每日宏觀策略觀點: 1、美國: (1)美國4月PPI環(huán)比-0.7%,預期-0.6%,前值-0.6%創(chuàng)下三年最大降幅,因汽油和食品成本下滑;4月,美國工業(yè)產(chǎn)出季度調(diào)整后下滑0.5%,同時產(chǎn)能利用率也從之前一個月的78.3%下滑至77.8%;紐約聯(lián)儲5月制造業(yè)指數(shù)為-1.43,預期為4.00,前值3.05。盡管一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)并不樂觀,但是仍無法撼動美元強勢,市場仍預期美國將第一個退出寬松政策。 (2)本輪大宗商品的系統(tǒng)性向下,主要是全球發(fā)達經(jīng)濟體國債收益率集體上升的影響,尤其是近期美國債、日本國債和英國國債收益率較快上升,值得警惕?;厥?月4日日本央行釋放超寬松的貨幣政策后,日本國債收益率快速攀升,引發(fā)了隨后一周的金銀暴跌再傳導至基本金屬、原油市場。 2、歐洲:歐元區(qū)經(jīng)濟繼續(xù)衰退,一季度GDP環(huán)比下滑0.2%。法國一季度GDP環(huán)比下跌0.2%,跌幅超過預期,法國經(jīng)濟連續(xù)兩季度負增長,正式陷入衰退。而德國季調(diào)后GDP增長0.1%,低于預期。經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布后,歐元下挫,美元創(chuàng)下近9個半月新高。 3、中國:中國金融機構4月份外匯占款增加2,943.54億元,為連續(xù)第五個月增加,且較3月份加快,表明外資流入依舊洶涌。3月外匯占款增加2,363.02億元。目前中國政府已經(jīng)重啟央票意在對沖不斷流入的熱錢。 4、今日重點關注前瞻: 周四(5月16日): 7:30,日本第一季度實際GDP初值季率,前值0.7%; 12:30,日本3月工業(yè)產(chǎn)出修正值環(huán)比,上月0.2%; 17:00,歐元區(qū)4月CPI終值同比,上月1.2%; 20:30,美國4月季調(diào)后CPI環(huán)比,上月-0.2%,預期持平; 20:30,美國4月營建許可總數(shù),上月90.7萬戶,預期95萬戶; 20:30,美國5月11日當周初請失業(yè)金人數(shù),上周32.3萬人; 22:00,美國5月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù),上月1.3,預期3; 歐央行行長德拉吉發(fā)表講話; 股指: 1、宏觀經(jīng)濟:4月份工業(yè)增加值同比增長9.3%,較上月份回升0.4個百分點,低于預期;前4個月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長20.6%,較上月回落0.3個百分點,其中制造業(yè)投資和基建投資增速均有所回落,房地產(chǎn)投資增速回升。 2、政策面:貨幣政策轉為中性;房價續(xù)漲、就業(yè)壓力不大,預計宏觀政策難有實質(zhì)性放松空間;股市政策近期偏暖。 3、盈利預期:2013年1-3月國有企業(yè)利潤累計同比增長7.7%,營業(yè)收入累計同比增長9.6%;工業(yè)企業(yè)利潤同比增長12.1%,營業(yè)收入增長11.9%,增速較上月均出現(xiàn)明顯回落。 4、流動性: A、央行本周二開展了28天期520億元正回購操作,同時招標發(fā)行270億元3個月期央行票據(jù)。央行今天將發(fā)行2013年第三期央票,期限3個月,發(fā)行量170億元。本周公開市場到期待投放資金1010億元。 B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)2.78%,隔夜回購利率(R001)2.26%,資金面維持寬松。 C、新股繼續(xù)停發(fā);5月份A股市場限售股解禁市值處于年內(nèi)較高點,尤其中小板和創(chuàng)業(yè)板解禁壓力處于年內(nèi)高點,本周限售股解禁壓力?。?月份以來產(chǎn)業(yè)資本減持力度迅速加大;5月10日當周證券交易結算資金小幅凈流入,交易結算資金余額回升;新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)回升但仍處低位,持倉賬戶數(shù)回落,交易活躍程度回升。 5、消息面: 4月新增外匯占款2944億 央票連發(fā)對沖流動性 城鎮(zhèn)化規(guī)劃重啟修改 抑地方誤讀盲目上項目沖動 證監(jiān)會:IPO申報期間公司不宜轉讓股權 六家涉房企業(yè)重啟再融資 再融資審核或"有限放松" 小結:當前經(jīng)濟復蘇疲軟,基數(shù)效應使4月經(jīng)濟數(shù)據(jù)同比改善,宏觀面中性,IPO重啟預期猶存,預計股指延續(xù)區(qū)間震蕩偏弱格局,政策預期成為影響行情的關鍵因素,股市政策近期偏暖。 貴金屬: 1、 較昨日3:00PM,倫敦金-1.7%,倫敦銀-2.0%,倫敦鉑-0.78%,倫敦鈀-0.24%。 2、 歐元區(qū)一季度GDP初值季率 -0.2%,預期-0.1%,前值-0.6%,法國第一季度GDP初值季率-0.2%,預期-0.1%,前值由-0.3%修正至-0.2%。,德國第一季度季調(diào)后GDP初值季率+0.1%,預期+0.3%,前值由-0.6%修正至-0.7%。意大利第一季度GDP初值年率 -2.3%,預期-2.2%,前值-2.8%。德國領銜復蘇,法國經(jīng)濟也停滯兩年,英國表現(xiàn)掙扎,而西班牙和意大利則陷入深度衰退。 3、 日本一季度實際GDP環(huán)比增長0.9%,預期增長0.7%,前值增長0.0%;一季度GDP同比增長3.5%,預期2.7%。 4、 美國5月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)-1.43,預期4.00,前值3.05;美國5月NAHB房地產(chǎn)市場指數(shù)44,預期43;美國4月工業(yè)產(chǎn)出月率為-0.5%,預期-0.2%,前值從0.4%修正為+0.3%,4月產(chǎn)能利用率為77.8%,預期78.3%, 5、 今日前瞻:20:30 美國4月季調(diào)后CPI月率,前值-0.2%,預期-0.2%,年率,前值+1.5%;20:30 美國4月營建許可總數(shù)(萬戶),前值90.7萬戶,預期95萬戶;20:30 美國4月新屋開工總數(shù)年化,前值103.6萬戶,預期98.5萬戶;22:00 美國5月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù),前值1.3,預期3.0;歐洲央行德拉吉發(fā)表講話;美國波士頓聯(lián)儲主席羅森格倫就"2013年經(jīng)濟復蘇--勢頭強勁還是停滯不前?"發(fā)表講話; 6、 中國白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日報價 4670元/千克(-65);COMEX白銀庫存 5128.62噸(-18.85),上期所白銀庫存 869.508噸(-10.529);SRPD黃金ETF持倉 1047.135噸(-4.511),白銀ISHARES ETF持倉 10392.35噸(-48.05);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量 0 千克;白銀TD 多付空,交收量12750千克;白銀1305合約結算價4640,共交割112.920噸。 7、 美國10年tips-0.36%(+0.01%);CRB指數(shù) 286.53(-0.40%);S&P五百1658.78(+0.51%);VIX 12.81(+0.04); 8、 倫敦金銀比價 61.63(+0.81),金鉑價差-97.12(-20.95),金鈀比價1.91(-0.04),黃金/石油比價:14.82(-0.37) 9、小結:短期問題:關注美聯(lián)儲本周地方聯(lián)儲主席發(fā)言是否暗示美聯(lián)儲退出QE的傾向性漸增,美國國債收益率持續(xù)上升利空貴金屬;歐元區(qū)5月份經(jīng)濟景氣指標環(huán)比上升但仍顯疲軟,一季度GDP顯示經(jīng)濟仍陷衰退;美股繼續(xù)強勢上行,以上因素均支撐美元短期走強。中期來看,美國就業(yè)、消費、住宅復蘇穩(wěn)健但是制造業(yè)受全球需求疲軟拖累而走弱,橫向比較仍強于日本、歐元區(qū);大宗商品疲軟下發(fā)達市場CPI均走低,降息幅度不及CPI下降幅度,實際利率仍邊際上升。綜上,維持貴金屬仍在弱勢格局中的判斷;美元強勢格局下,金銀比價高位維持。由于鉑系金屬緊張的供應情況,以及金融屬性不如黃金、白銀強,鉑、鈀相對黃金、白銀要好。 銅鋁鋅: 1. 前一交易日LME銅C/3M貼水28.5(昨貼28)美元/噸,庫存+8825噸,注銷倉單+17025噸,大倉單維持。倫銅現(xiàn)貨貼水持穩(wěn),上周COMEX基金持倉為凈空頭并維持高位,昨日美國新奧爾良庫存增3050噸,馬來西亞柔佛庫存增5750噸,馬來西亞柔佛地區(qū)注銷倉單增16450噸,注銷倉單較反復。滬銅庫存-18739噸,現(xiàn)貨升水65元/噸,滬銅庫存連續(xù)第六周流出,廢精銅價差處于較小位置。 2. 前一交易日LME鋁C/3M貼水32.5(昨貼27)美元/噸,庫存-4325噸,注銷倉單-8800噸。近期庫存下降較明顯,注銷倉單小幅上升,貼水小幅走強。滬鋁現(xiàn)貨貼水0元/噸,交易所庫存-3260噸。滬鋁庫存下降,貼水小幅走強,滬鋁弱支撐。 3.前一交易日LME鋅C/3M貼水33.5(昨貼33.5)美元/噸,庫存+87525噸,注銷倉單-4900噸,大倉單維持,近期庫存下降較明顯,昨日比利時安特衛(wèi)普庫存大增90400噸,注銷倉單維持高位,但基差較弱。滬鋅庫存-1542噸,現(xiàn)貨升水80元/噸,滬鋅基差較強,近期隨著鋅價下跌和內(nèi)外高比價帶來進口鋅礦供應,國內(nèi)鋅礦跌幅較大,國內(nèi)高成本鋅礦供應面臨壓力,昨日現(xiàn)貨進口轉為盈利。 4. 前一交易日LME鉛C/3M貼水11.25(昨貼14.25)美元/噸,庫存-1125噸,注銷倉單+800噸。倫鉛貼水走強,注銷倉單高位,庫存小幅下降。滬鉛交易所庫存-3770噸,國內(nèi)庫存高位企穩(wěn),現(xiàn)貨貼水10元/噸,貼水收窄。 5.前一交易日LME鎳C/3M貼水72.5(昨貼72)美元/噸,庫存+1122噸,注銷倉單-912噸,近期倫鎳庫存上升,注銷倉單維持高位,貼水持穩(wěn)。 6. 前一交易日LME錫C/3M貼水60.5(昨貼41.5)美元/噸,庫存+25噸,注銷倉單+75噸。近期倫錫庫存小幅下降,注銷倉單持穩(wěn),貼水持穩(wěn)。 結論:銅鋅內(nèi)外比價處于近期高位。LME銅庫存繼續(xù)流入,COMEX基金持倉凈空頭維持高位,臨近交割滬銅現(xiàn)貨升水走弱,近期貿(mào)易升水轉好。LME鋅庫存近期下降明顯,但基差較弱,滬鋅庫存流出,滬鋅庫存表現(xiàn)較好,高比價下進口鋅礦冶煉盤面價差轉正,近期國內(nèi)鋅礦跌幅較大,國內(nèi)高成本鋅礦供應面臨壓力,昨日現(xiàn)貨進口轉為盈利。關注下游開工率和庫存變化。 鋼材: 1、現(xiàn)貨市場:國內(nèi)市場盤整為主,市場成交情況不一,總體變化不大。 2、前一交易日現(xiàn)貨價格:上海三級螺紋3470(-10),二級螺紋3470(-),北京三級螺紋3580(-),沈陽三級螺紋3510(-),上海6.5高線3490(-),5.5熱軋3580(-20),唐山鐵精粉1055(-),澳礦1020(-),唐山二級冶金焦1415(-),唐山普碳鋼坯3110(-10) 3、三級鋼過磅價成本3760,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-2.7%,期盤利潤-4.4%。 4、新加坡鐵礦石掉期6月價格121.25(-1.42),Q3價格113.94(-0.89) 5、持倉:銀河增持空單。 6、小結:基本面上矛盾依然體現(xiàn)在高庫存與高成本之間的博弈,短期內(nèi)宏觀面仍是擾動期貨價格的主要因素,行情確定性不高,不宜追漲殺跌。 鋼鐵爐料: 1、國產(chǎn)礦市場穩(wěn)中偏弱,市場悲觀心緒蔓延。進口礦市場小幅下行,市場零星成交。 2、國內(nèi)焦炭市場盤整運行,市場成交尚可,但部分區(qū)域鋼廠仍有打壓跡象。 3、國內(nèi)煉焦煤市場主流持穩(wěn),成交清淡,進口煤炭市場弱勢盤整,行情無明顯波動,交投氣氛整體偏淡,出貨欠佳。 4、秦皇島煤炭庫存546萬噸(+5.5),焦炭期貨倉單0張(0),上周進口煉焦煤庫存798萬噸(+104),上周進口鐵礦石港口庫存6911萬噸(+95) 5、天津港一級冶金焦平倉價1530(0),天津一級焦出廠價1460(0),唐山二級焦炭1415(0),柳林4號焦煤車板價1100(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次),秦皇島5500大卡動力煤平倉價605(0),62%澳洲粉礦127(-2),唐山鋼坯3110(-10)。 6、京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1130(-20),日照港A8.5S0.43美國焦煤1240(0),天津港A10S0.7蒙古焦煤1230(0)。 7、昨日期貨大幅回調(diào),符合我們前期對爐料的判斷。目前看,焦煤、焦炭依然有升水,空單可繼續(xù)持有。分品種看,焦炭現(xiàn)貨1460,焦煤現(xiàn)貨折合盤面1100,螺紋折合盤面3540。 橡膠: 1、據(jù)金凱訊5月15日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率下降1.3至80.5;半鋼持穩(wěn)于82.9。 2、截至5月15日,青島保稅區(qū)天膠+復合庫存約30.75萬噸,較4月底下降6900噸。橡膠總庫存36.33萬噸,下降7800噸。 3、華東國產(chǎn)全乳膠19450/噸(-100);交易所倉單86850噸(+2760),上海(+630),海南(+0),云南(+640),山東(+500),天津(+990)。 4、SICOM TSR20近月結算價246(-8.4)折進口成本17984(-595),進口盈利1466(+495);RSS3近月結算價299(-2.1)折進口成本23299(-140)。日膠主力282.7(-4.9),折美金2765(-71),折進口成本21683(-498)。 5、青島保稅區(qū):泰國3號煙片報價2810美元/噸(-105),折人民幣21811(-745);20號復合膠美金報價2510美元/噸(-80),折人民幣18200(-566) 6、泰國生膠片83.6(-0.12),折美金成本2917(-12) 7、丁苯華東報價14000/噸(+0),順丁華東報價13850元/噸(-50)。 8、中國4月汽車產(chǎn)銷同比分別增長15.29%和13.38%。其中:商用產(chǎn)銷同比分別增長17.04%和14.90%。4月份重卡銷量同比增加30%; 1-4月重卡累計銷量同比下滑幅度縮窄至6%。 小結:5月臨近交割,倉單持續(xù)增加。滬膠與復合膠價差再度拉大。山東輪胎廠開工率小幅下降,青島保稅區(qū)庫存出現(xiàn)下降。滬膠價格季節(jié)性:5月為上漲概率略高,6月弱勢明顯。 玻璃: 1、節(jié)日回來,主要玻璃銷售區(qū)域價格呈現(xiàn)上漲態(tài)勢。一方面生產(chǎn)企業(yè)庫存普遍不大,有價格上漲意愿;另一方面流通渠道的前期存貨已經(jīng)不大,企業(yè)提價速度有加大趨勢。 2、各交割廠庫5mm白玻報價情況 鄭商所與2013年5月15日調(diào)整部分玻璃交割廠庫升貼水(紅色字體部分),折合到盤面上升30-40元。 交割廠庫名稱 倉單限額 升貼水 14日現(xiàn)貨價格 15日現(xiàn)貨價格 折合到盤面價格 中國耀華 0.5 20 1376 1376 1356 河北大光明嘉晶玻璃有限公司 0.7 -200 1200 1200 1400 沙河市安全玻璃實業(yè)有限公司 2.4 -200 1200 1200 1400 武漢長利玻璃 1 30 1400 1400 1370 臺玻長江玻璃有限公司 1.1 170 1584 1592 1422 山東巨潤建材有限公司 1.5 -120 1256 1256 1376 山東金晶科技股份有限公司 1.1 -40 1408 1408 1448 株洲旗濱集團股份有限公司 0.9 0 1416 1416 1416 江門華爾潤 1.1 120 1544 1544 1424 荊州億均玻璃股份有限公司 0.7 0 1400 1408 1408 華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司 2.7 0 1472 1472 1472 漳州旗濱玻璃有限公司 2 80 1632 1632 1552 3、上游原料價格變動 華東重質(zhì)堿 1325(-) 華北1325(-) 華東石油焦均價1290(-),5500k動力煤615(-) 華南180CST 5490(+0) 4、 社會庫存情況 截止4 月27 日,統(tǒng)計的國內(nèi)293 條玻璃生產(chǎn)線庫存量為2877 萬重箱,較4 月 19 日的2897 萬重箱降20 萬重箱。 5、 4 月27 日玻璃在產(chǎn)日熔量192460 噸,較4 月19 日的129513 增2947。 6、中國玻璃綜合指數(shù)1072.21(+0.78); 中國玻璃價格指數(shù)1047.09(+0.89); 中國玻璃市場信心指數(shù)1172.67(+0.34)。 7、從玻璃現(xiàn)貨基本面看,國內(nèi)繼續(xù)去庫存,近期多數(shù)地區(qū)現(xiàn)貨價格有16-24元的漲幅。華北下半年擴產(chǎn)壓力整體小于上半年,且現(xiàn)貨價格已處低位,為此繼續(xù)向下空間有限,相比于螺紋等品種玻璃相對抗跌,低位可考慮多頭配置,但高度不建議看太高。 甲醇: 1. 上游原料: 布倫特原油103.68(+1.08);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)610(+0); 2. 期現(xiàn)價格:江蘇中間價2650(-10), 西北中間價2060(-0),山東中間價2450(-20); 張家港電子盤收盤價2842(+7),持倉量1268;期盤主力1309收盤價22779(-27);基差-129 3. 外盤價格:CFR東南亞412(+1)美元/噸;F0B鹿特丹中間價352(-1.5)歐元/噸,F(xiàn)OB美灣價格469.55 (-0.83)美元/噸;(易貿(mào)報價)CRF中國價格363(+5.5)美元/噸,人民幣完稅價格2813.74 4. 下游價格:江蘇二甲醚價格4100 (-50) ;華東甲醛市場均價1280(+0);華北醋酸 2900(+0),江蘇醋酸2650(+0),山東醋酸2650(+50) ; 寧波醋酸2850(+0); 5. 庫存情況:截止5月9日,華東庫存37.3萬噸(-3.2);華南庫存17.6萬噸(+2);寧波庫存17.9萬噸(-0.3) 6. 開工率:截至5月10日,總開工率:65.8%(+0.2%)華東開工率68.2%(+1.1%);山東39.2%(-7%),西南47.6%(-0 %);西北72.8%(+1.8%) 7. 進口與產(chǎn)量:2013年3月甲醇進口量53.22萬噸(+18.33),出口量1.6萬噸(+1.4) 2012年2月產(chǎn)量242.61萬噸(+31.33) 8. 小結:昨日在工業(yè)品全線下跌的背景下,甲醇期貨主力也隨之跌破短期支撐線2800。甲醇現(xiàn)貨也大幅回落,尤其是山東地區(qū),開工率回升,供給偏松,港口地區(qū)價格也繼續(xù)被小幅打壓。但從下游基本面情況看并未有較大變化。進口方面,后期CFR中國對甲醇支撐會有所體現(xiàn),因此甲醇下方空間基本不大,逢低買入等待反彈。 pta: 1、原油WTI至94.30(+0.09);石腦油至847(-12),MX至1189(-12)。 2、亞洲PX至1405(-2)美元,折合PTA成本7653元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7720(-40),外盤1050(-5),進口成本8102元/噸,內(nèi)外價差-382。 4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷一般,平均5-7成;聚酯滌絲市場價格局部有50元下跌。 5、PTA裝置開工率78(+0)%,下游聚酯開工率82(+0)%,織造織機負荷73.9(+0)%。 6、中國輕紡城總成交量至884(+42)萬米,其中化纖布698(+36)萬米。 7、PTA 庫存:PTA工廠3-9天左右,聚酯工廠4-7天左右。 基本面變化不大。上游石化原料高位震蕩。游聚酯庫存維持到一般水平,PTA生產(chǎn)小幅盈利,開工率提高到78。輕紡城最近成交活躍。但在巨大產(chǎn)能下以及終端出口需求大幅改善前,PTA上行壓力大。 LLDPE: 1、日本石腦油到岸均價850(-12),東北亞乙烯1195(-) 2、華東LLDPE現(xiàn)貨均價10600(-),國產(chǎn)10500-10600,進口10600-10700 3、LLDPE東北亞到岸1380(-),進口成本10815,進口盈虧-215 4、石化全國出廠均價10550(-),石腦油折合生產(chǎn)成本9700 5、交易所倉單1709張(-) 6、主力基差(華東現(xiàn)貨-1309合約)590,持有收益16%。 7、小結: 現(xiàn)貨生產(chǎn)利潤偏高,新增資金打壓遠月。萬元一線支撐易破。估算1305交割結算價10685。 燃料油: 1、布蘭特原油價格周三上漲超過1美元,扭轉早盤跌勢,結算價在每桶103美元以上,且較美國原油升水走寬至13個交易日來最闊。 2、美國天然氣:截止5月3日一周庫存(每周四晚公布)低于5年均值5%(-1.2%),同比降幅縮小。 3、 亞洲石腦油價格周三連續(xù)第三個交易日下滑,降至一周半低點每噸858美元。石腦油裂解價差跌至四日低點每噸91.80美元,因歐洲需求緩慢對亞洲市場的價格構成壓力。 4、Brent 現(xiàn)貨月(6月)升水0.17%(+0.08%);WTI原油現(xiàn)貨月(6月)貼水0.28%(-0.01%)。倫敦Brent原油(6月)較美國WTI原油升水9.38美元(+0.99)。 5、煉油毛利:WTI 美灣 18.71(+1.96);Brent美灣9.07(+2.31);Brent 鹿特丹6.58(+0.03);Dubai 新加坡 6.09(-0)。 全球煉油毛利指數(shù)7.57(+0.58)。 6、華南黃埔180庫提價5025元/噸(+0);上海180估價4950(+0),寧波市場5000(+0)。 7、華南高硫渣油估價4245元/噸(+0);華東國產(chǎn)250估價4775(+0);山東油漿估價4250(+0)。 8、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月升水50(+25;上期所倉單17500噸(+0)。 9、上周美國原油庫存意外減少,餾分油庫存增幅超預期,汽油庫存意外增加。 小結: Brent 近月升水回升;煉油毛利指數(shù)回升。紐約汽油近月升水和裂解差均走強;取暖油近月升水走弱,裂解差走弱;倫敦柴油近月貼水走弱,裂解差走弱。截止5月3日美國天然氣庫存同比降幅縮小。 豆類油脂: 1外盤大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三走低,交易商稱,受累于技術性賣盤和月度壓榨數(shù)據(jù)顯示美國大豆加工進度不及預期。指標7月大豆合約,觸及日低14.02-1/4美元,但收盤前削減跌幅,受助于美國舊作供應稀缺,且現(xiàn)貨市場表現(xiàn)強勁。7月大豆期貨合約 收跌2美分,報每蒲式耳14.12-3/4美元。7月豆粕合約 收挫1.3美元,報每短噸410.5美元。7月豆油合約 跌0.41美分,報49.35美分。 2 外盤棕油:馬來西亞期市:棕櫚油期貨連續(xù)三天下跌,疲弱出口和馬幣走強帶來壓力。根據(jù)ITS數(shù)據(jù),5月前十天出口較前月同期下滑16.7%。馬來西亞7月棕櫚油期貨 收低0.3%,報每噸2,296林吉特(763美元),之前在2,277和2,299間波動。 3下午三點點對點盤面壓榨利潤:1月虧損7.8%, 9月虧損8.5%;棕油9月進口虧損436,1月進口虧損250.美灣最遠月基差93(0),巴西7月基差-18(-5)。 4 張家港43豆粕報價3850(0);張家港四級豆油7250(-50);廣州港24度棕油5650(-50)。 5現(xiàn)貨價湖北-菜籽5100(0),菜油10000(0),菜粕2720(0),壓榨利潤-168(0);江蘇-菜籽5100(0),菜油9750(0),菜粕2800(0),壓榨利潤-207.5(0);盤面9月壓榨利潤-294.72(-1.24);現(xiàn)貨月進口完稅成本估算為5907.63(10.5),進口壓榨利潤為-290.53(-10.5)。 6 國內(nèi)棕油港口庫存129.4萬噸(-0.6),豆油商業(yè)庫存93.2萬噸(-0.2)。本周進口大豆庫存418萬噸(+7)。 7 國家糧油信息中心(CNGOIC)周三稱,中國2013/14年度大豆進口預計達到創(chuàng)紀錄的6,600萬噸,較截至今年9月的本銷售年度增長11.9%,因國內(nèi)需求強勁且?guī)齑媪康?。但該預估較美國農(nóng)業(yè)部的預估低300萬噸,美國農(nóng)業(yè)部預估中國下一市場年度大豆進口量為6900萬噸,占全球總量的三分之二。 8 美國美全國油籽加工商協(xié)會(NOPA)周三稱,4月美國大豆壓榨量降至1.201億蒲式耳,低于市場平均預估的1.255億蒲式耳,且為19個月以來第二低。NOPA報告,美國4月豆油庫存為26.38億磅,3月為27.65億磅。分析師的預期為26.5億磅。 小結:USDA發(fā)布5月供需報告,13/14新季美豆單產(chǎn)44.5蒲式耳/英畝,較12/13季美豆單產(chǎn)增加12%,新季美豆種植面積與收獲面積基本與上一年度持平,新季美豆產(chǎn)量33.9億蒲,比12/13年度產(chǎn)量30.15億蒲增加12.4%,期末庫存2.65億蒲,比2/13季的1.25億高一倍還多---下半年美豆供應時段全球大豆供應預期進一步寬松。USDA5月報告對南美舊做供應預估不變。國內(nèi)進口豆庫存本周第三周增加,或暗示著南美豆到港正在增加。MPOB公布馬來西亞棕油4月官方數(shù)據(jù),4月結轉庫存193萬噸,較3月下降11%,庫存下降幅度稍稍超預期,但這種庫存下降可能更多的反應季節(jié)性的利好。國內(nèi)植物油隨著進口豆到港增加供應不斷攀升,預計植物油很難趨勢性走好。 白糖: 1:柳州中間商報價5480(-5)元/噸,13054收盤價5402(-13)元/噸;昆明中間商報價5295(-20)元/噸,1305收盤價5222(-29)元/噸; 柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1305升水60(-5)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1305升水-125(-20)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=70(+8)元,昆明9月-鄭糖9月=-22(+11)元;注冊倉單量1581(+0),有效預報27(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存3100(+0)。 2:(1)ICE原糖7月合約下跌0.41%收于16.95美分/磅,近月貼水;LIFFE近月貼水;巴西FOB原-白糖價差、盤面原白價差擴大; (2)泰國原糖升水1.6(+0),完稅進口價4198(-14)元/噸,進口盈利1282(+9)元,巴西原糖完稅進口價4051(-14)噸,進口盈利1429(+9)元,升水-0.10。 3:(1)截止4月底,巴西中南部累計壓榨甘蔗4100萬噸,同比增加1.9倍,累計食糖產(chǎn)量169萬噸,同比增加2.1倍,累計制乙醇15.7億升,同比增加1.8倍,制食糖比例39.93%,去年同期為38.53%;其中4月下半月壓榨甘蔗3153萬噸,同比增加2.35倍,生產(chǎn)食糖145萬噸,同比提高2.68倍; (2)受天氣因素影響,歐盟甜菜播種延遲; (3)2012/13榨季印度北方邦糖產(chǎn)量較上一年度增長7%,達到747萬噸(白糖值),但低于800萬噸的產(chǎn)量目標,累計入榨甘蔗8125萬噸; (4)俄羅斯糖廠聯(lián)盟表示,由于國內(nèi)需求減少以及成本上漲,農(nóng)民減少了甜菜種植面積。截至5月13日,俄羅斯播種甜菜80.11萬公頃,同比減少27%; (5)期貨經(jīng)紀商福四通表示,全球糖市過剩量或在今年觸及峰值,但直至2014年供應將一直高于需求。 4:(1)截至5月10日,云南累計產(chǎn)糖220.86萬噸,同比增加19.49萬噸,出糖率12.76%,同比增加0.18%,累計銷糖95.11萬噸,同比增加19.68萬噸,產(chǎn)銷率43.07%,同比增加5.61%,尚有5家糖廠未收榨; (2)新疆發(fā)改委制定2013/14榨季甜菜收購價格,將地頭收購價調(diào)整為到廠收購價,確定伊犁州直地區(qū)(2013/2014榨季)甜菜到廠收購價為440元/噸,采取與甜菜糧價格掛鉤聯(lián)動、二次結算的管理方式,掛鉤聯(lián)動價系數(shù)值暫定為5.7%,良種加價20元。 A.外盤:巴西中南部4月下半月雙周報公布,4月下半月天氣晴好,生產(chǎn)加速,供給壓力大;接下來外盤糖的走勢,一方面要體現(xiàn)榨季初巨大的生產(chǎn)壓力,另一方面或得到低價采購和阿拉伯齋月采購的弱支撐,而短期行情的關鍵在于巴西中南部的天氣,目前來看,未來兩周只有少量降雨,巴西中南部供給壓力巨大;從長期來看,有水乙醇的需求或許是巴西整個產(chǎn)業(yè)的軟肋,有水乙醇相對汽油沒有競爭優(yōu)勢,需要在低價維持相當長一段時間才能刺激需求,進而乙醇相對食糖的生產(chǎn)優(yōu)勢不再,整個食糖價格壓力巨大。 B.內(nèi)盤:產(chǎn)銷數(shù)據(jù)好,工業(yè)庫存低,國儲政策傳聞重現(xiàn)市場,據(jù)說24號國儲收30萬噸,價格6100元/噸,廣西地儲政策尚不明確,現(xiàn)貨保持堅挺,這些因素支撐鄭糖9月,但是值得注意的是盤面配額外盈利封頂了鄭糖的頂部;外盤的絕對低價使ICE7月對鄭盤9月達到配額外盈利;后期市場擔憂進口糖沖擊糖市,從供需平衡表來看,主要矛盾在于后期進口量的估算上。 玉米: 1.玉米現(xiàn)貨價:濟南2330(0),哈爾濱2120(0),長春2170(0),大連港口新作平艙價2360(10),深圳港口價2450(0)。南北港口價差90;大連現(xiàn)貨對連盤1309合約貼水76,長春現(xiàn)貨對連盤1309合約貼水266。(單位:元/噸) 2.玉米淀粉:長春2750(0),鄒平2900(0),石家莊2850(0); DDGS:肇東1950(0),松原2000(0),廣州2480(0);酒精:肇東5800(0),松原5700(0)。(單位:元/噸) 3.大連商品交易所玉米倉單11654(203)張。 4.截至昨日收盤,CBOT7月合約下跌1.75美分,報收650.75美分/蒲式耳;9月合約下跌6.25美分,報收563.50美分/蒲式耳。 5.據(jù)美國能源信息局發(fā)布的最新報告顯示,截止到5月10日的一周里,美國乙醇日均產(chǎn)量為85.7萬桶,比一周前提高了1.7%,比上年同期減少了5.2%。 美國乙醇庫存為1640萬桶,比一周前減少了2.5%,比上年同期減少了20.4%。 6.5月8日,國務院總理李克強主持召開國務院常務會議,首次提出"合理提高玉米最低收購價格"玉米政策由臨儲收購轉向保護價政策。 早秈稻: 1.稻谷價格:早秈稻--長沙2600(-20),九江2620(0),武漢2660(-20),廣州2970(0);中晚稻--長沙2620(0),九江2600(0),武漢2640(0),廣州3010(0);粳稻--長春3080(0),合肥2860(0),佳木斯2850(0);九江早秈稻價格對鄭盤1309合約升水4。(單位:元/噸) 2.稻米價格:早秈稻--長沙3790(0),九江3800(0),武漢3780(0),廣州3860(0);中晚米--長沙3940(0),九江3930(0),武漢4000(0),廣州4040(0);粳米--長春4500(0),合肥3980(0),佳木斯4060(0)。(單位:元/噸) 3.鄭州商品交易所注冊倉單394(0),有效預報598(0)。 4.截至昨日收盤,CBOT7月糙米期貨收盤下跌13.5美分,收報1523美分/英擔;9月合約收盤下跌20美分,報收1498.5美分/英擔。 5.美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的作物進展周報顯示,截止到5月12日,美國水稻播種進度完成了69%,低于去年同期的81%,也低于5年均值74%。水稻出苗率為49%,低于去年同期的74%,也低于5年均值57%。 6.截止到2013年5月10日,印度主季稻米播種面積已達18.8萬公頃,比上年同期的22.6萬公頃減少了17%。今年一季度泰國大米出口量降至796,304噸,比上年同期的168萬噸減少了53%。 小麥: 1.普麥價格:濟南2490(0),石家莊2520(0),鄭州2420(0),廈門2550(0);優(yōu)麥價格:8901石家莊2560(0),豫34鄭州2540(0),8901廈門CIF價2700(0),河南34廈門CIF價2660(0),濟南17廈門CIF價2660(0),石家莊普麥價格對鄭盤1309合約貼水-24。單位:(元/噸) 2.面粉價格:濟南3030(0),石家莊3020(0),鄭州3000(0);麩皮價格:濟南1880(0),石家莊1810(0),鄭州1900(0)。(單位:元/噸) 3.鄭州商品交易所強麥倉單4278(-102)張,有效預報0(0)張。 4.截止昨日收盤,CBOT7月合約下跌17美分,報收693.75美分/蒲式耳;9月合約下跌17.25美分,報收702.25美分/蒲式耳。 5.國家糧油信息中心周一發(fā)布預測數(shù)字顯示,今年小麥產(chǎn)量增長1.1%,為1.219億噸。 永安期貨研究中心咨詢電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88398227(橡膠 燃料油),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA,棉花),88398217(黃金),88370937(白糖 谷物)
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