每日宏觀策略觀點(diǎn): 1、美國:美國4月耐用品訂單反彈勁升3.3%,為一直拖累美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的制造業(yè)帶來積極信號。 2、歐洲:德國5月IFO商業(yè)景氣指數(shù)升至105.7,改善幅度超出市場預(yù)期,此前連續(xù)兩個月下滑。 3、中國:24日公布的《關(guān)于2013年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見》中的重點(diǎn)工作包括:擴(kuò)大營改增、房產(chǎn)稅試點(diǎn)范圍。推進(jìn)利率匯率市場化改革,擴(kuò)大存貸款利率浮動幅度,加強(qiáng)匯率市場形成機(jī)制,逐步推進(jìn)人民幣資本項目可兌換,推進(jìn)存款保險制度等。 4、周一早間公布的日本央行4月26日會議紀(jì)要顯示,央行成員一致同意日本經(jīng)濟(jì)顯現(xiàn)出了復(fù)蘇的跡象,并預(yù)計日本經(jīng)濟(jì)將在2013年中期重回復(fù)蘇。 5、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻: 周一(5月27日): 美國休市; 中國4月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比,上月5.3%; 股指: 1、宏觀經(jīng)濟(jì):5月份匯豐PMI預(yù)覽值為49.6%,較上月回落0.8個百分點(diǎn),并跌破50的臨界值,反應(yīng)制造業(yè)增速進(jìn)一步放緩,二季度增長下行風(fēng)險有所上升。生產(chǎn)分項指數(shù)小幅回落,新訂單指數(shù)大幅回落至49.5,反應(yīng)需求繼續(xù)低迷。 2、政策面:央行延續(xù)央票和正回購組合回收流動性,貨幣政策轉(zhuǎn)為中性;房價續(xù)漲、就業(yè)壓力不大,預(yù)計宏觀政策難有實質(zhì)性放松空間;股市政策近期偏暖,改革預(yù)期升溫。 3、盈利預(yù)期:1-4月國有企業(yè)利潤累計同比增長5.3%,營業(yè)收入累計同比增長10.2%,收入增速稍有回升而利潤增速繼續(xù)回落;1-3月份工業(yè)企業(yè)利潤同比增長12.1%,營業(yè)收入增長11.9%,增速較上月均出現(xiàn)明顯回落。 4、流動性: A、為緩解資金面趨緊的狀況,央行上周在公開市場凈投放資金1280億元。本周公開市場到期待投放資金300億元。 B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)4.16%,隔夜回購利率(R001)3.51%,資金面繼續(xù)趨緊。 C、新股繼續(xù)停發(fā);本周限售股解禁市場顯著放大;5月份以來產(chǎn)業(yè)資本減持力度迅速加大;5月17日當(dāng)周證券交易結(jié)算資金繼續(xù)凈流入,交易結(jié)算資金余額稍有回落;新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)回升,持倉賬戶數(shù)回落,交易活躍程度回升。 5、消息面: 人民日報:中國不會再推新版四萬億經(jīng)濟(jì)刺激計劃 證監(jiān)會:第二輪IPO現(xiàn)場檢查抽簽6月進(jìn)行 房產(chǎn)稅試點(diǎn)年內(nèi)將擴(kuò)容:存量增量取舍無定論 小結(jié):5月匯豐PMI預(yù)覽值回落至臨界值下方,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇疲軟,宏觀面中性偏空,政策預(yù)期成為影響行情的關(guān)鍵因素,股市政策近期偏暖,改革預(yù)期升溫引發(fā)股指反彈,不確定性較大。 貴金屬: 1、較上周五3:00PM,倫敦金+0.00%,倫敦銀-0.6%,倫敦鉑-0.51%,倫敦鈀-1.50%。 2、美國4月耐用品訂單月率+3.3%,預(yù)期+1.5%,前值從-5.7%修正為-5.9%;美國4月扣除運(yùn)輸?shù)哪陀闷酚唵卧侣?1.3%,預(yù)期+0.5%,前值修正為-1.7%;美國4月扣除飛機(jī)非國防資本耐用品訂單月率+1.2%,預(yù)期+0.5%,前值+0.9%。 3、日本央行4月會議紀(jì)要:央行成員一致同意日本經(jīng)濟(jì)顯示了復(fù)蘇的跡象,預(yù)期日本經(jīng)濟(jì)將在2013年中期重回復(fù)蘇;一些成員仍表示達(dá)到2%的通脹目標(biāo)非常困難;行長黑田東彥表示必要時將果斷調(diào)整寬松政策。 4、德國5月IFO商業(yè)景氣指數(shù)105.7,預(yù)期104.4,前值104.4. 5、今日前瞻:美國休市;中國4月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比,上月5.3%; 6、中國白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日報價 4485元/千克(+40);COMEX白銀庫存 5185.75噸(+43.15),上期所白銀庫存 781.165噸(-3.027);SRPD黃金ETF持倉 1016.161噸(-2.409),白銀ISHARES ETF持倉 10022.95噸(-0.00);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量 10千克;白銀TD 空付多,交收量4230千克; 7、美國10年tips-0.26%(-0.02%);CRB指數(shù) 284.89(-0.40%);S&P五百1649.60(-0.06%);VIX 13.99(-0.08); 8、 倫敦金銀比價 61.875(+0.33),金鉑價差-67.5(+2.18),金鈀比價1.90(+0.02),黃金/石油比價:14.86(-0.03) 9、小結(jié):短期問題:歐元區(qū)5月份PMI全線超預(yù)期,歐元兌美元走強(qiáng);美國國債收益率上升表明流動性預(yù)期收緊,支撐美元而不利于股市、商品。中期來看,美國就業(yè)、消費(fèi)、住宅復(fù)蘇穩(wěn)健而制造業(yè)受全球需求疲軟拖累而走弱,橫向比較仍強(qiáng)于日本與歐元區(qū);大宗商品疲軟下發(fā)達(dá)市場CPI均走低,降息幅度不及CPI下降幅度,實際利率仍邊際上升。綜上,美元與美股仍將維持強(qiáng)勢格局,貴金屬仍弱勢維持,金銀比價高位震蕩。由于鉑系金屬緊張的供應(yīng)情況,以及金融屬性不如黃金、白銀強(qiáng),鉑、鈀相對黃金、白銀要好。 銅鋁鋅: 1. 前一交易日LME銅C/3M貼水29.5(昨貼29.5)美元/噸,庫存-2700噸,注銷倉單-2550噸,大倉單較反復(fù)。倫銅現(xiàn)貨貼水持穩(wěn),上周COMEX基金持倉凈空頭維持,但有所減少,近期亞洲美國地區(qū)庫存小幅流出。滬銅庫存-13706噸,連續(xù)八周流出,助推現(xiàn)貨升水425元/噸,廢精銅價差低位。近期交易數(shù)據(jù)有所好轉(zhuǎn),國內(nèi)下游需求較平穩(wěn),短期受宏觀數(shù)據(jù)主導(dǎo),銅市轉(zhuǎn)入震蕩格局。 2. 前一交易日LME鋁C/3M貼水33.5(昨貼33.5)美元/噸,庫存-8250噸,注銷倉單-8550噸。近期庫存上升較明顯,注銷倉單小幅下降,貼水反而小幅走強(qiáng)。滬鋁現(xiàn)貨貼水35元/噸,交易所庫存-13369噸。滬鋁庫存下降,貼水小幅走強(qiáng)。 3.前一交易日LME鋅C/3M貼水31.25(昨貼30)美元/噸,庫存-3375噸,注銷倉單-3375噸,大倉單維持,近期庫存小幅上升,注銷倉單維持高位,基差較弱。滬鋅庫存-3453噸,現(xiàn)貨升水80元/噸,滬鋅基差和庫存表現(xiàn)較好,近期到岸升水走強(qiáng),內(nèi)外高比價帶來進(jìn)口鋅和鋅礦供應(yīng),另一方面國內(nèi)高成本鋅礦供應(yīng)面臨壓力,近期國內(nèi)鋅礦有企穩(wěn)跡象。 4.前一交易日LME鉛C/3M貼水3(昨貼9.75)美元/噸,庫存-1975噸,注銷倉單-1850噸。近期倫鉛貼水持續(xù)走強(qiáng),注銷倉單高位,庫存下降明顯,大倉單維持,倫鉛步入消費(fèi)旺季,倫鉛在金屬里維持較強(qiáng)格局。滬鉛交易所庫存-2259噸,國內(nèi)庫存高位企穩(wěn),現(xiàn)貨貼水60元/噸,貼水?dāng)U大,滬鉛壓力猶在。 5.前一交易日LME鎳C/3M貼水68(昨貼67)美元/噸,庫存-408噸,注銷倉單+654噸,近期倫鎳庫存上升,注銷倉單下降,貼水走弱趨勢。 6. 前一交易日LME錫C/3M貼水54.5(昨貼54.5)美元/噸,庫存-0噸,注銷倉單+40噸,大倉單維持。近期倫錫庫存小幅下降,注銷倉單小幅上升,貼水持穩(wěn)。 結(jié)論:多數(shù)金屬延續(xù)內(nèi)外高比價,國內(nèi)顯性庫存下降,上周以來銅鋅現(xiàn)貨升水抬高,空單謹(jǐn)慎。倫鉛季節(jié)性偏強(qiáng),倫鎳錫偏弱。滬鋁鋅鉛成本支撐加強(qiáng)。密切關(guān)注宏觀和下游開工率及庫存變化情況。 鋼材: 1、現(xiàn)貨市場:上周國內(nèi)鋼材市場呈現(xiàn)分化走勢,華北地區(qū)成交較好,價格上漲;華東地區(qū)持續(xù)低迷,價格持續(xù)回落。 2、前一交易日現(xiàn)貨價格:上海三級螺紋3350(-30),二級螺紋3380(-30),北京三級螺紋3630(-),沈陽三級螺紋3500(-),上海6.5高線3430(-10),5.5熱軋3460(-20),唐山鐵精粉1035(-),澳礦990(-),唐山二級冶金焦1400(-),唐山普碳鋼坯3060(-) 3、三級鋼過磅價成本3700,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-5.4%,期盤利潤-3.6%。 4、新加坡鐵礦石掉期6月價格119.46(+0.02),Q3價格113.5(-0.07) 5、持倉:永安減持空單。 6、庫存:螺紋844.16萬噸,減30.24萬噸;線材236.9萬噸,減12.38萬噸;熱軋468.58萬噸,減3.8萬噸。港口鐵礦石7055萬噸,增93萬噸。唐山鋼坯99.46萬噸,減3.82萬噸。 7、小結(jié):鋼材整體中性偏弱,但短期內(nèi)預(yù)期價格波動空間有限,不宜追漲殺跌?;久婷苤饕P(guān)注鐵礦石遠(yuǎn)期供應(yīng)能否體現(xiàn)。 鋼鐵爐料: 1、國產(chǎn)礦市場弱勢維穩(wěn),供需兩弱,成交偏淡。進(jìn)口礦行情平穩(wěn)運(yùn)行,成交清淡。 2、國內(nèi)焦炭市場價格持穩(wěn),市場成交情況沒有太大起色。 3、全國煉焦煤市場主流持穩(wěn),部分地區(qū)仍有不同程度下跌,煤企成本壓力倍增成交持續(xù)萎縮。進(jìn)口煤炭市場弱勢盤整,成交偏弱,觀望氣氛濃。 4、秦皇島煤炭庫存553.1萬噸(+5),上周進(jìn)口煉焦煤庫存776萬噸(-20),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存7055萬噸(+93) 5、天津港一級冶金焦平倉價1510(-20),天津一級焦出廠價1460(0),唐山二級焦炭1400(0),臨汾一級冶金焦1350(0),柳林4號焦煤車板價1100(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次),秦皇島5500大卡動力煤平倉價605(0),62%澳洲粉礦123.25(-0.5),唐山鋼坯3030(-30)。 6、京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1130(0),日照港A8.5S0.43美國焦煤1150(0),天津港A10S0.7蒙古焦煤1230(0);港口主流焦煤折算盤面價格1100(0)。 7、焦炭J1309合約隱含煉焦利潤5.7%,焦煤JM1309合約空頭持有年化收益19.3% 8、現(xiàn)貨爐料依然弱勢下行,周末鋼坯下跌30元,焦煤焦炭維持弱勢格局,期貨高升水,短期依然偏空。 橡膠: 1、華東國產(chǎn)全乳膠18750/噸(-150);交易所倉單61770噸(-27320),上海(-4490),海南(-4900),云南(-6470),山東(-8780),天津(-2680)。 2、SICOM TSR20近月結(jié)算價246.5(+0,休市)折進(jìn)口成本17982(-5),進(jìn)口盈利768(-145);RSS3近月結(jié)算價310(+0)折進(jìn)口成本24042(-6)。日膠主力270.8(-4.2),折美金2665(-38),折進(jìn)口成本20923(-275)。 3、青島保稅區(qū):泰國3號煙片報價2815美元/噸(-20),折人民幣21804(-149);20號復(fù)合膠美金報價2470美元/噸(-20),折人民幣17874(-148) 4、泰國生膠片83.78(+0,休市),折美金成本2915(-0) 5、丁苯華東報價13500/噸(-150),順丁華東報價13500元/噸(-100)。 6、據(jù)金凱訊5月15日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率下降1.3至80.5;半鋼持穩(wěn)于82.9。 7、截至5月15日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存約30.75萬噸,較4月底下降6900噸。橡膠總庫存36.33萬噸,下降7800噸。 8、路透曼谷5月23日 - 泰國政府高層官員周四表示,泰國政府的橡膠出口限制在5月31日到期后將不會延長,因該限制對價格影響不大。 小結(jié):泰國政府的橡膠出口限制在5月31日到期后將不會延長。倉單大幅下降(5月交割后注銷)。滬膠與復(fù)合膠價差處于2周低位。山東輪胎廠開工率小幅下降,青島保稅區(qū)庫存出現(xiàn)下降。滬膠價格季節(jié)性:5月為上漲概率略高,6月弱勢明顯。 玻璃: 1、現(xiàn)貨市場依然波動有限,上周五仍有部分企業(yè)小幅提價,但幅度均不大。現(xiàn)貨市場在經(jīng)歷了前期上漲以后,近期漸趨穩(wěn)定,主要因需求恢復(fù)相對緩慢,且目前處消費(fèi)偏淡季節(jié),而華南等地的預(yù)計也對需求構(gòu)成拖累,據(jù)悉當(dāng)?shù)仄髽I(yè)庫存有所積累。 2、各交割廠庫5mm白玻報價情況 交割廠庫名稱 倉單限額 升貼水 23日現(xiàn)貨價格 24日現(xiàn)貨價格 折合到盤面價格 中國耀華 0.5 20 1376 1392 1372 武漢長利玻璃 1 30 1408 1408 1378 山東巨潤建材有限公司 1.5 -120 1280 1296 1416 荊州億均玻璃股份有限公司 0.7 0 1400 1400 1400 河北大光明嘉晶玻璃有限公司 0.7 -200 1208 1208 1408 沙河市安全玻璃實業(yè)有限公司 2.4 -200 1208 1208 1408 株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司 0.9 0 1424 1424 1424 臺玻長江玻璃有限公司 1.1 170 1600 1600 1430 江門華爾潤 1.1 120 1568 1568 1448 山東金晶科技股份有限公司 1.1 -40 1424 1424 1464 華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司 2.7 0 1488 1496 1496 漳州旗濱玻璃有限公司 2 80 1640 1640 1560 3、上游原料價格變動 華東重質(zhì)堿 1325(-) 華北1325(-) 華東石油焦均價1263(-),5500k動力煤610(-0) 華南180CST 5990(+0) 4、 社會庫存情況 截止5月10日,統(tǒng)計的國內(nèi)293條玻璃生產(chǎn)線庫存量為2846萬重箱,較4月27日的2877萬重箱降31萬重箱。 5、 中國玻璃綜合指數(shù)1077.77(+1.69) 中國玻璃價格指數(shù)1054.12(+1.79); 中國玻璃市場信心指數(shù)1173.42(+1.27)。 注:發(fā)布機(jī)構(gòu)標(biāo)的近兩天有調(diào)整,所以基準(zhǔn)值有所變化,請參考漲跌變化 6、 現(xiàn)貨市場經(jīng)歷前期拉漲后,近期漲勢趨穩(wěn),在淡季以及市場貨源較多情況下,現(xiàn)貨持續(xù)拉漲概率不大。期貨倉單再次有所流入,預(yù)計主要因6月交割,此對盤面有一定壓力,配合走弱的現(xiàn)貨,預(yù)計上方空間較為有限。但目前點(diǎn)位多數(shù)企業(yè)注冊驅(qū)動不強(qiáng),為此盤面太大壓力也沒有,預(yù)計也難有跌深,整體而言玻璃自身基本面矛盾不大,目前點(diǎn)位基本合理,建議等待更好操作機(jī)會。 pta: 1、原油WTI至94.15(-0.1);石腦油至845(+0),MX至1167(+0)。 2、亞洲PX至1372(+0)美元,折合PTA成本7492元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7750(+30),外盤1053(+6),進(jìn)口成本8125元/噸,內(nèi)外價差-375。 4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷良好,在做平附近;聚酯滌絲市場價格局部或有小幅松動,近期略顯弱勢。 5、PTA裝置開工率79(+5)%,下游聚酯開工率82.5(+0)%,織造織機(jī)負(fù)荷73.6(-0.1)%。 6、PTA 庫存:PTA工廠3-7天左右,聚酯工廠3-7天左右。 上游石化高位震蕩,PX重心下移,4月份PX進(jìn)口量維持強(qiáng)勁勢頭,在80萬噸左右。5月份PTA合同價8075。下游聚酯毛利較好,但個別品種出現(xiàn)下跌,庫存維持到一般水平,比上周略有上升。PTA生產(chǎn)盈利幅度加大,開工較好。輕紡城成交量季節(jié)性上升,但往年6月后布匹成交將逐步回落。PTA上行壓力大。 LLDPE: 1、日本石腦油到岸均價849(-),東北亞乙烯1230(-) 2、華東LLDPE現(xiàn)貨均價10540(-10),國產(chǎn)10400-10600,進(jìn)口10550-10600 3、LLDPE東北亞到岸1390(-10),進(jìn)口成本10865,進(jìn)口盈虧-330 4、石化全國出廠均價10550(-),石腦油折合生產(chǎn)成本9750 5、交易所倉單780張(-) 6、主力基差(華東現(xiàn)貨-1309合約)218,持有收益6.6%。 7、小結(jié): 外盤持續(xù)走強(qiáng),國內(nèi)現(xiàn)貨與近月合約穩(wěn)定。9-1價差持續(xù)擴(kuò)大,低庫存支撐貼水結(jié)構(gòu)。 燃料油: 1、布蘭特原油期貨和美國原油期貨本周均大跌2%,因投資人因應(yīng)美國原油庫存高企、擔(dān)心中國經(jīng)濟(jì)放緩及憂慮美聯(lián)儲將停止購債計劃而拋售原油。本周百分比跌幅為4月19日該周來最大。 2、美國天然氣:截止5月17日一周庫存(每周四晚公布)低于5年均值3.9%(-0.2%),同比降幅縮小。 3、新加坡周五休市。亞洲石腦油價格周四以五日低位每噸859美元結(jié)束本周,裂解價差受汽油支撐,從上日跌勢回升至每噸99.03美元。 4、Brent 現(xiàn)貨月(7月)升水0.23%(+0.07%);WTI原油現(xiàn)貨月(7月)貼水0.20%(+0.02%)。倫敦Brent原油(6月)較美國WTI原油升水8.49美元(+0.3)。 5、煉油毛利:WTI 美灣 16(+0.99);Brent美灣6.49(-0.29);Brent 鹿特丹6.37(-0.48);Dubai 新加坡 7.32(-0.04)。 全球煉油毛利指數(shù)7.35(-0.18)。 6、華南黃埔180庫提價4975元/噸(+0);上海180估價4910(+0),寧波市場4960(+0)。 7、華南高硫渣油估價4245元/噸(+0);華東國產(chǎn)250估價4775(+0);山東油漿估價4250(+0)。 8、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月貼水12(+0);上期所倉單17500噸(+0)。 9、上周美國原油庫存降幅低于預(yù)期,汽油庫存意外增加。 小結(jié): Brent 近月升水走強(qiáng);煉油毛利指數(shù)回落。紐約汽油近月升水和裂解差均走強(qiáng),取暖油近月升水和裂解差均走弱;倫敦柴油近月貼水走強(qiáng),裂解差走弱。截止5月17日美國天然氣庫存同比降幅縮小。 甲醇: 1. 上游原料: 布倫特原油102.64(+0.2);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)610(+0); 2. 期現(xiàn)價格:江蘇中間價2610(-10), 西北中間價1950(-45),山東中間價2400(-0); 張家港電子盤收盤價2848(+2),持倉量1706;期盤主力1309收盤價2698(-2); 3. 升貼水交割庫名稱 升貼水 現(xiàn)貨價格 折合盤面價格 期盤-折合價 江蘇地區(qū) 0 2610(-10) 2620 88 浙江寧波 0 2670(-5) 2670 28 河南中原大化集團(tuán) -150 2290(-45) 2440 258 山東兗礦煤化 -140 2400(+0) 2540 158 河北定州天鷺 -155 2375(-0) 2530 168 內(nèi)蒙博源 -500 2040(-0) 2540 158 福建泰山石化 0 2740(+0) 2740 -42 4. 外盤價格:CFR東南亞413.5(+0.5)美元/噸;F0B鹿特丹中間價345(-4)歐元/噸,F(xiàn)OB美灣價格463(-1)美元/噸;(易貿(mào)報價)CRF中國價格360(-4)美元/噸,人民幣完稅價格2784.16 5. 下游價格:江蘇二甲醚價格4100 (-0) ;華東甲醛市場均價1275(-5);華南醋酸 2900(+0),江蘇醋酸2650(+0),山東醋酸2650(+50) ; 寧波醋酸2850(+0); 6. 庫存情況:截止5月23日,華東庫存35.2萬噸(-3.8);華南庫存12萬噸(-2.1);寧波庫存15.6萬噸(+2.1) 7. 開工率:截至5月24日,總開工率:67%(+1.2%)華東開工率67.2%(+9%);山東41.5%(+0.5%),西南45.9%(+1.3%);西北73.9%(+0.2%) 8. 進(jìn)口與產(chǎn)量:2013年3月甲醇進(jìn)口量53.22萬噸(+18.33),出口量1.6萬噸(+1.4) 2012年3月產(chǎn)量241.53萬噸(-1.3) 9. 小結(jié):甲醇現(xiàn)貨上周末局部地區(qū)繼續(xù)小幅下調(diào),進(jìn)口甲醇價格相對偏高,國內(nèi)開工率有所上升,尤其是華東地區(qū)上升9%,華東港口庫存下降,貿(mào)易商進(jìn)口積極性偏低。甲醇下游情況一般,沒有較大變化。期貨盤面甲醇弱勢,部分地區(qū)期現(xiàn)價差仍顯偏高??傮w分析,甲醇短期可能處于震蕩偏弱狀態(tài)。 白糖: 1:柳州中間商報價5430(-40)元/噸,13093收盤價5176(+1)元/噸;昆明中間商報價5290(+0)元/噸,1309收盤價5075(-7)元/噸; 柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1307升水150(-40)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1307升水10(+0)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=83(+8)元,昆明9月-鄭糖9月=-22(-8)元;注冊倉單量785(+0),有效預(yù)報0(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存4100(+0)。 2:(1)ICE原糖7月合約上漲0.48%收于16.84美分/磅,近月升水-0.35(-0.01)美分/磅;LIFFE近月升水3.6(+0.4)美元/噸;巴西FOB原-白糖價差縮小5美元/噸、盤面原白價差微幅縮?。?/div> (2)泰國原糖升水1.6(+0),完稅進(jìn)口價4172(+13)元/噸,進(jìn)口盈利1258(-53)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價4036(+13)噸,進(jìn)口盈利1394(-53)元,升水-0.05(+0)。 3:(1)國際糖價下跌,印度進(jìn)口或繼續(xù)增加,糖廠聯(lián)盟負(fù)責(zé)人表示,自2012年10月1日以來,加工企業(yè)已經(jīng)進(jìn)口了約110萬噸原糖,其中46.8萬噸在國內(nèi)市場銷售,另外41.6萬噸已經(jīng)簽訂合同將在近期到達(dá); (2)13/14年度烏克蘭或?qū)⑾陆?3%,僅產(chǎn)糖140-145萬噸; (3)12/13年度印度糖產(chǎn)量或在2400-2450萬噸之間; (4)Datagro稱,由于4月上半月出現(xiàn)暴雨天氣,截至4月末巴西東南部圣保羅州甘蔗種植進(jìn)度較往年均值滯后21.6%。 4:(1)2013年5月24日(上周五),2012/13年度國家第二批臨時收儲以基礎(chǔ)價格(6100元/噸)迅速成交,交儲數(shù)量30萬噸,交儲企業(yè)限定為制糖企業(yè),且包裝袋上不表明保質(zhì)期; (2)4月份我國進(jìn)口糖36萬噸,較上月增加15.47萬噸,較去年同期增加4.9萬噸,1-4月累計進(jìn)口食糖88.9萬噸,同比增加7.87萬噸,2012/13榨季累計進(jìn)口食糖162.48萬噸,同比減少43.55萬噸;4月份的進(jìn)口中17.97萬噸來自危地馬拉,10.16萬噸來自巴西,5.73萬噸來自古巴。 小結(jié) A.外盤:ICE原糖略有反彈,巴西整個食糖乙醇產(chǎn)業(yè)的矛盾還未得到解決,壓力猶存;但是LIFFE近月升水、白糖-原糖價差擴(kuò)大等體現(xiàn)了齋月需求的提振;同時巴西國內(nèi)圣保羅原糖價格有企穩(wěn)跡象;巴西中南部有降雨,降雨幅度呈逐日加大趨勢,對糖價的影響或在近期體現(xiàn);接下來外盤糖的走勢,一方面要體現(xiàn)榨季初巨大的生產(chǎn)壓力,另一方面或得到低價采購和阿拉伯齋月采購的支撐,中南部的天氣是關(guān)鍵;從長期來看,有水乙醇的需求或許是巴西整個產(chǎn)業(yè)的軟肋,有水乙醇相對汽油沒有競爭優(yōu)勢,需要在低價維持相當(dāng)長一段時間才能刺激需求,整個食糖價格壓力巨大。 B.內(nèi)盤:上周五國儲30萬噸收儲迅速成交;后續(xù)繼續(xù)關(guān)注廣西地儲動態(tài);4月進(jìn)口數(shù)據(jù)公布,進(jìn)口量36萬噸,超出市場預(yù)期;值得注意的是盤面配額外盈利封頂了鄭糖的頂部;外盤的微幅反彈和鄭盤的下跌,改變盤面配額外盈利的情況,目前鄭糖9月配額外虧損約70元/噸;ICE7月對鄭盤9月,ICE10月-鄭盤1月的不同進(jìn)口盈虧,主導(dǎo)近期9-1價差走勢;后期9-1價差仍需關(guān)注現(xiàn)貨的走勢;市場擔(dān)憂進(jìn)口糖沖擊糖市,從供需平衡表來看,主要矛盾在于后期進(jìn)口量的估算上。 玉米: 1.玉米現(xiàn)貨價:濟(jì)南2330(0),哈爾濱2120(0),長春2170(0),大連港口新作平艙價2350(0),深圳港口價2430(0)。南北港口價差80;大連現(xiàn)貨對連盤1309合約貼水82,長春現(xiàn)貨對連盤1309合約貼水262。(單位:元/噸) 2.玉米淀粉:長春2850(0),鄒平2930(0),石家莊2850(0); DDGS:肇東2000(0),松原2050(0),廣州2480(0);酒精:肇東5600(0),松原5550(0)。(單位:元/噸) 3.大連商品交易所玉米倉單10699(0)張。 4.截至昨日收盤,CBOT7月玉米合約 跌4-3/4美分,報657.25美分/蒲式耳。 5.據(jù)農(nóng)業(yè)部農(nóng)情調(diào)度,截至5月20日,全國已春播農(nóng)作物11.07億畝,完成計劃的82.5%,進(jìn)度同比慢2.1個百分點(diǎn)。其中,糧食已播7.66億畝,完成計劃的81.3%。油料已播6844萬畝,完成計劃的66.3%。 6.美國玉米播種進(jìn)度加快,截止到周日玉米播種工作完成了71%,高于一周前的28%,高于分析師預(yù)測的55-65%,不過低于五年平均水平79%,上年同期為95%。 早秈稻: 1.稻谷價格:早秈稻--長沙2580(0),九江2580(0),武漢2660(0),廣州2970(0);中晚稻--長沙2620(0),九江2600(0),武漢2640(0),廣州3010(0);粳稻--長春3080(0),合肥2840(0),佳木斯2900(0);九江早秈稻價格對鄭盤1309合約貼水-31。(單位:元/噸) 2.稻米價格:早秈稻--長沙3770(0),九江3800(0),武漢3800(0),廣州3840(0);中晚米--長沙3940(0),九江3930(0),武漢3980(0),廣州4040(0);粳米--長春4500(0),合肥4000(0),佳木斯4110(0)。(單位:元/噸) 3.鄭州商品交易所注冊倉單384(0),有效預(yù)報598(0)。 4.巴基斯坦商務(wù)顧問稱,該國希望對中國大米年出口額提高到10億美元,比目前增長50%左右。 5.美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的作物進(jìn)展周報顯示,截止到5月19日,美國水稻播種進(jìn)度完成了80%,低于去年同期的90%,也低于5年均值84%。水稻出苗率為60%,低于去年同期的80%,也低于5年均值67%。 小麥: 1.普麥價格:濟(jì)南2530(20),石家莊2540(10),鄭州2440(0),廈門2560(0);優(yōu)麥價格:8901石家莊2580(0),豫34鄭州2540(0),8901廈門CIF價2700(0),河南34廈門CIF價2660(0),濟(jì)南17廈門CIF價2660(0),石家莊普麥價格對鄭盤1309合約貼水-8。單位:(元/噸) 2.面粉價格:濟(jì)南3050(0),石家莊3060(0),鄭州3020(0);麩皮價格:濟(jì)南1880(0),石家莊1810(10),鄭州1910(0)。(單位:元/噸) 3.鄭州商品交易所強(qiáng)麥倉單3201(0)張,有效預(yù)報0(0)張。 4.2013年托市小麥?zhǔn)召彾▋r2240元/噸,較去年上升200元/噸,相鄰等級之間等級差價按每市斤0.02元掌握。最低收購價執(zhí)行時間為2013年5月21日至9月30日。 永安期貨研究中心咨詢電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88398227(橡膠 燃料油),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA,棉花),88398217(黃金),88370937(白糖 谷物)
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