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銅價(jià)繼續(xù)維持偏空格局：永安期貨10月31早訊

每日宏觀策略觀點(diǎn)：

1、歐洲：

（1）西班牙國家統(tǒng)計(jì)局周二公布的初步數(shù)據(jù)顯示，西班牙第三季度GDP季率連續(xù)第五個(gè)季度下滑，但下滑幅度小于市場預(yù)估。

（2）希臘總理薩馬拉斯30日宣布，希臘政府已經(jīng)與國際救助方完成關(guān)于新緊縮和改革措施的談判，這是希臘爭取歐盟和國際貨幣基金組織盡早發(fā)放下一筆救助貸款的先決條件。但是希臘民主左翼不同意緊縮措施談判的結(jié)果。今晚將召開歐元區(qū)財(cái)長電話會(huì)議討論關(guān)于希臘求援談判的進(jìn)程，市場預(yù)期不會(huì)有任何決議。

2、美國：美國8月S&P/Case-Shiller 20座城市房價(jià)環(huán)比上漲0.5%，為連續(xù)第7個(gè)月季調(diào)后環(huán)比上漲，表明美國住房市場繼續(xù)改善。

3、印度央行宣布維持基準(zhǔn)利率8.00%不變，但把現(xiàn)金存款準(zhǔn)備金率下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)。印度央行表示在目前仍然仍處于上升通道，而在明年一季度進(jìn)一步寬松有合理的可能性

4、為捍衛(wèi)已持續(xù)29年的聯(lián)系匯率制度，昨日香港金管局兩周內(nèi)第五次賣出港元。繼美國、歐洲和日本先后大幅放寬貨幣政策，且中國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)減速之后，熱錢開始涌入香港，推動(dòng)香港股市、房價(jià)、匯率大幅走高。

5、日本央行議息會(huì)議后，宣布維持目標(biāo)利率區(qū)間在0.0%-0.1%不變，擴(kuò)大資產(chǎn)購買及貸款計(jì)劃規(guī)模11萬億日元至91萬億日元，而決議公布后日元反而上揚(yáng)，因?yàn)槿藗兤谕毡狙胄心軌虺雠_(tái)規(guī)模更大的計(jì)劃，匯率高企及通縮引致的融資需求缺乏是日本目前面臨的主要問題。

6、中國：昨日，公開市場開展了3950億元逆回購，力度與下調(diào)一次存準(zhǔn)率相當(dāng)，以對(duì)沖因近期大量逆回購到期引起的銀行間緊張的流動(dòng)性。

7、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻：

周三（10月31日）：

日本10月制造業(yè)PMI，上月48；

歐元區(qū)9月失業(yè)率，上月11.4%；

歐元區(qū)10月CPI初值同比，上月2.7%；

美國10月芝加哥PMI，上月49.7，預(yù)期51.5；

股指：

1、宏觀經(jīng)濟(jì)：9月宏觀數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)的投資和消費(fèi)需求擴(kuò)張動(dòng)能有所恢復(fù)，加之外需增長有所好轉(zhuǎn)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行觸底企穩(wěn)信號(hào)逐漸明確。經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)能主要來源于出口反彈和基建投資帶動(dòng)的中上游行業(yè)，下游需求復(fù)蘇有限。10月匯豐PMI初值為49.1，達(dá)到近3個(gè)月最高。

2、政策面：CPI數(shù)據(jù)相對(duì)溫和為政策放松提供了更大空間，但好于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)降低了短期內(nèi)出臺(tái)較大力度放松政策的必要性。央行主要通過公開市場操作調(diào)節(jié)市場流動(dòng)性，貨幣政策放松力度低于預(yù)期。十八大將于11月初召開，政策維穩(wěn)預(yù)期對(duì)股指底部形成支撐。

3、盈利預(yù)期：三季報(bào)業(yè)績不理想，滬深300成分股2012年一致預(yù)期利潤增速近期不斷下調(diào)。

4、流動(dòng)性：

A、人民銀行昨日以利率招標(biāo)方式開展了逆回購操作，其中7天期逆回購2900億元，28天期逆回購1050億元，中標(biāo)利率分別為3.35%和3.6%。本周公開市場到期資金凈回籠1890億元。

B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007) 3.28%，隔夜回購利率3.07%，央行天量逆回購使得資金利率大幅回落。

C、10月和11月創(chuàng)業(yè)板和中小板相繼迎來限售股解禁高峰，創(chuàng)業(yè)板大股東追加鎖定期有利于緩解解禁壓力，9月份以來IPO新股發(fā)行節(jié)奏明顯放緩，10月份大股東減持力度有所減弱。

5、消息面：

前三季度上市公司凈利同比微降中小板創(chuàng)業(yè)板公司業(yè)績受挫

央行逆回購3950億規(guī)模創(chuàng)單日新高

回購增持窗口打開寶鋼國電率先行動(dòng)

小結(jié)：經(jīng)濟(jì)運(yùn)行逐漸筑底企穩(wěn)，十八大前政策維穩(wěn)預(yù)期對(duì)股指底部形成支撐，三季報(bào)業(yè)績和技術(shù)性壓力明顯，使得股指上行阻力加大，短期內(nèi)整體風(fēng)險(xiǎn)有限。

貴金屬：

1、昨夜宏觀整體平穩(wěn)，現(xiàn)貨金窄幅震蕩。較昨日3:00PM，倫敦金+0.00%，倫敦銀+0.00%。

2、希臘總理薩馬拉斯30日宣布希臘政府已經(jīng)與國際救助方完成關(guān)于新緊縮和改革措施的談判，希臘議會(huì)將于11月7日至11日對(duì)預(yù)算草案及緊縮措施進(jìn)行表決，以便爭取歐元區(qū)國家在11月12日的財(cái)長會(huì)議上作出向希臘發(fā)放315億歐元救助貸款的決定。希臘的現(xiàn)金儲(chǔ)備將于11月16日告罄，如果在此之前希臘得不到下一筆救助貸款，將面臨無序債務(wù)違約的風(fēng)險(xiǎn)

3. 德國10月季調(diào)后失業(yè)率為6.9%，預(yù)期6.9%；西班牙第三季度GDP季率-0.3%，前值-0.4%；歐元區(qū)10月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)84.5，預(yù)期值84，前值85.2。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體好于預(yù)期，沒有給市場帶來沖擊。

4、意大利總統(tǒng)言論支撐總理蒙蒂，安撫市場情緒，另意大利中長期70億國債拍賣收益率顯著下降，目前意大利已完成2012年融資目標(biāo)的91%-92%。

5、西班牙經(jīng)濟(jì)萎縮放緩，西班牙政府已完成2012年內(nèi)大部分融資需求，融資前景改善，或推延救助時(shí)間。

6、美國10年tips -0.73%（-0.00%）；CRB指數(shù)295.23（-0.18%）；VIX恐慌情緒為17.81（-0.31）；

7、倫敦白銀3個(gè)月遠(yuǎn)期利率為0.62%（-0.00333%），黃金3個(gè)月遠(yuǎn)期利率為0.40167%（+0.00367%）；鉑3個(gè)月拆借利率：-0.03672%（-0.0005%）；鈀3個(gè)月拆借利率-0.0372%（-0.0005%）

8、倫敦金銀比價(jià) 53.78（+0.0）,金鉑價(jià)差156.87（-15.73）,金鈀比價(jià) 2.87（-0.02），黃金/石油比價(jià)：19.67（-0.04）

9、國內(nèi) 滬金12月-黃金TD:3.3（+0.48）；滬金1306-1212：2.34(-0.95)；滬銀12月-白銀TD：47(+8）；滬銀1306月-1212月：204（+14);

10、內(nèi)外價(jià)差(以3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率折算，期銀加計(jì)17%增值稅)：COMEX金1212與滬金1212進(jìn)口盈利:0.12（-0.18）；COMEX銀1212與滬銀1212進(jìn)口盈利：-858.77（+12.68）

11、SPDR黃金ETF持倉為 1336.301噸（-0.0噸）；巴克來白銀ETF基金持倉為9923.19噸（+0.00噸），紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為 50.15萬盎司（-0.00盎司），鈀金ETF基金持倉為 75.73萬盎司（+0.00萬盎司）

12、COMEX銀庫存為4429.65噸（+0.00噸），COMEX黃金庫存為1124萬盎司(+0.00盎司）；上海期交所黃金庫存 561kg（-0KG）；白銀庫存513122KG( +0.458噸)；上海黃金交易所延期補(bǔ)償費(fèi)支付：Au(T+D)-多付空；Ag(T+D)-多付空

13、小結(jié)：昨日黃金亞洲時(shí)段窄幅整理，歐洲早盤小幅沖高，此后歐美疊合時(shí)段回落，宏觀整體平穩(wěn)。從月間價(jià)差來看，昨日滬金遠(yuǎn)月升水縮窄，黃金滯跌企穩(wěn)。從內(nèi)外來看，人民幣近兩日小幅貶值，內(nèi)外盤表現(xiàn)較平衡。交易數(shù)據(jù)無變化。貴金屬短期企穩(wěn)，但短期內(nèi)支撐因素仍較弱，等待行情啟動(dòng)。

銅鋁鋅：

1、倫銅C/3M貼水12.25（昨貼13）美元/噸，庫存+75噸，注銷倉單-150噸。倫銅現(xiàn)貨貼水?dāng)U大，此前單日庫存增幅明顯。滬銅庫存-3949噸，現(xiàn)貨貼水90元/噸，國內(nèi)現(xiàn)貨有所走弱，下游需求未有明顯改善，國內(nèi)庫存壓力明顯，滬銅依舊有壓力，但近期廢精銅價(jià)差有較大修復(fù)，銅市繼續(xù)偏空。

2.LME鋁C/3M貼水28（昨貼23.5）美元/噸，庫存+22325噸，注銷倉單+8050噸。倫鋁近期貼水?dāng)U大，庫存高位。滬鋁現(xiàn)貨貼水40元/噸，交易所庫存+10879噸，滬鋁的庫存壓力沒變，逢高空。

3、LME鋅C/3M貼水40.4（昨貼40.4）美元/噸，庫存-3050噸，注銷倉單-3125噸，近期倫鋅貼水維持較高水平，庫存增加，注銷倉單略降，格局偏空。滬鋅庫存+106噸，現(xiàn)貨貼水120元/噸，滬鋅短期現(xiàn)貨和庫存表現(xiàn)較堅(jiān)挺，但是國內(nèi)供應(yīng)壓力依舊未解除，弱勢格局未變，但連續(xù)修復(fù)后預(yù)計(jì)價(jià)格會(huì)有反復(fù)。

4.LME鉛C/3M貼水2.25（昨貼2.25）美元/噸，庫存-1900噸，注銷倉單+23525噸。倫鉛貼水依舊維持較低水平，注銷倉單高位，庫存擴(kuò)大，倫鉛又將進(jìn)入季節(jié)性調(diào)整期，繼續(xù)維持弱勢格局，昨日受注銷倉單單日大幅增長提振。滬鉛交易所庫存+2629噸，國內(nèi)庫存壓力明顯，現(xiàn)貨貼水240元/噸，滬鉛逢高空。

5.江銅鉛鋅冶煉一期年產(chǎn)10萬噸鉛、10萬噸鋅、30萬噸硫酸項(xiàng)目現(xiàn)已正式投入生產(chǎn)。

結(jié)論：金屬弱勢格局不變，近期銅供應(yīng)增加預(yù)期凸顯，銅價(jià)繼續(xù)維持偏空格局。鉛鋅鎳交易數(shù)據(jù)依舊偏弱。滬鋅調(diào)整幅度較大預(yù)計(jì)會(huì)有反復(fù)。

鋼材：

1、現(xiàn)貨市場：國內(nèi)市場價(jià)格整體趨穩(wěn)，市場成交情況一般，多數(shù)商家觀望為主。

2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格：上海三級(jí)螺紋3850（-），二級(jí)螺紋3740（-），北京三級(jí)螺紋3720（-），沈陽三級(jí)螺紋3780（-），上海6.5高線3510（-20），5.5熱軋3800（+20），唐山鐵精粉1035（-），澳礦925（-5），唐山二級(jí)冶金焦1460（-），唐山普碳鋼坯3290（-）

3、三級(jí)鋼過磅價(jià)成本3640，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利9.5%，期盤利潤-0.4%。

4、新加坡鐵礦石掉期：十一月價(jià)格116.25（-），Q4價(jià)格114.69（-0.17）。

5、持倉：變化不大。

6、小結(jié)：鋼廠供應(yīng)增加，季節(jié)性將逐漸進(jìn)入淡季，行情有回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，只是庫存壓力不大，期貨貼水，也構(gòu)成一定支撐。

鋼鐵爐料：

1、國內(nèi)爐料市場平穩(wěn)，煤炭端供應(yīng)緊張，成交好，焦炭價(jià)格繼續(xù)上調(diào)。

2、國內(nèi)鐵精粉市場主流成交價(jià)保持平穩(wěn)，市場看漲心態(tài)不改。進(jìn)口礦市場期現(xiàn)貨價(jià)表現(xiàn)相異，期貨報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，現(xiàn)貨相對(duì)較弱，總體成交一般。

3、焦炭市場主流平穩(wěn)，焦企拉漲意愿強(qiáng)烈，市場報(bào)價(jià)較為混亂。

4、國內(nèi)煉焦煤市場繼續(xù)維穩(wěn)，成交良好，受月末大礦上調(diào)焦煤價(jià)格下游采購價(jià)部分地區(qū)小幅上漲30-40元/噸.

5、天津港焦炭場存209萬噸（0），秦皇島煤炭庫存552.57萬噸（+2），焦炭期貨倉單0張（0），上周進(jìn)口煉焦煤庫存530.2萬噸（-13），上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存9082萬噸（+81）

6、天津港一級(jí)冶金焦出廠價(jià)1440（+30），旭陽準(zhǔn)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)1400（+20），柳林4號(hào)焦煤車板價(jià)1200（+30），唐山焦精煤出廠價(jià)1310（0），（注：焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次），秦皇島5800大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)675（0），澳大利亞主焦煤1300（0），63.5%印度粉礦122.5（+0.5），唐山鋼坯3290（0）

7、由于最近鋼廠利潤好轉(zhuǎn)，上游原料相對(duì)緊張，連焦煤現(xiàn)貨迅速回暖，山西部分地區(qū)出現(xiàn)搶煤跡象。期貨方面，受宏觀影響焦炭5-1價(jià)差較小，可關(guān)注反套頭寸。

橡膠：

1、現(xiàn)貨市場方面，華東國產(chǎn)全乳膠報(bào)價(jià)23600/噸（+0）。交易所倉單40560噸（+500）。

2、SICOM TSR20結(jié)算價(jià)283.1（-3.2）折進(jìn)口成本21374（-224），進(jìn)口盈利2226（+224）；RSS3結(jié)算價(jià)302（-3.5）折進(jìn)口成本24740（-245）。日膠251.7（-4.5），折美金3169（-49），折進(jìn)口成本25837（-344）。

3、青島保稅區(qū)價(jià)格：泰國3號(hào)煙片膠報(bào)價(jià)3100美元/噸（-55）；20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2915美元/噸（-30），折人民幣價(jià)21496（-209）

4、泰國生膠片81.55（-1.2），折20號(hào)膠美金成本2818（-45）

5、丁苯華東報(bào)價(jià)18250/噸（-300），順丁華東報(bào)價(jià)20150元/噸（-100）。

6、9月份中國重卡銷量42814輛，環(huán)比增長11.87%，同比下降29.43%；1-9月累計(jì)同比下降30.9%。

7、泰國農(nóng)業(yè)部副部長10月11日表示，泰國政府橡膠庫存已經(jīng)自9月中旬的10萬噸跳增一倍至20萬噸。

8、據(jù)金凱訊10月15日調(diào)研，山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升0.3至67，半鋼下降3.7至72.5。

9、截至10月15日，青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存約20.9萬噸，較半月前回落1800噸。橡膠總庫存25.39萬噸，略降300噸。

小結(jié)：期現(xiàn)價(jià)差900，價(jià)差稍大；內(nèi)外價(jià)差看，國內(nèi)偏高。市場有消息稱國家將收儲(chǔ)。10月中旬保稅區(qū)庫存小幅下降；全鋼開工率略升，半鋼降幅較大。泰國政府橡膠庫存大幅增長；泰國和印尼計(jì)劃第四季將開始削減橡膠出口，總計(jì)25萬噸。11月1日歐盟輪胎標(biāo)簽法將生效。

甲醇：

1. 布倫特原油109.08（-.36）；秦皇島山西優(yōu)混（Q5500K）650（+0）；

2. 江蘇中間價(jià)2790（+0），山東中間價(jià)2740（+5），西北中間價(jià)2320（+0）

3. CFR中國價(jià)格363（+0.5），人民幣完稅價(jià)2859.089：CFR東南亞價(jià)格370（+0）

鹿特丹中間價(jià)339.75（+12.75），F(xiàn)OB美灣價(jià)格426.83436.23（+9.4）

4. 江蘇二甲醚價(jià)格4300（+0）；

5. 華東甲醛市場均價(jià)1330（+0）；

6. 華北醋酸價(jià)格3000（+0），江蘇醋酸價(jià)格3100（+0），山東醋酸價(jià)格3000（+0)；

7. 張家港電子盤收盤價(jià)2800（+4），持倉量10192；

8. 截止10月25日，華東庫存39.9萬噸（-4.4）；華南庫存11.3萬噸（+0.5）；寧波庫存6.5萬噸（+1.9）

9. 9月甲醇進(jìn)口量36.90萬噸（-5.56），出口量0.11萬噸

10.昨日甲醇主力合約1301低開高走，收盤2824，上漲25個(gè)點(diǎn)?，F(xiàn)貨市場，各地區(qū)銷售氣氛較濃，山東地區(qū)小幅上漲10元/噸，總體波動(dòng)幅度不大。外盤歐美價(jià)格有所上升，CFR中國價(jià)格堅(jiān)挺，趨于平穩(wěn)。下游產(chǎn)業(yè)在十八大之前難有大的起色。國際原油方面，最近一段時(shí)間數(shù)據(jù)分析看，略有有下降的趨勢?？傮w說，基本面表現(xiàn)總體偏弱，技術(shù)面看下方2785一線支撐明顯，上方2845一線壓力較大，短期可能會(huì)在區(qū)間波動(dòng)。建議投資者短線交易，高拋低吸。

pta:

1、原油WTI至85.68（+0.14）；石腦油至946（+6），MX至1281（-14）。

2、亞洲PX至1557（+14）美元，折合PTA成本8974元/噸。

3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至8160（-70），外盤1086（-2），進(jìn)口成本8578元/噸，內(nèi)外價(jià)差-418。

4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷做平附近；聚酯滌絲市場個(gè)別品種小幅下跌。

5、PTA裝置開工率81（+0）%，下游聚酯開工率83（-0.5）%，織造織機(jī)負(fù)荷66（-0）%。

6、中國輕紡城總成交量升至639（+8）萬米，其中化纖布528（+5）萬米。

7、PTA 庫存：PTA工廠1-3天左右，聚酯工廠3-5天左右。

PX相對(duì)堅(jiān)挺，PTA生產(chǎn)虧損拉大至800左右，期現(xiàn)價(jià)差350左右。下游有補(bǔ)庫需求，產(chǎn)銷有所回升，現(xiàn)貨偏緊，但裝置產(chǎn)品將逐步推向市場，近月高遠(yuǎn)月低的市場結(jié)構(gòu)將延續(xù)。

LLDPE:

1、日本石腦油到岸均價(jià)950（+6），東北亞乙烯到岸價(jià)1355（-）

2、華東LLDPE現(xiàn)貨均價(jià)10660（-），國產(chǎn)貨價(jià)格10500-10800，進(jìn)口貨價(jià)格10500-10850

3、LLDPE東南亞到岸均價(jià)1347（-），進(jìn)口成本10729，進(jìn)口盈虧-66

4、石化全國出廠均價(jià)10505（-），石腦油折合生產(chǎn)成本10707

5、交易所倉單459張（-160）

6、基差（華東現(xiàn)貨-1301合約）：608，持有年化收益28%

7、小結(jié)：

隨著基差急速擴(kuò)大，倉單近日大量出庫，現(xiàn)貨挺價(jià)，上游亦保持前期高位，1-5價(jià)差至300點(diǎn)，本周完成移倉，期價(jià)或仍需下探9900，建議觀望

豆類油脂：

1 昨夜外盤：CBOT大豆期貨昨日收漲，因投資人逢低買入，美元走軟及傳聞中國對(duì)美國大豆出口有需求。周一下跌逾2%，為近一個(gè)月來最高單日跌幅，截止收盤近月主力11月大豆合約漲6.4美分,報(bào)每蒲式耳1533.6美分。

2馬來西亞BMD棕油：馬來西亞棕櫚油期貨周二跌至近兩周低位,因投資者擔(dān)心印尼11月下調(diào)出口稅率或?qū)⒋偈故袌鲂枨筮h(yuǎn)離馬來西亞,此外亦擔(dān)心全球經(jīng)濟(jì)放緩.

3 按下午3點(diǎn)電子盤價(jià)格算，1月壓榨虧損5.5%%，5月虧損8%。棕油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損400（昨日虧損330），近月主力進(jìn)口虧損114（昨日虧損54）。豆油現(xiàn)貨月進(jìn)口虧損100（昨日虧損190），近月主力進(jìn)口虧損58（昨日虧損158）。

4 張家港43豆粕報(bào)價(jià)3800（-80），昨日豆粕成交好轉(zhuǎn)，部分偏低價(jià)位成交良好；張家港四級(jí)豆油8900（-50）；廣州港24度棕油6250（-120）；南通菜油10800（-100）。

5 國內(nèi)棕油港口庫存69.1萬噸（+0.8），豆油商業(yè)庫存136.98（+0.24），本周進(jìn)口大豆總庫存561.05萬噸（-28.5）。

6 市場密切關(guān)注颶風(fēng)桑迪(Sandy)的影響,目前桑迪已登陸美國東海岸,但料對(duì)作物生產(chǎn)不會(huì)產(chǎn)生直接影響. 美國農(nóng)業(yè)部(USDA)稱將于周三公布周度美國作物生長報(bào)告，較平常推遲兩天。

7 據(jù)布宜諾斯艾利斯10月29日消息，阿根廷現(xiàn)貨大豆價(jià)格周一急跌，追隨CBOT市場頹勢。大豆價(jià)格收?qǐng)?bào)每噸1890-1900比索，上一交易日為每噸1910-1980比索。芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一下跌逾2%，為近一個(gè)月來最高單日跌幅，交易商稱因主要生產(chǎn)國巴西天氣預(yù)報(bào)有利作物。

8 商務(wù)部發(fā)布本期（10月1-15日）植物油進(jìn)口情況，本期進(jìn)口到港豆油6.75萬噸，棕油14.52萬噸，菜籽油1.89萬噸。預(yù)計(jì)整個(gè)10月到港豆油15.11萬噸，棕油38.88萬噸，菜油15.19萬噸，合計(jì)進(jìn)口植物油69.18萬噸，比去年同期增加35.64%。

9印尼棕櫚油協(xié)會(huì)（the Indonesian Palm Oil Association）周一公布的數(shù)據(jù)顯示，印尼9月出口棕櫚油138萬噸，低于8月的141萬噸，至三個(gè)月來最低位水平，因印度和中國減少棕櫚油采購。印尼9月棕櫚油出口量為6月以來最低位水平，當(dāng)時(shí)棕櫚油出口量為125萬噸。此前彭博的一項(xiàng)調(diào)查顯示，印尼9月棕櫚油出口量或?qū)?60萬噸。2011年9月印尼出口棕櫚油160萬噸。

總結(jié)：上周美豆銷售偏弱，但出口裝船依舊快于往年，CFTC報(bào)告顯示基金凈多頭結(jié)束減持；南美目前種植進(jìn)度稍稍偏慢，天氣符合預(yù)期；國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨成交減弱，密切關(guān)注需求變化。馬來西亞棕油出口本月表現(xiàn)強(qiáng)勁，但10月是季節(jié)性上產(chǎn)量旺季，不排除11月前期MPOB報(bào)告中庫存再度超出預(yù)期，馬來西亞與印尼爭奪市場，未來全球棕油出口稅費(fèi)料將整體下調(diào)，周一大跌令看似企穩(wěn)的外盤蒙上陰影。國內(nèi)油脂庫存高企，昨日豆油、棕油庫存再小增。

棉花：

1、30日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格：229級(jí)新疆19996，328級(jí)冀魯豫18858，東南沿海18774，長江中下游18625，西北內(nèi)陸18484。

2、30日中國棉花價(jià)格指數(shù)18708(+3)，2級(jí)19625 (+3)，4級(jí)18089(+3)，5級(jí)16432(+7)。

3、30日撮合11月合約結(jié)算價(jià)18750(+30)；鄭棉1301合約結(jié)算價(jià)19560（+35）。

4、30日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)88.91美分(+0.64)，M報(bào)85.61美分(+0.79)，SLM報(bào)83.81美分（+0.72)。

5、30日美期棉ICE1212合約結(jié)算價(jià)70.92（-1.69）, ICE庫存10221(+1329)。

6、30日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25730（+20），30700（+0），20660（-5）。

7、30日中國輕紡城面料市場總成交639（+8）萬米，其中棉布為111萬米。

下游訂單及銷售環(huán)比有所改善，棉花現(xiàn)貨企穩(wěn)回升，但紗線價(jià)格有所下降；外棉方面，供給緊張的壓力不再對(duì)市場造成影響，ICE期棉收低；下游消費(fèi)略有好轉(zhuǎn)，拋儲(chǔ)雖已結(jié)束，但50萬噸的拋儲(chǔ)量和倉單流出緩慢亦會(huì)對(duì)棉花價(jià)格上行造成一定影響。期貨價(jià)格能否企穩(wěn)，因視收儲(chǔ)量及現(xiàn)貨價(jià)格能否跟漲而定，鄭棉短期或?qū)⒁哉鹗幤鯙橹鳌?/div>

白糖：

1：柳州中間商報(bào)價(jià)5885（+0）元/噸，12114收盤價(jià)5580（+5）元/噸，13013收盤價(jià)5306（+14）元/噸；昆明中間商報(bào)價(jià)5620（-40）元/噸，1211收盤價(jià)5557（+17）元/噸，1301收盤價(jià)5217（+17）元/噸；烏魯木齊一級(jí)白砂糖5620-5650元/噸；柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1211升水45（-100）元/噸，昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1211升水-220（-140）元/噸；柳州1月-鄭糖1月=-6（-8）元，昆明1月-鄭糖1月=-95（-5）元；注冊倉單量312（+0），有效預(yù)報(bào)0（+0）；廣西電子盤可供提前交割庫存918（+918）。2：ICE原糖3月合約上漲0.77%至19.56美分/磅；泰國原糖升水2.75（+0），完稅進(jìn)口價(jià)5237（+38）元/噸，進(jìn)口盈利648（-38）元，巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4859（+37）噸，進(jìn)口盈利1026（-37）元，貼水0.75（+0）。3：2011/12年制糖期食糖生產(chǎn)已全部結(jié)束，全國共生產(chǎn)食糖1151.75萬噸（同比增加106.32萬噸），截至9月底，累計(jì)銷糖1067.615萬噸（同比增加66.615萬噸），累計(jì)銷糖率92.7%（同比下降3.05%），工業(yè)庫存余額84.135萬噸（同比增加39.715萬噸）。

4：多頭方面，光大減倉2926手，中證減倉3445手，空頭方面，光大減倉1081手，華泰增倉5014手，永安減倉5353手，中國國際減倉7697手，東海增倉1904手，徽商增倉4723手。

5：俄羅斯農(nóng)業(yè)市場研究院（IKAR）表示，俄羅斯本年度糖產(chǎn)量或?qū)⒔抵?40-470萬噸，受甜菜產(chǎn)量下滑影響，根據(jù)IKAR數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯上一市場年度糖產(chǎn)量達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的近510萬噸。

6：10月26日上午，廣西中糧屯河北海華勁糖業(yè)有限公司順利開榨，成為12/13榨季廣西第一家開榨的糖廠，從而順利拉開了廣西12/13榨季制糖期生產(chǎn)的序幕。

小結(jié)

A．新榨季伊始，外盤關(guān)注北半球主產(chǎn)國食糖產(chǎn)量，在新糖上市前，關(guān)注巴西天氣及食糖、乙醇的出口情況；

B．白糖進(jìn)入政策與供給的拉鋸期，廣西開榨對(duì)盤面形成壓力，目前短期方面不明朗，關(guān)注政策指引，收儲(chǔ)政策和甘蔗收購價(jià)對(duì)糖價(jià)有重大指引意義；長期來看，隨著糖廠的開榨，新糖即將上市，食糖供給充裕，食糖市場面臨著長期的供給壓力。

玉米：

1．玉米現(xiàn)貨價(jià)：濟(jì)南2440元/噸（0），哈爾濱2280元/噸（0），長春2310（0）元/噸，大連港口新作平艙價(jià)2380元/噸（0），深圳港口價(jià)2450元/噸（0）。南北港口價(jià)差70元/噸；大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1301合約升水42元/噸，長春現(xiàn)貨對(duì)連盤1301合約貼水72元/噸。

2.玉米淀粉：長春2950元/噸（0），沈陽2900元/噸（0），秦皇島3050元/噸（0），石家莊3050元/噸（0），鄒平3080元/噸（0）； DDGS：四平2150元/噸（0），廣州2560元/噸（0）；酒精：四平6250元/噸（0），松原6200元/噸（0）。

3．大連商品交易所玉米倉單5264（0）張。

4. 昨日玉米合約成交量178848手，持倉581520手（-4442）；持倉方面，多頭持倉前三：國投期貨35961（+5845）、新湖期貨18836（+223）、上海中期16422（-137）；空頭持倉前三：格林期貨17506（-800）、國投期貨16777（-1008）、東證期貨16055（-529）。

小結(jié)：

今年華北玉米品質(zhì)較好，受銷區(qū)飼料企業(yè)歡迎，東北玉米上市情況仍需關(guān)注，南北港口庫存較大及新糧上市壓制行情，深加工低迷，關(guān)注收儲(chǔ)價(jià)

早秈稻：

1．稻谷價(jià)格，早秈稻：長沙2660元/噸（0），九江2620元/噸（0），武漢2620元/噸（0）；中晚稻，長沙2680元/噸（0），九江2700元/噸（0），武漢2620元/噸（0）；粳稻價(jià)格：長春3150元/噸（0），蘇州2960元/噸（0）；長沙早秈稻價(jià)格對(duì)鄭盤1301合約升水39元.

2.稻米出廠價(jià)：早秈米，長沙3820元/噸（0），廣州3850元/噸（0）；晚秈米，長沙3960元/噸（0），武漢3920元/噸（0），廣州4120元/噸（0）；粳米：長春4430元/噸（0）。

3．注冊倉單1811（0），有效預(yù)報(bào)0（0）。

4．鄭盤全天成交39090手，持倉42982手（-1612）；持倉方面，多頭前三：江西瑞奇3,831（-152）、安糧期貨2055（0）、金信期貨1,983（+174），空頭前三：華泰長城3224（+2046），安糧期貨2,221（-109）、浙江永安1410（-110）。

小結(jié)：

新季中秈稻集中上市及蘇皖東北新季粳稻陸續(xù)上市，關(guān)注后期收購情況

小麥：

1．菏澤普麥價(jià)格2270元/噸（0），石家莊普麥2300元/噸（0），鄭州普麥2280元/噸（0），菏澤普麥較鄭盤1301貼水67元/噸。

2. 石家莊強(qiáng)麥（8901）價(jià)格2410元/噸（0），鄭州強(qiáng)麥（河南34）價(jià)格2350元/噸（0），濰坊強(qiáng)麥（濟(jì)南17）價(jià)格2380元/噸（0），深圳河北強(qiáng)麥CIF價(jià)2620元/噸（0），深圳山東強(qiáng)麥CIF價(jià)2580元/噸（0）。

3．濟(jì)南面粉價(jià)格2780元/噸（0），石家莊面粉2800元/噸（0），鄭州面粉2760元/噸（0），麩皮均價(jià)1698.5元/噸（0）。

4.托市麥競拍資格放寬，且從10月24日起，托市麥周度投放量從300萬噸增至400萬噸，10月24日托市麥投放400萬噸，成交量75.61萬噸，較上周增加36.4萬噸，均價(jià)2162，較上周增加46元，總成交率為18.91，創(chuàng)年度新高

5.截至10月26日，全國已播冬小麥2.72億畝，完成意向種植面積80.1%，同比快2.3%，華北麥播1基本結(jié)束，黃淮江淮已播1.75億畝，完成86%

6．強(qiáng)麥倉單51048（+880）張，其中2011年度23756（+680）張，2012年度27652（+200），倉單預(yù)報(bào)5281（-450）張。

普麥倉單：0（0）張，倉單預(yù)報(bào)0張，其中2011年度0（0）張，2012年度0（0）張。

7．成交持倉方面，強(qiáng)麥總成交量156462手，總持倉462696張（+10476），多頭前三：國海良時(shí)19012（+75）、浙江永安14130（+763）、光大期貨10954（+406）；空頭前三：浙江永安23411（-1073）、國投期貨19721（-386）、大地期貨16451（-873）。

小結(jié)：

2012年收購2012年產(chǎn)小麥5762.5萬噸，其中國有糧食企業(yè)收購3884.8萬噸，占收購量的67%，中儲(chǔ)糧委托收購最低收購價(jià)小麥2325.4萬噸；關(guān)注2012托市麥拍賣價(jià)格對(duì)行情的影響

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責(zé)任編輯：翁建平

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