對于交易，我以前一直是持排斥態(tài)度的，認為交易是一種合法的****，是誤人子弟的陷阱。直至接觸到國外眾多交易大師的著作，在他們睿智思想的影響下，我的觀念才逐漸轉變。

《超越技術分析》第2版是我正式接手翻譯的第二部交易學著作。雖然原著已經(jīng)出版9年了，但其中的很多交易方法和思想還是會令國內(nèi)交易者耳目一新的。開發(fā)并執(zhí)行自己的交易系統(tǒng)，應該是大多數(shù)交易者夢寐以求的事情，現(xiàn)在這本書就可幫助我們完成心愿。只要掌握基本的數(shù)學知識，并會應用基本的計算機軟件（比如微軟的Excel電子表格），就可以按照錢德博士的指引來開發(fā)使用自己的交易系統(tǒng)了。

在翻譯過程中，我越來越欽佩這位博學多才的“技術分析”大師，我對交易的認識也不斷深入?？v觀本書，我認為本書有以下特點：

淺顯易懂。從技術分析入門到交易系統(tǒng)的開發(fā)、執(zhí)行、評定、升級，對于每個概念與公式都有詳細明了的講解，一步一步引人入勝，初級交易者完全可以自學本書。

博中有精。本書首先對技術分析的方方面面做了簡要的闡述，然后對交易系統(tǒng)展開重點講解，使讀者從不知交易系統(tǒng)為何物到對交易系統(tǒng)有全面的認識。

實用性強。雖然錢德博士一再強調書中的示例僅作為參考，但譯者認為許多示例的使用價值已經(jīng)超過目前正在使用的許多交易系統(tǒng)。對于交易類著作，譯者認為實戰(zhàn)性是最重要的，要不然看得熱血沸騰，卻不知從何下手，又有何用呢？ 

本書的最新版集中反映了我作為一名期貨顧問（CTA）的經(jīng)驗。工作期間，我不斷開發(fā)交易系統(tǒng)，交易全球超過60個期貨市場，并為客戶提供交易服務。第2版新增的內(nèi)容源自我為客戶尋求有關交易系統(tǒng)、風險控制以及未來性能期望等問題的有效答案而作的研究。例如，對于“什么是CTA、套利基金和股票業(yè)績比較的‘優(yōu)良’標準”這個問題，我在努力給出一種簡潔的回答。我開發(fā)的工具主要用于比較經(jīng)理人、分析資金曲線、量化風險調節(jié)性能、評估下跌風險、評估預期收益。這些工具已經(jīng)通過測試，而且得到管理期貨市場中許多投資機構的認可。它們可被應用于股票指數(shù)和共有基金的交易當中。因此，對許多投資者和投資機構都是有用的。

作為一名全職CTA，我遇到了許多無可避免的市場困境，而且得到了有關運動心理學在交易環(huán)境中應用的難忘教訓。心理學家對“心流”狀態(tài)的研究，可以幫助我們建立一個分析交易者對交易壓力的反應框架。第2版中增加的內(nèi)容總結了獲得這種寶貴方法的途徑。交易者可以用它來應對不可避免的交易壓力。

在給客戶的介紹中，極少有充足的時間來解釋系統(tǒng)設計中的細微差異。因此，市場需求使得我將出入場策略和系統(tǒng)設計用來分類，然后解釋交易策略性能的簡化方案使之得以發(fā)展。這些分類方案或許在交易者自己的反復試驗中會有所有幫助。

新版本使我可以對在第1版中討論過的系統(tǒng)給出一次真正的樣本外性能升級，同時向讀者展示如何使用同一個系統(tǒng)來交易期貨和股票。該版本還包括期貨顧問如何獲得盈利，以及如何開發(fā)穩(wěn)定的資金管理程序評級規(guī)則的示例。應廣大讀者的要求，對于技術分析的基礎部分仍包含在內(nèi)。

自第1版出版后，我有幸遇到了一些在期貨市場中相當成功的交易者，他們的個人凈資金達到5千萬至1億美元，甚至更多。他們已經(jīng)到達了交易者之山的頂端，而我正在努力研究是什么使他們到達那一位置。在新版本的第一章，我已經(jīng)把這些概念以圖形的方式總結為交易者之山。令我欣慰的是，這些頂級交易者都同意我在第1版中的思想，并且以各種形式把那些思想運用于他們的交易之中。通過與頂級交易者的對話和分析交易數(shù)百萬美元的經(jīng)驗，使我相信該書在“真實世界”中是有用的。我的最初目的是為開發(fā)和執(zhí)行制勝交易系統(tǒng)提供實踐指導，希望該擴充的新版本能夠達到這一目的，也希望能夠得到廣大讀者的認同。

隨意交易者可以更好地利用除價格外的市場信息。例如他們可以根據(jù)新聞或基本面信息來改變倉位規(guī)模。隨意交易者可以定時調整他們的風險，所以他們可以比機械系統(tǒng)交易者更明智地調整倉位規(guī)模。這些不常見的“本壘打”（譯者注：原意為棒球比賽中擊球員可打出繞球場一周然后回到本壘得分的一球，此處借指比較大型的一筆盈利交易）常常是區(qū)分良好業(yè)績和優(yōu)秀業(yè)績的關鍵所在。但是對于大部分交易者來說，成為一名機械系統(tǒng)交易者可能會使成功的機會最大化。

機械系統(tǒng)交易者的目標是選擇一個時間框架（例如，小時、日、周），辨識趨勢狀態(tài)，預測未來趨勢的方向。然后機械系統(tǒng)交易者必須預測交易的趨勢，控制虧損，然后獲利了結。交易規(guī)則必須是具體的，能夠覆蓋交易的每個方面。例如，交易規(guī)則必須指明如何計算將要交易的合約數(shù)目，以及所要使用的入場訂單類型。這些規(guī)則必須指明初始資金管理止損的位置。交易者必須“自動地”執(zhí)行該系統(tǒng)，在執(zhí)行時不得有任何的含糊。

機械系統(tǒng)交易者是客觀的，使用相對較少的規(guī)則，并且在虧損或獲利時必須保持非情緒化。機械系統(tǒng)最重要的特點是具有不變的規(guī)則。該系統(tǒng)通常以相同的方式來計算它的關鍵變量，而無視市場的反應。即便有些指標基于市場的波動性，所有的系統(tǒng)規(guī)則也都是固定的，并且具有優(yōu)先性。于是機械系統(tǒng)交易者沒有機會根據(jù)基本面事件來修改規(guī)則，也無法有效地調整倉位規(guī)模與市場相匹配。這既是優(yōu)點也是缺點。系統(tǒng)交易者的主要優(yōu)勢在于他們可以比隨意交易者交易更多市場，并且使用多元化的投資組合。

我們設計不同風格的交易系統(tǒng)，它們只需要交易者做較少的判斷。比如我們可以有增加倉位規(guī)模的明確規(guī)則。這可以包含基本面和技術信息。只有明確化，才能保證執(zhí)行過程的一致性。這些論述沒有提及為什么要使用交易系統(tǒng)這個問題，我將在下一部分進行回答。