每日宏觀策略觀點: 1、歐洲:德國3月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率意外上升1.2%,預(yù)期為下降0.1%,前值修正為上升0.6%。德國3月工業(yè)產(chǎn)出意外增加,表明該國經(jīng)濟增速正逐漸加快。歐元和歐洲股市均走高。 2、中國: (1)4月中國出口同比14.7%,進口同比16.8%,預(yù)期為10%和13%,貿(mào)易順差181.6億美元,進出口大幅好于預(yù)期。一方面是由于去年同期較低的基數(shù)所致,另一方面是由于人民幣升值的預(yù)期使得套利資金通過貿(mào)易渠道流入,推高了數(shù)據(jù),而外管局于5月5日發(fā)布《關(guān)于加強外匯資金流入管理有關(guān)問題的通知》,旨在抑制掩藏在貨物貿(mào)易下的投機性外匯流入,控制外匯貸款增速,將使得出口增速回到真實水平,而2013年春季廣交會數(shù)據(jù)則顯示進出口依舊沒有改善。 (2)昨日,央行宣布將于周四發(fā)行100億元(16億美元)的3個月期央票。這是時隔17個月后,中國央行重啟央票發(fā)行,發(fā)行央票顯示出,中國央行已經(jīng)在準備系統(tǒng)性地長期回籠資金,以弱化熱錢流入對經(jīng)濟造成的沖擊,但是由于二季度同時有大量央票到期,并不能就此認為央行貨幣政策收緊。 3、今日重點關(guān)注前瞻: 周四(5月9日): 9:30,中國4月CPI同比,上月2.1%,預(yù)期2.3%; 9:30,中國4月PPI同比,上月-1.9%,預(yù)期-2.3%; 19:00,英國央行公布利率決定; 20:30,美國上周首次申請失業(yè)金人數(shù),上周32.4萬人,預(yù)期33.5萬人; 股指: 1、宏觀經(jīng)濟:4月份中采PMI為50.6,較上月回落0.3個百分點,經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后PMI已經(jīng)連續(xù)數(shù)月回落,顯示經(jīng)濟增長動力趨弱。新訂單、生產(chǎn)等分項指數(shù)均出現(xiàn)反季節(jié)性回落。本周開始陸續(xù)公布4月份宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù),今天將公布CPI、PPI數(shù)據(jù)。 2、政策面:貨幣政策轉(zhuǎn)為中性;4月份房地產(chǎn)成交量、投資和社會融資總量數(shù)據(jù)將驗證前期政策的影響力度;股市政策近期偏暖。 3、盈利預(yù)期:2013年1-3月國有企業(yè)利潤累計同比增長7.7%,營業(yè)收入累計同比增長9.6%;工業(yè)企業(yè)利潤同比增長12.1%,營業(yè)收入增長11.9%,增速較上月均出現(xiàn)明顯回落。 4、流動性: A、本周二人民銀行以利率招標方式開展了550億元28天期正回購操作,中標利率2.75%。本周四央行重啟央票發(fā)行,發(fā)行量100億元,票據(jù)期現(xiàn)3個月。本周公開市場到期待投放資金1860億元。 B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)2.99 %,隔夜回購利率(R001)2.11%,資金利率維持寬松。 C、新股繼續(xù)停發(fā);5月份A股市場限售股解禁市值處于年內(nèi)較高點,尤其中小板和創(chuàng)業(yè)板解禁壓力處于年內(nèi)高點,本周限售股解禁壓力較大;5月份以來產(chǎn)業(yè)資本減持力度明顯加大;4月26日當周證券交易結(jié)算資金連續(xù)第二周凈流出,交易結(jié)算資金余額繼續(xù)下降,新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)有所回升,持倉賬戶數(shù)回落,交易活躍程度顯著放大。 5、消息面: 4月出口增速超預(yù)期 機構(gòu)猜測有水分 對沖外匯占款 時隔17個月央票再出山 證監(jiān)會:最大限度放大券商自主空間 小結(jié):當前經(jīng)濟復(fù)蘇疲軟,基數(shù)效應(yīng)或使4月經(jīng)濟數(shù)據(jù)同比改善,宏觀面中性,預(yù)計股指延續(xù)區(qū)間震蕩偏弱格局,政策預(yù)期成為影響行情的關(guān)鍵因素,股市政策近期偏暖,短線反彈空間有限。 貴金屬: 1、 較昨日3:00PM,倫敦金+0.96%,倫敦銀-0.4%,倫敦鉑+1.32%,倫敦鈀+1.69%。 2、 德國3月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率上升1.2%,預(yù)期-0.1%,前值+0.5%。 3、 自從兩年前請求國際金融救助之后,葡萄牙昨天首次發(fā)行新一輪國債,發(fā)行總額為30億歐元。該10年期國債被嚴重超額認購,投資者需求超過發(fā)行額3倍還要多。葡萄牙已經(jīng)達到其2013年度的金融需求,并在提前為2014年度融資。 4、 周三意大利米蘭上訴法庭維持對前總理貝盧斯科尼稅務(wù)詐騙4年刑期原判,按照意大利的三級上訴制度,貝盧斯科尼還有一次上訴機會。如果意大利上訴法院再次裁決罪名成立,這兩項判決將最終必須生效。 5、 今日前瞻:9:30,中國4月CPI同比,上月2.1%,預(yù)期2.3%;9:30,中國4月PPI同比,上月-1.9%,預(yù)期-2.3%;19:00,英國央行公布利率決定;20:30,美國上周首次申請失業(yè)金人數(shù),上周32.4萬人,預(yù)期33.5萬人;; 6、 中國白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日報價 4740元/千克(+10);COMEX白銀庫存 5100.41噸(-28.14),上期所白銀庫存 929.203噸(-22.723);SRPD黃金ETF持倉 1051.469噸(-6.316),白銀ISHARES ETF持倉 10440.40噸(+9.01);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量 0 千克;白銀TD 多付空,交收量2040千克; 7、 美國10年tips-0.48%(+0.02%);CRB指數(shù) 290.79(+0.62%);S&P五百1632.69(+0.41%);VIX 12.66(-0.17); 8 倫敦金銀比價 61.54(+0.96),金鉑價差-28.47(+2.13),金鈀比價2.12(+0.00),黃金/石油比價:15.37(+0.09) 9、小結(jié):短期看,近期歐元區(qū)的經(jīng)濟數(shù)據(jù)表明歐元區(qū)金融狀況的好轉(zhuǎn)在向?qū)嶓w經(jīng)濟傳遞,歐元走強而美元被動小幅走低,黃金反彈;中期來看,美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)好壞參半,但經(jīng)濟復(fù)蘇并沒有實質(zhì)走弱,而歐元區(qū)及日本經(jīng)濟相對美國表現(xiàn)弱勢;發(fā)達市場近期CPI均走低,降息幅度不及CPI下降幅度,實際利率仍邊際上升。美股的強勢以及美債收益率的上升對美元構(gòu)成支持,美元強勢格局下,金銀比價高位維持。交易數(shù)據(jù):黃金ETF持續(xù)減倉,白銀上期所庫存數(shù)周持續(xù)下降,COMEX白銀庫存近一周持續(xù)下降;黃金呈反向市場結(jié)構(gòu),內(nèi)外比價低位維持;上金所黃金持續(xù)"空付多"。由于鉑系金屬緊張的供應(yīng)情況,以及金融屬性不如黃金、白銀強,鉑、鈀相對黃金、白銀要好。 銅鋁鋅: 1. 前一交易日LME銅C/3M貼水33(昨貼33)美元/噸,庫存+1225噸,注銷倉單+3250噸,大倉單維持。倫銅現(xiàn)貨貼水持穩(wěn),上周COMEX基金持倉為凈空頭并維持高位,昨日馬來西亞柔佛地區(qū)庫存流入6900噸。注銷倉單維持高位。滬銅庫存-3398噸,現(xiàn)貨升水100元/噸,滬銅庫存連續(xù)第五周流出,廢精銅價差隨回調(diào)回落較大。 2. 前一交易日LME鋁C/3M貼水33(昨貼36)美元/噸,庫存-17750噸,注銷倉單-15375噸。近期庫存下降較明顯,注銷倉單小幅上升,貼水小幅走強。滬鋁現(xiàn)貨貼水15元/噸,交易所庫存-125噸。滬鋁庫存下降,貼水小幅走強,滬鋁弱支撐。 3.前一交易日LME鋅C/3M貼水33.5(昨貼33.5)美元/噸,庫存-3225噸,注銷倉單-4150噸,近期庫存下降較明顯,注銷倉單維持高位,但基差較弱。滬鋅庫存-1452噸,現(xiàn)貨升水10元/噸,滬鋅基差較強,近期隨著鋅價下跌和內(nèi)外高比價帶來進口鋅礦供應(yīng),國內(nèi)鋅礦跌幅較大,國內(nèi)高成本鋅礦供應(yīng)面臨壓力。 4. 前一交易日LME鉛C/3M貼水19(昨貼19.5)美元/噸,庫存-2875噸,注銷倉單-2550噸。倫鉛貼水走強,注銷倉單高位,庫存小幅下降。滬鉛交易所庫存-1670噸,國內(nèi)庫存高位企穩(wěn),現(xiàn)貨貼水70元/噸,貼水收窄。 5.前一交易日LME鎳C/3M貼水71(昨貼73)美元/噸,庫存+276噸,注銷倉單+1272噸,近期倫鎳庫存上升,注銷倉單維持高位,貼水持穩(wěn)。 6. 前一交易日LME錫C/3M貼水41.5(昨貼41.5)美元/噸,庫存+0噸,注銷倉單-25噸。近期倫錫庫存小幅下降,注銷倉單持穩(wěn),貼水持穩(wěn)。 7、中國海關(guān)周三公布數(shù)據(jù)顯示,四月銅及銅制品進口量同比下滑21.2%至295799噸,逆轉(zhuǎn)了3月7.2%的增幅,4月廢銅進口34萬噸,上月為35萬噸。 結(jié)論:銅鋅內(nèi)外高比價隨外盤上漲小幅下降。LME銅庫存和COMEX基金持倉凈空頭維持高位,滬銅現(xiàn)貨升水,近期貿(mào)易升水轉(zhuǎn)好,保稅區(qū)庫存下降較大。LME鋅庫存近期下降明顯,但基差較弱,滬鋅庫存流出,滬鋅庫存表現(xiàn)較好,高比價下進口鋅礦冶煉盤面價差轉(zhuǎn)正,近期國內(nèi)鋅礦跌幅較大,國內(nèi)高成本鋅礦供應(yīng)面臨壓力。弱復(fù)蘇下金屬總體維持區(qū)間震蕩格局,國內(nèi)鋁鋅鉛受成本支撐,外部氛圍較好條件下,銅短期內(nèi)在金屬里相對偏強。 鋼材: 1、現(xiàn)貨市場:國內(nèi)建筑鋼材市場多平穩(wěn),成交較前期稍有好轉(zhuǎn)。 2、前一交易日現(xiàn)貨價格:上海三級螺紋3500(-),二級螺紋3450(-),北京三級螺紋3610(-),沈陽三級螺紋3510(-),上海6.5高線3490(-),5.5熱軋3650(-),唐山鐵精粉1065(-),澳礦1030(-),唐山二級冶金焦1415(-),唐山普碳鋼坯3140(-10) 3、三級鋼過磅價成本3790,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-3%,期盤利潤-2.8%。 4、新加坡鐵礦石掉期6月價格126.92(+0.42),Q3價格118.11(+0.28) 5、持倉:永安增持空單。 6、小結(jié):基本面上矛盾依然體現(xiàn)在高庫存與高成本之間的博弈,短期內(nèi)宏觀面仍是擾動期貨價格的主要因素,行情確定性不高,不宜追漲殺跌。 鋼鐵爐料: 1、國產(chǎn)礦市場平穩(wěn)運行,觀望仍濃,局部地區(qū)市面流通資源緊張。進口礦市場主流持穩(wěn),市場活躍度一般。 2、國內(nèi)焦炭市場盤整運行,華東局部地區(qū)價格下調(diào)。 3、國內(nèi)煉焦煤市場主流盤整成交清淡,部分焦煤資源價格有降,市場盤整下跌趨勢較強。 4、秦皇島煤炭庫存519.5萬噸(+2),焦炭期貨倉單0張(0),上周進口煉焦煤庫存694萬噸(-48),上周進口鐵礦石港口庫存6816萬噸(+13) 5、天津港一級冶金焦平倉價1530(-100),天津一級焦出廠價1460(-90),唐山二級焦炭1415(-15),柳林4號焦煤車板價1100(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次),秦皇島5500大卡動力煤平倉價610(0),62%澳洲粉礦130.5(+0. 25),唐山鋼坯3150(0)。 6、京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1150(0),日照港A8.5S0.43美國焦煤1240(0),天津港A10S0.7蒙古焦煤1230(0)。 7、焦煤焦炭依然弱勢,目前期貨盤面螺紋、焦炭、焦煤皆有升水,由于庫存依然偏大,短期多頭可考慮回避。 橡膠: 1、中國4月天然橡膠進口為23萬噸,較去年同期的17萬噸增加35.3%,中國1-4月天然橡膠進口為86萬噸,同比增加32.7%。 2、華東國產(chǎn)全乳膠19450/噸(+250);交易所倉單79240噸(+560),上海(-70),海南(-240),云南(+500),山東(+380),天津(-10)。 3、SICOM TSR20近月結(jié)算價258.7(+7.6)折進口成本18884(+512),進口盈利566(-262);RSS3近月結(jié)算價304(+4.6)折進口成本23644(+290)。日膠主力276.2(+5.5),折美金2793(+62),折進口成本21871(+406)。 4、青島保稅區(qū):泰國3號煙片報價2985美元/噸(+25),折人民幣23055(+139);20號復(fù)合膠美金報價2635美元/噸(+45),折人民幣19085(+288) 5、泰國生膠片82.82(+0.73),折美金成本2903(+33) 6、丁苯華東報價13750/噸(+300),順丁華東報價13750元/噸(+250)。 7、4月份重卡同比增加30%; 1-4月重卡累計銷量同比下滑幅度縮窄至6%。 8、據(jù)金凱訊5月2日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率上升2.4至81.8;半鋼上升0.8至82.9;均創(chuàng)一年新高。 9、截至4月26日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存約31.44萬噸,較4月中增加1100噸。橡膠總庫存37.11萬噸,上升4200噸。均創(chuàng)新高。 小結(jié):4月天膠進口量同比增幅較大。山東輪胎廠開工率創(chuàng)新高,青島保稅區(qū)庫存再創(chuàng)新高。5月滬膠季節(jié)性為上漲概率略高。 玻璃: 1、節(jié)日回來,主要玻璃銷售區(qū)域價格呈現(xiàn)上漲態(tài)勢。一方面生產(chǎn)企業(yè)庫存普遍不大,有價格上漲意愿;另一方面流通渠道的前期存貨已經(jīng)不大,企業(yè)提價速度有加大趨勢。但從需求端看,市場需求整體一般。 2、各交割廠庫5mm白玻報價情況 交割廠庫名稱 倉單限額 升貼水 7日現(xiàn)貨價格 8日現(xiàn)貨價格 折合到盤面價格 中國耀華 0.5 50 1368 1376 1326 河北大光明嘉晶玻璃有限公司 0.7 -170 1184 1192 1362 沙河市安全玻璃實業(yè)有限公司 2.4 -170 1192 1192 1362 武漢長利玻璃 1 30 1400 1400 1370 臺玻長江玻璃有限公司 1.1 170 1576 1576 1406 山東巨潤建材有限公司 1.5 -120 1256 1256 1376 山東金晶科技股份有限公司 1.1 0 1400 1400 1400 株洲旗濱集團股份有限公司 0.9 0 1408 1408 1408 江門華爾潤 1.1 120 1528 1528 1408 荊州億均玻璃股份有限公司 0.7 0 1392 1392 1392 華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司 2.7 0 1464 1464 1464 漳州旗濱玻璃有限公司 2 80 1616 1616 1536 3、上游原料價格變動 華東重質(zhì)堿 1325(-) 華北1325(-) 華東石油焦均價1290(-),5500k動力煤615(-) 華南180CST 5490(+0) 4、 社會庫存情況 截止4 月27 日,統(tǒng)計的國內(nèi)293 條玻璃生產(chǎn)線庫存量為2877 萬重箱,較4 月 19 日的2897 萬重箱降20 萬重箱。 5、 4 月27 日玻璃在產(chǎn)日熔量192460 噸,較4 月19 日的129513 增2947。 6、中國玻璃綜合指數(shù)1067.91(+1.58); 中國玻璃價格指數(shù)1042.32(+1.68); 中國玻璃市場信心指數(shù)1170.25(+1.17)。 7、從玻璃現(xiàn)貨基本面看,上周國內(nèi)繼續(xù)去庫存,多數(shù)地區(qū)現(xiàn)貨價格有8-10元的漲幅。華北下半年擴產(chǎn)壓力整體小于上半年,且現(xiàn)貨價格已處低位,為此繼續(xù)向下空間有限,相比于螺紋等品種玻璃相對抗跌,低位可考慮多頭配置,但高度不建議看太高。 甲醇: 1. 上游原料: 布倫特原油104.34(-0.06);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)605(-5); 2. 期現(xiàn)價格:江蘇中間價2680(+10), 西北中間價2070(+0),山東中間價2535(+10); 張家港電子盤收盤價2830(-10),持倉量1850;期盤主力1309收盤價2819(+11);基差-139 3. 外盤價格:CFR東南亞408(+3)美元/噸;F0B鹿特丹中間價354.5(-0.5)歐元/噸,F(xiàn)OB美灣價格477.5(-3.33)美元/噸;(易貿(mào)報價)CRF中國價格357.5(-1)美元/噸,人民幣完稅價格2777.64 4. 下游價格:江蘇二甲醚價格4150 (+0) ;華東甲醛市場均價1280(+0);華北醋酸 2900(+100),江蘇醋酸2650(+0),山東醋酸2650(+50) ; 寧波醋酸2850(+0); 5. 庫存情況:截止5月2日,華東庫存40.5萬噸(-0.5);華南庫存15.6萬噸(-1.2);寧波庫存18.2萬噸(-0.3) 6. 開工率:截至5月6日,總開工率:64.8%(+5.3%)華東開工率67.9%(-0.6%);山東40.4%(-11.5%),西南47.6%(-0.4%);西北711(+11%) 7. 進口與產(chǎn)量:2013年3月甲醇進口量53.22萬噸(-31.21),出口量1.6萬噸(+1.4) 2012年2月產(chǎn)量242.61萬噸(+31.33) 8. 小結(jié):港口甲醇現(xiàn)貨還是小幅上漲,期貨盤面甲醇表現(xiàn)堅挺,電子盤價格小幅下滑。上月甲醇開工率環(huán)比小幅上升,而市場走貨情況好于上月,下游產(chǎn)品價格打破低迷,小幅上揚。外盤方面,CFR中國價格較低,目前外盤比價處于歷史低位,后期CFR中國有上漲修復(fù)動能??傮w認為若市場心態(tài)較好,甲醇短期內(nèi)仍將以震蕩向上為主。 pta: 1、原油WTI至96.62(+1);石腦油至859(+9),MX至1210(+0)。 2、亞洲PX至1410(+4)美元,折合PTA成本7765元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7770(+0),外盤1050(+1),進口成本8205元/噸,內(nèi)外價差-435。 4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷一般,平均3-8成;聚酯滌絲市場價格穩(wěn)定,瓶片有50元上漲。 5、PTA裝置開工率72(+0)%,下游聚酯開工率82(+0)%,織造織機負荷74.1(-0.2)%。 6、中國輕紡城總成交量至720(-13)萬米,其中化纖布580(-7)萬米。 7、PTA 庫存:PTA工廠2-6天左右,聚酯工廠3-7天左右。 上游石化原料高位震蕩。下游階段性補貨和宏觀面企穩(wěn)對行情有一定推動作用,PTA產(chǎn)銷走強,下游聚酯庫存維持到一般水平,開工率提高到70以上。在巨大產(chǎn)能下以及終端出口需求大幅改善前,PTA上行壓力大。 LLDPE: 1、日本石腦油到岸均價863(+9),東北亞乙烯1165(+10) 2、華東LLDPE現(xiàn)貨均價10540(+25),國產(chǎn)10400-10600,進口10500-10650 3、LLDPE東北亞到岸1360(-),進口成本10650,進口盈虧-115 4、石化全國出廠均價10430(-),石腦油折合生產(chǎn)成本9875 5、交易所倉單652張(-) 6、主力基差(華東現(xiàn)貨-1309合約)383,持有收益10%。 7、小結(jié): 現(xiàn)貨走高,但成本仍在萬元下方,利潤接近去年7月的兩年高位。昨日缺口處上漲后以LLDPE 1309主力多頭獲利減持為主,1305還剩5個交易日,倉單入庫有限,有繼續(xù)上漲空間,5-9價差或維持在400-600區(qū)間 燃料油: 1、布蘭特較美國原油溢價周三在收盤前最后半小時大幅收窄,因市場預(yù)期運能增加將使越來越多的美國生產(chǎn)的石油運出主要供應(yīng)集散地庫辛。 2、美國天然氣:截止4月26日一周庫存(每周四晚公布)低于5年均值6.2%(+1.1%),同比繼續(xù)下降。 3、 周三亞洲石腦油價格連續(xù)第四個交易日上漲,升至三周高位每噸868美元。同時裂解價差處在4月底以來最高水平,因市場預(yù)期由于石油產(chǎn)品利潤薄弱,煉廠將進一步減少開工。 4、Brent 現(xiàn)貨月(6月)升水0.30%(-0.02%);WTI原油現(xiàn)貨月(6月)貼水0.24%(-0.01%)。倫敦Brent原油(6月)較美國WTI原油升水7.72美元(-1.06)。 5、煉油毛利:WTI 美灣 15.08(+0.13);Brent美灣5.2(+2.63);Brent 鹿特丹3.13(+0.25);Dubai 新加坡 5.16(+0.36)。 全球煉油毛利指數(shù)5.07(+0.75)。 6、華南黃埔180庫提價5025元/噸(+0);上海180估價5000(+0),寧波市場5040(+0)。 7、華南高硫渣油估價4245元/噸(+0);華東國產(chǎn)250估價4775(+0);山東油漿估價4250(+0)。 8、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月升水-15(+0);上期所倉單17500噸(+0)。 9、上周美國原油庫存增幅低于預(yù)期,原油庫存觸及EIA 1982年以來歷史數(shù)據(jù)的最高水平。餾分油庫存增幅超預(yù)期,汽油庫存減少超預(yù)期。 小結(jié): Brent 近月升水繼續(xù)回落;煉油毛利指數(shù)回升。紐約汽油近月升水和裂解差均走強;取暖油近月升水和裂解差均走弱;倫敦柴油近月貼水和裂解差走強。截止4月26日美國天然氣庫存同比繼續(xù)下降。 豆類油脂: 1外盤大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三收盤漲跌互現(xiàn),近月合約上揚,交易商稱,因舊作大豆供應(yīng)緊缺,且現(xiàn)貨市場走堅。指標CBOT-7月合約 盤中一度升穿14美元的心理阻力位,觸及4月30日以來最高14.03美元,后削減漲幅。遠月合約走低,受累于玉米市場跌勢和有關(guān)美國中西部天氣狀況改善將使播種加速的預(yù)期。豆粕期貨收漲,因美國供應(yīng)緊缺且現(xiàn)貨大豆銷售遲滯。豆油期貨收跌。7月大豆期貨合約 收升8-1/2美分,報每蒲式耳13.90-1/4美元。7月豆粕合約 收高4.3美元,報每短噸407.6美元。7月豆油合約 跌0.32美分,報48.82美分。 2 外盤棕油:馬來西亞棕櫚油期貨周三升至一周高位,從本周稍早觸及的近五個月低點回升,因投資人預(yù)計全球第二大棕櫚油產(chǎn)地馬來西亞的棕櫚油庫存可能下滑。馬來西亞指標7月棕櫚油合約 收高1.3%,報每噸2,290馬幣(773美元),略低于2,294馬幣的日內(nèi)高點,此日高亦為4月30日以來的最高水平。 3下午三點點對點盤面壓榨利潤:1月虧損5.1%, 9月虧損7.3%;棕油5月進口虧損810,9月進口虧損384,1月進口虧損232.美灣最遠月基差89(0),巴西7月基差-16(+4)。 4 張家港43豆粕報價3850(0);張家港四級豆油7150(0);廣州港24度棕油5600(0)。 5現(xiàn)貨價湖北-菜籽5100(0),菜油10050(-50),菜粕2800(0),壓榨利潤-102.5(-17.5);江蘇-菜籽5100(0),菜油9750(-50),菜粕2860(0),壓榨利潤-171.5(-17.5);盤面9月壓榨利潤-301.68(25.4);現(xiàn)貨月進口完稅成本估算為5850.15(-4.59),進口壓榨利潤為-200.95(-15.91)。 6 國內(nèi)棕油港口庫存130.5萬噸(+3),豆油商業(yè)庫存93.2萬噸(-0.2)。本周進口大豆庫存411萬噸(+7)。 7 美國農(nóng)業(yè)部表示,民間出口商報告,向中國銷售11.5萬噸2013/14年交割的美國大豆。 8 馬來西亞棕櫚油局(MPOB)周五將發(fā)布官方的庫存和產(chǎn)出數(shù)據(jù) 9 中國4月大豆進口量為398萬噸,高于3月的384萬噸,不過較上年同期下滑18.4%。 數(shù)據(jù)顯示,中國1-4月大豆進口量同比減少14.8%,至1,547萬噸。 10 巴西國內(nèi)谷物分析機構(gòu)Agroconsult周二稱,巴西2013/14年度大豆種植面積料擴大4.3%,至2910萬公頃(7190萬英畝),暗示該國2013/14年度大豆產(chǎn)量或?qū)⒊^本年度將創(chuàng)下的紀錄水平。 11 中國4月食用油進口量為77萬噸,較上年同期增加51%。中國1-4月食用油進口量同比增加16%,至264萬噸。 小結(jié):上周國內(nèi)進口豆港口庫存再次增加,或許暗示著南美大豆到港正在增加,從各方面的預(yù)期來看5、6、7月份合計到港量將達到1900萬噸之大。從供應(yīng)端來看,國內(nèi)豆油和蛋白粕的供應(yīng)壓力還沒真正體現(xiàn)出來,豆油大庫存下未來幾個月依然壓力巨大,但豆粕盤面壓榨虧損幅度較大,期貨貼水較深。 棉花: 1、8日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:229級新疆20479,328級冀魯豫19364,東南沿海19227,長江中下游19215,西北內(nèi)陸19284。 2、8日中國棉花價格指數(shù)19352(-3),2級20066(-2),4級18783(-2),5級16990(-2)。 3、8日撮合5月合約結(jié)算價19437(-5);鄭棉1309合約結(jié)算價20105(+5)。 4、8日進口棉價格指數(shù)SM報99.01美分(-0.3),M報95.76美分(-0.32),SLM報94.42美分(-0.65)。 5、8日美期棉ICE1307合約結(jié)算價87.68(+0.53), ICE庫存492647(-1045)。 6、8日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至25940(+0),30790(-5),20930(+0)。 7、8日中國輕紡城面料市場總成交720(-13)萬米,其中棉布為140萬米。 8、8日鄭州注冊倉單141(+19)張、預(yù)報122(-19)張。 棉花現(xiàn)貨略有下滑,30、40、45支紗價略有下跌;外棉方面,受USDA報告前部位調(diào)整支撐,ICE期棉收高。倉單預(yù)報有所增加,是價格不足以吸引倉單亦或是市場符合倉單標準的棉花已經(jīng)沒有,尚需時間驗證,后期行情受新倉單流入及后期拋儲政策影響較大,如果新倉單大量流入,則炒作理由消失,期現(xiàn)價差或?qū)⒔榆?。新年度收儲價格已經(jīng)確定,拋儲量或大于市場預(yù)期,在拋儲陸續(xù)增加和倉單稀缺的尷尬情況下,市場表現(xiàn)較為謹慎,5月合約摘牌后,9月也將面臨倉單稀缺的問題。昨日鄭商所發(fā)文自5月15日結(jié)算起上調(diào)1309合約保證金至12%,也從側(cè)面反映出1309合約存在逼倉風(fēng)險,但鑒于高保證金及后期交易所政策的不確定性,棉花近期走勢或?qū)⒁哉鹗帪橹鳌?nbsp; 白糖: 1:柳州中間商報價5485(+0)元/噸,13054收盤價5414(-3)元/噸;昆明中間商報價5320(+10)元/噸,1305收盤價5260(-13)元/噸; 柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1305升水26(-11)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1305升水-139(-11)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=62(+2)元,昆明9月-鄭糖9月=-30(+5)元;注冊倉單量1591(+0),有效預(yù)報27(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存3700(-400)。 2:(1)ICE原糖7月合約下跌0.96%收于17.47美分/磅,近月貼水;LIFFE近月轉(zhuǎn)為貼水;巴西FOB原-白糖價差微幅擴大,盤面原白價差縮??; (2)泰國原糖升水1.3(+0),完稅進口價4239(-44)元/噸,進口盈利1246(+44)元,巴西原糖完稅進口價4189(-44)噸,進口盈利1296(+44)元,升水0.08(+0)。 3:(1)在政府解除了部分對糖業(yè)發(fā)展的管制政策后,估計2013/14年度印度食糖出口量將出現(xiàn)增長,同時國內(nèi)價格下跌使食糖出口更具吸引力; (2)印度季風(fēng)雨迎來倒計時,該國干旱的西部和南部各邦農(nóng)戶極度渴望及時充足的降雨,以幫助這些地區(qū)走出40年來最嚴重干旱。 4:(1)2012/13年制糖期生產(chǎn)已進入尾聲,廣西、云南還有少數(shù)糖廠生產(chǎn),其它糖廠均已停榨。 截至2013年4月底,本制糖期全國已累計產(chǎn)糖1290.35萬噸,同比增加145.02萬噸,累計銷售食糖767.04萬噸,同比增加186.08萬噸,累計銷糖率59.44%,同比提高8.72%,工業(yè)庫存523.31萬噸,同比減少41.06萬噸;其中四月單月產(chǎn)糖103.8萬噸,單月銷糖163.36萬噸。 小結(jié) A.外盤:13/14榨季巴西中南部食糖產(chǎn)量預(yù)估基本符合市場預(yù)期,將近54%的甘蔗用于生產(chǎn)乙醇,市場仍對有水乙醇相對汽油的競爭力存在疑惑,即對有水乙醇的需求存疑;4月上半月甘蔗壓榨和食糖生產(chǎn)雖然比去年同期高,但受下雨影響,整體生產(chǎn)進度仍不及預(yù)期;接下來外盤糖的走勢,一方面要體現(xiàn)榨季初的生產(chǎn)壓力,另一方面或得到低價采購和阿拉伯齋月采購的提振,從時間點上看,處于季節(jié)性走強的轉(zhuǎn)折點,但契機得看巴西中南部的天氣; B.內(nèi)盤:產(chǎn)銷數(shù)據(jù)好,工業(yè)庫存低,廣西地儲政策猶抱琵琶半遮面,現(xiàn)貨保持堅挺,這些因素支撐鄭糖9月,但是值得注意的是盤面配額外盈利封頂了鄭糖的頂部,外盤近兩日的下跌使盤面對應(yīng)的配額外虧損減少,鄭盤9月目前配額外虧損不到100元/噸,鄭糖壓力大,9月、1月面臨配額外虧損的不同程度,對近期9-1價差的走勢也有影響;低糖價和夏季消費旺季或促使中間商和終端補庫,但這個或許得從產(chǎn)銷區(qū)價差等指標觀測,很難立即體現(xiàn);后期 13/14榨季產(chǎn)量或有增無減,糖市壓力大,內(nèi)外價差處于高位,市場擔(dān)憂進口糖沖擊糖市,食糖向上的動能不足,從供需平衡表來看,在進口糖大量補充國內(nèi)市場的情況下,供給仍過剩,庫存消費比仍處于高位,糖市仍然維持弱勢;近期矛盾和遠期矛盾如何體現(xiàn),關(guān)鍵得看現(xiàn)貨走勢,把握矛盾體現(xiàn)的時間和節(jié)奏。 玉米: 1.玉米現(xiàn)貨價:濟南2330(0),哈爾濱2120(0),長春2170(0),大連港口新作平艙價2330(20),深圳港口價2410(20)。南北港口價差80;大連現(xiàn)貨對連盤1309合約貼水109,長春現(xiàn)貨對連盤1309合約貼水269。(單位:元/噸) 2.玉米淀粉:長春2750(0),鄒平2900(0),石家莊2850(0); DDGS:肇東2000(0),松原2050(0),廣州2480(0);酒精:肇東5800(0),松原5700(0)。(單位:元/噸) 3.大連商品交易所玉米倉單9495(423)張。 4.截至昨日收盤,CBOT7月合約下跌7美分,報收633美分/蒲式耳;9月合約下跌7.75美分,報收553.75美分/蒲式耳;12月合約下跌7.25美分,報收532美分/蒲式耳。 5.截止到周日,美國玉米播種工作完成了12%,高于一周前的5%,不過遠遠低于五年平均水平為47%。玉米播種耽擱可能促使更多的農(nóng)戶放棄玉米播種計劃,而轉(zhuǎn)播大豆。 6.美國農(nóng)業(yè)部將于周五發(fā)布五月份供需報告。分析師預(yù)計2012/13年度美國玉米期末庫存數(shù)據(jù)不會有太大的調(diào)整,而2013/14年度的玉米期末庫存可能在19.73億蒲式耳,是本年度預(yù)期期末庫存的一倍以上 早秈稻: 1.稻谷價格:早秈稻--長沙2620(0),九江2620(0),武漢2680(0),廣州2970(0);中晚稻--長沙2620(0),九江2600(0),武漢2630(30),廣州3010(0);粳稻--長春3080(0),合肥2860(0),佳木斯2820(0);九江早秈稻價格對鄭盤1309合約貼水-11。(單位:元/噸) 2.稻米價格:早秈稻--長沙3790(0),九江3820(0),武漢3780(0),廣州3860(0);中晚米--長沙3940(0),九江3960(0),武漢4000(0),廣州4040(0);粳米--長春4500(0),合肥3980(0),佳木斯4020(0)。(單位:元/噸) 3.鄭州商品交易所注冊倉單561(-408),有效預(yù)報598(0)。 4.截至昨日收盤,CBOT7月合約下跌16.50美分,報收1523美分/英擔(dān);9月合約下跌12美分,報收1513美分/英擔(dān)。 5.今年四月份越南出口了700,710噸大米,比上月增長了52%,比越南統(tǒng)計局上月末的預(yù)測低了80萬噸。今年前四個月越南出口了215萬噸大米,比上年同期增長了22%。 小麥: 1.普麥價格:濟南2490(0),石家莊2520(0),鄭州2430(0),廈門2550(0);優(yōu)麥價格:8901石家莊2560(0),豫34鄭州2540(0),8901廈門CIF價2700(0),河南34廈門CIF價2660(0),濟南17廈門CIF價2660(0),石家莊普麥價格對鄭盤1309合約貼水-44。單位:(元/噸) 2.面粉價格:濟南3030(0),石家莊3020(-20),鄭州3020(0);麩皮價格:濟南1880(0),石家莊1810(0),鄭州1880(0)。(單位:元/噸) 3.鄭州商品交易所強麥倉單5350(-450)張,有效預(yù)報0(0)張。 4.截止昨日收盤,CBOT7月合約下跌3美分,報收706美分/蒲式耳;9月合約下跌3.50美分,報收715.25美分/蒲式耳。12月合約下跌3美分,報收732.75美分/蒲式耳。 5.截止到周日,美國冬小麥優(yōu)良率為32%,比一周前下滑了1%。冬小麥差劣率為19%,比一周前提高了3%。 6.印度政府官員周三表示,截止到2013年五月一日,印度政府的小麥庫存總量比四月份大幅增長了76%,達到4270萬噸。 7.據(jù)央視《新聞聯(lián)播》報道,目前糧食的加工普遍大大超過國家規(guī)定的質(zhì)量標準,100斤小麥,20年前可以提取85斤面粉,現(xiàn)在只能產(chǎn)出"特一粉"60多斤,"雪花粉"30斤,相當于一年少產(chǎn)288億斤,夠2億多人吃一年。 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