每日宏觀策略觀點: 1、歐洲:德國憲院稱關(guān)于ESM合法性的裁決將在9月12日如期舉行。市場普遍預(yù)期高院將通過ESM,但是不排除會有一些意外,例如高院要求增加ESM操作的條件,或者延遲判決等。 2、中國: (1)溫家寶總理在達沃斯論壇上的發(fā)言表示:(1)中國無論貨幣政策還是財政政策都有充足空間。(2)經(jīng)濟增速仍然保持在年初確定的預(yù)期目標區(qū)間以內(nèi),并已經(jīng)呈現(xiàn)出緩中趨穩(wěn)的態(tài)勢,隨著近期密集出臺的政策措施落實到位發(fā)揮作用,中國經(jīng)濟有望進一步趨穩(wěn)。(3)預(yù)計經(jīng)濟將企穩(wěn),將加大努力拉動消費需求。(4)中國目前就業(yè)形勢樂觀,上半年城鎮(zhèn)新增就業(yè)人口812萬,同比增長5%。 (2)8月中國新增貸款7039億元,超出市場預(yù)期的6000億元,新增信貸好于預(yù)期主要是因為房地產(chǎn)投資的企穩(wěn)和基礎(chǔ)設(shè)施項目方面的投資增長。 3、美國:穆迪警告下調(diào)美國AAA,眾議院議長對達成預(yù)算協(xié)議"完全沒信心"。 4、今日重點關(guān)注前瞻 周三(9月12日): 歐元區(qū)7月工業(yè)產(chǎn)出,上月環(huán)比-0.6%,預(yù)期環(huán)比-0.3%; 德國憲法法院宣布有關(guān)永久歐元區(qū)救助計劃和預(yù)算紀律財政協(xié)定的決定; 美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)舉行議息會議(第一天); 股指: 1、宏觀經(jīng)濟:8月份制造業(yè)生產(chǎn)持續(xù)低迷,實體經(jīng)濟依然疲弱,印證了8月PMI指數(shù)的反季節(jié)性回落;CPI小幅反彈,但整體通脹壓力并不大,有利于政策面維持寬松。低迷的經(jīng)濟數(shù)據(jù)中不乏亮點,基礎(chǔ)設(shè)施投資增速延續(xù)了此前的回升趨勢,房地產(chǎn)投資增速顯現(xiàn)企穩(wěn)復(fù)蘇跡象,消費增速走勢平穩(wěn)。8月新增貸款7039億元,好于市場預(yù)期,中長期貸款占比回升,貸款結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善。 2、政策面: A、央行主要通過公開市場操作調(diào)節(jié)市場流動性,貨幣政策放松力度低于預(yù)期。 B、發(fā)改委密集批復(fù)基建投資項目,政策面現(xiàn)回暖跡象。加大基礎(chǔ)設(shè)施投資力度也有利于對沖房地產(chǎn)投資下滑對固定資產(chǎn)投資增速的拖累。 3、盈利預(yù)期:上市公司中報業(yè)績大幅低于預(yù)期,滬深300成分股2012和13年度一致預(yù)期利潤增速經(jīng)過前期的快速下調(diào)后,9月份以來基本趨穩(wěn)。 4、流動性: A、周二央行以利率招標的方式開展了逆回購操作,其中7天逆回購450億元,中標利率3.35%,與上期持平;14天逆回購320億元,中標利率3.45%,較上期回落0.05個百分點。 B、8月底以來,14天逆回購中標利率連續(xù)數(shù)次下調(diào),7天逆回購利率也出現(xiàn)下調(diào),顯示在當前流動性充裕的情況下,央行有意降低資金成本,也有市場人士解讀為價格調(diào)整的信號,需要繼續(xù)關(guān)注。 C、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購(R007)利率持平于3.00%,隔夜回購利率繼續(xù)回升20bp至2.51%,貨幣市場流動性維持相對寬松。 5、消息面: 溫家寶:進一步加大預(yù)調(diào)微調(diào)力度,把穩(wěn)增長放在更加重要的位置 8月新增信貸7039億元超預(yù)期 中央力挺鐵路建設(shè) 首批260億財政撥款已下發(fā) 傳十部委救市規(guī)劃上交國務(wù)院 下周批復(fù) 小結(jié):政策面現(xiàn)回暖跡象,對股指形成提振,有利于修復(fù)前期過度悲觀的市場情緒。8月宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示CPI拐點或已出現(xiàn),但整體通脹壓力并不大,制造業(yè)生產(chǎn)持續(xù)低迷,實體經(jīng)濟依然較弱,但市場對此應(yīng)已具有一定的免疫力。中報利空集中釋放,盈利預(yù)期趨穩(wěn),流動性維持相對寬松。 貴金屬: 1、臨近重要事件,現(xiàn)貨金謹慎維持,較昨日3:00倫敦金+0.1%,倫敦銀-0.3%: 2、今日關(guān)注德國法院裁決ESM,荷蘭大選 3、穆迪周二發(fā)布了"美國政府債務(wù)評級展望更新"2013年國會立法會議的預(yù)算協(xié)商,若不能保證聯(lián)邦債務(wù)/GDP比例趨穩(wěn),或?qū)Q定美國的Aaa評級及其負面展望的方向。 4、美國7月貿(mào)易逆差420億美元,預(yù)期逆差444億美元,7月出口環(huán)比下跌1.0%,進口下跌0.8%,對歐洲出口大跌11.7%。 5、美國10年tips -0.68%(-0.00%);CRB指數(shù)314.90(+0.53%);VIX恐慌情緒為16.41(+0.13);美元指數(shù):79.887(-0.496) 6、倫敦白銀3個月拆借利率為-0.21925%(-0.0215%),黃金3個月拆借利率為-0.03125%(-0.0215%);鉑3個月拆借利率:-0.0082%(+0.011%);鈀3個月拆借利率-0.0082%(+0.00%) 7、倫敦金銀比價 51.72(+0.04),金鉑價差 126.9(-10.69);金鈀比價 2.58(-0.01),黃金/石油比價:17.67(-0.05) 8、國內(nèi) 滬金12月-黃金TD: 4.36(+0.08); 滬銀12月-白銀TD:+117(-5); 滬銀1306月-1212月:160(+10); 9、SPDR黃金ETF持倉為 1293.138噸(+0.000噸);巴克來白銀ETF基金持倉為9803.55噸(+0.00噸),紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為 53.12萬 盎司(+0.00萬盎司),鈀金ETF基金持倉為 82.70萬盎司(+0.00萬盎司) 10、COMEX銀庫存為1.40億盎司(-0.00萬盎司),COMEX黃金庫存為1084萬盎司(-53441.33盎司);上海期交所黃金庫存 561kg(-0KG);白銀庫存207091KG( +29050KG);上海黃金交易所延期補償費支付:Au(T+D)-空付多;Ag(T+D)-多付空。 11、小結(jié):關(guān)注今晚的德國憲法法院對ESM的裁決,荷蘭大選,以及今天開始的FOMC會議,維持逢回調(diào)買入的思路。 銅鋁鋅: 1、倫銅C/3M轉(zhuǎn)為貼水-13.75(昨-5)美元/噸,庫存-50噸,注銷倉單+2125噸。倫銅現(xiàn)貨貼水略擴大,但LME倉 單集中度依然較高,歐美地區(qū)貿(mào)易升水近期處于高位。滬銅本周庫存-6992噸,昨現(xiàn)貨貼水100元/噸,現(xiàn)貨跟漲 較平穩(wěn),但廢精銅價差擴大明顯。國內(nèi)庫存下降,8月份進口需求回落,但終端房地產(chǎn)等數(shù)據(jù)改善明顯。外盤數(shù) 據(jù)較好,銅價有望在寬松預(yù)期帶動下繼續(xù)上揚,滬銅跟漲,但本周風險事件較大,建議多單逢高減倉。 2.LME鋁C/3M繼續(xù)回落至C7(昨-2.5)美元/噸,庫存-7100噸,注銷倉單-10100噸。倫鋁現(xiàn)貨貼水下降明顯,利 多倫鋁及內(nèi)外正套。滬鋁現(xiàn)貨轉(zhuǎn)為貼水-80元/噸,本周庫存+11777噸,目前成本15600附近,倫鋁基本面較好, 但滬鋁漲幅將會受限于庫存和成本,進口和產(chǎn)量數(shù)據(jù)表明8月供應(yīng)壓力大,等氛圍轉(zhuǎn)變15800附近擇機空。 3、LME鋅C/3M貼水-25.75(昨C24.5)美元/噸,庫存-5175噸,注銷倉單-5175噸,此前倫鋅注銷倉單單日增幅 十分明顯,提振鋅價。滬鋅庫存本周+3126噸,現(xiàn)貨貼水-260元/噸。滬鋅跟漲,但國內(nèi)壓力依然較大,多單建 議逢高減持。 4.LME鉛C/3M貼水-14美元/噸,庫存-2500噸,注銷倉單-2500噸。倫鉛依然維持強勢格局。滬鉛交易所庫存本周 +244噸,國內(nèi)庫存近期首次上升,現(xiàn)貨貼水擴大,短期漲勢可能受限。 5.8月份原鋁產(chǎn)量175萬噸,上月167萬噸,繼三個月鋁產(chǎn)出平穩(wěn)之后,8月份鋁產(chǎn)量再次有明顯增幅,創(chuàng)出記錄 新高。加上此前進口原鋁增加,鋁材出口下降,國內(nèi)鋁的供應(yīng)壓力明顯。 6.8月國內(nèi)金屬產(chǎn)量環(huán)比都出現(xiàn)上升,其中原鋁產(chǎn)量增幅明顯。8月份精煉銅產(chǎn)量51.1萬噸,較上月增加。精煉 鋅產(chǎn)量39.7萬噸,環(huán)比上升,同比下降。鋅精礦產(chǎn)量46.9萬噸,上月44.5萬噸。 結(jié)論:風險偏好回升帶動金屬大幅上揚,外盤金屬依然保持較好市場數(shù)據(jù),漲勢有望延續(xù),國內(nèi)除了銅之外, 均面臨庫存和現(xiàn)貨壓力,跟漲為主,建議多單逢高減持。 鋼材: 1、現(xiàn)貨市場:國內(nèi)市場建筑鋼材價格繼續(xù)反彈,市場成交情況未見明顯好轉(zhuǎn)。商家對于此輪爆發(fā)式反彈多持謹慎態(tài)度。 2、前一交易日現(xiàn)貨價格:上海三級螺紋3530(+60),二級螺紋3430(+60),北京三級螺紋3470(+80),沈陽三級螺紋3580(+30),上海6.5高線3420(+70),5.5熱軋3370(+50),唐山鐵精粉915(-),澳礦805(+70),唐山二級冶金焦1315(-15),唐山普碳鋼坯2930(-30) 3、新加坡鐵礦石掉期十月價格102.5(-3.25),Q4價格103.11(-3.83)。 4、三級鋼過磅價成本3420,現(xiàn)貨邊際毛利4.3%,期貨盤面利潤1.2%。 5、持倉:永安減持多單,國泰君安減持空單。 6、沙鋼出臺九月中旬價格政策,螺紋下調(diào)50,高線下調(diào)70. 7、小結(jié):因近期宏觀向好,前期超跌的期貨價格近期強勁反彈,但由于基本面沒有大的改觀,反彈行情僅限于修復(fù)貼水,后市仍有回調(diào)風險。 鋼鐵爐料: 1、國內(nèi)爐料市場開始分化,鐵礦石、鋼坯開始上行,煤炭、焦炭依然弱勢,各方操作甚為謹慎。 2、國內(nèi)鐵精粉市場國內(nèi)主流大礦再次下調(diào)鐵精粉出廠價,幅度在30元/噸。進口礦期貨繼續(xù)大幅上揚。 3、焦炭弱勢盤整,部分地區(qū)小幅調(diào)整為主。 4、煉焦煤市場整體弱勢盤整,部分煉焦煤大礦對市場信心有所樂觀,保持觀望情緒較濃。 5、天津港焦炭場存192.55萬噸(+10),秦皇島煤炭庫存699.9萬噸(+13),焦炭期貨倉單350張(0),我國重點電廠煤炭庫存天數(shù)24(0),上周進口煉焦煤庫存671.5萬噸(-4),上周進口鐵礦石港口庫存9637萬噸(-181) 6、天津港一級冶金焦出廠價1360(0),旭陽一級冶金焦出廠價1200(0),柳林4號焦煤車板價1100(0),唐山焦精煤出廠價1180(0),(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次),秦皇島5800大卡動力煤平倉價695(0),澳大利亞主焦煤1300(0),63.5%印度粉礦105(+5) 7、焦炭現(xiàn)貨市場價格依然弱勢,進口鐵礦石價格大幅反彈。焦炭價格受倉單影響較大,后期關(guān)注出口關(guān)稅調(diào)整及螺紋的走勢。 橡膠: 1、中國8月天然橡膠(包括膠乳)進口量為21萬噸,同比增長5%。1-8月,累計進口天然橡膠137萬噸,較去年同期的121萬噸增長13.7%。 2、現(xiàn)貨市場方面,華東國產(chǎn)全乳膠報價21900/噸(+100)。交易所倉單16750噸(+470)。 3、SICOM TSR20結(jié)算價268.1(+2.4)折進口成本20383(+183),進口盈利1517(-83);RSS3結(jié)算價293(+0.1)折進口成本24201(+13)。日膠236.9(+0.6),折美金3036(+17),折進口成本24985(+134)。 4、青島保稅區(qū)價格:泰國3號煙片膠報價2970美元/噸(+105);20號復(fù)合膠美金報價2785美元/噸(+70),折人民幣價20656(+524) 5、泰國生膠片79.2(+0.1),折20號膠美金成本2709(+0) 6、丁苯華東報價18800/噸(+100),順丁華東報價19550元/噸(+150)。 7、截至8月31日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存約20.58萬噸,較16日增加1.28萬噸。橡膠總庫存25.16萬噸,升至歷史高位。 8、據(jù)金凱訊8月31日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升3.3至63.8,半鋼持穩(wěn)于72.5。 小結(jié):目前1301對現(xiàn)貨升水1390元,可做期現(xiàn)套。美國對華特保案將于9月26日到期。印尼第四季將開始削減橡膠出口,減少約10萬噸橡膠出口;泰國政府決定自10.1-3.31日,削減15萬噸天膠出口。截至8月31日青島保稅區(qū)庫存升至歷史高位。ANRPC最新預(yù)測2012年天膠產(chǎn)量同比增長4.7%(49萬噸)。上半年子午胎產(chǎn)量同比增速快于2011年。 甲醇: 1. 布倫特原油115.4(+0.59);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)635(+0); 2. 江蘇中間價2840(+30),山東中間價2735(+15) 3. CFR中國價格358(-1),人民幣完稅價2836.23:CFR東南亞價格361(-1) FOB鹿特丹中間價294(-0); FOB美灣中間價369.63(-0) 4. 江蘇二甲醚價格4400(-0); 5. 華東甲醛市場均價1290(+0); 6. 華北醋酸價格2950(+100),江蘇醋酸價格3100(+150),山東醋酸價格2900(+100); 7. 張家港電子盤收盤價2812(+19); 8. 截止9月6日,華東庫存45萬噸(-0.3);華南庫存10.9(-0.2); 9. 7月甲醇進口量25.92萬噸(-0.78),出口量0.148萬噸 10. 倉單預(yù)報146(-240),倉單884(+240) 近期ME1301反彈強勁,期現(xiàn)價差修復(fù)明顯。考慮到外盤價格表現(xiàn)相對弱勢,而現(xiàn)貨向上驅(qū)動不強,為此現(xiàn)貨短期料難突破2850一線區(qū)間。在較好氛圍帶動下,ME1301不乏繼續(xù)上行的動能,但預(yù)計上方空間也相對有限,建議多頭逐步減倉,謹慎持有。 LLDPE: 1、日本石腦油到岸均價1003(+2),東北亞乙烯到岸價1284(-) 2、 華東LLDPE均價10760(+70),其中國產(chǎn)貨價格10650-10950,進口貨價格10650-10800 3、LLDPE東南亞到岸均價1335(-),進口成本10695,進口盈虧+68 4、石化全國出廠均價10680(+50),石腦油折合生產(chǎn)成本11177 5、交易所倉單1177張(-) 6、基差(華東現(xiàn)貨-1301合約):383,持有年化收益10.5% 7、小結(jié): 各地現(xiàn)貨及出廠價輪番上漲,1209本周五交割,單邊持倉仍有1700手,倉單不足1200手,短期價格仍將上行。上游維持振蕩,多頭較為謹慎,今日建議觀望 燃料油: 1、國際油價周二震蕩上行,有關(guān)美國聯(lián)邦儲備理事會(FED,美聯(lián)儲)將采取行動提振經(jīng)濟,和德國憲法法院將批準歐元區(qū)救助計劃的預(yù)期重壓美元,提振油價 2、美國天然氣:截止8月31日一周庫存(每周四晚公布)高于5年均值近10.7%(-1.3%),庫存同比狀況繼續(xù)好轉(zhuǎn)。 3、亞洲石腦油周二持于每噸1,013美元的四個半月高點附近,裂解價差觸及每噸150.65美元的五個月高位,因供應(yīng)持續(xù)緊縮蓋過了短暫的需求疲態(tài) 4、Brent 現(xiàn)貨月(10月)升水0.55%(+0.11%);WTI原油現(xiàn)貨月(10月)貼水0.34%(-0.01%)。倫敦Brent原油(10月)較美國WTI原油升水18.23美元(-0.04)。 5、華南黃埔180庫提價5065元/噸(+30);上海180估價5100(+0),寧波市場5110(+0)。 6、華南高硫渣油估價4390元/噸(+0);華東國產(chǎn)250估價4800(+0);山東油漿估價4600(+0)。 7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油1月升水129元(-10);上期所倉單20400噸(+0)。 小結(jié): Brent近月升水處于2個月低位。受颶風影響上周美國原油庫存降幅超預(yù)期。紐約汽油裂解差(WTI)升至半月高位。紐約取暖油裂解差于10個月高位震蕩。倫敦柴油裂解差處于2周低位。截止8.31日天然氣庫存數(shù)據(jù)同比繼續(xù)降幅。 豆類油脂: 一.行情概況: 利多因素: A、8月報告,pro farmer巡查報告對美豆玉米供應(yīng)緊張的確認; B、美國壓榨利潤改善; C、中國養(yǎng)殖需求也進入旺季,后期國內(nèi)大豆港口庫存預(yù)計下滑; 利空因素: A、拋儲大豆、玉米 B、高價抑制需求 C、基金減倉 D、里亞爾匯率以及美元指數(shù)的走勢; 3. 關(guān)注要點:9月12日usda報告,南美種植天氣與國內(nèi)豬禽養(yǎng)殖需求,油脂間價差 二.現(xiàn)貨概況:1、按電子盤昨日下午三點價格計算,1305月期貨壓榨利潤為-8.63%(對應(yīng)美豆3月期貨);1301月期貨壓榨利潤-5.81%(對應(yīng)美豆11月合約)。豆油1月進口虧損428(昨日進口虧損446)。棕櫚油1月進口盈利81(昨日盈利99);;2、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價7630(0);華東四級豆油現(xiàn)貨報價9900(0);華東43%蛋白含量豆粕現(xiàn)貨報價為4680(0);南通菜籽油現(xiàn)貨報價11140(0)。青島港進口大豆分銷價5350(0)。3、國內(nèi)港口棕櫚油庫存68.3萬噸(去年同期53萬噸)。國內(nèi)進口大豆庫存總量674.57萬噸(上周667.1萬噸,2011年同期600.06萬噸),9,10,11月到港量預(yù)估分別為420,380,540萬噸. 三.外盤概況: 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二跌至三周低位,延展自上周觸及紀錄高位以來連續(xù)五天的跌勢,因交易商在美國農(nóng)業(yè)部周三公布月度供需報告前調(diào)整頭寸.. 內(nèi)外新聞:1.FCStone下調(diào)美玉米產(chǎn)量預(yù)估,上調(diào)大豆產(chǎn)量預(yù)估,預(yù)計美玉米產(chǎn)量為106.07億蒲式耳,單產(chǎn)121.4蒲式耳;大豆產(chǎn)量27.39億蒲式耳,單產(chǎn)36.7蒲式耳 2.Allendale Inc 8月20-31日對32個州的農(nóng)戶的調(diào)查顯示,預(yù)期美國大豆收成為26.02億蒲式耳,較美國農(nóng)業(yè)部(USDA)的最新預(yù)估值低3.3%.接受調(diào)查的32個州的農(nóng)戶預(yù)期,大豆單產(chǎn)為每英畝34.9蒲式耳;美國玉米畝產(chǎn)118.2億蒲,產(chǎn)量為103.26億蒲式耳,較美國農(nóng)業(yè)部的最新預(yù)估低4.2%. 3.informa預(yù)計下調(diào)美玉米單產(chǎn)至119.8蒲式耳/英畝,產(chǎn)量103.1億蒲;大豆單產(chǎn)35.4蒲式耳/英畝,產(chǎn)量26.39億蒲 4.USDA9月報告將于9月12日公布.路透調(diào)查分析師得出的平均預(yù)期為,大豆產(chǎn)量為26.57億蒲式耳,低于美國農(nóng)業(yè)部8月預(yù)估的26.92億蒲式耳.今年玉米產(chǎn)量為103.80億蒲式耳,低于農(nóng)業(yè)部8月預(yù)估的107.79億蒲式耳. 5.一農(nóng)業(yè)氣象學家周二表示,本周美國中西部的降雨將令玉米和大豆收割進度放緩,但預(yù)計程度不是太大. 白糖: 1:柳州中間商新糖報價5795(+50)元/噸,12094收盤價5750(+10)元/噸,13013收盤價5405(+1)元/噸;昆明中間商新糖報價5700(+60)元/噸,1209收盤價5632(+21)元/噸,1210收盤價5630(+10)元/噸,1301收盤價5304(+10)元/噸;柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1211升水129(+36)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1211升水34(+46)元/噸;柳州1月-鄭糖1月=-27(-5)元,昆明1月-鄭糖1月=-128(+4)元;注冊倉單量3615(-1034),有效預(yù)報490(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存5000(+0)。2:ICE原糖10月合約上漲0.05%至19.44美分/磅;泰國原糖升水4(+0),完稅進口價5504(+5)元/噸,進口盈利291(+45)元,巴西原糖完稅進口價4992(+5)噸,進口盈利803(+45)元,貼水0.15(+0)。3:2011/12年制糖期食糖生產(chǎn)已全部結(jié)束,全國共生產(chǎn)食糖1151.75萬噸(同比增加106.32萬噸),截至8月底,累計銷糖982.21萬噸(同比增加25.05萬噸),累計銷糖率85.28%(同比下降6.28%),工業(yè)庫存余額169.54萬噸(同比增加81.28萬噸)。 4:多頭方面,萬達增倉4357手,華泰增倉7201手,中糧增倉3018手,摩根減倉2726手,中證減倉2709手,廣發(fā)減倉4744手,道通減倉3107手,空頭方面,光大減倉1094手,萬達減倉6617手,永安增倉4349手。 5:UNICA在最新的雙周報中稱,巴西中南部地區(qū)的甘蔗壓榨廠在8月下半月壓榨甘蔗4650萬噸,同比增加14%,食糖產(chǎn)量較上半月增加12%至334萬噸,乙醇產(chǎn)量同比增加10%至19.2億公升;截至8月底,中南部累計甘蔗壓榨量3.076億噸,同比下滑9.4%,甘蔗糖產(chǎn)量1866萬噸,同比減少8.7%,乙醇產(chǎn)量同比減少14%至118.8億公升;UNICA下周將修正2012/13年度巴西中南部糖產(chǎn)量預(yù)估值; 麥格理銀行駐巴西研究分析師表示,巴西主要甘蔗種植區(qū)糖產(chǎn)量預(yù)計增加9%,在2013/14年度,中南部糖產(chǎn)量預(yù)計達3580萬噸,高于今年的3280萬噸; 泰國2012/13年度糖產(chǎn)量預(yù)計為950-1000萬噸,今年產(chǎn)量為1020萬噸; 荷蘭合作銀行周二表示將2012/13年度全球糖市供應(yīng)過剩預(yù)估上調(diào)13%至520萬噸,因3幾周印度季風雨量出現(xiàn)回升且巴西主產(chǎn)區(qū)甘蔗產(chǎn)量或明顯增加; 印度糖廠協(xié)會稱印度下一年度糖過剩量或下滑,因馬邦和卡納塔克邦降雨量少于平均水平,作物單產(chǎn)下滑,下一榨季可用于出口的糖總計或為150萬噸,較今年預(yù)計出口的350萬噸減少57%;印度食品部長表示,季風雨延遲可能影響一些地區(qū)的甘蔗產(chǎn)量,但印度在2012/13年度仍有余糖用于出口; ISO報告稱,由于中國政府重建庫存及預(yù)計產(chǎn)出增加,中國下一榨季原糖進口量或顯著減少,ISO預(yù)計下一榨季中國原糖進口量將減至195萬噸,2011/12榨季預(yù)計為330萬噸; Kingsman預(yù)計全球糖價未來6-18個月或大體持穩(wěn),因供應(yīng)過剩量較大且主要進口國需求下滑; 巴基斯坦正以低于倫敦期貨的價格出售白糖,或?qū)l(fā)放更多出口許可;泰國明年付運的原糖將吸引買家,因當前年度產(chǎn)量已經(jīng)售罄。 6:2011/12榨季廣東產(chǎn)量115萬噸,下榨季產(chǎn)量預(yù)計為135萬噸;2011/12榨季海南產(chǎn)糖30.88萬噸,下榨季產(chǎn)量預(yù)計為35萬噸;2011/12榨季新疆產(chǎn)糖47.17萬噸,下榨季預(yù)計產(chǎn)糖55萬噸;2011/12榨季黑龍江產(chǎn)糖28.38萬噸,本榨季產(chǎn)量預(yù)計持平28萬噸;2011/12榨季內(nèi)蒙古產(chǎn)糖13.7萬噸,下榨季產(chǎn)量預(yù)計為15-16萬噸。 小結(jié) A.外盤關(guān)注巴西產(chǎn)量及巴西、印度天氣; B.關(guān)注食糖調(diào)控政策的走向;長期關(guān)注本榨季的過剩及下榨季的增產(chǎn)預(yù)期。 玉米: 1.玉米現(xiàn)貨價:濟南2480元/噸(0),哈爾濱2340元/噸(0),長春2380元/噸(0),大連港口新作平艙價2500元/噸(0),深圳港口價2570元/噸(0)。南北港口價差70元/噸;大連現(xiàn)貨對連盤1301合約升水144元/噸,長春現(xiàn)貨對連盤1301合約升水24元/噸。 2.玉米淀粉:長春3050元/噸(0),沈陽3000元/噸(0),秦皇島3150元/噸(0),石家莊3150元/噸(0),周平3200元/噸(0); DDGS:四平2400元/噸(0),廣州2620元/噸(0);酒精:四平6450元/噸(0),松原6400元/噸(0)。 3.下游養(yǎng)殖:出欄肉豬均價14.76(+0.12)元/公斤,豬價繼續(xù)小幅回升,雞蛋均價8.97(0)元/公斤,淘汰雞均價10.67(0)元/公斤。 4.大連商品交易所玉米倉單11686(-1072)張。 5. 昨日玉米合約成交量249686手,持倉633588手(+16656);持倉方面,多頭持倉前三:國投期貨28198(+1050)、浙江永安21025(-3558)、東證期貨18641(+976);空頭持倉前三:國投期貨27760(-305)、新湖期貨19955(+868)、寶城期貨16466(-2677)。 小結(jié): 交易所倉單增減1072張,現(xiàn)貨市場穩(wěn)中有跌,粘蟲對產(chǎn)量影響有限,目前國內(nèi)大部分地區(qū)有新玉米上市。 早秈稻: 1.稻谷價格,早秈稻:長沙2700元/噸(0),九江2640元/噸(0),武漢2620元/噸(0);中晚稻,長沙2720元/噸(0),九江2720元/噸(0),武漢2680元/噸(0);粳稻價格:長春3280元/噸(0),蘇州2950元/噸(0);長沙早秈稻價格對鄭盤1301合約貼水B66元. 2.稻米出廠價:早秈米,長沙3820元/噸(0),廣州3900元/噸(0);晚秈米,長沙3960元/噸(0),武漢3950元/噸(0),廣州4180元/噸(0);粳米:長春4400元/噸(0)。 3.注冊倉單1511(0),有效預(yù)報200(0)。 4.鄭盤全天成20148手,持倉58264手(+2222);持倉方面,多頭前三:華泰長城6208(-46)、江西奇瑞5329(+1349)、浙江永安1695(-20),空頭前三:國海良時3625(-163)、浙江永安1960(+16)、安糧期貨1648(+1048)。 小結(jié): 交易所倉單不變,預(yù)報倉單不變,現(xiàn)貨市場維持穩(wěn)定。 麥子: 1.菏澤普麥價格2260/噸(0),石家莊普麥2250元/噸(0),鄭州普麥2250元/噸(0),菏澤普麥較鄭盤1301貼水B46元/噸。 2. 石家莊強麥(8901)價格2410元/噸(+30),鄭州強麥(河南34)價格2310元/噸(0),濰坊強麥(濟南17)價格2350元/噸(0),深圳河北強麥CIF價2620元/噸(+30),深圳山東強麥CIF價2580元/噸(0)。 3.濟南面粉價格2750元/噸(0),石家莊面粉2760元/噸(0),鄭州面粉2720元/噸(0),麩皮均價1658.5元/噸(-5)。 4.強麥倉單41989(0)張,其中2011年度22076(0)張,2012年度19913(0),倉單預(yù)報13606(-1083)張。 普麥倉單:563(+0)張,倉單預(yù)報0張,其中2011年度282(+0)張,2012年度281(+0)張。 5.成交持倉方面,強麥總成交量131170手,總持倉632402張(-5686),多頭前三:浙江永安35307(-1835)、國海良時20163(-493)、浙商期貨19111(+176);空頭前三:浙江永安24979(-1448)、大地期貨24179(-256)、國投期貨22803(+453)。 普麥總成交量14手,總持倉1512張(-8),多頭前三:大地期貨340、錦泰期貨213、中銀國際50;空頭前三:大連良運268、萬達期貨205、江蘇弘業(yè)92。 小結(jié): 交易所強麥倉單不變,倉單預(yù)報不變,普麥倉單不變,國內(nèi)現(xiàn)貨市場大多價格穩(wěn)定,個別地區(qū)上漲。 永安期貨研究中心咨詢電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88370938 (鋼材),88398227(橡膠 燃料油),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA),88398217(黃金),88370937(白糖 谷物)
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