38（+61）元/噸，昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1209升水-72（+71）元/噸 ；柳州9月-鄭糖9月=-102（-39）元，昆明9月-鄭糖9月=-173（+4）元；注冊倉單量1125（+150），有效預(yù)報(bào)450（-150）；廣西電子盤可供提前交割庫存0（+0）；2：ICE原糖10月合約下跌0.29%收于20.74美分/磅；泰國原糖升水3（+0.6），完稅進(jìn)口價(jià)5566元/噸，進(jìn)口盈利194元，巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)5287噸，進(jìn)口盈利473元，升水0；3：2011/12年制糖期食糖生產(chǎn)已全部結(jié)束，全國共生產(chǎn)食糖1151.75萬噸（同比增加106.32萬噸），截至7月底，累計(jì)銷糖864.03萬噸（同比減少10.07萬噸），累計(jì)銷糖率75.02%（同比下降8.59%），工業(yè)庫存余額287.72萬噸（同比增加116.4萬噸）；

4：多頭方面，萬達(dá)增倉2889手，光大增倉2243手，中糧減倉3562手，永安減倉2305手，中國國際減倉14921手，空頭方面，華泰減倉2582手，萬達(dá)增倉2335手，中糧增倉3051手；

5：UNICA雙周報(bào)數(shù)據(jù)顯示，7月下半月中南部糖產(chǎn)量為297萬噸，同比增長5%，甘蔗壓榨量為4627萬噸，同比增長10.8%，截至7月底中南部糖產(chǎn)量下滑17%至1229萬噸；巴西待運(yùn)糖船數(shù)量減至80艘，因天氣轉(zhuǎn)晴；泰國招標(biāo)出售1.8萬噸原糖；USDA報(bào)告美國2012/13榨季糖庫存使用比為12.6%；

6：2012/13榨季新疆地區(qū)甜菜種植保苗面積達(dá)到135萬畝，預(yù)計(jì)可以收購甜菜500萬噸，預(yù)計(jì)產(chǎn)糖將達(dá)55萬噸左右，較2011/12榨季增產(chǎn)17%。

小結(jié)      

A．外盤關(guān)注巴西產(chǎn)量及巴西、印度天氣；

B．國內(nèi)食糖庫存壓力大；銷區(qū)升水高，關(guān)注現(xiàn)貨走勢及銷區(qū)升水情況。 

玉米：

1．玉米現(xiàn)貨價(jià)：濟(jì)南2480元/噸（0），哈爾濱2300元/噸（0），長春2350元/噸（0），大連港口新作平艙價(jià)2500元/噸（0），深圳港口價(jià)2590元/噸（0）。南北港口價(jià)差90元/噸；大連現(xiàn)貨對連盤1301合約升水107元/噸，長春現(xiàn)貨對連盤1301合約貼水43元/噸。

2.玉米淀粉：長春3000元/噸（0），沈陽2950元/噸（0），秦皇島3130元/噸（0），石家莊3100元/噸（0），周平3150元/噸（0）； DDGS：四平2300元/噸（0），廣州2470元/噸（0）；

仔豬均價(jià)27.59元/公斤（0），毛豬均價(jià)13.78元/公斤（0），生豬養(yǎng)殖每頭虧損114.58元（0），雞蛋均價(jià)7.89元/公斤（0），蛋雞均價(jià)8.42元/公斤（0）。

3．大連商品交易所玉米倉單12006（0）張。

4. 昨日玉米合約成交量163724手，持倉556106手（-15754）；持倉方面，多頭持倉前三：浙江永安24280（-1386）、國投期貨18411（-895）、浙商期貨16399（-481）；空頭持倉前三：國投期貨31547（+2329）、浙江永安19190（+227）、新湖期貨16732（+382）。

小結(jié)：

USDA作物數(shù)據(jù)公布，CBOT玉米收跌，國內(nèi)玉米現(xiàn)貨市場價(jià)格變化不大，交易所倉單不變。

早秈稻：

1．稻谷價(jià)格，早秈稻：長沙2700元/噸（0），九江2600元/噸（0），武漢2620元/噸（0）；中晚稻，長沙2720元/噸（0），九江2720元/噸（0），武漢2780元/噸（0）；粳稻價(jià)格：長春3200元/噸（0），蘇州2920元/噸（0）；長沙早秈稻價(jià)格對鄭盤1301合約貼水B86元.

2.稻米出廠價(jià)：早秈米，長沙3730元/噸（+30），廣州3850元/噸（0）；晚秈米，長沙3960元/噸（0），武漢3900元/噸（0），廣州4160元/噸（0）；粳米：長春4350元/噸（0）。 

3．注冊倉單0（+0），有效預(yù)報(bào)551（+551）。

4．鄭盤全天成交22102手，持倉56170手（+2838）；持倉方面，多頭前三：方正期貨2104(-16)、國投期貨1412（-304）、江西奇瑞1315（-61），空頭前三：中糧期貨6333（+15）、江西奇瑞3004（+530）、一德期貨1728（-121）。

小結(jié)：

注冊倉單為0，預(yù)報(bào)倉單首次出現(xiàn)，為551張；截止到7月31日，江西、湖南等7個(gè)主產(chǎn)區(qū)累計(jì)收購新產(chǎn)早秈稻219.7萬噸，環(huán)比大增137萬噸，同比大增112.2萬噸，今年收購高峰相對較早。

麥子：

1．菏澤普麥價(jià)格2110/噸（0），石家莊普麥2140元/噸（0），鄭州普麥2120元/噸（0），菏澤普麥較鄭盤1301貼水B184元/噸。

2. 石家莊強(qiáng)麥（8901）價(jià)格2300元/噸（0），鄭州強(qiáng)麥（河南34）價(jià)格2250元/噸（0），濰坊強(qiáng)麥（濟(jì)南17）價(jià)格2260元/噸（0），深圳河北強(qiáng)麥CIF價(jià)2520元/噸（0），深圳山東強(qiáng)麥CIF價(jià)2490元/噸（+30）。

3．濟(jì)南面粉價(jià)格2610元/噸（0），石家莊面粉2620元/噸（0），鄭州面粉2580元/噸（0），麩皮均價(jià)1768.5元/噸（0）。

4．強(qiáng)麥倉單20452（0）張，其中2010年度40（0）張，2011年度16819（0）張，2012年度4003（0），倉單預(yù)報(bào)26329（-306）張。

普麥倉單：563（+0）張，倉單預(yù)報(bào)0張，其中2011年度282（+0）張，2012年度281（+0）張。

5．持倉方面，強(qiáng)麥總成交量118350手，總持倉626690張（+276），多頭前三：浙江永安33880（-216），國海良時(shí)15977（-193），廣發(fā)期貨14306（-13）；空頭前三：浙江永安40720（-229）、國投期貨24747（-896）、大連良運(yùn)22311（+25）。

普麥總成交量118手，總持倉2640張（-18），多頭前三：國泰君安514（+9）、瑞達(dá)期貨140（0）、寶城期貨133（0）；空頭前三：安信期貨378（-6）、大連良運(yùn)306（+16）、江蘇弘業(yè)133（0） 。

小結(jié)：

現(xiàn)貨市場變化不大，交易所強(qiáng)麥倉單不變，強(qiáng)麥預(yù)報(bào)倉單減306張，普麥倉單不變。

 

永安期貨研究中心咨詢電話：0571-88388014（銅鋁鋅），88370938 （鋼材），88398227（橡膠 燃料油），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黃金），88370937（白糖 谷物）