每日宏觀策略觀點: 1、歐洲: (1)德國總理默克爾所在政黨的高級議員周一表示,如果希臘的國際貸款方暗示愿意給該國更多時間完成改革進程,那么德國將對此綠燈放行,三方集團對于希臘救助計劃的最新評估報告將于近期公布,該報告料將顯示希臘財政缺口較之前預期的更大,希臘將需要更多的時間改善該狀況。 (2)穆迪下調(diào)西班牙5個地區(qū)評級,市場對此反應較為冷淡。 2、美國: (1)北京時間周四凌晨2:15將公布美聯(lián)儲決議。隔夜據(jù)媒體報道,美聯(lián)儲本周將商討擴大QE3規(guī)模、并通過更好的途徑來向市場傳遞未來政策動向的指引。 (2)海外知名媒體周一公布的一項調(diào)查顯示,美國現(xiàn)任總統(tǒng)奧巴馬與其共和黨競爭對手、總統(tǒng)候選人羅姆尼在美國民眾中獲得的支持率基本持平。目前為止,兩名總統(tǒng)候選人的支持率之差均在3%之內(nèi)波動,從未形成一邊倒的局面。 3、中國:報道稱中國最高領導層求政策智庫起草幾十年來最激進的改革建議.這些建議可能限制國有企業(yè),并加大利率和匯率自由化力度。值得注意的是,國務院成員已暗示有意尋求北京以外省份的政策顧問提出建議,表明當局正就改革的內(nèi)容和時間表尋求全國性共識。 4、今日重點關注前瞻: 周二(10月23日): 香港、泰國休市; 加拿大央行公布利率決定,目前利率1%; 歐元區(qū)10月消費者信心指數(shù)初值,上月值-25.9,預期-25; 美國聯(lián)邦公開市場委員會召開利率會議(為期兩天); 股指: 1、宏觀經(jīng)濟:9月宏觀數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)的投資和消費需求擴張動能有所恢復,加之外需增長有所好轉(zhuǎn),經(jīng)濟運行觸底企穩(wěn)信號逐漸明確。經(jīng)濟增長動能主要來源于出口反彈和基建投資帶動的中上游行業(yè),下游需求復蘇有限。 2、政策面:CPI數(shù)據(jù)相對溫和為政策放松提供了更大空間,但好于預期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)降低了短期內(nèi)出臺較大力度放松政策的必要性。央行主要通過公開市場操作調(diào)節(jié)市場流動性,貨幣政策放松力度低于預期。十八大將于11月初召開,政策維穩(wěn)預期對股指底部形成支撐。 3、盈利預期:三季報業(yè)績預告不理想,預增公司占比達近年新低,滬深300成分股2012年一致預期利潤增速近期有所下調(diào)。 4、流動性: A、上周央行在公開市場累計凈回籠資金2210億元。本周公開市場到期資金凈回籠3860億元,到期資金壓力較大。 B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007) 2.72%,隔夜回購利率2.25%,資金面維持寬松狀態(tài)。 C、10月和11月創(chuàng)業(yè)板和中小板相繼迎來限售股解禁高峰,創(chuàng)業(yè)板大股東追加鎖定期有利于緩解解禁壓力,9月份以來IPO新股發(fā)行節(jié)奏明顯放緩,10月份大股東減持力度有所減弱。 5、消息面: 郭樹清:研究進一步降低市場成本辦法 鐵路新開工項目再增13個 投資計劃追加千億 438家公司公布三季報 超5成凈利同增 小結(jié):經(jīng)濟運行逐漸筑底企穩(wěn),十八大前政策維穩(wěn)預期對股指底部形成支撐,三季報業(yè)績壓力形成約束,短期上行阻力加大,股指仍有望維持震蕩上漲為主。 貴金屬: 1、昨夜宏觀無大消息,現(xiàn)貨金窄幅震蕩。較昨日3:00PM,倫敦金+0.1%,倫敦銀+0.4%。 2、11 月份歐盟將召開歐盟預算談判商討未來七年共同財政預算,屆時將就歐盟預 算、希臘援助、西班牙求援、歐洲央行購債計劃、銀行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管等問題展開艱難 的商討。 3、德國可能支持延長希臘赤字削減目標期限,條件是希臘同意修改后的救助條件。 4、美國10 年tips -0.70%(+0.01%);CRB 指數(shù)303.51(-0.83%);VIX 恐慌情緒 為16.62(-0.44); 5、倫敦白銀3 個月遠期利率為0.646%(-0.01733%),黃金3 個月遠期利率為0.42% (-0.00833%);鉑3 個月拆借利率:-0.0342%(+0.0485%);鈀3 個月拆借利率0.0158% (+0.0485%) 6、倫敦金銀比價 53.31(-0.32),金鉑價差120.3(+35.83),金鈀比價 2.76(+0.08), 黃金/石油比價:19.28(+0.43) 7、國內(nèi) 滬金12 月-黃金TD:2.37(+0.11); 滬銀12 月-白銀TD:52(+24); 滬 銀1306 月-1212 月:177(-37); 8、SPDR 黃金ETF 持倉為 1336.904 噸(+3.015 噸);巴克來白銀ETF 基金持倉為 9888.55 噸(+0.00 噸),紐約證券交易所鉑金ETF 基金持倉為 50.64 萬 盎司(-0 盎司),鈀金ETF 基金持倉為 75.73 萬盎司(+0.00 萬盎司) 9、COMEX 銀庫存為1.41 億盎司(-68.4438 萬盎司),COMEX 黃金庫存為1124 萬盎 司(+160.75 盎司); 上海期交所黃金庫存 561kg ( -0KG ); 白銀庫存 464223KG( +10004KG);上海黃金交易所延期補償費支付:Au(T+D)—多付空; Ag(T+D)—多付空。 10、小結(jié):等待周三開始的美國10 月份FOMC 會議有關QE3 的商討。貴金屬近期ETF 基金低位買入積極,短期內(nèi)美國10 年期TIPS 有上升動力,而通脹預期尚無壓力故 壓制貴金屬,但隨需求好轉(zhuǎn),通脹上行只是時間問題,貴金屬逢低仍可買入。白銀 國內(nèi)庫存持續(xù)增加,全球庫存在高位。 銅鋁鋅: 1、倫銅C/3M貼水-3.5(昨-2.5)美元/噸,庫存+1525噸,注銷倉單-950噸。倫銅現(xiàn)貨貼水維持,LME倉單集中度 依然較高,近期倫銅注銷倉單降庫存增,有所轉(zhuǎn)弱。滬銅庫存+15196噸,現(xiàn)貨貼水40元/噸,現(xiàn)貨近期平穩(wěn),下游 需求未有明顯改善,國內(nèi)庫存壓力明顯,據(jù)悉近期加工費又有所走高,滬銅基本面壓力較大。 2.LME鋁C/3M貼水-24(昨-23.5)美元/噸,庫存+23750噸,注銷倉單+16475噸。倫鋁現(xiàn)貨貼水持穩(wěn),注銷倉單異 動明顯。滬鋁現(xiàn)貨貼水-75元/噸,交易所庫存+24172噸,滬鋁的庫存壓力沒變,逢高空。 3、LME鋅C/3M貼水-38(昨-38)美元/噸,庫存-1650噸,注銷倉單-1725噸,近期倫鋅貼水維持較高水平,注銷倉 單異動和庫存波動明顯,倫鋅短期回調(diào)幅度較大,會有反復。滬鋅庫存-2589噸,現(xiàn)貨貼水-110元/噸,現(xiàn)貨貼水 略有縮減,鋅弱勢格局未變,短期回歸震蕩格局。 4.LME鉛C/3M貼水-8(昨-3.25)美元/噸,庫存+6500噸,注銷倉單-1525噸。倫鉛貼水有所擴大,注銷倉單庫存單 日變化顯示弱勢明顯,倫鉛又將進入季節(jié)性調(diào)整期,繼續(xù)調(diào)整可能性大。滬鉛交易所庫存+2195噸,國內(nèi)庫存壓力 明顯,現(xiàn)貨貼水-150元/噸,下游需求增速放緩,現(xiàn)貨貼水較大,滬鉛逢高空。 5.IAI:全球9月原鋁日均產(chǎn)量6.7萬噸,較8月份回升,今年以來中國以外地區(qū)日均產(chǎn)量均以逐月下滑為主,9月環(huán) 比增加。 6.9月份精煉銅產(chǎn)量51.1萬噸,環(huán)比持平。原鋁產(chǎn)量167.3萬噸,上月175萬噸。精煉鋅產(chǎn)量38.5萬噸,上月39.7萬 噸。精煉鉛產(chǎn)量46.1萬噸,上月45.7萬噸。除了鉛以外,9月份統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示產(chǎn)量環(huán)比均有下降,與調(diào)研的情況 有所差異。 結(jié)論:市場因需求憂慮全線大跌,外盤金屬數(shù)據(jù)平穩(wěn),國內(nèi)金屬庫存壓力明顯,弱勢保持。 鋼材: 1、現(xiàn)貨市場:國內(nèi)部分地區(qū)鋼材市場小幅上漲,總體成交量一般,現(xiàn)貨市場的庫存壓力并不大,商家心態(tài)一般。 2、前一交易日現(xiàn)貨價格:上海三級螺紋3830(-),二級螺紋3720(-),北京三級螺紋3720(+40),沈陽三級螺紋3840(-),上海6.5高線3560(-),5.5熱軋3780(-),唐山鐵精粉1025(-),澳礦920(+10),唐山二級冶金焦1385(-),唐山普碳鋼坯3260(+10) 3、三級鋼過磅價成本3595,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利10.4%,期盤利潤3.8%。 4、新加坡鐵礦石掉期:十一月價格116.17(+2.54),Q4價格114.78(+1.65)。 5、持倉:永安減持空單,中鋼增持空單。 6、小結(jié):利潤高企,鋼廠復產(chǎn),季節(jié)性逐漸轉(zhuǎn)弱后行情有回調(diào)風險,但短期來看庫存壓力不大,期貨貼水較大,也對行情構(gòu)成支撐。 鋼鐵爐料: 1、國內(nèi)爐料市場平穩(wěn),鋼材價格小幅上漲,煤炭端成交好,焦炭價格繼續(xù)上調(diào) 。 2、國內(nèi)鐵精粉市場主流成交價保持平穩(wěn),部分地區(qū)受資源偏緊影響價格趨漲。進口礦期貨穩(wěn)中有升。 3、焦炭市場穩(wěn)中上漲,成交好。 4、國內(nèi)煉焦煤市場整體持穩(wěn),成交良好。 5、天津港焦炭場存211.68萬噸(+2),秦皇島煤炭庫存517.91萬噸(-8),焦炭期貨倉單0張(0),上周進口煉焦煤庫存538.5萬噸(-38),上周進口鐵礦石港口庫存9001萬噸(-76) 6、天津港一級冶金焦出廠價1410(0),旭陽一級冶金焦出廠價1380(+60),渤海連焦1436(+16),柳林4號焦煤車板價1170(0),唐山焦精煤出廠價1310(0),(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次),秦皇島5800大卡動力煤平倉價675(0),澳大利亞主焦煤1300(0),63.5%印度粉礦119.5(+2),唐山鋼坯3260(+20) 7、由于下游鋼廠利潤好,原材料端成交火爆,價格企穩(wěn)上漲。昨日旭陽繼續(xù)上調(diào)焦炭出廠價,漲幅60元,期現(xiàn)價差收斂。期貨端,1305與1301合約價差擴大,市場看好后市。 橡膠: 1、現(xiàn)貨市場方面,華東國產(chǎn)全乳膠報價24000/噸(-450)。交易所倉單38980噸(+2520)。 2、SICOM TSR20結(jié)算價283.4(-4.3)折進口成本21411(-311),進口盈利2589(-139);RSS3結(jié)算價308.4(-4.1)折進口成本25227(-296)。日膠254.4(-1),折美金3186(-33),折進口成本25977(-237)。 3、青島保稅區(qū)價格:泰國3號煙片膠報價3135美元/噸(-45);20號復合膠美金報價2940美元/噸(-40),折人民幣價21695(-289) 4、泰國生膠片81.04(-4.76),折20號膠美金成本2800(-165) 5、丁苯華東報價19050/噸(-300),順丁華東報價20800元/噸(-150)。 6、9月份中國重卡銷量42814輛,環(huán)比增長11.87%,同比下降29.43%;1-9月累計同比下降30.9%。 7、泰國農(nóng)業(yè)部副部長10月11日表示,泰國政府橡膠庫存已經(jīng)自9月中旬的10萬噸跳增一倍至20萬噸。 8、據(jù)金凱訊10月15日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升0.3至67,半鋼下降3.7至72.5。 9、截至10月15日,青島保稅區(qū)天膠+復合庫存約20.9萬噸,較半月前回落1800噸。橡膠總庫存25.39萬噸,略降300噸。 小結(jié):期現(xiàn)價差845,倉單大幅增加,進口盈利高位。10月中旬保稅區(qū)庫存小幅下降;全鋼開工率略升,半鋼降幅較大。泰國政府橡膠庫存大幅增長;泰國和印尼計劃第四季將開始削減橡膠出口,總計25萬噸。11月1日歐盟輪胎標簽法將生效。 甲醇: 1. 布倫特原油109.44(-0.7);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)650(+0); 2. 江蘇中間價2800(-10),山東中間價2715(-35),西北中間價2360(+0) 3. CFR中國價格363(+0),人民幣完稅價2861.016:CFR東南亞價格371(-1) 鹿特丹中間價332.(+0),F(xiàn)OB美灣價格438.73(-13.68) 4. 江蘇二甲醚價格4300(+0); 5. 華東甲醛市場均價1335(+0); 6. 華北醋酸價格3000(+0),江蘇醋酸價格3100(+0),山東醋酸價格3000(+0); 7. 張家港電子盤收盤價2845(+5),持倉量14956; 8. 截止10月27日,華東庫存44.3萬噸(+0.7);華南庫存11.8(+0.1); 9. 8月甲醇進口量42.45萬噸(+16.53),出口量0.02萬噸 10. 昨日期市,低開高走,弱勢回調(diào),從整個運行區(qū)間分析向上依舊動力不足,處于短期震蕩之中?;久婵?,一方面原因 是現(xiàn)貨市場,華南江蘇山東等地區(qū)價格疲軟走低,形成了一個阻力。另一面是下游市場供求還是充足,開工率沒有前期預想的良好。外盤市場,歐美等地與前期相比波動較大,而CFR中國基本變化不大,進口成本有支撐。原油方面,漲跌幅度不大。總體看,期市短期內(nèi)可能向下。 LLDPE: 1、日本石腦油到岸均價944(-23),東北亞乙烯到岸價1370(-) 2、 華東LLDPE現(xiàn)貨均價10710(-30),國產(chǎn)貨價格10500-10850,進口貨價格10650-10850 3、LLDPE東南亞到岸均價1355(-),進口成本10799,進口盈虧-86 4、石化全國出廠均價10555(-25),石腦油折合生產(chǎn)成本10667 5、交易所倉單770張(-) 6、基差(華東現(xiàn)貨-1301合約):498,持有年化收益20% 7、小結(jié): 原油下行破位,短期或給疲軟的化工品市場再施壓,LLD生產(chǎn)成本下行或引發(fā)價格進一步回落,但期盤面上有買盤持續(xù)介入,今日關注60日均線支撐 pvc: 1、PVC現(xiàn)貨市場均價:華東電石料6480,華東乙烯料6850 華南電石料6530,華南乙烯料6850 2、東南亞PVC到岸均價:1010美元,完稅價8058,進口盈虧-1208 3、電石價格:華中3500,西北3125,華北3450,西南3525 4、遠東VCM報價:805美元 5、32%離子膜燒堿價格:華東855,華北795,西北755,華中900 6、液氯價格:華東425,華北475,華中200,西北100 7、1301合約期限年化收益:華南市場-0.9%,華東2.2% 8、交易所倉單:3997張 小結(jié): 燒堿與電石繼續(xù)下跌,液氯暫停漲勢,PVC 整體氛圍弱勢加劇。1301合約昨日空頭仍有增持,但平水格局或給予價格支撐,建議低開6400附近買入 燃料油: 1、油價周一走低,因經(jīng)濟憂慮和油田復工和輸油管道重開的預期令油價承壓,但對中東動蕩可能威脅該地區(qū)供應的擔憂提供支撐 2、美國天然氣:截止10月12日一周庫存(每周四晚公布)高于5年均值近7.1%(-0.7%),庫存同比增速下降。 3、周一亞洲石腦油價格持于約兩周半低位每噸956美元,裂解價差下跌1.4%至兩日低位129.43美元,當前水準較上年均值高出近14.5% 4、Brent 現(xiàn)貨月(12月)升水0.69%(+0.01%);WTI原油現(xiàn)貨月(12月)貼水0.60%(-0.01%)。倫敦Brent原油(12月)較美國WTI原油升水20.79美元(+1.09),1年高位區(qū)。 5、華南黃埔180庫提價5020元/噸(+0);上海180估價5040(+0),寧波市場5055(+0)。 6、華南高硫渣油估價4280元/噸(+0);華東國產(chǎn)250估價4760(+0);山東油漿估價4650(+0)。 7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油1月升水111元(+30);上期所倉單19750噸(+0)。 小結(jié):Brent近月升水處于1個月低位。EIA公布上周原油汽油庫存增幅超預期,餾分油庫存降幅超預期。紐約汽油裂解差(WTI)降至9個月低位;紐約取暖油裂解差(WTI)和倫敦柴油裂解差均降至1個月低位。截止10.12日天然氣庫存同比增速下降。 玉米: 1.玉米現(xiàn)貨價:濟南2440元/噸(0),哈爾濱2280元/噸(-20),長春2310(0)元/噸,大連港口新作平艙價2400元/噸(0),深圳港口價2470元/噸(0)。南北港口價差70元/噸;大連現(xiàn)貨對連盤1301合約升水56元/噸,長春現(xiàn)貨對連盤1301合約貼水34元/噸。 2.玉米淀粉:長春2950元/噸(0),沈陽2900元/噸(0),秦皇島3050元/噸(0),石家莊3050元/噸(0),周平3080元/噸(0); DDGS:四平2200元/噸(0),廣州2560元/噸(0);酒精:四平6250元/噸(0),松原6200元/噸(0)。 3.大連商品交易所玉米倉單5264(0)張。 4. 昨日玉米合約成交量102,616手,持倉593,098手(+9,714);持倉方面,多頭持倉前三:國投期貨43,314(+579)、東證期貨18,759(-14)、上海中期17,358(-20);空頭持倉前三:新湖期貨17,167(-101)、格林期貨16,480(-4)、國投期貨16,164(-110)。 小結(jié): 交易所倉單不變。國家糧油信息中心預估2012年中國玉米產(chǎn)量2.01億噸,教上月上調(diào)4.3%。預計在國家新收儲政策出臺前,玉米價格以弱勢調(diào)整為主。 早秈稻: 1.稻谷價格,早秈稻:長沙2660元/噸(0),九江2620元/噸(0),武漢2620元/噸(0);中晚稻,長沙2680元/噸(0),九江2700元/噸(0),武漢2620元/噸(0);粳稻價格:長春3300元/噸(0),蘇州2960元/噸(-10);長沙早秈稻價格對鄭盤1301合約升水1元. 2.稻米出廠價:早秈米,長沙3820元/噸(0),廣州3850元/噸(0);晚秈米,長沙3960元/噸(0),武漢3920元/噸(0),廣州4120元/噸(0);粳米:長春4400元/噸(0)。 3.注冊倉單1811(0),有效預報0(0)。 4.鄭盤全天成交8,496手,持倉47072手(+ 4);持倉方面,多頭前三:江西瑞奇4,174(+40)、安糧期貨2,385(-19)、金信期貨1,667(+19),空頭前三:安糧期貨2,971(+71)、大連良運2,551(+54)、北方期貨1,611(+182)。 小結(jié): 交易所倉單不變,預報倉單不變,現(xiàn)貨市場穩(wěn)定。 麥子: 1.菏澤普麥價格2270元/噸(0),石家莊普麥2300元/噸(+10),鄭州普麥2280元/噸(+10),菏澤普麥較鄭盤1301貼水B77元/噸。 2. 石家莊強麥(8901)價格2410元/噸(0),鄭州強麥(河南34)價格2330元/噸(0),濰坊強麥(濟南17)價格2360元/噸(0),深圳河北強麥CIF價2620元/噸(0),深圳山東強麥CIF價2580元/噸(0)。 3.濟南面粉價格2780元/噸(0),石家莊面粉2800元/噸(0),鄭州面粉2760元/噸(0),麩皮均價1688.5元/噸(0)。 4.強麥倉單50528(0)張,其中2011年度23076(0)張,2012年度27452(0),倉單預報4751(0)張。 普麥倉單:0(0)張,倉單預報0張,其中2011年度0(0)張,2012年度0(0)張。 5.成交持倉方面,強麥總成交量101190手,總持倉47132張(-2552),多頭前三:國海良時18,634(+ 212)、浙江永安14,286(-302)、浙商期貨12,448(-755);空頭前三:浙江永安25,572(-932)、大地期貨22,126(+170)、國投期貨20,036(+233)。 普麥總成交量2手,總持倉204張,多頭前三:中銀國際50、國投期貨21、西部期貨10;空頭前三:浙商期貨24、江蘇弘業(yè)21、西部期貨12。 小結(jié): 交易所強麥倉單不變,倉單預報不變,普麥倉單0張。發(fā)改委提高2013年最低收購價水平。據(jù)悉,2013年生產(chǎn)的小麥(三等)最低收購價提高到每50公斤112元,比2012年提高10元。 豆類油脂: 一.行情概況: 1. 利多因素: A、10月報告表明供應緊張有所緩解,但是仍需需求配給; B、美國壓榨利潤尚可; C、美豆出口進度; 2. 利空因素: A、國家拋儲 B、油脂庫存充裕 C、基金減倉 3. 關注要點:南美種植天氣與油脂間價差 二.現(xiàn)貨概況: 1、按電子盤昨日下午三點價格計算,1305月期貨壓榨利潤為-7.19%(對應美豆3月期貨);1301月期貨壓榨利潤-3%(對應美豆11月合約)。豆油1月進口虧損41(昨日進口虧損51)。棕櫚油1月進口盈利178(昨日進口盈利126); 2、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價6530(-50);華東四級豆油現(xiàn)貨報價9080(-50);華東43%蛋白含量豆粕現(xiàn)貨報價為3980(0);南通菜籽油現(xiàn)貨報價11000(0)。青島港進口大豆分銷價4800(0)。 3、國內(nèi)港口棕櫚油庫存65.8萬噸,去年同期54.1萬噸。國內(nèi)進口大豆庫存總量589.55萬噸(上周608.51萬噸,2011年同期551萬噸),10,11,12,1月到港量預估分別為425,540,560,530萬噸. 三.外盤概況: 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一升至一周高位,交易商說,受現(xiàn)貨市場走強提振,美國大豆出口步伐強勁也繼續(xù)提振市場. 內(nèi)外新聞: 1. USDA公布,最新一周出口檢驗大豆6,142.2萬蒲式耳,遠高于市場預期的4,600-4,900萬蒲式耳.玉米出口檢驗量960.5萬蒲式耳,低于市場預期的1600-2100萬蒲式耳 2. usda公布,截至10月21日當周,美豆收割率為80%,上周為71%,去年同期為77%;美玉米收割率為87%,上周為79%,去年同期60% 3. 巴西分析機構(gòu)Safras e Mercado將其2012/13年巴西大豆收成預估上調(diào)至創(chuàng)紀錄的8,250萬噸,其7月時的預估為8,230萬噸,因大豆種植面積超過預期. 4. Somar周一表示,巴西南部大豆未來幾天料出現(xiàn)降雨,而中西部地區(qū)10月降雨量仍低于均值 5. SGS顯示,10月1-20日馬來西亞的棕櫚油出口105萬噸,較上月增長16.7%,ITS上周六公布,10月1-20日棕櫚油出口擴增14.1%至106萬噸 棉花: 1、22日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:229級新疆19996,328級冀魯豫18856,東南沿海18769,長江中下游18625,西北內(nèi)陸18484。 2、22日中國棉花價格指數(shù)18696(+0),2級19614 (+1),4級18067(+2),5級16405(+3)。 3、22日撮合11月合約結(jié)算價18851(+29);鄭棉1301合約結(jié)算價19710(-10)。 4、22日進口棉價格指數(shù)SM報90.56美分(-0.48),M報87.22美分(-0.28),SLM報85.77美分(-0.04)。 5、22日美期棉ICE1212合約結(jié)算價76.93(+0.05), ICE庫存8433(+0)。 6、22日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至25655(-5),30670(+0),20675(+0)。 7、22日中國輕紡城面料市場總成交636(-54)萬米,其中棉布為117萬米。 下游訂單及銷售環(huán)比有所改善,棉花現(xiàn)貨企穩(wěn)回升,但紗線價格有所下降;外棉方面,因可交割棉庫存缺乏,近月有逼倉憂慮,ICE期棉微幅收高;下游消費略有好轉(zhuǎn),拋儲雖已結(jié)束,但50萬噸的拋儲量和倉單流出緩慢亦會對棉花價格上行造成一定影響。期貨價格能否企穩(wěn),因視收儲量及現(xiàn)貨價格能否跟漲而定,鄭棉短期或?qū)⒁哉鹗幤鯙橹鳌?/div> 白糖: 1:柳州中間商報價5920(-130)元/噸,12104收盤價5761(+23)元/噸,13013收盤價5375(+17)元/噸;昆明中間商報價5790(-25)元/噸,1211收盤價5649(+69)元/噸,1301收盤價5277(+33)元/噸;烏魯木齊新糖報價5640-5680元/噸;柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1211升水250(-217)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1211升水120(-112)元/噸;柳州1月-鄭糖1月=-24(-34)元,昆明1月-鄭糖1月=-122(-18)元;注冊倉單量312(+0),有效預報0(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存3060(+1000)。2:ICE原糖3月合約下跌0.84%至20.06美分/磅;泰國原糖升水2.75(+0),完稅進口價5342(-32)元/噸,進口盈利578(-98)元,巴西原糖完稅進口價4984(-32)噸,進口盈利936(-98)元,貼水0.65(+0.2)。3:2011/12年制糖期食糖生產(chǎn)已全部結(jié)束,全國共生產(chǎn)食糖1151.75萬噸(同比增加106.32萬噸),截至9月底,累計銷糖1067.615萬噸(同比增加66.615萬噸),累計銷糖率92.7%(同比下降3.05%),工業(yè)庫存余額84.135萬噸(同比增加39.715萬噸)。 4:多頭方面,華泰減倉1080手,海通增倉2917手,東興增倉3636手,空頭方面,萬達增倉3918手,光大減倉1130手,華泰增倉5005手,永安增倉2136手,道通增倉8316手。 5:南非糖業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示,南非2012/13年度糖產(chǎn)量或為210.1萬噸,微幅低于之前預估的214.2萬噸,甘蔗壓榨量或為1794.9萬噸,之前預估為1816.2萬噸;泰國原糖升水本周或疲軟,因來自巴西的競爭加??;USDA駐中國的參贊報告顯示,中國2012/13年度糖產(chǎn)量預計增加18%至1460萬噸(原糖值),大幅增產(chǎn)的原因是甘蔗和甜菜單產(chǎn)及種植面積增加。 6:9月份我國食糖進口58.57萬噸,同比增加11.69萬噸,增幅25%,1-9月累計進口301萬噸,同比增加134萬噸,增幅80.5%,11/12榨季累計進口426萬噸, 同比增加220萬噸,從進口來源看,從巴西進口了56萬噸,從進口企業(yè)看,凌云海、中糧和中商糖酒進口量分別在10萬噸級別以上。 小結(jié) A.新榨季伊始,外盤關注北半球主產(chǎn)國食糖產(chǎn)量,在新糖上市前,關注巴西天氣及食糖、乙醇的出口情況; B.白糖進入政策與供給的拉鋸期,現(xiàn)貨價格今日下調(diào),但仍相對堅挺,期貨價格小幅反彈目前短期方面不明朗,關注政策指引,收儲政策和甘蔗收購價對糖價有重大指引意義;長期來看,隨著北方甜菜糖的開榨,新糖即將上市,食糖供給充裕,食糖市場面臨著長期的供給壓力。 永安期貨研究中心咨詢電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88370938 (鋼材),88398227(橡膠 燃料油),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA,棉花),88398217(黃金),88370937(白糖 谷物)
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