每日宏觀策略觀點(diǎn)：
1、美國(guó)：
（1）美聯(lián)儲(chǔ)10月FOMC會(huì)議紀(jì)要顯示，與會(huì)聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為QE3作用積極。多位與會(huì)官員認(rèn)為，今年年底沖銷式購(gòu)買資產(chǎn)的"扭轉(zhuǎn)操作"結(jié)束后，明年適合增加購(gòu)買資產(chǎn)。但與會(huì)者對(duì)一定經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下QE3明年的效果存在分歧。
（2）美聯(lián)儲(chǔ)"二號(hào)人物"耶倫表示"強(qiáng)烈支持"將利率指引與就業(yè)和通脹的目標(biāo)掛鉤的做法，棄用目前固定日期的做法；2%的通脹目標(biāo)應(yīng)被視為趨勢(shì)值，而非上限；美聯(lián)儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)模型顯示的最佳政策路徑是維持極低利率至2016年初。
（3）美國(guó)10月零售銷售環(huán)比下跌0.3%，預(yù)期下跌0.2%；9月自增長(zhǎng)1.1%修正為增長(zhǎng)1.3%。受颶風(fēng)影響，10月汽車銷量大跌1.5%，為自去年8月以來(lái)的最大跌幅。
2、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻：
周四（11月15日）：
馬來(lái)西亞、印尼休市；
法國(guó)第三季度GDP初值；
德國(guó)第三季度季調(diào)后GDP初值，前值0.3%；
歐元區(qū)11月歐洲央行月度報(bào)告；
意大利第三季度GDP初值，前值-2.5%；
歐元區(qū)第三季度GDP初值，前值-0.2%；
歐元區(qū)10月CPI終值，初值2.6%；
美國(guó)10月季調(diào)后CPI環(huán)比，上月0.6%，預(yù)期0.1%；
美國(guó)11月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)，上月-6.16，預(yù)期-2；
美國(guó)11月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)，上月5.7；

股指：
1、宏觀經(jīng)濟(jì)：10月份消費(fèi)、投資、出口三大需求均延續(xù)反彈，宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)再次確認(rèn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)企穩(wěn)回升的勢(shì)頭，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入弱復(fù)蘇階段。
2、政策面：十八大召開(kāi)，政策維穩(wěn)預(yù)期兌現(xiàn)后的回落風(fēng)險(xiǎn)較大，市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)將從維穩(wěn)轉(zhuǎn)向十八大關(guān)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期發(fā)展的方針政策變化帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。
3、盈利預(yù)期：前9個(gè)月國(guó)有企業(yè)和工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比繼續(xù)下滑，但降幅開(kāi)始收窄；滬深300成分股2012年一致預(yù)期利潤(rùn)增速近期開(kāi)始企穩(wěn)，隨著三季報(bào)發(fā)布完畢，業(yè)績(jī)對(duì)市場(chǎng)的沖擊告一段落。
4、流動(dòng)性：
A、本周二人民銀行以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了逆回購(gòu)操作，其中7天期逆回購(gòu)780億元，28天期逆回購(gòu)1080億元，中標(biāo)利率分別為3.35%和3.6%。本周公開(kāi)市場(chǎng)到期凈回籠資金3520億元，資金壓力較大。
B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007) 3.35%，隔夜回購(gòu)利率2.30%，資金利率維持相對(duì)寬松狀態(tài)。
C、9月份以來(lái)IPO新股發(fā)行節(jié)奏明顯放緩，融資壓力繼續(xù)緩解；11月開(kāi)始中小板迎來(lái)限售股解禁高峰，創(chuàng)業(yè)板解禁高峰推遲至明年一月份；11月份以來(lái)重要股東減持力度有所加大；基金倉(cāng)位從10月底以來(lái)開(kāi)始回落。
5、消息面：
10月全國(guó)財(cái)政收入同比增長(zhǎng)13.7%
10月用電量增速觸底回升 工業(yè)形勢(shì)明顯改善
財(cái)政懸崖?lián)鷳n，歐美股市大幅收跌
小結(jié)：經(jīng)濟(jì)運(yùn)行逐漸筑底企穩(wěn)，政策維穩(wěn)預(yù)期兌現(xiàn)和資金面壓力使得股指后期回落風(fēng)險(xiǎn)較大。
 

貴金屬：
 1、 美聯(lián)儲(chǔ)的言論并沒(méi)有超預(yù)期，現(xiàn)貨金窄幅震蕩。較昨日3:00PM，倫敦金-0.2%，倫敦銀-0.1%。
2、美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議紀(jì)要顯示：明年或?qū)⑦M(jìn)一步購(gòu)買資產(chǎn)，一彌補(bǔ)扭轉(zhuǎn)操作結(jié)束后留下的空檔。QE3緩和了緊張的金融市場(chǎng)，促進(jìn)樓市復(fù)蘇，委員會(huì)普遍贊成用經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來(lái)替代具體日期作為前瞻性指引。
3、西班牙已采取了有效的舉措來(lái)削減2012和2013年赤字，且該國(guó)的結(jié)構(gòu)性平衡改善與歐盟要求一致，西班牙正致力于通過(guò)政策來(lái)恢復(fù)競(jìng)爭(zhēng)力和公共財(cái)務(wù)健康狀況，是否決定求助取決于西班牙政府，可以說(shuō)西班牙問(wèn)題暫緩。
4、美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)"變臉"：10月PPI月率-0.2%，預(yù)期+0.2%，前值+1.%;年率+2.3%，預(yù)期+2.6%，前值+2.1%；美國(guó)10月零售銷售月率-0.3%；預(yù)期-0.2%，前值+1.3%；9月商業(yè)庫(kù)存+0.7%,預(yù)期+0.5%，前值+0.6%。
5、今日重點(diǎn)事件： 15:00 德國(guó)第三季度GDP初值年率，前值+0.3%，預(yù)期+0.2%;17:00； 17:00歐央行11月份月度報(bào)告;18:00歐元區(qū)10月份CPI終值年率，前值+2.5%，預(yù)期值+2.5%/；歐元區(qū)第三季度實(shí)際GDP，前值-0.2%，預(yù)期值-0.2%;21:30 美國(guó)10月季調(diào)后CPI月率，前值+0.6%，預(yù)期值+0.1%。
6、美國(guó)10年tips -0.81%（+0.03%）；CRB指數(shù)293.92(+0.61%）；VIX恐慌情緒為17.92（+1.27）；  
7、倫敦金銀比價(jià) 52.83（-0.24）,金鉑價(jià)差139.81（-1.69）,金鈀比價(jià) 2.70（-0.01），黃金/石油比價(jià)：19.65（-0.17）
8、國(guó)內(nèi) 滬金1306月-黃金TD:5.92（+0.08）；滬銀1301月-白銀TD：81(+24）； 滬銀1306月-1212月：263（+21);
9、內(nèi)外價(jià)差(以3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率折算，期銀加計(jì)17%增值稅)：COMEX金1212與滬金1212進(jìn)口盈利:-1.17（+0.75）；COMEX銀1212與滬銀1212進(jìn)口盈利：-953.24（+9.29）
10、SPDR黃金ETF持倉(cāng)為 1336.301噸（-2.411噸）；巴克來(lái)白銀ETF基金持倉(cāng)為10030.35噸（-25.44噸），紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉(cāng)為 49.63萬(wàn) 盎司（-0.00盎司），鈀金ETF基金持倉(cāng)為 75.20萬(wàn)盎司（-0.00盎司）
11、COMEX銀庫(kù)存為4463.86噸（-11.47噸），COMEX黃金庫(kù)存為1116萬(wàn)盎司(-11.4669萬(wàn)盎司）；上海期交所黃金庫(kù)存 561kg（-0KG）；白銀庫(kù)存696996KG( +30.865噸)；上海黃金交易所延期補(bǔ)償費(fèi)支付：Au(T+D)-多付空；Ag(T+D)-多付空
12、小結(jié)：美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)集體遜預(yù)期，道指工業(yè)指數(shù)大跌1.45%，美聯(lián)儲(chǔ)FOMCE會(huì)議紀(jì)要在市場(chǎng)預(yù)期內(nèi)，并無(wú)超力度的政策刺激言論，此情況下，美國(guó)10年期TIPS小幅回升，黃金震蕩偏弱。中期看，美國(guó)長(zhǎng)期利率有回升之勢(shì)，另一方面通脹預(yù)期仍將維持穩(wěn)定，現(xiàn)貨金承壓。白銀庫(kù)存仍在增加。市場(chǎng)預(yù)期國(guó)內(nèi)利率有降低趨勢(shì)，貴金屬遠(yuǎn)月升水高位維持。

銅鋁鋅：
1、倫銅C/3M貼水5（昨貼5）美元/噸，庫(kù)存-175噸，注銷倉(cāng)單-825噸。倫銅現(xiàn)貨小幅貼水，近期庫(kù)存增注銷倉(cāng)單 降。滬銅庫(kù)存+7058噸，現(xiàn)貨小幅升水100元/噸，下跌后現(xiàn)貨略顯抗跌，下游需求未有明顯改善，國(guó)內(nèi)庫(kù)存壓力明 顯，滬銅依舊有壓力，但近期廢精銅價(jià)差有較大修復(fù)，銅市繼續(xù)偏空，但追空需謹(jǐn)慎。
2.LME鋁C/3M貼水17.5（昨貼16.5）美元/噸，庫(kù)存-6525噸，注銷倉(cāng)單-6075噸。倫鋁近期貼水縮減，庫(kù)存高位， 短期單日注銷倉(cāng)單增幅明顯，交易數(shù)據(jù)略顯強(qiáng)勁。滬鋁現(xiàn)貨貼水15元/噸，交易所庫(kù)存+3188噸，滬鋁的庫(kù)存壓力 沒(méi)變，逢高空，短期收儲(chǔ)計(jì)劃將提振鋁價(jià)反彈，幅度有限。
3、LME鋅C/3M貼水25.25（昨貼24.75）美元/噸，庫(kù)存-650噸，注銷倉(cāng)單-1100噸，近期倫鋅貼水幅度下降，注銷 倉(cāng)單單日增幅明顯，倫鋅短期數(shù)據(jù)有所轉(zhuǎn)強(qiáng)，高比價(jià)下內(nèi)外正套可以考慮。滬鋅庫(kù)存+2634噸，現(xiàn)貨貼水230元/噸 ，滬鋅近期現(xiàn)貨和庫(kù)存表現(xiàn)較堅(jiān)挺，但是國(guó)內(nèi)供應(yīng)壓力依舊未解除，弱勢(shì)格局未變，收儲(chǔ)消息提振國(guó)內(nèi)鋅價(jià)反彈 。總體而言，內(nèi)外鋅市近日消息面和數(shù)據(jù)都有利，拋空需等待。
4.LME鉛C/3M升水8（昨升水8）美元/噸，庫(kù)存-1075噸，注銷倉(cāng)單-1075噸。倫鉛現(xiàn)貨升水波動(dòng)明顯，注銷倉(cāng)單高 位，庫(kù)存增加，雖然升水和大多頭依舊持續(xù)，但如此前所言倫鉛走勢(shì)已經(jīng)有所轉(zhuǎn)弱，季節(jié)性調(diào)整期。滬鉛交易所 庫(kù)存+3794噸，國(guó)內(nèi)庫(kù)存壓力明顯，現(xiàn)貨貼水490元/噸，滬鉛壓力依舊偏大，逢高空。
5.國(guó)家收儲(chǔ)鋅鋁消息進(jìn)一步明確。原鋁收儲(chǔ)40萬(wàn)噸，第一批16萬(wàn)噸。而鋅錠收儲(chǔ)15萬(wàn)噸，消息人士稱競(jìng)價(jià)時(shí)間本 周四。如果沒(méi)有其他政策的配合，預(yù)計(jì)收儲(chǔ)對(duì)價(jià)格的提振作用有限。
6.10月份基本金屬產(chǎn)量均呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。銅產(chǎn)量52萬(wàn)噸，上月51萬(wàn)噸。原鋁產(chǎn)量172萬(wàn)噸，上月167萬(wàn)噸。精煉鋅 產(chǎn)量42.2萬(wàn)噸，上月38.5萬(wàn)噸。精煉鉛產(chǎn)量47.1萬(wàn)噸，上月46.1萬(wàn)噸。
 
結(jié)論：金屬基本面弱勢(shì)不變，國(guó)家收儲(chǔ)計(jì)劃的進(jìn)一步明確短期內(nèi)有望提振金屬價(jià)格，空單適當(dāng)減持。鋅鋁有收儲(chǔ) 消息加上外盤交易數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好，短期表現(xiàn)略偏強(qiáng)。

鋼材：
1、現(xiàn)貨市場(chǎng)：鋼材市場(chǎng)走勢(shì)近期顯現(xiàn)出一定差異，南方市場(chǎng)強(qiáng)于北方，板材強(qiáng)于長(zhǎng)材。
2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格：上海三級(jí)螺紋3840（-），二級(jí)螺紋3730（-），北京三級(jí)螺紋3550（-10），沈陽(yáng)三級(jí)螺紋3690（-），上海6.5高線3580（-），5.5熱軋4020（-），唐山鐵精粉1025（-10），澳礦935（-），唐山二級(jí)冶金焦1585（-），唐山普碳鋼坯3200（+10）
3、三級(jí)鋼過(guò)磅價(jià)成本3720，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利6.9%，期盤利潤(rùn)-2%。
4、新加坡鐵礦石掉期：十二月價(jià)格117.13（-0.75），Q1價(jià)格116.5（-0.75）。
5、持倉(cāng)：變化不大。
6、小結(jié)：季節(jié)性差異導(dǎo)致北方市場(chǎng)逐步走弱，南北價(jià)差的擴(kuò)大將令北材南下對(duì)南方市場(chǎng)后市施壓，但整體社會(huì)庫(kù)存壓力較輕，加之期貨貼水，行情預(yù)計(jì)波動(dòng)空間也不大。

鋼鐵爐料：
1、國(guó)內(nèi)爐料市場(chǎng)穩(wěn)定，鋼材端小幅走低，礦石、煤炭端成交好，受下游需求及上游煤炭緊缺推動(dòng)，焦炭現(xiàn)貨持續(xù)走強(qiáng)。
2、焦炭市場(chǎng)維持穩(wěn)中上漲態(tài)勢(shì)，目前焦企焦炭庫(kù)存普遍低位運(yùn)行，整體市場(chǎng)成交好。
3、國(guó)內(nèi)鐵精粉市場(chǎng)整體弱穩(wěn)，商家惜售心態(tài)顯。進(jìn)口礦市場(chǎng)活躍度不高，成交較少。
4、國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)整體持穩(wěn)，成交良好，部分區(qū)域試探性小幅上漲
5、秦皇島煤炭庫(kù)存665.4萬(wàn)噸（+7），焦炭期貨倉(cāng)單0張（0），上周進(jìn)口煉焦煤庫(kù)存499.1萬(wàn)噸（+6），上周進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存8729萬(wàn)噸（-120）
6、天津港一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)1670（0），旭陽(yáng)準(zhǔn)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)1500（0），柳林4號(hào)焦煤車板價(jià)1260（+0），唐山焦精煤出廠價(jià)1310（0），（注：焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次），秦皇島5800大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)675（0），澳大利亞主焦煤1300（0），63.5%印度粉礦123.5（0），唐山鋼坯3200（+10）
7、雖然現(xiàn)貨依然處于強(qiáng)勢(shì)，但貿(mào)易商及焦化企業(yè)對(duì)后市并不樂(lè)觀。1301及1305的價(jià)差近日快速縮小，反應(yīng)了市場(chǎng)對(duì)后市的判斷。若現(xiàn)貨持穩(wěn)或走弱，1305將承壓
 
橡膠：
1、10月份重卡銷量同比下降23.4%，1-10月份累計(jì)銷量同比下滑30.3%。
2、現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，華東國(guó)產(chǎn)全乳膠報(bào)價(jià)22900/噸（-50）。交易所倉(cāng)單46760噸（+670）。
3、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)279.3（+3.2）折進(jìn)口成本21045（+232），進(jìn)口盈利1855（-282）；RSS3近月結(jié)算價(jià)297.8（+4.8）折進(jìn)口成本24379（+350）。日膠主力245.9（+3.2），折美金3079（+16），折進(jìn)口成本25120（+116）。
4、青島保稅區(qū)價(jià)格：泰國(guó)3號(hào)煙片膠報(bào)價(jià)3000美元/噸（-10）；20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2850美元/噸（+15），折人民幣價(jià)20968（+107）
5、泰國(guó)生膠片77.1（+0.07），折20號(hào)膠美金成本2679（-2）
6、丁苯華東報(bào)價(jià)17550/噸（+0），順丁華東報(bào)價(jià)19050元/噸（+0）。
7、截至到10月31日，日本港口橡膠庫(kù)存從10月20日的6244噸，降至5833噸
8、據(jù)金凱訊10月31日調(diào)研，山東地區(qū)輪胎廠全鋼開(kāi)工率大幅下降4.5至62.5，半鋼回升2至74.5。
9、截至10月30日，青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫(kù)存約22.48萬(wàn)噸，較半月前大增15800噸。橡膠總庫(kù)存27.13萬(wàn)噸，增17400噸。
 
 
小結(jié)：合成膠持穩(wěn)；倉(cāng)單10月下旬來(lái)持續(xù)增加。10月底保稅區(qū)庫(kù)存大幅增加；全鋼開(kāi)工率大幅下降，半鋼回升。內(nèi)外價(jià)差看，國(guó)內(nèi)偏高。泰國(guó)政府橡膠庫(kù)存大幅增長(zhǎng)；泰國(guó)和印尼計(jì)劃第四季將開(kāi)始削減橡膠出口，總計(jì)25萬(wàn)噸。
 
甲醇：
1. 布倫特原油109.61（+.35）；秦皇島山西優(yōu)混（Q5500K）635（+0）；
2. 江蘇中間價(jià)2720（-10），山東中間價(jià)2680（+0），西北中間價(jià)2335（+0）
3. CFR中國(guó)價(jià)格363（+0）,人民幣完稅價(jià)2852.503；CFR東南亞價(jià)格374.5（+1）
FOB鹿特丹中間價(jià)327.50（-1），F(xiàn)OB美灣價(jià)格410.425（-0）
4. 江蘇二甲醚價(jià)格4300（+0）；  
5. 華東甲醛市場(chǎng)均價(jià)1375（-25）； 
6. 華北醋酸價(jià)格3000（+0），江蘇醋酸價(jià)格3100（+0），山東醋酸價(jià)格3100（+0)； 
7. 張家港電子盤收盤價(jià)2765（+10），持倉(cāng)量11542；
8. 截止11月8日，華東庫(kù)存39.3萬(wàn)噸（+2.4）；華南庫(kù)存10.2萬(wàn)噸（-0.2）；寧波庫(kù)存8.6萬(wàn)噸（+0.3）
9. 9月甲醇進(jìn)口量36.90萬(wàn)噸（-5.56），出口量0.11萬(wàn)噸
10. 甲醇期貨1301小幅回升，日內(nèi)漲幅0.15%。華南、華東、江蘇等區(qū)域還是持續(xù)下跌，山東、西北區(qū)域等地保持平穩(wěn)，走貨情況一般。甲醇下游產(chǎn)業(yè)鏈仍處于疲軟狀態(tài)，暫時(shí)需求一般。CFR中國(guó)價(jià)格堅(jiān)挺，港口甲醇成本支撐明顯。下行空間不大，港口價(jià)格受成本支撐或?qū)⑤^為強(qiáng)勢(shì)。昨日受政策面消息影響，對(duì)各類商品都有小幅提升作用?？偟目矗状蓟久孢€是處于供大于求狀況，短期內(nèi)甲醇還是比較弱勢(shì)。

pta:
1、原油WTI至86.32（+0.94）；石腦油至930（-10），MX至1265（+0）。
2、亞洲PX至1543（-5）美元，折合PTA成本8860元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至8120（+10），外盤1089.5（+2），進(jìn)口成本8541元/噸，內(nèi)外價(jià)差437。
4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷7-9成；聚酯滌絲多數(shù)品種有所下跌。
5、PTA裝置開(kāi)工率76（-0）%，下游聚酯開(kāi)工率82（-0）%，織造織機(jī)負(fù)荷66（-0）%。
6、中國(guó)輕紡城總成交量升至762（+25）萬(wàn)米，其中化纖布640（+22）米。
7、PTA 庫(kù)存：PTA工廠2-11天左右，聚酯工廠3-8天左右。
 
上游石化原料橫盤震蕩，生產(chǎn)理論虧損將近750左右；下游紡織將進(jìn)入消費(fèi)淡季，滌絲需求弱，庫(kù)存上升，價(jià)格下跌。近期生廠商集中檢修裝置，開(kāi)工率大幅下降至76%，部分PTA工廠開(kāi)始買現(xiàn)貨交合約，對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格形成有力支撐。
 
 
燃料油：
1、布蘭特原油期貨周三上漲逾1%,升向每桶110美元,結(jié)束兩天跌勢(shì),因以色列襲擊在加沙的巴勒斯坦武裝,鞏固了對(duì)中東緊張局勢(shì)的憂慮。
2、美國(guó)天然氣：截止11月2日一周庫(kù)存(每周四晚公布)高于5年均值近6.6%（-0.5%），庫(kù)存同比增速回落。
3、亞洲石腦油價(jià)格周三跌至兩日低點(diǎn)每噸949美元,但裂解價(jià)差升至四日高點(diǎn)每噸136.98美元,近月供應(yīng)緊俏暫時(shí)蓋過(guò)了裂解廠產(chǎn)能利用降低的影響
4、Brent 現(xiàn)貨月（12月）升水1.03%(+0.18%)；WTI原油現(xiàn)貨月（12月）貼水0.50%(-0.04%)。倫敦Brent原油（12月）較美國(guó)WTI原油升水23.29美元（+0.41），1年高位區(qū)。
5、華南黃埔180庫(kù)提價(jià)4885元/噸（+0）；上海180估價(jià)4940（+0），寧波市場(chǎng)4960（+0）。
6、華南高硫渣油估價(jià)4235元/噸（+0）；華東國(guó)產(chǎn)250估價(jià)4700（+0）；山東油漿估價(jià)4350（-50）。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油1月轉(zhuǎn)為貼水60元（+6）；上期所倉(cāng)單19750噸（+0）。
小結(jié)：Brent近月升水走強(qiáng)至半月高位； EIA庫(kù)存報(bào)告推遲至今晚公布。紐約汽油（12月）裂解差（Brent）于一個(gè)月高位回落；紐約取暖油裂解差（Brent）和倫敦柴油裂解差均繼續(xù)走弱，降至3個(gè)月低位。截止11.2日天然氣庫(kù)存同比增速回落。
 
豆類油脂：
1外盤大豆：芝加哥期貨交易所(CBOT)近月大豆期貨周三連續(xù)第二天收漲，交易商稱，因在本周觸及四個(gè)半月低位后出現(xiàn)空頭回補(bǔ),以及美國(guó)大豆壓榨數(shù)據(jù)提供支撐。截止收盤1月大豆合約漲11美分，報(bào)每蒲式耳1419美分。
2 BMD棕油：馬來(lái)西亞棕櫚油期貨周三創(chuàng)下2010年10月以來(lái)最大單日漲幅,因馬來(lái)西亞庫(kù)存增速放緩,且對(duì)棕櫚油的需求復(fù)蘇，ITS數(shù)據(jù)顯示11月前10日馬來(lái)西亞棕油出口環(huán)比增長(zhǎng)22%，一些當(dāng)?shù)胤治鰩燁A(yù)測(cè)棕油低價(jià)格可在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)會(huì)刺激出口需求。截止收盤，棕油1月合約上漲4.43%，收于2425吉林特（792美元）。
3 盤面壓榨利潤(rùn)：1月壓榨虧損3%，5月虧損5.2%。棕油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損620（昨日虧損430），近月主力進(jìn)口虧損216（昨日虧損90）。豆油現(xiàn)貨月進(jìn)口虧損260（昨日虧損250），近月主力進(jìn)口虧損224（昨日虧損-312）。
4 張家港43豆粕報(bào)價(jià)3640（+40），基差54（昨日84），周三期貨出現(xiàn)回暖跡象，飼料廠及經(jīng)銷商紛紛逢低補(bǔ)庫(kù)，豆粕成交活躍，普遍放；張家港四級(jí)豆油8300（-50），基差-36（昨日62）；廣州港24度棕油5800（0），基差-404（昨日-340）；南通菜油10500（0），基差828（昨日954）。
5 國(guó)內(nèi)棕油港口庫(kù)存73.2萬(wàn)噸（-0.9），豆油商業(yè)庫(kù)存141.9萬(wàn)噸（-1），本周進(jìn)口豆港口庫(kù)存531萬(wàn)噸（-4.7）。
6美國(guó)全國(guó)油籽加工商協(xié)會(huì)(NOPA)公布，10月美國(guó)大豆壓榨量為1.53536億蒲式耳,高于市場(chǎng)預(yù)估,且是2010年以來(lái)的最高月度水平。NOPA報(bào)告,10月份豆粕出口819,786噸，為2011年1月以來(lái)最高.NOPA還表示，美國(guó)豆油庫(kù)存增至21.88億磅，為7月以來(lái)最高。
7美國(guó)農(nóng)業(yè)部證實(shí),向中國(guó)出口銷售12萬(wàn)噸2012/13年交割的美國(guó)大豆,并向不知名目的地銷售4萬(wàn)噸2012/13年交割的豆油。
8 持倉(cāng)方面豆粕1月中糧系多頭倉(cāng)位不變，空頭永安減倉(cāng)2.6萬(wàn)手，豆粕5月空頭永安減倉(cāng)2萬(wàn)手，中糧系空頭持倉(cāng)不變。
小結(jié)：11月報(bào)告發(fā)布，單產(chǎn)提高大幅超預(yù)期，預(yù)計(jì)在南美天氣不出問(wèn)題的前提下，美豆價(jià)格將整體下沉，密切關(guān)注美豆現(xiàn)貨價(jià)格和基差走勢(shì)；南美目前種植進(jìn)度稍稍偏慢，有阿根廷過(guò)度濕潤(rùn)和巴西干旱傳聞，關(guān)注南美天氣；期貨盤面轉(zhuǎn)暖后，國(guó)內(nèi)豆粕周三放量成交。馬來(lái)西亞棕櫚油局發(fā)布官方數(shù)據(jù)，10月產(chǎn)量環(huán)比下降3.3%，出口量環(huán)比增加16%，庫(kù)存251萬(wàn)噸，遠(yuǎn)不及市場(chǎng)預(yù)期的267萬(wàn)噸，ITS發(fā)布11月前10日出口數(shù)據(jù)，環(huán)比上月同期增加22%，出口非常好，周一BMD棕油在連盤及CBOT極端弱勢(shì)的情況下走強(qiáng)，關(guān)注棕油是否企穩(wěn)。國(guó)內(nèi)油脂庫(kù)存高企，昨日豆油庫(kù)存減少1萬(wàn)噸，棕油減少0.9萬(wàn)噸。
 
棉花：
1、14日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格：229級(jí)新疆20090，328級(jí)冀魯豫18903，東南沿海18795，長(zhǎng)江中下游18651，西北內(nèi)陸18508。
2、14日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)18775(+7)，2級(jí)19677 (+9)，4級(jí)18169(+10)，5級(jí)16495(+6)。
3、14日撮合11月合約結(jié)算價(jià)18816(-8)；鄭棉1301合約結(jié)算價(jià)19485（-25）。
4、14日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)86.24分(-0.54)，M報(bào)83.28美分(-0.49)，SLM報(bào)81.94美分（-0.5)。
5、14日美期棉ICE1212合約結(jié)算價(jià)71.63（+0.82）, ICE庫(kù)存22887(+1439)。
6、14日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25780（-5），30720（-5），20645（+0）。
7、14日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交762（+25）萬(wàn)米，其中棉布為122萬(wàn)米。
 
 
 下游訂單及銷售環(huán)比有所改善，棉花現(xiàn)貨企穩(wěn)回升，但紗線價(jià)格有所企穩(wěn)；外棉方面，受其他商品上漲帶動(dòng)，ICE期棉收高；下游消費(fèi)略有好轉(zhuǎn)，拋儲(chǔ)雖已結(jié)束，但50萬(wàn)噸的拋儲(chǔ)量和倉(cāng)單流出緩慢亦會(huì)對(duì)棉花價(jià)格上行造成一定影響。期貨價(jià)格能否企穩(wěn)，因視收儲(chǔ)量及現(xiàn)貨價(jià)格能否跟漲而定，鄭棉短期或?qū)⒁哉鹗幤鯙橹鳌?/P>

白糖：
1：柳州中間商報(bào)價(jià)6100（+10）元/噸， 12114收盤價(jià)5805（+87）元/噸，13013收盤價(jià)5510（+166）元/噸；昆明中間商報(bào)價(jià)5950（+30）元/噸，1211收盤價(jià)5785（+73）元/噸，1301收盤價(jià)5395（+150）元/噸；烏魯木齊一級(jí)白砂糖5600-5620元/噸；柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1301升水547（-166）元/噸，昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1301升水397（-146）元/噸；柳州1月-鄭糖1月=-43（-10）元，昆明1月-鄭糖1月=-158（-26）元；注冊(cè)倉(cāng)單量312（+0），有效預(yù)報(bào)0（+0）；廣西電子盤可供提前交割庫(kù)存0（+0）。2：ICE原糖3月合約下跌0.57%至19.24美分/磅；泰國(guó)原糖升水0.8（+0），完稅進(jìn)口價(jià)4706（-25）元/噸，進(jìn)口盈利1394（+35）元，巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4689（-25）噸，進(jìn)口盈利1411（+35）元，貼水0.60（+0）。3：新疆伊力特糖業(yè)有限公司于9月17日率先開(kāi)機(jī)生產(chǎn)，標(biāo)志著2012/13制糖期生產(chǎn)的開(kāi)始，截至2012年10月底，2012/13年制糖期已有26家甜菜糖廠和1家甘蔗糖廠開(kāi)機(jī)生產(chǎn)，共生產(chǎn)食糖16.69萬(wàn)噸，銷售食糖7.4萬(wàn)噸。
4：多頭方面，華泰減倉(cāng)16130手，光大增倉(cāng)2928手，萬(wàn)達(dá)增倉(cāng)7958手，中糧減倉(cāng)1660手，中證增倉(cāng)2036手，海通增倉(cāng)4530手，上海中期增倉(cāng)9704手，永安增倉(cāng)3164手，銀河減倉(cāng)2882手，大連良運(yùn)增倉(cāng)2395手，東證增倉(cāng)5391手，空頭方面，萬(wàn)達(dá)增倉(cāng)2332手，光大減倉(cāng)3300手，華泰增倉(cāng)5006手，經(jīng)易增倉(cāng)6470手，中糧增倉(cāng)6420手，魯證增倉(cāng)1827手，中國(guó)國(guó)際增倉(cāng)3766手，摩根增倉(cāng)3848手。
5：（1）德國(guó)糖業(yè)協(xié)會(huì)（WVZ）表示，2012/13年度德國(guó)的甜菜產(chǎn)量從預(yù)期的2764.3萬(wàn)噸降至2759.4萬(wàn)噸，單產(chǎn)從70.2噸/公頃降至70.1噸/公頃，甜菜糖產(chǎn)量為449.8萬(wàn)噸增至450.7萬(wàn)噸；
（2）美國(guó)12/13年度糖供應(yīng)預(yù)估增加61.3萬(wàn)噸，達(dá)到1408.1萬(wàn)噸，年初庫(kù)存從10月預(yù)估的170.3萬(wàn)噸漲至200.7萬(wàn)噸；
（3）截至11月12日，烏克蘭甜菜糖產(chǎn)量146萬(wàn)噸，同比下降15.7%，糖廠共收到甜菜1258萬(wàn)噸，已加工1138萬(wàn)噸；
（4）1-9月，巴西對(duì)印度糖出口額大幅增加。
6：截至到11月14日，廣西開(kāi)榨糖廠家數(shù)為10家，占全區(qū)104家糖廠總數(shù)的9.6%，已開(kāi)榨糖廠的日榨產(chǎn)能為7.9萬(wàn)噸，占全區(qū)糖廠設(shè)計(jì)總產(chǎn)能67.1萬(wàn)噸/日的11.7%，預(yù)計(jì)到11月下旬，廣西將進(jìn)入密集開(kāi)榨的高峰期。
小結(jié)     
A．新榨季伊始，外盤關(guān)注北半球主產(chǎn)國(guó)食糖產(chǎn)量，在新糖上市前，關(guān)注巴西天氣及食糖、乙醇的出口情況，10月巴西食糖和乙醇出口均創(chuàng)新高；
B．昨日收儲(chǔ)傳聞肆虐，柳盤和鄭盤大幅上漲，鄭盤面臨現(xiàn)貨緊缺、倉(cāng)單稀少的局面，收儲(chǔ)傳聞加速了其上漲進(jìn)程，按收儲(chǔ)傳言，收儲(chǔ)的數(shù)量之多足以影響供需格局，但目前收儲(chǔ)價(jià)格和數(shù)量都未有官方說(shuō)法，警惕支撐的持續(xù)性，政策風(fēng)險(xiǎn)較大。從基本面上說(shuō)，目前產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨緊缺，現(xiàn)貨價(jià)格高企，結(jié)構(gòu)性的供需緊張支撐著盤面；如果天氣支持，11月下旬將迎來(lái)廣西糖廠開(kāi)榨高峰；季節(jié)性供給壓力和收儲(chǔ)政策的博弈將是后期的基本格局，但是眼下，明顯是收儲(chǔ)政策的傳聞引領(lǐng)著市場(chǎng)走向。
 
 

玉米：
1．玉米現(xiàn)貨價(jià)：濟(jì)南2260元/噸（0），哈爾濱2100元/噸（0），長(zhǎng)春2180（0）元/噸，大連港口新作平艙價(jià)2380元/噸（+20），深圳港口價(jià)2510元/噸（+10）。南北港口價(jià)差80元/噸；大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1301合約升水60元/噸，長(zhǎng)春現(xiàn)貨對(duì)連盤1301合約貼水140元/噸。
2.玉米淀粉：長(zhǎng)春2900元/噸（0），沈陽(yáng)2850元/噸（0），秦皇島2980元/噸（0），石家莊2980元/噸（0），鄒平3000元/噸（0）； DDGS：四平1900元/噸（-50），廣州2560元/噸（0）；酒精：四平6200元/噸（0），松原6150元/噸（0）。
3．大連商品交易所玉米倉(cāng)單5264（0）張。
4. 昨日玉米合約成交量477606手，持倉(cāng)553658手（-38982）；持倉(cāng)方面，多頭持倉(cāng)前三：國(guó)投期貨43285（-2659）、新湖期貨22528（+515）、格林期貨23315（+234）；空頭持倉(cāng)前三：東證期貨17567（+366）、新湖期貨16392（-223）、格林期貨13367（-667）。
小結(jié)：
今年華北玉米品質(zhì)較好，受銷區(qū)飼料企業(yè)歡迎，東北玉米上市情況仍需關(guān)注，南北港口庫(kù)存較大及新糧上市壓制行情，深加工低迷，關(guān)注收儲(chǔ)價(jià)
早秈稻：
1．稻谷價(jià)格，早秈稻：長(zhǎng)沙2660元/噸（0），九江2620元/噸（0），武漢2620元/噸（0）；中晚稻，長(zhǎng)沙2640元/噸（-40），九江2640元/噸（-20），武漢2640元/噸（0）；粳稻價(jià)格：長(zhǎng)春3080元/噸（-20），蘇州2940元/噸（0）；長(zhǎng)沙早秈稻價(jià)格對(duì)鄭盤1301合約升水6元.
2.稻米出廠價(jià)：早秈米，長(zhǎng)沙3790元/噸（0），廣州3850元/噸（0）；晚秈米，長(zhǎng)沙3960元/噸（0），武漢3900元/噸（0），廣州4120元/噸（0）；粳米：長(zhǎng)春4430元/噸（0）。
3．注冊(cè)倉(cāng)單1811（0），有效預(yù)報(bào)0（0）。
4.截至11月5日，黑龍江、吉林、江蘇等6個(gè)粳稻主產(chǎn)區(qū)各類糧食企業(yè)收購(gòu)2012年產(chǎn)粳稻218.4萬(wàn)噸，比上年同期增加110.6萬(wàn)噸；收購(gòu)中晚秈稻923萬(wàn)噸，較上年同期增加22.1萬(wàn)噸。
5．鄭盤全天成交71854手，持倉(cāng)50620手（+9028）；持倉(cāng)方面，多頭前三：江西瑞奇9519（+4311）、安糧期貨1845（+3）、金信期貨1,646（-1），空頭前三：海通期貨3411（+2244），華泰長(zhǎng)城3410（-119）、安糧期貨2006（+5）。
小結(jié)：
東北粳稻價(jià)格持續(xù)走弱接近最低收購(gòu)價(jià)，關(guān)注臨儲(chǔ)收購(gòu)
小麥：
1．菏澤普麥價(jià)格2330元/噸（0），石家莊普麥2350元/噸（0），鄭州普麥2330元/噸（0），菏澤普麥較鄭盤1301貼水15元/噸。
2. 石家莊優(yōu)麥（8901）價(jià)格2490元/噸（0），鄭州優(yōu)麥（豫34）價(jià)格2400元/噸（+30），濰坊優(yōu)麥（濟(jì)南17）價(jià)格2420元/噸（+20），深圳河北優(yōu)麥CIF價(jià)2660元/噸（0），深圳山東優(yōu)麥CIF價(jià)2600元/噸（0）。
3．濟(jì)南面粉價(jià)格2780元/噸（0），石家莊面粉2820元/噸（0），鄭州面粉2760元/噸（0），濟(jì)南麩皮1640元/噸（+20），石家莊麩皮1560(+10)，鄭州麩皮1630(+20)。
4.11月14日臨儲(chǔ)小麥拍賣，鄭州市場(chǎng)交易329.15萬(wàn)噸，成交65.76萬(wàn)噸（上周55.86萬(wàn)噸），成交率19.98（上周17.15%），均價(jià)2124.83（上周2102）；安徽市場(chǎng)交易705725萬(wàn)噸，成交35.89萬(wàn)噸（上周36.2），成交率49.94%（上周49.1%），白麥均價(jià)2209（上周2201）
5.截至10月29日，全國(guó)已播冬小麥2.81億畝，完成意向種植面積82.7%，同比快1.9%，華北麥播基本結(jié)束，黃淮江淮已播1.8億畝，完成88.4%
6．強(qiáng)麥倉(cāng)單53532（-352）張，其中2011年度23668（-88）張，2012年度29864（-264），倉(cāng)單預(yù)報(bào)6086（+982）張。
普麥倉(cāng)單：0（0）張，倉(cāng)單預(yù)報(bào)0張，其中2011年度0（0）張，2012年度0（0）張。
7．成交持倉(cāng)方面，強(qiáng)麥總成交量529762手，總持倉(cāng)370114張（-29290），多頭前三：國(guó)海良時(shí)18344（-610）、光大期貨11568（-61）、中投天琪9501（+463）；空頭前三：國(guó)投期貨31316（+12039）、大地期貨20913（+2917）、華泰長(zhǎng)城8074（+3211）。
小結(jié)：
關(guān)注2012托市麥拍賣價(jià)格對(duì)行情的影響；近日普麥現(xiàn)貨小漲，臨儲(chǔ)拍賣成交量加大
 
 
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