每日宏觀策略觀點(diǎn)：

1、歐洲：

（1）西班牙財(cái)政部將向其國家銀行救助基金FROB注資60億歐元，以加強(qiáng)其防火墻。此前FROB對處于困境的Bankia銀行提供了緊急再融資，F(xiàn)ROB將以國債和現(xiàn)金的方式收到這筆資金，另外西班牙將提供國債，而非現(xiàn)金，來對Bankia進(jìn)行資本重組。

（2）德拉吉表示，為了讓歐元區(qū)繼續(xù)活下去，歐洲央行必須購買債券。歐洲央行可以購買三年期以內(nèi)的債券，購債將幫助其實(shí)現(xiàn)使命。德拉吉的購債計(jì)劃包括，歐洲央行在二級市場購買部分國家的債券，而這些國家必須首先向歐洲救助基金尋求在一級市場干預(yù)并簽署并遵守附加條件。而西班牙和意大利都尚未作出正式求助請求。在9月6日議息會議前，歐洲央行將把該計(jì)劃提交給各國央行。德國央行反對這一購債計(jì)劃，表示這過于接近替國家融資。

2、中國：周二中國央行開展了7天期和14天期逆回購操作，交易量分別是550億元、400億元，中標(biāo)利率分別是3.40%、3.50%。7天期品種中標(biāo)利率跟上周四持平，14天期品種中標(biāo)利率較上周四回落5個(gè)基點(diǎn)。

3、美國：

（1）美國8月ISM制造業(yè)指數(shù)為49.6，預(yù)期50.0。7月讀數(shù)為49.8。8月ISM制造業(yè)指數(shù)創(chuàng)下2009年7月以來新低，且為連續(xù)第三個(gè)月處于萎縮區(qū)間，分項(xiàng)指數(shù)中，新訂單指數(shù)與就業(yè)指數(shù)均大幅回落，而物價(jià)指數(shù)則大幅飆升。

（2）美國7月營建支出環(huán)比跌0.9%，預(yù)期和前值均為增長0.4%。

3、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻

周三（9月5日）：

歐元區(qū)7月零售銷售，上月0.1%，預(yù)期-0.2%；

加拿大公布9月央行利率決定；

股指：

  1、宏觀經(jīng)濟(jì)：8月PMI反季節(jié)性回落，顯示當(dāng)前制造業(yè)生產(chǎn)狀況極度萎縮，實(shí)體經(jīng)濟(jì)依然較弱。購進(jìn)價(jià)格指數(shù)大幅反彈5.1個(gè)百分點(diǎn)至46.1%，國內(nèi)物價(jià)水平面臨回升壓力。

2、政策面：隨著通脹的下行，貨幣政策放松的空間在增加，周小川此前表示哪種貨幣政策工具都不能排除，市場對央行降準(zhǔn)預(yù)期仍然存在。但央行主要通過公開市場操作調(diào)節(jié)市場流動(dòng)性，貨幣政策放松力度低于預(yù)期。

3、盈利預(yù)期：由于基本面上經(jīng)濟(jì)增長乏力，A 股上市企業(yè)盈利預(yù)期不佳，滬深300成分股2012和13年度一致預(yù)期利潤增速年初以來逐步下調(diào)。上市公司中報(bào)業(yè)績大幅低于預(yù)期。

4、流動(dòng)性：

A、央行周二以利率招標(biāo)方式開展了共950億元逆回購操作。其中，7天期逆回購操作550億元，中標(biāo)利率3.40%，與上期持平；14天期逆回購操作400億元，中標(biāo)利率3.50%，比上期回落0.05個(gè)百分點(diǎn)。

B、昨日銀行間質(zhì)押式回購利率(R007)繼續(xù)回落87bp至2.50%，隔夜利率小幅回落至2.02%，流動(dòng)性趨于寬松。

5、消息面：

新三板擴(kuò)容首批6家公司周五掛牌

發(fā)改委新批項(xiàng)目尚未見效 四大行8月新增貸款2200億

發(fā)改委：企業(yè)債將進(jìn)一步向重要產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目傾斜

終結(jié)連續(xù)流出勢頭 A股資金緊張或緩解

小結(jié)：8月PMI指數(shù)反季節(jié)性回落，實(shí)體經(jīng)濟(jì)依然較弱，經(jīng)濟(jì)見底形勢不明朗，政策面放松力度低于預(yù)期，上市公司盈利預(yù)期不樂觀。如果后市沒有實(shí)質(zhì)性利好政策，股指弱勢格局難以有效扭轉(zhuǎn)。短期來看，中報(bào)發(fā)布完畢，上市公司中報(bào)利空集中釋放，流動(dòng)性趨于寬松。

 

貴金屬：

1、在歐債、QE3預(yù)期雙雙走好下，現(xiàn)貨金高位維持，較昨日3:00倫敦金-0.1%，倫敦銀+0.0%：

2、美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：美國8月ISM制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為49.6，預(yù)期為50.0；美國7月營建支出月率下降0.9%，預(yù)期為月率上升0.5%

3、美國10年tips -0.68%（+0.00%）；CRB指數(shù)308.81（-0.25%）；VIX恐慌情緒為17.98（+0.51）；美元指數(shù)：81.508（+0.274）

4、倫敦白銀3個(gè)月拆借利率為-0.1192%（+0.00105%），黃金3個(gè)月拆借利率為0.03080%（-0.00895%）；鉑3個(gè)月拆借利率：-0.0082%（+0.011%）；鈀3個(gè)月拆借利率-0.0082%（+0.00%）    

5、倫敦金銀比價(jià) 52.43(-0.24)；金鉑價(jià)差 127.06（-20.81）；金鈀比價(jià) 2.64（-0.05），黃金/石油比價(jià)：17.64（+0.31）

6、國內(nèi) 滬金12月-黃金TD: 4.28（-0.49）； 滬銀12月-白銀TD：+121(-28）； 滬銀1306月-1212月：154（+9); 現(xiàn)貨金進(jìn)口盈虧 +0.26% (-0.02%)；現(xiàn)貨銀出口盈虧 -2.98% （-0.09%）    

7、SPDR黃金ETF持倉為 1293.138噸（+3.619噸）；巴克來白銀ETF基金持倉為9642.97噸（-28.63噸），紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為 54.14萬 盎司（+0.00萬盎司），鈀金ETF基金持倉為 82.70萬盎司（+0.00萬盎司）

8、COMEX銀庫存為1.41億盎司（+100.9045萬盎司），COMEX黃金庫存為1096萬盎司(-37936.2盎司）；上海期交所黃金庫存 561kg（-3KG）；白銀庫存98047KG(+ 7770KG)；上海黃金交易所延期補(bǔ)償費(fèi)支付：Au(T+D)-多付空；Ag(T+D)-多付空。

9、小結(jié)：歐債進(jìn)展和QE預(yù)期雙雙走好，從貴金屬比價(jià)來看，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好繼續(xù)走高。金銀比價(jià)在金銀價(jià)格上升趨勢中下降的規(guī)律仍在起作用；白銀ETF繼續(xù)減倉，COMEX庫存增，短期內(nèi)謹(jǐn)慎看待白銀以及金銀比價(jià)。

 

銅鋁鋅：

1、銅現(xiàn)貨對三個(gè)月轉(zhuǎn)為貼水-5.75美元/噸，庫存-6475噸，注銷倉單-6275噸。倫銅現(xiàn)貨貼水，但LME倉單集中度依然較高，歐美地 區(qū)貿(mào)易升水近期處于高位。滬銅本周庫存-873噸，昨現(xiàn)貨升水25元/噸，國內(nèi)庫存依然較高，7月份精煉銅進(jìn)口量環(huán)比上月回升，國 內(nèi)產(chǎn)量下滑，廢精銅價(jià)差有所走高。外盤數(shù)據(jù)較好，銅價(jià)有望在QE預(yù)期帶動(dòng)下上揚(yáng)，但滬銅漸入壓力區(qū)。

2.LME鋁現(xiàn)貨對三個(gè)月貼水恢復(fù)至C19美元/噸，庫存-6475噸，注銷倉單+1950噸。倫鋁現(xiàn)貨貼水下降明顯。滬鋁現(xiàn)貨轉(zhuǎn)為貼水75元/ 噸，本周庫存+4947噸，7月產(chǎn)量略降，7月進(jìn)口依然沒有起色，但鋁材出口下降，滬鋁雖價(jià)差結(jié)構(gòu)和持倉偏多，但近期庫存有明顯累 積的跡象且現(xiàn)貨走弱，交易所庫存不斷累積，反彈后15500附近仍可拋空。

3、LME鋅現(xiàn)貨對三個(gè)月貼水C24.5美元/噸，庫存-1525噸，注銷倉單+25325噸，倫鋅注銷倉單單日增幅十分明顯，提振鋅價(jià)，主要增 加地在馬來西亞。滬鋅交易所庫存本周-1989噸，現(xiàn)貨貼水70元/噸，7月產(chǎn)量同比環(huán)比繼續(xù)下降，行業(yè)去庫存。目前庫存依舊高位， 但近幾周現(xiàn)貨較為滯跌。內(nèi)外鋅市弱勢格局不變，滬鋅14800附近壓力較大。

4.LME鉛現(xiàn)貨對三個(gè)月轉(zhuǎn)為貼水-0.25美元/噸，庫存-2150噸，注銷倉單+1000噸。近期注銷倉單的大幅增加短期提振倫鉛，倫鉛格局 較強(qiáng)。滬鉛交易所庫存本周-2936噸，國內(nèi)庫存繼續(xù)下降，現(xiàn)貨相對堅(jiān)挺，滬鉛震蕩格局，相對強(qiáng)于鋅鋁。

5.南方銅業(yè)旗下Ilo冶煉廠停工檢修一個(gè)月。

結(jié)論：QE預(yù)期帶動(dòng)金屬整體上揚(yáng)，外盤動(dòng)力更加明顯，國內(nèi)進(jìn)入壓力位。倫銅現(xiàn)貨貼水，倉單集中度和貿(mào)易升水依然利多，滬銅上 行動(dòng)力不足，上方壓力明顯。內(nèi)外鋅市弱勢格局不變，倫鋅注銷倉單大幅增加短期提振鋅價(jià)，國內(nèi)現(xiàn)貨堅(jiān)挺但上行動(dòng)力不足，14800 以上多頭可適當(dāng)減倉。倫鉛短期內(nèi)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，倫鉛依然會顯示出相對強(qiáng)勢。滬鋁繼續(xù)反彈拋空。

鋼材：

1、現(xiàn)貨市場：國內(nèi)市場建筑鋼材價(jià)格整體下跌，市場成交情況不佳。北京地區(qū)建材價(jià)格近日連續(xù)兩次下跌價(jià)格。由于上海建筑鋼材貿(mào)易商手中庫存有限，資源部分缺貨，但下游需求有限，對價(jià)格走勢變化有限。

2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格：上海三級螺紋3530（-），二級螺紋3430（-），北京三級螺紋3360（-50），沈陽三級螺紋3620（-10），上海6.5高線3370（-），5.5熱軋3400（-30），唐山鐵精粉955（-），澳礦735（-），唐山二級冶金焦1345（-），唐山普碳鋼坯2800（-90）

3、三級鋼過磅價(jià)成本3255，現(xiàn)貨邊際毛利9.7%，期貨盤面利潤0.77%。

4、持倉：永安、銀河減持空單。

5、新加坡鐵礦石掉期十月價(jià)格86.25，Q4價(jià)格87.36。

6、小結(jié)：目前行情仍是弱勢，去產(chǎn)能依然嚴(yán)峻，交易方面來看下方空間取決于礦石價(jià)格，目前礦石價(jià)格已進(jìn)入國產(chǎn)礦減產(chǎn)區(qū)間，關(guān)注國內(nèi)礦山供應(yīng)面的變化。目前價(jià)格不宜過分追空，輕倉操作為宜。

 

鋼鐵爐料：

1、國內(nèi)爐料市場繼續(xù)弱勢運(yùn)行，多數(shù)品種價(jià)格再度回落，市場成交不見起色，廠商心態(tài)悲觀。

2、國內(nèi)鐵精粉市場主流大礦再次下調(diào)出廠價(jià)，礦山出貨積極性低。進(jìn)口礦市場弱勢維穩(wěn)，鋼廠詢盤補(bǔ)庫行為有所增加，成交相對較好。

3、焦炭市場下行為主，部分鋼廠觀望氣氛濃厚，成交趨緩，而某鋼廠庫存低位，焦炭采購價(jià)格變相上漲。

4、國內(nèi)煉焦煤市場繼續(xù)深跌，據(jù)市場傳聞下游焦鋼企業(yè)正與山西焦煤大礦商議新一輪的降價(jià)，而主產(chǎn)區(qū)市場價(jià)格也均呈現(xiàn)繼續(xù)下跌的態(tài)勢，成交稍有好轉(zhuǎn)。

5、天津港焦炭場存188.8萬噸（+1.2），秦皇島煤炭庫存695.5萬噸（-2.5），焦炭期貨倉單110張（0），我國重點(diǎn)電廠煤炭庫存天數(shù)24（0），上周進(jìn)口煉焦煤庫存675.8萬噸（-14），上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存9818萬噸（-77）

6、天津港一級冶金焦出廠價(jià)1580（-40），旭陽一級冶金焦出廠價(jià)1400（-140），柳林4號焦煤車板價(jià)1250（0），唐山焦精煤出廠價(jià)1215（-55），（注：焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次），秦皇島5800大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)695（+5），澳大利亞主焦煤1480（0），MyIpic鐵礦石綜合指數(shù)118.6（-1.3）

7、昨日焦炭跌停，螺紋由于鋼坯的弱勢也出現(xiàn)大幅下跌。雖然近期期貨價(jià)格下調(diào)幅度很大，但依然有下跌的空間。

 

 

橡膠：

1、ANRPC預(yù)期8月產(chǎn)量同比增長1.4%，9月產(chǎn)量同比增長4%，全年同比增長4.7%至1083萬噸。     

2、現(xiàn)貨市場方面，華東國產(chǎn)全乳膠報(bào)價(jià)21400/噸（-250）。交易所倉單14800噸（-30）。

3、SICOM TSR20結(jié)算價(jià)257.5（-0.9）折進(jìn)口成本19600（-71），進(jìn)口盈利1800（-179）；RSS3結(jié)算價(jià)279.6（+0.3）折進(jìn)口成本23211（+18）。日膠224.4（-3.4），折美金2861(-49)，折進(jìn)口成本23692（-367）。

4、青島保稅區(qū)價(jià)格：泰國3號煙片膠報(bào)價(jià)2835美元/噸（-30）；20號復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2680美元/噸（-15），折人民幣價(jià)19880（-115）

5、泰國生膠片77.8（+0.18），折20號膠美金成本2654（+5）

6、丁苯華東報(bào)價(jià)18250/噸（+0），順丁華東報(bào)價(jià)19200元/噸（+0）。

7、截至8月31日，青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存約20.58萬噸，較16日增加1.28萬噸。橡膠總庫存25.16萬噸，升至歷史高位。

8、據(jù)金凱訊8月31日調(diào)研，山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升3.3至63.8，半鋼持穩(wěn)于72.5。

 

小結(jié)：全乳膠現(xiàn)貨下跌，泰國原料略有上漲。美國對華特保案將于9月26日到期。截至8月31日青島保稅區(qū)庫存升至歷史高位。ANRPC最新預(yù)測2012年天膠產(chǎn)量同比增長4.7%（49萬噸）。上半年子午胎產(chǎn)量同比增速快于2011年。

 

甲醇：

1. 布倫特原油114.18（-1.6）；秦皇島山西優(yōu)混（Q5500K）635（+0）；

2. 江蘇中間價(jià)2785（-15），山東中間價(jià)2690（+0），西北中間價(jià)2330（+0）

3. CFR中國354（-0），進(jìn)口完稅價(jià) 2805.9； CFR東南亞358（-1）；、

FOB鹿特丹295（+1），F(xiàn)OB美灣369.63（-0）

4. 江蘇二甲醚價(jià)格4500（-0）；

5. 華東甲醛市場均價(jià)1280（+0）；

6. 華北醋酸價(jià)格2850（-0），江蘇醋酸價(jià)格2900（+0），山東醋酸價(jià)格2800（-0）；

7. 張家港電子盤收盤價(jià)2790（-14）；

8. 截止8 月30日，華東庫存45.3萬噸（-1）；華南庫存11.1（-2.5）； 

9. 7月甲醇進(jìn)口量25.92萬噸（-0.78），出口量0.148萬噸

10. 交易所注冊倉單0，倉單預(yù)報(bào)344（-94），倉單400（+100）

11. 盡管需求端尚未有明顯起色，價(jià)格現(xiàn)貨上漲空間不大。但目前港口庫存壓力也不大，在后期消費(fèi)預(yù)期的帶動(dòng)下，國內(nèi)現(xiàn)貨短期下行空間也較為有限。目前期貨貼水現(xiàn)貨幅度達(dá)到歷史高位，此背景下，建議空頭考慮獲利了結(jié)，建議關(guān)注短多機(jī)會。

 

LLDPE:

1、日本石腦油到岸均價(jià)1000(+11），東北亞乙烯到岸價(jià)1376（+20）

2、華東LLDPE國產(chǎn)貨價(jià)格10550-10750，進(jìn)口貨價(jià)格10600-10700，均價(jià)10600（+50）。

3、LLDPE東南亞到岸均價(jià)1330（-），進(jìn)口成本10657，進(jìn)口盈虧-57

4、石化全國出廠均價(jià)10520（-），石腦油折合生產(chǎn)成本11156

5、交易所倉單1017張（-）。

6、基差（華東現(xiàn)貨-1301合約）：405，持有年化收益10.7%。

7、小結(jié)：

上游強(qiáng)勢不改，石腦油終到千元大關(guān)，亞洲乙烯與線性價(jià)格平水，聚乙烯生產(chǎn)利潤大挫。期貨1301周二仍受制于60周均線10200，收長上引，隔夜原油下挫，遠(yuǎn)月1305疲軟，建議多頭謹(jǐn)慎，短期或有回調(diào)，關(guān)注10100下方接多機(jī)會

 

燃料油：

1、油價(jià)周二下跌,因憂慮經(jīng)濟(jì)增長放緩及原油需求受到抑壓,這蓋過了對美聯(lián)儲和歐洲央行將推出更多貨幣刺激措施的冀望

2、美國天然氣：截止8月24日一周庫存(每周四晚公布)高于5年均值近12%（-0.1%），庫存同比狀況繼續(xù)好轉(zhuǎn)，降幅趨緩。

3、亞洲石腦油裂解價(jià)差飆升至近每噸140美元,因該地區(qū)供應(yīng)依然吃緊

4、Brent 現(xiàn)貨月（10月）升水0.47%(-0.04%)；WTI原油現(xiàn)貨月（10月）貼水0.36%(+0.10%)。倫敦Brent原油（10月）較美國WTI原油升水18.88美元（+0.15），半月高位。

5、華南黃埔180庫提價(jià)5005元/噸（+10）；上海180估價(jià)5100（+50），寧波市場5110（+50）。

6、華南高硫渣油估價(jià)4390元/噸（+15）；華東國產(chǎn)250估價(jià)4800（+0）；山東油漿估價(jià)4600（+0）。

7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油1月升水55元（+8）；上期所倉單20400噸（+0）。

小結(jié)： Brent近月升水處于近2個(gè)月低位。上周美國原油庫存意外大增，汽油庫存降幅略超預(yù)期，餾分油庫存意外增加。紐約汽油裂解差（WTI）走強(qiáng)，2周高位。紐約取暖油裂解差處于10個(gè)月高位。倫敦柴油裂解差從9個(gè)月高位小幅回落。截止8.24日天然氣庫存數(shù)據(jù)同比降幅趨緩。

 

豆類油脂：

一．行情概況：

利多因素：

A、8月報(bào)告，pro farmer巡查報(bào)告對美豆玉米供應(yīng)緊張的確認(rèn)；

B、美國壓榨利潤改善；

C、中國養(yǎng)殖需求也進(jìn)入旺季，后期國內(nèi)大豆港口庫存預(yù)計(jì)下滑；

利空因素：

A、拋儲大豆、玉米

B、高價(jià)抑制需求

C、基金減倉

D、里亞爾匯率以及美元指數(shù)的走勢；

3. 關(guān)注要點(diǎn)：天氣與國內(nèi)豬禽養(yǎng)殖需求，油脂間價(jià)差

二．現(xiàn)貨概況：1、按電子盤昨日下午三點(diǎn)價(jià)格計(jì)算，1305月期貨壓榨利潤為－7.85％（對應(yīng)美豆3月期貨）；1301月期貨壓榨利潤－6.11％（對應(yīng)美豆11月合約）。豆油1月進(jìn)口虧損592(昨日進(jìn)口虧損666)。棕櫚油1月進(jìn)口盈利93（昨日盈利79）；；2、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)7800(0)；華東四級豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)10000（0)；華東43％蛋白含量豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為4680(+50)；南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)11140(0)。青島港進(jìn)口大豆分銷價(jià)5350(+50)。3、國內(nèi)港口棕櫚油庫存68萬噸(去年同期53萬噸)。國內(nèi)進(jìn)口大豆庫存總量667.1萬噸（上周662.1萬噸，2011年同期639.93萬噸），8,9,10,11月到港量預(yù)估分別為480萬噸，400萬噸，380,540萬噸.

三．外盤概況：

芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二迫近每蒲式耳18美元,創(chuàng)下紀(jì)錄新高,交易商說,因憂慮美國大豆供應(yīng)緊張,且需求不斷..

內(nèi)外新聞：1.USDA公布,最新一周出口檢驗(yàn)1,512.6萬蒲式耳美國大豆,略多于市場預(yù)期的1,000萬-1,500萬蒲式耳. 上周出口檢驗(yàn)玉米637萬蒲式耳,低于1,200-1,500萬蒲式耳的預(yù)估. 

2.Allendale Inc 8月20-31日對32個(gè)州的農(nóng)戶的調(diào)查顯示,預(yù)期美國大豆收成為26.02億蒲式耳,較美國農(nóng)業(yè)部(USDA)的最新預(yù)估值低3.3%.接受調(diào)查的32個(gè)州的農(nóng)戶預(yù)期,大豆單產(chǎn)為每英畝34.9蒲式耳;美國玉米產(chǎn)量為103.26億蒲式耳,較美國農(nóng)業(yè)部的最新預(yù)估低4.2%..

3.USDA周二公布，截至9月2日當(dāng)周，美國大豆生長優(yōu)良率為30%，上周為30%，去年同期為56%；玉米生長優(yōu)良率為22%，之前一周為22%，去年同期為52%，收割率為10%，之前一周為6%，去年同期為3%  

4.馬來西亞船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS周二公布，馬來西亞8月棕櫚油出口量為1427052噸，較上月增加20%。

 

白糖：

  1：柳州中間商新糖報(bào)價(jià)5765（+0）元/噸，12094收盤價(jià)5643（-52）元/噸，13013收盤價(jià)5325（-66）元/噸；昆明中間商新糖報(bào)價(jià)5670（+20）元/噸，1209收盤價(jià)5550（-55）元/噸，1210收盤價(jià)5517（-49）元/噸，1301收盤價(jià)5216（-64）元/噸；柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1211升水198（+38）元/噸，昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1211升水103（+58）元/噸；柳州1月-鄭糖1月=-12（-6）元，昆明1月-鄭糖1月=-121（-4）元；注冊倉單量5193（-800），有效預(yù)報(bào)2360（+0）；廣西電子盤可供提前交割庫存4000（+0）；2：ICE原糖10月合約下跌2.22%至19.34美分/磅；泰國原糖升水4（+1），完稅進(jìn)口價(jià)5488元/噸，進(jìn)口盈利277元，巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4965噸，進(jìn)口盈利800元，貼水-0.20；3：多頭方面，華泰增倉3542手，空頭方面，華泰增倉4942手，永安增倉4804手；

4：泰國2012/13年度糖產(chǎn)量或略低于1020-1040萬噸預(yù)估；截至9月3日，俄羅斯甜菜產(chǎn)糖38.18萬噸，同比增長5.6%；埃及國營食糖綜合產(chǎn)業(yè)公司（SIIC）買入5萬噸巴西原糖；印度受節(jié)日需求及產(chǎn)量憂慮提振，期糖價(jià)格上漲；印度9月10日前出售20萬噸8月份未銷售的未征稅糖配額；

5：截至8月31日，廣西累計(jì)銷糖605萬噸，工業(yè)庫存89萬噸，同比增加43萬噸，產(chǎn)銷率87.2%，同比下降6%，8月單月銷糖75萬噸，同比增加19萬噸；云南累計(jì)銷糖151.36萬噸，產(chǎn)銷率75.16%，同比下降9.59%，工業(yè)庫存50萬噸，同比增加23.13萬噸；廣東累計(jì)銷糖109.33萬噸，庫存5.58萬噸，同比減少2.42萬噸，產(chǎn)銷率95.14%，同比增加4.31%；海南省累計(jì)售糖21.21萬噸，產(chǎn)銷率68.68%，同比減少12.84%，工業(yè)庫存9.67萬噸，同比增加5.48萬噸；新疆累計(jì)銷糖41.62萬噸，產(chǎn)銷率88.25%，同比下降10.9%，庫存5.54萬噸，同比增加5.18萬噸；

A．外盤關(guān)注巴西產(chǎn)量及巴西、印度天氣；

B．本周關(guān)注食糖產(chǎn)銷數(shù)據(jù)的公布、鄭商所白糖論壇及中糖協(xié)會議，繼續(xù)關(guān)注收儲消息的官方公布；長期關(guān)注本榨季的過剩及下榨季的增產(chǎn)預(yù)期。 

玉米：

1．玉米現(xiàn)貨價(jià)：濟(jì)南2480元/噸（0），哈爾濱2340元/噸（0），長春2380元/噸（0），大連港口新作平艙價(jià)2500元/噸（0），深圳港口價(jià)2570元/噸（0）。南北港口價(jià)差70元/噸；大連現(xiàn)貨對連盤1301合約升水102元/噸，長春現(xiàn)貨對連盤1301合約貼水18元/噸。

2.玉米淀粉：長春3000元/噸（0），沈陽2950元/噸（0），秦皇島3130元/噸（0），石家莊3100元/噸（0），周平3150元/噸（0）； DDGS：四平2350元/噸（0），廣州2620元/噸（0）；酒精：四平6450元/噸（0），松原6400元/噸（0）。

3．下游養(yǎng)殖：出欄肉豬均價(jià)14.52元/公斤，豬價(jià)繼續(xù)小幅回升，豬糧比5.73:1，仔豬本周均價(jià)26.28元/公斤，雞蛋均價(jià)8.75（-0.07）元/公斤，淘汰雞均價(jià)10.55（-0.01）元/公斤。

4．大連商品交易所玉米倉單18260（+622）張。

5. 昨日玉米合約成交量272499手，持倉618994手（-14936）；持倉方面，多頭持倉前三：國投期貨23499（-99）、浙江永安21217（-1793）、東證期貨17558（+1257）；空頭持倉前三：寶城期貨35961（+4048）、國投期貨30687（-137）、南華期貨21853（-291）。

小結(jié)：

交易所倉單增622張，現(xiàn)貨市場變化不大，預(yù)計(jì)粘蟲對產(chǎn)量影響有限，關(guān)注臺風(fēng)布拉萬對玉米單產(chǎn)的影響。

早秈稻：

1．稻谷價(jià)格，早秈稻：長沙2700元/噸（0），九江2640元/噸（0），武漢2620元/噸（0）；中晚稻，長沙2720元/噸（0），九江2720元/噸（0），武漢2760元/噸（-20）；粳稻價(jià)格：長春3250元/噸（0），蘇州2950元/噸（0）；長沙早秈稻價(jià)格對鄭盤1301合約貼水B104元.

2.稻米出廠價(jià)：早秈米，長沙3820元/噸（0），廣州3900元/噸（0）；晚秈米，長沙3960元/噸（0），武漢3950元/噸（0），廣州4180元/噸（0）；粳米：長春4350元/噸（0）。 

3．注冊倉單551（+0），有效預(yù)報(bào)1160（0）。

4．鄭盤全天成交42094手，持倉52586手（-8302）；持倉方面，多頭前三：江西奇瑞5491（-203）、金鵬期貨1120（+26）、光大期貨990（-7），空頭前三：中糧期貨4964（-2611）、江西奇瑞2272（-1050）、國海良時(shí)2121（+4）。

小結(jié)：

現(xiàn)貨市場變化不大，交易所倉單不變，預(yù)報(bào)倉單不變。

麥子：

1．菏澤普麥價(jià)格2260/噸（0），石家莊普麥2260元/噸（0），鄭州普麥2250元/噸（0），菏澤普麥較鄭盤1301貼水B72元/噸。

2. 石家莊強(qiáng)麥（8901）價(jià)格2350元/噸（0），鄭州強(qiáng)麥（河南34）價(jià)格2310元/噸（0），濰坊強(qiáng)麥（濟(jì)南17）價(jià)格2350元/噸（0），深圳河北強(qiáng)麥CIF價(jià)2590元/噸（0），深圳山東強(qiáng)麥CIF價(jià)2560元/噸（0）。

3．濟(jì)南面粉價(jià)格2750元/噸（+50），石家莊面粉2760元/噸（+20），鄭州面粉2720元/噸（+20），麩皮均價(jià)1678.5元/噸（-10）。

4．強(qiáng)麥倉單37025（+1068）張，其中2011年度20650（0）張，2012年度16375（+1068），倉單預(yù)報(bào)17947（-1180）張。

普麥倉單：563（+0）張，倉單預(yù)報(bào)0張，其中2011年度282（+0）張，2012年度281（+0）張。

5．成交持倉方面，強(qiáng)麥總成交量97224手，總持倉657804張（-15212），多頭前三：浙江永安37043（-308）、浙商期貨20285（-154）、國海良時(shí)19388（-681）；空頭前三：浙江永安26460（+459）、大地期貨24523（-1541）、國投期貨23804（-1144）。

普麥總成交量10手，總持倉1740張（0），多頭前三：大地期貨340、錦泰期貨213、國泰君安85；空頭前三：大連良運(yùn)268、萬達(dá)期貨256、江蘇弘業(yè)114 。

小結(jié)：

交易所強(qiáng)麥倉單增1068張，倉單預(yù)報(bào)減少1180張，普麥倉單不變。

 

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