每日宏觀策略觀點：

1、歐洲：德國憲院稱關(guān)于ESM合法性的裁決將在9月12日如期舉行。市場普遍預(yù)期高院將通過ESM，但是不排除會有一些意外，例如高院要求增加ESM操作的條件，或者延遲判決等。

2、中國：

（1）溫家寶總理在達沃斯論壇上的發(fā)言表示：（1）中國無論貨幣政策還是財政政策都有充足空間。（2）經(jīng)濟增速仍然保持在年初確定的預(yù)期目標區(qū)間以內(nèi)，并已經(jīng)呈現(xiàn)出緩中趨穩(wěn)的態(tài)勢，隨著近期密集出臺的政策措施落實到位發(fā)揮作用，中國經(jīng)濟有望進一步趨穩(wěn)。（3）預(yù)計經(jīng)濟將企穩(wěn)，將加大努力拉動消費需求。（4）中國目前就業(yè)形勢樂觀，上半年城鎮(zhèn)新增就業(yè)人口812萬，同比增長5%。

（2）8月中國新增貸款7039億元，超出市場預(yù)期的6000億元，新增信貸好于預(yù)期主要是因為房地產(chǎn)投資的企穩(wěn)和基礎(chǔ)設(shè)施項目方面的投資增長。

3、美國：穆迪警告下調(diào)美國AAA，眾議院議長對達成預(yù)算協(xié)議"完全沒信心"。

4、今日重點關(guān)注前瞻

周三（9月12日）：

歐元區(qū)7月工業(yè)產(chǎn)出，上月環(huán)比-0.6%，預(yù)期環(huán)比-0.3%；

德國憲法法院宣布有關(guān)永久歐元區(qū)救助計劃和預(yù)算紀律財政協(xié)定的決定；

美國聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）舉行議息會議（第一天）；

股指：

1、宏觀經(jīng)濟：8月份制造業(yè)生產(chǎn)持續(xù)低迷，實體經(jīng)濟依然疲弱，印證了8月PMI指數(shù)的反季節(jié)性回落；CPI小幅反彈，但整體通脹壓力并不大，有利于政策面維持寬松。低迷的經(jīng)濟數(shù)據(jù)中不乏亮點，基礎(chǔ)設(shè)施投資增速延續(xù)了此前的回升趨勢，房地產(chǎn)投資增速顯現(xiàn)企穩(wěn)復(fù)蘇跡象，消費增速走勢平穩(wěn)。8月新增貸款7039億元，好于市場預(yù)期，中長期貸款占比回升，貸款結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善。

2、政策面：

A、央行主要通過公開市場操作調(diào)節(jié)市場流動性，貨幣政策放松力度低于預(yù)期。

B、發(fā)改委密集批復(fù)基建投資項目，政策面現(xiàn)回暖跡象。加大基礎(chǔ)設(shè)施投資力度也有利于對沖房地產(chǎn)投資下滑對固定資產(chǎn)投資增速的拖累。

3、盈利預(yù)期：上市公司中報業(yè)績大幅低于預(yù)期，滬深300成分股2012和13年度一致預(yù)期利潤增速經(jīng)過前期的快速下調(diào)后，9月份以來基本趨穩(wěn)。

4、流動性：

A、周二央行以利率招標的方式開展了逆回購操作，其中7天逆回購450億元，中標利率3.35%，與上期持平；14天逆回購320億元，中標利率3.45%，較上期回落0.05個百分點。

B、8月底以來，14天逆回購中標利率連續(xù)數(shù)次下調(diào)，7天逆回購利率也出現(xiàn)下調(diào)，顯示在當前流動性充裕的情況下，央行有意降低資金成本，也有市場人士解讀為價格調(diào)整的信號，需要繼續(xù)關(guān)注。

C、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購(R007)利率持平于3.00%，隔夜回購利率繼續(xù)回升20bp至2.51%，貨幣市場流動性維持相對寬松。

5、消息面：

溫家寶：進一步加大預(yù)調(diào)微調(diào)力度，把穩(wěn)增長放在更加重要的位置

8月新增信貸7039億元超預(yù)期

中央力挺鐵路建設(shè) 首批260億財政撥款已下發(fā)

傳十部委救市規(guī)劃上交國務(wù)院 下周批復(fù)

小結(jié)：政策面現(xiàn)回暖跡象，對股指形成提振，有利于修復(fù)前期過度悲觀的市場情緒。8月宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示CPI拐點或已出現(xiàn)，但整體通脹壓力并不大，制造業(yè)生產(chǎn)持續(xù)低迷，實體經(jīng)濟依然較弱，但市場對此應(yīng)已具有一定的免疫力。中報利空集中釋放，盈利預(yù)期趨穩(wěn)，流動性維持相對寬松。

 

貴金屬：

1、臨近重要事件，現(xiàn)貨金謹慎維持，較昨日3:00倫敦金+0.1%，倫敦銀-0.3%：

2、今日關(guān)注德國法院裁決ESM，荷蘭大選

3、穆迪周二發(fā)布了"美國政府債務(wù)評級展望更新"2013年國會立法會議的預(yù)算協(xié)商，若不能保證聯(lián)邦債務(wù)/GDP比例趨穩(wěn)，或?qū)Q定美國的Aaa評級及其負面展望的方向。

4、美國7月貿(mào)易逆差420億美元，預(yù)期逆差444億美元，7月出口環(huán)比下跌1.0%，進口下跌0.8%，對歐洲出口大跌11.7%。

5、美國10年tips -0.68%（-0.00%）；CRB指數(shù)314.90（+0.53%）；VIX恐慌情緒為16.41（+0.13）；美元指數(shù)：79.887（-0.496）

6、倫敦白銀3個月拆借利率為-0.21925%（-0.0215%），黃金3個月拆借利率為-0.03125%（-0.0215%）；鉑3個月拆借利率：-0.0082%（+0.011%）；鈀3個月拆借利率-0.0082%（+0.00%）    

7、倫敦金銀比價 51.72（+0.04),金鉑價差 126.9（-10.69）；金鈀比價 2.58（-0.01），黃金/石油比價：17.67（-0.05）

8、國內(nèi) 滬金12月-黃金TD: 4.36（+0.08）； 滬銀12月-白銀TD：+117(-5）； 滬銀1306月-1212月：160（+10); 

9、SPDR黃金ETF持倉為 1293.138噸（+0.000噸）；巴克來白銀ETF基金持倉為9803.55噸（+0.00噸），紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為 53.12萬 盎司（+0.00萬盎司），鈀金ETF基金持倉為 82.70萬盎司（+0.00萬盎司）

10、COMEX銀庫存為1.40億盎司（-0.00萬盎司），COMEX黃金庫存為1084萬盎司(-53441.33盎司）；上海期交所黃金庫存 561kg（-0KG）；白銀庫存207091KG( +29050KG)；上海黃金交易所延期補償費支付：Au(T+D)-空付多；Ag(T+D)-多付空。

11、小結(jié)：關(guān)注今晚的德國憲法法院對ESM的裁決，荷蘭大選，以及今天開始的FOMC會議，維持逢回調(diào)買入的思路。

銅鋁鋅：

1、倫銅C/3M轉(zhuǎn)為貼水-13.75（昨-5）美元/噸，庫存-50噸，注銷倉單+2125噸。倫銅現(xiàn)貨貼水略擴大，但LME倉 單集中度依然較高，歐美地區(qū)貿(mào)易升水近期處于高位。滬銅本周庫存-6992噸，昨現(xiàn)貨貼水100元/噸，現(xiàn)貨跟漲 較平穩(wěn)，但廢精銅價差擴大明顯。國內(nèi)庫存下降，8月份進口需求回落，但終端房地產(chǎn)等數(shù)據(jù)改善明顯。外盤數(shù) 據(jù)較好，銅價有望在寬松預(yù)期帶動下繼續(xù)上揚，滬銅跟漲，但本周風險事件較大，建議多單逢高減倉。

2.LME鋁C/3M繼續(xù)回落至C7（昨-2.5）美元/噸，庫存-7100噸，注銷倉單-10100噸。倫鋁現(xiàn)貨貼水下降明顯，利 多倫鋁及內(nèi)外正套。滬鋁現(xiàn)貨轉(zhuǎn)為貼水-80元/噸，本周庫存+11777噸，目前成本15600附近，倫鋁基本面較好， 但滬鋁漲幅將會受限于庫存和成本，進口和產(chǎn)量數(shù)據(jù)表明8月供應(yīng)壓力大，等氛圍轉(zhuǎn)變15800附近擇機空。

3、LME鋅C/3M貼水-25.75（昨C24.5）美元/噸，庫存-5175噸，注銷倉單-5175噸，此前倫鋅注銷倉單單日增幅 十分明顯，提振鋅價。滬鋅庫存本周+3126噸，現(xiàn)貨貼水-260元/噸。滬鋅跟漲，但國內(nèi)壓力依然較大，多單建 議逢高減持。

4.LME鉛C/3M貼水-14美元/噸，庫存-2500噸，注銷倉單-2500噸。倫鉛依然維持強勢格局。滬鉛交易所庫存本周 +244噸，國內(nèi)庫存近期首次上升，現(xiàn)貨貼水擴大，短期漲勢可能受限。

5.8月份原鋁產(chǎn)量175萬噸，上月167萬噸，繼三個月鋁產(chǎn)出平穩(wěn)之后，8月份鋁產(chǎn)量再次有明顯增幅，創(chuàng)出記錄 新高。加上此前進口原鋁增加，鋁材出口下降，國內(nèi)鋁的供應(yīng)壓力明顯。

6.8月國內(nèi)金屬產(chǎn)量環(huán)比都出現(xiàn)上升，其中原鋁產(chǎn)量增幅明顯。8月份精煉銅產(chǎn)量51.1萬噸，較上月增加。精煉 鋅產(chǎn)量39.7萬噸，環(huán)比上升，同比下降。鋅精礦產(chǎn)量46.9萬噸，上月44.5萬噸。

結(jié)論：風險偏好回升帶動金屬大幅上揚，外盤金屬依然保持較好市場數(shù)據(jù)，漲勢有望延續(xù)，國內(nèi)除了銅之外， 均面臨庫存和現(xiàn)貨壓力，跟漲為主，建議多單逢高減持。

鋼材：

1、現(xiàn)貨市場：國內(nèi)市場建筑鋼材價格繼續(xù)反彈，市場成交情況未見明顯好轉(zhuǎn)。商家對于此輪爆發(fā)式反彈多持謹慎態(tài)度。

2、前一交易日現(xiàn)貨價格：上海三級螺紋3530（+60），二級螺紋3430（+60），北京三級螺紋3470（+80），沈陽三級螺紋3580（+30），上海6.5高線3420（+70），5.5熱軋3370（+50），唐山鐵精粉915（-），澳礦805（+70），唐山二級冶金焦1315（-15），唐山普碳鋼坯2930（-30）

3、新加坡鐵礦石掉期十月價格102.5（-3.25），Q4價格103.11（-3.83）。

4、三級鋼過磅價成本3420，現(xiàn)貨邊際毛利4.3%，期貨盤面利潤1.2%。

5、持倉：永安減持多單，國泰君安減持空單。

6、沙鋼出臺九月中旬價格政策，螺紋下調(diào)50，高線下調(diào)70.

7、小結(jié)：因近期宏觀向好，前期超跌的期貨價格近期強勁反彈，但由于基本面沒有大的改觀，反彈行情僅限于修復(fù)貼水，后市仍有回調(diào)風險。

鋼鐵爐料：

1、國內(nèi)爐料市場開始分化，鐵礦石、鋼坯開始上行，煤炭、焦炭依然弱勢，各方操作甚為謹慎。

2、國內(nèi)鐵精粉市場國內(nèi)主流大礦再次下調(diào)鐵精粉出廠價，幅度在30元/噸。進口礦期貨繼續(xù)大幅上揚。

3、焦炭弱勢盤整，部分地區(qū)小幅調(diào)整為主。

4、煉焦煤市場整體弱勢盤整，部分煉焦煤大礦對市場信心有所樂觀，保持觀望情緒較濃。

5、天津港焦炭場存192.55萬噸（+10），秦皇島煤炭庫存699.9萬噸（+13），焦炭期貨倉單350張（0），我國重點電廠煤炭庫存天數(shù)24（0），上周進口煉焦煤庫存671.5萬噸（-4），上周進口鐵礦石港口庫存9637萬噸（-181）

6、天津港一級冶金焦出廠價1360（0），旭陽一級冶金焦出廠價1200（0），柳林4號焦煤車板價1100（0），唐山焦精煤出廠價1180（0），（注：焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次），秦皇島5800大卡動力煤平倉價695（0），澳大利亞主焦煤1300（0），63.5%印度粉礦105（+5）

7、焦炭現(xiàn)貨市場價格依然弱勢，進口鐵礦石價格大幅反彈。焦炭價格受倉單影響較大，后期關(guān)注出口關(guān)稅調(diào)整及螺紋的走勢。

 

 

橡膠：

1、中國8月天然橡膠（包括膠乳）進口量為21萬噸，同比增長5%。1-8月，累計進口天然橡膠137萬噸，較去年同期的121萬噸增長13.7%。     

2、現(xiàn)貨市場方面，華東國產(chǎn)全乳膠報價21900/噸（+100）。交易所倉單16750噸（+470）。

3、SICOM TSR20結(jié)算價268.1（+2.4）折進口成本20383（+183），進口盈利1517（-83）；RSS3結(jié)算價293（+0.1）折進口成本24201（+13）。日膠236.9（+0.6），折美金3036(+17)，折進口成本24985（+134）。

4、青島保稅區(qū)價格：泰國3號煙片膠報價2970美元/噸（+105）；20號復(fù)合膠美金報價2785美元/噸（+70），折人民幣價20656（+524）

5、泰國生膠片79.2（+0.1），折20號膠美金成本2709（+0）

6、丁苯華東報價18800/噸（+100），順丁華東報價19550元/噸（+150）。

7、截至8月31日，青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存約20.58萬噸，較16日增加1.28萬噸。橡膠總庫存25.16萬噸，升至歷史高位。

8、據(jù)金凱訊8月31日調(diào)研，山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升3.3至63.8，半鋼持穩(wěn)于72.5。

 

小結(jié)：目前1301對現(xiàn)貨升水1390元，可做期現(xiàn)套。美國對華特保案將于9月26日到期。印尼第四季將開始削減橡膠出口,減少約10萬噸橡膠出口；泰國政府決定自10.1-3.31日，削減15萬噸天膠出口。截至8月31日青島保稅區(qū)庫存升至歷史高位。ANRPC最新預(yù)測2012年天膠產(chǎn)量同比增長4.7%（49萬噸）。上半年子午胎產(chǎn)量同比增速快于2011年。

甲醇：

1.      布倫特原油115.4（+0.59）；秦皇島山西優(yōu)混（Q5500K）635（+0）；

2.      江蘇中間價2840（+30），山東中間價2735（+15）

3.      CFR中國價格358（-1），人民幣完稅價2836.23：CFR東南亞價格361（-1）

FOB鹿特丹中間價294（-0）； FOB美灣中間價369.63（-0）

4.      江蘇二甲醚價格4400（-0）；

5.      華東甲醛市場均價1290（+0）；

6.      華北醋酸價格2950（+100），江蘇醋酸價格3100（+150），山東醋酸價格2900（+100）；

7.      張家港電子盤收盤價2812（+19）；

8.      截止9月6日，華東庫存45萬噸（-0.3）；華南庫存10.9（-0.2）； 

9.      7月甲醇進口量25.92萬噸（-0.78），出口量0.148萬噸

10.      倉單預(yù)報146（-240），倉單884（+240）

近期ME1301反彈強勁，期現(xiàn)價差修復(fù)明顯。考慮到外盤價格表現(xiàn)相對弱勢，而現(xiàn)貨向上驅(qū)動不強，為此現(xiàn)貨短期料難突破2850一線區(qū)間。在較好氛圍帶動下，ME1301不乏繼續(xù)上行的動能，但預(yù)計上方空間也相對有限，建議多頭逐步減倉，謹慎持有。

 

LLDPE:

1、日本石腦油到岸均價1003(+2），東北亞乙烯到岸價1284（-）

2、 華東LLDPE均價10760（+70），其中國產(chǎn)貨價格10650-10950，進口貨價格10650-10800

3、LLDPE東南亞到岸均價1335（-），進口成本10695，進口盈虧+68

4、石化全國出廠均價10680（+50），石腦油折合生產(chǎn)成本11177

5、交易所倉單1177張（-）

6、基差（華東現(xiàn)貨-1301合約）：383，持有年化收益10.5%

7、小結(jié)：

各地現(xiàn)貨及出廠價輪番上漲，1209本周五交割，單邊持倉仍有1700手，倉單不足1200手，短期價格仍將上行。上游維持振蕩，多頭較為謹慎，今日建議觀望

 

燃料油：

1、國際油價周二震蕩上行,有關(guān)美國聯(lián)邦儲備理事會(FED,美聯(lián)儲)將采取行動提振經(jīng)濟,和德國憲法法院將批準歐元區(qū)救助計劃的預(yù)期重壓美元,提振油價

2、美國天然氣：截止8月31日一周庫存(每周四晚公布)高于5年均值近10.7%（-1.3%），庫存同比狀況繼續(xù)好轉(zhuǎn)。

3、亞洲石腦油周二持于每噸1,013美元的四個半月高點附近,裂解價差觸及每噸150.65美元的五個月高位,因供應(yīng)持續(xù)緊縮蓋過了短暫的需求疲態(tài)

4、Brent 現(xiàn)貨月（10月）升水0.55%(+0.11%)；WTI原油現(xiàn)貨月（10月）貼水0.34%(-0.01%)。倫敦Brent原油（10月）較美國WTI原油升水18.23美元（-0.04）。

5、華南黃埔180庫提價5065元/噸（+30）；上海180估價5100（+0），寧波市場5110（+0）。

6、華南高硫渣油估價4390元/噸（+0）；華東國產(chǎn)250估價4800（+0）；山東油漿估價4600（+0）。

7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油1月升水129元（-10）；上期所倉單20400噸（+0）。

小結(jié)： Brent近月升水處于2個月低位。受颶風影響上周美國原油庫存降幅超預(yù)期。紐約汽油裂解差（WTI）升至半月高位。紐約取暖油裂解差于10個月高位震蕩。倫敦柴油裂解差處于2周低位。截止8.31日天然氣庫存數(shù)據(jù)同比繼續(xù)降幅。

 

豆類油脂：

一．行情概況：

利多因素：

A、8月報告，pro farmer巡查報告對美豆玉米供應(yīng)緊張的確認；

B、美國壓榨利潤改善；

C、中國養(yǎng)殖需求也進入旺季，后期國內(nèi)大豆港口庫存預(yù)計下滑；

利空因素：

A、拋儲大豆、玉米

B、高價抑制需求

C、基金減倉

D、里亞爾匯率以及美元指數(shù)的走勢；

3. 關(guān)注要點：9月12日usda報告，南美種植天氣與國內(nèi)豬禽養(yǎng)殖需求，油脂間價差

二．現(xiàn)貨概況：1、按電子盤昨日下午三點價格計算，1305月期貨壓榨利潤為－8.63％（對應(yīng)美豆3月期貨）；1301月期貨壓榨利潤－5.81％（對應(yīng)美豆11月合約）。豆油1月進口虧損428(昨日進口虧損446)。棕櫚油1月進口盈利81（昨日盈利99）；；2、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價7630(0)；華東四級豆油現(xiàn)貨報價9900（0)；華東43％蛋白含量豆粕現(xiàn)貨報價為4680(0)；南通菜籽油現(xiàn)貨報價11140(0)。青島港進口大豆分銷價5350(0)。3、國內(nèi)港口棕櫚油庫存68.3萬噸(去年同期53萬噸)。國內(nèi)進口大豆庫存總量674.57萬噸（上周667.1萬噸，2011年同期600.06萬噸），9,10,11月到港量預(yù)估分別為420，380,540萬噸.

三．外盤概況：

芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二跌至三周低位,延展自上周觸及紀錄高位以來連續(xù)五天的跌勢,因交易商在美國農(nóng)業(yè)部周三公布月度供需報告前調(diào)整頭寸..

內(nèi)外新聞：1.FCStone下調(diào)美玉米產(chǎn)量預(yù)估，上調(diào)大豆產(chǎn)量預(yù)估，預(yù)計美玉米產(chǎn)量為106.07億蒲式耳，單產(chǎn)121.4蒲式耳；大豆產(chǎn)量27.39億蒲式耳，單產(chǎn)36.7蒲式耳 

2.Allendale Inc 8月20-31日對32個州的農(nóng)戶的調(diào)查顯示,預(yù)期美國大豆收成為26.02億蒲式耳,較美國農(nóng)業(yè)部(USDA)的最新預(yù)估值低3.3%.接受調(diào)查的32個州的農(nóng)戶預(yù)期,大豆單產(chǎn)為每英畝34.9蒲式耳;美國玉米畝產(chǎn)118.2億蒲，產(chǎn)量為103.26億蒲式耳,較美國農(nóng)業(yè)部的最新預(yù)估低4.2%.

3.informa預(yù)計下調(diào)美玉米單產(chǎn)至119.8蒲式耳/英畝，產(chǎn)量103.1億蒲；大豆單產(chǎn)35.4蒲式耳/英畝，產(chǎn)量26.39億蒲

4.USDA9月報告將于9月12日公布.路透調(diào)查分析師得出的平均預(yù)期為,大豆產(chǎn)量為26.57億蒲式耳,低于美國農(nóng)業(yè)部8月預(yù)估的26.92億蒲式耳.今年玉米產(chǎn)量為103.80億蒲式耳,低于農(nóng)業(yè)部8月預(yù)估的107.79億蒲式耳.

5.一農(nóng)業(yè)氣象學家周二表示,本周美國中西部的降雨將令玉米和大豆收割進度放緩,但預(yù)計程度不是太大.

 

白糖：

1：柳州中間商新糖報價5795（+50）元/噸，12094收盤價5750（+10）元/噸，13013收盤價5405（+1）元/噸；昆明中間商新糖報價5700（+60）元/噸，1209收盤價5632（+21）元/噸，1210收盤價5630（+10）元/噸，1301收盤價5304（+10）元/噸；柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1211升水129（+36）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1211升水34（+46）元/噸；柳州1月-鄭糖1月=-27（-5）元，昆明1月-鄭糖1月=-128（+4）元；注冊倉單量3615（-1034），有效預(yù)報490（+0）；廣西電子盤可供提前交割庫存5000（+0）。2：ICE原糖10月合約上漲0.05%至19.44美分/磅；泰國原糖升水4（+0），完稅進口價5504（+5）元/噸，進口盈利291（+45）元，巴西原糖完稅進口價4992（+5）噸，進口盈利803（+45）元，貼水0.15（+0）。3：2011/12年制糖期食糖生產(chǎn)已全部結(jié)束，全國共生產(chǎn)食糖1151.75萬噸（同比增加106.32萬噸），截至8月底，累計銷糖982.21萬噸（同比增加25.05萬噸），累計銷糖率85.28%（同比下降6.28%），工業(yè)庫存余額169.54萬噸（同比增加81.28萬噸）。

4：多頭方面，萬達增倉4357手，華泰增倉7201手，中糧增倉3018手，摩根減倉2726手，中證減倉2709手，廣發(fā)減倉4744手，道通減倉3107手，空頭方面，光大減倉1094手，萬達減倉6617手，永安增倉4349手。

5：UNICA在最新的雙周報中稱，巴西中南部地區(qū)的甘蔗壓榨廠在8月下半月壓榨甘蔗4650萬噸，同比增加14%，食糖產(chǎn)量較上半月增加12%至334萬噸，乙醇產(chǎn)量同比增加10%至19.2億公升；截至8月底，中南部累計甘蔗壓榨量3.076億噸，同比下滑9.4%，甘蔗糖產(chǎn)量1866萬噸，同比減少8.7%，乙醇產(chǎn)量同比減少14%至118.8億公升；UNICA下周將修正2012/13年度巴西中南部糖產(chǎn)量預(yù)估值；

麥格理銀行駐巴西研究分析師表示，巴西主要甘蔗種植區(qū)糖產(chǎn)量預(yù)計增加9%，在2013/14年度，中南部糖產(chǎn)量預(yù)計達3580萬噸，高于今年的3280萬噸；

泰國2012/13年度糖產(chǎn)量預(yù)計為950-1000萬噸，今年產(chǎn)量為1020萬噸；

荷蘭合作銀行周二表示將2012/13年度全球糖市供應(yīng)過剩預(yù)估上調(diào)13%至520萬噸，因3幾周印度季風雨量出現(xiàn)回升且巴西主產(chǎn)區(qū)甘蔗產(chǎn)量或明顯增加；

印度糖廠協(xié)會稱印度下一年度糖過剩量或下滑，因馬邦和卡納塔克邦降雨量少于平均水平，作物單產(chǎn)下滑，下一榨季可用于出口的糖總計或為150萬噸，較今年預(yù)計出口的350萬噸減少57%；印度食品部長表示，季風雨延遲可能影響一些地區(qū)的甘蔗產(chǎn)量，但印度在2012/13年度仍有余糖用于出口；

ISO報告稱，由于中國政府重建庫存及預(yù)計產(chǎn)出增加，中國下一榨季原糖進口量或顯著減少，ISO預(yù)計下一榨季中國原糖進口量將減至195萬噸，2011/12榨季預(yù)計為330萬噸；

Kingsman預(yù)計全球糖價未來6-18個月或大體持穩(wěn)，因供應(yīng)過剩量較大且主要進口國需求下滑；

巴基斯坦正以低于倫敦期貨的價格出售白糖，或?qū)l(fā)放更多出口許可；泰國明年付運的原糖將吸引買家，因當前年度產(chǎn)量已經(jīng)售罄。

6：2011/12榨季廣東產(chǎn)量115萬噸，下榨季產(chǎn)量預(yù)計為135萬噸；2011/12榨季海南產(chǎn)糖30.88萬噸，下榨季產(chǎn)量預(yù)計為35萬噸；2011/12榨季新疆產(chǎn)糖47.17萬噸，下榨季預(yù)計產(chǎn)糖55萬噸；2011/12榨季黑龍江產(chǎn)糖28.38萬噸，本榨季產(chǎn)量預(yù)計持平28萬噸；2011/12榨季內(nèi)蒙古產(chǎn)糖13.7萬噸，下榨季產(chǎn)量預(yù)計為15-16萬噸。 

小結(jié)      

A．外盤關(guān)注巴西產(chǎn)量及巴西、印度天氣；

B．關(guān)注食糖調(diào)控政策的走向；長期關(guān)注本榨季的過剩及下榨季的增產(chǎn)預(yù)期。 

玉米：

1．玉米現(xiàn)貨價：濟南2480元/噸（0），哈爾濱2340元/噸（0），長春2380元/噸（0），大連港口新作平艙價2500元/噸（0），深圳港口價2570元/噸（0）。南北港口價差70元/噸；大連現(xiàn)貨對連盤1301合約升水144元/噸，長春現(xiàn)貨對連盤1301合約升水24元/噸。

2.玉米淀粉：長春3050元/噸（0），沈陽3000元/噸（0），秦皇島3150元/噸（0），石家莊3150元/噸（0），周平3200元/噸（0）； DDGS：四平2400元/噸（0），廣州2620元/噸（0）；酒精：四平6450元/噸（0），松原6400元/噸（0）。

3．下游養(yǎng)殖：出欄肉豬均價14.76（+0.12）元/公斤，豬價繼續(xù)小幅回升，雞蛋均價8.97（0）元/公斤，淘汰雞均價10.67（0）元/公斤。

4．大連商品交易所玉米倉單11686（-1072）張。

5. 昨日玉米合約成交量249686手，持倉633588手（+16656）；持倉方面，多頭持倉前三：國投期貨28198（+1050）、浙江永安21025（-3558）、東證期貨18641（+976）；空頭持倉前三：國投期貨27760（-305）、新湖期貨19955（+868）、寶城期貨16466（-2677）。

小結(jié)：

交易所倉單增減1072張，現(xiàn)貨市場穩(wěn)中有跌，粘蟲對產(chǎn)量影響有限，目前國內(nèi)大部分地區(qū)有新玉米上市。

早秈稻：

1．稻谷價格，早秈稻：長沙2700元/噸（0），九江2640元/噸（0），武漢2620元/噸（0）；中晚稻，長沙2720元/噸（0），九江2720元/噸（0），武漢2680元/噸（0）；粳稻價格：長春3280元/噸（0），蘇州2950元/噸（0）；長沙早秈稻價格對鄭盤1301合約貼水B66元.

2.稻米出廠價：早秈米，長沙3820元/噸（0），廣州3900元/噸（0）；晚秈米，長沙3960元/噸（0），武漢3950元/噸（0），廣州4180元/噸（0）；粳米：長春4400元/噸（0）。 

3．注冊倉單1511（0），有效預(yù)報200（0）。

4．鄭盤全天成20148手，持倉58264手（+2222）；持倉方面，多頭前三：華泰長城6208（-46）、江西奇瑞5329（+1349）、浙江永安1695（-20），空頭前三：國海良時3625（-163）、浙江永安1960（+16）、安糧期貨1648（+1048）。

小結(jié)：

交易所倉單不變，預(yù)報倉單不變，現(xiàn)貨市場維持穩(wěn)定。

麥子：

1．菏澤普麥價格2260/噸（0），石家莊普麥2250元/噸（0），鄭州普麥2250元/噸（0），菏澤普麥較鄭盤1301貼水B46元/噸。

2. 石家莊強麥（8901）價格2410元/噸（+30），鄭州強麥（河南34）價格2310元/噸（0），濰坊強麥（濟南17）價格2350元/噸（0），深圳河北強麥CIF價2620元/噸（+30），深圳山東強麥CIF價2580元/噸（0）。

3．濟南面粉價格2750元/噸（0），石家莊面粉2760元/噸（0），鄭州面粉2720元/噸（0），麩皮均價1658.5元/噸（-5）。

4．強麥倉單41989（0）張，其中2011年度22076（0）張，2012年度19913（0），倉單預(yù)報13606（-1083）張。

普麥倉單：563（+0）張，倉單預(yù)報0張，其中2011年度282（+0）張，2012年度281（+0）張。

5．成交持倉方面，強麥總成交量131170手，總持倉632402張（-5686），多頭前三：浙江永安35307（-1835）、國海良時20163（-493）、浙商期貨19111（+176）；空頭前三：浙江永安24979（-1448）、大地期貨24179（-256）、國投期貨22803（+453）。

普麥總成交量14手，總持倉1512張（-8），多頭前三：大地期貨340、錦泰期貨213、中銀國際50；空頭前三：大連良運268、萬達期貨205、江蘇弘業(yè)92。

小結(jié)：

交易所強麥倉單不變，倉單預(yù)報不變，普麥倉單不變，國內(nèi)現(xiàn)貨市場大多價格穩(wěn)定，個別地區(qū)上漲。

 

 

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