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貴金屬弱勢(shì)震蕩格局:永安期貨2月7早訊

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2013-02-07 08:53:55 來(lái)源:期貨中國(guó)
股指:
1、宏觀經(jīng)濟(jì):1月中采PMI小幅回落但仍連續(xù)4個(gè)月維持?jǐn)U張態(tài)勢(shì),顯示經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)態(tài)勢(shì)基本確立。新訂單指數(shù)上升表明總需求特別是內(nèi)需仍在持續(xù)改善;原材料庫(kù)存指數(shù)上升反映企業(yè)信心增強(qiáng);生產(chǎn)指數(shù)回落0.7個(gè)百分點(diǎn)成為總指數(shù)下降的主要原因。1月匯豐 PMI 指數(shù)繼續(xù)回升至52.3%,顯示增長(zhǎng)勢(shì)頭持續(xù)走強(qiáng)。
2、政策面:
A、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出明年要繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策,政策的不確定性降低,改革開放的政策導(dǎo)向,增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)改善的預(yù)期,關(guān)注未來(lái)改革帶來(lái)的紅利。
B、從北京兩會(huì)關(guān)于房地產(chǎn)調(diào)控目標(biāo)定調(diào)來(lái)看,在市場(chǎng)反彈壓力較大的情況下,調(diào)控基調(diào)有從緊的趨勢(shì)。但目前全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)區(qū)域分化嚴(yán)重,預(yù)計(jì)未來(lái)政策將趨向區(qū)域差異化,整體仍將保持溫和狀態(tài)。政策博弈在春節(jié)后兩會(huì)前將進(jìn)入敏感期。
3、盈利預(yù)期:2012年國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)累計(jì)同比下降5.8%,利潤(rùn)增速降幅繼續(xù)收窄,營(yíng)業(yè)收入累計(jì)同比增長(zhǎng)11%,國(guó)有企業(yè)運(yùn)行情況繼續(xù)好轉(zhuǎn)。2012年工業(yè)企業(yè)收入同比增長(zhǎng)11%,利潤(rùn)同比增長(zhǎng)5.3%,盈利增速持續(xù)回升。
4、流動(dòng)性:
A、本周二人民銀行以利率招標(biāo)方式開展了4500億元14天期逆回購(gòu)操作,創(chuàng)單日逆回購(gòu)操作規(guī)模歷史新高,中標(biāo)利率持平于3.45%。本周公開市場(chǎng)到期待回籠資金1980億元。
B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007)3.71%,隔夜回購(gòu)利率(R001)3.62%,春節(jié)因素使得資金利率近期有所上升,但季節(jié)性緊張程度好于往年。
C、新股繼續(xù)停發(fā),但A股市場(chǎng)融資壓力未減;2月份A股限售股解禁市值環(huán)比1月回升,創(chuàng)業(yè)板和中小板解禁壓力回落,本周限售股解禁壓力不大;股指反彈后,產(chǎn)業(yè)資本減持力度在加大;2月1日當(dāng)周交易結(jié)算資金小幅凈流出。
5、消息面:
央行:運(yùn)用多種政策工具 保持合理流動(dòng)性
一線城市或加強(qiáng)新房預(yù)售環(huán)節(jié)管控
中央財(cái)政下?lián)?200億支持地方交通基建
小結(jié):經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)反彈趨勢(shì)延續(xù)、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議帶來(lái)的政策利好預(yù)期、監(jiān)管層疏導(dǎo)IPO堰塞湖,股指中期趨勢(shì)看好。

黃金:
1、黃金窄幅震動(dòng)。較昨日3:00PM,倫敦金+0.3%,倫敦銀+0.3%,倫敦鉑+1.5%,倫敦鈀-0.37%。
2、奧巴馬呼吁國(guó)會(huì)批準(zhǔn)一個(gè)規(guī)模較小的減支法案并通過(guò)改革稅制,來(lái)推遲原定3月1日啟動(dòng)的全面自動(dòng)減支程序并警告全面自動(dòng)減支的按時(shí)啟動(dòng),將威脅數(shù)以千計(jì)的就業(yè)崗位和美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。但是共和黨人對(duì)可能再次增稅的"改革稅制"提出反對(duì)意見(jiàn)。
3、在距離2月24日意大利大選只剩下三周不到,意大利周一 T民調(diào)顯示,貝盧斯科尼的人民自由黨的支持率仍然在上升,目前已經(jīng)達(dá)到20.4%。因其承諾減稅,未來(lái)5年削減總計(jì)800億歐元公共支出。但蒙蒂認(rèn)為貝盧斯科尼不具備兌現(xiàn)承諾的條件。意大利國(guó)債近期上升,股市下跌。
4、德國(guó)12月季調(diào)后制作業(yè)訂單月率+0.8%,未季調(diào)制造業(yè)訂單年率-9.2%,月率表現(xiàn)增長(zhǎng),年率仍在萎縮。
5、今日前瞻:15:00  德國(guó)12月季調(diào)后貿(mào)易帳,前值+146億歐元; 15:45 法國(guó)12月貿(mào)易帳,前值-43億歐元,預(yù)期-43億歐元;17:00 意大利12月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率,前值-1.0%;19:00 德國(guó)季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率,前值+0.2%;20:00 英國(guó)央行公布利率決議,前值0.5%,預(yù)期0.5%;20:45 歐洲央行公布利率決議,前值+0.75%,預(yù)期+0.75%;21:30美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù),前值36.8萬(wàn);
6、中國(guó)白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日?qǐng)?bào)價(jià):6395元/千克(+0);
7、美國(guó)10年tips -0.58%(-0.03%);CRB指數(shù)302.91(-0.40%);道指13986.52(+0.05%)VIX 13.41(-0.31);   
8、倫敦金銀比價(jià) 52.69(+0.13),金鉑價(jià)差-58.49(-21.61),金鈀比價(jià) 2.19(+0.01),黃金/石油比價(jià):17.21(+0.04)
小結(jié):美國(guó)兩黨近期仍在就如何避免3月1的全面減支爭(zhēng)論,預(yù)期仍能夠達(dá)成一定的協(xié)議減少對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊,如果妥協(xié)避免,金價(jià)會(huì)回短期受到推高;美國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步趨好,美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表持續(xù)擴(kuò)張,在流動(dòng)性寬松但是利率有走高趨勢(shì)的環(huán)境中,金價(jià)受到壓制但是也有較強(qiáng)的支撐;此外西班牙政局動(dòng)蕩,引發(fā)歐元區(qū)主權(quán)息差擴(kuò)大,持續(xù)關(guān)注息差走勢(shì),若持續(xù)走高會(huì)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)歐央行OMT預(yù)期,利好貴金屬。貴金屬弱勢(shì)震蕩格局;建議短線波段操作;持續(xù)關(guān)注高位(>54)做空金銀比價(jià)的機(jī)會(huì);白銀外盤平水而內(nèi)盤升水偏高,持續(xù)關(guān)注買外拋內(nèi)的機(jī)會(huì)。需警惕白銀庫(kù)存仍在走高,且ETF白銀持續(xù)近日連續(xù)減持。持續(xù)推薦買鈀、鉑拋黃金。

塑料:
1、日本石腦油到岸均價(jià)993(+17),東北亞乙烯1415(+5)
2、華東LLDPE現(xiàn)貨均價(jià)11325(-),國(guó)產(chǎn)貨價(jià)格11200-11400,進(jìn)口貨價(jià)格11250-11450
3、LLDPE東南亞到岸均價(jià)1480(-),進(jìn)口成本11746,進(jìn)口盈虧-421
4、石化全國(guó)出廠均價(jià)11055(-),石腦油折合生產(chǎn)成本11014
5、交易所倉(cāng)單540張(-)
6、主力基差(華東現(xiàn)貨-1305合約)-10,持有年化收益-0.3%
7、小結(jié):現(xiàn)貨持穩(wěn),上游繼續(xù)走高,昨日主力換月至1309,并在11500一線有調(diào)整,正向格局形成后將繼續(xù)有利于9月拉高。
PTA:
1、原油WTI至96.62(-0.02);石腦油至985(+9),MX至1361(+6)。
2、亞洲PX至1679(+5)美元,折合PTA成本9098元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至8840(+0),外盤1202.5(+0),進(jìn)口成本9402元/噸,內(nèi)外價(jià)差562。
4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷一般,在6-8成左右;聚酯滌絲價(jià)格穩(wěn)定。
5、PTA裝置開工率81(-0)%,下游聚酯開工率76(-0)%,織造織機(jī)負(fù)荷10(-0)%。
6、中國(guó)輕紡城總成交量至174(-0)萬(wàn)米,其中化纖布138(-0)米。
7、PTA 庫(kù)存:PTA工廠5-10天左右,聚酯工廠7-13天左右。
 上游石化原料高位正當(dāng),2月PX結(jié)算價(jià)至1685,PTA生產(chǎn)維持200左右的虧損,有一定成本支撐。臨近假期,終端織造、聚酯負(fù)荷下降。PTA維持在高位震蕩。
螺紋:
1、現(xiàn)貨市場(chǎng):春節(jié)將至,市場(chǎng)基本放假。
2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3750(-),二級(jí)螺紋3670(-),北京三級(jí)螺紋3800(-),沈陽(yáng)三級(jí)螺紋3710(-),上海6.5高線3630(-),5.5熱軋4270(-),唐山鐵精粉1140(+5),澳礦1150(-),唐山二級(jí)冶金焦1735(-),唐山普碳鋼坯3330(+40)
3、新加坡鐵礦石掉期3月價(jià)格151.69(+1.27),Q2價(jià)格143.38(-0.04)。
4、三級(jí)鋼過(guò)磅價(jià)成本4150,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-5.5%,期盤利潤(rùn)-1%。
5、持倉(cāng):變化不大。
6、小結(jié):螺紋的支撐仍表現(xiàn)在較高的成本以及偏強(qiáng)的宏觀預(yù)期,隨著春節(jié)的逐漸臨近,現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)將平穩(wěn),宏觀波動(dòng)以及資金的推動(dòng)對(duì)短期價(jià)格的影響權(quán)重增強(qiáng),行情的不確定性加大,建議輕倉(cāng)操作。
白糖:
1:柳州中間商報(bào)價(jià)5525(+0)元/噸,13054收盤價(jià)5412(+19)元/噸;昆明中間商報(bào)價(jià)5390(+10)元/噸,1305收盤價(jià)5286(+20)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1303升水64(-34)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1303升水-71(-24)元/噸;柳州5月-鄭糖5月=9(-3)元,昆明5月-鄭糖5月=-117(-2)元;注冊(cè)倉(cāng)單量1199(+50),有效預(yù)報(bào)0(-50);廣西電子盤可供提前交割庫(kù)存6000(+0)。
2:ICE原糖3月合約下跌1.99%收于18.19美分/磅;泰國(guó)原糖升水0.9(+0),完稅進(jìn)口價(jià)4354(-75)元/噸,進(jìn)口盈利1171(+75)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4331(-75)噸,進(jìn)口盈利1194(+75)元,升水-0.05(+0)。
3:(1)Copersucar表示2013/14巴西中南部甘蔗壓榨量將增至5.8億噸,糖產(chǎn)量將持穩(wěn)于3600萬(wàn)噸;
(2)12/13制糖年截至1月31日印度已產(chǎn)糖1,375萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)3%;
(3)2013年1月份巴西出口糖234.6萬(wàn)噸,雖然略低于2012年12月份的249.1萬(wàn)噸,但幾乎是2012年1月份125.5萬(wàn)噸的兩倍;
4:(1)截至1月底,全國(guó)累計(jì)產(chǎn)糖670.96萬(wàn)噸,同比增加149萬(wàn)噸,累計(jì)銷糖364.03萬(wàn)噸,同比增加152.83萬(wàn)噸,累計(jì)銷糖率為54.26%,去年同期為40.46%,工業(yè)庫(kù)存為306.93萬(wàn)噸,同比減少3.84萬(wàn)噸;
(2)截至1月底,廣西累計(jì)產(chǎn)糖428.8萬(wàn)噸,同比提高103.8萬(wàn)噸,銷糖231.3萬(wàn)噸,同比增加103.3萬(wàn)噸,產(chǎn)銷率53.9%,同比提高14.4%,產(chǎn)糖率11.96%,同比提高0.2%;1月單月產(chǎn)糖219.8萬(wàn)噸,同比增加84.8萬(wàn)噸,銷糖79.3萬(wàn)噸,同比增加19.3萬(wàn)噸。
小結(jié)      
A.外盤:巴西汽油價(jià)格提高,關(guān)注巴西下榨季食糖產(chǎn)量預(yù)期及本榨季末的去庫(kù)存化進(jìn)度;關(guān)注泰國(guó)、印度開榨進(jìn)度,產(chǎn)出或加劇供應(yīng)壓力;關(guān)注巴西乙醇政策;
B.內(nèi)盤:產(chǎn)銷數(shù)據(jù)陸續(xù)出爐,廣西、云南出糖率提高,產(chǎn)量同比大幅增長(zhǎng),銷量雖同比增加,但遠(yuǎn)不及12月的增幅,工業(yè)庫(kù)存與去年同期持平,整體來(lái)看,產(chǎn)量超出預(yù)期,銷量不及預(yù)期,產(chǎn)銷數(shù)據(jù)利空;外盤跌幅較大,內(nèi)外價(jià)差回升。目前糖價(jià)唯一的支撐是收儲(chǔ)政策預(yù)期?,F(xiàn)貨的疲軟和高位的進(jìn)口盈利是導(dǎo)致前幾周盤面下跌的直接因素;所以關(guān)注產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)和電子盤價(jià)格,以此判斷現(xiàn)貨情況;關(guān)注進(jìn)口盈虧情況,近期內(nèi)外聯(lián)動(dòng)強(qiáng)化,配額外進(jìn)口盈利封鎖頂部空間;從供需格局看基本面,整體仍是過(guò)剩局面,鄭盤下跌之路尚未完結(jié),道路且長(zhǎng)且遠(yuǎn),進(jìn)口盈利影響下跌的時(shí)間和空間,國(guó)家的收拋儲(chǔ)政策則使糖市有另一種可能性,警惕政策風(fēng)險(xiǎn)。
 
棉花:
1、6日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:229級(jí)新疆20479,328級(jí)冀魯豫19373,東南沿海19166,長(zhǎng)江中下游19167,西北內(nèi)陸19111。
2、6日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)19275(-1),2級(jí)20035(-2),4級(jí)18708(-1),5級(jí)16920(-1)。
3、6日撮合2月合約結(jié)算價(jià)19236(+11);鄭棉1305合約結(jié)算價(jià)20165(+5)。
4、6日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)94.13美分(-0.11),M報(bào)90.46美分(-0.14),SLM報(bào)89.83美分(-0.15)。
5、6日美期棉ICE1303合約結(jié)算價(jià)81.72(+0.21), ICE庫(kù)存154738(+7748)。
6、6日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25870(+0),30695(+0),21005(+0)。
7、5日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交174(-18)萬(wàn)米,其中棉布為36萬(wàn)米。
棉花現(xiàn)貨略有上漲,30、40、45支紗價(jià)略有回落;外棉方面,因棉廠逢低吸納,ICE美棉微幅收高;收儲(chǔ)量的持續(xù)增加和新棉倉(cāng)單的稀少是近期期貨多頭資金炒作的主要理由,期棉在高位能走多遠(yuǎn),主要視新倉(cāng)單流入而定,如果新倉(cāng)單大量流入,炒作理由消失,期現(xiàn)價(jià)差或?qū)⒔榆?。短期如未?jiàn)新棉倉(cāng)單大量流入,期棉或?qū)⑷砸哉鹗幤珡?qiáng)走勢(shì)為主,以期更多新棉倉(cāng)單流入期貨市場(chǎng)。
 永安玻璃早報(bào)20130208
1、玻璃下游需求逐步停滯,市場(chǎng)成交非常有限,價(jià)格穩(wěn)定為主,不具代表性。生產(chǎn)企業(yè)不急于出貨,等待明年開春行情,部分企業(yè)資金問(wèn)題小幅降價(jià)促銷。中下游環(huán)節(jié)少量囤貨,市場(chǎng)清淡。
 
2、各交割廠庫(kù)5mm白玻報(bào)價(jià)情況
交割廠庫(kù)名稱 倉(cāng)單限額 升貼水 5日現(xiàn)貨價(jià)格 6日現(xiàn)貨價(jià)格 折合到盤面價(jià)格
中國(guó)耀華 0.5 50 1320 1328 1278
深圳南玻浮法玻璃有限公司 0.6 280 1600 1600 1320
河北大光明嘉晶玻璃有限公司 0.7 -170 1168 1168 1338
沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司 2.4 -170 1168 1168 1338
武漢長(zhǎng)利玻璃 1 30 1376 1376 1346
臺(tái)玻長(zhǎng)江玻璃有限公司 1.1 170 1520 1504 1350
山東巨潤(rùn)建材有限公司 1.5 -120 1240 1232 1352
山東金晶科技股份有限公司 1.1 0 1376 1376 1376
荊州億均玻璃股份有限公司 0.7 0 1384 1384 1384
華爾潤(rùn)玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司 2.7 0 1384 1384 1384
株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司 0.9 0 1384 1392 1392
江門華爾潤(rùn) 1.1 120 1528 1520 1400
漳州旗濱玻璃有限公司 2 80 1568 1568 1488
 
3、上游原料價(jià)格變動(dòng)
華東重質(zhì)堿 1325(-)  華北1325(-)
混調(diào)高硫180CST 5190(+0)  黃埔進(jìn)口高硫180CST美元價(jià)659.5(+0.5)
 
4、社會(huì)庫(kù)存情況
截止1月20日,統(tǒng)計(jì)的國(guó)內(nèi)285條玻璃生產(chǎn)線庫(kù)存量為2814萬(wàn)重箱,較1月10日的2826萬(wàn)重箱下降12萬(wàn)重箱。
 
5、1月20日玻璃實(shí)際產(chǎn)能128990,1月10日下降430
 
6、中國(guó)玻璃綜合指數(shù)1041.56(-0.83);
中國(guó)玻璃價(jià)格指數(shù)1011.64(0.82);
中國(guó)玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)1161.25(-0.85)。
注:發(fā)布機(jī)構(gòu)標(biāo)的近兩天有調(diào)整,所以基準(zhǔn)值有所變化,請(qǐng)參考漲跌變化
 
7、宏觀驅(qū)動(dòng)偏好,建材類品種整體強(qiáng)勢(shì),玻璃現(xiàn)貨易漲難跌格局不變,此支撐期貨價(jià)格,除非期現(xiàn)價(jià)差高位,否則做空效率不高,且空間也較為有限,在無(wú)倉(cāng)單情況下,單邊做空建議謹(jǐn)慎操作,低位做多安全性更高。但相比于螺紋,水泥等其它建材類品種,玻璃1305基本面相對(duì)騙弱,為此它們間對(duì)沖機(jī)會(huì)可以考慮,逢回調(diào)即是建倉(cāng)機(jī)會(huì)。
責(zé)任編輯:翁建平

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