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短期鋼價(jià)波動(dòng)空間有限:永安期貨5月24早訊

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2013-05-24 08:56:40 來(lái)源:期貨中國(guó)
每日宏觀策略觀點(diǎn):
1、美國(guó):
(1)美國(guó)一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示樂(lè)觀跡象:美國(guó)4月新屋銷(xiāo)售年化45.4萬(wàn)戶(hù),預(yù)期42.5萬(wàn)戶(hù);銷(xiāo)售價(jià)格中值為27.16萬(wàn)美元,這是自20世紀(jì)60年代有記錄以來(lái)的最高值。美國(guó)5月Markit制造業(yè)PMI初值 51.9,預(yù)期51.2,前值52.1,為近7個(gè)月的最低水平。美國(guó)上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)34萬(wàn)人,市場(chǎng)預(yù)期為34.5萬(wàn)人,前值從36萬(wàn)修正至36.3萬(wàn)。盡管政府大幅削減了財(cái)政支出,但就業(yè)市場(chǎng)的改善并未受到影響。
(2)昨日受到美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克周三稱(chēng)美聯(lián)儲(chǔ)可能從今年某個(gè)時(shí)刻開(kāi)始縮減QE規(guī)模和周四公布的疲弱的中國(guó)制造業(yè)數(shù)據(jù)影響,投資者恐慌情緒上升,日經(jīng)指數(shù)暴跌7.3%,歐洲股市也跟隨跌勢(shì),美國(guó)股市小幅下跌,日元兌美元大漲,美債收益率小幅下降,同時(shí)投資者也紛紛撤離西班牙和意大利國(guó)債等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
2、歐洲:歐元區(qū)5月制造業(yè)PMI初值 47.8,預(yù)期47.0,前值46.7。綜合PMI初值 47.7,預(yù)期47.2,前值46.9。服務(wù)業(yè)PMI初值 47.5,預(yù)期47.2,前值47.0。
3、中國(guó):
(1)匯豐5月制造業(yè)PMI初值為49.6,上月和預(yù)期均為50.4,中國(guó)制造業(yè)七個(gè)月來(lái)首次陷入收縮。分項(xiàng)指數(shù)中,除產(chǎn)出和成品庫(kù)存擴(kuò)張以外,其余均萎縮,尤其是就業(yè)指數(shù)持續(xù)回落,數(shù)據(jù)的疲弱與我們預(yù)期二季度中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)一致,主要因?yàn)橥庑杵H酢?nèi)需在城鎮(zhèn)居民收入下滑和反腐的作用下,也盡顯弱勢(shì),經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)力之一基建投資受到融資來(lái)源的影響也開(kāi)始顯現(xiàn)負(fù)面效應(yīng),PPI降幅的不斷擴(kuò)大也不利于庫(kù)存投資的啟動(dòng)。
(2)據(jù)路透社報(bào)道,發(fā)改委40萬(wàn)億人民幣城鎮(zhèn)化草案夭折,因?yàn)槔羁藦?qiáng)等高層擔(dān)心再次大規(guī)模支出可能推升地方債務(wù)水平和加劇房地產(chǎn)泡沫。
4、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻:
周五(5月24日):
14:00,德國(guó)第一季度季調(diào)后GDP終值季率,初值0.1%;
16:00,德國(guó)5月IFO商業(yè)景氣指數(shù),上月104.4,預(yù)期104.6;
20:30,美國(guó)4月耐用品訂單環(huán)比,上月-5.8%,預(yù)期1.1%;

股指:
 1、宏觀經(jīng)濟(jì):5月份匯豐PMI預(yù)覽值為49.6%,較上月回落0.8個(gè)百分點(diǎn),并跌破50的臨界值,反應(yīng)制造業(yè)增速進(jìn)一步放緩,二季度增長(zhǎng)下行風(fēng)險(xiǎn)有所上升。生產(chǎn)分項(xiàng)指數(shù)小幅回落,新訂單指數(shù)大幅回落至49.5,反應(yīng)需求繼續(xù)低迷。
2、政策面:央行延續(xù)央票和正回購(gòu)組合回收流動(dòng)性,貨幣政策轉(zhuǎn)為中性;房?jī)r(jià)續(xù)漲、就業(yè)壓力不大,預(yù)計(jì)宏觀政策難有實(shí)質(zhì)性放松空間;股市政策近期偏暖,改革預(yù)期升溫。
3、盈利預(yù)期:1-4月國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)累計(jì)同比增長(zhǎng)5.3%,營(yíng)業(yè)收入累計(jì)同比增長(zhǎng)10.2%,收入增速稍有回升而利潤(rùn)增速繼續(xù)回落;1-3月份工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)12.1%,營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)11.9%,增速較上月均出現(xiàn)明顯回落。
4、流動(dòng)性:
A、央行本周四開(kāi)展了50億元28天期正回購(gòu)操作,中標(biāo)利率2.75%,并發(fā)行60億元3個(gè)月期央票,參考收益率2.9089%。本周公開(kāi)市場(chǎng)凈投放資金1280億元。
B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007)4.22%,隔夜回購(gòu)利率(R001)3.71%,央票發(fā)行和財(cái)政存款上繳影響,資金面趨緊。
C、新股繼續(xù)停發(fā);5月份A股市場(chǎng)限售股解禁市值處于年內(nèi)較高點(diǎn),尤其中小板和創(chuàng)業(yè)板解禁壓力處于年內(nèi)高點(diǎn);5月份以來(lái)產(chǎn)業(yè)資本減持力度迅速加大;5月17日當(dāng)周證券交易結(jié)算資金繼續(xù)凈流入,交易結(jié)算資金余額稍有回落;新增A股開(kāi)戶(hù)數(shù)和新增基金開(kāi)戶(hù)數(shù)回升,持倉(cāng)賬戶(hù)數(shù)回落,交易活躍程度回升。
5、消息面:
外媒稱(chēng)李克強(qiáng)否決發(fā)改委40萬(wàn)億城鎮(zhèn)化草案
中國(guó)5月匯豐制造業(yè)PMI預(yù)覽值為49.6 創(chuàng)7約個(gè)新低
新屋銷(xiāo)量數(shù)據(jù)好于預(yù)期美股下探后回升
小結(jié):5月匯豐PMI預(yù)覽值回落至臨界值下方,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇疲軟,宏觀面中性偏空,政策預(yù)期成為影響行情的關(guān)鍵因素,股市政策近期偏暖,改革預(yù)期升溫引發(fā)股指反彈,不確定性較大。
 

貴金屬:
1、      較昨日3:00PM,倫敦金+0.95%,倫敦銀+1.0%,倫敦鉑-0.54%,倫敦鈀-1.12%。
2、      歐元區(qū)5月制造業(yè)PMI初值 47.8,預(yù)期47.0,前值46.7;德國(guó)5月制造業(yè)PMI初值 49.0,預(yù)期48.5,前值48.1;法國(guó)5月制造業(yè)PMI45.5,創(chuàng)9個(gè)月新高,預(yù)期44.8,前值44.4。歐元區(qū)5月消費(fèi)者信心指數(shù)初值-21.9,預(yù)期-21.8,前值-22.3.
3、      美國(guó)4月新屋銷(xiāo)售年化45.4萬(wàn)戶(hù),預(yù)期42.5萬(wàn)戶(hù),前值從41.7萬(wàn)戶(hù)修正為44.4萬(wàn)戶(hù);美國(guó)4月新屋銷(xiāo)售月率+2.3%,預(yù)期+1.9%,前值從+1.5%修正為+3.5%。美國(guó)5月MAKIT制造業(yè)PMI初值51.9,預(yù)期51.2,前值52.1.美國(guó)上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)34萬(wàn)人,預(yù)期-34.5萬(wàn)人。
4、      今日前瞻:14:00,德國(guó)第一季度季調(diào)后GDP終值季率,初值0.1%;16:00,德國(guó)5月IFO商業(yè)景氣指數(shù),上月104.4,預(yù)期104.6;20:30,美國(guó)4月耐用品訂單環(huán)比,上月-5.8%,預(yù)期1.1%;;
5、      中國(guó)白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日?qǐng)?bào)價(jià) 4445元/千克(-90);COMEX白銀庫(kù)存 5142.60噸(+33.88),上期所白銀庫(kù)存 784.192噸(-7.217);SRPD黃金ETF持倉(cāng) 1018.567噸(-1.503),白銀ISHARES ETF持倉(cāng) 101022.95噸(-175.679);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量0千克;白銀TD 空付多,交收量6900千克; 
6、      美國(guó)10年tips-0.24%(+0.00%);CRB指數(shù) 286.33(-0.55%);S&P五百1650.51(-0.29%);VIX 14.07(+0.25);
7、      倫敦金銀比價(jià) 61.53(+0.09),金鉑價(jià)差-69.68(+29.02),金鈀比價(jià)1.88(+0.05),黃金/石油比價(jià):14.89(+0.24)
8、      小結(jié):短期問(wèn)題:歐元區(qū)5月份PMI全線(xiàn)超預(yù)期,歐元兌美元走強(qiáng);美國(guó)國(guó)債收益率上升表明流動(dòng)性收緊預(yù)期亦走強(qiáng),支撐美元而不利于股市、商品。中期來(lái)看,美國(guó)就業(yè)、消費(fèi)、住宅復(fù)蘇穩(wěn)健但是制造業(yè)受全球需求疲軟拖累而走弱,歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇似乎開(kāi)始起色,持續(xù)觀察歐元兌美元是否會(huì)逐步走強(qiáng);大宗商品疲軟下發(fā)達(dá)市場(chǎng)CPI均走低,降息幅度不及CPI下降幅度,實(shí)際利率仍邊際上升。綜上,美元仍將維持強(qiáng)勢(shì)格局,但歐元走強(qiáng)形式下,貴金屬亦有弱反彈空間,金銀比價(jià)高位維持。由于鉑系金屬緊張的供應(yīng)情況,以及金融屬性不如黃金、白銀強(qiáng),鉑、鈀相對(duì)黃金、白銀要好。

銅鋁鋅:
1. 前一交易日LME銅C/3M貼水29.5(昨貼30.5)美元/噸,庫(kù)存-3400噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單-4525噸,大倉(cāng)單較反復(fù)。倫銅現(xiàn)貨貼水持穩(wěn),上周COMEX基金持倉(cāng)為凈空頭并維持高位,昨日亞洲美國(guó)地區(qū)庫(kù)存小幅流出。滬銅庫(kù)存-4713噸,現(xiàn)貨升水425元/噸,滬銅庫(kù)存連續(xù)第七周流出,廢精銅價(jià)差處于較小位置。
 
2. 前一交易日LME鋁C/3M貼水33.5(昨貼32.5)美元/噸,庫(kù)存+3350噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單-7450噸。近期庫(kù)存上升較明顯,注銷(xiāo)倉(cāng)單小幅下降,貼水反而小幅走強(qiáng)。滬鋁現(xiàn)貨貼水45元/噸,交易所庫(kù)存-8760噸。滬鋁庫(kù)存下降,貼水小幅走強(qiáng)。
 
3.前一交易日LME鋅C/3M貼水30(昨貼30)美元/噸,庫(kù)存-3975噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單+87825噸,大倉(cāng)單維持,近期庫(kù)存小幅上升,注銷(xiāo)倉(cāng)單維持高位,昨日比利時(shí)安特衛(wèi)普注銷(xiāo)倉(cāng)單增90425噸,基差較弱。滬鋅庫(kù)存-3544噸,現(xiàn)貨升水100元/噸,滬鋅基差走擴(kuò),內(nèi)外高比價(jià)帶來(lái)進(jìn)口鋅和鋅礦供應(yīng),另一方面國(guó)內(nèi)高成本鋅礦供應(yīng)面臨壓力。
 
4.前一交易日LME鉛C/3M貼水9.75(昨貼9.5)美元/噸,庫(kù)存-1750噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單+29950噸。近期倫鉛貼水持續(xù)走強(qiáng),注銷(xiāo)倉(cāng)單高位,昨日荷蘭弗利辛恩注銷(xiāo)倉(cāng)單增31625噸,庫(kù)存下降明顯,但大倉(cāng)單維持,倫鉛步入消費(fèi)旺季。滬鉛交易所庫(kù)存-2988噸,國(guó)內(nèi)庫(kù)存高位企穩(wěn),現(xiàn)貨貼水80元/噸,貼水?dāng)U大。
 
5.前一交易日LME鎳C/3M貼水67(昨貼70)美元/噸,庫(kù)存+426噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單-54噸,近期倫鎳庫(kù)存上升,注銷(xiāo)倉(cāng)單下降,貼水走弱趨勢(shì)。
 
6. 前一交易日LME錫C/3M貼水54.5(昨貼54.5)美元/噸,庫(kù)存-50噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單-460噸,大倉(cāng)單維持。近期倫錫庫(kù)存小幅下降,注銷(xiāo)倉(cāng)單小幅上升,貼水持穩(wěn)。
 
結(jié)論:銅鋅內(nèi)外比價(jià)處于高位。LME銅庫(kù)存維持高位,COMEX基金持倉(cāng)凈空頭維持高位,滬銅現(xiàn)貨升水走擴(kuò),近期貿(mào)易升水轉(zhuǎn)好。LME鋅庫(kù)存近期小幅上升,基差較弱;滬鋅庫(kù)存流出,基差較強(qiáng),滬鋅庫(kù)存表現(xiàn)較好,高比價(jià)下進(jìn)口鋅礦冶煉盤(pán)面價(jià)差轉(zhuǎn)正,國(guó)內(nèi)高成本鋅礦供應(yīng)面臨壓力,近期國(guó)內(nèi)鋅礦有企穩(wěn)跡象。關(guān)注下游開(kāi)工率和庫(kù)存變化。
 
鋼材:
1、現(xiàn)貨市場(chǎng):國(guó)內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格漲跌互現(xiàn),成交情況華北地區(qū)偏強(qiáng),華東地區(qū)仍弱。
2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3380(-40),二級(jí)螺紋3410(-20),北京三級(jí)螺紋3630(+10),沈陽(yáng)三級(jí)螺紋3500(-),上海6.5高線(xiàn)3440(-30),5.5熱軋3480(-30),唐山鐵精粉1035(-),澳礦990(-5),唐山二級(jí)冶金焦1400(-),唐山普碳鋼坯3060(-10)
3、三級(jí)鋼過(guò)磅價(jià)成本3700,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-4%,期盤(pán)利潤(rùn)-4.2%。
4、新加坡鐵礦石掉期6月價(jià)格119.44(-2.44),Q3價(jià)格113.57(-1.73)
5、持倉(cāng):中證、安信、海通減持空單。
6、小結(jié):短期內(nèi)預(yù)期價(jià)格波動(dòng)空間有限,不宜追漲殺跌。基本面矛盾主要關(guān)注鐵礦石遠(yuǎn)期供應(yīng)能否體現(xiàn)。
鋼鐵爐料:
1、國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行,成交清淡。進(jìn)口礦市場(chǎng)弱勢(shì)盤(pán)整,市場(chǎng)成交清淡。
2、國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)整體持盤(pán)整態(tài)勢(shì),個(gè)別地區(qū)焦炭市場(chǎng)價(jià)格小幅下跌,市場(chǎng)成交情況一般。
3、全國(guó)煉焦煤市場(chǎng)弱勢(shì)盤(pán)整,市場(chǎng)成交緩慢,煤企限產(chǎn)力度加大后期市場(chǎng)不被看好下跌仍有空間,整體仍處于持續(xù)觀望。進(jìn)口煤炭市場(chǎng)弱勢(shì)盤(pán)整,成交清淡,觀望氣氛濃。
4、秦皇島煤炭庫(kù)存538.2萬(wàn)噸(+5.1),焦炭期貨倉(cāng)單0張(0),上周進(jìn)口煉焦煤庫(kù)存776萬(wàn)噸(-20),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存6961萬(wàn)噸(+51)
5、天津港一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)1530(0),天津一級(jí)焦出廠價(jià)1460(0),唐山二級(jí)焦炭1400(0),臨汾一級(jí)冶金焦1350(0),柳林4號(hào)焦煤車(chē)板價(jià)1100(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次),秦皇島5500大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)605(0),62%澳洲粉礦123.75(-0.75),唐山鋼坯3060(-10)。
6、京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1130(0),日照港A8.5S0.43美國(guó)焦煤1150(0),天津港A10S0.7蒙古焦煤1230(0);港口主流焦煤折算盤(pán)面價(jià)格1100(0)。
7、焦炭J1309合約隱含煉焦利潤(rùn)6.16%,焦煤JM1309合約空頭持有年化收益15.3%
8、現(xiàn)貨爐料依然弱勢(shì)下行,昨日PMI數(shù)據(jù)差于預(yù)期,股指商品均有下行。維持爐料震蕩筑底的觀點(diǎn),空頭仍可持有。
 

橡膠:
1、華東國(guó)產(chǎn)全乳膠18900/噸(-450);交易所倉(cāng)單89090噸(-110),上海(-50),海南(+0),云南(+0),山東(-60),天津(+0)。
2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)246.5(-11.1)折進(jìn)口成本17986(-785),進(jìn)口盈利914(+335);RSS3近月結(jié)算價(jià)310(-10)折進(jìn)口成本24048(-703)。日膠主力275(-15.3),折美金2703(-124),折進(jìn)口成本21198(-879)。
3、青島保稅區(qū):泰國(guó)3號(hào)煙片報(bào)價(jià)2800美元/噸(-50),折人民幣21701(-346);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2490美元/噸(-65),折人民幣18022(-455)
4、泰國(guó)生膠片83.78(-0.47),折美金成本2915(-21)
5、丁苯華東報(bào)價(jià)13650/噸(-100),順丁華東報(bào)價(jià)13600元/噸(+0)。
6、據(jù)金凱訊5月15日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開(kāi)工率下降1.3至80.5;半鋼持穩(wěn)于82.9。
7、截至5月15日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫(kù)存約30.75萬(wàn)噸,較4月底下降6900噸。橡膠總庫(kù)存36.33萬(wàn)噸,下降7800噸。
8、路透曼谷5月23日 - 泰國(guó)政府高層官員周四表示,泰國(guó)政府的橡膠出口限制在5月31日到期后將不會(huì)延長(zhǎng),因該限制對(duì)價(jià)格影響不大。
 
小結(jié):泰國(guó)政府的橡膠出口限制在5月31日到期后將不會(huì)延長(zhǎng)。倉(cāng)單小幅下降。滬膠與復(fù)合膠價(jià)差大幅回落至2周低點(diǎn)。山東輪胎廠開(kāi)工率小幅下降,青島保稅區(qū)庫(kù)存出現(xiàn)下降。滬膠價(jià)格季節(jié)性:5月為上漲概率略高,6月弱勢(shì)明顯。
 
玻璃:
1、現(xiàn)貨市場(chǎng)依然波動(dòng)有限。前期企業(yè)小幅提價(jià)后,市場(chǎng)仍有待消化,畢竟目前
市場(chǎng)貨仍不缺,而目前消費(fèi)處相對(duì)偏淡時(shí)期。近兩天玻璃信心指數(shù)有所下滑,顯
示市場(chǎng)繼續(xù)上漲較為乏力。
2、各交割廠庫(kù)5mm 白玻報(bào)價(jià)情況
交割廠庫(kù)名稱(chēng) 倉(cāng)單限額 升貼水 22日現(xiàn)貨價(jià)格 23日現(xiàn)貨價(jià)格 折合到盤(pán)面價(jià)格
中國(guó)耀華 0.5 20 1376 1376 1356
武漢長(zhǎng)利玻璃 1 30 1408 1408 1378
山東巨潤(rùn)建材有限公司 1.5 -120 1280 1280 1400
荊州億均玻璃股份有限公司 0.7 0 1400 1400 1400
河北大光明嘉晶玻璃有限公司 0.7 -200 1208 1208 1408
沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司 2.4 -200 1208 1208 1408
株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司 0.9 0 1424 1424 1424
臺(tái)玻長(zhǎng)江玻璃有限公司 1.1 170 1600 1600 1430
江門(mén)華爾潤(rùn) 1.1 120 1560 1568 1448
山東金晶科技股份有限公司 1.1 -40 1424 1424 1464
華爾潤(rùn)玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司 2.7 0 1488 1488 1488
漳州旗濱玻璃有限公司 2 80 1640 1640 1560
3、上游原料價(jià)格變動(dòng)
華東重質(zhì)堿 1325(-) 華北1325(-)
華東石油焦均價(jià)1263(-),5500k 動(dòng)力煤610(-0) 華南180CST 5990(+0)
4、 社會(huì)庫(kù)存情況
截止5 月10 日,統(tǒng)計(jì)的國(guó)內(nèi)293 條玻璃生產(chǎn)線(xiàn)庫(kù)存量為2846 萬(wàn)重箱,較4 月
27 日的2877 萬(wàn)重箱降31 萬(wàn)重箱。
5、 中國(guó)玻璃綜合指數(shù)1076.29(+0.58)
中國(guó)玻璃價(jià)格指數(shù)1052.33(+0.82);
中國(guó)玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)1172.15(-0.38)。
注:發(fā)布機(jī)構(gòu)標(biāo)的近兩天有調(diào)整,所以基準(zhǔn)值有所變化,請(qǐng)參考漲跌變化
6、 現(xiàn)貨市場(chǎng)經(jīng)歷前期拉漲后,近期漲勢(shì)趨穩(wěn),在淡季以及市場(chǎng)貨源較多情況
下,現(xiàn)貨持續(xù)拉漲概率不大。期貨倉(cāng)單再次有所流入,預(yù)計(jì)主要因6 月交
割,此對(duì)盤(pán)面有一定壓力,配合走弱的現(xiàn)貨,預(yù)計(jì)上方空間較為有限。但
目前點(diǎn)位多數(shù)企業(yè)注冊(cè)驅(qū)動(dòng)不強(qiáng),為此盤(pán)面太大壓力也沒(méi)有,預(yù)計(jì)也難有
跌深,整體而言玻璃自身基本面矛盾不大,目前點(diǎn)位基本合理,建議等待
更好操作機(jī)會(huì)。
甲醇:
1.      上游原料: 布倫特原油102.44(-0.16);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)610(+0);
2.      期現(xiàn)價(jià)格:江蘇中間價(jià)2620(-10), 西北中間價(jià)1980(-0),山東中間價(jià)2400(-10);   張家港電子盤(pán)收盤(pán)價(jià)2846(-0),持倉(cāng)量1806;期盤(pán)主力1309收盤(pán)價(jià)2700(-35);
3.      升貼水交割庫(kù)名稱(chēng)          升貼水      現(xiàn)貨價(jià)格    折合盤(pán)面價(jià)格  期盤(pán)-折合價(jià)  
江蘇地區(qū)                    0           2620(-10)      2620        80
浙江寧波                    0           2675(-10)      2675        25
河南中原大化集團(tuán)           -150         2335(+0)       2485       215
山東兗礦煤化               -140         2400(+0)       2540       160
河北定州天鷺               -155         2375(-0)      2530        170
內(nèi)蒙博源                   -500         2040(-0)       2540      160
福建泰山石化                0           2740(+0)        2740       -40
4.      外盤(pán)價(jià)格:CFR東南亞413.5(+0.5)美元/噸;F0B鹿特丹中間價(jià)350(-1.5)歐元/噸,F(xiàn)OB美灣價(jià)格464 (-0)美元/噸;(易貿(mào)報(bào)價(jià))CRF中國(guó)價(jià)格364(+0)美元/噸,人民幣完稅價(jià)格2816
5.      下游價(jià)格:江蘇二甲醚價(jià)格4100 (-0) ;華東甲醛市場(chǎng)均價(jià)1275(-5);華南醋酸 2900(+0),江蘇醋酸2650(+0),山東醋酸2650(+50) ; 寧波醋酸2850(+0); 
6.      庫(kù)存情況:截止5月16日,華東庫(kù)存39萬(wàn)噸(+1.7);華南庫(kù)存14.1萬(wàn)噸(-3.5);寧波庫(kù)存13.5萬(wàn)噸(-4.4) 
7.      開(kāi)工率:截至5月16日,總開(kāi)工率:65.87%(-0.1%)華東開(kāi)工率58.2%(-0.5%);山東41%(+1.8%),西南44.6%(-3%);西北73.7%(+0.9%)
8.      進(jìn)口與產(chǎn)量:2013年3月甲醇進(jìn)口量53.22萬(wàn)噸(+18.33),出口量1.6萬(wàn)噸(+1.4)
2012年2月產(chǎn)量242.61萬(wàn)噸(+31.33)
9.      小結(jié):甲醇外盤(pán)相對(duì)國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格高企,貿(mào)易商進(jìn)口大幅虧損,港口現(xiàn)貨受進(jìn)口支撐下方空間不大。從各交割庫(kù)的升貼水折合盤(pán)面看,山東地區(qū)跟西北地區(qū)還是具有較大優(yōu)勢(shì)。甲醇下游基本面將迎來(lái)淡季,但目前變化還不明顯。后期甲醇可能還是具有較大壓力,短期思路以反彈沽空為主。
 
pta:
 1、原油WTI至94.25(-0.03);石腦油至845(-7),MX至1167(-11)。
2、亞洲PX至1372(-19)美元,折合PTA成本7492元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤(pán)PTA至7720(-40),外盤(pán)1047(-9),進(jìn)口成本8079元/噸,內(nèi)外價(jià)差-359。
4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷(xiāo)一般,平均5-7成;聚酯滌絲市場(chǎng)價(jià)格局部或有小幅松動(dòng),近期略顯弱勢(shì)。
5、PTA裝置開(kāi)工率74(+0)%,下游聚酯開(kāi)工率82.5(+0.5)%,織造織機(jī)負(fù)荷73.7(+0)%。
6、中國(guó)輕紡城總成交量至1065(-51)萬(wàn)米,其中化纖布803(-54)萬(wàn)米。
7、PTA 庫(kù)存:PTA工廠5-9天左右,聚酯工廠4-7天左右。
 
上游石化高位震蕩,PX重心下移。下游聚酯庫(kù)存維持到一般水平,比上周略有上升,PTA生產(chǎn)盈利幅度加大,開(kāi)工率維持在70以上。輕紡城成交量季節(jié)性上升。在巨大產(chǎn)能下以及終端出口需求大幅改善前,PTA上行壓力大。 
 
LLDPE:
1、日本石腦油到岸均價(jià)849(-7),東北亞乙烯1230(-)
2、華東LLDPE現(xiàn)貨均價(jià)10550(-),國(guó)產(chǎn)10400-10600,進(jìn)口10550-10650
3、LLDPE東北亞到岸1400(+20),進(jìn)口成本10955,進(jìn)口盈虧-405
4、石化全國(guó)出廠均價(jià)10550(-),石腦油折合生產(chǎn)成本9765
5、交易所倉(cāng)單780張(-80)
6、主力基差(華東現(xiàn)貨-1309合約)395,持有收益12%。
7、小結(jié):
上游成本波動(dòng),外盤(pán)持續(xù)走強(qiáng),國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨與近月合約穩(wěn)定。9-1價(jià)差持續(xù)擴(kuò)大,低庫(kù)存支撐貼水結(jié)構(gòu)。1309空頭獲利了結(jié)為主,有少量換手。
 
 
燃料油:
1、布蘭特原油周四扳回稍早跌幅,跟隨美股尾盤(pán)由跌轉(zhuǎn)升之勢(shì)大致收平,此前油價(jià)一度跌至三周低位,因商品期貨全面走軟。
2、美國(guó)天然氣:截止5月17日一周庫(kù)存(每周四晚公布)低于5年均值3.9%(-0.2%),同比降幅縮小。
3、亞洲石腦油價(jià)格周四以五日低位每噸859美元結(jié)束本周,裂解價(jià)差受汽油支撐,從上日跌勢(shì)回升至每噸99.03美元。
4、Brent 現(xiàn)貨月(7月)升水0.17%(+0.01%);WTI原油現(xiàn)貨月(7月)貼水0.18%(-0.01%)。倫敦Brent原油(6月)較美國(guó)WTI原油升水8.19美元(-0.13)。
5、煉油毛利:WTI 美灣 15.01(+0.01);Brent美灣6.78(+1.77);Brent 鹿特丹6.85(+2.23);Dubai 新加坡 7.36(+0.78)。 全球煉油毛利指數(shù)7.52(+1.41)。
6、華南黃埔180庫(kù)提價(jià)4975元/噸(+0);上海180估價(jià)4910(-20),寧波市場(chǎng)4960(-20)。
7、華南高硫渣油估價(jià)4245元/噸(+0);華東國(guó)產(chǎn)250估價(jià)4775(+0);山東油漿估價(jià)4250(+0)。
8、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月貼水12(+0);上期所倉(cāng)單17500噸(+0)。
9、上周美國(guó)原油庫(kù)存降幅低于預(yù)期,汽油庫(kù)存意外增加。
小結(jié): Brent 近月升水略走強(qiáng);煉油毛利指數(shù)回升。紐約汽油近月升水和裂解差均走強(qiáng),取暖油近月升水和裂解差均走弱;倫敦柴油近月貼水持穩(wěn),裂解差走弱。截止5月17日美國(guó)天然氣庫(kù)存同比降幅縮小。
 
 

棉花:
 1、23日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:229級(jí)新疆20479,328級(jí)冀魯豫19351,東南沿海19225,長(zhǎng)江中下游19220,西北內(nèi)陸19284。
2、23日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)19352(-1),2級(jí)20075(-1),4級(jí)18768(-2),5級(jí)16983(-2)。
3、23日撮合5月合約結(jié)算價(jià)19410(-37);鄭棉1309合約結(jié)算價(jià)20140(-30)。
4、23日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)96.17美分(-0.36),M報(bào)93.58美分(-0.32),SLM報(bào)92.39美分(-0.49)。
5、23日美期棉ICE1307合約結(jié)算價(jià)81.78(-1.64), ICE庫(kù)存509848(+376)。
6、23日下游紗線(xiàn)CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25930(+0),30775(+0),20920(+5)。
7、23日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交1065(-51)萬(wàn)米,其中棉布為262萬(wàn)米。
8、23日鄭州注冊(cè)倉(cāng)單175(+0)張、預(yù)報(bào)20(+0)張。
 
   棉花現(xiàn)貨略有下滑,30、40、45支紗價(jià)略有下跌;外棉方面,受累于技術(shù)性賣(mài)盤(pán),ICE期棉收低。新年度收儲(chǔ)價(jià)格已經(jīng)確定,拋儲(chǔ)量或大于市場(chǎng)預(yù)期,在拋儲(chǔ)陸續(xù)增加和倉(cāng)單稀缺的尷尬情況下,市場(chǎng)表現(xiàn)較為謹(jǐn)慎,5月合約摘牌后,9月也面臨倉(cāng)單稀缺的問(wèn)題。自5月15日結(jié)算起交易所上調(diào)1309合約保證金至12%,也從側(cè)面反映出1309合約存在逼倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn),但鑒于高保證金及后期交易所政策的不確定性,棉花近期走勢(shì)表現(xiàn)為窄幅震蕩的平倉(cāng)行情。
白糖:
1:柳州中間商報(bào)價(jià)5470(-10)元/噸,13093收盤(pán)價(jià)5175(-68)元/噸;昆明中間商報(bào)價(jià)5290(-10)元/噸,1309收盤(pán)價(jià)5082(-33)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤(pán)1307升水190(+40)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤(pán)1307升水10(+40)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=75(+11)元,昆明9月-鄭糖9月=-14(+21)元;注冊(cè)倉(cāng)單量785(-220),有效預(yù)報(bào)0(+0);廣西電子盤(pán)可供提前交割庫(kù)存4100(+0)。
2:(1)ICE原糖7月合約上漲0.66%收于16.76美分/磅,近月升水-0.34(+0.03)美分/磅;LIFFE近月升水3.2(+0.7)美元/噸;巴西FOB原-白糖價(jià)差、盤(pán)面原白價(jià)差微幅縮??;
(2)泰國(guó)原糖升水1.6(+0),完稅進(jìn)口價(jià)4154(+22)元/噸,進(jìn)口盈利1316(-32)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4017(+22)噸,進(jìn)口盈利1453(-32)元,升水-0.05(+0.05)。
3:(1) ISO將2012/13年度全球糖市供應(yīng)過(guò)剩量上調(diào)至998.2萬(wàn)噸,此前預(yù)計(jì)為852.6萬(wàn)噸;預(yù)計(jì)2013/14年度全球糖市供應(yīng)過(guò)剩350萬(wàn)噸;預(yù)計(jì)連續(xù)供應(yīng)過(guò)剩的情況或?qū)⒃?014/15年度結(jié)束;
(2)截至5月7日烏克蘭甜菜播種面積已經(jīng)完成總計(jì)劃的90%,達(dá)到26.4萬(wàn)公頃,早期農(nóng)業(yè)部曾預(yù)計(jì)種植面積將達(dá)42.2萬(wàn)公頃,13/14榨季烏克蘭食糖產(chǎn)量或較預(yù)期減少1.5-1.6倍;
(3)截至5月18日,墨西哥當(dāng)周產(chǎn)糖21.8萬(wàn)噸糖,2012/13年度墨西哥累計(jì)產(chǎn)糖637.7萬(wàn)噸,而去年同期糖產(chǎn)量為482.0萬(wàn)噸;
(4)由于中國(guó)很可能因?yàn)閲?guó)內(nèi)庫(kù)存跳增而限制進(jìn)口,因供應(yīng)過(guò)剩而正在下滑的國(guó)際糖價(jià)或很快獲得繼續(xù)下行的借口(備注:目前是傳聞,未得到證實(shí));
(5)伊拉克招標(biāo)尋購(gòu)至少5萬(wàn)噸白糖,要求為非印度和泰國(guó)產(chǎn)地糖。
4:(1)2012/13年度國(guó)家第二批臨時(shí)收儲(chǔ)正式發(fā)文,收儲(chǔ)的數(shù)量為30萬(wàn)噸,收儲(chǔ)開(kāi)始時(shí)間為2013年5月24日,交儲(chǔ)企業(yè)限定為制糖企業(yè),收儲(chǔ)的食糖為2013年1月份以后生產(chǎn)的國(guó)產(chǎn)白砂糖,收儲(chǔ)基礎(chǔ)價(jià)格為每噸6100元(南寧車(chē)板交貨價(jià),含稅),加上運(yùn)到承儲(chǔ)倉(cāng)庫(kù)的運(yùn)雜費(fèi),作為送貨到庫(kù)最高結(jié)算價(jià);
(2)4月份我國(guó)進(jìn)口糖36萬(wàn)噸,較上月增加15.47萬(wàn)噸,較去年同期增加4.9萬(wàn)噸,1-4月累計(jì)進(jìn)口食糖88.9萬(wàn)噸,同比增加7.87萬(wàn)噸,2012/13榨季累計(jì)進(jìn)口食糖162.48萬(wàn)噸,同比減少43.55萬(wàn)噸;4月份的進(jìn)口中17.97萬(wàn)噸來(lái)自危地馬拉,10.16萬(wàn)噸來(lái)自巴西,5.73萬(wàn)噸來(lái)自古巴。 
小結(jié)
A.外盤(pán):受空頭回補(bǔ),ICE原糖略有反彈,巴西整個(gè)食糖乙醇產(chǎn)業(yè)的矛盾還未得到解決,壓力猶存;但是LIFFE近月升水、白糖-原糖價(jià)差擴(kuò)大等體現(xiàn)了齋月需求的提振;同時(shí)巴西國(guó)內(nèi)圣保羅原糖價(jià)格有企穩(wěn)跡象;巴西中南部有降雨,降雨幅度尚不影響甘蔗壓榨;接下來(lái)外盤(pán)糖的走勢(shì),一方面要體現(xiàn)榨季初巨大的生產(chǎn)壓力,另一方面或得到低價(jià)采購(gòu)和阿拉伯齋月采購(gòu)的弱支撐;從長(zhǎng)期來(lái)看,有水乙醇的需求或許是巴西整個(gè)產(chǎn)業(yè)的軟肋,有水乙醇相對(duì)汽油沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),需要在低價(jià)維持相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間才能刺激需求,整個(gè)食糖價(jià)格壓力巨大。
B.內(nèi)盤(pán):今日國(guó)儲(chǔ)30萬(wàn)噸收儲(chǔ);后續(xù)繼續(xù)關(guān)注廣西地儲(chǔ)動(dòng)態(tài);4月進(jìn)口數(shù)據(jù)公布,進(jìn)口量36萬(wàn)噸,超出市場(chǎng)預(yù)期;值得注意的是盤(pán)面配額外盈利封頂了鄭糖的頂部;外盤(pán)的微幅反彈和鄭盤(pán)昨日的大幅下跌,改變盤(pán)面配額外盈利的情況,目前鄭糖9月配額外虧損約50元/噸;ICE7月對(duì)鄭盤(pán)9月,ICE10月-鄭盤(pán)1月的不同進(jìn)口盈虧,主導(dǎo)近期9-1價(jià)差走勢(shì);后期9-1價(jià)差仍需關(guān)注現(xiàn)貨的走勢(shì);市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)進(jìn)口糖沖擊糖市,從供需平衡表來(lái)看,主要矛盾在于后期進(jìn)口量的估算上。

 
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