每日宏觀策略觀點：

1、美國：美國2月非農(nóng)就業(yè)增加23.6萬人，大幅好于預期的增加16.5萬人。2月失業(yè)率也自7.9%降至7.7%，為2008年12月以來新低；預期為7.9%。數(shù)據(jù)過后，美股、美元大漲，黃金U形反轉。

2、歐洲：惠譽因意大利大選帶來政治不確定性以及不斷上升的債務，上周五將意大利主權評級從"A-"調(diào)降至"BBB+"，評級前景為負面。意大利財政部對此回應有信心盡快找到政治解決方案。短期壓力有限但后續(xù)可能有更多降級出現(xiàn)。本周最后一個交易日的3月15日，是意大利組閣的最后期限，若屆時還未能成功組建政府，將意味著意大利不得不舉行第二次大選。

3、中國：

（1）中國1-2月CPI受春節(jié)因素推動大幅上升，PPI同比持平；工業(yè)增速超預期回落；固定資產(chǎn)投資在房地產(chǎn)投資和基建投資的帶動下小幅回升；出口超預期回升，主要由于美國經(jīng)濟復蘇、歐洲經(jīng)濟見底，進口較弱，與社會消費零售數(shù)據(jù)回落趨勢一致，表明目前中國經(jīng)濟的溫和復蘇仍舊依賴于投資；新增信貸季節(jié)性回落，M2增速小幅回落，但是流動性仍然整體寬松。數(shù)據(jù)整體顯示目前中國經(jīng)濟復蘇勢頭較弱，但是有利于寬政策的延續(xù)，預計兩會結束后及三月投資旺季將帶動3月數(shù)據(jù)回升。

（2）國務院機構改革和職能轉變方案：不再保留鐵道部，組建國家鐵路局，由交通部管理，組建中國鐵路總公司；衛(wèi)生部計生委撤銷，組建衛(wèi)生和計劃生育委員會；組建食品藥品監(jiān)督管理總局；組建新聞出版廣播電影電視總局，撤銷廣電總局出版總署；重組國家海洋局；電監(jiān)會能源局合并；正部級機構減少4個。

股指：

1、宏觀經(jīng)濟：2月CPI同比上漲3.2%，春節(jié)因素使得通脹反彈超預期；1-2月份工業(yè)增加值同比增長9.9%，較去年12月份回落0.4個百分點；房地產(chǎn)投資和基建投資回升推動固定資產(chǎn)投資增速回升，制造業(yè)投資增速繼續(xù)回落；2月社會融資規(guī)模為1.07萬億，比上年同期多228億元，但環(huán)比1月份明顯回落，2月新增信貸6200億元，低于預期。

2、政策面：國務院3月1日晚頒布"新國五條"細則，包括出售自有住房嚴格按照轉讓所得的20%征收個人所得稅、繼續(xù)嚴格執(zhí)行商品房限購措施、限購城市將覆蓋全區(qū)域全部房型、房價上漲過快的城市可進一步提高二套房貸款的首付款比例和貸款利率等。有媒體報道，各地方政府將在3月末至4月前后出臺各地房地產(chǎn)調(diào)控細則。細則的相關規(guī)定嚴格、操作性強，在兩會召開前再次出重拳調(diào)控樓市，彰顯了政府調(diào)控樓市的決心，本輪調(diào)控或已實質性升級。

3、盈利預期：2012年國有企業(yè)利潤累計同比下降5.8%，利潤增速降幅繼續(xù)收窄，營業(yè)收入累計同比增長11%，國有企業(yè)運行情況繼續(xù)好轉。2012年工業(yè)企業(yè)收入同比增長11%，利潤同比增長5.3%，盈利增速持續(xù)回升。

4、流動性：

A、上周公開市場小幅凈回籠資金50億元。本周公開市場沒有到期資金。

B、昨日銀行間市場質押式回購利率(R007)2.49%，隔夜回購利率(R001)2.45%，資金面回歸寬松。

C、新股繼續(xù)停發(fā)；3月份A股市場限售股解禁市值環(huán)比大幅回落，本周限售股解禁壓力??；上周產(chǎn)業(yè)資本減持力度有所回升；開放式基金倉位上周繼續(xù)回升至兩年來的高位；3月1日當周證券交易結算資金繼續(xù)凈流入，A股新增開戶數(shù)和持倉賬戶數(shù)也均回升。

5、消息面：

新一輪國務院機構改革將啟動 

2月宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)：經(jīng)濟復蘇步伐或趨緩

境內(nèi)港澳臺居民4月可炒A股

郭樹清：RQFII額度在有需要的時候將進一步擴大 

小結：2月宏觀數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟復蘇較弱，經(jīng)濟復蘇力度及持續(xù)性仍須等待3月后數(shù)據(jù)的進一步驗證，經(jīng)濟弱復蘇對股指繼續(xù)反彈的支撐力度有限，宏觀面中性偏空；國五條細則出臺，房地產(chǎn)調(diào)控實質性升級，后續(xù)關注地方政府的執(zhí)行細則，中長期的影響取決于房地產(chǎn)調(diào)控對商品房銷售進而房地產(chǎn)新開工和投資的影響；兩會期間政策消息面影響，股指行情波動較大。

 

貴金屬：

 1、      金銀周五晚先大幅下跌，之后逐步回升。較上周五3:00PM，倫敦金-0.1%，倫敦銀+0.4%，倫敦鉑+0.5%，倫敦鈀+3.2%。

2、      2月美國非農(nóng)就業(yè)增長23.6萬人，預期增長16.5萬人，2月美國失業(yè)率降至7.7%，預期為7.9%，1月為7.9%。2月失業(yè)率為2008年12月以來新低。

3、      惠譽本周五因對意大利大選帶來的政治不確定性以及不斷上升的債務，將意大利長期外幣與本幣債券發(fā)行人違約評級從"A-"調(diào)降至"BBB+"，并在聲明中顯示評級前景為負面。

4、      今日前瞻：日本1月核心機械訂單月率，前值+2.8%，預期-2.0%；15:00 德國1月季調(diào)后貿(mào)易帳，前值168億歐元，預期157億歐元；15:45 法國1月工業(yè)產(chǎn)出月率，前值-0.1%，預期持平，年率前值-3.1%；17:00 意大利 第四季度GDP季率終值，前值-1.8%；

5、      中國白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日報價：5915元/千克（-25）；

6、      美國10年tips -0.50%（+0.06%）；CRB指數(shù)294.38（+0.57%）；道指14397.07（+0.47%）；VIX 12.59（-0.47）；   

7、      倫敦金銀比價 54.44（-0.18），金鉑價差-25.1（-8.6），金鈀比價 2.01（-0.06），黃金/石油比價：17.07（-0.08）

8、      小結：歐元區(qū)、日本、英國央行短期內(nèi)貨幣政策預期維持不變，市場關注美聯(lián)儲是否會因為超預期的就業(yè)數(shù)據(jù)而對貨幣政策進行一些調(diào)整，這是當下最大的不確定性；而確定性較大的美國國經(jīng)濟繼續(xù)超預期復蘇會支撐美元、美股指走強，黃金仍將弱勢表現(xiàn)；同時隨著風險偏好的繼續(xù)上升以及市場對工業(yè)屬性較強的鉑、鈀、白銀看好預期，金銀比價、金鉑價差、金鈀價差有繼續(xù)下降的驅動。交易數(shù)據(jù)方面，黃金ETF持有量持續(xù)下降，白銀ETF投資持倉高位維持，近期白銀國內(nèi)外庫存都是小幅持續(xù)下降。

銅鋁鋅：

1.前一交易日LME銅C/3M貼水29（昨貼29)元/噸，庫存+28200噸，注銷倉單+600噸。倫銅現(xiàn)貨貼水持穩(wěn)，上周COMEX基金持倉轉為凈空頭。倫銅庫存繼續(xù)上升，昨日亞洲庫存上升明顯，韓國庫存增加9200噸，新加坡庫存增加14950噸。注銷倉單處于低位，倫銅交易數(shù)據(jù)轉弱。滬銅庫存-785噸，現(xiàn)貨升水25元/噸，臨近交割，滬銅庫存持穩(wěn)，現(xiàn)貨貼水轉為升水，廢精銅價差隨回調(diào)有所回落。

2.前一交易日LME鋁C/3M貼水42（昨貼43）美元/噸，庫存-8550噸，注銷倉單-9550噸，大倉單維持。庫存和注銷倉單維持高位，貼水持穩(wěn)。滬鋁現(xiàn)貨貼水145元/噸，交易所庫存+9859噸。滬鋁庫存上升，貼水處于低位，滬鋁弱支撐。市場傳言國儲擬將再收儲30萬噸鋁錠消息提振，但基差依然較弱，高庫存制約跟漲動力。

3．前一交易日LME鋅C/3M貼水-22.5（昨貼22.5）美元/噸，庫存-2475噸，注銷倉單+2825噸，庫存和注銷倉單維持高位，基差走弱，大倉單維持。昨日美國新奧爾良庫存下降2500噸，較反復。滬鋅庫存+2360噸，現(xiàn)貨貼水240元/噸，貼水收窄。

4.前一交易日LME鉛C/3M貼水16.25（昨貼水15.5）美元/噸，庫存-1100噸，注銷倉單-1675噸。近期倫鉛貼水持穩(wěn)，注銷倉單高位,庫存持穩(wěn)。滬鉛交易所庫存+5341噸，國內(nèi)庫存上升壓力明顯，現(xiàn)貨貼水110元/噸，貼水收窄，滬鉛強支撐。

5．前一交易日LME鎳C/3M貼水59（昨貼59）美元/噸，庫存-24噸，注銷倉單+2412噸，近期倫鎳庫存和注銷倉單維持高位，貼水幅度持穩(wěn)。

6.前一交易日LME錫C/3M貼水17.5（昨貼水17.5）美元/噸，庫存-5噸，注銷倉單-5噸。近期倫錫庫存小幅上升，注銷倉單持穩(wěn)，貼水幅度持穩(wěn)。

結論：多數(shù)金屬內(nèi)外比價有一定程度修復，回歸震蕩格局。LME銅庫存繼續(xù)增加，國內(nèi)庫存表現(xiàn)好于LME庫存； LME鋅庫存較反復，貼水持穩(wěn)。年后國內(nèi)交易所庫存增加明顯，關注3月后下游開工率和庫存變化。

鋼材：

1、現(xiàn)貨市場：市場成交持續(xù)低迷，高庫存難消化，商家心態(tài)迷茫。

2、前一交易日現(xiàn)貨價格：上海三級螺紋3700（-60），二級螺紋3630（-60），北京三級螺紋3700（-），沈陽三級螺紋3810（-），上海6.5高線3540（-20），5.5熱軋4050（+20），唐山鐵精粉1140（-），澳礦1135（-），唐山二級冶金焦1640（-），唐山普碳鋼坯3280（-）

3、三級鋼過磅價成本4085，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-5%，期盤利潤-3.8%。

4、新加坡鐵礦石掉期4月價格137.92（-0.67），Q2價格133.14（-0.91）

5、持倉：變化不大。

6、庫存：螺紋1079.79萬噸，增45.32萬噸；鐵礦石港口庫存6654萬噸，減298萬噸；唐山鋼坯庫存195.35萬噸，增1.65萬噸。

7、小結：因近期國內(nèi)宏觀面走弱，加之春節(jié)后庫存高企，行情有回調(diào)需求，關注后市春季需求的啟動。

鋼鐵爐料：

1、國內(nèi)爐料市場弱勢運行，部分地區(qū)焦炭價格繼續(xù)下調(diào)。

2、國內(nèi)鐵精粉市場弱勢盤整，成交清淡。進口礦市場持續(xù)疲軟態(tài)勢，港口資源下滑，成交偶見低價。

3、國內(nèi)焦炭市場繼續(xù)走弱，部分地區(qū)跌勢明顯,山東、河北焦炭市場價格下調(diào)

4、國內(nèi)煉焦煤市場整體運行偏弱，煤價穩(wěn)中有降，成交清淡。焦鋼企業(yè)多以觀望及消耗庫存為主，采購意向低迷，煉焦煤銷售壓力增加。

5、秦皇島煤炭庫存735.7萬噸（+16.2），焦炭期貨倉單0張（+0）.上周進口煉焦煤庫存679萬噸（+43），上周進口鐵礦石港口庫存6654萬噸（-298）.

6、天津港一級冶金焦平倉價1835(+0），天津一級焦出廠價1800（+0），旭陽準一級冶金焦出廠價1635（+0），柳林4號焦煤車板價1360（+0），唐山焦精煤出廠價1345（+0），（注：焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次），秦皇島5500大卡動力煤平倉價620（0），62%澳洲粉礦146.5（+0），唐山鋼坯3280（+0）

7、焦炭現(xiàn)貨端需求不振，部分地區(qū)價格繼續(xù)下調(diào)，整體上，現(xiàn)貨市場向下是主基調(diào)，期價弱勢。

橡膠：

1、2月份天膠進口15萬噸，同比持平；1-2月進口40萬噸，同比增長38.4%。

2、現(xiàn)貨市場，華東國產(chǎn)全乳膠23550/噸（+0）；交易所倉單55330噸（+2580），上海（+500），海南（-400），云南（+480），山東（+1000），天津（+1000）。

3、SICOM TSR20近月結算價290.5（+2.5）折進口成本21418（+163），進口盈利2132（-163）；RSS3近月結算價307.1（+4.1）折進口成本24129（+278）。日膠主力298.2（+6.7），折美金3120（+24），折進口成本24487（+153）。

4、青島保稅區(qū)價格：泰國3號煙片膠報價3045美元/噸（+30），折人民幣23745（+199）；20號復合膠美金報價2950美元/噸（+10），折人民幣21600（+54）

5、泰國生膠片80.9（+0.6），折美金成本2889（+19）

6、丁苯華東報價16800/噸（-50），順丁華東報價17250元/噸（+0）。

7、截至2月27日，青島保稅區(qū)天膠+復合庫存約30.4萬噸，較1月底上升2.5萬噸。橡膠總庫存35.5萬噸，上升2.7萬噸。均創(chuàng)新高。

8、據(jù)金凱訊2月28日調(diào)研，山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率大幅回升7.1至65.3，半鋼持穩(wěn)于73.8。

9、泰國農(nóng)業(yè)部副部長2月19日表示，泰國政府將停止繼續(xù)執(zhí)行其橡膠購買機制，因橡膠價格已經(jīng)反彈?，F(xiàn)行計劃將于3月末到期。

 

小結：煙片進口成本較滬膠近月保持升水；倉單繼續(xù)增加。滬膠較復合膠升水回落。節(jié)后輪胎廠開工率大幅回升；保稅區(qū)庫存歷史新高。國內(nèi)3月中旬云南開割；3-4月為滬膠季節(jié)性弱勢月份。去年路透報道今年國內(nèi)繼續(xù)收儲。

 

pta:

1、原油WTI至91.95（+0.39）；石腦油至930（+4），MX至1265（-12）。

2、亞洲PX至1528（-12）美元，折合PTA成本8359元/噸。

3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至8120（+0），外盤1124（+2），進口成本8796元/噸，內(nèi)外價差-676。

4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷一般，平均成；聚酯滌絲市場價格局部或有小幅松動，近期略顯弱勢。

5、PTA裝置開工率75（+0）%，下游聚酯開工率81.5（+0.5）%，織造織機負荷72.5（+0.5）%。

6、中國輕紡城總成交量升至470（+39）萬米，其中化纖布378（+34）萬米。

7、PTA 庫存：PTA工廠5-12天左右，聚酯工廠9-15天左右。

 

下游聚酯目前庫存高企，需求較弱，若上游原料止跌，成本得以支撐。關注上游原料價格能否企穩(wěn)及終端需求改善。

 

LLDPE:

1、日本石腦油到岸均價934（+2）,東北亞乙烯1399（-）

2、華東LLDPE現(xiàn)貨均價10875，國產(chǎn)貨價格10650-10900，進口貨價格10850-11100

3、LLDPE東南亞到岸均價1500（-15），進口成本11870，進口盈虧-1000

4、石化全國出廠均價10965（-），石腦油折合生產(chǎn)成本10530

5、交易所倉單588張（-32）

6、主力基差（華東現(xiàn)貨-1309合約）335，持有收益6%。

7、小結：

外盤下跌幅度有限，內(nèi)盤現(xiàn)貨受進口增量影響承壓。1309下跌破位，5-9價差擴大至200點波動。基差仍有擴大空間

 

 

燃料油：

1、美國原油期貨合約結算價周五升至本周最高水平，因為積極的美國就業(yè)數(shù)據(jù)令石油需求將增加的預期有所升溫。Brent 略跌。

2、美國天然氣：截止3月1日一周庫存(每周四晚公布)高于5年均值14.8%（-1.2%），同比增速繼續(xù)回落。

3、周五，亞洲石腦油裂解價差小幅反彈，且石腦油現(xiàn)貨價格也走高，因市場表現(xiàn)強勁。

4、Brent 現(xiàn)貨月（4月）升水0.57%(-0.14%)；WTI原油現(xiàn)貨月（4月）貼水0.52%(+0.01%)。倫敦Brent原油（4月）較美國WTI原油升水18.93美元（-0.66）。

5、華南黃埔180庫提價5125元/噸（+0）；上海180估價5270（+0），寧波市場5275（+0）。

6、華南高硫渣油估價4260元/噸（+0）；華東國產(chǎn)250估價4900（+0）；山東油漿估價4250（+0）。

7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油5月轉為貼水43元（+13）；上期所倉單17500噸（+0）。

 

小結： Brent 近月升水繼續(xù)走弱；截止3.1一周美國原油庫存增幅超預期，餾分油庫存降幅超預期。紐約汽油裂解差和近月升水均大幅走強；取暖油裂解差略走強，近月貼水走弱；倫敦柴油裂解差及近月貼水均走弱。截止3月1日美國天然氣庫存同比增速繼續(xù)回落。

 

豆類油脂：

1外盤大豆：芝加哥交易所(CBOT)大豆期貨周五多數(shù)收低，交易商稱，此前美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的美國和全球大豆庫存數(shù)據(jù)高于市場預期。出脫大豆多頭/玉米空頭價差交易令賣壓加重。3月大豆期貨合約 升5美分，報每蒲式耳15.08-1/2美元。3月豆粕合約 收高0.1美元，報每短噸436.1美元。3月豆油合約 收低0.24美分，報50.16美分。

2 外盤棕油：馬來西亞棕櫚油期貨周五小幅上漲，周線上漲逾3%，因市場預期未來數(shù)據(jù)強勁，抵消投資者在本周業(yè)界最大會議前的謹慎。投資者在美國農(nóng)業(yè)部周五公布報告前布倉，該報告料顯示大豆供給下降。路透調(diào)查亦顯示，2月馬來西亞棕櫚油庫存可能下滑。指標5月合約 小幅上漲0.7%至每噸2,449馬幣(林吉特)，但脫離2,451馬幣的高位。

3昨天下午三點點對點盤面壓榨利潤：1月虧損3.0%，5月虧損2.4%，9月虧損6.8%。棕油5月進口虧損334，9月進口虧損38.美灣最近月基差73（0），巴西3月基差4（+1），巴西7月基差33（+13）。

4 張家港43豆粕報價4100（0），周五豆粕偏低價位成交依舊良好；張家港四級豆油8320（0）；廣州港24度棕油6000（0）。

5現(xiàn)貨價湖北-菜籽5100(0)，菜油10600(0)，菜粕2750(20)，壓榨利潤60(12);江蘇-菜籽5100(0)，菜油10450(-50)，菜粕2760(20)，壓榨利潤13.5(-5.5)；盤面9月壓榨利潤-294.8(16.96)；現(xiàn)貨月進口完稅成本估算為5461.31(-46.12)。（單位為元/噸）

6 國內(nèi)棕油港口庫存123.6萬噸（-0.4），豆油商業(yè)庫存102萬噸（+0.7）。本周進口大豆庫存477萬噸（-37）。

7美國農(nóng)業(yè)部維持2012/13年度美國大豆結轉庫存預估在1.25億蒲式耳不變，此為九年低點，但高于市場預估的1.2億。分析師原本預計會下調(diào)預估，因對美國大豆供應的出口需求強勁。美國農(nóng)業(yè)部還上調(diào)2012/13年度全球大豆結轉庫存預估至6,021萬噸，而多數(shù)分析師原本預估會下調(diào)。農(nóng)業(yè)部還下調(diào)2012/13年度阿根廷大豆產(chǎn)量預估，但維持巴西產(chǎn)量預估在創(chuàng)紀錄的8,350萬噸不變，高于巴西政府預估的8,210萬噸。

8國家臨時存儲食用油競價銷售交易會于2013年3月8日在安徽糧食批發(fā)交易市場及其聯(lián)網(wǎng)市場交易青海國家臨時存儲食用菜籽油100571噸，實際成交4992噸，成交率4.96%，成交均價10257元/噸。其中，江蘇：計劃交易2010年菜籽油18250噸，實際成交3310噸，成交率18.14%，成交價10200元/噸。湖北：計劃交易2010年菜籽油49758噸，實際成交748噸，成交率1.5%，成交價10400元/噸。均按底價成交。

9 合肥國家糧食交易中心消息，2013年3月14日在安徽糧食批發(fā)交易市場及相關聯(lián)網(wǎng)市場舉行國家政策性糧油競價銷售交易會，本次拍賣國家臨時儲存食用油10萬噸。

小結：USDA3月報告發(fā)布，阿根廷大豆產(chǎn)量預期下調(diào)，巴西不變---產(chǎn)量下調(diào)不及市場預期，CBOT在報告公布后下跌。國內(nèi)3月進口豆到港量依然偏緊，4月將改善，5、6月預期大量集中到港。油脂方面，棕櫚油馬來、中國、印度等主要的產(chǎn)銷國庫存高企，未來大豆供應充足，且臨儲在新季菜籽上市前每周向市場投放菜油10萬噸，那么整個油脂市場供應非常充足，油脂將繼續(xù)承壓。

 

棉花：

 1、8日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格：229級新疆20479，328級冀魯豫19388，東南沿海19213，長江中下游19194，西北內(nèi)陸19225。

2、8日中國棉花價格指數(shù)19344 (+2)，2級20062(+0)，4級18769(+2)，5級16970(+2)。

3、8日撮合3月合約結算價20152（-18）；鄭棉1305合約結算價20265（+5）。

4、8日進口棉價格指數(shù)SM報98.54美分(-0.42)，M報95.07美分(-0.4)，SLM報93.13美分（-0.76)。

5、8日美期棉ICE1305合約結算價86.88（+0.38）, ICE庫存413849(-15538)。

6、8日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至25950（-5），30830（+0），20960（+0）。

7、8日中國輕紡城面料市場總成交470萬米，其中棉布為92萬米。

 

 

 棉花現(xiàn)貨略有上漲，30、40、45支紗價略有持穩(wěn)；外棉方面，因美國就業(yè)數(shù)據(jù)強勁及USDA報告預估全球棉花需求強勁，ICE期棉收高；收儲量的持續(xù)增加和新棉倉單的稀少是多頭資金炒作的主要理由，期棉在高位能走多遠，主要視新倉單流入及后期拋儲政策而定，如果新倉單大量流入亦或后期拋儲棉花允許流通，則炒作理由消失，期現(xiàn)價差或將接軌。近日棉花表現(xiàn)強勢主要受資金介入影響，如未有資金繼續(xù)推動，期貨價格或將表現(xiàn)為近次月弱，遠月堅挺格局。

白糖：

1：柳州中間商報價5495（+0）元/噸，13054收盤價5425（+22）元/噸；昆明中間商報價5300（-5）元/噸，1305收盤價5296（+24）元/噸；

柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1305升水102（-35）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1305升水-93（-40）元/噸；柳州9月-鄭糖9月=26（-19）元，昆明9月-鄭糖9月=-123（-17）元；注冊倉單量1299（+0），有效預報0（+0）；廣西電子盤可供提前交割庫存9900（-2000）。2：ICE原糖5月合約下跌0.11%收于18.75美分/磅，泰國原糖升水1.2，完稅進口價4515（-9）元/噸，進口盈利980（+9）元，巴西原糖完稅進口價4462（-9）噸，進口盈利1033（+9）元，升水0.1。

3：（1）截至3月5日，泰國糖產(chǎn)量增加2%至755萬噸，甘蔗壓榨量增加7.9%至7764萬噸，出糖率11.37%，去年同期為11.85%；

（2）巴基斯坦擬出口糖120萬噸，每公斤補貼1.75盧比；

（3）13/14年度印度北方邦甘蔗種植面積或較12/13年度的243萬公頃增加10%；

4：截至2月底，本制糖期已累計產(chǎn)糖916萬噸，同比增加68.84萬噸，累計銷糖458.77萬噸，同比增加131.44萬噸，工業(yè)庫存457.23萬噸，同比減少62.6萬噸，銷糖率50.08%，同比提高11.44%；

其中2月單月產(chǎn)糖245.04萬噸，同比減少80.16萬噸，單月銷糖94.74萬噸，同比減少21.40萬噸。

A．外盤：周五外盤一度漲至19.05美分/磅，隨后價格回落；巴西新榨季的食糖產(chǎn)量尚不明確，乙醇的生產(chǎn)至關重要；

B．內(nèi)盤：2月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)公布，整體銷售情況不佳，鄭盤表現(xiàn)較弱，產(chǎn)區(qū)銷區(qū)現(xiàn)貨報價均有下調(diào)，糖市壓力大，但是收儲預期仍在，難以深跌；下有收儲政策支撐，上有配額外進口盈利封頂，鄭糖目前處于震蕩區(qū)間；年前公布的300萬噸收儲目前已收150萬噸，剩下的150萬噸收儲能否兌現(xiàn)、何時兌現(xiàn)，是市場關注的焦點，收儲預期支撐糖價，鄭糖難以深跌，但是向上空間也有限，配額外進口盈利封鎖頂部空間；目前內(nèi)外聯(lián)動強化，外盤的變化牽動鄭盤的走勢，需關注進口盈虧的變化；整體來講，在產(chǎn)量變數(shù)不大的情況下，供需平衡表的不確定性在于接下來的收儲能否兌現(xiàn)和進口情況。

 玉米：

1．玉米現(xiàn)貨價：濟南2410元/噸（0），哈爾濱1990元/噸（0），長春2190（0）元/噸，大連港口新作平艙價2360元/噸（0），深圳港口價2460元/噸（0）。南北港口價差100元/噸；大連現(xiàn)貨對連盤1305合約貼水19元/噸，長春現(xiàn)貨對連盤1305合約貼水189元/噸。

2.玉米淀粉：長春2920元/噸（0），沈陽2950元/噸（0），秦皇島2970元/噸（0），石家莊3000元/噸（0），鄒平3000元/噸（0）； DDGS：四平2250元/噸（0），廣州2730元/噸（0）；酒精：四平6000元/噸（-50），松原5950元/噸（-50）。

3.截至2月28日，黑龍江、山東等11個玉米主產(chǎn)區(qū)收購2012年產(chǎn)玉米6130.5萬噸，較去年同期增加839.4萬噸

4.海關數(shù)據(jù)顯示，2012年我國進口玉米520.73萬噸，同比增加197.08%；2013年1月，進口玉米39.68萬噸，同比減少47.16%

5．大連商品交易所玉米倉單3（0）張。

6. 昨日玉米合約成交量51378手，持倉599096手（-7964）；持倉方面，多頭持倉前三：國投期貨37963（-49）、浙商期貨22985（-5）、永安期貨21654（+49）；空頭持倉前三：國投期貨60607（-288）、中國國際19398（+47）、南華期貨19039（+15）。

早秈稻：

1．稻谷價格，早秈稻：長沙2670元/噸（0），九江2640元/噸（0），武漢2680元/噸（0）；中晚稻，長沙2650元/噸（0），九江2620元/噸（0），武漢2620元/噸（0）；粳稻價格：長春3100元/噸（0），南京2840元/噸（0）；九江早秈稻價格對鄭盤1305合約升水7元.

2.稻米出廠價：早秈米，長沙3790元/噸（0），廣州3860元/噸（0）；晚秈米，長沙3940元/噸（0），武漢3960元/噸（0），廣州4060元/噸（0）；粳米：長春4500元/噸（0），南京4040元/噸（0）。 

3. 海關數(shù)據(jù)顯示，2012年我國進口大米234.4萬噸，同比增加305.38%；2013年1月大米進口30.39萬噸，同比增加732.94%

4．注冊倉單3581（0），有效預報0（0）。

5.截至2月28日，黑龍江、湖北等17個主產(chǎn)區(qū)各類糧食企業(yè)收購收購中晚稻4434.7萬噸，較去年同期減少366.2萬噸。

6．鄭盤全天成交14954手，持倉28780手（+4552）；持倉方面，多頭前三：華泰長城2045（+1957）、江西瑞奇1553（-180）、華安期貨696（+611）），空頭前三：大連良運1788（+1208）、中州期貨1586（+1208）、國投期貨1145（-42）。

7. 2013年國家繼續(xù)在糧食主產(chǎn)區(qū)實行最低收購價格政策, 2013年生產(chǎn)的早秈稻（三等，下同）、中晚秈稻和粳稻最低收購價格分別提高到每50公斤132元、135元和150元，比2012年分別提高12元、10元和10元。

小麥：

1．菏澤普麥價格2490元/噸（-10），石家莊普麥2550元/噸（+10），鄭州普麥2490元/噸（0），廣州普麥2590（0）

2. 石家莊優(yōu)麥（8901）價格2590元/噸（-10），鄭州優(yōu)麥（豫34）價格2550元/噸（0），濰坊優(yōu)麥（濟南17）價格2560元/噸（0），深圳河北優(yōu)麥CIF價2680元/噸（0），深圳山東優(yōu)麥CIF價2680元/噸（0）。

3．濟南面粉價格3140元/噸（0），石家莊面粉3120元/噸（0），鄭州面粉3130元/噸（0），濟南麩皮1740元/噸（+40），石家莊麩皮1720(+30)，鄭州麩皮1800(+30)。

4.3月6日臨儲小麥拍賣，鄭州市場交易托市麥351.4萬噸，成交20.12萬噸（上周19.43萬噸），成交率5.73%（上周5.49%），均價2233（上周2246）；安徽市場交易128.83噸，成交82.16萬噸（上周70.07），成交率63.77%（上周55.33%），白麥均價2358（上周2356）；

5. 海關數(shù)據(jù)顯示，2012年我國進口小麥368.86萬噸，同比增加195.37%；2013年1月小麥進口17.93萬噸，同比減少15.63%；

6．強麥倉單24814（-759）張，其中2011年度11193（-80）張，2012年度13621（-679），倉單預報150（0）張。

普麥倉單：0（0）張，倉單預報0張，其中2011年度0（0）張，2012年度0（0）張。

7．成交持倉方面，強麥總成交量11658手，總持倉117226張（-246），多頭前三：中投天琪5530（+310）、中銀國際4141（0）、大華期貨2537（-42）；空頭前三：國投期貨11124（-493）、銀河期貨4025（+41）、北京中期3859（0）。

 

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