每日宏觀策略觀點(diǎn)：
1、歐洲：
（1）昨日歐洲央行維持基準(zhǔn)利率在0.75%不變。在新聞發(fā)布會(huì)上歐洲央行行長(zhǎng)德拉吉說(shuō)，經(jīng)濟(jì)前景正在惡化，如果成員國(guó)政府滿足必要條件，歐洲央行隨時(shí)準(zhǔn)備激活債券購(gòu)買計(jì)劃。對(duì)于西班牙遲遲不肯申請(qǐng)救助，德拉吉表示"這完全取決于西班牙和西班牙政府的決定"。德拉吉表示，歐洲央行預(yù)計(jì)今年余下時(shí)間和明年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將繼續(xù)疲軟，但并未承認(rèn)經(jīng)濟(jì)可能在明年繼續(xù)萎縮。
（2）英國(guó)央行維持利率在0.5%的歷史低點(diǎn)不變。同時(shí)，英國(guó)央行維持資產(chǎn)購(gòu)買規(guī)模在3750億英鎊不變，未追加新的資產(chǎn)購(gòu)買。
（3）國(guó)外財(cái)經(jīng)媒體周四報(bào)導(dǎo)稱，歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)們可能要到月底才會(huì)決定何時(shí)向希臘發(fā)放315億歐元救助資金。對(duì)于希臘的決定可能將在11月26日進(jìn)行討論。報(bào)導(dǎo)稱在發(fā)放救助資金之前，財(cái)長(zhǎng)們將等待有關(guān)希臘履行救助條款情況的完整報(bào)告出爐。
2、中國(guó)：
（1）周四，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行了兩期共計(jì)1450億元的逆回購(gòu)操作，加上本周二進(jìn)行的2770億逆回購(gòu)操作，本周央行已經(jīng)投放資金4220億元，但是與5330億元的逆回購(gòu)到期量相抵充后，本周央行仍凈回籠1010億元。
（2）預(yù)計(jì)今日即將公布的10月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將進(jìn)一步確認(rèn)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的跡象：預(yù)計(jì)10月CPI與上月環(huán)比持平，固定資產(chǎn)投資小幅回升，房地產(chǎn)投資保持穩(wěn)定，基建投資繼續(xù)反彈，工業(yè)增加值小幅回升，消費(fèi)繼續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)。
3、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻：
周五（11月9日）：
韓國(guó)央行公布利率決定，目前利率2.75%；
8:30，澳洲聯(lián)儲(chǔ)季度政策聲明；
9:30，中國(guó)10月CPI同比，上月1.9%，預(yù)期持平；
9:30，中國(guó)10月PPI同比，上月-3.6%，預(yù)期-2.7%；
13:30，中國(guó)1-10月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比，上月20.5%，預(yù)期20.6%；
13:30，中國(guó)10月工業(yè)增加值，上月9.2%，預(yù)期9.4%；
13:30，中國(guó)10月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比，上月14.2%，預(yù)期14.1%；
美國(guó)11月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)，上月82.6；

股指：
1、宏觀經(jīng)濟(jì)：10月制造業(yè)PMI升至50.2，重回臨界點(diǎn)上方，PMI反季節(jié)性上升表明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能明顯改善。生產(chǎn)和新訂單指數(shù)回升，反應(yīng)總需求改善，原材料和產(chǎn)成品庫(kù)存連續(xù)處于收縮區(qū)間，表明企業(yè)庫(kù)存需求仍然較弱。本周末開(kāi)始將陸續(xù)公布10月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。
2、政策面：十八大召開(kāi)，政策維穩(wěn)預(yù)期兌現(xiàn)后的回落風(fēng)險(xiǎn)較大，市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)將從維穩(wěn)轉(zhuǎn)向十八大關(guān)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期發(fā)展的方針政策變化帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，關(guān)注會(huì)期消息面變化。
3、盈利預(yù)期：三季報(bào)業(yè)績(jī)不理想，滬深300成分股2012年一致預(yù)期利潤(rùn)增速前期不斷下調(diào)。隨著三季報(bào)發(fā)布完畢，業(yè)績(jī)沖擊將告一段落。
4、流動(dòng)性：
A、本周四人民銀行以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了逆回購(gòu)操作，其中7天期650億元，14天期800億元，中標(biāo)利率分別為3.35%和3.45%。本周公開(kāi)市場(chǎng)凈回籠資金1010億元。
B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007) 3.28%，隔夜回購(gòu)利率2.58%，資金利率維持相對(duì)寬松狀態(tài)。
C、10月和11月創(chuàng)業(yè)板和中小板將相繼迎來(lái)限售股解禁高峰，本周限售股累計(jì)解禁市值888億元，解禁壓力大，9月份以來(lái)IPO新股發(fā)行節(jié)奏明顯放緩，10月份大股東減持力度有所減弱，wind數(shù)據(jù)顯示股票型基金倉(cāng)位10月底以來(lái)連續(xù)回落。
5、消息面：
周小川談宏觀經(jīng)濟(jì):繼續(xù)實(shí)施現(xiàn)行貨幣政策
中共首次明確提出居民收入倍增目標(biāo)
美股連續(xù)第二天大幅下跌
小結(jié)：經(jīng)濟(jì)運(yùn)行逐漸筑底企穩(wěn)，本周十八大召開(kāi)和10月宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，市場(chǎng)不確定性加大，政策維穩(wěn)預(yù)期兌現(xiàn)后的回落風(fēng)險(xiǎn)較大，關(guān)注今天開(kāi)始陸續(xù)公布的10月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。
 

貴金屬：
1、昨夜宏觀平穩(wěn)，美國(guó)10年期tips繼續(xù)下降，貴金屬走高。較昨日3:00PM，倫敦金+0.8%，倫敦銀+1.5%。
2、歐洲央行利率維持在0.75%不變，對(duì)于購(gòu)債計(jì)劃重申取決于西班牙自己；三駕馬車對(duì)于希臘的決議或會(huì)從11月12號(hào)推遲至11月26號(hào)。
3、IMF:全球GDP有逐步企穩(wěn)的跡象，但步伐緩慢，發(fā)達(dá)國(guó)家應(yīng)以"持續(xù)漸進(jìn)"的方式進(jìn)行財(cái)政整頓；歐元區(qū)危機(jī)再度升級(jí)威脅猶存。
4、西班牙業(yè)已完成今年的籌資，年內(nèi)求援的可能性進(jìn)一步減小。
5、美國(guó)10年tips -0.85%（-0.05%）；CRB指數(shù)291.87(+0.31%）；VIX恐慌情緒為18.49（-0.59）；  
6、倫敦金銀比價(jià) 53.55（-0.42）,金鉑價(jià)差188.05（+12.85）,金鈀比價(jià) 2.81（+0.01），黃金/石油比價(jià)：20.00（+0.00）
7、國(guó)內(nèi) 滬金12月-黃金TD:1.25（+0.24）；滬金1306-1212：4.18(+1.1)；滬銀1301月-白銀TD：70(+2）； 滬銀1306月-1212月：228（-11);
8、內(nèi)外價(jià)差(以3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率折算，期銀加計(jì)17%增值稅)：COMEX金1212與滬金1212進(jìn)口盈利:-1.61（+0.2）；COMEX銀1212與滬銀1212進(jìn)口盈利：-932.35（24.88）
9、SPDR黃金ETF持倉(cāng)為 1339.616噸（+2.411噸）；巴克來(lái)白銀ETF基金持倉(cāng)為9982.16噸（+12.04噸），紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉(cāng)為 49.63萬(wàn) 盎司（-0.00盎司），鈀金ETF基金持倉(cāng)為 75.20萬(wàn)盎司（-0.00盎司）
10、COMEX銀庫(kù)存為4436.17噸（-9.63噸），COMEX黃金庫(kù)存為1126萬(wàn)盎司(+1478.9盎司）；上海期交所黃金庫(kù)存 561kg（-0KG）；白銀庫(kù)存608613KG( +16.053噸)；上海黃金交易所延期補(bǔ)償費(fèi)支付：Au(T+D)-多付空；Ag(T+D)-多付空
11、小結(jié)：昨夜宏觀無(wú)重大消息，美國(guó)10年期tips進(jìn)一步下降；通脹預(yù)期走高，貴金屬跟隨上漲。全球主要經(jīng)濟(jì)體的低利率，低通脹的環(huán)境將使得貴金屬難有明確方向。交易數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，本周黃金ETF持續(xù)增倉(cāng)3.31噸，白銀亦增倉(cāng)明顯，但白銀庫(kù)存仍在增加，白銀現(xiàn)貨需求仍疲軟。貴金屬遠(yuǎn)月升水較高。

銅鋁鋅：
1、倫銅C/3M貼水6.5（昨貼5）美元/噸，庫(kù)存-725噸，注銷倉(cāng)單+6475噸。倫銅現(xiàn)貨小幅貼水，單日注銷倉(cāng)單增幅 明顯短期利好。滬銅庫(kù)存+5176噸，現(xiàn)貨升水50元/噸，下跌后現(xiàn)貨略顯抗跌，下游需求未有明顯改善，國(guó)內(nèi)庫(kù)存 壓力明顯，滬銅依舊有壓力，但近期廢精銅價(jià)差有較大修復(fù)，銅市繼續(xù)偏空，等待反彈后拋空。
2.LME鋁C/3M貼水23（昨貼27）美元/噸，庫(kù)存+1900噸，注銷倉(cāng)單-7575噸。倫鋁近期貼水?dāng)U大，庫(kù)存高位。滬鋁 現(xiàn)貨貼水25元/噸，交易所庫(kù)存+5546噸，滬鋁的庫(kù)存壓力沒(méi)變，逢高空。
3、LME鋅C/3M貼水30（昨貼33.75）美元/噸，庫(kù)存-3575噸，注銷倉(cāng)單+26350噸，近期倫鋅貼水幅度下降，注銷倉(cāng) 單單日增幅明顯，倫鋅短期數(shù)據(jù)有所轉(zhuǎn)強(qiáng)，高比價(jià)下內(nèi)外正套可以考慮。滬鋅庫(kù)存-1567噸，現(xiàn)貨貼水160元/噸， 滬鋅近期現(xiàn)貨和庫(kù)存表現(xiàn)較堅(jiān)挺，但是國(guó)內(nèi)供應(yīng)壓力依舊未解除，弱勢(shì)格局未變，但連續(xù)修復(fù)后預(yù)計(jì)價(jià)格會(huì)有反 復(fù)，存有小幅反彈空間。
4.LME鉛C/3M升水8（昨升水14.5）美元/噸，庫(kù)存-2675噸，注銷倉(cāng)單-2675噸。倫鉛現(xiàn)貨升水略有回落，注銷倉(cāng)單 高位，庫(kù)存增加，倫鉛又將進(jìn)入季節(jié)性調(diào)整期，繼續(xù)維持弱勢(shì)格局，近期受注銷倉(cāng)單單日大幅增長(zhǎng)提振，且現(xiàn)貨 升水，近月多頭大持倉(cāng)，短期走勢(shì)較強(qiáng)。滬鉛交易所庫(kù)存+1612噸，國(guó)內(nèi)庫(kù)存壓力明顯，現(xiàn)貨貼水430元/噸，盡管 倫鉛較強(qiáng)，但滬鉛壓力依舊偏大，逢高空。
5.據(jù)悉寧夏近8成鎳鐵廠減產(chǎn)，只有2成廠家滿負(fù)荷生產(chǎn)。
結(jié)論：金屬弱勢(shì)格局不變，倫鉛鋅交易數(shù)據(jù)較強(qiáng)，鎳成本支撐明顯，美國(guó)大選短時(shí)利多但仍留有財(cái)政宣言問(wèn)題。 國(guó)內(nèi)金屬依舊都是空頭格局，滬銅反彈拋空，滬鋅預(yù)計(jì)支撐較強(qiáng)，需要反彈出一定的空間去空。盡管外盤(pán)鉛價(jià)受 數(shù)據(jù)和消息支撐強(qiáng)勁，但國(guó)內(nèi)鉛價(jià)依舊不看好。

鋼材：
1、現(xiàn)貨市場(chǎng)：北京市場(chǎng)建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)維持弱勢(shì)盤(pán)整，下跌的幅度有些加大。上海建筑鋼材成交一般，但在資源相對(duì)緊缺的支撐下，市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)。
2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格：上海三級(jí)螺紋3850（-），二級(jí)螺紋3750（-），北京三級(jí)螺紋3630（-20），沈陽(yáng)三級(jí)螺紋3710（-），上海6.5高線3600（-），5.5熱軋3900（+20），唐山鐵精粉1035（-），澳礦930（-），唐山二級(jí)冶金焦1515（+5），唐山普碳鋼坯3270（+10）
3、三級(jí)鋼過(guò)磅價(jià)成本3675，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利8.8%，期盤(pán)利潤(rùn)-1.2%。
4、新加坡鐵礦石掉期：十二月價(jià)格116.08（-0.5），Q1價(jià)格115.80（-0.53）。
5、持倉(cāng)：永安、海通減持空單。
6、小結(jié)：成品庫(kù)存增加而原料庫(kù)存減少，反應(yīng)鋼廠近期在高利潤(rùn)下的積極開(kāi)工，對(duì)于后市會(huì)造成一定供應(yīng)壓力，季節(jié)性也逐漸進(jìn)入淡季，現(xiàn)貨方面有走弱風(fēng)險(xiǎn)。但另一方面，社會(huì)庫(kù)存壓力不大，期貨貼水較多，對(duì)行情也有一定支撐。
鋼鐵爐料：
1、國(guó)內(nèi)爐料市場(chǎng)穩(wěn)定，鋼材價(jià)格小幅上漲，礦石、煤炭端成交好，受下游需求及上游煤炭緊缺推動(dòng)，焦炭現(xiàn)貨持續(xù)走強(qiáng)。
2、焦炭市場(chǎng)持續(xù)上漲，成交較好，焦企庫(kù)存普遍低位運(yùn)行。
3、國(guó)內(nèi)鐵精粉市場(chǎng)穩(wěn)。進(jìn)口礦市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，市場(chǎng)活躍度向好，成交略有好轉(zhuǎn)。
4、國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)繼續(xù)持穩(wěn)，成交良好，各地煤價(jià)暫無(wú)變化，供應(yīng)略顯偏緊。
5、秦皇島煤炭庫(kù)存611.93萬(wàn)噸（+6），焦炭期貨倉(cāng)單0張（0），上周進(jìn)口煉焦煤庫(kù)存493.7萬(wàn)噸（-7），上周進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存8849萬(wàn)噸（-233）
6、天津港一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)1670（+90），旭陽(yáng)準(zhǔn)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)1500（0），柳林4號(hào)焦煤車板價(jià)1200（0），唐山焦精煤出廠價(jià)1310（0），（注：焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次），秦皇島5800大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)675（0），澳大利亞主焦煤1300（0），63.5%印度粉礦122.5（0），唐山鋼坯3270（+10）
7、近期焦炭波動(dòng)較大，在目前一級(jí)冶金焦河北出廠價(jià)高于1500，港口價(jià)格高于1600的情況下，1305合約價(jià)格略低。由于目前沒(méi)有注冊(cè)倉(cāng)單，故遠(yuǎn)期價(jià)格受宏觀影響較大。
 

橡膠：
1、現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，華東國(guó)產(chǎn)全乳膠報(bào)價(jià)22900/噸（-450）。交易所倉(cāng)單44880噸（+1280）。
2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)275.2（-2.9）折進(jìn)口成本20802（-216），進(jìn)口盈利2098（-234）；RSS3近月結(jié)算價(jià)291.9（-5.1）折進(jìn)口成本24006（-379）。日膠主力243（-6），折美金3042（-60），折進(jìn)口成本24917（-448）。
3、青島保稅區(qū)價(jià)格：泰國(guó)3號(hào)煙片膠報(bào)價(jià)3045美元/噸（-55）；20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2835美元/噸（-50），折人民幣價(jià)20917（-371）
4、泰國(guó)生膠片76.81（-1.99），折20號(hào)膠美金成本2666（-60）
5、丁苯華東報(bào)價(jià)17450/噸（-50），順丁華東報(bào)價(jià)19100元/噸（-100）。
6、上周五最新公布的數(shù)據(jù)顯示，日本港口橡膠庫(kù)存從10月10日兩年內(nèi)低點(diǎn)5706噸增長(zhǎng)至6244噸。
7、據(jù)金凱訊10月31日調(diào)研，山東地區(qū)輪胎廠全鋼開(kāi)工率大幅下降4.5至62.5，半鋼回升2至74.5。
8、截至10月30日，青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫(kù)存約22.48萬(wàn)噸，較半月前大增15800噸。橡膠總庫(kù)存27.13萬(wàn)噸，增17400噸。
 
 
小結(jié)：倉(cāng)單半個(gè)月來(lái)持續(xù)增加；合成膠10月下旬以來(lái)持續(xù)下跌。10月底保稅區(qū)庫(kù)存大幅增加；全鋼開(kāi)工率大幅下降，半鋼回升。內(nèi)外價(jià)差看，國(guó)內(nèi)偏高。泰國(guó)政府橡膠庫(kù)存大幅增長(zhǎng)；泰國(guó)和印尼計(jì)劃第四季將開(kāi)始削減橡膠出口，總計(jì)25萬(wàn)噸。
 
甲醇：
1. 布倫特原油107.25（+0.43）；秦皇島山西優(yōu)混（Q5500K）635（+0）；
2. 江蘇中間價(jià)2775（-5），山東中間價(jià)2690（+0），西北中間價(jià)2335（+0）
3. CFR中國(guó)價(jià)格364（+0）,人民幣完稅價(jià)2868.307；CFR東南亞價(jià)格371（+0）
FOB鹿特丹中間價(jià)327.75（+0.75），F(xiàn)OB美灣價(jià)格421.25（-4.16）
4. 江蘇二甲醚價(jià)格4300（+0）；  
5. 華東甲醛市場(chǎng)均價(jià)1395（+0）； 
6. 華北醋酸價(jià)格3000（+0），江蘇醋酸價(jià)格3100（+0），山東醋酸價(jià)格3100（+0)； 
7. 張家港電子盤(pán)收盤(pán)價(jià)2815（-7），持倉(cāng)量10018；
8. 截止11月8日，華東庫(kù)存39.3萬(wàn)噸（+2.4）；華南庫(kù)存10.2萬(wàn)噸（-0.2）；寧波庫(kù)存8.6萬(wàn)噸（+0.3）
9. 9月甲醇進(jìn)口量36.90萬(wàn)噸（-5.56），出口量0.11萬(wàn)噸
10. 昨日甲醇主力1301依舊下跌，本周連續(xù)4天往下走，幅度不大，2800一下支撐較強(qiáng)?，F(xiàn)貨市場(chǎng)比較平穩(wěn)運(yùn)行，短期內(nèi)甲醇基本面矛盾不突出，港口庫(kù)存小幅走高，但整體壓力不大。CFR中國(guó)價(jià)格堅(jiān)挺，港口價(jià)格受到成本支撐較強(qiáng)。下游市場(chǎng)價(jià)格漲跌不一，預(yù)計(jì)短期內(nèi)甲醇還是下行空間不大，依舊以短線思路為主。
pta:
1、原油WTI至85.09（+0.65）；石腦油至916（-32），MX至1265（-5）。
2、亞洲PX至1535（-14）美元，折合PTA成本8820元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤(pán)PTA至8090（-30），外盤(pán)1087.5（-1），進(jìn)口成本8541元/噸，內(nèi)外價(jià)差451。
4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷6-8成；聚酯滌絲比較穩(wěn)定。
5、PTA裝置開(kāi)工率79（-2）%，下游聚酯開(kāi)工率83（-0）%，織造織機(jī)負(fù)荷66（-0）%。
6、中國(guó)輕紡城總成交量升至679（-33）萬(wàn)米，其中化纖布561（-27）米。
7、PTA 庫(kù)存：PTA工廠2-4天左右，聚酯工廠3-5天左右。
 
上游石化原料小幅震蕩，下游滌綸產(chǎn)銷回落。生產(chǎn)理論虧損維持在700左右，近期生廠商集中檢修裝置，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)有所提振。遠(yuǎn)期裝置產(chǎn)品將逐步推向市場(chǎng)，近高遠(yuǎn)低的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)將延續(xù)。
 
LLDPE:
1、日本石腦油到岸均價(jià)921（-32），東北亞乙烯到岸價(jià)1297（-3）
2、 華東LLDPE現(xiàn)貨均價(jià)11010（-），國(guó)產(chǎn)貨價(jià)格10850-11200，進(jìn)口貨價(jià)格10900-11100
3、LLDPE東南亞到岸均價(jià)1329（-），進(jìn)口成本10594，進(jìn)口盈虧+419
4、石化全國(guó)出廠均價(jià)10800（+85），石腦油折合生產(chǎn)成本10487
5、交易所倉(cāng)單60張（-）
6、主力基差（華東現(xiàn)貨-1305合約）：988，持有年化收益19%
7、小結(jié)：
  中游逐步回調(diào)，現(xiàn)貨高于進(jìn)口成本及生產(chǎn)成本，繼續(xù)上漲動(dòng)力不足，在11000一線走穩(wěn)，1301昨日反彈前期缺口及整理平臺(tái)10500處承壓，同時(shí)1305仍是空頭首選，1-5價(jià)差仍將維持高位
 

燃料油：
1、原油周四在上日大跌后反彈收升,不過(guò)僅小幅上漲,因擔(dān)憂歐洲經(jīng)濟(jì),及憂慮美國(guó)國(guó)會(huì)就"財(cái)政懸崖"進(jìn)行的磋商前景未明,令油市承壓
2、美國(guó)天然氣：截止11月2日一周庫(kù)存(每周四晚公布)高于5年均值近6.6%（-0.5%），庫(kù)存同比增速回落。
3、亞洲石腦油近月升水持穩(wěn)，處于7個(gè)半月高位，供應(yīng)持續(xù)緊俏。
4、Brent 現(xiàn)貨月（12月）升水0.74%(-0.03%)；WTI原油現(xiàn)貨月（12月）貼水0.55%(-0.01%)。倫敦Brent原油（12月）較美國(guó)WTI原油升水22.16美元（-0.22），1年高位區(qū)。
5、華南黃埔180庫(kù)提價(jià)4895元/噸（-10）；上海180估價(jià)4950（-15），寧波市場(chǎng)4970（-15）。
6、華南高硫渣油估價(jià)4245元/噸（+0）；華東國(guó)產(chǎn)250估價(jià)4715（+0）；山東油漿估價(jià)4450（-50）。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油1月轉(zhuǎn)為貼水55元（+0）；上期所倉(cāng)單19750噸（+0）。
小結(jié)：Brent近月升水處于半月低位； EIA公布上周美國(guó)原油庫(kù)存增幅與預(yù)期一致；汽油和餾分油庫(kù)存均意外增加。紐約汽油（12月）裂解差（Brent）處于10個(gè)月低位；紐約取暖油裂解差（Brent）和倫敦柴油裂解差均處于2個(gè)月低位。截止11.2日天然氣庫(kù)存同比增速回落。
 
豆類油脂：
1外盤(pán)大豆：芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四連跌第二天,結(jié)算價(jià)為三周來(lái)首次跌破每蒲式耳15美元,交易員稱,受累于美國(guó)上周出口銷售令人失望。截止收盤(pán)1月大豆合約跌9.5美分,報(bào)每蒲式耳1499.25美分。
2 BMD棕油：馬來(lái)西亞棕櫚油期貨周四跌至逾一個(gè)月低點(diǎn),尾隨全球市場(chǎng)的頹勢(shì),因歐美經(jīng)濟(jì)問(wèn)題可能損及大宗商品需求的憂慮沖擊市場(chǎng)。1月棕櫚油期貨下跌2.9%,收?qǐng)?bào)每噸2328馬幣(760美元).
3 盤(pán)面壓榨利潤(rùn)：1月壓榨虧損5.0%，5月虧損6.7%。棕油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損480（昨日虧損420），近月主力進(jìn)口虧損154（昨日虧損176）。豆油現(xiàn)貨月進(jìn)口虧損40（昨日虧損150），近月主力進(jìn)口虧損60（昨日虧損210）。
4 張家港43豆粕報(bào)價(jià)3800（-20），昨日豆粕成交不多，但部分偏低價(jià)位吸引一些成交；張家港四級(jí)豆油8700（0）；廣州港24度棕油6020（-80）；南通菜油10600（-100）。
5 國(guó)內(nèi)棕油港口庫(kù)存75.5萬(wàn)噸（-0.4），豆油商業(yè)庫(kù)存138.7（-1），本周進(jìn)口大豆總庫(kù)存535萬(wàn)噸（-26）。
6 USDA周四公布,11月1日止當(dāng)周美國(guó)大豆出口銷售19.19萬(wàn)噸(2012/13年度18.64萬(wàn)噸),遠(yuǎn)低于行業(yè)預(yù)估的60-80萬(wàn)噸，USDA數(shù)據(jù)包括取消前往未知名目的地的大豆出口54.56萬(wàn)噸。USDA亦公布,上周豆粕出口銷售19.46萬(wàn)噸,高于行業(yè)預(yù)估的10-15萬(wàn)噸,上周豆油出口銷售3.67萬(wàn)噸,與預(yù)期區(qū)間一致。
7  巴西政府供應(yīng)機(jī)構(gòu)CONAB小幅調(diào)升2012/13年大豆產(chǎn)量預(yù)估,至8,010-8,300萬(wàn)噸之間的紀(jì)錄水平,高于上次預(yù)估的8,000-8,280萬(wàn)噸。
8  臨儲(chǔ)拍賣2010年內(nèi)蒙古、黑龍江大豆397204噸，實(shí)際成交65495噸，總成交率16.49％，成交均價(jià)4506元/噸。
9  美國(guó)農(nóng)業(yè)部將于今天晚間公布11月月度供需報(bào)告。
小結(jié)：11月報(bào)告即將發(fā)布，多家機(jī)構(gòu)再度上調(diào)美豆單產(chǎn)；上周美豆出口銷售大幅低于預(yù)期；南美目前種植進(jìn)度稍稍偏慢，有阿根廷過(guò)度濕潤(rùn)和巴西干旱傳聞，密切關(guān)注南美天氣；國(guó)內(nèi)豆粕周四成交清淡，飼料廠在前幾天補(bǔ)庫(kù)之后保持觀望，部分偏低價(jià)位吸引一些成交，密切關(guān)注需求變化。馬來(lái)西亞10月棕櫚油出貨量升至約160萬(wàn)噸,為今年最高水準(zhǔn),不過(guò)庫(kù)存料將再創(chuàng)新高,達(dá)265萬(wàn)噸，周度FOB價(jià)上周結(jié)束連續(xù)第二周上漲，國(guó)內(nèi)港口棕油現(xiàn)貨價(jià)也繼續(xù)下探，棕油難言企穩(wěn)。國(guó)內(nèi)油脂庫(kù)存高企，周四豆油庫(kù)存減少1萬(wàn)噸，棕油減少0.4萬(wàn)噸。
 
棉花：
1、8日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格：229級(jí)新疆20048，328級(jí)冀魯豫18879，東南沿海18774，長(zhǎng)江中下游18627，西北內(nèi)陸18484。
2、8日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)18749(+7)，2級(jí)19657 (+5)，4級(jí)18132(+8)，5級(jí)16475(+8)。
3、8日撮合11月合約結(jié)算價(jià)18827(-15)；鄭棉1301合約結(jié)算價(jià)19570（+30）。
4、8日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)86.54美分(-0.3)，M報(bào)83.43美分(-0.32)，SLM報(bào)81.9美分（-0.29)。
5、8日美期棉ICE1212合約結(jié)算價(jià)69.26（-0.57）, ICE庫(kù)存15368(+1020)。
6、8日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25780（+0），30720（+0），20650（+0）。
7、8日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交679（-16）萬(wàn)米，其中棉布為118萬(wàn)米。
 
 
 下游訂單及銷售環(huán)比有所改善，棉花現(xiàn)貨企穩(wěn)回升，但紗線價(jià)格有所企穩(wěn)；外棉方面，承壓于指數(shù)基金連續(xù)展期，ICE期棉收低；下游消費(fèi)略有好轉(zhuǎn)，拋儲(chǔ)雖已結(jié)束，但50萬(wàn)噸的拋儲(chǔ)量和倉(cāng)單流出緩慢亦會(huì)對(duì)棉花價(jià)格上行造成一定影響。期貨價(jià)格能否企穩(wěn)，因視收儲(chǔ)量及現(xiàn)貨價(jià)格能否跟漲而定，鄭棉短期或?qū)⒁哉鹗幤鯙橹鳌?BR>白糖：
  1：柳州中間商報(bào)價(jià)6010（+0）元/噸，12114收盤(pán)價(jià)5707（+62）元/噸，13013收盤(pán)價(jià)5338（-5）元/噸；昆明中間商報(bào)價(jià)5870（-30）元/噸，1211收盤(pán)價(jià)5673（+43）元/噸，1301收盤(pán)價(jià)5247（+1）元/噸；烏魯木齊一級(jí)白砂糖5580-5610元/噸；柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤(pán)1301升水657（+6）元/噸，昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤(pán)1301升水517（-24）元/噸；柳州1月-鄭糖1月=-15（+1）元，昆明1月-鄭糖1月=-106（+7）元；注冊(cè)倉(cāng)單量312（+0），有效預(yù)報(bào)0（+0）；廣西電子盤(pán)可供提前交割庫(kù)存0（+0）。2：ICE原糖3月合約下跌0.58%至18.84美分/磅；泰國(guó)原糖升水0.8（+0），完稅進(jìn)口價(jià)4642（-75）元/噸，進(jìn)口盈利1368（+75）元，巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4615（-136）噸，進(jìn)口盈利1395（+136）元，貼水0.65（+0.1）。3：2011/12年制糖期食糖生產(chǎn)已全部結(jié)束，全國(guó)共生產(chǎn)食糖1151.75萬(wàn)噸（同比增加106.32萬(wàn)噸），截至9月底，累計(jì)銷糖1067.615萬(wàn)噸（同比增加66.615萬(wàn)噸），累計(jì)銷糖率92.7%（同比下降3.05%），工業(yè)庫(kù)存余額84.135萬(wàn)噸（同比增加39.715萬(wàn)噸）。
4：多頭方面，安信增倉(cāng)2543手，國(guó)海良時(shí)增倉(cāng)3297手，空頭方面，中國(guó)國(guó)際減倉(cāng)1813手，浙江新世紀(jì)減倉(cāng)1208手。
5：（1）UNICA周四公布的數(shù)據(jù)顯示，巴西中南部10月下半月甘蔗糖產(chǎn)量同比增加73%至256萬(wàn)噸，甘蔗壓榨量同比增加56%至3620萬(wàn)噸，自4月開(kāi)榨以來(lái)，累計(jì)甘蔗糖產(chǎn)量同比增加0.1%至2930萬(wàn)噸；
（2）由于甜菜種植面積減少及單產(chǎn)下滑，預(yù)計(jì)2012/13年度德國(guó)甜菜糖產(chǎn)量將較2011/12年度的465萬(wàn)噸下降3.1%至451萬(wàn)噸；
（3）USDA公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)甜菜收割進(jìn)度較前期有所加快，上周完成總量的80%，截至11月4日已完成總量的91%，不過(guò)仍略低于去年同期的93%，以及2007-2011年的五年平均水平92%；
（4）ISO發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，12/13制糖年全球食糖供給過(guò)剩量或在500萬(wàn)噸左右，估計(jì)到2020年全球食糖消費(fèi)量將達(dá)到十年來(lái)的2億噸的最高值；
（5）菲律賓糖業(yè)管理協(xié)會(huì)表示，估計(jì)2012/13制糖年菲律賓食糖產(chǎn)量將增加5%達(dá)到236萬(wàn)噸的水平，根據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部農(nóng)產(chǎn)品外銷局10月30日發(fā)布的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，產(chǎn)量增加的前提是菲律賓制糖年期間沒(méi)有出現(xiàn)反常天氣，糖料種植面積基本維持2011/12制糖年的42.2萬(wàn)公頃。
6：（1）截至11月7日，廣西開(kāi)榨糖廠為5家，據(jù)統(tǒng)計(jì)11月15日前，廣西將有15家糖廠開(kāi)榨，11月30日前將有44家糖廠開(kāi)榨；
（2）10月份云南食糖鐵路外運(yùn)19.29萬(wàn)噸，同比增加8.24萬(wàn)噸。
小結(jié)     
A．新榨季伊始，外盤(pán)關(guān)注北半球主產(chǎn)國(guó)食糖產(chǎn)量，在新糖上市前，關(guān)注巴西天氣及食糖、乙醇的出口情況，10月巴西食糖和乙醇出口均創(chuàng)新高；
B．糖價(jià)目前是季節(jié)性供給壓力和收儲(chǔ)政策的博弈，多空分歧嚴(yán)重。今年開(kāi)榨提前，且單產(chǎn)高，出糖率高，季節(jié)性的供給壓力大，政策目前還不明朗，收儲(chǔ)數(shù)量和價(jià)格都未定，甘蔗收購(gòu)價(jià)格將于近期公布；在新糖沒(méi)大量上市之前，產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨偏緊，廣西現(xiàn)貨報(bào)價(jià)上調(diào)，支撐著盤(pán)面，不過(guò)現(xiàn)貨趨緊的局面將隨著新糖的大量上市發(fā)生改變；長(zhǎng)期來(lái)看，隨著糖廠的開(kāi)榨，食糖供給充裕，食糖市場(chǎng)面臨著長(zhǎng)期的供給壓力。

玉米：
1．玉米現(xiàn)貨價(jià)：濟(jì)南2240元/噸（0），哈爾濱2280元/噸（0），長(zhǎng)春2310（0）元/噸，大連港口新作平艙價(jià)2360元/噸（0），深圳港口價(jià)2440元/噸（0）。南北港口價(jià)差80元/噸；大連現(xiàn)貨對(duì)連盤(pán)1301合約升水24元/噸，長(zhǎng)春現(xiàn)貨對(duì)連盤(pán)1301合約貼水16元/噸。
2.玉米淀粉：長(zhǎng)春2900元/噸（-50），沈陽(yáng)2850元/噸（-50），秦皇島2980元/噸（-70），石家莊2980元/噸（-70），鄒平3000元/噸（-80）； DDGS：四平1950元/噸（-50），廣州2560元/噸（0）；酒精：四平6200元/噸（-50），松原6150元/噸（-50）。
3．大連商品交易所玉米倉(cāng)單5264（0）張。
4. 昨日玉米合約成交量117076手，持倉(cāng)534468手（-15458）；持倉(cāng)方面，多頭持倉(cāng)前三：國(guó)投期貨40171（-1616）、新湖期貨18711（+1755）、格林期貨17410（-6）；空頭持倉(cāng)前三：國(guó)投期貨14065（-3023）、東證期貨17205（+71）、新湖期貨15894（-10）。
小結(jié)：
今年華北玉米品質(zhì)較好，受銷區(qū)飼料企業(yè)歡迎，東北玉米上市情況仍需關(guān)注，南北港口庫(kù)存較大及新糧上市壓制行情，深加工低迷，關(guān)注收儲(chǔ)價(jià)
早秈稻：
1．稻谷價(jià)格，早秈稻：長(zhǎng)沙2660元/噸（0），九江2620元/噸（0），武漢2620元/噸（0）；中晚稻，長(zhǎng)沙2680元/噸（0），九江2660元/噸（-20），武漢2640元/噸（+20）；粳稻價(jià)格：長(zhǎng)春3150元/噸（0），蘇州2960元/噸（0）；長(zhǎng)沙早秈稻價(jià)格對(duì)鄭盤(pán)1301合約升水22元.
2.稻米出廠價(jià)：早秈米，長(zhǎng)沙3790元/噸（0），廣州3850元/噸（0）；晚秈米，長(zhǎng)沙3960元/噸（0），武漢3920元/噸（0），廣州4120元/噸（0）；粳米：長(zhǎng)春4430元/噸（0）。
3．注冊(cè)倉(cāng)單1811（0），有效預(yù)報(bào)0（0）。
4．鄭盤(pán)全天成交11712手，持倉(cāng)37934手（+438）；持倉(cāng)方面，多頭前三：江西瑞奇3,294（-117）、安糧期貨1758（+3）、金信期貨1,672（-64），空頭前三：華泰長(zhǎng)城3027（-149），安糧期貨2,062（+97）、永安期貨1487（-1）。
小結(jié)：
新季中晚秈稻集中上市及蘇皖東北新季粳稻陸續(xù)上市，關(guān)注后期收購(gòu)情況
小麥：
1．菏澤普麥價(jià)格2300元/噸（+20），石家莊普麥2320元/噸（+20），鄭州普麥2290元/噸（+10），菏澤普麥較鄭盤(pán)1301貼水58元/噸。
2. 石家莊優(yōu)麥（8901）價(jià)格2460元/噸（+10），鄭州優(yōu)麥（豫34）價(jià)格2370元/噸（0），濰坊優(yōu)麥（濟(jì)南17）價(jià)格2400元/噸（0），深圳河北優(yōu)麥CIF價(jià)2660元/噸（0），深圳山東優(yōu)麥CIF價(jià)2600元/噸（0）。
3．濟(jì)南面粉價(jià)格2780元/噸（0），石家莊面粉2820元/噸（+20），鄭州面粉2760元/噸（0），濟(jì)南麩皮1620元/噸（0），石家莊麩皮1550，鄭州麩皮1610。
4.11月7日臨儲(chǔ)小麥拍賣，鄭州市場(chǎng)交易325.6萬(wàn)噸，成交55.86萬(wàn)噸（上周50.7萬(wàn)噸），成交率17.15（上周15.84%），均價(jià)2102（上周2105）；安徽市場(chǎng)交易73.84萬(wàn)噸，成交36.2萬(wàn)噸（上周37.1），成交率49.1%（上周48.33%），白麥均價(jià)2201（上周2200）
5.截至10月29日，全國(guó)已播冬小麥2.81億畝，完成意向種植面積82.7%，同比快1.9%，華北麥播基本結(jié)束，黃淮江淮已播1.8億畝，完成88.4%
6．強(qiáng)麥倉(cāng)單53884（0）張，其中2011年度23756（0）張，2012年度30128（0），倉(cāng)單預(yù)報(bào)5106（0）張。
普麥倉(cāng)單：0（0）張，倉(cāng)單預(yù)報(bào)0張，其中2011年度0（0）張，2012年度0（0）張。
7．成交持倉(cāng)方面，強(qiáng)麥總成交量180446手，總持倉(cāng)419486張（+10886），多頭前三：國(guó)海良時(shí)19059（+307）、光大期貨11499（+200）、浙商期貨10373（+2023）；空頭前三：浙江永安19417（+2241）、國(guó)投期貨25880（+1508）、大地期貨19408（+761）。
小結(jié)：
關(guān)注2012托市麥拍賣價(jià)格對(duì)行情的影響；近日普麥現(xiàn)貨小漲，臨儲(chǔ)拍賣成交量加大

 
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