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甲醇新興需求崛起,仍將趨好:永安期貨3月5早訊

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2013-03-05 08:53:27 來源:期貨中國(guó)
每日宏觀策略觀點(diǎn):
1、美國(guó):
(1)美聯(lián)儲(chǔ)副主席耶倫周一稱,美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)每月850億美元的資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃,同時(shí)追蹤該計(jì)劃的潛在成本和風(fēng)險(xiǎn)。她還說,過早結(jié)束資產(chǎn)購(gòu)買可能損害增長(zhǎng)前景。
(2)美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬已開始聯(lián)系民主黨和共和黨參議員,尋求達(dá)成預(yù)算折中。而在周五國(guó)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)晤后,博納說,不認(rèn)為真有人知道該如何解決850億美元的自動(dòng)減支問題。繼3月1日后,下一期限是3月27日,而這關(guān)系到政府是否關(guān)門。
2、歐洲:昨日備受市場(chǎng)關(guān)注歐元集團(tuán)會(huì)議整體缺乏亮點(diǎn),歐元集團(tuán)主席表示,將繼續(xù)研究將愛爾蘭和葡萄牙的援助貸款進(jìn)行展期的合適方案,有信心在3月底前結(jié)束塞浦路斯救助談判。但會(huì)議并未討論外界廣泛關(guān)注的意大利政局問題。
3、中國(guó):
(1)中國(guó)政府工作報(bào)告:2013年中國(guó)GDP增長(zhǎng)目標(biāo)為7.5%,CPI漲幅應(yīng)控制在3.5%左右,預(yù)計(jì)2013年中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)14.5%,預(yù)計(jì)2013年中國(guó)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)18%,預(yù)計(jì)2013年M2增長(zhǎng)目標(biāo)為13%左右,將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策。
(2)住建部副部長(zhǎng)齊驥昨天表示,城鄉(xiāng)和住房建設(shè)部對(duì)各地房?jī)r(jià)控制目標(biāo)沒有指導(dǎo)意見,但要求保持房?jī)r(jià)基本穩(wěn)定,針對(duì)新的國(guó)務(wù)院調(diào)控的文件,一個(gè)星期內(nèi)會(huì)有詳細(xì)的信息解讀。而各地方的調(diào)控目標(biāo)需要各地方政府制定并發(fā)布,預(yù)計(jì)三月底地方政府細(xì)則將會(huì)出臺(tái)。
4、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻:
周二(3月5):
9:45,中國(guó)2月匯豐服務(wù)業(yè)PMI,上月54;
11:30,澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布利率決定,目前利率3%;
16:58,歐元區(qū)2月綜合PMI終值,初值47.3;
18:00,歐元區(qū)1月零售銷售月率,上月-0.8%;
歐洲經(jīng)濟(jì)及財(cái)政事務(wù)理事會(huì)會(huì)議;

股指:
1、宏觀經(jīng)濟(jì):2月中采PMI50.1%,較上月回落0.3個(gè)百分點(diǎn),主要分項(xiàng)指數(shù)也出現(xiàn)不同程度回落。春節(jié)因素使得2月PMI回落,但連續(xù)5個(gè)月處于榮枯線上方,經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)回升的趨勢(shì)仍在持續(xù)。2月匯豐PMI和非制造業(yè)PMI同樣出現(xiàn)回落。
2、政策面:國(guó)務(wù)院3月1日晚頒布"新國(guó)五條"細(xì)則,包括出售自有住房嚴(yán)格按照轉(zhuǎn)讓所得的20%征收個(gè)人所得稅、繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行商品房限購(gòu)措施、限購(gòu)城市將覆蓋全區(qū)域全部房型、房?jī)r(jià)上漲過快的城市可進(jìn)一步提高二套房貸款的首付款比例和貸款利率等。有媒體報(bào)道,各地方政府將在3月末至4月前后出臺(tái)各地房地產(chǎn)調(diào)控細(xì)則。細(xì)則的相關(guān)規(guī)定嚴(yán)格、操作性強(qiáng),在兩會(huì)召開前再次出重拳調(diào)控樓市,彰顯了政府調(diào)控樓市的決心,本輪調(diào)控或已實(shí)質(zhì)性升級(jí)。
3、盈利預(yù)期:2012年國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)累計(jì)同比下降5.8%,利潤(rùn)增速降幅繼續(xù)收窄,營(yíng)業(yè)收入累計(jì)同比增長(zhǎng)11%,國(guó)有企業(yè)運(yùn)行情況繼續(xù)好轉(zhuǎn)。2012年工業(yè)企業(yè)收入同比增長(zhǎng)11%,利潤(rùn)同比增長(zhǎng)5.3%,盈利增速持續(xù)回升。
4、流動(dòng)性:
A、上周央行在公開市場(chǎng)凈回籠資金50億元,本周公開市場(chǎng)沒有到期資金。
B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007)4.29 %,隔夜回購(gòu)利率(R001)3.30%,資金利率有所回落但仍偏緊。
C、2月份新股繼續(xù)停發(fā);3月份A股市場(chǎng)限售股解禁市值環(huán)比大幅回落,本周限售股解禁壓力?。还?jié)后產(chǎn)業(yè)資本減持力度稍有減弱;節(jié)后首周證券交易結(jié)算資金凈流入648億元,結(jié)束了此前連續(xù)四周凈流出,A股新增開戶數(shù)和持倉(cāng)賬戶數(shù)也均回升;股票型基金倉(cāng)位上周繼續(xù)回升。
5、消息面:
各地房地產(chǎn)調(diào)控細(xì)則3月落地 預(yù)售制短期內(nèi)不取消
莊心一:財(cái)務(wù)核查后應(yīng)會(huì)考慮IPO開閘
小結(jié):國(guó)五條細(xì)則出臺(tái),房地產(chǎn)調(diào)控實(shí)質(zhì)性升級(jí),后續(xù)關(guān)注地方政府的執(zhí)行細(xì)則,政策面利空對(duì)股指形成調(diào)整壓力,中長(zhǎng)期的影響取決于房地產(chǎn)調(diào)控對(duì)商品房銷售進(jìn)而房地產(chǎn)新開工和投資的影響,昨日股指大幅放量下跌有恐慌跡象,短期仍須震蕩整理,關(guān)注兩會(huì)期間政策消息面動(dòng)態(tài)。
 

貴金屬:
 1、      貴金屬小幅收跌。較昨日3:00PM,倫敦金-0.20%,倫敦銀-0.20%,倫敦鉑-0.33%,倫敦鈀-0.52%。
2、      美聯(lián)儲(chǔ)副主席耶倫:美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該繼續(xù)推進(jìn)QE,當(dāng)下就業(yè)市場(chǎng)遠(yuǎn)未痊愈,不存在引發(fā)美聯(lián)儲(chǔ)削減購(gòu)債計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn);未來5-10年的通脹預(yù)期"良好錨定",美聯(lián)儲(chǔ)將重點(diǎn)放在就業(yè)市場(chǎng)改善上是合適的;FOMC決心在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)有力復(fù)蘇前維持高度寬松的政策;即便失業(yè)率降至6.5%,美聯(lián)儲(chǔ)仍可能推遲上調(diào)利率。
3、      美國(guó)奧巴馬開始尋求達(dá)成就預(yù)算折中方案,但是共和黨博納表示無方案解決"自動(dòng)減支",且下一個(gè)預(yù)算期限是3月27日,這將關(guān)系到政府是否能夠繼續(xù)運(yùn)營(yíng),兩黨暗示不希望在這個(gè)預(yù)算期限上僵持。
4、      歐元區(qū)3月份SENTIX投資者信心指數(shù)為-10.6,預(yù)期-5.2,前值-3.9;1月PPI年率+1.9%,預(yù)期+1.9%,前值+2.1%。
5、      今日前瞻:11:30,澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布利率決定,目前利率3%;16:48,法國(guó)、德國(guó)、歐元區(qū)、英國(guó)2月服務(wù)業(yè)PMI終值;16:58,歐元區(qū)2月綜合PMI終值,初值47.3;18:00,歐元區(qū)1月零售銷售月率,上月-0.8%;23:00 美國(guó)2月份ISM 非制造業(yè)PMI,前值55.2,預(yù)期55.0;歐洲經(jīng)濟(jì)及財(cái)政事務(wù)理事會(huì)會(huì)議;
6、      中國(guó)白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日?qǐng)?bào)價(jià):5895元/千克(+25);
7、      美國(guó)10年tips -0.65%(+0.02%);CRB指數(shù)290.72(+0.13%);道指14127.82(+0.27%);VIX 14.01(-1.32);   
8、      倫敦金銀比價(jià) 55.08(-0.00),金鉑價(jià)差5.42(+2.29),金鈀比價(jià) 2.19(+0.007),黃金/石油比價(jià):17.34(+0.08)
9、      小結(jié):美國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)較歐元區(qū)和日本而言過分強(qiáng)勁;意大利大選之后不穩(wěn)定性使得避險(xiǎn)情緒上升,雙重因素將持續(xù)推高美元且壓低發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)債收益率。我們認(rèn)為在意大利組建新的穩(wěn)定政府之前,美元仍將受這兩個(gè)因素支撐而在高位維持,貴金屬仍將弱勢(shì),金銀比價(jià)也將在高位維持;而因避險(xiǎn)情緒的走高,黃金會(huì)短期內(nèi)強(qiáng)于鉑鈀,這也提供了買鉑鈀拋黃金的入市時(shí)機(jī)。交易數(shù)據(jù)方面,黃金ETF持有量持續(xù)下降,白銀ETF投資持倉(cāng)上升仍庫(kù)存仍在高位反復(fù),表明白銀終端需求仍疲軟,但投資需求好于黃金。

銅鋁鋅:
1.前一交易日LME銅C/3M貼水29(昨貼30.5)元/噸,庫(kù)存+3625噸,注銷倉(cāng)單-125噸,大倉(cāng)單維持。倫銅現(xiàn)貨貼水持穩(wěn),上周COMEX基金持倉(cāng)凈多頭下降明顯。倫銅庫(kù)存繼續(xù)上升,近期美國(guó)新奧爾良和馬拉西亞柔佛倉(cāng)單流入,注銷倉(cāng)單下降,倫銅交易數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)弱。滬銅庫(kù)存+18492噸,現(xiàn)貨貼水85元/噸,滬銅庫(kù)存增加,現(xiàn)貨貼水和廢精銅價(jià)差隨回調(diào)有所回落。
 
2.前一交易日LME鋁C/3M貼水44(昨貼44)美元/噸,庫(kù)存-9675噸,注銷倉(cāng)單-13950噸。庫(kù)存和注銷倉(cāng)單維持高位,貼水持穩(wěn),大倉(cāng)單維持。滬鋁現(xiàn)貨貼水50元/噸,交易所庫(kù)存+10756噸。滬鋁庫(kù)存上升,滬鋁走勢(shì)較差。
 
3.前一交易日LME鋅C/3M貼水-25.25(昨貼20)美元/噸,庫(kù)存-1750噸,注銷倉(cāng)單+575噸,庫(kù)存和注銷倉(cāng)單維持高位,基差走弱,大倉(cāng)單維持。昨日美國(guó)新奧爾良庫(kù)存增加4075噸。滬鋅庫(kù)存+1489噸,現(xiàn)貨貼水230元/噸,貼水收窄。
 
4.前一交易日LME鉛C/3M貼水15.5(昨貼水15.5)美元/噸,庫(kù)存-50噸,注銷倉(cāng)單-50噸。近期倫鉛貼水持穩(wěn),注銷倉(cāng)單高位,庫(kù)存持穩(wěn),大倉(cāng)單維持。滬鉛交易所庫(kù)存+4781噸,國(guó)內(nèi)庫(kù)存上升壓力明顯,現(xiàn)貨貼水80元/噸,貼水收窄,滬鉛壓力依舊偏大。
 
5.前一交易日LME鎳C/3M貼水62.5(昨貼62.5)美元/噸,庫(kù)存+1104噸,注銷倉(cāng)單-336噸,近期倫鎳庫(kù)存和注銷倉(cāng)單維持高位,貼水幅度持穩(wěn)。
 
6.前一交易日LME錫C/3M貼水24.5(昨貼水25)美元/噸,庫(kù)存-0噸,注銷倉(cāng)單+0噸。近期倫錫庫(kù)存小幅上升,注銷倉(cāng)單持穩(wěn),貼水幅度持穩(wěn)。
 
結(jié)論:多數(shù)金屬內(nèi)外比價(jià)有一定程度修復(fù),回歸震蕩格局。LME銅庫(kù)存繼續(xù)增加;LME鋅庫(kù)存增加,近期貼水較反復(fù)。國(guó)內(nèi)交易所庫(kù)存增加明顯,關(guān)注3月后下游開工率和庫(kù)存變化。
 
鋼材:
 1、現(xiàn)貨市場(chǎng):受宏觀面影響,市場(chǎng)仍偏悲觀,成交不暢。
2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3830(-20),二級(jí)螺紋3750(-20),北京三級(jí)螺紋3710(-),沈陽三級(jí)螺紋3810(-),上海6.5高線3590(-10),5.5熱軋4060(-),唐山鐵精粉1145(-5),澳礦1150(-),唐山二級(jí)冶金焦1660(-10),唐山普碳鋼坯3260(+10)
3、三級(jí)鋼過磅價(jià)成本4125,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-2.4%,期盤利潤(rùn)-3.6%。
4、新加坡鐵礦石掉期4月價(jià)格135.42(-6.83),Q2價(jià)格131.25(-6.08)
5、持倉(cāng):銀河減持多單,中鋼減持空單。
6、小結(jié):因近期國(guó)內(nèi)宏觀面走弱,加之春節(jié)后庫(kù)存高企,行情有回調(diào)需求,關(guān)注后市春季需求的啟動(dòng)。
鋼鐵爐料:
1、國(guó)內(nèi)爐料市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行,部分地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格繼續(xù)下調(diào)。
2、國(guó)內(nèi)鐵精粉市場(chǎng)盤整運(yùn)行,供需略顯僵持。進(jìn)口礦市場(chǎng)維持下行態(tài)勢(shì),鋼廠觀望,總體成交較為一般。
3、國(guó)內(nèi)部分地區(qū)焦炭市場(chǎng)繼續(xù)走弱,焦炭市場(chǎng)市場(chǎng)行情下行恐難避免,河北、山西部分地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格繼續(xù)下調(diào)。
4、國(guó)內(nèi)煉焦煤以穩(wěn)為主,成交一般。國(guó)內(nèi)煉焦煤以穩(wěn)為主,成交一般,煤價(jià)漲跌互現(xiàn)。
5、秦皇島煤炭庫(kù)存719.5萬噸(+18.1),焦炭期貨倉(cāng)單0張(0),上周進(jìn)口煉焦煤庫(kù)存636萬噸(-66.5),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存6952萬噸(+9).
6、天津港一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)1870(+0),天津一級(jí)焦出廠價(jià)1800(+0),旭陽準(zhǔn)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)1670(+0),柳林4號(hào)焦煤車板價(jià)1360(+0),唐山焦精煤出廠價(jià)1345(+0),(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次),秦皇島5500大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)620(0),62%澳洲粉礦149.5(-1.5),唐山鋼坯3260(+10)
7、近期連續(xù)下跌,期現(xiàn)價(jià)差迅速收斂,但焦炭現(xiàn)貨端需求不振,部分地區(qū)價(jià)格繼續(xù)下調(diào),市場(chǎng)預(yù)期較差,期價(jià)弱勢(shì)。

橡膠:
1、據(jù)金凱訊2月28日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率大幅回升7.1至65.3,半鋼持穩(wěn)于73.8。
2、現(xiàn)貨市場(chǎng),華東國(guó)產(chǎn)全乳膠23650/噸(+0);交易所倉(cāng)單50910噸(-600),上海(+400),海口(-1000)。
3、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)285.2(-0.3)折進(jìn)口成本21067(-16),進(jìn)口盈利2583(+16);RSS3近月結(jié)算價(jià)298.2(-2)折進(jìn)口成本23518(-139)。日膠主力283.9(-0.2),折美金3033(-34),折進(jìn)口成本23892(-238)。
4、青島保稅區(qū)價(jià)格:泰國(guó)3號(hào)煙片膠報(bào)價(jià)2990美元/噸(-35),折人民幣23380(-249);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2920美元/噸(-20),折人民幣21416(-139)
5、泰國(guó)生膠片78.5(+0.1),折美金成本2803(-4)
6、丁苯華東報(bào)價(jià)17050/噸(+0),順丁華東報(bào)價(jià)17450元/噸(+0)。
7、截至2月27日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫(kù)存約30.4萬噸,較1月底上升2.5萬噸。橡膠總庫(kù)存35.5萬噸,上升2.7萬噸。均創(chuàng)新高。
8、2月底5月持倉(cāng)顯示國(guó)儲(chǔ)兩大席位大幅增倉(cāng)買入。
9、泰國(guó)農(nóng)業(yè)部副部長(zhǎng)19日表示,泰國(guó)政府將停止繼續(xù)執(zhí)行其橡膠購(gòu)買機(jī)制,因橡膠價(jià)格已經(jīng)反彈?,F(xiàn)行計(jì)劃將于3月末到期。
 
小結(jié):煙片進(jìn)口成本較滬膠近月貼水;倉(cāng)單下降。滬膠相對(duì)復(fù)合膠升水繼續(xù)高位回落。節(jié)后輪胎廠開工率大幅回升;保稅區(qū)庫(kù)存歷史新高。國(guó)內(nèi)3月中旬云南開割;3-4月為滬膠季節(jié)性弱勢(shì)月份。去年路透報(bào)2013年中國(guó)政府繼續(xù)收儲(chǔ)。
 
玻璃:
1、周一玻璃市場(chǎng)延續(xù)穩(wěn)定,變化不大。前期上漲更多是中下游吸收庫(kù)存為主,而能否持續(xù)健康上漲仍需關(guān)注下游訂單情況,目前情況看下游訂單一般,此對(duì)平板玻璃價(jià)格提振有限。上周工廠庫(kù)存變化不大,華北庫(kù)存小幅攀升,其它區(qū)域小幅走低,華北價(jià)格壓力依然較大。
 
2、各交割廠庫(kù)5mm白玻報(bào)價(jià)情況
交割廠庫(kù)名稱 倉(cāng)單限額 升貼水 1日現(xiàn)貨價(jià)格 4日現(xiàn)貨價(jià)格 折合到盤面價(jià)格 
中國(guó)耀華 0.5 50 1360 1360 1310 
河北大光明嘉晶玻璃有限公司 0.7 -170 1192 1200 1370 
沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司 2.4 -170 1200 1200 1370 
武漢長(zhǎng)利玻璃 1 30 1424 1424 1394 
臺(tái)玻長(zhǎng)江玻璃有限公司 1.1 170 1568 1568 1398 
山東巨潤(rùn)建材有限公司 1.5 -120 1280 1280 1400 
山東金晶科技股份有限公司 1.1 0 1400 1416 1416 
株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司 0.9 0 1440 1440 1440 
江門華爾潤(rùn) 1.1 120 1560 1560 1440 
荊州億均玻璃股份有限公司 0.7 0 1448 1456 1456 
華爾潤(rùn)玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司 2.7 0 1456 1456 1456 
漳州旗濱玻璃有限公司 2 80 1648 1648 1568 
3、上游原料價(jià)格變動(dòng)
華東重質(zhì)堿 1325(-)  華北1325(-)
華東石油焦均價(jià)1290(-),5500k動(dòng)力煤620(-)  華南180CST 5490(+0)
4、 社會(huì)庫(kù)存情況
截止2月28日,統(tǒng)計(jì)的國(guó)內(nèi)287條玻璃生產(chǎn)線庫(kù)存量為2856萬重箱,較2月20日的2886萬重箱降30萬重箱。
 
5、2月28日玻璃在產(chǎn)日熔量128890噸/日,較2月20日降450噸/日,
6、2月份國(guó)內(nèi)裝置變化匯總
湖北明弘建材有限公司 700噸/日生產(chǎn)線點(diǎn)火投產(chǎn)
中國(guó)耀華玻璃集團(tuán)公司弘耀一線2013年2月20日正式點(diǎn)火
烏海藍(lán)星800噸新建浮法線2月27日點(diǎn)火
沙河市安全實(shí)業(yè)有限公司1200噸浮法八線28日點(diǎn)火
山東金晶科技股份有限公司600噸浮法三線原產(chǎn)超白月初改產(chǎn)白玻;
漳州旗濱玻璃有限公司600噸浮法二線原產(chǎn)白玻月初改產(chǎn)超白玻璃。
 
6、中國(guó)玻璃綜合指數(shù)1072.54(+0.89);
中國(guó)玻璃價(jià)格指數(shù)1047.16(+1.09);
中國(guó)玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)1174.08(+0.13)。
注:發(fā)布機(jī)構(gòu)標(biāo)的近兩天有調(diào)整,所以基準(zhǔn)值有所變化,請(qǐng)參考漲跌變化
5、地產(chǎn)調(diào)控打壓建材類品種,由于玻璃期貨價(jià)格高,為此昨日回調(diào)幅度也最大。目前現(xiàn)貨價(jià)格整體持穩(wěn),上漲動(dòng)能趨緩,但由于工廠庫(kù)存整體不高,短期大幅回調(diào)難度大。華北低價(jià)對(duì)盤面拖累大,當(dāng)?shù)貍}(cāng)單價(jià)格低,預(yù)計(jì)近月價(jià)格有相其回歸驅(qū)動(dòng)。
甲醇:
1.      上游原料: 布倫特原油110.09(-0.31);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)620(+0);
2.      期現(xiàn)價(jià)格:江蘇中間價(jià)2765(-5), 西北中間價(jià)2150(+15),山東中間價(jià)2535(+5);   張家港電子盤收盤價(jià)2870(-20),持倉(cāng)量3138;期盤1305收盤價(jià)2855(-19);基差-90
3.      外盤價(jià)格:CFR東南亞383(-2)美元/噸;F0B鹿特丹中間價(jià)343.5(+0)歐元/噸,F(xiàn)OB美灣價(jià)格447.04(-0.83)美元/噸;(易貿(mào)報(bào)價(jià))CRF中國(guó)價(jià)格368.5(+0)美元/噸人民幣完稅價(jià)格2892.51
4.      下游價(jià)格:江蘇二甲醚價(jià)格4050 (+0) ;華東甲醛市場(chǎng)均價(jià)1260(+0);華北醋酸 2750(+50),江蘇醋酸2900(+0),山東醋酸2800(+100) ; 寧波醋酸2900(+0); 
5.      庫(kù)存情況:截止2月28日,華東庫(kù)存49.6萬噸(+3.9);華南庫(kù)存13.9萬噸(+1.4);寧波庫(kù)存15萬噸(+2) 
6.      開工率:截至2月21日,華東開工率66.1%(+7%);山東58.9%(-2.4%),西南46.8%(+21.5);西北71.3%(+2.9%)
7.      進(jìn)口與產(chǎn)量:12月甲醇進(jìn)口量66.10萬噸(+12.5),出口量0.02萬噸(-2.58)
12月產(chǎn)量210.28萬噸(-25.35)
8.      小結(jié):      上周庫(kù)存走高,港口現(xiàn)貨承壓,而下游仍未啟動(dòng),開工較低。CFR中國(guó)低位暫穩(wěn) ,小幅震蕩為主,進(jìn)口倒掛略為偏高,國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)走貨不暢,紛紛降價(jià)出貨,期現(xiàn)價(jià)差仍為偏高,若現(xiàn)貨氣氛持續(xù)低迷,短期期貨仍不乏下跌可能。但從大趨勢(shì)分析,甲醇新興需求的崛起,仍將趨好。
 
pta:
 1、原油WTI至90.12(-0.56);石腦油至930(-13),MX至1262(-58)。
2、亞洲PX至1507(-79)美元,折合PTA成本8255元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至8100(-170),外盤1117(-23),進(jìn)口成本8741元/噸,內(nèi)外價(jià)差-641。
4、江浙滌絲產(chǎn)銷依舊延續(xù)疲弱,平均5成,下游觀望心態(tài)較濃;聚酯滌絲市場(chǎng)價(jià)格局部或有小幅松動(dòng),近期略顯弱勢(shì)。
5、PTA裝置開工率75(+0)%,下游聚酯開工率81(+0)%,織造織機(jī)負(fù)荷67(+1)%。
6、中國(guó)輕紡城總成交量升至405(+8)萬米,其中化纖布341(+1)萬米。
7、PTA 庫(kù)存:PTA工廠3-6天左右,聚酯工廠4-8天左右。
 
 下游持續(xù)顯示需求疲弱,上游原料開始出現(xiàn)大幅下跌,繼3月1日PX跌50美元后,昨日PX再度下跌79美元,生產(chǎn)理論虧損大幅縮減,但成本支撐因素弱化。
 
 
燃料油:
1、紐商所原油期貨結(jié)算價(jià)周一觸及兩個(gè)月低點(diǎn)。由于石油需求前景走軟,該期貨盤中一度跌破每桶90美元,為今年以來的首次。
2、美國(guó)天然氣:截止2月22日一周庫(kù)存(每周四晚公布)高于5年均值16%(-1.7%),同比增速回落。
3、周一,亞洲石腦油裂解價(jià)差縮窄,且石腦油跨月價(jià)差也疲軟,回吐了上周的部分漲幅,受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率依然不明朗拖累。
4、Brent 現(xiàn)貨月(4月)升水0.94%(+0.04%);WTI原油現(xiàn)貨月(4月)貼水0.51%(+0.00%)。倫敦Brent原油(4月)較美國(guó)WTI原油升水19.97美元(+0.25)。
5、華南黃埔180庫(kù)提價(jià)5125元/噸(+0);上海180估價(jià)5280(+0),寧波市場(chǎng)5285(+0)。
6、華南高硫渣油估價(jià)4260元/噸(+0);華東國(guó)產(chǎn)250估價(jià)4900(+0);山東油漿估價(jià)4250(-25)。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油5月轉(zhuǎn)為貼水10元(-36);上期所倉(cāng)單17500噸(+0)。
 
小結(jié): Brent 近月升水繼續(xù)小幅走強(qiáng);紐約汽油裂解差和近月升水均走弱;取暖油和倫敦柴油裂解差和近月貼水均走弱。截止2月22日美國(guó)天然氣庫(kù)存同比增速回落。
 
豆類油脂:
1外盤大豆:芝加哥交易所(CBOT)大豆期貨周一收高,近月合約領(lǐng)漲,交易商指因受技術(shù)性買盤及對(duì)美國(guó)舊作大豆供應(yīng)緊張的憂慮帶動(dòng)。美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布上周美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)數(shù)量為4,042.7萬蒲式耳,高于交易商的預(yù)估區(qū)間為3,000萬至3,500萬蒲式耳。大豆現(xiàn)貨市場(chǎng)走強(qiáng),受助于3月大豆和豆粕合約交割量幾乎為零。3月大豆期貨合約 漲25-3/4美分,報(bào)每蒲式耳14.90-1/4美分。3月豆粕合約 收高4.9美元,報(bào)每短噸432.2美元。3月豆油合約 收升0.58美分,報(bào)50.05美分。
2 外盤棕油:馬來西亞棕櫚油期貨周一小幅上漲,擺脫超賣形勢(shì),結(jié)束連續(xù)八個(gè)交易日的跌勢(shì),同時(shí)投資者繼續(xù)關(guān)注行業(yè)會(huì)議,以獲得棕櫚油前景方面的更多線索。指標(biāo)5月期貨 上漲1.8%至每噸2,411馬幣(林吉特)。價(jià)格在2,375-2,415馬幣間窄幅波動(dòng)。
3昨天下午三點(diǎn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)盤面壓榨利潤(rùn):1月虧損2.4%,5月虧損2.5%,9月虧損5.7%。棕油5月進(jìn)口虧損224,9月進(jìn)口盈利44.美灣最近月基差70(0),巴西3月基差18(0),巴西7月基差22(0)。
4 張家港43豆粕報(bào)價(jià)4060(-10)周一偏低價(jià)位豆粕成交尚可,偏高價(jià)位成交量不大;張家港四級(jí)豆油8300(-50);廣州港24度棕油6050(0)。
5 現(xiàn)貨價(jià)湖北-菜籽5100(0),菜油10600(-50),菜粕2440(0),壓榨利潤(rùn)-126(-17.5);江蘇-菜籽5100(0) ,菜油10350(0),菜粕2480(0),壓榨利潤(rùn)-189.5(0);盤面9月壓榨利潤(rùn)-352.48(-15.08);現(xiàn)貨月進(jìn)口完稅成本估算為5477.19(+73.44)。
6 國(guó)內(nèi)棕油港口庫(kù)存127.2萬噸(+2.8),豆油商業(yè)庫(kù)存102.5萬噸(+2.2)。本周進(jìn)口大豆庫(kù)存533萬噸(-2)。
7 預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)Agroconsult將巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估從之前的8,400萬噸上調(diào)至8,420萬噸,并將巴西玉米產(chǎn)量預(yù)估從之前的7,470萬噸上調(diào)至7,500萬噸。
8 MDA Weather Services稱,周末阿根廷全境降雨明顯緩解了旱情,并改善了大豆晚期生長(zhǎng)情況。這場(chǎng)降雨使阿根廷大豆種植帶乾旱地區(qū)比例降至約15%。
9 印度溶劑萃取商協(xié)會(huì)(Solvent Extractors Association of India)總裁B.V. Mehta稱:"作為全球最大的食用油買家,印度庫(kù)存較1月增加10萬噸,至185.7萬噸,令國(guó)內(nèi)價(jià)格承壓,并降低農(nóng)戶的油籽種植利潤(rùn),"印度油籽壓榨行業(yè)預(yù)期,粗煉食用油進(jìn)口關(guān)稅將從2.5%上調(diào)至10%。精煉食用油的稅率則預(yù)計(jì)將從目前的7.5%上調(diào)至20%。
小結(jié):USDA2月全球三大主產(chǎn)國(guó)的總產(chǎn)量不變,全球大豆供應(yīng)最主要的問題轉(zhuǎn)移到南美現(xiàn)貨大豆的供應(yīng)節(jié)奏和一些地區(qū)天氣的不確定性上來。巴西貿(mào)易部的數(shù)據(jù)顯示,2月巴西出口大豆量相比1月大幅增加,主要因?yàn)樨S產(chǎn)大豆大量到港,預(yù)期未來出口大豆將進(jìn)一步增加。同時(shí)美灣和巴西各船期的基差走弱。昨日國(guó)內(nèi)各油廠豆粕現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)。棕櫚油方面馬來、中國(guó)、印度等主要的產(chǎn)銷國(guó)庫(kù)存高企,在未來大豆供應(yīng)充足的背景下,棕油將繼續(xù)承壓。
 
 
白糖:
1:柳州中間商報(bào)價(jià)5505(-10)元/噸,13054收盤價(jià)5405(-45)元/噸;昆明中間商報(bào)價(jià)5350(-10)元/噸,1305收盤價(jià)5277(-30)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1305升水136(+30)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1305升水-19(+30)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=47(-2)元,昆明9月-鄭糖9月=-97(+11)元;注冊(cè)倉(cāng)單量1299(+100),有效預(yù)報(bào)0(-100);廣西電子盤可供提前交割庫(kù)存10900(+0)。2:ICE原糖5月合約上漲0.95%收于18.08美分/磅,泰國(guó)原糖升水1.05,完稅進(jìn)口價(jià)4357(+37)元/噸,進(jìn)口盈利1148(-47)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4313(+37)噸,進(jìn)口盈利1192(-47)元,升水0。
3:(1)印度食品部長(zhǎng)預(yù)計(jì)2012/13榨季印度至少將產(chǎn)糖2500萬噸;印度糖廠協(xié)會(huì)表示,截至2月28日累計(jì)產(chǎn)糖1880萬噸,同比減少6萬噸;
(2)新加坡豐益國(guó)際成為ICE3月原糖合約唯一收貨方,或接收3007手原糖合約,約為152762噸;
(3)巴西港口積壓,庫(kù)存上升,截至本周四巴西主要港口的糖庫(kù)存約為135萬噸,遠(yuǎn)高于上年同期的27.1萬噸。
4:糖會(huì)要點(diǎn)(1)12/13榨季估產(chǎn):各省區(qū)糖協(xié)分別估產(chǎn),廣西780萬噸(廣西新年度截至目前上報(bào)甘蔗種植面積約1500萬畝,去年種植面積為1640萬畝),云南215萬噸,廣東120萬噸,賈理事長(zhǎng)對(duì)全國(guó)估產(chǎn)為1350萬噸(左右50萬噸),建立在廣西800萬噸(左右30萬噸)、云南220萬噸、廣東110-130萬噸、海南45萬噸基礎(chǔ)上;
(2)各省區(qū)截至2月份的產(chǎn)銷:廣西產(chǎn)糖575.8萬噸,+54.1萬噸,產(chǎn)糖率11.62%,同比下降0.27%,累計(jì)銷糖284.7萬噸,+101.1萬噸,產(chǎn)銷率49.44%,同比提高14.28%;云南出糖率12.2%,去年同期11.71%;湛江出糖率僅為9.22%。
小結(jié)      
A.外盤:市場(chǎng)正消化過剩,糖價(jià)弱勢(shì)震蕩,基金大舉做空,商業(yè)持倉(cāng)轉(zhuǎn)為凈多,巴西新榨季的食糖產(chǎn)量尚不明確;
B.內(nèi)盤:廣西糖會(huì)于周末召開,會(huì)上給出了12/13榨季新的產(chǎn)量預(yù)估和截止2月份各產(chǎn)區(qū)的產(chǎn)銷數(shù)據(jù),從產(chǎn)銷來講,出糖率降低,估產(chǎn)下調(diào),糖會(huì)整體唱多,但對(duì)于最關(guān)心的國(guó)儲(chǔ)問題,仍然停留在收儲(chǔ)預(yù)期上,沒給出明確的時(shí)間點(diǎn);下有收儲(chǔ)政策支撐,上有配額外進(jìn)口盈利封頂,鄭糖目前處于震蕩區(qū)間;年前公布的300萬噸收儲(chǔ)目前已收150萬噸,剩下的150萬噸收儲(chǔ)能否兌現(xiàn)、何時(shí)兌現(xiàn),是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn),收儲(chǔ)預(yù)期支撐糖價(jià),鄭糖難以深跌,但是向上空間也有限,配額外進(jìn)口盈利封鎖頂部空間;目前內(nèi)外聯(lián)動(dòng)強(qiáng)化,外盤的變化牽動(dòng)鄭盤的走勢(shì),需關(guān)注進(jìn)口盈虧的變化;整體來講,在產(chǎn)量變數(shù)不大的情況下,供需平衡表的不確定性在于接下來的收儲(chǔ)能否兌現(xiàn)和進(jìn)口情況。
 
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