股指: 1、宏觀經(jīng)濟:11月宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟運行企穩(wěn)回升態(tài)勢進一步鞏固,宏觀面對股指影響偏正面。 2、政策面:中央經(jīng)濟工作會議提出了明年經(jīng)濟工作的主要任務(wù)。要牢牢把握擴大內(nèi)需這一戰(zhàn)略基點,培育一批拉動力強的消費增長點;實施積極的財政政策,要結(jié)合稅制改革完善結(jié)構(gòu)性減稅政策;實施穩(wěn)健的貨幣政策,要注意把握好度,增強操作的靈活性;要適當(dāng)擴大社會融資總規(guī)模,保持貸款適度增加,保持人民幣匯率基本穩(wěn)定,切實降低實體經(jīng)濟發(fā)展的融資成本;要繼續(xù)堅持房地產(chǎn)市場調(diào)控政策不動搖;以化解產(chǎn)能過剩為重點加快調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu);積極穩(wěn)妥推進城鎮(zhèn)化,著力提高城鎮(zhèn)化質(zhì)量。 3、盈利預(yù)期:前10個月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)收入同比增長10.3%,利潤同比增長0.5%,累計增速年內(nèi)首次轉(zhuǎn)正。工業(yè)企業(yè)盈利增速反彈主要受益于主營業(yè)務(wù)收入增速回升和利潤率的好轉(zhuǎn)。前11個月國有企業(yè)利潤累計同比下降7%,利潤增速降幅繼續(xù)收窄。 4、流動性: A、上周央行在公開市場凈回籠資金1250億元,本周公開市場到期資金凈回籠760億元。 B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)3.03%,隔夜回購利率(R001)2.27%,資金利率維持相對寬松狀態(tài)。 C、9月份以來IPO新股發(fā)行節(jié)奏明顯放緩,融資壓力繼續(xù)緩解;12月份A股市場限售股解禁市值環(huán)比大幅增加、中小板解禁壓力依然高位、創(chuàng)業(yè)板迎來解禁高峰,本周限售股解禁市值環(huán)比上周大幅增加;12月份以來主板公司大股東開始出現(xiàn)凈增持,但中小板和創(chuàng)業(yè)板公司股東繼續(xù)凈減持。 5、消息面: 戴相龍:加大國有資產(chǎn)劃撥社保力度 周小川:資本項目可兌換并不很遠(yuǎn) 預(yù)算談判現(xiàn)曙光 美股收高 小結(jié):關(guān)注利多因素的發(fā)酵,包括中央經(jīng)濟工作會議帶來的政策利好預(yù)期、主板公司產(chǎn)業(yè)資本近期開始出現(xiàn)凈增持、監(jiān)管層疏導(dǎo)IPO堰塞湖,潛在的利空因素包括限售股解禁和年底資金壓力。 貴金屬: 1、 貴金屬窄幅震蕩。較上周3:00PM,倫敦金+0.4%,倫敦銀+0.1%。 2、 昨日奧巴馬與博納再次就財政懸崖進行談判,尚無細(xì)節(jié)公布,但分歧仍存是確定的。目前美國距離債務(wù)上限16.4萬億美元只有660億美元,預(yù)期12月底或?qū)⒆簿€,而共和黨會將債務(wù)上限作為財政懸崖談判的一個籌碼:即在奧巴馬縮減社會福利的基礎(chǔ)上才能對收入高于25萬美元的富人增稅,雙方仍在僵持。 3、 歐債危機的沖擊未來短期將持續(xù)淡化:希臘或以獲得343億歐元救助款,成功避免違約;目前歐洲銀行監(jiān)管已有一定的基礎(chǔ),歐央行或?qū)⒈O(jiān)管130-150家銀行,單一銀行監(jiān)管將順利進行。 4、 美國12月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)為-8.1,預(yù)期-1.0,前值-5.22;美國10月長期資本凈流入13億美元,預(yù)期25億美元;10月國際資本凈流出567億美元,前值從凈流入47億修正為凈流入43億;10月中國增持美國國債79億,至1.162萬億;10月日本增持美國國債52億,至1.135億。 5、 今日前瞻:英國11月CPI年率,預(yù)測+2.6%,前值+2.7%;21:30 美國第三季度經(jīng)常帳(億美元),預(yù)測值-1035億美元,前值-1174.1億美元;美國12月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù),預(yù)測值+47,前值+46; 6、 滬銀1212昨日最后交易日,結(jié)算價6494元/千克,交割171.930噸,相同時期上金所交收5.280噸。 7、 美國10年tips -0.70%(+0.04%);CRB指數(shù)295.54(+0.22%);VIX恐慌情緒為16.34(-0.66); 8、 倫敦金銀比價 52.60(+0.03),金鉑價差90.9(+10),金鈀比價 2.42(-0.00),黃金/石油比價:19.14(=0.03) 9、 國內(nèi) 滬金1306月-黃金TD:4.24(+0.41);滬銀1301月-白銀TD:-142(-7); 滬銀1306月-1301月:249(+0); 10、 內(nèi)外比價:3個月遠(yuǎn)期匯率 6.2924:滬金1306與COMEX1306比價:6.3049;滬銀1303與COMEX1303比價:6.3893 11、 SPDR黃金ETF持倉為 1350.519噸(-0.901噸);巴克來白銀ETF基金持倉為9871.295噸(+0.00噸),紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為 49.15萬 盎司(+19.14盎司),鈀金ETF基金持倉為 71.76萬盎司(-0.00盎司) 12、 COMEX銀庫存為4588.22噸(-0.19噸),COMEX黃金庫存為1113萬盎司(+2.2619萬盎司);上海期交所黃金庫存 2655kg(-0KG);白銀庫存953424KG( -9.727噸);上海黃金交易所延期補償費支付:Au(T+D)-空付多;Ag(T+D)-多付空。 13、 小結(jié):全球經(jīng)濟溫和復(fù)蘇,美國10年期tips近日低位持續(xù)回升,國內(nèi)實際利率也有回升之勢,貴金屬在通脹平穩(wěn)、實際利率預(yù)期上行的經(jīng)濟環(huán)境中將表現(xiàn)較弱。白銀、鈀金因工業(yè)需求的好轉(zhuǎn)會表現(xiàn)強于黃金。 銅鋁鋅: 1、倫銅C/3M貼水23.5(昨貼21.5)元/噸,庫存+25825噸,注銷倉單+6250噸。倫銅現(xiàn)貨貼水略有縮減,注銷倉單庫存比有所回升。倫銅倉單集中度近期下降。上周COMEX基金持倉凈多頭維持。滬銅庫存+7406噸,現(xiàn)貨升水上漲,昨日為70元/噸。外盤近期高位盤整。國內(nèi)銅下游11月需求有所好轉(zhuǎn),短期內(nèi),價格盤整后會有所上漲。 2.LME鋁C/3M升水45(昨升16.5)美元/噸,庫存+28275噸,注銷倉單-21700噸。倫鋁近日升水大幅擴大,注銷倉單持續(xù)下降。滬鋁現(xiàn)貨貼水20元/噸,交易所庫存-12784噸。雖然滬鋁的庫存壓力依然沒變,產(chǎn)量壓力沒變,但庫存連續(xù)三周下降,且貼水幅度變小,下游需求也有一定好轉(zhuǎn),滬鋁近期不宜太過看空。 3.LME鋅C/3M貼水25.25(昨貼23.25)美元/噸,庫存-1650噸,注銷倉單-2625噸,近期注銷倉單庫存比達到高位,倉單集中度上漲。滬鋅庫存+5545噸,現(xiàn)貨貼水410元/噸,近期貼水震蕩較大,昨日貼水為近期較高水平.但目前庫存表現(xiàn)較好,滬鋅會有震蕩。 4.LME鉛C/3M貼水12.5(昨貼水9.75)美元/噸,庫存-4275噸,注銷倉單-4375噸。倫鉛貼水幅度略有回升,注銷倉單和庫存略有下降。滬鉛交易所庫存+9047噸,國內(nèi)庫存壓力明顯,現(xiàn)貨貼水依舊較大,滬鉛壓力依舊偏大,逢高空。 5. 今日,財政部發(fā)布《國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會關(guān)于2013年關(guān)稅實施方案的通知》,其中有色金屬進出口關(guān)稅略做調(diào)整。文件顯示,高純陰極銅(銅含量不低于99.9999%)明年取消5%的出口關(guān)稅,而高純陰極銅(銅含量高于99.9935%,但低于99.9999%)則維持5%的出口關(guān)稅不變。鋅、錫和錳合金行業(yè)維持進出口稅率不變。 結(jié)論:金屬下游汽車,房地產(chǎn),電力電纜行業(yè)11月數(shù)據(jù)有所好轉(zhuǎn) ,外盤上漲后盤整。短期滬銅在盤整后,價格會有所走強,需密切監(jiān)視宏觀和下游需求。滬鋁有所好轉(zhuǎn)不宜看空。滬鉛壓力依舊加大,高位短空。滬鋅依舊比較敏感. 鋼材: 1、現(xiàn)貨市場:昨日國內(nèi)市場多數(shù)地區(qū)價格反彈,市場成交情況一般,商家心態(tài)略有好轉(zhuǎn)。 2、前一交易日現(xiàn)貨價格:上海三級螺紋3640(+20),二級螺紋3560(+20),北京三級螺紋3580(+100),沈陽三級螺紋3560(-),上海6.5高線3570(+40),5.5熱軋3960(-),唐山鐵精粉1015(+10),澳礦1005(+30),唐山二級冶金焦1620(-),唐山普碳鋼坯3210(+100) 3、三級鋼過磅價成本3850,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-1.4%,期盤利潤-1.1%。 4、新加坡鐵礦石掉期:一月價格131.00(+2.67),Q1價格129.42(+2.39)。 5、持倉:中鋼減持空單,海通減空增多。 6、小結(jié):螺紋下游需求弱而原料端偏強,生產(chǎn)利潤有小幅虧損,整體庫存水平不大,現(xiàn)貨有一定支撐,但正值需求淡季,需求拉動作用同樣不強。近期重點關(guān)注鐵礦石價格變化和宏觀面的波動。操作上不宜單邊做空,可繼續(xù)關(guān)注買鋼坯空螺紋套利,或拋空其他弱勢品種時選擇螺紋作為多頭來對沖宏觀波動。 鋼鐵爐料: 1、國內(nèi)爐料市場成交良好,鋼坯價格大幅上漲100,宏觀轉(zhuǎn)暖,對市場影響明顯。 2、國內(nèi)鐵精粉市場漲,市場詢盤活躍。進口礦市場快速拉漲,受鋼坯價格周末大漲100元/噸以及期貨以及鋼材上漲影響,昨日進口礦現(xiàn)貨價格快速拉漲。 3、焦炭市場主流平穩(wěn),部分地區(qū)出現(xiàn)補漲,整體市場成交好。 4、國內(nèi)煉焦煤整體持穩(wěn),煤企心態(tài)較好,大礦提價效應(yīng)顯現(xiàn),三門峽煉焦煤市場價跟漲40元/噸,成交良好。 5、秦皇島煤炭庫存655萬噸(-12),焦炭期貨倉單0張(0),上周進口煉焦煤庫存575.8萬噸(+49),上周進口鐵礦石港口庫存7587萬噸(-196) 6、天津港一級冶金焦平倉價1730(+0),天津一級焦出廠價1660(0),旭陽準(zhǔn)一級冶金焦出廠價1630(+0),柳林4號焦煤車板價1320(0),唐山焦精煤出廠價1325(+0),(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次),秦皇島5500大卡動力煤平倉價625(0),澳大利亞主焦煤1300(0),63.5%印度粉礦134(+5),唐山鋼坯3210(+0) 7、受到鋼坯帶動,昨日焦炭價格上行。目前現(xiàn)貨庫存較低,短期內(nèi)價格回調(diào)的可能性低。但目前仍處于季節(jié)性淡季,焦企利潤高,上行空間有限,多頭需謹(jǐn)慎。 橡膠: 1、天膠進口關(guān)稅下調(diào);煙片下調(diào)400元/噸,標(biāo)膠下調(diào)800元/噸,乳膠不變。 2、現(xiàn)貨市場方面,華東國產(chǎn)全乳膠23750/噸(+100);交易所倉單59950噸(+400)。 3、SICOM TSR20近月結(jié)算價291.9(+0.6)折進口成本21776(+34),進口盈利1974(+66);RSS3近月結(jié)算價311(+0.7)折進口成本25154(+40)。日膠主力284.2(+7.8),折美金3392(+81),折進口成本27230(+583)。 4、青島保稅區(qū)價格:泰國3號煙片膠報價3100美元/噸(+0),折人民幣24683(-11);20號復(fù)合膠美金報價2985美元/噸(+55),折人民幣21965(+394) 5、泰國生膠片83.1(+1.71),折20號膠美金成本2883(+61) 6、丁苯華東報價17050/噸(+150),順丁華東報價17300元/噸(+50)。 7、截至到11月30日,日本港口橡膠庫存較11月20日的6520噸,下降687噸至5833噸。 8、據(jù)金凱訊12月15日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升3.7至64.4,半鋼下降0.9至78.3。 9、截至12月17日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存約24.69萬噸,較半月前上升1300噸。橡膠總庫存29.14萬噸,上升900噸。升幅放緩。 小結(jié):煙片進口關(guān)稅下調(diào)。合成繼續(xù)回升。交易所倉單繼續(xù)增加。山東全鋼開工回升;保稅區(qū)庫存增幅放緩。國內(nèi)進入停割期,12-2月為滬膠季節(jié)性強勢月份。泰國政府計劃擴大橡膠收儲規(guī)模,至明年3月新購買25萬噸。 玻璃: 1、昨日期貨價格大幅上行,現(xiàn)貨信心有所提振,但整體表現(xiàn)依然相對偏弱,各地價格大穩(wěn)小動,漲跌互現(xiàn),但幅度有限。 2、各交割廠庫5mm白玻報價情況 交割廠庫名稱 升貼水 14日現(xiàn)貨價格 17日現(xiàn)貨價格 折合到盤面價格 深圳南玻浮法玻璃有限公司 280 1496 1496 1216 中國耀華 50 1304 1304 1254 臺玻長江玻璃有限公司 170 1464 1464 1294 江門華爾潤 120 1424 1424 1304 河北大光明嘉晶玻璃有限公司 -170 1184 1184 1354 華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司 0 1368 1368 1368 武漢長利玻璃 30 1400 1400 1370 沙河市安全玻璃實業(yè)有限公司 -170 1200 1200 1370 漳州旗濱玻璃有限公司 80 1464 1464 1384 株洲旗濱集團股份有限公司 0 1400 1400 1400 山東金晶科技股份有限公司 0 1400 1400 1400 荊州億均玻璃股份有限公司 0 1408 1408 1408 山東巨潤建材有限公司 -120 1336 1336 1456 3、上游原料價格變動 華東重質(zhì)堿 1325(-) 華北1325(-) 混調(diào)高硫180CST 5040(+0) 黃埔進口高硫180CST美元價 619.5(-0.75) 4、 社會庫存情況 截止12月10日,統(tǒng)計的國內(nèi)284條玻璃生產(chǎn)線庫存量為2711萬重箱,較11月30日的2693萬重箱上漲18萬重箱。 5、11月下旬玻璃實際產(chǎn)能127820,較11月中旬提高1900 6、中國玻璃綜合指數(shù)1030.3(-1.91); 中國玻璃價格指數(shù)1005.15(-0.73); 中國玻璃市場信心指數(shù)1130.91(-6.61)。 注:發(fā)布機構(gòu)標(biāo)的近兩天有調(diào)整,所以基準(zhǔn)值有所變化,請參考漲跌變化 7、玻璃行業(yè)前期未能進行有效去庫存化,目前行業(yè)庫存壓力依然存在,在需求轉(zhuǎn)淡背景下,近期現(xiàn)貨價格陰跌不止。在宏觀氛圍轉(zhuǎn)好的背景下,昨日玻璃期貨出現(xiàn)補漲,而由于現(xiàn)貨依然跟漲乏力,為此期現(xiàn)價差有所拉大,目前價差處于高位,后續(xù)繼續(xù)上行動能有限,繼續(xù)關(guān)注逢高沽空機會。 甲醇: 1. 布倫特原油107.64(-1.51);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)625(-5); 2. 江蘇中間價2740(+5),山東中間價2530(-10),西北中間價2185(+0) 3. CFR中國價格361.5(-0.5),人民幣完稅價2846.6180;CFR東南亞價格371(+0) FOB鹿特丹中間價328.75(-1.5),F(xiàn)OB美灣價格409.59(+0) 4. 江蘇二甲醚價格4170(+0); 5. 華東甲醛市場均價1240(+0); 6. 華北醋酸價格2900(+0),江蘇醋酸價格2900(+0),山東醋酸價格2700(+0); 寧波醋酸價格2950(+0); 7. 張家港電子盤收盤價2763(+3),持倉量6380; 8. 截止12月6日,華東庫存43.2萬噸(-0.5);華南庫存12.8萬噸(-0.5);寧波庫存15.2萬噸(-0.6) 9. 10月甲醇進口量47.30萬噸(+10.4),出口量0.14萬噸 10. 甲醇主力1305依舊隨勢小幅略有跟漲,收于陰十字,在2770一線承壓?,F(xiàn)貨在西北開工下降的背景下,庫存壓力不大,價格堅挺,華東地區(qū)價格較為平穩(wěn)。煤炭昨小幅下降5元/噸。外盤基本跟前期保持一直,較為堅挺,大幅上漲下跌可能性不大。下游需求一般,按需采購較多。因此總體看,短期內(nèi)甲醇壓力不大,以震蕩為主,但是月底新產(chǎn)能的投放于心需求裝置運行的開工情況是影響后期甲醇走勢的關(guān)鍵。 pta: 1、原油WTI至87.20(+0.47);石腦油至928(+3),MX至1394(-9)。 2、亞洲PX至1603(-15)美元,折合PTA成本9143元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至8560(+100),外盤1156.5(+11.5),進口成本9065元/噸,內(nèi)外價差771。 4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷較好,平均在20成附近;多數(shù)聚酯滌絲品種價格上漲。 5、PTA裝置開工率59(-13)%,下游聚酯開工率80(-0)%,織造織機負(fù)荷66(-0)%。 6、PTA 庫存:PTA工廠4-10天左右,聚酯工廠4-6天左右。 上游PX高位震蕩,現(xiàn)貨PTA大漲,生產(chǎn)理論縮小至600左右,產(chǎn)能利用率維持在低位;下游聚酯價格穩(wěn)定有升,產(chǎn)銷好轉(zhuǎn),輕紡城成交較好,總體PTA價格上漲對下游傳導(dǎo)不暢。聚酯的剛需補庫及PTA生產(chǎn)成本將對PTA現(xiàn)貨價格形成有力支撐。 LLDPE: 1、日本石腦油到岸均價934(+3),東北亞乙烯1295(+10) 2、華東LLDPE現(xiàn)貨均價11190(+30),國產(chǎn)貨價格11100-11300,進口貨價格11100-11250 3、LLDPE東南亞到岸均價1375(-),進口成本10925,進口盈虧+262 4、石化全國出廠均價11030(-),石腦油折合生產(chǎn)成本10560 5、交易所倉單0張(-) 6、主力基差(華東現(xiàn)貨-1305合約):533,持有年化收益12% 7、小結(jié): 現(xiàn)貨小漲,供給緊張仍舊是當(dāng)前主要矛盾,生產(chǎn)、進口利潤走強所形成的下行壓力還未形成。LL1305增倉上行,基差繼續(xù)回落,當(dāng)前成強勢補漲格局。建議多頭持有 燃料油: 1、美國天然氣:截止12月7日一周庫存(每周四晚公布)高于5年均值近8%(+3.2%),庫存同比增速上升。 2、周一亞洲輕質(zhì)餾份油市場,近月日本基準(zhǔn)公開規(guī)格石腦油價格上漲至兩周高點959.00美元/噸,受前一交易日國際原油期貨價格上漲及來自臺灣的石腦油需求支撐。 3、Brent 現(xiàn)貨月(1月)升水0.83%(+0.00%);WTI原油現(xiàn)貨月(1月)貼水0.57%(-0.03%)。倫敦Brent原油(1月)較美國WTI原油升水19.97美元(-1.48),2個月低點。 4、華南黃埔180庫提價5000元/噸(+10);上海180估價5105(+20),寧波市場5115(+20)。 5、華南高硫渣油估價4260元/噸(+10);華東國產(chǎn)250估價4850(+0);山東油漿估價4250(+0)。 6、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油1月轉(zhuǎn)為升水9元(-25);上期所倉單17550噸(-2200)。 小結(jié):Brent 近月升水近期持穩(wěn);紐約汽油裂解差走強;倫敦柴油和紐約取暖油裂解差均走弱;汽油和取暖油近月均轉(zhuǎn)為升水。截止12.7日天然氣庫存同比增速回升。 豆類油脂: 1外盤大豆:CBOT月大豆?jié)q跌互現(xiàn),近月小漲遠(yuǎn)月小跌,交易商稱,因美國大豆出口銷售和大豆壓榨速度強勁。農(nóng)業(yè)部周一表示,民間出口商報告,向不知名目的地出口銷售15.1萬噸美國大豆。農(nóng)業(yè)部周一表示,上周出口檢驗大豆3,700萬蒲式耳,低于分析師預(yù)期的4,200-4,800萬蒲式耳。截止收盤,1月合約上漲0.25美分,收于1496.25美分。 2 BMD棕油:馬來西亞棕櫚油期貨周一上漲,受競爭產(chǎn)品豆油漲勢帶動。此前美國大豆壓榨數(shù)據(jù)推升大豆價格至六周高位。不過關(guān)于馬來西亞庫存高企的擔(dān)憂仍存,令漲幅受限。最近數(shù)據(jù)還顯露出口有放緩跡象,不過交易商稱產(chǎn)量下滑可能有助于拉低庫存。截止收盤,棕櫚油期貨2月合約結(jié)算價上漲0.3%,報每噸2352馬幣。 3 盤面壓榨利潤:1月壓榨虧損3.1%,5月虧損2.8%。棕油現(xiàn)貨進口盈利10(昨日虧損20),近月主力進口盈利2(昨日盈利44)。豆油現(xiàn)貨月進口虧損210(昨日虧損260),近月主力進口虧損300(昨日虧損368)。 4 張家港43豆粕報價4050(+70),基差113(昨日111),周一豆粕整體成交良好部分價位放量;張家港四級豆油8900(+50),基差90(昨108);廣州港棕油6250(+100),基差8(昨日-64);南通菜油10550(0),基差550(昨日564)。美豆12月船期升貼水135(0),巴西3月船期升貼水35(0),6月船期升貼水34(0). 5 國內(nèi)棕油港口庫存90.8萬噸(+5),豆油商業(yè)庫存130萬噸(+0.7),本周進口豆庫存545.3(-12.5)。 6 船貨調(diào)查機構(gòu)Intertek Testing Services周六表示,12月1-15日馬來西亞棕櫚油出口較上個月同期下滑6.4%至719,817噸。 7 Celeres周一稱,巴西轉(zhuǎn)基因大豆,玉米和棉花的種植面積將較上年同期增加14%,該國在全球農(nóng)業(yè)產(chǎn)出中的占比不斷增加。截止當(dāng)周巴西新年大豆銷售63%,比去年同期高約6個百分點。 8 棕櫚油交易所注冊倉單0張,較昨日減少200張。 小結(jié):目前,受中國大量買入影響,上周及本周美豆出口非常好,海灣升貼水進一步強勢,現(xiàn)貨堅挺,同時美豆國內(nèi)壓榨利潤良好,11月國內(nèi)壓榨量創(chuàng)三年來新高,美豆進一步強勢;阿根廷天氣值得讓人擔(dān)憂,巴西干旱得到緩解,雖然之前已經(jīng)有機構(gòu)逐步下調(diào)南美產(chǎn)量,但12月USDA報告并沒有調(diào)整南美產(chǎn),南美天氣未來的變化值得我們進一步關(guān)注。棕油方面,上周一MPOB官方數(shù)據(jù)發(fā)布,庫存基本符合預(yù)期。昨日庫存,國內(nèi)豆油增加0.7萬噸,棕油增加5萬噸。 棉花: 1、17日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:229級新疆20376,328級冀魯豫19168,東南沿海19030,長江中下游18966,西北內(nèi)陸18876。 2、17日中國棉花價格指數(shù)19060 (+7),2級19889(+4),4級18467(+11),5級16741(+6)。 3、17日撮合12月合約結(jié)算價19335(+45);鄭棉1305合約結(jié)算價19370。 4、17日進口棉價格指數(shù)SM報89.44美分(+0.31),M報86.12美分(+0.29),SLM報85.71美分(+0.51)。 5、17日美期棉ICE1212合約結(jié)算價75.85(+0.76), ICE庫存82208(-45005)。 6、17日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至25705(-5),30560(-5),20730(+10)。 7、17日中國輕紡城面料市場總成交817萬米,其中棉布為132萬米。 下游訂單及銷售環(huán)比有所好轉(zhuǎn),32、40支紗價格有所回落,45支紗價格有所上升,棉花現(xiàn)貨企穩(wěn)回升;外棉方面,受投機性買盤提振,ICE期棉收高;下游消費略有好轉(zhuǎn),倉單的持續(xù)流出、收儲量的持續(xù)增加和受災(zāi)地區(qū)5級棉入儲對行情亦有所提振。期貨價格能否企穩(wěn),因視收儲量及現(xiàn)貨價格能否跟漲而定,鄭棉短期或?qū)⒁哉鹗幤珡姙橹鳌?/div> 白糖: 1:柳州中間商報價5680(+20)元/噸,12123收盤價5655(+35)元/噸,13013收盤價5638(+68)元/噸;昆明中間商報價5800(+0)元/噸,1212收盤價5745(+230)元/噸,1301收盤價5549(+74)元/噸;烏魯木齊一級白砂糖報價5540-5580元/噸;柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1301升水-6(-4)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1301升水114(-24)元/噸;柳州5月-鄭糖5月=-8(-3)元,昆明5月-鄭糖5月=-121(-13)元;注冊倉單量0(+0),有效預(yù)報1000(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存2000(-1200)。2:ICE原糖3月合約上漲2.10%收于19.41美分/磅;泰國原糖升水0.67(+0),完稅進口價4723(+81)元/噸,進口盈利957(-61)元,巴西原糖完稅進口價4638(+81)噸,進口盈利1042(-61)元,貼水0.5(+0)。3:截至11月末,全國有113家糖廠開榨生產(chǎn),與上制糖期同比多開工47家,截至11月底,全國累計生產(chǎn)食糖85.77萬噸,產(chǎn)甘蔗糖37.5萬噸,甜菜糖48.27萬噸,累計銷售食糖49.99萬噸,累計銷糖率58.28%。 4:多頭方面,光大增倉1230手,中糧減倉1146手,永安增倉13435手,海通增倉4405手,銀河增倉2113手,國信增倉2597手,中輝增倉2439手,空頭方面,萬達增倉2589手,光大增倉5040手,經(jīng)易增倉1671手,國投增倉2962手 5:(1)2012年俄羅斯食糖出口量或從2011年的24.5萬噸減少到12萬噸; (2)2012年11月俄羅斯進口原糖1404噸,10月份525噸,2012年截至11月份俄羅斯共進口原糖39.5756萬噸; (3)印尼政府計劃在2013年進口260萬噸原糖,有望成為全球最大的全糖進口國; 6:(1)截至12月17日,廣西開榨糖廠數(shù)96家,開榨糖廠數(shù)較上榨季同期增加9家,開榨糖廠占全區(qū)糖廠總數(shù)的93.2%,開榨糖廠日榨產(chǎn)能為63.77萬噸/日,占全區(qū)總產(chǎn)能95.5%; (2)截至12月17日,海南已有11家糖廠開榨; (3)11月份云南食糖鐵路外運量為10.95萬噸,去年同期為10.42萬噸,今天1-11月份云南鐵路食糖外運量累計為181.55萬噸,比去年累計增加28.33萬噸。 A.關(guān)注巴西食糖、乙醇的出口情況,其去庫存的進度影響著盤面;關(guān)注泰國、印度開榨進度,產(chǎn)出或加劇供應(yīng)壓力。 B.季節(jié)性供給壓力和收儲政策的博弈是糖市的基本格局。目前各大產(chǎn)區(qū)密集開榨,云南也開始新榨季的食糖生產(chǎn),季節(jié)性的供給壓力大;國儲政策尚未塵埃落定,收儲與輪庫各種傳言,政策傳聞更加撲朔迷離,在正式發(fā)文之前,收儲政策傳聞的影響或?qū)⒊掷m(xù),并且維持反復(fù);發(fā)文以后國儲的影響,視收儲數(shù)量、價格及收儲輪庫的具體安排而定;上周有關(guān)部委召開儲備工作會議,警惕政策風(fēng)險。 玉米: 1.玉米現(xiàn)貨價:濟南2290元/噸(+10),哈爾濱2100元/噸(0),長春2220(0)元/噸,大連港口新作平艙價2420元/噸(0),深圳港口價2490元/噸(-10)。南北港口價差70元/噸;大連現(xiàn)貨對連盤1301合約升水70元/噸,長春現(xiàn)貨對連盤1301合約貼水130元/噸。 2.玉米淀粉:長春2850元/噸(0),沈陽2800元/噸(0),秦皇島2920元/噸(0),石家莊2950元/噸(0),鄒平2950元/噸(0); DDGS:四平2100元/噸(0),廣州2660元/噸(0);酒精:四平6150元/噸(0),松原6100元/噸(0)。 3.截至11月25日,黑龍江、山東等11個玉米主產(chǎn)區(qū)收購2012年產(chǎn)玉米1217.6萬噸,較去年同期增加151.6萬噸 4.海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2012年1至10月,我國進口玉米455.6萬噸,較去年同期增加38.5萬噸 5.大連商品交易所玉米倉單4904(0)張。 6. 昨日玉米合約成交量96182手,持倉466496手(+8174);持倉方面,多頭持倉前三:永安期貨19441(-469)、東證期貨16604(-70)、格林期貨16050(+1083);空頭持倉前三:浙商期貨19284(+33)、天琪期貨14827(+2329)、國投期貨13694(+2928)。 小結(jié): 東北地區(qū)新糧逐漸上市,南北港口庫存仍然較大,深加工持續(xù)低迷,關(guān)注新糧上市進度 早秈稻: 1.稻谷價格,早秈稻:長沙2660元/噸(0),九江2620元/噸(0),武漢2620元/噸(0);中晚稻,長沙2600元/噸(-20),九江2640元/噸(0),武漢2680元/噸(0);粳稻價格:長春3050元/噸(0),南京2830元/噸(0);九江早秈稻價格對鄭盤1301合約升水24元. 2.稻米出廠價:早秈米,長沙3790元/噸(0),廣州3820元/噸(-30);晚秈米,長沙3940元/噸(-20),武漢3940元/噸(0),廣州4100元/噸(0);粳米:長春4500元/噸(0),南京4020元/噸(0)。 3. 海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2012年1至10月,我國進口大米198.2萬噸,較去年同期增加29.2萬噸 4.注冊倉單3700(+175),有效預(yù)報0(-175)。 5.截至11月25日,黑龍江、江蘇等6個粳稻主產(chǎn)區(qū)各類糧食企業(yè)收購2012年產(chǎn)粳稻558.8萬噸,較去年增加108.2萬噸;收購中晚秈稻1266.5萬噸,較去年同期減少30.3萬噸。 6.鄭盤全天成交23996手,持倉82712手(+4970);持倉方面,多頭前三:江西瑞奇25409(+3054)、安糧期貨1758(-61)、大連良運1208(0)、,空頭前三:國海良時6081(+168)、海通期貨4958(+1457)、光大期貨4092(-92)。 小結(jié): 東北粳稻價格持續(xù)走弱接近最低收購價,關(guān)注臨儲收購 小麥: 1.菏澤普麥價格2370元/噸(0),石家莊普麥2400元/噸(0),鄭州普麥2380元/噸(0),廣州普麥2500(0),菏澤普麥較鄭盤1301升水70元/噸。 2. 石家莊優(yōu)麥(8901)價格2520元/噸(0),鄭州優(yōu)麥(豫34)價格2450元/噸(0),濰坊優(yōu)麥(濟南17)價格2460元/噸(0),深圳河北優(yōu)麥CIF價2670元/噸(0),深圳山東優(yōu)麥CIF價2640元/噸(0)。 3.濟南面粉價格2850元/噸(0),石家莊面粉2900元/噸(+20),鄭州面粉2840元/噸(0),濟南麩皮1670元/噸(0),石家莊麩皮1600(0),鄭州麩皮1680(0)。 4.12月12日臨儲小麥拍賣,鄭州市場交易328.1萬噸,成交8.13萬噸(上周12.4萬噸),成交率2.48%(上周3.78%),均價2236.97(上周2242.33);安徽市場交易716288噸,成交43.45萬噸(上周47.81),成交率67.89%(上周67.89%),白麥均價2283(上周2278) 5. 海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2012年1至10月,我國進口小麥356.5萬噸,較去年同期增加24.8萬噸 6.強麥倉單50062(0)張,其中2011年度21417(0)張,2012年度28645(0),倉單預(yù)報5926(0)張。 普麥倉單:0(0)張,倉單預(yù)報0張,其中2011年度0(0)張,2012年度0(0)張。 7.成交持倉方面,強麥總成交量41736手,總持倉338184張(+1306),多頭前三:國海良時13747(+219)、光大期貨12396(-381)、中投天琪11313(+125);空頭前三:國投期貨32393(+53)、大地期貨15740(+810)、北京中期11205(+71)。 小結(jié): 關(guān)注2012托市麥拍賣價格對行情的影響,底價提高后,臨儲小麥鄭州市場成交率下降;市場流通糧源減少,普麥現(xiàn)貨持續(xù)上漲; 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