每日宏觀策略觀點: 1、歐洲:本周的西班牙國債表現(xiàn)為8月以來最差。在經(jīng)歷了連續(xù)三周的好轉(zhuǎn)之后,西班牙10年期債券收益率的回落突然中止。西班牙10年期國債收益率本周上漲了22個基點,至5.59%,創(chuàng)下8月31日當周以來的最大漲幅。主要受到西班牙求援問題始終沒有定論和一系列較差的經(jīng)濟數(shù)據(jù)影響。 2、美國: (1)美國三季度經(jīng)濟增長環(huán)比2%,市場 為1.8%,二季度GDP增長終值為1.3%。主要受到消費者和政府支出增長強勁以及住房市場出現(xiàn)改善提振。消費支出對GDP的增長貢獻最大為1.42%,政府支出為0.71%,固定資產(chǎn)投資對經(jīng)濟的貢獻下降,存貨投資對經(jīng)濟的貢獻略有上升;四季度由于美國總統(tǒng)大選和財政懸崖的風險,經(jīng)濟仍有下行風險,但高頻數(shù)據(jù)可能表現(xiàn)不會太差。 (2)美國10月密歇根大學消費者信心指數(shù)終值82.6,預期為83,前值為83.1。 3、中國:1-9月份,全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤35240億元,同比下降1.8%,降幅比1-8月縮小1.3個百分點。9月當月實現(xiàn)利潤4643億元,同比增長7.8%,在連續(xù)5個月同比負增長后實現(xiàn)正增長,主要歸功于經(jīng)濟出現(xiàn)了企穩(wěn)的跡象。 4、今日重點關注前瞻: 周一(10月29日): 德國10月CPI初值同比,上月2%; 美國9月個人收入環(huán)比,上月0.1%,預期0.3%; 美國9月核心PCE物價指數(shù)同比,上月1.6%; 美國10月達拉斯聯(lián)儲制造業(yè)活動指數(shù),上月-0.9; 股指: 1、宏觀經(jīng)濟:9月宏觀數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)的投資和消費需求擴張動能有所恢復,加之外需增長有所好轉(zhuǎn),經(jīng)濟運行觸底企穩(wěn)信號逐漸明確。經(jīng)濟增長動能主要來源于出口反彈和基建投資帶動的中上游行業(yè),下游需求復蘇有限。10月匯豐PMI初值為49.1,達到近3個月最高。 2、政策面:CPI數(shù)據(jù)相對溫和為政策放松提供了更大空間,但好于預期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)降低了短期內(nèi)出臺較大力度放松政策的必要性。央行主要通過公開市場操作調(diào)節(jié)市場流動性,貨幣政策放松力度低于預期。十八大將于11月初召開,政策維穩(wěn)預期對股指底部形成支撐。 3、盈利預期:三季報業(yè)績不理想,滬深300成分股2012年一致預期利潤增速近期有所下調(diào)。 4、流動性: A、上周公開市場凈回籠資金700億元,本周公開市場到期資金凈回籠1890億元,近兩周到期資金壓力較大。 B、截至上周五,銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007) 3.72 %,較前周上升104bp;隔夜回購利率3.47%,較前周上升127bp。資金面偏緊狀態(tài)。 C、10月和11月創(chuàng)業(yè)板和中小板相繼迎來限售股解禁高峰,創(chuàng)業(yè)板大股東追加鎖定期有利于緩解解禁壓力,9月份以來IPO新股發(fā)行節(jié)奏明顯放緩,10月份大股東減持力度有所減弱。 5、消息面: 股息紅利稅有望差異化征收 與持股期限掛鉤 1892家上市公司前三季度凈利增0.81% 工業(yè)企業(yè)利潤增速半年來首次轉(zhuǎn)正 小結(jié):經(jīng)濟運行逐漸筑底企穩(wěn),十八大前政策維穩(wěn)預期對股指底部形成支撐,三季報業(yè)績和技術(shù)性壓力明顯,使得股指上行阻力加大,短期內(nèi)整體風險有限。 貴金屬: 1、美經(jīng)濟數(shù)據(jù)好,現(xiàn)貨金收復上周五亞洲時間段下跌失地。較上周五3:00PM,倫敦金+0.4%,倫敦銀+0.9%。 2、美國第三季度實際GDP初值年化季率增長2.0%,預期增長1.9%,前值增長1.3%。同時第三季度PCE物價指數(shù)初值年化季率增長1.8%,預期增長1.7%,前值增長0.7%。 3.IMF/歐盟/歐央行三駕馬車完成了對西班牙銀行業(yè)的最新評估,西班牙修正其銀行業(yè)問題的行動正在按計劃進行,西班牙壞賬銀行將于12月1日開始運行。 4、今日重點經(jīng)濟前瞻:德國10月CPI初值年率 前值2.0%,預期值2.0%;美國9月個人收入月率 前值+0.1%,預期值+0.3%。 5、美國10年tips -0.69%(-0.06%);CRB指數(shù)296.84(-0.3%);VIX恐慌情緒為17.81(-0.31); 6、倫敦白銀3個月遠期利率為0.61%(-0.00667%),黃金3個月遠期利率為0.402%(-0.00467%);鉑3個月拆借利率:-0.0367%(-0.002%);鈀3個月拆借利率-0.0367%(-0.052%) 7、倫敦金銀比價 53.32(+0.05),金鉑價差166.33(+19.49),金鈀比價 2.86(+0.03),黃金/石油比價:19.57(-0.06) 8、國內(nèi) 滬金12月-黃金TD:2.45(-0.5);滬金1306-1212:4.2(+0.13) 滬銀12月-白銀TD:54(-37); 滬銀1306月-1212月:216(+15); 9、內(nèi)外價差(以3個月遠期匯率折算,期銀加計17%增值稅):COMEX金1212與滬金1212進口盈利:0.00(-0.57);COMEX銀1212與滬銀1212進口盈利:-835.37(-32.50) 10、SPDR黃金ETF持倉為 1336.301噸(-0.603噸);巴克來白銀ETF基金持倉為9923.19噸(+0.00噸),紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為 50.15萬 盎司(-0.00盎司),鈀金ETF基金持倉為 75.73萬盎司(+0.00萬盎司) 11、COMEX銀庫存為4411.10噸(-17.53噸),COMEX黃金庫存為1124萬盎司(+96.45盎司);上海期交所黃金庫存 561kg(-0KG);白銀庫存496807KG( +9881KG);上海黃金交易所延期補償費支付:Au(T+D)-多付空;Ag(T+D)-空付多。 12、小結(jié):上周五國內(nèi)宏觀擾動,亞洲時段貴金屬加速下跌,此外盡管短期內(nèi)全球避險情緒上升(上周末歐債國CDS上升、避險國長期利率下降),貴金屬仍能收復周五下跌失地,表明貴金屬價格已企穩(wěn)。從月間價差來看,期現(xiàn)價差縮窄驅(qū)動較大;遠月升水擴大驅(qū)動較大;從內(nèi)外來看,國內(nèi)資金面趨緊,使得內(nèi)盤或承壓。趨勢建議逢低短多。 銅鋁鋅: 1、倫銅C/3M貼水-0.5(昨-2.5)美元/噸,庫存+1100噸,注銷倉單-1475噸。倫銅現(xiàn)貨貼水維持,此前單日注銷 倉單增幅明顯。滬銅庫存-3949噸,現(xiàn)貨貼水175元/噸,現(xiàn)貨近期平穩(wěn),下游需求未有明顯改善,國內(nèi)庫存壓力明 顯,滬銅依舊有壓力,但近期廢精銅價差有較大修復。 2.LME鋁C/3M貼水-26(昨-23.5)美元/噸,庫存-6000噸,注銷倉單-9400噸。倫鋁近期貼水擴大,庫存高位。滬 鋁現(xiàn)貨貼水-60元/噸,交易所庫存+10879噸,滬鋁的庫存壓力沒變,逢高空。 3、LME鋅C/3M貼水-40.4(昨-40.4)美元/噸,庫存-3025噸,注銷倉單-3125噸,近期倫鋅貼水維持較高水平,庫 存增加,注銷倉單略降,格局偏弱。滬鋅庫存+106噸,現(xiàn)貨貼水-70元/噸,現(xiàn)貨貼水縮減明顯,鋅弱勢格局未變 ,但價格修復程度較大短期內(nèi)會有反復。 4.LME鉛C/3M貼水-2.25(昨-2.25)美元/噸,庫存+450噸,注銷倉單-1475噸。倫鉛貼水依舊維持較低水平,注銷 倉單高位,庫存擴大,倫鉛又將進入季節(jié)性調(diào)整期,繼續(xù)調(diào)整可能性大。滬鉛交易所庫存+2629噸,國內(nèi)庫存壓力 明顯,現(xiàn)貨貼水-80元/噸,下游需求增速放緩,現(xiàn)貨貼水較大,滬鉛逢高空。 5.秘魯8月份銅產(chǎn)量11.3萬噸,為歷年同期新高。 結(jié)論:近期銅供應增加預期凸顯,銅價繼續(xù)維持較弱格局。鉛鋅鎳交易數(shù)據(jù)偏差,繼續(xù)調(diào)整。國內(nèi)金屬庫存壓力 明顯,弱勢保持。 鋼材: 1、現(xiàn)貨市場:上周國內(nèi)鋼材市場整體維持小幅上揚走勢,各地出貨情況基本正常,市場心態(tài)較為迷茫。 2、前一交易日現(xiàn)貨價格:上海三級螺紋3850(-),二級螺紋3740(-),北京三級螺紋3710(-),沈陽三級螺紋3780(-),上海6.5高線3540(-20),5.5熱軋3770(-30),唐山鐵精粉1035(-),澳礦930(-5),唐山二級冶金焦1410(-),唐山普碳鋼坯3290(+10) 3、三級鋼過磅價成本3625,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利10%,期盤利潤1.8%。 4、新加坡鐵礦石掉期:十一月價格117.87(+0.2),Q4價格115.71(+0.12)。 5、持倉:海通、永安減持空單。 6、上周末社會庫存:螺紋489.97萬噸,減15.35萬噸;線材113.67萬噸,減2.21萬噸;熱軋335.64萬噸,減10.23萬噸。庫存繼續(xù)下降,但降幅較前幾周有所放緩。唐山鋼坯庫存32.69萬噸,減0.41萬噸。港口鐵礦石庫存9082萬噸,增81萬噸。 7、小結(jié):短期內(nèi)螺紋產(chǎn)業(yè)鏈矛盾不突出,下游需求一般,鋼廠也有所復產(chǎn),但整體庫存壓力不大,加之期貨貼水,行情近日多跟隨宏觀波動。 橡膠: 1、現(xiàn)貨市場方面,華東國產(chǎn)全乳膠報價23650/噸(+0)。交易所倉單40060噸(+400)。 2、新加坡周五休市。SICOM TSR20結(jié)算價290.8(+0)折進口成本21948(+0),進口盈利1702(+0);RSS3結(jié)算價310.5(+0)折進口成本25374(+0)。日膠257.7(-2.7),折美金3224(-25),折進口成本26241(-200)。 3、青島保稅區(qū)價格:泰國3號煙片膠報價3135美元/噸(+0);20號復合膠美金報價2965美元/噸(-20),折人民幣價21858(-160) 4、泰國生膠片82.98(+0.16),折20號膠美金成本2866(+2) 5、丁苯華東報價18600/噸(+0),順丁華東報價20250元/噸(-100)。 6、9月份中國重卡銷量42814輛,環(huán)比增長11.87%,同比下降29.43%;1-9月累計同比下降30.9%。 7、泰國農(nóng)業(yè)部副部長10月11日表示,泰國政府橡膠庫存已經(jīng)自9月中旬的10萬噸跳增一倍至20萬噸。 8、據(jù)金凱訊10月15日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升0.3至67,半鋼下降3.7至72.5。 9、截至10月15日,青島保稅區(qū)天膠+復合庫存約20.9萬噸,較半月前回落1800噸。橡膠總庫存25.39萬噸,略降300噸。 小結(jié):期現(xiàn)價差1115,價差較大;市場有消息稱國家將收儲。10月中旬保稅區(qū)庫存小幅下降;全鋼開工率略升,半鋼降幅較大。泰國政府橡膠庫存大幅增長;泰國和印尼計劃第四季將開始削減橡膠出口,總計25萬噸。11月1日歐盟輪胎標簽法將生效。 甲醇: 1. 布倫特原油109.55(+1.06);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)650(+0); 2. 江蘇中間價2805(+5),山東中間價2700(-15),西北中間價2325(-5) 3. CFR中國價格362.5(+0),人民幣完稅價2854.394:CFR東南亞價格370(+0) 鹿特丹中間價325(+0),F(xiàn)OB美灣價格419.58(-3.36) 4. 江蘇二甲醚價格4300(+0); 5. 華東甲醛市場均價1320(+0); 6. 華北醋酸價格3000(+0),江蘇醋酸價格3100(+0),山東醋酸價格3000(+0); 7. 張家港電子盤收盤價2802(-11),持倉量10018; 8. 截止10月25日,華東庫存39.9萬噸(-4.4);華南庫存11.3萬噸(+0.5);寧波庫存6.5萬噸(+1.9) 9. 9月甲醇進口量36.90萬噸(-5.56),出口量0.11萬噸 10. 上周期貨市場甲醇主力合約1301處于震蕩之中,上下幅度不大,區(qū)間交易比較平穩(wěn)?,F(xiàn)貨市場,甲醇國內(nèi)市場均有震蕩下滑趨勢,西部地區(qū)下跌大概在50元/噸左右,11月初隨著甲醇開工率的上升,甲醇供求矛盾將更加突出。下游市場表現(xiàn)疲軟,甲醛接貨一般,需求短期內(nèi)難有提升,醋酸價格維穩(wěn),受裝置檢修等因素影響,國內(nèi)整體開工率有所下滑。國際市場,隨著布倫特原油連續(xù)一周下跌之后有所反彈,暫時幅度不大,外盤依舊堅挺,進口甲醇成本還是有所支撐。總體來說,這周甲醇價格有望跌破上周支撐點,往下走可能性增加。 pta: 1、原油WTI至86.28(+0.23);石腦油至929(-0),MX至1295(+0)。 2、亞洲PX至1543(+0)美元,折合PTA成本8846元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至8280(+10),外盤1092.5(+0.5),進口成本8630元/噸,內(nèi)外價差-350。 4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷7-8成;聚酯滌絲市場個別品種小幅下跌。 5、PTA裝置開工率81(-1)%,下游聚酯開工率83(-1)%,織造織機負荷66(-0)%。 6、中國輕紡城總成交量升至714(+25)萬米,其中化纖布575(+17)萬米。 7、PTA 庫存:PTA工廠1-3天左右,聚酯工廠3-5天左右。 PX折算的PTA生產(chǎn)虧損500左右,期現(xiàn)價差450左右,對現(xiàn)貨價格有一定支撐;另一方面,裝置產(chǎn)品逐漸推向市場,買盤觀望心態(tài)較重,近期市場可能維持震蕩格局。 LLDPE: 1、日本石腦油到岸均價932(-),東北亞乙烯到岸價1365(-) 2、 華東LLDPE現(xiàn)貨均價10725(-),國產(chǎn)貨價格10550-10850,進口貨價格10650-10850 3、LLDPE東南亞到岸均價1347(-),進口成本10726,進口盈虧-1 4、石化全國出廠均價10505(-),石腦油折合生產(chǎn)成本10564 5、交易所倉單719張(-) 6、基差(華東現(xiàn)貨-1301合約):455,持有年化收益19% 7、小結(jié): 石化市場暫穩(wěn),LLD現(xiàn)貨及企業(yè)挺價意愿明顯,期貨移倉推動1-5價差繼續(xù)擴大,周五已達前期高位275點。從基差及倉單情況看,后市1301或向上以縮窄基差至少200點,1305也將跟漲, LLD期貨合約向下空間封閉 燃料油: 1、布蘭特原油期貨周五連升第二日,從稍早的跌勢中反彈,因向好的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù),加之北海和尼日利亞石油生產(chǎn)出現(xiàn)問題,部分緩解了對西班牙和全球經(jīng)濟成長不振的擔憂 2、美國天然氣:截止10月19日一周庫存(每周四晚公布)高于5年均值近7.0%(-0.1%),庫存同比增速下降。 3、新加坡周五休市。亞洲石腦油價格周四回落至每噸945.25美元的兩日低位,但跨月價差升水徘徊在每噸16.50美元的六個月高位附近,因即期供應依然偏緊 4、Brent 現(xiàn)貨月(12月)升水0.97%(+0.04%);WTI原油現(xiàn)貨月(12月)貼水0.60%(-0.04%)。倫敦Brent原油(12月)較美國WTI原油升水23.27美元(+0.83),1年高位。 5、華南黃埔180庫提價4965元/噸(+0);上海180估價5025(+0),寧波市場5030(+0)。 6、華南高硫渣油估價4265元/噸(+0);華東國產(chǎn)250估價4730(+0);山東油漿估價4650(+0)。 7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油1月升水66元(+28);上期所倉單19750噸(+0)。 小結(jié):Brent近月升水走強至2周高位。EIA公布上周原油汽油庫存增幅超預期,餾分油庫存降幅低于預期。紐約汽油裂解差(WTI)處于9個月低位;紐約取暖油裂解差(WTI)和倫敦柴油裂解差均處于1個月低位。截止10.19日天然氣庫存同比增速下降。 豆類油脂: 1 上周五外盤:CBOT近月大豆期貨連續(xù)第二日收跌,因交易商在大豆期價本周稍早觸及三周半高位后鎖定獲利,截止收盤近月主力11月大豆合約SX2跌2-3/4美分,報每蒲式耳15.61-1/4美元。上周,CBOT近月大豆合約上揚1.8%,連升第二周.豆粕合勁揚4.2%.豆油合約回落1.2%. 2 按下午3點電子盤價格算,1月壓榨虧損6%,5月虧損7%。棕油現(xiàn)貨進口虧損270(昨日虧損170),近月主力進口盈利6(昨日盈利180)。豆油現(xiàn)貨月進口虧損180(昨日虧損140),近月主力進口虧損144(昨日虧損92)。 3 張家港43豆粕報價3930(-10),整體成交清淡,低位吸引采購;張家港四級豆油9050(-100);廣州港24度棕油6470(-100);南通菜油11000(0)。 4 國內(nèi)棕油港口庫存64萬噸(-0.6),豆油商業(yè)庫存138.34(-1.48),本周進口大豆總庫存561.05萬噸(-28.5)。 5 USDA公布上周出口銷售數(shù)據(jù),美豆凈銷售52.2萬噸,弱于預期的65-85萬噸,出口裝船164萬噸,依舊維持高位。其中向中國凈銷售27.4萬噸,出口裝船114萬噸。 6 SGS:馬來西亞10月1-25日出口棕油128萬噸,比上月同期的117萬噸增長9.4%。另一機構(gòu)ITS稱馬來西亞10月1-25日出口棕油130萬噸,比上月同期的117萬噸增長11%。周五,馬來西亞金融市場周五適逢宰牲節(jié)假期休市。 7 11月8日,國家臨儲再次拍賣40萬噸大豆,其中內(nèi)蒙都9.87萬噸,黑龍江30.13萬噸。 8 據(jù)圣保羅10月26日消息,氣象預報機構(gòu)Somar周五稱,巴西南部已潮濕谷物帶周末將迎來降雨,該國較為干旱的中部大豆種植區(qū)將出現(xiàn)陣雨,東北部干旱持續(xù)。分析機構(gòu)Safras e Mercado周一將大豆產(chǎn)量預估由7月的8230萬噸上調(diào)至8250萬噸,因農(nóng)戶擴大大豆播種面積。該機構(gòu)稱,擔憂馬托格羅索州降雨量低于平均水平為時過早。 9 CFTC發(fā)布持倉報告,截止10月23日當周,基金凈多頭持倉20.4萬口,環(huán)比上周持平,結(jié)束減持;基金豆油凈空單繼續(xù)增加3000口,豆粕凈多單減少4000口。 總結(jié):上周美豆銷售偏弱,但出口裝船依舊快于往年,CFTC報告顯示基金凈多頭結(jié)束減持;南美目前種植進度稍稍偏慢,但現(xiàn)在沒有什么大問題;國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨成交減弱,密切關注需求變化。馬來西亞棕油出口本月表現(xiàn)強勁,但10月是季節(jié)性上產(chǎn)量旺季,不排除11月前期MPOB報告中庫存再度超出預期,上周五BMD休市。國內(nèi)油脂庫存還在攀升,尤其是豆油。 棉花: 1、26日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:229級新疆19996,328級冀魯豫18858,東南沿海18774,長江中下游18625,西北內(nèi)陸18484。 2、26日中國棉花價格指數(shù)18704(+1),2級19620 (+0),4級18082(+6),5級16422(+5)。 3、26日撮合11月合約結(jié)算價18810(+41);鄭棉1301合約結(jié)算價19575(-15)。 4、26日進口棉價格指數(shù)SM報88.68美分(+0.53),M報85.21美分(+0.45),SLM報82.19美分(+0.5)。 5、26日美期棉ICE1212合約結(jié)算價72.42(-0.31), ICE庫存8798(+350)。 6、26日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至25680(+10),30690(+10),20665(+0)。 7、26日中國輕紡城面料市場總成交714(+25)萬米,其中棉布為139萬米。 下游訂單及銷售環(huán)比有所改善,棉花現(xiàn)貨企穩(wěn)回升,但紗線價格有所下降;外棉方面,因供應緊張的憂慮減退,ICE期棉微幅收低;下游消費略有好轉(zhuǎn),拋儲雖已結(jié)束,但50萬噸的拋儲量和倉單流出緩慢亦會對棉花價格上行造成一定影響。期貨價格能否企穩(wěn),因視收儲量及現(xiàn)貨價格能否跟漲而定,鄭棉短期或?qū)⒁哉鹗幤鯙橹鳌?/div> 白糖: 1:柳州中間商暫無報價,12104收盤價5570(-140)元/噸,13013收盤價5274(-75)元/噸;昆明中間商報價5730(-10)元/噸,1211收盤價5520(-60)元/噸,1301收盤價5194(-44)元/噸;烏魯木齊一級白砂糖5620-5630元/噸;柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1211升水185(+165)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1211升水65(+155)元/噸;柳州1月-鄭糖1月=-2(+29)元,昆明1月-鄭糖1月=-82(+60)元;注冊倉單量312(+0),有效預報0(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存918(+0)。2:ICE原糖3月合約下跌0.92%至19.35美分/磅;泰國原糖升水2.75(+0),完稅進口價5182(-46)元/噸,進口盈利668(+46)元,巴西原糖完稅進口價4805(-45)噸,進口盈利1045(+45)元,貼水0.75(+0.07)。3:2011/12年制糖期食糖生產(chǎn)已全部結(jié)束,全國共生產(chǎn)食糖1151.75萬噸(同比增加106.32萬噸),截至9月底,累計銷糖1067.615萬噸(同比增加66.615萬噸),累計銷糖率92.7%(同比下降3.05%),工業(yè)庫存余額84.135萬噸(同比增加39.715萬噸)。 4:多頭方面,華泰增倉10803手,萬達減倉11535手,廣大增倉6941手,中國國際增倉1400手,中糧增倉2553手,空頭方面,光大減倉3010手,萬達減倉6509手,永安增倉10421手,華泰減倉5866手,中國國際增倉11687手,經(jīng)易減倉5193手,民生增倉5743手。 5:2012年截至10月24日,白俄羅斯已向俄羅斯出口了16.1214萬噸白糖,其中0.8205萬噸是10月份出口的;據(jù)俄羅斯鐵路部門公布的數(shù)據(jù),2012年截至10月23日,俄羅斯已向前蘇聯(lián)國家出口了8.6107萬噸白糖,其中9月份的出口量已從8月份的4815噸增至8510噸,10月份截至23日的出口量已達10745噸; 6:10月26日上午,廣西中糧屯河北海華勁糖業(yè)有限公司順利開榨,成為12/13榨季廣西第一家開榨的糖廠,從而順利拉開了廣西12/13榨季制糖期生產(chǎn)的序幕。 A.新榨季伊始,外盤關注北半球主產(chǎn)國食糖產(chǎn)量,在新糖上市前,關注巴西天氣及食糖、乙醇的出口情況; B.白糖進入政策與供給的拉鋸期,周五廣西開榨對盤面形成重大壓力,目前短期方面不明朗,關注政策指引,收儲政策和甘蔗收購價對糖價有重大指引意義;長期來看,隨著糖廠的開榨,新糖即將上市,食糖供給充裕,食糖市場面臨著長期的供給壓力。 玉米: 1.玉米現(xiàn)貨價:濟南2440元/噸(0),哈爾濱2280元/噸(0),長春2310(0)元/噸,大連港口新作平艙價2380元/噸(0),深圳港口價2450元/噸(0)。南北港口價差70元/噸;大連現(xiàn)貨對連盤1301合約升水33元/噸,長春現(xiàn)貨對連盤1301合約貼水63元/噸。 2.玉米淀粉:長春2950元/噸(0),沈陽2900元/噸(0),秦皇島3050元/噸(0),石家莊3050元/噸(0),鄒平3080元/噸(0); DDGS:四平2150元/噸(0),廣州2560元/噸(0);酒精:四平6250元/噸(0),松原6200元/噸(0)。 3.大連商品交易所玉米倉單5264(0)張。 4. 昨日玉米合約成交量200176手,持倉601728手(-35092);持倉方面,多頭持倉前三:國投期貨31153(-9025)、格林期貨18219(+1092)、新湖期貨17,832(+510);空頭持倉前三:格林期貨17587(+655)、東證期貨16883(+1633)、新湖期貨16,041(-386)。 小結(jié): 今年華北玉米品質(zhì)較好,受銷區(qū)飼料企業(yè)歡迎,東北玉米上市情況仍需關注,南北港口庫存較大及新糧上市壓制行情,深加工低迷,關注收儲價 早秈稻: 1.稻谷價格,早秈稻:長沙2660元/噸(0),九江2620元/噸(0),武漢2620元/噸(0);中晚稻,長沙2680元/噸(0),九江2700元/噸(0),武漢2620元/噸(0);粳稻價格:長春3150元/噸(-40),蘇州2960元/噸(0);長沙早秈稻價格對鄭盤1301合約升水8元. 2.稻米出廠價:早秈米,長沙3820元/噸(0),廣州3850元/噸(0);晚秈米,長沙3960元/噸(0),武漢3920元/噸(0),廣州4120元/噸(0);粳米:長春4430元/噸(0)。 3.注冊倉單1811(0),有效預報0(0)。 4.鄭盤全天成交9582手,持倉45288手(-1080);持倉方面,多頭前三:江西瑞奇3,994(+116)、安糧期貨2052(+103)、金信期貨1,795(+75),空頭前三:安糧期貨2,463(-39)、大連良運2,416(-1)、北方期貨1611(0)。 小結(jié): 新季中秈稻集中上市及蘇皖東北新季粳稻陸續(xù)上市,關注后期收購情況 小麥: 1.菏澤普麥價格2270元/噸(0),石家莊普麥2300元/噸(0),鄭州普麥2280元/噸(0),菏澤普麥較鄭盤1301貼水49元/噸。 2. 石家莊強麥(8901)價格2410元/噸(0),鄭州強麥(河南34)價格2350元/噸(+20),濰坊強麥(濟南17)價格2380元/噸(0),深圳河北強麥CIF價2620元/噸(0),深圳山東強麥CIF價2580元/噸(0)。 3.濟南面粉價格2780元/噸(0),石家莊面粉2800元/噸(0),鄭州面粉2760元/噸(0),麩皮均價1698.5元/噸(0)。 4.托市麥競拍資格放寬,且從10月24日起,托市麥周度投放量從300萬噸增至400萬噸,10月24日托市麥投放400萬噸,成交量75.61萬噸,較上周增加36.4萬噸,均價2162,較上周增加46元,總成交率為18.91,創(chuàng)年度新高 5.強麥倉單50528(0)張,其中2011年度23076(0)張,2012年度27452(0),倉單預報4981(+400)張。 普麥倉單:0(0)張,倉單預報0張,其中2011年度0(0)張,2012年度0(0)張。 6.成交持倉方面,強麥總成交量115780手,總持倉457240張(1574),多頭前三:國海良時18956(+398)、浙江永安12610(+782)、浙商期貨11,075(-272);空頭前三:浙江永安23597(-1499)、國投期貨19,552(+212)、大地期貨17421(-3877)。 小結(jié): 2012年收購2012年產(chǎn)小麥5762.5萬噸,其中國有糧食企業(yè)收購3884.8萬噸,占收購量的67%,中儲糧委托收購最低收購價小麥2325.4萬噸;關注2012托市麥拍賣價格對行情的影響 永安期貨研究中心咨詢電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88370938 (鋼材),88398227(橡膠 燃料油),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA,棉花),88398217(黃金),88370937(白糖 谷物)
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