每日宏觀策略觀點(diǎn): 1、歐洲:希臘周二通過(guò)短期國(guó)債拍賣籌集到一筆40.6億歐元的緊急資金,且未來(lái)幾日,希臘將通過(guò)非競(jìng)爭(zhēng)性投標(biāo)發(fā)債向銀行業(yè)額外出售等同于今日發(fā)債規(guī)模30%的債券。因此,希臘將能夠應(yīng)付周五的50億歐元國(guó)債到期。 2、美國(guó):兩大主權(quán)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪和標(biāo)普都對(duì)美國(guó)即將到來(lái)的財(cái)政懸崖表示擔(dān)憂。穆迪表示美國(guó)要想保住其評(píng)級(jí),就必須要有明確的改革時(shí)間表。標(biāo)普則認(rèn)為財(cái)政懸崖可能引發(fā)美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退。 3、中國(guó):經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行及國(guó)家外匯管理局決定增加2000億元人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者RQFII投資額度,至此試點(diǎn)總額度達(dá)到2700億元人民幣。。 4、日本:日本執(zhí)政黨和反對(duì)黨周二達(dá)成一致,同意快速在議會(huì)通過(guò)一項(xiàng)赤字融資議案,這將使得日本能夠成功避免"財(cái)政懸崖"。前一日,日本首相野田佳彥同意年內(nèi)解散議會(huì),并在12月中旬或明年1月舉行大選。 5、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻: 周四(11月15日): 馬來(lái)西亞、印尼休市; 法國(guó)第三季度GDP初值; 德國(guó)第三季度季調(diào)后GDP初值,前值0.3%; 歐元區(qū)11月歐洲央行月度報(bào)告; 意大利第三季度GDP初值,前值-2.5%; 歐元區(qū)第三季度GDP初值,前值-0.2%; 歐元區(qū)10月CPI終值,初值2.6%; 美國(guó)10月季調(diào)后CPI環(huán)比,上月0.6%,預(yù)期0.1%; 美國(guó)11月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù),上月-6.16,預(yù)期-2; 美國(guó)11月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù),上月5.7; 股指: 1、宏觀經(jīng)濟(jì):10月份消費(fèi)、投資、出口三大需求均延續(xù)反彈,宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)再次確認(rèn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)企穩(wěn)回升的勢(shì)頭,經(jīng)濟(jì)進(jìn)入弱復(fù)蘇階段。 2、政策面:十八大召開(kāi),政策維穩(wěn)預(yù)期兌現(xiàn)后的回落風(fēng)險(xiǎn)較大,市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)將從維穩(wěn)轉(zhuǎn)向十八大關(guān)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期發(fā)展的方針政策變化帶來(lái)的投資機(jī)會(huì),關(guān)注會(huì)期消息面變化。 3、盈利預(yù)期:前9個(gè)月國(guó)有企業(yè)和工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比繼續(xù)下滑,但降幅開(kāi)始收窄;滬深300成分股2012年一致預(yù)期利潤(rùn)增速近期開(kāi)始企穩(wěn),隨著三季報(bào)發(fā)布完畢,業(yè)績(jī)對(duì)市場(chǎng)的沖擊告一段落。 4、流動(dòng)性: A、本周二人民銀行以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了逆回購(gòu)操作,其中7天期逆回購(gòu)780億元,28天期逆回購(gòu)1080億元,中標(biāo)利率分別為3.35%和3.6%。本周公開(kāi)市場(chǎng)到期凈回籠資金3520億元,資金壓力較大。 B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007) 3.16%,隔夜回購(gòu)利率2.33%,資金利率維持相對(duì)寬松狀態(tài)。 C、9月份以來(lái)IPO新股發(fā)行節(jié)奏明顯放緩,融資壓力繼續(xù)緩解;11月開(kāi)始中小板迎來(lái)限售股解禁高峰,創(chuàng)業(yè)板解禁高峰推遲至明年一月份;11月份以來(lái)重要股東減持力度有所加大;基金倉(cāng)位從10月底以來(lái)開(kāi)始回落。 5、消息面: 國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)增加2000億元RQFII投資額度 證監(jiān)會(huì)副主席:800只新股還是要發(fā) 關(guān)鍵是如何發(fā) 央行逆回購(gòu)1860億 資金價(jià)格維持低位 小結(jié):經(jīng)濟(jì)運(yùn)行逐漸筑底企穩(wěn),政策維穩(wěn)預(yù)期兌現(xiàn)和資金面壓力使得股指后期回落風(fēng)險(xiǎn)較大。 貴金屬: 1、希臘短期避免破產(chǎn)。較昨日3:00PM,倫敦金+0.1%,倫敦銀+0.7%。 2、隔夜希臘成功的發(fā)債41億歐元,未來(lái)幾日內(nèi)希臘將向銀行業(yè)額外發(fā)售12億歐元左右的債券,以應(yīng)對(duì)本周五即將到期的50億歐元國(guó)債。德國(guó)拒絕希臘再減記,但稱考慮給希臘降低貸款利率,市場(chǎng)聚焦下周二(11月20日)的"希臘專題會(huì)"。長(zhǎng)期來(lái)看,救助希臘未來(lái)或需再減記800億歐元。 3、美國(guó)財(cái)政部:10月政府預(yù)算赤字1200億美元,高于預(yù)期赤字1140億美元,前值盈余750億美元。財(cái)政部稱,當(dāng)月支出增長(zhǎng)超過(guò)收入增幅,令赤字?jǐn)U大。數(shù)據(jù)顯示,10月財(cái)政支出從上年同期的約2,620億美元上升至3,040億美元,而10月政府收入從上年同期的1,630億美元上升至1,840億美元。 4、德國(guó)11月份ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)-15.7,前值-11.5,預(yù)期值-9.8;歐元區(qū)11月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)-2.6,前值-1.4。 5、今日重點(diǎn)事件:英國(guó)央行季度通脹報(bào)告;03:00美聯(lián)儲(chǔ)公布的會(huì)議紀(jì)要;歐洲9月工業(yè)產(chǎn)出月率,前值+0.6%,預(yù)期-1.2%;21:30 美國(guó)10月PPI,前值+1.1%,預(yù)期值+0.2%/美國(guó)10月零售銷售,前值+1.1%,預(yù)期值+0.2%。 6、美國(guó)10年tips -0.84%(-0.01%);CRB指數(shù)292.16(-0.00%);VIX恐慌情緒為16.65(-0.03); 7、倫敦金銀比價(jià) 53.07(-0.23),金鉑價(jià)差141.5(-22.85),金鈀比價(jià) 2.71(-0.13),黃金/石油比價(jià):19.82(+0.00) 8、國(guó)內(nèi) 滬金12月-黃金TD:0.73(+0.22);滬金1306-1212:5.11(-0.03);滬銀1301月-白銀TD:57(-15); 滬銀1306月-1212月:242(+2); 9、內(nèi)外價(jià)差(以3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率折算,期銀加計(jì)17%增值稅):COMEX金1212與滬金1212進(jìn)口盈利:-1.92(-0.07);COMEX銀1212與滬銀1212進(jìn)口盈利:-968.53(+0.69) 10、SPDR黃金ETF持倉(cāng)為 1338.712噸(-0.00噸);巴克來(lái)白銀ETF基金持倉(cāng)為10055.94噸(-19.58噸),紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉(cāng)為 49.63萬(wàn) 盎司(-0.00盎司),鈀金ETF基金持倉(cāng)為 75.20萬(wàn)盎司(-0.00盎司) 11、COMEX銀庫(kù)存為4475.34噸(+35.66噸),COMEX黃金庫(kù)存為1127萬(wàn)盎司(+5279盎司);上海期交所黃金庫(kù)存 561kg(-0KG);白銀庫(kù)存666131KG( +9.054噸);上海黃金交易所延期補(bǔ)償費(fèi)支付:Au(T+D)-多付空;Ag(T+D)-多付空 12、小結(jié):希臘問(wèn)題暫且平緩,且?jiàn)W巴馬會(huì)與美國(guó)國(guó)會(huì)就"財(cái)務(wù)懸崖"進(jìn)行談判,市場(chǎng)仍有沖擊。關(guān)注今晚的美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議紀(jì)要新的貨幣政策指引。中期看,美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)趨好,長(zhǎng)期利率有回升之勢(shì),另一方面通脹預(yù)期仍將維持穩(wěn)定,現(xiàn)貨金承壓。白銀庫(kù)存仍在增加。市場(chǎng)預(yù)期國(guó)內(nèi)利率有降低趨勢(shì),貴金屬遠(yuǎn)月升水高位維持。 銅鋁鋅: 1、倫銅C/3M貼水5(昨貼3)美元/噸,庫(kù)存+8850噸,注銷倉(cāng)單-350噸。倫銅現(xiàn)貨小幅貼水,近期庫(kù)存增注銷倉(cāng)單 降。滬銅庫(kù)存+7058噸,現(xiàn)貨小幅升水85元/噸,下跌后現(xiàn)貨略顯抗跌,下游需求未有明顯改善,國(guó)內(nèi)庫(kù)存壓力明 顯,滬銅依舊有壓力,但近期廢精銅價(jià)差有較大修復(fù),銅市繼續(xù)偏空,但追空需謹(jǐn)慎。 2.LME鋁C/3M貼水16.5(昨貼20)美元/噸,庫(kù)存-4175噸,注銷倉(cāng)單+18500噸。倫鋁近期貼水?dāng)U大,庫(kù)存高位,短 期單日注銷倉(cāng)單增幅明顯。滬鋁現(xiàn)貨貼水10元/噸,交易所庫(kù)存+3188噸,滬鋁的庫(kù)存壓力沒(méi)變,逢高空,短期收 儲(chǔ)計(jì)劃將提振鋁價(jià)反彈,幅度有限。 3、LME鋅C/3M貼水24.75(昨貼26)美元/噸,庫(kù)存-3000噸,注銷倉(cāng)單-3000噸,近期倫鋅貼水幅度下降,注銷倉(cāng) 單單日增幅明顯,倫鋅短期數(shù)據(jù)有所轉(zhuǎn)強(qiáng),高比價(jià)下內(nèi)外正套可以考慮。滬鋅庫(kù)存+2634噸,現(xiàn)貨貼水200元/噸, 滬鋅近期現(xiàn)貨和庫(kù)存表現(xiàn)較堅(jiān)挺,但是國(guó)內(nèi)供應(yīng)壓力依舊未解除,弱勢(shì)格局未變,收儲(chǔ)消息提振國(guó)內(nèi)鋅價(jià)反彈。 總體而言,內(nèi)外鋅市近日消息面和數(shù)據(jù)都有利,拋空需等待。 4.LME鉛C/3M升水8(昨升水8)美元/噸,庫(kù)存-3075噸,注銷倉(cāng)單-3075噸。倫鉛現(xiàn)貨升水波動(dòng)明顯,注銷倉(cāng)單高 位,庫(kù)存增加,雖然升水和大多頭依舊持續(xù),但如此前所言倫鉛走勢(shì)已經(jīng)有所轉(zhuǎn)弱,季節(jié)性調(diào)整期。滬鉛交易所 庫(kù)存+3794噸,國(guó)內(nèi)庫(kù)存壓力明顯,現(xiàn)貨貼水440元/噸,滬鉛壓力依舊偏大,逢高空。 5.國(guó)家收儲(chǔ)鋅鋁消息進(jìn)一步明確。原鋁收儲(chǔ)40萬(wàn)噸,第一批16萬(wàn)噸。而鋅錠收儲(chǔ)15萬(wàn)噸,消息人士稱競(jìng)價(jià)時(shí)間本 周四。如果沒(méi)有其他政策的配合,預(yù)計(jì)收儲(chǔ)對(duì)價(jià)格的提振作用有限。 6.10月份基本金屬產(chǎn)量均呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。銅產(chǎn)量52萬(wàn)噸,上月51萬(wàn)噸。原鋁產(chǎn)量172萬(wàn)噸,上月167萬(wàn)噸。精煉鋅 產(chǎn)量42.2萬(wàn)噸,上月38.5萬(wàn)噸。精煉鉛產(chǎn)量47.1萬(wàn)噸,上月46.1萬(wàn)噸。 結(jié)論:金屬基本面弱勢(shì)不變,國(guó)家收儲(chǔ)計(jì)劃的進(jìn)一步明確短期內(nèi)有望提振金屬價(jià)格,鋅鋁有收儲(chǔ)消息加上外盤交 易數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好,短期表現(xiàn)略偏強(qiáng)。 鋼材: 1、現(xiàn)貨市場(chǎng):鋼材市場(chǎng)走勢(shì)近期顯現(xiàn)出一定差異,南方市場(chǎng)強(qiáng)于北方,板材強(qiáng)于長(zhǎng)材。 2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3840(-),二級(jí)螺紋3730(-10),北京三級(jí)螺紋3560(-30),沈陽(yáng)三級(jí)螺紋3690(-),上海6.5高線3580(-),5.5熱軋4020(+30),唐山鐵精粉1025(-10),澳礦935(-),唐山二級(jí)冶金焦1585(+45),唐山普碳鋼坯3190(-) 3、三級(jí)鋼過(guò)磅價(jià)成本3720,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利6.9%,期盤利潤(rùn)-2%。 4、新加坡鐵礦石掉期:十二月價(jià)格117.88(-0.99),Q1價(jià)格117.25(-1.00)。 5、持倉(cāng):變化不大。 6、小結(jié):季節(jié)性差異導(dǎo)致北方市場(chǎng)逐步走弱,南北價(jià)差的擴(kuò)大將令北材南下對(duì)南方市場(chǎng)后市施壓,但整體社會(huì)庫(kù)存壓力較輕,加之期貨貼水,行情預(yù)計(jì)波動(dòng)空間也不大。 鋼鐵爐料: 1、國(guó)內(nèi)爐料市場(chǎng)穩(wěn)定,鋼材端小幅走低,礦石、煤炭端成交好,受下游需求及上游煤炭緊缺推動(dòng),焦炭現(xiàn)貨持續(xù)走強(qiáng)。 2、焦炭市場(chǎng)繼續(xù)拉漲,目前焦企焦炭庫(kù)存普遍保持低位,整體市場(chǎng)成交好。 3、國(guó)內(nèi)鐵精粉市場(chǎng)成交較為清淡。進(jìn)口礦市場(chǎng)期現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)較為平穩(wěn),詢報(bào)盤總體較為清淡,成交一般。 4、國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)穩(wěn)中上行,成交良好,主產(chǎn)區(qū)供應(yīng)偏緊,區(qū)域價(jià)格上漲 5、秦皇島煤炭庫(kù)存658萬(wàn)噸(+38),焦炭期貨倉(cāng)單0張(0),上周進(jìn)口煉焦煤庫(kù)存499.1萬(wàn)噸(+6),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存8729萬(wàn)噸(-120) 6、天津港一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)1670(0),旭陽(yáng)準(zhǔn)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)1500(0),柳林4號(hào)焦煤車板價(jià)1260(+60),唐山焦精煤出廠價(jià)1310(0),(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次),秦皇島5800大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)675(0),澳大利亞主焦煤1300(0),63.5%印度粉礦123.5(0),唐山鋼坯3190(0) 7、近日,焦炭與主焦煤繼續(xù)上調(diào)價(jià)格,且漲幅較大,目前期貨現(xiàn)貨基本平水。后期,現(xiàn)貨難持續(xù)漲價(jià),以維穩(wěn)為主。預(yù)計(jì)焦炭依然以震蕩為主,倉(cāng)單進(jìn)入前,1301依然看漲。 橡膠: 1、10月份重卡銷量同比下降23.4%,1-10月份累計(jì)銷量同比下滑30.3%。 2、現(xiàn)貨市場(chǎng)方面,華東國(guó)產(chǎn)全乳膠報(bào)價(jià)22950/噸(-150)。交易所倉(cāng)單46090噸(+680)。 3、新加坡休市;SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)276.1(+0)折進(jìn)口成本20823(+0),進(jìn)口盈利2127(-150);RSS3近月結(jié)算價(jià)293(+0)折進(jìn)口成本24039(+0)。日膠主力242.7(-1.6),折美金3062(-12),折進(jìn)口成本25004(-99)。 4、青島保稅區(qū)價(jià)格:泰國(guó)3號(hào)煙片膠報(bào)價(jià)3010美元/噸(-20);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2835美元/噸(-15),折人民幣價(jià)20861(-120) 5、泰國(guó)生膠片77.03(-0.17),折20號(hào)膠美金成本2681(-5) 6、丁苯華東報(bào)價(jià)17550/噸(+100),順丁華東報(bào)價(jià)19050元/噸(-50)。 7、截至到10月31日,日本港口橡膠庫(kù)存從10月20日的6244噸,降至5833噸 8、據(jù)金凱訊10月31日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開(kāi)工率大幅下降4.5至62.5,半鋼回升2至74.5。 9、截至10月30日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫(kù)存約22.48萬(wàn)噸,較半月前大增15800噸。橡膠總庫(kù)存27.13萬(wàn)噸,增17400噸。 小結(jié):合成膠持穩(wěn);倉(cāng)單10月下旬來(lái)持續(xù)增加。內(nèi)外價(jià)差看,國(guó)內(nèi)偏高。10月底保稅區(qū)庫(kù)存大幅增加;全鋼開(kāi)工率大幅下降,半鋼回升。泰國(guó)政府橡膠庫(kù)存大幅增長(zhǎng);泰國(guó)和印尼計(jì)劃第四季將開(kāi)始削減橡膠出口,總計(jì)25萬(wàn)噸。 甲醇: 1. 布倫特原油108.26(-0.81);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)635(+0); 2. 江蘇中間價(jià)2730(-20),山東中間價(jià)2680(+0),西北中間價(jià)2335(+0) 3. CFR中國(guó)價(jià)格364(+0),人民幣完稅價(jià)2860.669;CFR東南亞價(jià)格373.5(+0.5) FOB鹿特丹中間價(jià)328.50(-2.25),F(xiàn)OB美灣價(jià)格411.26(-10.82) 4. 江蘇二甲醚價(jià)格4300(+0); 5. 華東甲醛市場(chǎng)均價(jià)1375(-25); 6. 華北醋酸價(jià)格3000(+0),江蘇醋酸價(jià)格3100(+0),山東醋酸價(jià)格3100(+0); 7. 張家港電子盤收盤價(jià)2755(-29),持倉(cāng)量10530; 8. 截止11月8日,華東庫(kù)存39.3萬(wàn)噸(+2.4);華南庫(kù)存10.2萬(wàn)噸(-0.2);寧波庫(kù)存8.6萬(wàn)噸(+0.3) 9. 9月甲醇進(jìn)口量36.90萬(wàn)噸(-5.56),出口量0.11萬(wàn)噸 10. 甲醇期貨1301持續(xù)下跌,突破近月震蕩低點(diǎn),帶動(dòng)現(xiàn)貨下行,華南、華東、江蘇等區(qū)域依然隨勢(shì)下跌,西北、山東暫時(shí)平穩(wěn)。外盤價(jià)格堅(jiān)挺,進(jìn)口依舊倒掛,在甲醇產(chǎn)量連續(xù)大幅上升的沖擊下,東西價(jià)差越來(lái)越大,而港口地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格跌水幅度也明顯加大。國(guó)際原油在前期連續(xù)下跌弱勢(shì)運(yùn)行,可能帶動(dòng)甲醇價(jià)格下行的一個(gè)因素。下游需求暫時(shí)沒(méi)有大的改善,需求不足。因此近期甲醇要改變較弱運(yùn)行的唯一動(dòng)力,可能是寧波甲醇制烯烴能夠按計(jì)劃開(kāi)啟。 pta: 1、原油WTI至85.38(-0.19);石腦油至940(+0),MX至1266(+0)。 2、亞洲PX至1548(+0)美元,折合PTA成本8885元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至8110(+10),外盤1087.5(+1.5),進(jìn)口成本8541元/噸,內(nèi)外價(jià)差431。 4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷7-9成;聚酯滌絲價(jià)格比較穩(wěn)定。 5、PTA裝置開(kāi)工率76(-0)%,下游聚酯開(kāi)工率82(-0)%,織造織機(jī)負(fù)荷66(-0)%。 6、中國(guó)輕紡城總成交量升至737(+33)萬(wàn)米,其中化纖布618(+25)米。 7、PTA 庫(kù)存:PTA工廠2-11天左右,聚酯工廠3-8天左右。 上游石化原料橫盤震蕩,生產(chǎn)理論虧損將近800左右;下游紡織將進(jìn)入消費(fèi)淡季,滌絲需求弱,庫(kù)存上升。近期生廠商集中檢修裝置,開(kāi)工率大幅下降至76%,部分PTA工廠開(kāi)始買現(xiàn)貨交合約,對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格形成有力支撐。 LLDPE: 1、日本石腦油到岸均價(jià)945(-),東北亞乙烯到岸價(jià)1287(-) 2、 華東LLDPE現(xiàn)貨均價(jià)10950(-25),國(guó)產(chǎn)貨價(jià)格10800-11100,進(jìn)口貨價(jià)格10900-11000 3、LLDPE東南亞到岸均價(jià)1350(-),進(jìn)口成本10729,進(jìn)口盈虧+221 4、石化全國(guó)出廠均價(jià)10822(-),石腦油折合生產(chǎn)成本10646 5、交易所倉(cāng)單0張(-) 6、主力基差(華東現(xiàn)貨-1305合約):1085,持有年化收益22% 7、小結(jié): 雖然石化挺價(jià),但現(xiàn)貨高于進(jìn)口成本及生產(chǎn)成本200點(diǎn),市場(chǎng)定價(jià)已反映低庫(kù)存情況。由于1月多頭接貨難以轉(zhuǎn)拋,持倉(cāng)將繼續(xù)萎縮。5月合約格局轉(zhuǎn)空,將跟隨原油走勢(shì),并受當(dāng)前現(xiàn)貨格局影響較小。昨日1-5價(jià)差站穩(wěn)600點(diǎn),5月合約尾盤空頭止盈,仍建議逢高沽空思路 燃料油: 1、國(guó)際能源署(IEA)下調(diào)全球今年第四季石油需求預(yù)估,并下調(diào)明年需求預(yù)估,令油價(jià)承壓。IEA表示,在經(jīng)歷了七個(gè)月的下滑后,10月伊朗原油產(chǎn)量增長(zhǎng),出口強(qiáng)勁反彈。 2、美國(guó)天然氣:截止11月2日一周庫(kù)存(每周四晚公布)高于5年均值近6.6%(-0.5%),庫(kù)存同比增速回落。 3、新加坡休市;亞洲石腦油價(jià)格周一升至每噸952.50美元,裂解價(jià)差升至每噸134.93美元,雙雙創(chuàng)三個(gè)交易日高位,現(xiàn)貨溢價(jià)持堅(jiān),因需求強(qiáng)勁,盡管下個(gè)月將有來(lái)自西方的大量石腦油船貨 4、Brent 現(xiàn)貨月(12月)升水0.85%(+0.01%);WTI原油現(xiàn)貨月(12月)貼水0.54%(-0.04%)。倫敦Brent原油(12月)較美國(guó)WTI原油升水22.88美元(-0.62),1年高位區(qū)。 5、華南黃埔180庫(kù)提價(jià)4885元/噸(-10);上海180估價(jià)4940(-10),寧波市場(chǎng)4960(-10)。 6、華南高硫渣油估價(jià)4235元/噸(-10);華東國(guó)產(chǎn)250估價(jià)4700(+0);山東油漿估價(jià)4400(-50)。 7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油1月轉(zhuǎn)為貼水54元(+12);上期所倉(cāng)單19750噸(+0)。 小結(jié):Brent近月升水11月初來(lái)的小幅走高; EIA公布上周美國(guó)原油庫(kù)存增幅與預(yù)期一致;汽油和餾分油庫(kù)存均意外增加。紐約汽油(12月)裂解差(Brent)處于3周高位;紐約取暖油裂解差(Brent)和倫敦柴油裂解差均降至3個(gè)月低位。截止11.2日天然氣庫(kù)存同比增速回落。 豆類油脂: 1外盤大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二漲跌不一,最近的兩份近月合約反彈收高,交易商說(shuō),因現(xiàn)貨市場(chǎng)走強(qiáng)及農(nóng)戶賣出緩慢,1月大豆合約上漲,此前跌穿心理支持位14.00美元,為6月來(lái)首次,自上周五美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)將大豆產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)至交易商預(yù)期之上后,大豆迄今累計(jì)下跌超過(guò)6%。截止收盤1月大豆合約漲3美分,報(bào)每蒲式耳1408美分。 2 BMD棕油:周二馬來(lái)西亞交易所休市,周一馬來(lái)西亞棕櫚油期貨在跌至三年低點(diǎn)后回升,因馬來(lái)西亞10月棕櫚油庫(kù)存增幅不如市場(chǎng)預(yù)期,暗示庫(kù)存增加的情況放緩,價(jià)格在中午時(shí)跌至每噸2,220馬幣(725美元),為2009年11月以來(lái)最低水準(zhǔn),尾隨大連豆油和美國(guó)大豆大跌走勢(shì),此前美國(guó)農(nóng)業(yè)部周五公布的產(chǎn)量預(yù)估大于預(yù)期。截止收盤1月棕櫚油期貨上漲0.4%,收?qǐng)?bào)每噸2324馬幣(760美元)。 3 盤面壓榨利潤(rùn):1月壓榨虧損4.1%,5月虧損6%。棕油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損430(昨日虧損530),近月主力進(jìn)口虧損90(昨日虧損152)。豆油現(xiàn)貨月進(jìn)口虧損250(昨日虧損270),近月主力進(jìn)口虧損312(昨日虧損314)。 4 張家港43豆粕報(bào)價(jià)3610(-70),基差54(昨日84),周二豆粕成交轉(zhuǎn)好,部分3600以下低價(jià)位成交放量;張家港四級(jí)豆油8350(0),基差62(昨日74);廣州港24度棕油5800(+100),基差-340(昨日-378);南通菜油10500(0),基差954(昨日1054)。 5 國(guó)內(nèi)棕油港口庫(kù)存74.1萬(wàn)噸(-1),豆油商業(yè)庫(kù)存142.9萬(wàn)噸(+0.4),本周進(jìn)口豆港口庫(kù)存531萬(wàn)噸(-4.7)。 6 USDA公布,最新一周出口檢驗(yàn)6,406.5萬(wàn)蒲式耳美國(guó)大豆,高于市場(chǎng)預(yù)期的5,300-5,900萬(wàn)蒲式耳。 7 美國(guó)全國(guó)油籽加工商協(xié)會(huì)(NOPA)周三將公布10月美國(guó)大豆壓榨量,分析師預(yù)期為1.47713億蒲式耳,高于NOPA的9月數(shù)據(jù)1.19732億蒲式耳.預(yù)估區(qū)間介于1.38-1.53億。 8 巴西當(dāng)?shù)胤治鰴C(jī)構(gòu)Celeres表示,巴西2012/2013年度遠(yuǎn)月大豆銷售上周增加1%至49%,因降雨前景改善令種植進(jìn)度加快。去年同期,新作大豆銷售遠(yuǎn)低于今年,僅有36%。但巴西大豆銷售已放緩,因CBOT大豆期貨從9月歷史高位回落。在10月遭遇干燥天氣后,最大種植區(qū)--馬托格羅索州出現(xiàn)的降雨令種植條件得到改善,并確保已播種農(nóng)田的發(fā)芽狀態(tài)良好。 9 中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局周二公布的數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)10月精煉植物油產(chǎn)量為442萬(wàn)噸,較上年同期增加25.0%,但較9月的483萬(wàn)噸則減少8.6%。數(shù)據(jù)還顯示,1-10月中國(guó)精煉植物油產(chǎn)量為4073萬(wàn)噸,較上年同期增加22.8%。10月動(dòng)物飼料產(chǎn)量2018萬(wàn)噸,較上年同期增加13.2%,較9月環(huán)比增加2.9%,1-10月動(dòng)物飼料總產(chǎn)量17589萬(wàn)噸,同比增加18.5%。 小結(jié):11月報(bào)告發(fā)布,單產(chǎn)提高大幅超預(yù)期,預(yù)計(jì)在南美天氣不出問(wèn)題的前提下,美豆價(jià)格將整體下沉,密切關(guān)注美豆現(xiàn)貨價(jià)格和基差走勢(shì);南美目前種植進(jìn)度稍稍偏慢,有阿根廷過(guò)度濕潤(rùn)和巴西干旱傳聞,關(guān)注南美天氣;國(guó)內(nèi)豆粕周二部分偏低價(jià)位成交放量,關(guān)注需求變化。馬來(lái)西亞棕櫚油局發(fā)布官方數(shù)據(jù),10月產(chǎn)量環(huán)比下降3.3%,出口量環(huán)比增加16%,庫(kù)存251萬(wàn)噸,遠(yuǎn)不及市場(chǎng)預(yù)期的267萬(wàn)噸,周一BMD棕油在連盤及CBOT極端弱勢(shì)的情況下走強(qiáng),關(guān)注棕油是否企穩(wěn)。國(guó)內(nèi)油脂庫(kù)存高企,周一豆油庫(kù)存增加0.4萬(wàn)噸,棕油減少1萬(wàn)噸。 棉花: 1、13日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:229級(jí)新疆20074,328級(jí)冀魯豫18889,東南沿海18795,長(zhǎng)江中下游18647,西北內(nèi)陸18508。 2、13日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)18768(+8),2級(jí)19668 (+6),4級(jí)18159(+9),5級(jí)16489(+9)。 3、13日撮合11月合約結(jié)算價(jià)18824(+13);鄭棉1301合約結(jié)算價(jià)19510(+10)。 4、13日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)86.78美分(+0.5),M報(bào)83.77美分(+0.43),SLM報(bào)82.44美分(+0.75)。 5、13日美期棉ICE1212合約結(jié)算價(jià)70.81(-0.07), ICE庫(kù)存21448(+3459)。 6、13日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25785(+0),30725(+0),20645(-5)。 7、13日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交737(+33)萬(wàn)米,其中棉布為119萬(wàn)米。 下游訂單及銷售環(huán)比有所改善,棉花現(xiàn)貨企穩(wěn)回升,但紗線價(jià)格有所企穩(wěn);外棉方面,因投資者進(jìn)行盤整,ICE期棉微幅收低;下游消費(fèi)略有好轉(zhuǎn),拋儲(chǔ)雖已結(jié)束,但50萬(wàn)噸的拋儲(chǔ)量和倉(cāng)單流出緩慢亦會(huì)對(duì)棉花價(jià)格上行造成一定影響。期貨價(jià)格能否企穩(wěn),因視收儲(chǔ)量及現(xiàn)貨價(jià)格能否跟漲而定,鄭棉短期或?qū)⒁哉鹗幤鯙橹鳌?/div> 白糖: 1:柳州中間商昨日無(wú)報(bào)價(jià),周末報(bào)價(jià)6090元/噸,12114收盤價(jià)5718(+1)元/噸,13013收盤價(jià)5344(+12)元/噸;昆明中間商報(bào)價(jià)5920(+0)元/噸,1211收盤價(jià)5712(-8)元/噸,1301收盤價(jià)5245(+9)元/噸;烏魯木齊一級(jí)白砂糖5600-5620元/噸;柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1301升水713(-16)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1301升水543(-16)元/噸;柳州1月-鄭糖1月=-33(-4)元,昆明1月-鄭糖1月=-132(-7)元;注冊(cè)倉(cāng)單量312(+0),有效預(yù)報(bào)0(+0);廣西電子盤可供提前交割庫(kù)存0(+0)。2:ICE原糖3月合約下跌0.05%至19.35美分/磅;泰國(guó)原糖升水0.8(+0),完稅進(jìn)口價(jià)4730(-6)元/噸,進(jìn)口盈利1360(+6)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4714(-5)噸,進(jìn)口盈利1376(+5)元,貼水0.60(+0.05)。3:新疆伊力特糖業(yè)有限公司于9月17日率先開(kāi)機(jī)生產(chǎn),標(biāo)志著2012/13制糖期生產(chǎn)的開(kāi)始,截至2012年10月底,2012/13年制糖期已有26家甜菜糖廠和1家甘蔗糖廠開(kāi)機(jī)生產(chǎn),共生產(chǎn)食糖16.69萬(wàn)噸,銷售食糖7.4萬(wàn)噸。 4:多頭方面,華泰減倉(cāng)5176手,光大減倉(cāng)1081手,萬(wàn)達(dá)增倉(cāng)3270手,空頭方面,光大減倉(cāng)3125手,萬(wàn)達(dá)減倉(cāng)2159手,華泰減倉(cāng)4941手,國(guó)海良時(shí)增倉(cāng)1982手。 5:(1)泰國(guó)蔗糖委員會(huì)OCSB下調(diào)其12/13年度產(chǎn)糖預(yù)估到940萬(wàn)噸,此前預(yù)估為1000萬(wàn)噸,甘蔗產(chǎn)量由原本預(yù)估的1億噸下滑至0.946億噸; (2)2012年8月份歐盟以436歐元/噸的均價(jià)從ACP國(guó)家(非洲、加勒比海和太平洋沿岸國(guó)家)進(jìn)口了14.9萬(wàn)噸原糖,去年同期則以418歐元/噸的均價(jià)從該地區(qū)進(jìn)口了115755噸原糖;8月份從ACP進(jìn)口白糖數(shù)量則從去年同期的41459噸增加到47506噸; (3)由于2012/13制糖年初國(guó)內(nèi)庫(kù)存充裕,產(chǎn)量增加以及從墨西哥進(jìn)口的食糖增加,USDA將投放國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的自產(chǎn)糖數(shù)量增加到61.3萬(wàn)噸。 6:截至到11月12日,廣西開(kāi)榨糖廠家數(shù)為8家,占全區(qū)104家糖廠總數(shù)的7.6%,已開(kāi)榨糖廠的日榨產(chǎn)能為6.2萬(wàn)噸,占全區(qū)糖廠設(shè)計(jì)總產(chǎn)能67.1萬(wàn)噸/日的9.2%,預(yù)計(jì)到11月下旬,廣西將進(jìn)入密集開(kāi)榨的高峰期。 小結(jié) A.新榨季伊始,外盤關(guān)注北半球主產(chǎn)國(guó)食糖產(chǎn)量,在新糖上市前,關(guān)注巴西天氣及食糖、乙醇的出口情況,10月巴西食糖和乙醇出口均創(chuàng)新高; B.目前產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨緊缺,現(xiàn)貨價(jià)格高企,結(jié)構(gòu)性的供需緊張支撐著盤面,整體呈現(xiàn)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱的格局;如果天氣支持,11月下旬將迎來(lái)廣西糖廠開(kāi)榨高峰;季節(jié)性供給壓力和收儲(chǔ)政策的博弈將是后期的基本格局,今年開(kāi)榨提前,單產(chǎn)高,出糖率高,季節(jié)性的供給壓力大,政策目前還不明朗,收儲(chǔ)數(shù)量和價(jià)格都未定,甘蔗收購(gòu)價(jià)格近期將于近期公布;長(zhǎng)期來(lái)看,隨著糖廠的開(kāi)榨,食糖供給充裕,食糖市場(chǎng)面臨著長(zhǎng)期的供給壓力。 玉米: 1.玉米現(xiàn)貨價(jià):濟(jì)南2260元/噸(0),哈爾濱2100元/噸(0),長(zhǎng)春2180(0)元/噸,大連港口新作平艙價(jià)2360元/噸(0),深圳港口價(jià)2500元/噸(0)。南北港口價(jià)差80元/噸;大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1301合約升水42元/噸,長(zhǎng)春現(xiàn)貨對(duì)連盤1301合約貼水138元/噸。 2.玉米淀粉:長(zhǎng)春2900元/噸(0),沈陽(yáng)2850元/噸(0),秦皇島2980元/噸(0),石家莊2980元/噸(0),鄒平3000元/噸(0); DDGS:四平1900元/噸(-50),廣州2560元/噸(0);酒精:四平6200元/噸(0),松原6150元/噸(0)。 3.大連商品交易所玉米倉(cāng)單5264(0)張。 4. 昨日玉米合約成交量498628手,持倉(cāng)592640手(+80448);持倉(cāng)方面,多頭持倉(cāng)前三:國(guó)投期貨45901(+3204)、新湖期貨22013(+3358)、格林期貨23081(+3185);空頭持倉(cāng)前三:東證期貨17201(+802)、新湖期貨16615(+497)、格林期貨14034(+236)。 小結(jié): 今年華北玉米品質(zhì)較好,受銷區(qū)飼料企業(yè)歡迎,東北玉米上市情況仍需關(guān)注,南北港口庫(kù)存較大及新糧上市壓制行情,深加工低迷,關(guān)注收儲(chǔ)價(jià) 早秈稻: 1.稻谷價(jià)格,早秈稻:長(zhǎng)沙2660元/噸(0),九江2620元/噸(0),武漢2620元/噸(0);中晚稻,長(zhǎng)沙2680元/噸(0),九江2660元/噸(0),武漢2640元/噸(0);粳稻價(jià)格:長(zhǎng)春3100元/噸(-50),蘇州2960元/噸(0);長(zhǎng)沙早秈稻價(jià)格對(duì)鄭盤1301合約升水16元. 2.稻米出廠價(jià):早秈米,長(zhǎng)沙3790元/噸(0),廣州3850元/噸(0);晚秈米,長(zhǎng)沙3960元/噸(0),武漢3900元/噸(0),廣州4120元/噸(0);粳米:長(zhǎng)春4430元/噸(0)。 3.注冊(cè)倉(cāng)單1811(0),有效預(yù)報(bào)0(0)。 4.截至11月5日,黑龍江、吉林、江蘇等6個(gè)粳稻主產(chǎn)區(qū)各類糧食企業(yè)收購(gòu)2012年產(chǎn)粳稻218.4萬(wàn)噸,比上年同期增加110.6萬(wàn)噸。 5.鄭盤全天成交13660手,持倉(cāng)41592手(+1592);持倉(cāng)方面,多頭前三:江西瑞奇5208(+1051)、安糧期貨1842(+3)、金信期貨1,647(-5),空頭前三:華泰長(zhǎng)城3529(+3),安糧期貨2001(+198)、光大期貨1631(-9)。 小結(jié): 東北粳稻價(jià)格持續(xù)走弱接近最低收購(gòu)價(jià),關(guān)注臨儲(chǔ)收購(gòu) 小麥: 1.菏澤普麥價(jià)格2330元/噸(+20),石家莊普麥2350元/噸(+20),鄭州普麥2330元/噸(+20),菏澤普麥較鄭盤1301貼水3元/噸。 2. 石家莊優(yōu)麥(8901)價(jià)格2490元/噸(+30),鄭州優(yōu)麥(豫34)價(jià)格2370元/噸(0),濰坊優(yōu)麥(濟(jì)南17)價(jià)格2400元/噸(0),深圳河北優(yōu)麥CIF價(jià)2660元/噸(0),深圳山東優(yōu)麥CIF價(jià)2600元/噸(0)。 3.濟(jì)南面粉價(jià)格2780元/噸(0),石家莊面粉2820元/噸(0),鄭州面粉2760元/噸(0),濟(jì)南麩皮1640元/噸(+20),石家莊麩皮1560(+10),鄭州麩皮1630(+20)。 4.11月7日臨儲(chǔ)小麥拍賣,鄭州市場(chǎng)交易325.6萬(wàn)噸,成交55.86萬(wàn)噸(上周50.7萬(wàn)噸),成交率17.15(上周15.84%),均價(jià)2102(上周2105);安徽市場(chǎng)交易73.84萬(wàn)噸,成交36.2萬(wàn)噸(上周37.1),成交率49.1%(上周48.33%),白麥均價(jià)2201(上周2200) 5.截至10月29日,全國(guó)已播冬小麥2.81億畝,完成意向種植面積82.7%,同比快1.9%,華北麥播基本結(jié)束,黃淮江淮已播1.8億畝,完成88.4% 6.強(qiáng)麥倉(cāng)單53884(0)張,其中2011年度23756(0)張,2012年度30128(0),倉(cāng)單預(yù)報(bào)5106(0)張。 普麥倉(cāng)單:0(0)張,倉(cāng)單預(yù)報(bào)0張,其中2011年度0(0)張,2012年度0(0)張。 7.成交持倉(cāng)方面,強(qiáng)麥總成交量430914手,總持倉(cāng)399404張(-5892),多頭前三:國(guó)海良時(shí)18954(-263)、光大期貨11629(+124)、中投天琪9038(+122);空頭前三:永安期貨12526(-1066)、國(guó)投期貨19277(-4517)、大地期貨17996(-295)。 小結(jié): 關(guān)注2012托市麥拍賣價(jià)格對(duì)行情的影響;近日普麥現(xiàn)貨小漲,臨儲(chǔ)拍賣成交量加大 永安期貨研究中心咨詢電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88370938 (鋼材),88398227(橡膠 燃料油),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA,棉花),88398217(黃金),88370937(白糖 谷物)
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