每日宏觀策略觀點(diǎn): 1、美國:美國12月份新屋銷售年化數(shù)據(jù)為36.9萬戶,環(huán)比下降7.3%。預(yù)期為38.5萬戶。 2、歐洲: (1)1月德國Ifo商業(yè)景氣指數(shù)上漲至104.2,連續(xù)第三個月上漲,并創(chuàng)下去年6月以來最高。這作為最新的一個經(jīng)濟(jì)調(diào)研數(shù)據(jù)表明,歐洲最大經(jīng)濟(jì)體正在從去年下滑中穩(wěn)步復(fù)蘇。 (2)國際評級機(jī)構(gòu)惠譽(yù)1月25日下調(diào)了歐元區(qū)成員國塞浦路斯的主權(quán)評級。塞浦路斯政府近期很有可能會對該國的銀行業(yè)加大援救力度,但這會令該國政府背負(fù)上額外的負(fù)擔(dān),從而使政府財政處境進(jìn)一步惡化,這就是該國評級被進(jìn)一步下調(diào)的原因。 3、中國:第四季度企業(yè)盈利增長幫助抵消了第三季度的負(fù)面影響,12月中國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長17.3%,僅次于11月的22.8%,為全年第二高增幅。 4、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻: 周一(1月28): 21:30,美國12月芝加哥聯(lián)儲中西部制造業(yè)指數(shù),上月93.7; 21:30,美國12月耐用品訂單環(huán)比,上月0.8%,預(yù)期1%; 23:00,美國12月成屋簽約銷售指數(shù)環(huán)比,上月1.7%,預(yù)期0.8%; 股指: 1、宏觀經(jīng)濟(jì):12月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)處于溫和復(fù)蘇階段。四季度GDP增長7.9%,扭轉(zhuǎn)了前三季度持續(xù)回落的趨勢;12月工業(yè)增加值同比增長10.3%,工業(yè)生產(chǎn)總體形勢持續(xù)復(fù)蘇,固定資產(chǎn)投資增速小幅回落,制造業(yè)、基建和房地產(chǎn)投資等均呈現(xiàn)放緩跡象,工業(yè)活動的季節(jié)性淡季使得基建和房地產(chǎn)投資對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的拉動減弱。1月份匯豐PMI預(yù)覽值升至51.9,創(chuàng)24個月新高,經(jīng)濟(jì)回升趨勢進(jìn)一步確認(rèn)。 2、政策面:中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出明年要繼續(xù)實(shí)施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策,政策的不確定性降低,改革開放的政策導(dǎo)向,增強(qiáng)了市場對中長期經(jīng)濟(jì)增長改善的預(yù)期,關(guān)注未來改革帶來的紅利。 3、盈利預(yù)期:2012年國有企業(yè)利潤累計同比下降5.8%,利潤增速降幅繼續(xù)收窄,營業(yè)收入累計同比增長11%,國有企業(yè)運(yùn)行情況繼續(xù)好轉(zhuǎn)。2012年工業(yè)企業(yè)收入同比增長11%,利潤同比增長5.3%,盈利增速持續(xù)回升。 4、流動性: A、本周央行在公開市場凈回籠資金490億元。下周公開市場到期資金凈回籠1210億元。 B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)2.70%,隔夜回購利率(R001)2.11%,資金面維持寬松。 C、新股繼續(xù)停發(fā),但A股市場融資壓力未減;1月份A股限售股解禁市值環(huán)比12月回落,仍處于高位,尤以創(chuàng)業(yè)板解禁高峰,本周限售股解禁壓力不大;股指反彈后,產(chǎn)業(yè)資本減持力度在加大;1月18日當(dāng)周交易結(jié)算資金小幅凈流出。 5、消息面: 工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)再度確認(rèn)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升 1月新增信貸料超9800億元 全年直逼9萬億元 負(fù)重前行兩周年 房產(chǎn)稅試點(diǎn)是否擴(kuò)大未定 小結(jié):經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)反彈趨勢延續(xù)、中央經(jīng)濟(jì)工作會議帶來的政策利好預(yù)期、監(jiān)管層疏導(dǎo)IPO堰塞湖,股指中期趨勢看好。如果回調(diào),有利于吸引場外資金加速入場。 貴金屬: 1、 周五夜盤黃金繼續(xù)走低。較上周3:00PM,倫敦金-0.8%,倫敦銀-1.6%,倫敦鉑+0.46%,倫敦鈀+2.0%。 2、 歐洲央行:278家銀行參與提前償還首批LTRO貸款,將于1月30日歸還1372億歐元,高于市場1000億歐元的預(yù)期,預(yù)期銀行還款會使得歐元區(qū)流動性逐步回升1000-2000億歐元,黃金承壓下挫。 3、 美國12月新屋銷售36.9萬戶,預(yù)期38.5萬戶,上月修正至39.8萬戶,12月新屋銷售月率-7.3%,預(yù)期+2.1%。。 4、 美股第四季度企業(yè)財報表現(xiàn)好,寶潔、星巴克等消費(fèi)型企業(yè)財務(wù)表現(xiàn)均符合預(yù)期,美股走高。 5、 今日前瞻:美國12月耐用品訂單月率,前值+0.8%,美國12月成屋簽約銷售指數(shù)月率,前值+1.7%;德國12月實(shí)際零售銷售月率,前值+1.2%; 6、 中國白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日報價:6350元/千克(+15) 7、 美國10年tips -0.56(-0.06%);CRB指數(shù)299.31(-0.37%);VIX恐慌情緒為12.89(+0.20); 8、 倫敦金銀比價 53.19(+0.91),金鉑價差-36.1(-35.18),金鈀比價 2.23(-0.09),黃金/石油比價:17.21(-0.39) 9、 小結(jié):因美聯(lián)儲將貨幣政策與就業(yè)表現(xiàn)掛鉤,自上周四美國失業(yè)金申請人數(shù)低于市場預(yù)期之后,黃金在美國就業(yè)數(shù)據(jù)趨好的打壓下大幅走低;金價對本周的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)將反映較大,建議輕倉以待;此外歐元區(qū)銀行LTRO還款金額高于預(yù)期,歐元區(qū)流動性的縮進(jìn)也打壓金價。黃金之前相對其他商品的高比價:金銀比價、金鉑價差,金鈀比價,黃金/原油比價將持續(xù)下降至均衡水平附近。需黃金ETF持倉持續(xù)下降。白銀基本面溫和好轉(zhuǎn),仍建議擇高做空金銀比價。 銅鋁鋅: 1.前一交易日LME銅C/3M貼水32.25(昨貼28.5)元/噸,庫存-1950噸,注銷倉單-2100噸。倫銅現(xiàn)貨貼水持穩(wěn),上周COMEX基金持倉凈多頭小幅下降。近期倫銅庫存維持高位,注銷倉單下降,倫銅交易數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)弱,但變化不大。滬銅庫存-3448噸,現(xiàn)貨貼水150元/噸,庫存維持高位,現(xiàn)貨貼水和廢精銅價差有所擴(kuò)大。外部氛圍較好條件下,基本面較差,銅價依舊是弱勢震蕩格局,上行空間受限。 2.前一交易日LME鋁C/3M貼水35.5(昨貼34.5)美元/噸,庫存-7175噸,注銷倉單+2325噸。庫存小幅下降,注銷倉單維持高位,貼水持穩(wěn)。滬鋁現(xiàn)貨貼水95元/噸,交易所庫存-9235噸。滬鋁庫存小幅下降,近期基本面支撐有所增強(qiáng),滬鋁雖然走勢較差但預(yù)計會有支撐。 3.前一交易日LME鋅C/3M貼水23.5(昨貼23.5)美元/噸,庫存-2600噸,注銷倉單+22400噸,庫存和注銷倉單維持高位,前交易日馬來西亞柔佛注銷倉單2.5萬噸。貼水下降注銷倉單大幅增加,短期交易數(shù)據(jù)助推倫鋅走強(qiáng)。滬鋅庫存-1878噸,現(xiàn)貨貼水280元/噸,貼水?dāng)U大,庫存存在上升壓力,倫鋅走勢向好,滬鋅持倉較前期活躍,雖有跟漲動力但預(yù)計空間有限。 4.前一交易日LME鉛C/3M貼水10.5(昨貼水10.5)美元/噸,庫存-75噸,注銷倉單-75噸。近期倫鉛貼水幅度略有減少,注銷倉單高位,庫存略有下降,大倉單維持。倫鉛依舊維持較強(qiáng)的格局。滬鉛交易所庫存+8282噸,國內(nèi)庫存上升壓力明顯,現(xiàn)貨貼水630元/噸,貼水維持較大水平,滬鉛壓力依舊偏大。 5.前一交易日LME鎳C/3M貼水59.5(昨貼60)美元/噸,庫存+498噸,注銷倉單-366噸,近期倫鎳庫存和注銷倉單維持高位,貼水幅度收窄,注銷倉單略有上升。 6.前一交易日LME錫C/3M貼水0(昨貼水0)美元/噸,庫存+60噸,注銷倉單+50噸。近期倫錫庫存小幅上升,貼水幅度收窄,注銷倉單下降。 結(jié)論:內(nèi)外宏觀氛圍較好,金屬持倉較之前活躍,整體會呈現(xiàn)震蕩偏強(qiáng)。LME鉛鋅現(xiàn)貨貼水收窄較明顯助推鉛鋅較強(qiáng)走勢,但內(nèi)外比價又到了低位,國內(nèi)雖跟漲但依然受基本面壓制空間受限。 鋼材: 1、現(xiàn)貨市場:國內(nèi)建筑鋼材市場價格以穩(wěn)為主,市場需求水平持續(xù)的低迷,商家觀望心態(tài)較濃。 2、前一交易日現(xiàn)貨價格:上海三級螺紋3750(-),二級螺紋3670(-),北京三級螺紋3700(+20),沈陽三級螺紋3630(-),上海6.5高線3590(+10),5.5熱軋4160(+10),唐山鐵精粉1135(+10),澳礦1135(+5),唐山二級冶金焦1735(-),唐山普碳鋼坯3250(-) 3、新加坡鐵礦石掉期2月價格148.25(-0.69),Q1價格147.25(-0.63)。 4、三級鋼過磅價成本4130,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-5%,期盤利潤-1.3%。 5、持倉:中證增持多單。 6、上周末庫存:螺紋662.06萬噸,增30.13萬噸;線材161.37萬噸,增7.18萬噸;熱軋358.58萬噸,增4.45萬噸。鐵礦石港口庫存7010萬噸,減55萬噸。唐山鋼坯91.46萬噸,增20.44萬噸。 7、小結(jié):螺紋的支撐仍表現(xiàn)在較高的成本以及偏強(qiáng)的宏觀預(yù)期,隨著春節(jié)的逐漸臨近,現(xiàn)貨市場波動將平穩(wěn),宏觀波動以及資金的推動對短期價格的影響權(quán)重增強(qiáng),行情的不確定性加大,建議輕倉操作。 鋼鐵爐料: 1、國內(nèi)爐料市場平穩(wěn)向上,焦炭、鐵礦石現(xiàn)貨價格小漲,由于兩者庫存依然較低,后市依然偏多。 2、國內(nèi)鐵精粉市整體堅挺,局部小幅探漲。進(jìn)口礦市場穩(wěn)中小漲,市場成交略顯清淡。 3、焦炭市場穩(wěn)中小漲,部分焦企仍有拉漲意愿,運(yùn)輸壓力開始顯現(xiàn)。 4、國內(nèi)煉焦煤局部漲,主流穩(wěn),成交良好。 5、秦皇島煤炭庫存672.2萬噸(-14.8),焦炭期貨倉單0張(0),上周進(jìn)口煉焦煤庫存704萬噸(-31.1),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存7010萬噸(-55) 6、天津港一級冶金焦平倉價1900(+0),天津一級焦出廠價1830(+0),旭陽準(zhǔn)一級冶金焦出廠價1660(+0),柳林4號焦煤車板價1360(+40),唐山焦精煤出廠價1325(+0),(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次),秦皇島5500大卡動力煤平倉價620(0),62%澳洲粉礦148.25(+0),唐山鋼坯3250(+0) 7、焦炭、鐵礦石目前的主要矛盾依然是低庫存,而且?guī)齑嫒栽跍p少,上周鐵礦石的港口庫存創(chuàng)出了新低。焦炭上游焦煤價格開始上漲,山西焦煤以柳林4號為例,又上漲40元。若基差合適,螺紋、焦炭依然保持多頭思路。 橡膠: 1、國家統(tǒng)計局18日數(shù)據(jù),2012年汽車?yán)塾嫯a(chǎn)量2059.7萬輛,同比增長6.3%。12月產(chǎn)量及增速較11月有所回升,汽車銷售市場回暖是主因。 2、現(xiàn)貨市場,華東國產(chǎn)全乳膠24600/噸(+0);交易所倉單46340噸(+0)。 3、SICOM TSR20近月結(jié)算價305.1(+2.1)折進(jìn)口成本22500(+161),進(jìn)口盈利2100(-161);RSS3近月結(jié)算價326.7(+0.7)折進(jìn)口成本25576(+60)。日膠主力311.6(+4.3),折美金3428(+32),折進(jìn)口成本26744(-235)。 4、青島保稅區(qū)價格:泰國3號煙片膠報價3285美元/噸(+0),折人民幣25511(+9);20號復(fù)合膠美金報價3095美元/噸(-5),折人民幣22674(-28) 5、泰國生膠片87.29(+0.44),折美金成本3091(+8) 6、丁苯華東報價17000/噸(+0),順丁華東報價17500元/噸(+0)。 7、截至到12月31日,日本港口橡膠庫存較12月20日的6826噸,上升310噸至7136噸。 8、截至1月15日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存約26.81萬噸,較半月前上升1.5萬噸。橡膠總庫存31.4萬噸,上升1.8萬噸。 9、據(jù)金凱訊1月15日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回落持穩(wěn)于62.5,半鋼回升2.2至81.4。 小結(jié):上周倉單下降20600噸,和1月合約到期交割量相近。11月份進(jìn)口的煙片,將于1月底2月初大量到港。全乳相對復(fù)合膠升水處于高位區(qū)。國內(nèi)進(jìn)入停割期,12-2月為滬膠季節(jié)性強(qiáng)勢月份。11月份路透援引消息說2013年中國和泰國政府繼續(xù)收儲。 玻璃: 1、臨近春節(jié),玻璃終端需求疲軟,尤其是北方基本停滯,現(xiàn)貨市場成交有限,價格整體穩(wěn)定為主,波動有限。較好的市場氛圍下,行業(yè)看好來年價格,生產(chǎn)企業(yè)不急于出貨,貿(mào)易商有囤貨現(xiàn)象。 2、各交割廠庫5mm白玻報價情況 交割廠庫名稱 倉單限額 升貼水 24日現(xiàn)貨價格 25日現(xiàn)貨價格 折合到盤面價格 中國耀華 0.5 50 1304 1304 1254 深圳南玻浮法玻璃有限公司 0.6 280 1592 1592 1312 河北大光明嘉晶玻璃有限公司 0.7 -170 1168 1168 1338 沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司 2.4 -170 1176 1176 1346 臺玻長江玻璃有限公司 1.1 170 1520 1520 1350 武漢長利玻璃 1 30 1384 1384 1354 江門華爾潤 1.1 120 1520 1536 1416 山東金晶科技股份有限公司 1.1 0 1376 1376 1376 荊州億均玻璃股份有限公司 0.7 0 1392 1392 1392 華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司 2.7 0 1400 1392 1392 株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司 0.9 0 1392 1392 1392 山東巨潤建材有限公司 1.5 -120 1280 1280 1400 漳州旗濱玻璃有限公司 2 80 1568 1568 1488 3、上游原料價格變動 華東重質(zhì)堿 1325(-) 華北1325(-) 混調(diào)高硫180CST 5180(+50) 黃埔進(jìn)口高硫180CST美元價644(-) 4、 社會庫存情況 截止1月20日,統(tǒng)計的國內(nèi)285條玻璃生產(chǎn)線庫存量為2814萬重箱,較1月10日的2826萬重箱下降12萬重箱。 5、 1月20日玻璃實(shí)際產(chǎn)能128990,1月10日下降430 6、中國玻璃綜合指數(shù)1044.15(-0.93); 中國玻璃價格指數(shù)1014.95(-0.34); 中國玻璃市場信心指數(shù)1160.97(-3.28)。 注:發(fā)布機(jī)構(gòu)標(biāo)的近兩天有調(diào)整,所以基準(zhǔn)值有所變化,請參考漲跌變化 7、大格局,玻璃價格處于低位,整體而言現(xiàn)貨易漲難跌。短期看節(jié)前終端需求逐步停滯,市場成交寥寥,玻璃現(xiàn)貨趨于穩(wěn)定。目前生產(chǎn)商以及中間環(huán)節(jié)看好來年行情,有一定備貨現(xiàn)象。整體而言,短期玻璃現(xiàn)貨穩(wěn)定為主,明年開春需求不確定性強(qiáng),終端需求是否實(shí)際好轉(zhuǎn),幅度如何需要關(guān)注。目前期貨價格和部分低端價格區(qū)域相比升水仍高,隨著交割系統(tǒng)完善,不乏倉單可能性,此為不確定因素,但建議投資者關(guān)注,但即使如此,在大格局向好背景下,下方空間也不會很大。 甲醇: 1. 上游原料: 布倫特原油113.28(+0);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)620(+0); 2. 期現(xiàn)價格:江蘇中間價2770(-5),西北中間價2150(+25),山東中間價2560(+0); 張家港電子盤收盤價2771(+8),持倉量6124;期盤1305收盤價2926(+13);基差-156 3. 外盤價格:CFR中國價格360(+2),人民幣完稅價格2833.59,CFR東南亞373(+1) F0B鹿特丹中間價325(+2.5),F(xiàn)OB美灣價格419.75(+1.67) 4. 下游價格:江蘇二甲醚價格4050 (+0);華東甲醛市場均價1180(+0);華北醋酸 2700(+0),江蘇醋酸2900(+0),山東醋酸2700(+0) ;寧波醋酸2900(+0); 5. 庫存情況:截止1月23日,華東庫存41.8萬噸(-0.7);華南庫存10.2萬噸(-1.1);寧波庫存25萬噸(+1.5) 6. 開工率:截至1月18日,華東開工率57.9%(-4.5%);山東60%(-8.1%),西南28.8%(+3%);西北66.0%(-1.3%) 7. 進(jìn)口與產(chǎn)量:12月甲醇進(jìn)口量53.5萬噸(+6.7),出口量2.6萬噸(+2.4) 11月產(chǎn)量235.63萬噸(+18.82) 8. 小結(jié):目前甲醇現(xiàn)貨市場交投氣氛一般,觀望氣息較濃,基本沒有繼續(xù)上漲勢頭。華東價格趨穩(wěn),短期內(nèi)難有大的繼續(xù)上漲空間。期現(xiàn)價差處于歷史高位,后市拉大可能性不大,回落是大概率事件。下游需求總體一般,年前難有轉(zhuǎn)好趨勢。因此多頭需謹(jǐn)慎,適當(dāng)減倉觀望,注意日內(nèi)變化 pta: 1、原油WTI至95.88(-0.07);石腦油至968(-4),MX至1375(+17)。 2、亞洲PX至1667(+14)美元,折合PTA成本9054元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至8720(+50),外盤1173(+1.5),進(jìn)口成本9188元/噸,內(nèi)外價差468。 4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷分化,在3-5成;聚酯滌絲價格穩(wěn)定。 5、PTA裝置開工率86(+2)%,下游聚酯開工率80.5(-0)%,織造織機(jī)負(fù)荷55(-0)%。 6、中國輕紡城總成交量至635(-19)萬米,其中化纖布531(-17)米。 7、PTA 庫存:PTA工廠5-10天左右,聚酯工廠7-13天左右。 上游石化原料維持強(qiáng)勢震蕩,成本支撐強(qiáng),PTA生產(chǎn)虧損幅度拉大。下游滌絲價格低靡,產(chǎn)銷回落,庫存有所堆積,開工率下降,對PTA春節(jié)備貨行情有所弱化。短期有回調(diào)需求,但空間不大。 LLDPE: 1、日本石腦油到岸均價973(-4),東北亞乙烯1390(-) 2、華東LLDPE現(xiàn)貨均價11090(+15),國產(chǎn)貨價格10950-11200,進(jìn)口貨價格10950-11250 3、LLDPE東南亞到岸均價1490(+35),進(jìn)口成本11810,進(jìn)口盈虧-723 4、石化全國出廠均價11050(-),石腦油折合生產(chǎn)成本10848 5、交易所倉單711張(-55) 6、主力基差(華東現(xiàn)貨-1305合約)348,持有年化收益10.5% 7、小結(jié): 生產(chǎn)成本上漲逼近10900,內(nèi)盤止跌并跟隨外盤小幅走高。上周1305在10700-10800區(qū)間窄幅振蕩,盤面利潤轉(zhuǎn)負(fù) 豆類油脂: 1外盤大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)近月大豆期貨周五收高,交易商稱因現(xiàn)貨堅挺及技術(shù)性買盤。截止收盤,3月豆粕合約收高1.7美元,報每短噸416.2美元。3月豆油合約 微跌0.01美分,報52.10美分。本周3月大豆期貨升0.8%,為連升三周。3月豆粕期貨升0.5%,亦為連升三周。3月豆油期貨升0.8%,為連續(xù)第二周上漲。 2 外盤棕油:馬來西亞棕櫚油期貨周五下跌,結(jié)束四日連漲,因出口欠佳,此外印度將提高毛棕櫚油進(jìn)口基礎(chǔ)價格的舉動促使交易商了結(jié)獲利。不過,棕櫚油期貨本周仍收高1.9%,因市場擔(dān)心南美乾旱天氣恐將損及大豆和豆油產(chǎn)量,從而使部分需求轉(zhuǎn)向更為廉價的棕櫚油。截止收盤,指標(biāo)4月棕櫚油期貨 收跌1.5%,報每噸2,445馬幣(林吉特)。 3下午3點(diǎn)點(diǎn)對點(diǎn)壓榨利潤:5月壓榨虧損5%,9月虧損6%,1401虧損5.1%。棕油5月進(jìn)口虧損66,9月進(jìn)口盈利64,豆油5月進(jìn)口虧損269,9月虧損406。 4 張家港43豆粕報價3870(-20),周五豆粕現(xiàn)貨成交量不大;張家港四級豆油8750(0);廣州港24度棕油6150(0);南通菜油10550(0)。美豆2月船期升貼水115(0),巴西3月船期升貼水48(+2),7月船期升貼水35(0)。 5 菜籽及相關(guān)品種報價:湖北36%菜粕報價在2350-2350,四川36%菜粕報價2300-2400,安徽36%菜粕報價2350-2350;湖北地區(qū)菜籽寥寥無幾廠家基本停收,江蘇市場貨源聊聊無幾收購價在2.50-2.55元/斤(含油37.5%)。安徽滁州定遠(yuǎn)地區(qū)菜籽收購價格在2.65-2.70元/斤(水雜12%,含油36-37%) 6 國內(nèi)棕油港口庫存115.2萬噸(+0.2),豆油商業(yè)庫存107.2萬噸(-0.2),本周進(jìn)口豆庫存499.4(-5.6)。 7 美國農(nóng)業(yè)部公布,周度大豆出口銷售97.82萬噸,預(yù)估區(qū)間為75-95萬噸。豆粕出口銷售21.8萬噸,預(yù)估為20-30萬噸,豆油出口銷售2.63萬噸,預(yù)估為1-3萬噸。 8 馬來西亞船運(yùn)機(jī)構(gòu)SGS周五表示,1月1-25日馬來西亞共出口了110萬噸棕櫚油,較上月同期的129萬噸下降15%。另一家船運(yùn)機(jī)構(gòu)ITS的發(fā)布數(shù)據(jù)稱,馬來西亞1月1-25日棕櫚油出口量為110萬噸,較12月同期的128萬噸降14%。 小結(jié):USDA1月報告再次上調(diào)美豆單產(chǎn)和總產(chǎn)量,12/13年度美豆單產(chǎn)和產(chǎn)量基本確定;南美方面,巴西產(chǎn)量上調(diào)150萬噸,阿根廷產(chǎn)量下調(diào)100萬噸;總體來看1月報告對豆類利空,在2013年5月前豆類弱勢的格局基本確立。棕櫚油,隨著12月馬來西亞棕油庫存再次走高,市場對棕油的產(chǎn)需格局認(rèn)識更加清醒,但對棕油走勢來說,1月任然是一個很重要的時間段,因為零關(guān)稅和新質(zhì)檢標(biāo)準(zhǔn)都在這個月開始執(zhí)行,兩個新政策的最終效果如何以及市場如何反應(yīng)都可以在1月看出端倪。 棉花: 1、25日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:229級新疆20477,328級冀魯豫19384,東南沿海19192,長江中下游19168,西北內(nèi)陸19111。 2、25日中國棉花價格指數(shù)19281(-8),2級20042(+0),4級18702(-3),5級16913(-3)。 3、25日撮合2月合約結(jié)算價19268(-3);鄭棉1305合約結(jié)算價19900(+175)。 4、25日進(jìn)口棉價格指數(shù)SM報93.78美分(+1.18),M報90.17美分(+1.05),SLM報89.89美分(+1)。 5、25日美期棉ICE1303合約結(jié)算價80.52(-2.37), ICE庫存112194(+2053)。 6、25日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至25880(-10),30700(-10),21010(-5)。 7、25日中國輕紡城面料市場總成交635(-19)萬米,其中棉布為104萬米。 受拋儲影響,棉花現(xiàn)貨有所回落,30、40、45支紗價略有回落;外棉方面,受獲利了結(jié)拖累,ICE美棉收低;收儲量的持續(xù)增加和受災(zāi)地區(qū)5級棉入儲對行情亦有所提振。期貨價格能否企穩(wěn),因視收儲量及現(xiàn)貨價格能否跟漲而定,因拋儲的棉花只能做紡織用途,拋儲政策,影響的只是現(xiàn)貨價格,對期貨沖擊較小,短期期貨仍將以窄幅震蕩略偏強(qiáng)為主。 白糖: 1:柳州中間商報價5580(-55)元/噸,13054收盤價5381(-24)元/噸;昆明中間商報價5500(+10)元/噸,1305收盤價5233(-23)元/噸; 柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1303升水138(-30)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1303升水58(+35)元/噸;柳州5月-鄭糖5月=2(+12)元,昆明5月-鄭糖5月=-146(+13)元;注冊倉單量1149(+0),有效預(yù)報1000(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存8600(-1000)。2:ICE原糖3月合約下跌0.59%收于18.38美分/磅;泰國原糖升水0.65(+0),完稅進(jìn)口價4299(-17)元/噸,進(jìn)口盈利1281(-38)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價4319(-6)噸,進(jìn)口盈利1261(-49)元,平水(+0.05)。 3:(1)印度糖協(xié)上調(diào)印度糖產(chǎn)量至2430萬噸,高于此前預(yù)估的2400萬噸; 4:(1)26日,部分庫存國家儲備白砂糖以競賣形式進(jìn)行更新輪換出庫,數(shù)量30萬噸,競賣底價為5430元/噸。 小結(jié) A.外盤:現(xiàn)貨報價升水提高,ICE近遠(yuǎn)月價差收窄,關(guān)注巴西下榨季食糖產(chǎn)量預(yù)期及本榨季末的去庫存化進(jìn)度;關(guān)注泰國、印度開榨進(jìn)度,產(chǎn)出或加劇供應(yīng)壓力;關(guān)注巴西乙醇政策; B.內(nèi)盤:現(xiàn)貨弱勢下行,鄭盤弱勢向下,春節(jié)前備貨基本結(jié)束,內(nèi)外價差維持高位,食糖的內(nèi)外聯(lián)動強(qiáng)化,外盤對內(nèi)盤的影響大,這是主導(dǎo)近期糖市的關(guān)鍵因素;值得注意的是,12月底的工業(yè)庫存處于低位,這與目前的價格走勢相矛盾;年后,更多的體現(xiàn)的是整個榨季的供給過剩,屆時供給壓力凸顯,收儲數(shù)量有限,拋儲數(shù)量較大,國儲政策的調(diào)控作用弱化,鄭盤表現(xiàn)趨弱;產(chǎn)量與進(jìn)口的不確定性仍將對榨季內(nèi)的食糖供需平衡發(fā)生作用,而國儲收儲和輪庫的進(jìn)度將影響拋空的時機(jī)。 玉米: 1.玉米現(xiàn)貨價:濟(jì)南2350元/噸(0),哈爾濱2080元/噸(0),長春2210(0)元/噸,大連港口新作平艙價2420元/噸(0),深圳港口價2500元/噸(0)。南北港口價差80元/噸;大連現(xiàn)貨對連盤1305合約升水1元/噸,長春現(xiàn)貨對連盤1305合約貼水209元/噸。 2.玉米淀粉:長春2900元/噸(0),沈陽2880元/噸(0),秦皇島2970元/噸(0),石家莊3000元/噸(0),鄒平3000元/噸(0); DDGS:四平2250元/噸(0),廣州2700元/噸(0);酒精:四平6050元/噸(0),松原6000元/噸(0)。 3.截至1月15日,黑龍江、山東等11個玉米主產(chǎn)區(qū)收購2012年產(chǎn)玉米4260.9萬噸,較去年同期增加367.8萬噸 4.海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2012年1至11月,我國進(jìn)口玉米494.09萬噸,較去年同期增加100萬噸 5.大連商品交易所玉米倉單3865(-880)張。 6. 昨日玉米合約成交量51716手,持倉481660手(+4596);持倉方面,多頭持倉前三:國投期貨24689(+307)、永安期貨20178(+265)、東證期貨15241(-4);空頭持倉前三:國投期貨34522(+1399)、南華期貨14798(-214)、天琪期貨11730(+11)。 小結(jié): 東北地區(qū)新糧逐漸上市,南北港口庫存仍然較大,深加工持續(xù)低迷,關(guān)注新糧上市進(jìn)度 早秈稻: 1.稻谷價格,早秈稻:長沙2660元/噸(0),九江2620元/噸(0),武漢2680元/噸(0);中晚稻,長沙2600元/噸(0),九江2590元/噸(0),武漢2640元/噸(0);粳稻價格:長春3050元/噸(0),南京2830元/噸(0);九江早秈稻價格對鄭盤1305合約貼水82元. 2.稻米出廠價:早秈米,長沙3790元/噸(0),廣州3860元/噸(0);晚秈米,長沙3940元/噸(0),武漢3940元/噸(0),廣州4070元/噸(0);粳米:長春4500元/噸(0),南京4040元/噸(0)。 3. 海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2012年1至11月,我國進(jìn)口大米212.9萬噸,較去年同期增加31.09萬噸 4.注冊倉單3581(0),有效預(yù)報20(0)。 5.截至1月15日,黑龍江、湖北等17個主產(chǎn)區(qū)各類糧食企業(yè)收購收購中晚稻3967.5萬噸,較去年同期減少475.5萬噸。 6.鄭盤全天成交4276手,持倉80292手(-496);持倉方面,多頭前三:江西瑞奇25163(-177)、大連良運(yùn)3625(0)、安糧期貨1011(+3)、,空頭前三:光大期貨7102(-38)、國海良時5787(+14)、浙商期貨3291(-12)。 小結(jié): 東北粳稻價格持續(xù)走弱接近最低收購價,關(guān)注臨儲收購 小麥: 1.菏澤普麥價格2540元/噸(0),石家莊普麥2550元/噸(0),鄭州普麥2520元/噸(0),廣州普麥2580(0) 2. 石家莊優(yōu)麥(8901)價格2610元/噸(0),鄭州優(yōu)麥(豫34)價格2550元/噸(0),濰坊優(yōu)麥(濟(jì)南17)價格2560元/噸(0),深圳河北優(yōu)麥CIF價2690元/噸(0),深圳山東優(yōu)麥CIF價2690元/噸(0)。 3.濟(jì)南面粉價格3170元/噸(0),石家莊面粉3170元/噸(-10),鄭州面粉3170元/噸(0),濟(jì)南麩皮1740元/噸(0),石家莊麩皮1640(0),鄭州麩皮1760(0)。 4.1月23日臨儲小麥拍賣,鄭州市場交易托市麥327.61萬噸,成交12.09萬噸(上周24.12萬噸),成交率3.69%(上周7.65%),均價2230.33(上周2227.5);安徽市場交易121.66噸,成交70.45萬噸(上周83.92),成交率57.91%(上周67.57%),白麥均價2309(上周2316; 5. 海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2012年1至11月,我國進(jìn)口小麥368.2萬噸,較去年同期增加25.7萬噸 6.強(qiáng)麥倉單33894(-1419)張,其中2011年度15353(-406)張,2012年度18541(-1013),倉單預(yù)報864(0)張。 普麥倉單:0(0)張,倉單預(yù)報0張,其中2011年度0(0)張,2012年度0(0)張。 7.成交持倉方面,強(qiáng)麥總成交量30536手,總持倉213848張(-380),多頭前三:中投天琪10172(+35)、華泰長城6236(+32)、光大期貨5943(-112);空頭前三:國投期貨25339(-152)、大地期貨9442(+44)、中國國際7079(+3)。 小結(jié): 目前江蘇湖北2012年托市麥已投放,關(guān)注托市麥投放進(jìn)度范圍對國內(nèi)小麥的影響; 永安期貨研究中心咨詢電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88370938 (鋼材),88398227(橡膠 燃料油),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA,棉花),88398217(黃金),88370937(白糖 谷物) 責(zé)任編輯:翁建平 |
【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。
本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) yfjjl6v.cn版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調(diào)整或刪除。
七禾研究中心負(fù)責(zé)人:翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com
七禾科技中心負(fù)責(zé)人:相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com
七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:洪周璐
電話:15179330356
七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)
![]() 七禾網(wǎng) | ![]() 沈良宏觀 | ![]() 七禾調(diào)研 | ![]() 價值投資君 | ![]() 七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙 | ![]() 七禾網(wǎng)APP蘋果 | ![]() 七禾網(wǎng)投顧平臺 | ![]() 傅海棠自媒體 | ![]() 沈良自媒體 |
? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]
技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告
中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會”委員單位