股指：

1、宏觀經(jīng)濟(jì)：1月中采PMI小幅回落但仍連續(xù)4個(gè)月維持?jǐn)U張態(tài)勢(shì)，顯示經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)態(tài)勢(shì)基本確立。新訂單指數(shù)上升表明總需求特別是內(nèi)需仍在持續(xù)改善；原材料庫(kù)存指數(shù)上升反映企業(yè)信心增強(qiáng)；生產(chǎn)指數(shù)回落0.7個(gè)百分點(diǎn)成為總指數(shù)下降的主要原因。1月匯豐 PMI 指數(shù)繼續(xù)回升至52.3%，顯示增長(zhǎng)勢(shì)頭持續(xù)走強(qiáng)。

2、政策面：

A、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出明年要繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，政策的不確定性降低，改革開放的政策導(dǎo)向，增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)改善的預(yù)期，關(guān)注未來(lái)改革帶來(lái)的紅利。

B、從北京兩會(huì)關(guān)于房地產(chǎn)調(diào)控目標(biāo)定調(diào)來(lái)看，在市場(chǎng)反彈壓力較大的情況下，調(diào)控基調(diào)有從緊的趨勢(shì)。但目前全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)區(qū)域分化嚴(yán)重，預(yù)計(jì)未來(lái)政策將趨向區(qū)域差異化，整體仍將保持溫和狀態(tài)。政策博弈在春節(jié)后兩會(huì)前將進(jìn)入敏感期。

3、盈利預(yù)期：2012年國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)累計(jì)同比下降5.8%，利潤(rùn)增速降幅繼續(xù)收窄，營(yíng)業(yè)收入累計(jì)同比增長(zhǎng)11%，國(guó)有企業(yè)運(yùn)行情況繼續(xù)好轉(zhuǎn)。2012年工業(yè)企業(yè)收入同比增長(zhǎng)11%，利潤(rùn)同比增長(zhǎng)5.3%，盈利增速持續(xù)回升。

4、流動(dòng)性：

A、本周二人民銀行以利率招標(biāo)方式開展了4500億元14天期逆回購(gòu)操作，創(chuàng)單日逆回購(gòu)操作規(guī)模歷史新高，中標(biāo)利率持平于3.45%。本周公開市場(chǎng)到期待回籠資金1980億元。

B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007)3.71%，隔夜回購(gòu)利率(R001)3.62%，春節(jié)因素使得資金利率近期有所上升，但季節(jié)性緊張程度好于往年。

C、新股繼續(xù)停發(fā)，但A股市場(chǎng)融資壓力未減；2月份A股限售股解禁市值環(huán)比1月回升，創(chuàng)業(yè)板和中小板解禁壓力回落，本周限售股解禁壓力不大；股指反彈后，產(chǎn)業(yè)資本減持力度在加大；2月1日當(dāng)周交易結(jié)算資金小幅凈流出。

5、消息面：

央行：運(yùn)用多種政策工具 保持合理流動(dòng)性

一線城市或加強(qiáng)新房預(yù)售環(huán)節(jié)管控

中央財(cái)政下?lián)?200億支持地方交通基建

小結(jié)：經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)反彈趨勢(shì)延續(xù)、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議帶來(lái)的政策利好預(yù)期、監(jiān)管層疏導(dǎo)IPO堰塞湖，股指中期趨勢(shì)看好。

黃金：

1、黃金窄幅震動(dòng)。較昨日3:00PM，倫敦金+0.3%，倫敦銀+0.3%，倫敦鉑+1.5%，倫敦鈀-0.37%。

2、奧巴馬呼吁國(guó)會(huì)批準(zhǔn)一個(gè)規(guī)模較小的減支法案并通過(guò)改革稅制，來(lái)推遲原定3月1日啟動(dòng)的全面自動(dòng)減支程序并警告全面自動(dòng)減支的按時(shí)啟動(dòng)，將威脅數(shù)以千計(jì)的就業(yè)崗位和美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。但是共和黨人對(duì)可能再次增稅的"改革稅制"提出反對(duì)意見(jiàn)。

3、在距離2月24日意大利大選只剩下三周不到，意大利周一 T民調(diào)顯示，貝盧斯科尼的人民自由黨的支持率仍然在上升，目前已經(jīng)達(dá)到20.4%。因其承諾減稅，未來(lái)5年削減總計(jì)800億歐元公共支出。但蒙蒂認(rèn)為貝盧斯科尼不具備兌現(xiàn)承諾的條件。意大利國(guó)債近期上升，股市下跌。

4、德國(guó)12月季調(diào)后制作業(yè)訂單月率+0.8%，未季調(diào)制造業(yè)訂單年率-9.2%，月率表現(xiàn)增長(zhǎng)，年率仍在萎縮。

5、今日前瞻：15:00  德國(guó)12月季調(diào)后貿(mào)易帳，前值+146億歐元； 15:45 法國(guó)12月貿(mào)易帳，前值-43億歐元，預(yù)期-43億歐元；17:00 意大利12月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率，前值-1.0%；19:00 德國(guó)季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率，前值+0.2%；20:00 英國(guó)央行公布利率決議，前值0.5%，預(yù)期0.5%；20:45 歐洲央行公布利率決議，前值+0.75%，預(yù)期+0.75%；21:30美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)，前值36.8萬(wàn)；

6、中國(guó)白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日?qǐng)?bào)價(jià)：6395元/千克（+0）；

7、美國(guó)10年tips -0.58%（-0.03%）；CRB指數(shù)302.91（-0.40%）；道指13986.52（+0.05%）VIX 13.41（-0.31）；   

8、倫敦金銀比價(jià) 52.69（+0.13），金鉑價(jià)差-58.49（-21.61），金鈀比價(jià) 2.19（+0.01），黃金/石油比價(jià)：17.21（+0.04）

小結(jié)：美國(guó)兩黨近期仍在就如何避免3月1的全面減支爭(zhēng)論，預(yù)期仍能夠達(dá)成一定的協(xié)議減少對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊，如果妥協(xié)避免，金價(jià)會(huì)回短期受到推高；美國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步趨好，美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表持續(xù)擴(kuò)張，在流動(dòng)性寬松但是利率有走高趨勢(shì)的環(huán)境中，金價(jià)受到壓制但是也有較強(qiáng)的支撐；此外西班牙政局動(dòng)蕩，引發(fā)歐元區(qū)主權(quán)息差擴(kuò)大，持續(xù)關(guān)注息差走勢(shì)，若持續(xù)走高會(huì)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)歐央行OMT預(yù)期，利好貴金屬。貴金屬弱勢(shì)震蕩格局；建議短線波段操作；持續(xù)關(guān)注高位（>54）做空金銀比價(jià)的機(jī)會(huì)；白銀外盤平水而內(nèi)盤升水偏高，持續(xù)關(guān)注買外拋內(nèi)的機(jī)會(huì)。需警惕白銀庫(kù)存仍在走高，且ETF白銀持續(xù)近日連續(xù)減持。持續(xù)推薦買鈀、鉑拋黃金。

塑料：

1、日本石腦油到岸均價(jià)993（+17）,東北亞乙烯1415（+5）

2、華東LLDPE現(xiàn)貨均價(jià)11325（-），國(guó)產(chǎn)貨價(jià)格11200-11400，進(jìn)口貨價(jià)格11250-11450

3、LLDPE東南亞到岸均價(jià)1480（-），進(jìn)口成本11746，進(jìn)口盈虧-421

4、石化全國(guó)出廠均價(jià)11055（-），石腦油折合生產(chǎn)成本11014

5、交易所倉(cāng)單540張（-）

6、主力基差（華東現(xiàn)貨-1305合約）-10，持有年化收益-0.3%

7、小結(jié)：現(xiàn)貨持穩(wěn)，上游繼續(xù)走高，昨日主力換月至1309，并在11500一線有調(diào)整，正向格局形成后將繼續(xù)有利于9月拉高。

PTA：

1、原油WTI至96.62（-0.02）；石腦油至985（+9），MX至1361（+6）。

2、亞洲PX至1679（+5）美元，折合PTA成本9098元/噸。

3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至8840（+0），外盤1202.5（+0），進(jìn)口成本9402元/噸，內(nèi)外價(jià)差562。

4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷一般，在6-8成左右；聚酯滌絲價(jià)格穩(wěn)定。

5、PTA裝置開工率81（-0）%，下游聚酯開工率76（-0）%，織造織機(jī)負(fù)荷10（-0）%。

6、中國(guó)輕紡城總成交量至174（-0）萬(wàn)米，其中化纖布138（-0）米。

7、PTA 庫(kù)存：PTA工廠5-10天左右，聚酯工廠7-13天左右。

 上游石化原料高位正當(dāng)，2月PX結(jié)算價(jià)至1685，PTA生產(chǎn)維持200左右的虧損，有一定成本支撐。臨近假期，終端織造、聚酯負(fù)荷下降。PTA維持在高位震蕩。

螺紋：

1、現(xiàn)貨市場(chǎng)：春節(jié)將至，市場(chǎng)基本放假。

2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格：上海三級(jí)螺紋3750（-），二級(jí)螺紋3670（-），北京三級(jí)螺紋3800（-），沈陽(yáng)三級(jí)螺紋3710（-），上海6.5高線3630（-），5.5熱軋4270（-），唐山鐵精粉1140（+5），澳礦1150（-），唐山二級(jí)冶金焦1735（-），唐山普碳鋼坯3330（+40）

3、新加坡鐵礦石掉期3月價(jià)格151.69（+1.27），Q2價(jià)格143.38（-0.04）。

4、三級(jí)鋼過(guò)磅價(jià)成本4150，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-5.5%，期盤利潤(rùn)-1%。

5、持倉(cāng)：變化不大。

6、小結(jié)：螺紋的支撐仍表現(xiàn)在較高的成本以及偏強(qiáng)的宏觀預(yù)期，隨著春節(jié)的逐漸臨近，現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)將平穩(wěn)，宏觀波動(dòng)以及資金的推動(dòng)對(duì)短期價(jià)格的影響權(quán)重增強(qiáng)，行情的不確定性加大，建議輕倉(cāng)操作。

白糖：

1：柳州中間商報(bào)價(jià)5525（+0）元/噸，13054收盤價(jià)5412（+19）元/噸；昆明中間商報(bào)價(jià)5390（+10）元/噸，1305收盤價(jià)5286（+20）元/噸；

柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1303升水64（-34）元/噸，昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1303升水-71（-24）元/噸；柳州5月-鄭糖5月=9（-3）元，昆明5月-鄭糖5月=-117（-2）元；注冊(cè)倉(cāng)單量1199（+50），有效預(yù)報(bào)0（-50）；廣西電子盤可供提前交割庫(kù)存6000（+0）。

2：ICE原糖3月合約下跌1.99%收于18.19美分/磅；泰國(guó)原糖升水0.9（+0），完稅進(jìn)口價(jià)4354（-75）元/噸，進(jìn)口盈利1171（+75）元，巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4331（-75）噸，進(jìn)口盈利1194（+75）元，升水-0.05（+0）。

3：（1）Copersucar表示2013/14巴西中南部甘蔗壓榨量將增至5.8億噸，糖產(chǎn)量將持穩(wěn)于3600萬(wàn)噸；

（2）12/13制糖年截至1月31日印度已產(chǎn)糖1,375萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3%；

（3）2013年1月份巴西出口糖234.6萬(wàn)噸，雖然略低于2012年12月份的249.1萬(wàn)噸，但幾乎是2012年1月份125.5萬(wàn)噸的兩倍；

4：（1）截至1月底，全國(guó)累計(jì)產(chǎn)糖670.96萬(wàn)噸，同比增加149萬(wàn)噸，累計(jì)銷糖364.03萬(wàn)噸，同比增加152.83萬(wàn)噸，累計(jì)銷糖率為54.26%，去年同期為40.46%，工業(yè)庫(kù)存為306.93萬(wàn)噸，同比減少3.84萬(wàn)噸；

（2）截至1月底，廣西累計(jì)產(chǎn)糖428.8萬(wàn)噸，同比提高103.8萬(wàn)噸，銷糖231.3萬(wàn)噸，同比增加103.3萬(wàn)噸，產(chǎn)銷率53.9%，同比提高14.4%，產(chǎn)糖率11.96%，同比提高0.2%；1月單月產(chǎn)糖219.8萬(wàn)噸，同比增加84.8萬(wàn)噸，銷糖79.3萬(wàn)噸，同比增加19.3萬(wàn)噸。

小結(jié)      

A．外盤：巴西汽油價(jià)格提高，關(guān)注巴西下榨季食糖產(chǎn)量預(yù)期及本榨季末的去庫(kù)存化進(jìn)度；關(guān)注泰國(guó)、印度開榨進(jìn)度，產(chǎn)出或加劇供應(yīng)壓力；關(guān)注巴西乙醇政策；

B．內(nèi)盤：產(chǎn)銷數(shù)據(jù)陸續(xù)出爐，廣西、云南出糖率提高，產(chǎn)量同比大幅增長(zhǎng)，銷量雖同比增加，但遠(yuǎn)不及12月的增幅，工業(yè)庫(kù)存與去年同期持平，整體來(lái)看，產(chǎn)量超出預(yù)期，銷量不及預(yù)期，產(chǎn)銷數(shù)據(jù)利空；外盤跌幅較大，內(nèi)外價(jià)差回升。目前糖價(jià)唯一的支撐是收儲(chǔ)政策預(yù)期?，F(xiàn)貨的疲軟和高位的進(jìn)口盈利是導(dǎo)致前幾周盤面下跌的直接因素；所以關(guān)注產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)和電子盤價(jià)格，以此判斷現(xiàn)貨情況；關(guān)注進(jìn)口盈虧情況，近期內(nèi)外聯(lián)動(dòng)強(qiáng)化，配額外進(jìn)口盈利封鎖頂部空間；從供需格局看基本面，整體仍是過(guò)剩局面，鄭盤下跌之路尚未完結(jié)，道路且長(zhǎng)且遠(yuǎn)，進(jìn)口盈利影響下跌的時(shí)間和空間，國(guó)家的收拋儲(chǔ)政策則使糖市有另一種可能性，警惕政策風(fēng)險(xiǎn)。

 

棉花：

1、6日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格：229級(jí)新疆20479，328級(jí)冀魯豫19373，東南沿海19166，長(zhǎng)江中下游19167，西北內(nèi)陸19111。

2、6日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)19275(-1)，2級(jí)20035(-2)，4級(jí)18708(-1)，5級(jí)16920(-1)。

3、6日撮合2月合約結(jié)算價(jià)19236(+11)；鄭棉1305合約結(jié)算價(jià)20165（+5）。

4、6日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)94.13美分(-0.11)，M報(bào)90.46美分(-0.14)，SLM報(bào)89.83美分（-0.15)。

5、6日美期棉ICE1303合約結(jié)算價(jià)81.72（+0.21）, ICE庫(kù)存154738(+7748)。

6、6日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25870（+0），30695（+0），21005（+0）。

7、5日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交174（-18）萬(wàn)米，其中棉布為36萬(wàn)米。

棉花現(xiàn)貨略有上漲，30、40、45支紗價(jià)略有回落；外棉方面，因棉廠逢低吸納，ICE美棉微幅收高；收儲(chǔ)量的持續(xù)增加和新棉倉(cāng)單的稀少是近期期貨多頭資金炒作的主要理由，期棉在高位能走多遠(yuǎn)，主要視新倉(cāng)單流入而定，如果新倉(cāng)單大量流入，炒作理由消失，期現(xiàn)價(jià)差或?qū)⒔榆?。短期如未?jiàn)新棉倉(cāng)單大量流入，期棉或?qū)⑷砸哉鹗幤珡?qiáng)走勢(shì)為主，以期更多新棉倉(cāng)單流入期貨市場(chǎng)。

 永安玻璃早報(bào)20130208

1、玻璃下游需求逐步停滯，市場(chǎng)成交非常有限，價(jià)格穩(wěn)定為主，不具代表性。生產(chǎn)企業(yè)不急于出貨，等待明年開春行情，部分企業(yè)資金問(wèn)題小幅降價(jià)促銷。中下游環(huán)節(jié)少量囤貨，市場(chǎng)清淡。

 

2、各交割廠庫(kù)5mm白玻報(bào)價(jià)情況

交割廠庫(kù)名稱 倉(cāng)單限額 升貼水 5日現(xiàn)貨價(jià)格 6日現(xiàn)貨價(jià)格 折合到盤面價(jià)格

中國(guó)耀華 0.5 50 1320 1328 1278

深圳南玻浮法玻璃有限公司 0.6 280 1600 1600 1320

河北大光明嘉晶玻璃有限公司 0.7 -170 1168 1168 1338

沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司 2.4 -170 1168 1168 1338

武漢長(zhǎng)利玻璃 1 30 1376 1376 1346

臺(tái)玻長(zhǎng)江玻璃有限公司 1.1 170 1520 1504 1350

山東巨潤(rùn)建材有限公司 1.5 -120 1240 1232 1352

山東金晶科技股份有限公司 1.1 0 1376 1376 1376

荊州億均玻璃股份有限公司 0.7 0 1384 1384 1384

華爾潤(rùn)玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司 2.7 0 1384 1384 1384

株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司 0.9 0 1384 1392 1392

江門華爾潤(rùn) 1.1 120 1528 1520 1400

漳州旗濱玻璃有限公司 2 80 1568 1568 1488

 

3、上游原料價(jià)格變動(dòng)

華東重質(zhì)堿 1325（-）  華北1325（-）

混調(diào)高硫180CST 5190（+0）  黃埔進(jìn)口高硫180CST美元價(jià)659.5（+0.5）

 

4、社會(huì)庫(kù)存情況

截止1月20日，統(tǒng)計(jì)的國(guó)內(nèi)285條玻璃生產(chǎn)線庫(kù)存量為2814萬(wàn)重箱，較1月10日的2826萬(wàn)重箱下降12萬(wàn)重箱。

 

5、1月20日玻璃實(shí)際產(chǎn)能128990,1月10日下降430

 

6、中國(guó)玻璃綜合指數(shù)1041.56（-0.83）；

中國(guó)玻璃價(jià)格指數(shù)1011.64(0.82)；

中國(guó)玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)1161.25（-0.85）。

注：發(fā)布機(jī)構(gòu)標(biāo)的近兩天有調(diào)整，所以基準(zhǔn)值有所變化，請(qǐng)參考漲跌變化

 

7、宏觀驅(qū)動(dòng)偏好，建材類品種整體強(qiáng)勢(shì)，玻璃現(xiàn)貨易漲難跌格局不變，此支撐期貨價(jià)格，除非期現(xiàn)價(jià)差高位，否則做空效率不高，且空間也較為有限，在無(wú)倉(cāng)單情況下，單邊做空建議謹(jǐn)慎操作，低位做多安全性更高。但相比于螺紋，水泥等其它建材類品種，玻璃1305基本面相對(duì)騙弱，為此它們間對(duì)沖機(jī)會(huì)可以考慮，逢回調(diào)即是建倉(cāng)機(jī)會(huì)。