每日宏觀策略觀點(diǎn): 1、美國(guó): (1)美國(guó)12月零售銷售環(huán)比上升0.5%,好于預(yù)期,表明盡管存在"財(cái)政懸崖"擔(dān)憂,但2012年底的消費(fèi)者支出強(qiáng)勁。 (2)1月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)為-7.78,大幅不及預(yù)期的0,紐約州1月制造業(yè)活連續(xù)第6個(gè)月收縮,主要受新訂單和裝船指數(shù)的大幅下滑拖累。 (3)惠譽(yù)周二警告,債務(wù)上限紛爭(zhēng)使美國(guó)面臨失去AAA最高評(píng)級(jí)的"實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)",西班牙即使避免了全面求助仍面臨降級(jí)風(fēng)險(xiǎn),而愛(ài)爾蘭如達(dá)成分擔(dān)銀行債務(wù)協(xié)議就可能評(píng)級(jí)回升至A級(jí)范圍。盡管市場(chǎng)對(duì)于美國(guó)上調(diào)債務(wù)上限一致預(yù)期較好,但是評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)美國(guó)評(píng)級(jí)將是一重大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。 (4)世界銀行周二大幅下調(diào)2013年全球經(jīng)濟(jì)展望,認(rèn)為發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇意外乏力拖累全球經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng),加重了市場(chǎng)的悲觀氛圍。 2、歐洲: (1)歐元集團(tuán)主席容克昨日稱,歐元當(dāng)前的匯價(jià)高得離譜,對(duì)歐元區(qū)的出口企業(yè)而言是重大打擊,對(duì)于歐洲的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇也是危險(xiǎn)因素,容克的言論使得歐元承壓。 (2)德國(guó)四季度經(jīng)濟(jì)增速較上一季萎縮0.5%,由于受到歐債危機(jī)重創(chuàng),導(dǎo)致出口和投資增長(zhǎng)放緩,德國(guó)第四季度的經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)明顯收縮,且收縮程度為近三年最大。 (3)西班牙總理拉霍伊稱,德國(guó)等債權(quán)國(guó)應(yīng)推行擴(kuò)張性政策,以此帶動(dòng)全歐元區(qū)復(fù)蘇。他談到OMT時(shí)說(shuō):選擇一直都有,始終都排除它的可能性是荒唐的。但目前我們認(rèn)為沒(méi)有必要。他說(shuō)"絕對(duì)相信"西班牙銀行不會(huì)再要求資金。 3、中國(guó): (1)國(guó)務(wù)院總理溫家寶15日在財(cái)政部調(diào)研時(shí)強(qiáng)調(diào),財(cái)政工作要更好地服務(wù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和民生改善,從中長(zhǎng)期看,有兩項(xiàng)重大的稅制改革要認(rèn)真研究。一項(xiàng)是改革房地產(chǎn)稅收制度;另一項(xiàng)是完善有利于調(diào)節(jié)收入分配的稅收制度,增強(qiáng)財(cái)政在調(diào)節(jié)收入分配中的作用。 (2)國(guó)土資源部下屬機(jī)構(gòu)——中國(guó)土地勘測(cè)規(guī)劃院15日發(fā)布報(bào)告稱,當(dāng)前土地市場(chǎng)依然處于相對(duì)平穩(wěn)期,預(yù)計(jì)2013年城市地價(jià)總體水平將小幅溫和上漲。所長(zhǎng)趙松表示,2013年要持續(xù)關(guān)注貨幣環(huán)境對(duì)經(jīng)濟(jì)的綜合影響,謹(jǐn)防流動(dòng)性寬松對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控力度的削弱。 (3)2012年12月末金融機(jī)構(gòu)外匯占款余額為25.85萬(wàn)億元人民幣,當(dāng)月中國(guó)外匯占款增加1346億元人民幣。 4、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻: 周三(1月16): 18:00,歐元區(qū)12月CPI終值同比,上月2.2%; 21:30,美國(guó)12月季調(diào)后CPI環(huán)比,上月-0.3%,預(yù)期持平; 22:15,美國(guó)12月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比,上月1.1%,預(yù)期0.3%; 23:00,美國(guó)1月NAHB房產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù),上月47,預(yù)期48; 股指: 1、宏觀經(jīng)濟(jì):12月新增信貸低于預(yù)期,但社會(huì)融資總量依然旺盛,債券等非信貸融資方式的替代作用明顯;在存款回流和財(cái)政存款年末季節(jié)性大規(guī)模投放的帶動(dòng)下,總體貨幣條件呈現(xiàn)持續(xù)改善的趨勢(shì);由于季節(jié)因素和極端天氣引發(fā)的食品價(jià)格上漲,12月CPI高于預(yù)期,但非食品價(jià)格及生產(chǎn)資料價(jià)格基本保持穩(wěn)定,通脹整體仍處于相對(duì)溫和回升趨勢(shì)。 2、政策面:中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出明年要繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策,政策的不確定性降低,改革開(kāi)放的政策導(dǎo)向,增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)改善的預(yù)期,關(guān)注未來(lái)改革帶來(lái)的紅利。 3、盈利預(yù)期:前11個(gè)月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)收入同比增長(zhǎng)10.8%,利潤(rùn)同比增長(zhǎng)3%,盈利增速繼續(xù)回升。前11個(gè)月國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)累計(jì)同比下降7%,利潤(rùn)增速降幅繼續(xù)收窄。 4、流動(dòng)性: A、本周二人民銀行以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了100億元14天期逆回購(gòu)操作,中標(biāo)利率3.45%。本周公開(kāi)市場(chǎng)到期資金凈回籠900億元。 B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007)2.81%,隔夜回購(gòu)利率(R001)2.10%,資金面回歸寬松。 C、新股繼續(xù)停發(fā),但A股市場(chǎng)融資壓力未減;1月份A股限售股解禁市值環(huán)比12月回落,仍處于高位,尤以創(chuàng)業(yè)板解禁高峰,本周限售股解禁壓力較??;股指反彈后,產(chǎn)業(yè)資本減持力度在加大;交易結(jié)算資金1月4日當(dāng)周恢復(fù)小幅凈流入。 5、消息面: 李克強(qiáng):推進(jìn)城鎮(zhèn)化不能人為"造城" 溫家寶:加快改革房地產(chǎn)稅收制度 12月份金融機(jī)構(gòu)外匯占款環(huán)比大增 央行警示資金泛濫 逆回購(gòu)操作打破常規(guī) 小結(jié):經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)反彈趨勢(shì)延續(xù)、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議帶來(lái)的政策利好預(yù)期、監(jiān)管層疏導(dǎo)IPO堰塞湖,股指中期趨勢(shì)看好,關(guān)注中日爭(zhēng)端對(duì)股指的擾動(dòng)。 貴金屬: 1、 昨夜貴金屬收漲。較昨日3:00PM,倫敦金+0.6%,倫敦銀+0.9%,倫敦鉑+1.56%,倫敦鈀+1.0%。 2、 鉑金昨夜價(jià)格超過(guò)黃金價(jià)格,南非Anglo American Platinum 可能出售或關(guān)閉旗下Union礦,這使得全球鉑金年產(chǎn)量減少40萬(wàn)盎司,接近1%的全球產(chǎn)量,而據(jù)稱這不是南非唯一將減少產(chǎn)量的公司,南非勞資問(wèn)題將使得今年全球鉑金產(chǎn)量或減少20-30%。 3、 歐債影響下德國(guó)出口和投資增長(zhǎng)放緩,四季度經(jīng)濟(jì)較上一季萎縮0.5%。這是自金融危機(jī)以來(lái)的最糟糕季度表現(xiàn)經(jīng)物價(jià)調(diào)整后的德國(guó)2012年GDP同比增長(zhǎng)0.7%。該值略低于市場(chǎng)預(yù)期的增長(zhǎng)0.8%。 4、 美國(guó)1月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)為-7.78,大幅不及預(yù)期的0.00,前值從-8.10修正為-7.30;美國(guó)12月零售銷售環(huán)比升0.5%,預(yù)期升0.2%,前值從上升0.3%修正為上升0.4%;除汽車外零售銷售環(huán)比升0.3%,預(yù)期升0.2%,前值從持平修正為下跌0.1%;12月零售銷售同比增長(zhǎng)4.7%,2012年全年增長(zhǎng)5.2% 5、 美聯(lián)儲(chǔ)地方聯(lián)儲(chǔ)主席波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席Eric Rosengren(有FOMC投票權(quán))和明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席呼吁采取更為積極的貨幣寬松,稱政府必須繼續(xù)幫助就業(yè)市場(chǎng),失業(yè)率依舊"高得不可接受"且財(cái)政不確定性在拖累經(jīng)濟(jì)。 6、 國(guó)際權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)周二警告 ,債務(wù)上限紛爭(zhēng)使美國(guó)面臨失去AAA最高評(píng)級(jí)的"實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)",西班牙即使避免了全面求助仍面臨降級(jí)風(fēng)險(xiǎn),而愛(ài)爾蘭如達(dá)成分擔(dān)銀行債務(wù)協(xié)議就可能評(píng)級(jí)回升至A級(jí)范圍。 7、 今日前瞻:21:30 美國(guó)12月季調(diào)后CPI環(huán)比,上月-0.3%,預(yù)期持平;22:15 美國(guó)12月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比,上月1.1%,預(yù)期0.3%;23:00 美國(guó)1月NAHB房產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù),上月47,預(yù)期48;; 8、 美國(guó)10年tips -0.66(-0.00%);CRB指數(shù)297.63(-0.16%);VIX恐慌情緒為13.55(+0.03); 9、 倫敦金銀比價(jià) 53.52(-0.20),金鉑價(jià)差-3.2(-14.17),金鈀比價(jià) 2.36(-0.01),黃金/石油比價(jià):17.87(+0.30) 10、 小結(jié):鉑金系列因近期南非消息面沖擊持續(xù)走高,鉑金已高于金價(jià),在經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)的背景下,工業(yè)屬性強(qiáng)的鉑金系列和白銀與黃金的比價(jià)將持續(xù)走低;近期美國(guó)地方聯(lián)儲(chǔ)對(duì)寬松貨幣政策的言論支撐了貴金屬的溫和上漲;臨近3月份美國(guó)債務(wù)上限的談判,在美元承壓歐元走強(qiáng)的背景下,黃金預(yù)期會(huì)有一定的上漲,趨勢(shì)上建議逢低做多黃金、白銀;此外近期人民幣匯率大漲,遠(yuǎn)期漲幅顯著,結(jié)合期銀國(guó)內(nèi)升水過(guò)高可適當(dāng)做期銀買外拋內(nèi)的頭寸。 銅鋁鋅: 1.前一交易日LME銅C/3M貼水32(昨貼29)元/噸,庫(kù)存+3550噸,注銷倉(cāng)單-4125噸。倫銅現(xiàn)貨貼水有所擴(kuò)大,倉(cāng)單集中度較大,上周COMEX基金持倉(cāng)凈多頭維持,但有所減小。滬銅庫(kù)存+2638噸,現(xiàn)貨升水10元/噸,庫(kù)存維持高位,現(xiàn)貨貼水和廢精銅價(jià)差依舊較大。外部氛圍較好條件下,基本面較差,但銅價(jià)有望在金屬里繼續(xù)相對(duì)偏強(qiáng)。 2.前一交易日LME鋁C/3M貼水37(昨貼34.5)美元/噸,庫(kù)存+4225噸,注銷倉(cāng)單-13475噸。注銷倉(cāng)單和庫(kù)存都在高位,倫鋁貼水?dāng)U大。滬鋁現(xiàn)貨升水10元/噸,交易所庫(kù)存-1272噸。滬鋁庫(kù)存小幅上升,但貼水縮小,滬鋁弱支撐。 3.前一交易日LME鋅C/3M貼水28(昨貼29.5)美元/噸,庫(kù)存+6075噸,注銷倉(cāng)單-2550噸,庫(kù)存高位,注銷倉(cāng)單維持高位,倫鋅數(shù)據(jù)有所轉(zhuǎn)弱。滬鋅庫(kù)存-330噸,現(xiàn)貨貼水250元/噸,雖近期貼水縮小,但庫(kù)存小幅增加,鋅價(jià)警惕高位回調(diào)。 4.前一交易日LME鉛C/3M貼水14(昨貼水14)美元/噸,庫(kù)存-1550噸,注銷倉(cāng)單-1550噸。近期倫鉛貼水幅度略有減少,注銷倉(cāng)單高位,庫(kù)存略有下降,大倉(cāng)單維持。滬鉛交易所庫(kù)存+11272噸,國(guó)內(nèi)庫(kù)存上升壓力明顯,現(xiàn)貨貼水420元/噸,貼水維持低位,滬鉛壓力依舊偏大。 5.前一交易日LME鎳C/3M貼水65.5(昨貼65.5)美元/噸,庫(kù)存+0噸,注銷倉(cāng)單+138噸,近期倫鎳庫(kù)存和注銷倉(cāng)單維持高位。 6.前一交易日LME錫C/3M貼水4(昨貼水17.5)美元/噸,庫(kù)存+50噸,注銷倉(cāng)單-160噸。近期倫錫庫(kù)存小幅上升,貼水幅度略有擴(kuò)大,注銷倉(cāng)單下降,交易數(shù)據(jù)有所轉(zhuǎn)弱。 結(jié)論:內(nèi)外宏觀氛圍較好,但多數(shù)金屬內(nèi)外比價(jià)依舊較低,金屬需要調(diào)整修復(fù)內(nèi)外比價(jià)。銅相對(duì)堅(jiān)挺,維持區(qū)間震蕩格局,LME鋅鎳依舊有回調(diào)壓力,倫鉛基本面相對(duì)較好,滬鋅弱勢(shì)震蕩,滬鉛依舊弱勢(shì)。 鋼材: 1、現(xiàn)貨市場(chǎng):國(guó)內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格整體呈現(xiàn)穩(wěn)中小幅波動(dòng)態(tài)勢(shì)。市場(chǎng)需求水平持續(xù)的低迷,多數(shù)地區(qū)商家開(kāi)始以觀望為主,再調(diào)價(jià)格的意愿不強(qiáng)。 2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3770(-),二級(jí)螺紋3690(-),北京三級(jí)螺紋3710(-),沈陽(yáng)三級(jí)螺紋3640(-),上海6.5高線3620(-),5.5熱軋4130(-),唐山鐵精粉1145(-5),澳礦1155(-10),唐山二級(jí)冶金焦1700(-),唐山普碳鋼坯3280(-40) 3、三級(jí)鋼過(guò)磅價(jià)成本4145,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-5.1%,期盤利潤(rùn)-4.1%。 4、持倉(cāng):永安減多增空,中證增持多單。 5、小結(jié):現(xiàn)貨市場(chǎng)的補(bǔ)漲近期顯現(xiàn)出一定的乏力,礦石價(jià)格也高位回落,螺紋短期有回調(diào)風(fēng)險(xiǎn),但基本面方面較高的成本與整體偏低的庫(kù)存都構(gòu)成一定支撐,故預(yù)計(jì)總體上波動(dòng)空間不大。在當(dāng)前基本面較平穩(wěn)的淡季中,期貨甚至現(xiàn)貨的宏觀屬性都較強(qiáng),多將跟隨宏觀波動(dòng)。 橡膠: 1、截至1月14日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫(kù)存約26.68萬(wàn)噸,較半月前上升2.1萬(wàn)噸。橡膠總庫(kù)存31.3萬(wàn)噸,上升2.15萬(wàn)噸。 2、現(xiàn)貨市場(chǎng),華東國(guó)產(chǎn)全乳膠24750/噸(+0);交易所倉(cāng)單67570噸(+990)。 3、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)304.5(-1.4)折進(jìn)口成本22431(-122),進(jìn)口盈利2319(+122);RSS3近月結(jié)算價(jià)331(-2)折進(jìn)口成本25862(-167)。日膠主力312.1(-0.1),折美金3518(+25),折進(jìn)口成本27212(-108)。 4、青島保稅區(qū)價(jià)格:泰國(guó)3號(hào)煙片膠報(bào)價(jià)3300美元/噸(-10),折人民幣25594(-94);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)3100美元/噸(-15),折人民幣22686(-129) 5、泰國(guó)生膠片89.39(+0.38),折美金成本3140(+32) 6、丁苯華東報(bào)價(jià)16950/噸(-300),順丁華東報(bào)價(jià)17500元/噸(-150)。 7、截至到12月31日,日本港口橡膠庫(kù)存較12月20日的6826噸,上升310噸至7136噸。 8、據(jù)金凱訊12月31日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開(kāi)工率回落1.8至62.6,半鋼回升0.9至79.2。 9、2012年中國(guó)天膠進(jìn)口量218萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)3.6%;1-11月復(fù)合膠進(jìn)口119萬(wàn)噸,同比增加41.3萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)53%。 小結(jié):保稅區(qū)庫(kù)存大幅增加;倉(cāng)單繼續(xù)增加。全乳相對(duì)復(fù)合膠升水處于高位區(qū)。國(guó)內(nèi)進(jìn)入停割期,12-2月為滬膠季節(jié)性強(qiáng)勢(shì)月份。11月份路透援引消息說(shuō)2013年中國(guó)和泰國(guó)政府繼續(xù)收儲(chǔ)。 甲醇: 1. 上游原料: 布倫特原油110.3(-1.58);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)620(+0); 2. 期現(xiàn)價(jià)格:江蘇中間價(jià)2720(-5),西北中間價(jià)2065(+0),山東中間價(jià)2475(+15); 張家港電子盤收盤價(jià)2743(+6),持倉(cāng)量8216;期盤1305收盤價(jià)2794(-14);基差-74 3. 外盤價(jià)格:CFR中國(guó)價(jià)格356(+1),人民幣完稅價(jià)2789.82;CFR東南亞367(+1.5) F0B鹿特丹中間價(jià)317(+0),F(xiàn)OB美灣價(jià)格406.17(+0) 4. 下游價(jià)格:江蘇二甲醚價(jià)格4050 (+0);華東甲醛市場(chǎng)均價(jià)1180(+0);華北醋酸 2700(+0),江蘇醋酸2900(+0),山東醋酸2700(+0) ;寧波醋酸2900(+0); 5. 庫(kù)存情況:截止1月10日,華東庫(kù)存42.5萬(wàn)噸(+2.2);華南庫(kù)存11.3萬(wàn)噸(+0.9);寧波庫(kù)存23.5萬(wàn)噸(+2.5) 6. 開(kāi)工率:截至1月11日,華東開(kāi)工率62.4%(-4.1%);山東68.71%(-6.9%),西南25.8%(-14.6%);西北68.0%(-0.8%) 7. 進(jìn)口與產(chǎn)量:11月甲醇進(jìn)口量46.84萬(wàn)噸(-0.46),出口量0.2萬(wàn)噸(-0.06) 11月產(chǎn)量235.63萬(wàn)噸(+18.82) 8. 小結(jié):期貨處于震蕩,現(xiàn)貨華東短期內(nèi)庫(kù)存壓力較大,西部供給稍緊,開(kāi)工下滑幅度較大,價(jià)格企穩(wěn)回升,山東開(kāi)工回落,穩(wěn)中上行。下游甲醛、醋酸消費(fèi)一般,需求采購(gòu)??傮w看,短期內(nèi)西北貨源偏緊局面基本不會(huì)影響華東甲醇市場(chǎng),華東市場(chǎng)在前期庫(kù)存較高的背景下,還是弱勢(shì)震蕩為主,期貨在盤整之后能否繼續(xù)拉漲得視市場(chǎng)氛圍而定。 pta: 1、原油WTI至93.28(-0.86);石腦油至949(+20),MX至1323(-6)。 2、亞洲PX至1632(-4)美元,折合PTA成本8881元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至8810(-40),外盤1182.5(-4),進(jìn)口成本9263元/噸,內(nèi)外價(jià)差453。 4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷回落,平均5成以下;多數(shù)聚酯滌絲品種價(jià)格回調(diào)。 5、PTA裝置開(kāi)工率79(-0)%,下游聚酯開(kāi)工率83(+0)%,織造織機(jī)負(fù)荷60(-0)%。 6、中國(guó)輕紡城總成交量至678(+32)萬(wàn)米,其中化纖布578(+27)米。 7、PTA 庫(kù)存:PTA工廠3-7天左右,聚酯工廠4-12天左右。 上游石化原料價(jià)格下跌,理論生產(chǎn)虧損幅度減小。下游滌絲價(jià)格松動(dòng),產(chǎn)銷回落明顯。今年春節(jié)聚酯檢修較往年提前。據(jù)統(tǒng)計(jì),檢修影響1月聚酯負(fù)荷3.5~4%,2月5%左右,對(duì)PTA春節(jié)備貨行情有所弱化。行情短期面臨回調(diào)。 LLDPE: 1、日本石腦油到岸均價(jià)954(+20),東北亞乙烯1340(+10) 2、華東LLDPE現(xiàn)貨均價(jià)11275(-40),國(guó)產(chǎn)貨價(jià)格11150-11400,進(jìn)口貨價(jià)格 11150-11400 3、LLDPE東南亞到岸均價(jià)1445(-),進(jìn)口成本11438,進(jìn)口盈虧-163 4、石化全國(guó)出廠均價(jià)11205(-10),石腦油折合生產(chǎn)成本10683 5、交易所倉(cāng)單922張(+475) 6、主力基差(華東現(xiàn)貨-1305合約)630,持有年化收益17.7% 7、小結(jié): LLDPE現(xiàn)貨及出廠價(jià)繼續(xù)回落,但仍有生產(chǎn)利潤(rùn)。外強(qiáng)內(nèi)弱格局,進(jìn)口出現(xiàn)自去年10月以來(lái)的首次虧損。倉(cāng)單已入庫(kù)900余張,明日為1301最后交易日,或再度貼水交割。 棉花: 1、15日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:229級(jí)新疆20452,328級(jí)冀魯豫19363,東南沿海19186,長(zhǎng)江中下游19149,西北內(nèi)陸19101。 2、15日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)19268(+5),2級(jí)20015(+4),4級(jí)18678(+2),5級(jí)16891(+0)。 3、15日撮合1月合約結(jié)算價(jià)19244(-21);鄭棉1305合約結(jié)算價(jià)19435(+55)。 4、15日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)89.50分(+0),M報(bào)86.01美分(+0),SLM報(bào)85.45美分(+0)。 5、15日美期棉ICE1303合約結(jié)算價(jià)76.21(+0.69), ICE庫(kù)存102989(+1004)。 6、15日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25815(-5),30655(-5),21060(-10)。 7、15日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交678(+32)萬(wàn)米,其中棉布為100萬(wàn)米。 棉花現(xiàn)貨企穩(wěn)回升,30、40、45支紗價(jià)格略有下滑;外棉方面,因指數(shù)買盤提振,ICE美棉收高;收儲(chǔ)量的持續(xù)增加和受災(zāi)地區(qū)5級(jí)棉入儲(chǔ)對(duì)行情亦有所提振。期貨價(jià)格能否企穩(wěn),因視收儲(chǔ)量及現(xiàn)貨價(jià)格能否跟漲而定,因拋儲(chǔ)的棉花只能做紡織用途,拋儲(chǔ)政策影響的只是現(xiàn)貨價(jià)格,對(duì)期貨沖擊較小,短期期貨仍將以窄幅震蕩略偏強(qiáng)為主。 燃料油: 1、周二紐約商交所(NYMEX)近月WTI輕質(zhì)低硫原油期貨價(jià)格下跌,因交易員們對(duì)燃油供應(yīng)過(guò)高的擔(dān)憂導(dǎo)致汽油期貨價(jià)格走低,并拖累原油期貨市場(chǎng)下滑 2、美國(guó)天然氣:截止1月4日一周庫(kù)存(每周四晚公布)高于5年均值近10.7%(-1.7%),庫(kù)存同比增速下降。 3、亞洲石腦油價(jià)格周二回升至每噸963.50美元,裂解價(jià)差自一個(gè)半月低點(diǎn)反彈至每噸124.18美元,因需求浮現(xiàn) 4、Brent 現(xiàn)貨月(2月)升水0.61%(-0.22%);WTI原油現(xiàn)貨月(2月)貼水0.47%(-0.01%)。倫敦Brent原油(2月)較美國(guó)WTI原油升水17.02美元(-0.72),4個(gè)半月低位。 5、華南黃埔180庫(kù)提價(jià)5055元/噸(+35);上海180估價(jià)5210(+0),寧波市場(chǎng)5225(+0)。 6、華南高硫渣油估價(jià)4260元/噸(+0);華東國(guó)產(chǎn)250估價(jià)4825(+0);山東油漿估價(jià)4300(+0)。 7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油5月轉(zhuǎn)為貼水27元(-35);上期所倉(cāng)單17500噸(+0)。 小結(jié): Brent 近月升水走弱至3個(gè)月低位;紐約汽油和紐約取暖油裂解差均走弱;汽油近月貼水走弱,取暖油近月升水走弱,倫敦柴油近月升水和裂解差均走強(qiáng)。截止1.4日天然氣庫(kù)存同比增速下降。 豆類油脂: 1外盤大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二下跌,從三周高位回落,交易商說(shuō),因豆粕期貨下滑、獲利了結(jié)且預(yù)期巴西大豆收成將創(chuàng)下紀(jì)錄高位。截止收盤,大豆3月合約下跌4.5美分,至1413.5美分/蒲。 2 外盤棕油:馬來(lái)西亞棕櫚油期貨周二小幅上揚(yáng),尾隨豆油漲勢(shì),但由于這全球第二大生產(chǎn)國(guó)的出口持續(xù)疲弱且?guī)齑婢痈卟幌?使得漲幅受限。3月棕櫚油合約上漲1.1%,至每噸2397馬幣(林吉特)。 3壓榨利潤(rùn):5月壓榨虧損1.1%,9月虧損3.7%。棕油5月進(jìn)口虧損54(昨日虧損102),9月盈利132(昨日盈利100)。豆油5月進(jìn)口虧損76,9月虧損330. 4 張家港43豆粕報(bào)價(jià)3870(+30),周二飼料廠和經(jīng)銷商追漲謹(jǐn)慎,豆粕成交較周一明顯減少;張家港四級(jí)豆油8700(+50);廣州港24度棕油6200(+70);南通菜油10550(0)。美豆1月船期升貼水119(0),巴西3月船期升貼水40(+10),7月船期升貼水30(+5)。 5 菜籽及相關(guān)品種報(bào)價(jià):湖北36%菜粕報(bào)價(jià)在2300-2350,四川36%菜粕報(bào)價(jià)2250-3-2350,安徽36%菜粕報(bào)價(jià)2300-2350;湖北地區(qū)菜籽寥寥無(wú)幾廠家基本停收,江蘇市場(chǎng)貨源聊聊無(wú)幾收購(gòu)價(jià)在2.50-2.55元/斤(含油37.5%)。安徽淮南地區(qū)菜籽收購(gòu)價(jià)在2.60元/斤,較昨日持平。 6 國(guó)內(nèi)棕油港口庫(kù)存117.4萬(wàn)噸(-0.3),豆油商業(yè)庫(kù)存108.5萬(wàn)噸(-1),本周進(jìn)口豆庫(kù)存517.1(-10.7)。 7油世界油籽分析師說(shuō),巴西大豆收成將超過(guò)8,100萬(wàn)噸,因天氣改善,且預(yù)期巴西從2月起,大豆出口將不斷增加。作物巡查員Michael Cordonnier將其巴西大豆收成預(yù)估上調(diào)100萬(wàn)噸,但將其阿根廷大豆收成預(yù)估也下調(diào)100萬(wàn)噸,使其整體南美大豆收成預(yù)估保持在1.472億噸不變 8 船貨調(diào)查商Intertek Testing Services周二表示,馬來(lái)西亞1月1-15日棕櫚油出口較上月減少20.7%至570,510噸。另一船貨調(diào)查商Societe Generale de Surveillance則公布同期間出口減少22.2%.本月頭10日出口亦下滑。 9 棕油注冊(cè)倉(cāng)單6020張(+550),期轉(zhuǎn)現(xiàn)1500手。深圳年年豐、江海糧油席位棕油5月空頭合計(jì)持倉(cāng)3620手(+20);深圳年年豐9月空頭合計(jì)持倉(cāng)4634(0)。 小結(jié):USDA1月報(bào)告再次上調(diào)美豆單產(chǎn)和總產(chǎn)量,12/13年度美豆單產(chǎn)和產(chǎn)量基本確定;南美方面,巴西產(chǎn)量上調(diào)150萬(wàn)噸,阿根廷產(chǎn)量下調(diào)100萬(wàn)噸;總體來(lái)看1月報(bào)告對(duì)豆類利空,在2013年5月前豆類弱勢(shì)的格局基本確立。棕櫚油,隨著12月馬來(lái)西亞棕油庫(kù)存再次走高,市場(chǎng)對(duì)棕油的產(chǎn)需格局認(rèn)識(shí)更加清醒,但對(duì)棕油走勢(shì)來(lái)說(shuō),1月任然是一個(gè)很重要的時(shí)間段,因?yàn)榱汴P(guān)稅和新質(zhì)檢標(biāo)準(zhǔn)都在這個(gè)月開(kāi)始執(zhí)行,兩個(gè)新政策的最終效果如何以及市場(chǎng)如何反應(yīng)都可以在1月看出端倪。 白糖: 1:柳州中間商報(bào)價(jià)5638(-22)元/噸,13013收盤價(jià)5569(-44)元/噸,13054收盤價(jià)5542(-50)元/噸;昆明中間商報(bào)價(jià)5600(+0)元/噸,1301收盤價(jià)5420(-80)元/噸,1305收盤價(jià)5425(-52)元/噸;烏魯木齊一級(jí)白砂糖報(bào)價(jià)5600-5700元/噸; 柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1301升水-7(-22)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1301升水-44(+0)元/噸;柳州5月-鄭糖5月=1(-13)元,昆明5月-鄭糖5月=-116(-15)元;注冊(cè)倉(cāng)單量1666(-50),有效預(yù)報(bào)1200(+0);廣西電子盤可供提前交割庫(kù)存7500(+0)。2:ICE原糖3月合約下跌1.48%收于18.62美分/磅;泰國(guó)原糖升水0.65(+0),完稅進(jìn)口價(jià)4550(-55)元/噸,進(jìn)口盈利1088(+33)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4489(-55)噸,進(jìn)口盈利1149(+33)元,貼水0.40(+0)。3:截至12月末,全國(guó)累計(jì)產(chǎn)糖327.51萬(wàn)噸,去年同期300.46萬(wàn)噸,累計(jì)銷糖217.64萬(wàn)噸,去年同期112.9萬(wàn)噸,累計(jì)銷糖率66.45%,去年同期37.58%,工業(yè)庫(kù)存109.87萬(wàn)噸,去年同期187.56萬(wàn)噸。 4:多頭方面,多頭方面,華泰增倉(cāng)7376手,萬(wàn)達(dá)減倉(cāng)8330手,空頭方面,華泰增倉(cāng)6515手。 5:(1)2012/13制糖年俄羅斯甜菜收割完畢,共收割甜菜4,339.2萬(wàn)噸,較上一制糖年的4,764.3萬(wàn)噸下降了8.9%。 甜菜種植面積從上一制糖年的129.2萬(wàn)公頃減少到114.27萬(wàn)公頃; (2)2012/13制糖年截止1月5日墨西哥食糖總產(chǎn)量從上一制糖年同期的91.4萬(wàn)噸增加到134.7萬(wàn)噸,甘蔗入榨量從920萬(wàn)噸增加到1,300萬(wàn)噸,糖蜜產(chǎn)量同比增長(zhǎng)42%,達(dá)到45萬(wàn)噸; (3)泰國(guó)原糖升水走高,巴基斯坦及印度向中東出售白糖; (4)巴西甘蔗種植區(qū)本周將繼續(xù)出現(xiàn)有利降雨; (5)俄羅斯提前原糖進(jìn)口時(shí)間,因目前報(bào)價(jià)較低,預(yù)計(jì)三月底之前,俄羅斯將自巴西進(jìn)口50-60萬(wàn)噸原糖,去年進(jìn)口原糖約50萬(wàn)噸;俄羅斯目前已結(jié)束甜菜收割,目前產(chǎn)糖460萬(wàn)噸,預(yù)計(jì)2012/13榨季產(chǎn)糖總量為470-480萬(wàn)噸。 6: (1)截至1月10日,云南累計(jì)入榨甘蔗99.5萬(wàn)噸產(chǎn)糖11.75萬(wàn)噸,銷糖8.35萬(wàn)噸,產(chǎn)銷率71%,平均產(chǎn)糖率10.17%。 小結(jié) A.外盤:弱勢(shì)格局未變,盤面維持震蕩,以區(qū)間波動(dòng)為主,后期關(guān)注巴西食糖、乙醇的出口情況,其去庫(kù)存的進(jìn)度影響著盤面;關(guān)注泰國(guó)、印度開(kāi)榨進(jìn)度,產(chǎn)出或加劇供應(yīng)壓力;關(guān)注巴西乙醇政策; B.內(nèi)盤:現(xiàn)貨弱勢(shì)下行,鄭盤弱勢(shì)向下,內(nèi)外價(jià)差維持高位,鄭糖漲幅有限,而年前的收儲(chǔ)數(shù)量大,支撐糖價(jià),鄭糖深跌的可能性不大;年后,更多的體現(xiàn)的是整個(gè)榨季的供給過(guò)剩,屆時(shí)供給壓力凸顯,收儲(chǔ)數(shù)量有限,拋儲(chǔ)數(shù)量較大,國(guó)儲(chǔ)政策的調(diào)控作用弱化,鄭盤表現(xiàn)趨弱;產(chǎn)量與進(jìn)口的不確定性仍將對(duì)榨季內(nèi)的食糖供需平衡發(fā)生作用,而國(guó)儲(chǔ)收儲(chǔ)和輪庫(kù)的進(jìn)度將影響拋空的時(shí)機(jī);廣西甘蔗收購(gòu)價(jià)格尚未公布,予以關(guān)注。 玉米: 1.玉米現(xiàn)貨價(jià):濟(jì)南2350元/噸(0),哈爾濱2120元/噸(0),長(zhǎng)春2240(0)元/噸,大連港口新作平艙價(jià)2430元/噸(-10),深圳港口價(jià)2520元/噸(0)。南北港口價(jià)差80元/噸;大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1305合約貼水4元/噸,長(zhǎng)春現(xiàn)貨對(duì)連盤1305合約貼水194元/噸。 2.玉米淀粉:長(zhǎng)春2900元/噸(0),沈陽(yáng)2880元/噸(0),秦皇島2970元/噸(0),石家莊3000元/噸(0),鄒平3000元/噸(0); DDGS:四平2250元/噸(0),廣州2700元/噸(0);酒精:四平6050元/噸(0),松原6000元/噸(0)。 3.截至12月31日,黑龍江、山東等11個(gè)玉米主產(chǎn)區(qū)收購(gòu)2012年產(chǎn)玉米3308.6萬(wàn)噸,較去年同期增加108.5萬(wàn)噸 4.海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2012年1至11月,我國(guó)進(jìn)口玉米494.09萬(wàn)噸,較去年同期增加100萬(wàn)噸 5.大連商品交易所玉米倉(cāng)單5219(-778)張。 6. 昨日玉米合約成交量92174手,持倉(cāng)435392手(-2678);持倉(cāng)方面,多頭持倉(cāng)前三:永安期貨21612(+34)、國(guó)投期貨15733(+789)、上海中期13142(-28);空頭持倉(cāng)前三:國(guó)投期貨22005(+1459)、天琪期貨12355(+1)、南華期貨11462(+193)。 小結(jié): 東北地區(qū)新糧逐漸上市,南北港口庫(kù)存仍然較大,深加工持續(xù)低迷,關(guān)注新糧上市進(jìn)度 早秈稻: 1.稻谷價(jià)格,早秈稻:長(zhǎng)沙2660元/噸(0),九江2620元/噸(0),武漢2680元/噸(0);中晚稻,長(zhǎng)沙2600元/噸(0),九江2620元/噸(0),武漢2640元/噸(0);粳稻價(jià)格:長(zhǎng)春3050元/噸(0),南京2830元/噸(0);九江早秈稻價(jià)格對(duì)鄭盤1305合約貼水63元. 2.稻米出廠價(jià):早秈米,長(zhǎng)沙3790元/噸(0),廣州3820元/噸(0);晚秈米,長(zhǎng)沙3940元/噸(0),武漢3940元/噸(0),廣州4070元/噸(0);粳米:長(zhǎng)春4500元/噸(0),南京4040元/噸(0)。 3. 海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2012年1至11月,我國(guó)進(jìn)口大米212.9萬(wàn)噸,較去年同期增加31.09萬(wàn)噸 4.注冊(cè)倉(cāng)單3581(+20),有效預(yù)報(bào)20(-20)。 5.截至12月31日,黑龍江、湖北等17個(gè)主產(chǎn)區(qū)各類糧食企業(yè)收購(gòu)收購(gòu)中晚稻3535.6萬(wàn)噸,較去年同期減少348.7萬(wàn)噸。 6.鄭盤全天成交38174手,持倉(cāng)77538手(+2230);持倉(cāng)方面,多頭前三:江西瑞奇22728(-509)、安糧期貨997(+6)、金瑞期貨823(+12)、,空頭前三:光大期貨5202(-2072)、國(guó)海良時(shí)5101(-479)、浙商期貨2770(-161)。 小結(jié): 東北粳稻價(jià)格持續(xù)走弱接近最低收購(gòu)價(jià),關(guān)注臨儲(chǔ)收購(gòu) 小麥: 1.菏澤普麥價(jià)格2550元/噸(0),石家莊普麥2560元/噸(0),鄭州普麥2540元/噸(0),廣州普麥2580(0) 2. 石家莊優(yōu)麥(8901)價(jià)格2660元/噸(0),鄭州優(yōu)麥(豫34)價(jià)格2560元/噸(0),濰坊優(yōu)麥(濟(jì)南17)價(jià)格2560元/噸(0),深圳河北優(yōu)麥CIF價(jià)2710元/噸(0),深圳山東優(yōu)麥CIF價(jià)2710元/噸(0)。 3.濟(jì)南面粉價(jià)格3180元/噸(+20),石家莊面粉3180元/噸(0),鄭州面粉3180元/噸(+20),濟(jì)南麩皮1760元/噸(-30),石家莊麩皮1680(-30),鄭州麩皮1770(-40)。 4.1月9日臨儲(chǔ)小麥拍賣,鄭州市場(chǎng)交易托市麥316.65萬(wàn)噸,成交38.01萬(wàn)噸(上周20.73萬(wàn)噸),成交率12.01%(上周6.83%),均價(jià)2227.5(上周2246.43);臨儲(chǔ)麥29.91萬(wàn)噸,成交100%;均價(jià)2341;安徽市場(chǎng)交易995881噸,成交68.84萬(wàn)噸(上周112.91),成交率69.13%(上周73.3%),白麥均價(jià)2367(上周2336) 1月10日,安徽市場(chǎng)2012年臨儲(chǔ)麥50.02萬(wàn)噸,全部成交,均價(jià)2390; 5. 海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2012年1至11月,我國(guó)進(jìn)口小麥368.2萬(wàn)噸,較去年同期增加25.7萬(wàn)噸 6.強(qiáng)麥倉(cāng)單36066(0)張,其中2011年度16417(0)張,2012年度19649(0),倉(cāng)單預(yù)報(bào)2300(0)張。 普麥倉(cāng)單:0(0)張,倉(cāng)單預(yù)報(bào)0張,其中2011年度0(0)張,2012年度0(0)張。 7.成交持倉(cāng)方面,強(qiáng)麥總成交量44484手,總持倉(cāng)285726張(-1894),多頭前三:國(guó)海良時(shí)8574(-43)、中投天琪10985(+1719)、光大期貨6461(-103);空頭前三:國(guó)投期貨33225(-367)、大地期貨12691(+7)、光大期貨9121(+625)。 小結(jié): 目前江蘇湖北2012年托市麥已投放,關(guān)注托市麥投放進(jìn)度范圍對(duì)國(guó)內(nèi)小麥的影響; 永安期貨研究中心咨詢電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88370938 (鋼材),88398227(橡膠 燃料油),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA,棉花),88398217(黃金),88370937(白糖 谷物)
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