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滬鋼近期多以震蕩運(yùn)行:永安期貨9月14早訊

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2012-09-14 09:00:06 來源:期貨中國(guó)
每日宏觀策略觀點(diǎn):
1、美國(guó):
根據(jù)FOMC聲明,QE3是開放式的:每個(gè)月額外購買400億美元的抵押貸款支持證券(MBS),但并未明確什么時(shí)候結(jié)束,購債行動(dòng)會(huì)一直持續(xù)到勞工市場(chǎng)出現(xiàn)"實(shí)質(zhì)改善"。與此同時(shí),美聯(lián)儲(chǔ)目前的扭轉(zhuǎn)操作還將繼續(xù)推進(jìn)。
此外,美聯(lián)儲(chǔ)還通過延長(zhǎng)利率指引的方式撲滅短息加息的預(yù)期,F(xiàn)OMC之前預(yù)計(jì)超低利率將至少保持至2014年底,最新的預(yù)計(jì)變成了至少保持至2015年中。撲滅了近期加息的預(yù)期。
在發(fā)布最新版QE時(shí),美聯(lián)儲(chǔ)還下調(diào)了對(duì)2012年經(jīng)濟(jì)的預(yù)期,并上調(diào)2013年和2014年的經(jīng)濟(jì)預(yù)期。其對(duì)今年經(jīng)濟(jì)的預(yù)期從6月份的1.9%-2.4%下調(diào)至1.7%-2.0%。失業(yè)率預(yù)測(cè)方面,美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期2012年失業(yè)率8.0%-8.2%,2013年7.6%-7.9%,2014年6.7%-7.3%,2015年6.0%-6.8%。
點(diǎn)評(píng):
(1)QE3是開放式購債,美國(guó)的就業(yè)市場(chǎng)能否出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性的改善是決定QE何時(shí)結(jié)束的關(guān)鍵因素。
(2)美聯(lián)儲(chǔ)的扭轉(zhuǎn)操作將繼續(xù)推進(jìn),這意味著美聯(lián)儲(chǔ)從現(xiàn)在到今年年底,每個(gè)月將購買850億美元債券,購債規(guī)模與2010年的QE2相當(dāng)。
(3)美聯(lián)儲(chǔ)延長(zhǎng)利率指引,撲滅了短期加息的預(yù)期,推高了通脹預(yù)期,美國(guó)通脹保護(hù)債券TIPS收益率大幅上升。
(4)通過宣布QE3后資本市場(chǎng)的反應(yīng),我們發(fā)現(xiàn)黃金的表現(xiàn)遠(yuǎn)好于標(biāo)普以及其他風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),黃金表示單純的增加流動(dòng)性對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的推升,標(biāo)普指數(shù)為代表的股市的變動(dòng)顯示了市場(chǎng)對(duì)企業(yè)盈利增長(zhǎng)的預(yù)期,而風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的G10外匯則表示對(duì)美元純替代貨幣的影響。有兩方面原因:第一是市場(chǎng)對(duì)QE3效果的預(yù)期小于前兩輪;第二是市場(chǎng)在推出QE3之前已經(jīng)通過一部分的漲幅來消化對(duì)于QE3的預(yù)期。
2、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻
周五(9月14日):
歐元區(qū)舉行歐洲經(jīng)濟(jì)與財(cái)政事務(wù)理事會(huì);
歐元區(qū)8月CPI終值,初值為2.6%,預(yù)期持平;
美國(guó)8月季調(diào)后CPI,預(yù)期持平;
美國(guó)8月零售銷售,上月環(huán)比0.8%;
美國(guó)8月工業(yè)產(chǎn)出,上月環(huán)比0.6%;
美國(guó)9月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值,上月73.6;

股指:
1、宏觀經(jīng)濟(jì):8月份制造業(yè)生產(chǎn)持續(xù)低迷,實(shí)體經(jīng)濟(jì)依然疲弱,印證了8月PMI指數(shù)的反季節(jié)性回落;CPI小幅反彈,但整體通脹壓力并不大,有利于政策面維持寬松。低迷的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中不乏亮點(diǎn),基礎(chǔ)設(shè)施投資增速延續(xù)了此前的回升趨勢(shì),房地產(chǎn)投資增速顯現(xiàn)企穩(wěn)復(fù)蘇跡象,消費(fèi)增速走勢(shì)平穩(wěn)。新增貸款好于市場(chǎng)預(yù)期,中長(zhǎng)期貸款占比回升,貸款結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善。
2、政策面:
A、央行主要通過公開市場(chǎng)操作調(diào)節(jié)市場(chǎng)流動(dòng)性,貨幣政策放松力度低于預(yù)期。
B、發(fā)改委密集批復(fù)基建投資項(xiàng)目,政策面現(xiàn)回暖跡象。加大基礎(chǔ)設(shè)施投資力度也有利于對(duì)沖房地產(chǎn)投資下滑對(duì)固定資產(chǎn)投資增速的拖累。
3、盈利預(yù)期:上市公司中報(bào)業(yè)績(jī)大幅低于預(yù)期,滬深300成分股2012和13年度一致預(yù)期利潤(rùn)增速經(jīng)過前期的快速下調(diào)后,9月份以來基本趨穩(wěn)。
4、流動(dòng)性:
A、周四央行以利率招標(biāo)的方式開展了逆回購操作,其中7天逆回購350億元,中標(biāo)利率3.35%,與上期持平;28天逆回購200億元,中標(biāo)利率3.60%。本周公開市場(chǎng)凈回籠資金80億元,央行此時(shí)開展28天逆回購意在緩解季末效應(yīng)可能帶來的資金緊張。
B、8月底以來,14天逆回購中標(biāo)利率連續(xù)數(shù)次下調(diào),7天逆回購利率也出現(xiàn)下調(diào),顯示在當(dāng)前流動(dòng)性充裕的情況下,央行有意降低資金成本,也有市場(chǎng)人士解讀為價(jià)格調(diào)整的信號(hào),需要繼續(xù)關(guān)注。
C、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(R007)利率基本持平于3.44%,隔夜回購利率小幅回升至2.69%,貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性維持相對(duì)寬松。
5、消息面:
美聯(lián)儲(chǔ)推出QE3 每月額度400億美元
央行時(shí)隔10年重啟28天期逆回購,降準(zhǔn)預(yù)期再退熱
監(jiān)管層重點(diǎn)監(jiān)測(cè)土地交易高溢價(jià)
小結(jié):政策面現(xiàn)回暖跡象,美聯(lián)儲(chǔ)推出QE3,外圍市場(chǎng)反應(yīng)積極,對(duì)股指形成提振,有利于修復(fù)前期過度悲觀的市場(chǎng)情緒,中日爭(zhēng)端對(duì)行情形成擾動(dòng)。目前疲弱的經(jīng)濟(jì)基本面雖難以對(duì)市場(chǎng)形成支撐,但在短期內(nèi),也難有超預(yù)期的利空因素出現(xiàn)。中報(bào)利空集中釋放,盈利預(yù)期趨穩(wěn),流動(dòng)性維持相對(duì)寬松,政策面成為近期影響行情的主導(dǎo)因素。
 

貴金屬:
1、美聯(lián)儲(chǔ)推出QE3,現(xiàn)貨金大幅收漲。較昨日3:00倫敦金+2.1%,倫敦銀+4.5%:
2、美聯(lián)儲(chǔ)日內(nèi)宣布維持利率在異常低位,并承諾延長(zhǎng)至少2015年中期,同時(shí)將每月購買400億美元住房抵押貸款(MBS),直至就業(yè)前景顯著改善。
3、美國(guó)勞工部(DOL)周四公布的數(shù)據(jù)顯示美國(guó)8月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率上升1.7%,預(yù)期上升1.1%。8月PPI月率增幅創(chuàng)2009年6月以來新高,主要由于能源價(jià)格上揚(yáng)了6.4%
4、美國(guó)10年tips -0.72%(-0.09%);CRB指數(shù)317.45(+0.55%);VIX恐慌情緒為14.05(-1.75);美元指數(shù):79.256(-0.432)
5、倫敦白銀3個(gè)月拆借利率為-0.23958%(-0.01183%),黃金3個(gè)月拆借利率為-0.05458%(-0.01683%);鉑3個(gè)月拆借利率:-0.0082%(+0.011%);鈀3個(gè)月拆借利率-0.0082%(+0.00%)    
6、倫敦金銀比價(jià) 50.94(-1.1),金鉑價(jià)差 81.1(-6.85);金鈀比價(jià) 2.56(-0.00),黃金/石油比價(jià):17.83(+0.14)
7、國(guó)內(nèi) 滬金12月-黃金TD: 3.48(-0.76); 滬銀9月-白銀TD:19(+44); 滬銀1212月-1209月:97(-42); 
8、SPDR黃金ETF持倉為 1292.432噸(+3.015噸);巴克來白銀ETF基金持倉為9768.89噸(-34.66噸),紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為 53.12萬 盎司(+0.00萬盎司),鈀金ETF基金持倉為 82.70萬盎司(+0.00萬盎司)
9、COMEX銀庫存為1.41億盎司(-10.5261萬盎司),COMEX黃金庫存為1098萬盎司(-2260盎司);上海期交所黃金庫存 561kg(-0KG);白銀庫存247699KG( +31882KG);上海黃金交易所延期補(bǔ)償費(fèi)支付:Au(T+D)-空付多;Ag(T+D)-多付空。
10、小結(jié):美聯(lián)儲(chǔ)日內(nèi)宣布維持利率在異常低位,并承諾延長(zhǎng)至少2015年中期,同時(shí)推出開放式QE3:將每月購買400億美元住房抵押貸款(MBS),直至就業(yè)前景顯著改善,貴金屬迎來強(qiáng)大的推漲引擎,將持續(xù)強(qiáng)勢(shì)。此外,風(fēng)險(xiǎn)偏好繼續(xù)上升,金銀比價(jià)、金鉑價(jià)差進(jìn)一步縮小。
 
銅鋁鋅:
1、倫銅C/3M轉(zhuǎn)為貼水-16(昨-15)美元/噸,庫存+550噸,注銷倉單+325噸。倫銅現(xiàn)貨貼水?dāng)U大,LME倉單集中 度依然較高,歐美地區(qū)貿(mào)易升水近期處于高位但略有下降。滬銅本周庫存-6992噸,昨現(xiàn)貨貼水230元/噸,現(xiàn)貨 跟漲較平穩(wěn),但廢精銅價(jià)差擴(kuò)大明顯。國(guó)內(nèi)庫存下降,8月份進(jìn)口需求回落,但終端房地產(chǎn)等數(shù)據(jù)改善明顯?;?本面上銅外強(qiáng)內(nèi)庫存壓力大,美聯(lián)儲(chǔ)的QE短期內(nèi)將帶動(dòng)銅價(jià)繼續(xù)上沖。
2.LME鋁C/3M繼續(xù)回落至C4.5(昨-4)美元/噸,庫存+117000噸,注銷倉單-9225噸。倫鋁現(xiàn)貨貼水下降明顯, 庫存單日大幅增加,近期注銷倉單趨于下降。滬鋁現(xiàn)貨轉(zhuǎn)為貼水-70元/噸,本周庫存+11777噸,目前成本15600 附近,倫鋁基本面較好,但滬鋁漲幅將會(huì)受限于庫存和成本,進(jìn)口和產(chǎn)量數(shù)據(jù)表明8月供應(yīng)壓力大,等氛圍轉(zhuǎn)變 15800附近擇機(jī)空。
3、LME鋅C/3M貼水-31.5(昨C31)美元/噸,庫存-2900噸,注銷倉單-2900噸,此前倫鋅注銷倉單單日增幅十分 明顯,提振鋅價(jià),但貼水?dāng)U大明顯。滬鋅庫存本周+3126噸,現(xiàn)貨貼水-260元/噸。開放式QE助推鋅價(jià)的金融屬 性,但國(guó)內(nèi)基本面仍有壓力。
4.LME鉛C/3M貼水-14美元/噸,庫存-2575噸,注銷倉單-2575噸。倫鉛依然維持相對(duì)較強(qiáng)數(shù)據(jù)。滬鉛交易所庫存 本周+244噸,國(guó)內(nèi)庫存近期首次上升,現(xiàn)貨貼水?dāng)U大明顯。
5.8月份原鋁產(chǎn)量175萬噸,上月167萬噸,繼三個(gè)月鋁產(chǎn)出平穩(wěn)之后,8月份鋁產(chǎn)量再次有明顯增幅,創(chuàng)出記錄 新高。加上此前進(jìn)口原鋁增加,鋁材出口下降,國(guó)內(nèi)鋁的供應(yīng)壓力明顯。
6.8月國(guó)內(nèi)金屬產(chǎn)量環(huán)比都出現(xiàn)上升,其中原鋁產(chǎn)量增幅明顯。8月份精煉銅產(chǎn)量51.1萬噸,較上月增加。精煉 鋅產(chǎn)量39.7萬噸,環(huán)比上升,同比下降。鋅精礦產(chǎn)量46.9萬噸,上月44.5萬噸。
結(jié)論:開放式QE對(duì)市場(chǎng)短期激勵(lì)作用較大,金屬仍有進(jìn)一步上漲,外盤金屬數(shù)據(jù)比較強(qiáng)勁,國(guó)內(nèi)銅相對(duì)表現(xiàn)較 好,但鋁鋅基本面上壓力較大。

鋼材:
1、現(xiàn)貨市場(chǎng):國(guó)內(nèi)市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格弱勢(shì)松動(dòng),經(jīng)過幾日的漲跌之后,商家開始持觀望態(tài)度,加上鋼廠的出廠價(jià)格較高,下跌空間不大。
2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3520(-10),二級(jí)螺紋3420(-10),北京三級(jí)螺紋3430(-30),沈陽三級(jí)螺紋3580(-),上海6.5高線3410(-10),5.5熱軋3410(-),唐山鐵精粉945(+10),澳礦815(-10),唐山二級(jí)冶金焦1315(-),唐山普碳鋼坯2850(+50)
3、新加坡鐵礦石掉期十月價(jià)格96.42(-0.08),Q4價(jià)格96.83(-0.36)。
4、三級(jí)鋼過磅價(jià)成本3370,現(xiàn)貨邊際毛利5.5%,期貨盤面利潤(rùn)2.5%。
5、持倉:國(guó)泰君安、中鋼減持空單。
6、小結(jié):隨著下游房地產(chǎn)數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)好及鋼廠逐漸減產(chǎn)的影響下,產(chǎn)業(yè)基本面較前期有所好轉(zhuǎn),但總體仍偏弱,而宏觀預(yù)期的走強(qiáng)對(duì)期貨價(jià)格構(gòu)成支撐,行情近期多以震蕩運(yùn)行。

鋼鐵爐料:
1、國(guó)內(nèi)爐料市場(chǎng)走勢(shì)各異,其中唐山鋼坯價(jià)格止跌反彈;而進(jìn)口礦市場(chǎng)卻出現(xiàn)小幅回落走勢(shì);焦炭、廢鋼、生鐵等市場(chǎng)基本穩(wěn)定。 
2、國(guó)內(nèi)鐵精粉市場(chǎng)詢盤有所增加,但僅低價(jià)有少量成交,各方觀望情緒濃。進(jìn)口礦期貨疲軟,成交縮減。
3、焦炭市場(chǎng)主流盤整為主,西南地區(qū)小幅下降,成交暫穩(wěn)。
4、國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)弱勢(shì)盤整,成交乏力,自昨日部分華東大礦下調(diào)煉焦煤出廠價(jià)格后下游焦鋼企業(yè)也開始紛紛醞釀焦煤采購價(jià)格下調(diào)政策,市場(chǎng)形勢(shì)岌岌可危,短期保持觀望。
5、天津港焦炭場(chǎng)存194.31萬噸(+1.3),秦皇島煤炭庫存691.6萬噸(-4.5),焦炭期貨倉單400張(+50),我國(guó)重點(diǎn)電廠煤炭庫存天數(shù)24(0),上周進(jìn)口煉焦煤庫存671.5萬噸(-4),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存9637萬噸(-181)
6、天津港一級(jí)冶金焦出廠價(jià)1360(0),旭陽一級(jí)冶金焦出廠價(jià)1200(0),柳林4號(hào)焦煤車板價(jià)1100(0),唐山焦精煤出廠價(jià)1270(0),(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次),秦皇島5800大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)675(0),澳大利亞主焦煤1300(0),63.5%印度粉礦102(-2)
7、昨日,日鋼鐵商與必和必拓協(xié)議下調(diào)四季度焦煤價(jià)格至170美金,降幅24%。國(guó)際國(guó)內(nèi)開始新一輪維穩(wěn)刺激計(jì)劃,預(yù)計(jì)爐料價(jià)格將以震蕩為主。
 
橡膠:
1、現(xiàn)貨市場(chǎng)方面,華東國(guó)產(chǎn)全乳膠報(bào)價(jià)22300/噸(+0)。交易所倉單17170噸(+420)。
2、SICOM TSR20結(jié)算價(jià)272.8(-2.5)折進(jìn)口成本20714(-191),進(jìn)口盈利1586(+191);RSS3結(jié)算價(jià)301(+1)折進(jìn)口成本24776(+68)。日膠241.6(-0.9),折美金3112(-4),折進(jìn)口成本25533(-39)。
3、青島保稅區(qū)價(jià)格:泰國(guó)3號(hào)煙片膠報(bào)價(jià)3020美元/噸(-10);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2795美元/噸(-20),折人民幣價(jià)20712(-154)
4、泰國(guó)生膠片83.24(+2.69),折20號(hào)膠美金成本2848(+81)
5、丁苯華東報(bào)價(jià)18900/噸(+0),順丁華東報(bào)價(jià)19850元/噸(+200)。
6、截至8月31日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存約20.58萬噸,較16日增加1.28萬噸。橡膠總庫存25.16萬噸,升至歷史高位。
7、據(jù)金凱訊8月31日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升3.3至63.8,半鋼持穩(wěn)于72.5。
 
小結(jié):美聯(lián)儲(chǔ)推出開放式QE3,工業(yè)品普漲。1301對(duì)現(xiàn)貨升水縮至780元。美國(guó)對(duì)華特保案將于9月26日到期。印尼第四季將開始削減橡膠出口,減少約10萬噸橡膠出口;泰國(guó)政府決定自10.1-3.31日,削減15萬噸天膠出口。
 
甲醇:
1. 布倫特原油116.9(+0.94);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)635(+0);
2. 江蘇中間價(jià)2845(-5),山東中間價(jià)2770(+5),西北中間價(jià)2350(+0)
3. CFR中國(guó)價(jià)格357(-1),人民幣完稅價(jià)2826.07:CFR東南亞價(jià)格361(-1)
4. FOB鹿特丹中間價(jià)291(-2.5); FOB美灣中間價(jià)370.465(-0.76)
5. 江蘇二甲醚價(jià)格4350(-0);
6. 華東甲醛市場(chǎng)均價(jià)1290(+0);
7. 華北醋酸價(jià)格3050(+100),江蘇醋酸價(jià)格3100(+0),山東醋酸價(jià)格3000(+100);
8. 張家港電子盤收盤價(jià)2823(+2);
9. 截止9月13日,華東庫存41.8萬噸(-3.2);華南庫存11.3(+0.4); 
10. 7月甲醇進(jìn)口量25.92萬噸(-0.78),出口量0.148萬噸
11. 倉單預(yù)報(bào)0(-0),倉單1030(+0)
12. 近期甲醇下游有所上漲,甲醛以及醋酸的生產(chǎn)利潤(rùn)有所好轉(zhuǎn)。而從供應(yīng)端看,9月份西北甲醇裝置檢修相對(duì)較多,在焦炭生產(chǎn)虧損嚴(yán)重情況下,焦?fàn)t氣制甲醇量也受到一定影響,為此近期內(nèi)陸價(jià)格走勢(shì)強(qiáng)勁,港口和內(nèi)陸地區(qū)的價(jià)差處于低位。港口看,目前庫存壓力并不大,隨著下游接貨的好轉(zhuǎn),甲醇現(xiàn)貨短期或?qū)⒄鹗幤珡?qiáng)。由于期貨仍大幅貼水現(xiàn)貨,為此預(yù)計(jì)ME1301或仍有上行驅(qū)動(dòng)。
 
LLDPE:
1、日本石腦油到岸均價(jià)986(-19),東北亞乙烯到岸價(jià)1280(-)
2、 華東LLDPE均價(jià)10800(-),其中國(guó)產(chǎn)貨價(jià)格10700-11000,進(jìn)口貨價(jià)格10700-10800
3、LLDPE東南亞到岸均價(jià)1340(+5),進(jìn)口成本10728,進(jìn)口盈虧+74
4、石化全國(guó)出廠均價(jià)10680(-),石腦油折合生產(chǎn)成本11036
5、交易所倉單1664張(+487)
6、基差(華東現(xiàn)貨-1301合約):435,持有年化收益12.2%
7、小結(jié):
原油收漲1%,內(nèi)盤化工品高開后或維持振蕩,但當(dāng)前格局不支持大幅上漲,建議多頭在10500上方分段獲利了結(jié)。
 

燃料油:
1、布蘭特原油期貨周四連升六日,交投活躍,因之前美聯(lián)儲(chǔ)推出又一輪刺激措施,將每月購買400億美元抵押貸款支持債券直至就業(yè)前景改善
2、美國(guó)天然氣:截止9月7日一周庫存(每周四晚公布)高于5年均值近9%(-1.7%),庫存同比狀況繼續(xù)好轉(zhuǎn)。
3、亞洲石腦油價(jià)格周四降至每噸996美元,為本周以來首度下跌;裂解價(jià)差挫跌11%至兩周低點(diǎn)127.58美元,創(chuàng)一個(gè)月來的最大百分比跌幅,因目前供應(yīng)緊張的狀況料得到緩解
4、Brent 現(xiàn)貨月(10月)升水0.87%(+0.33%);WTI原油現(xiàn)貨月(10月)貼水0.33%(-0.01%)。倫敦Brent原油(10月)較美國(guó)WTI原油升水18.59美元(-0.36)。
5、華南黃埔180庫提價(jià)5075元/噸(+0);上海180估價(jià)5120(+0),寧波市場(chǎng)5135(+0)。
6、華南高硫渣油估價(jià)4390元/噸(+0);華東國(guó)產(chǎn)250估價(jià)4850(+50);山東油漿估價(jià)4650(+50)。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油1月升水46元(-13);上期所倉單20400噸(+0)。
小結(jié):美聯(lián)儲(chǔ)推出QE3, Brent近月升水升至1個(gè)月高位。上周美國(guó)原油庫存意外增加。紐約汽油裂解差(WTI)跌至1個(gè)半月低位。紐約取暖油裂解差從10個(gè)月高位回落。倫敦柴油裂解差降至3周低點(diǎn)。截止9.7日天然氣庫存數(shù)據(jù)同比繼續(xù)下降。
 
豆類油脂:
一.行情概況:
利多因素:
A、9月報(bào)告對(duì)美豆玉米供應(yīng)緊張的確認(rèn);
B、美國(guó)壓榨利潤(rùn)改善;
C、中國(guó)養(yǎng)殖需求也進(jìn)入旺季,后期國(guó)內(nèi)大豆港口庫存預(yù)計(jì)下滑;
利空因素:
A、拋儲(chǔ)大豆、玉米
B、高價(jià)抑制需求
C、基金減倉
D、里亞爾匯率以及美元指數(shù)的走勢(shì);
3. 關(guān)注要點(diǎn):南美種植天氣與國(guó)內(nèi)豬禽養(yǎng)殖需求,油脂間價(jià)差
二.現(xiàn)貨概況:1、按電子盤昨日下午三點(diǎn)價(jià)格計(jì)算,1305月期貨壓榨利潤(rùn)為-9.19%(對(duì)應(yīng)美豆3月期貨);1301月期貨壓榨利潤(rùn)-5.83%(對(duì)應(yīng)美豆11月合約)。豆油1月進(jìn)口虧損344(昨日進(jìn)口虧損375)。棕櫚油1月進(jìn)口虧損37(昨日虧損11);;2、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)7620(+40);華東四級(jí)豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9900(+50);華東43%蛋白含量豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為4650(0);南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)11140(0)。青島港進(jìn)口大豆分銷價(jià)5300(+30)。3、國(guó)內(nèi)港口棕櫚油庫存65.7萬噸(去年同期52.6萬噸)。國(guó)內(nèi)進(jìn)口大豆庫存總量674.57萬噸(上周667.1萬噸,2011年同期600.06萬噸),9,10,11月到港量預(yù)估分別為420,380,540萬噸.
三.外盤概況:
芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四小幅收漲,在美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)(FED,美聯(lián)儲(chǔ))宣布新一輪貨幣刺激舉措后,從盤初跌勢(shì)中反彈..
內(nèi)外新聞:1.USDA公布的數(shù)據(jù)顯示,上周美國(guó)大豆凈出口為57萬噸(包括兩個(gè)市場(chǎng)年度出產(chǎn)的大豆),低于市場(chǎng)預(yù)估的60-70萬噸.其中,逾200萬噸出口訂單將從2011/12市場(chǎng)年度帶入2012/13市場(chǎng)年度.2012/13市場(chǎng)年度付運(yùn)的美國(guó)大豆年內(nèi)迄今出口銷售已達(dá)2,038.5萬噸,為全年度出口預(yù)估量2,871萬噸的71%.
上周凈出口銷售美國(guó)玉米427,300噸(包括2012-13年和2013-14年玉米),在35-45萬噸的市場(chǎng)預(yù)估范圍內(nèi)..
一位農(nóng)業(yè)氣象學(xué)家周四稱,美國(guó)中西部本周四和周五將出現(xiàn)雨量較小的零星降雨,這將使部分玉米和大豆收割放緩.
3.9月13日計(jì)劃交易國(guó)家臨時(shí)存儲(chǔ)(東北、移庫)大豆399741噸,實(shí)際成交399740噸,成交率99.99%,成交均價(jià)4552元/噸;上次為405327噸,成交均價(jià)4550元/噸
 

白糖:
 1:柳州中間商新糖報(bào)價(jià)5820(-25)元/噸,12094收盤價(jià)5730(-65)元/噸,13013收盤價(jià)5358(-47)元/噸;昆明中間商新糖報(bào)價(jià)5780(+0)元/噸,1209收盤價(jià)5633(-47)元/噸,1210收盤價(jià)5607(-73)元/噸,1301收盤價(jià)5249(-66)元/噸;柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1211升水164(+53)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1211升水124(+78)元/噸;柳州1月-鄭糖1月=-10(+33)元,昆明1月-鄭糖1月=-119(+14)元;注冊(cè)倉單量3567(-48),有效預(yù)報(bào)490(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存5000(+0)。2:ICE原糖10月合約下跌0.05%至19.71美分/磅;泰國(guó)原糖升水4(+0),完稅進(jìn)口價(jià)5556(-2)元/噸,進(jìn)口盈利264(-23)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)5044(-2)噸,進(jìn)口盈利776(-23)元,貼水0.15(+0)。3:2011/12年制糖期食糖生產(chǎn)已全部結(jié)束,全國(guó)共生產(chǎn)食糖1151.75萬噸(同比增加106.32萬噸),截至8月底,累計(jì)銷糖982.21萬噸(同比增加25.05萬噸),累計(jì)銷糖率85.28%(同比下降6.28%),工業(yè)庫存余額169.54萬噸(同比增加81.28萬噸)。
4:多頭方面,萬達(dá)增倉1341手,華泰增倉7818手,光大減倉3852手,中糧增倉1740手,永安減倉1905手,南華減倉2012手,空頭方面,光大減倉2945手,萬達(dá)減倉5971手,一德減倉1735手,永安增倉1749手,中國(guó)國(guó)際減倉2940手;
5:貿(mào)易公司ED F Man稱,全球第二大糖生產(chǎn)國(guó)--印度應(yīng)取消糖進(jìn)口關(guān)稅以增加供應(yīng),因干燥天氣四年來首次威脅國(guó)內(nèi)產(chǎn)量; 伊拉克招標(biāo)尋購5萬噸糖;巴西待運(yùn)糖船數(shù)量減至58艘,盡管糖廠產(chǎn)出強(qiáng)勁;
6:2011/12榨季廣東產(chǎn)量115萬噸,下榨季產(chǎn)量預(yù)計(jì)為135萬噸;2011/12榨季海南產(chǎn)糖30.88萬噸,下榨季產(chǎn)量預(yù)計(jì)為35萬噸;2011/12榨季新疆產(chǎn)糖47.17萬噸,下榨季預(yù)計(jì)產(chǎn)糖55萬噸;2011/12榨季黑龍江產(chǎn)糖28.38萬噸,本榨季產(chǎn)量預(yù)計(jì)持平28萬噸;2011/12榨季內(nèi)蒙古產(chǎn)糖13.7萬噸,下榨季產(chǎn)量預(yù)計(jì)為15-16萬噸。
A.外盤關(guān)注巴西產(chǎn)量及巴西、印度天氣;
B.關(guān)注食糖調(diào)控政策的走向;長(zhǎng)期關(guān)注本榨季的過剩及下榨季的增產(chǎn)預(yù)期。

 
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