股指: 1、宏觀經(jīng)濟(jì):5月份匯豐PMI預(yù)覽值為49.6%,較上月回落0.8個(gè)百分點(diǎn),并跌破50的臨界值,反應(yīng)制造業(yè)增速進(jìn)一步放緩,二季度增長(zhǎng)下行風(fēng)險(xiǎn)有所上升。生產(chǎn)分項(xiàng)指數(shù)小幅回落,新訂單指數(shù)大幅回落至49.5,反應(yīng)需求繼續(xù)低迷。 2、政策面:央行延續(xù)央票和正回購(gòu)組合回收流動(dòng)性,貨幣政策轉(zhuǎn)為中性;房?jī)r(jià)續(xù)漲、就業(yè)壓力不大,預(yù)計(jì)宏觀政策難有實(shí)質(zhì)性放松空間;股市政策近期偏暖,改革預(yù)期升溫。 3、盈利預(yù)期:1-4月國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)累計(jì)同比增長(zhǎng)5.3%,營(yíng)業(yè)收入累計(jì)同比增長(zhǎng)10.2%,收入增速稍有回升而利潤(rùn)增速繼續(xù)回落;1-4月份工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)11.4%,較上月回落0.7個(gè)百分點(diǎn),營(yíng)業(yè)收入增速持平于11.9%。 4、流動(dòng)性: A、為緩解資金面趨緊的狀況,央行上周在公開市場(chǎng)凈投放資金1280億元。本周公開市場(chǎng)到期待投放資金300億元。 B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007)4.09%,隔夜回購(gòu)利率(R001)3.57%,資金面繼續(xù)趨緊。 C、新股繼續(xù)停發(fā);本周限售股解禁市場(chǎng)顯著放大;5月份以來(lái)產(chǎn)業(yè)資本減持力度迅速加大;5月17日當(dāng)周證券交易結(jié)算資金繼續(xù)凈流入,交易結(jié)算資金余額稍有回落;新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)回升,持倉(cāng)賬戶數(shù)回落,交易活躍程度回升。 5、消息面: 前4月工業(yè)利潤(rùn)增11.4% 實(shí)體經(jīng)濟(jì)仍承壓 央行周一開展正逆回購(gòu)及央票詢量 小結(jié):5月匯豐PMI預(yù)覽值回落至臨界值下方,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇疲軟,宏觀面中性偏空,政策預(yù)期成為影響行情的關(guān)鍵因素,股市政策近期偏暖,改革預(yù)期升溫引發(fā)股指反彈,不確定性較大。 貴金屬: 1、較昨日3:00PM,倫敦金-0.20%,倫敦銀-0.7%,倫敦鉑-0.24%,倫敦鈀+1.47%。 2、昨日美國(guó)休市。 3、今日前瞻:20:30,美國(guó)4月芝加哥聯(lián)儲(chǔ)中西部制造業(yè)指數(shù),上月96.5;21:00,美國(guó)3月S&P/CS20座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)同比,上月9.3%,預(yù)期10.1%;22:00,美國(guó)5月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù),上月68.1;22:00,美國(guó)5月里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù),上月-6;; 4、中國(guó)白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日?qǐng)?bào)價(jià) 4500元/千克(+15);COMEX白銀庫(kù)存 5185.75噸(+0.00),上期所白銀庫(kù)存 777.661噸(-3.504);SRPD黃金ETF持倉(cāng) 1016.161噸(-2.409),白銀ISHARES ETF持倉(cāng) 10022.95噸(-0.00);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量 10千克;白銀TD 多付空,交收量14910千克; 5、美國(guó)10年tips-0.26%(-0.00%);CRB指數(shù) 284.89(-0.00%);S&P五百1649.60(-0.00%);VIX 13.99(-0.00); 6、倫敦金銀比價(jià) 61.50(-0.36),金鉑價(jià)差-55.05(+12.45),金鈀比價(jià)1.89(-0.01),黃金/石油比價(jià):15.01(+0.16) 7、小結(jié):短期問題:歐元區(qū)5月份PMI全線超預(yù)期,歐元兌美元走強(qiáng);美國(guó)國(guó)債收益率上升表明流動(dòng)性預(yù)期收緊,支撐美元而不利于股市、商品,匯市維持窄幅震蕩格局。中期來(lái)看,美國(guó)就業(yè)、消費(fèi)、住宅復(fù)蘇穩(wěn)健而制造業(yè)受全球需求疲軟拖累而走弱,橫向比較仍強(qiáng)于日本與歐元區(qū);大宗商品疲軟下發(fā)達(dá)市場(chǎng)CPI均走低,降息幅度不及CPI下降幅度,實(shí)際利率仍邊際上升。綜上,美元與美股仍將維持強(qiáng)勢(shì)格局,貴金屬仍弱勢(shì)維持,金銀比價(jià)高位震蕩。由于鉑系金屬緊張的供應(yīng)情況,以及金融屬性不如黃金、白銀強(qiáng),鉑、鈀相對(duì)黃金、白銀要好。 銅鋁鋅: (5月27日LME市場(chǎng)因假日休市) 1. 5月24日LME銅C/3M貼水29.5美元/噸,庫(kù)存621175噸,注銷倉(cāng)單222125噸,大倉(cāng)單較反復(fù)。倫銅現(xiàn)貨貼水持穩(wěn),上周COMEX基金持倉(cāng)凈空頭維持,但有所減少,近期亞洲美國(guó)地區(qū)庫(kù)存小幅流出。滬銅庫(kù)存-13706噸,連續(xù)八周流出,助推現(xiàn)貨升水525元/噸,廢精銅價(jià)差低位。近期交易數(shù)據(jù)有所好轉(zhuǎn),國(guó)內(nèi)下游需求較平穩(wěn),短期受宏觀數(shù)據(jù)主導(dǎo),銅市轉(zhuǎn)入震蕩格局。 2. 5月24日LME鋁C/3M貼水33.5美元/噸,庫(kù)存5213275噸,注銷倉(cāng)單2066250噸。近期庫(kù)存上升較明顯,注銷倉(cāng)單小幅下降,貼水反而小幅走強(qiáng)。滬鋁現(xiàn)貨貼水35元/噸,交易所庫(kù)存-13369噸。滬鋁庫(kù)存下降,貼水小幅走強(qiáng)。 3.5月24日LME鋅C/3M貼水31.25美元/噸,庫(kù)存1099850噸,注銷倉(cāng)單725850噸,大倉(cāng)單維持,近期庫(kù)存小幅上升,注銷倉(cāng)單維持高位,基差較弱。滬鋅庫(kù)存-3453噸,現(xiàn)貨升水100元/噸,滬鋅基差和庫(kù)存表現(xiàn)較好,近期到岸升水走強(qiáng),內(nèi)外高比價(jià)帶來(lái)進(jìn)口鋅和鋅礦供應(yīng),另一方面國(guó)內(nèi)高成本鋅礦供應(yīng)面臨壓力,近期國(guó)內(nèi)鋅礦有企穩(wěn)跡象。 4. 5月24日LME鉛C/3M貼水3美元/噸,庫(kù)存232550噸,注銷倉(cāng)單179950噸。近期倫鉛貼水持續(xù)走強(qiáng),注銷倉(cāng)單高位,庫(kù)存下降明顯,大倉(cāng)單維持,倫鉛步入消費(fèi)旺季,倫鉛在金屬里維持較強(qiáng)格局。滬鉛交易所庫(kù)存-2259噸,國(guó)內(nèi)庫(kù)存高位企穩(wěn),現(xiàn)貨貼水70元/噸,貼水?dāng)U大,滬鉛壓力猶在。 5.5月24日LME鎳C/3M貼水68美元/噸,庫(kù)存179616噸,注銷倉(cāng)單25062噸,近期倫鎳庫(kù)存上升,注銷倉(cāng)單下降,貼水走弱趨勢(shì)。 6. 5月24日LME錫C/3M貼水54.5美元/噸,庫(kù)存13895噸,注銷倉(cāng)單2640噸,大倉(cāng)單維持。近期倫錫庫(kù)存小幅下降,注銷倉(cāng)單小幅上升,貼水持穩(wěn)。 結(jié)論:多數(shù)金屬延續(xù)內(nèi)外高比價(jià),國(guó)內(nèi)顯性庫(kù)存下降,上周以來(lái)銅鋅現(xiàn)貨升水抬高,空單謹(jǐn)慎。倫鉛季節(jié)性偏強(qiáng),倫鎳錫偏弱。滬鋁鋅鉛成本支撐加強(qiáng)。密切關(guān)注宏觀和下游開工率及庫(kù)存變化情況。 鋼材: 1、現(xiàn)貨市場(chǎng):國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)再次回落,華北地區(qū)漲勢(shì)趨緩,華東地區(qū)繼續(xù)回落。 2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3310(-40),二級(jí)螺紋3340(-40),北京三級(jí)螺紋3630(-),沈陽(yáng)三級(jí)螺紋3500(-),上海6.5高線3410(-20),5.5熱軋3450(-20),唐山鐵精粉1030(-5),澳礦990(-),唐山二級(jí)冶金焦1360(-40),唐山普碳鋼坯2990(-70) 3、三級(jí)鋼過磅價(jià)成本3680,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-3%,期盤利潤(rùn)-5%。 4、新加坡鐵礦石掉期6月價(jià)格116.33(-3.13),Q3價(jià)格111.32(-2.18) 5、持倉(cāng):永安、海通增持空單,銀河增持多單。 6、小結(jié):近期宏觀面利空加之華東地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)走低對(duì)期貨價(jià)格構(gòu)成主要壓力,后期仍偏弱。 鋼鐵爐料: 1、國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)弱勢(shì)不改,悲觀氛圍籠罩。進(jìn)口礦市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行,市場(chǎng)礦石報(bào)價(jià)走低,成交一般。 2、國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)弱勢(shì)下行,多地焦炭市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)調(diào)整,市場(chǎng)成交一般。 3、全國(guó)煉焦煤市場(chǎng)持續(xù)弱勢(shì),成交緩慢,主流市場(chǎng)下調(diào)趨勢(shì)較濃。進(jìn)口煤炭市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行,部分品種報(bào)價(jià)小幅走低,交投氣氛清淡。 4、秦皇島煤炭庫(kù)存570.3萬(wàn)噸(+17.2),上周進(jìn)口煉焦煤庫(kù)存808萬(wàn)噸(+32),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存7055萬(wàn)噸(+93) 5、天津港一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)1510(-20),天津一級(jí)焦出廠價(jià)1460(0),唐山二級(jí)焦炭1400(0),臨汾一級(jí)冶金焦1350(0),柳林4號(hào)焦煤車板價(jià)1100(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次),秦皇島5500大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)605(0),62%澳洲粉礦121(-2.25),唐山鋼坯3000(-30)。 6、京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1130(0),日照港A8.5S0.43美國(guó)焦煤1150(0),天津港A10S0.7蒙古焦煤1230(0);港口主流焦煤折算盤面價(jià)格1050(-50)。 7、焦炭J1309合約隱含煉焦利潤(rùn)3%,焦煤JM1309合約空頭持有年化收益21.4% 8、昨日期貨大幅下跌,礦石價(jià)格收到澳元走弱與增長(zhǎng)的影響,大幅走弱。鋼坯昨日下跌30元,港口主焦煤下跌50元,目前主流折算盤面價(jià)格在1050附近。短期爐料依然看空。 橡膠: 1、華東國(guó)產(chǎn)全乳膠18700/噸(-50);交易所倉(cāng)單64330噸(+2560),上海(-200),海南(-0),云南(-0),山東(+1590),天津(+1170)。 2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)245.1(-1.4)折進(jìn)口成本17847(-135),進(jìn)口盈利853(+85);RSS3近月結(jié)算價(jià)307(-3)折進(jìn)口成本23784(-258)。日膠主力265.9(-4.9),折美金2634(-32),折進(jìn)口成本20659(-264)。 3、青島保稅區(qū):泰國(guó)3號(hào)煙片報(bào)價(jià)2790美元/噸(-25),折人民幣21585(-218);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2440美元/噸(-30),折人民幣17625(-249) 4、泰國(guó)生膠片82.39(-1.39),折美金成本2859(-35) 5、丁苯華東報(bào)價(jià)13500/噸(-0),順丁華東報(bào)價(jià)13500元/噸(-0)。 6、據(jù)金凱訊5月15日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率下降1.3至80.5;半鋼持穩(wěn)于82.9。 7、截至5月15日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫(kù)存約30.75萬(wàn)噸,較4月底下降6900噸。橡膠總庫(kù)存36.33萬(wàn)噸,下降7800噸。 8、越南統(tǒng)計(jì)局24日稱,越南5月橡膠出口量預(yù)估為60,000噸,是去年同期的二倍,且較4月出口量增加39.5%。 小結(jié):越南5月橡膠出口量增幅較大。倉(cāng)單大幅增加。滬膠與復(fù)合膠價(jià)差處于2周低位。山東輪胎廠開工率小幅下降,青島保稅區(qū)庫(kù)存出現(xiàn)下降。滬膠價(jià)格季節(jié)性:5月為上漲概率略高,6月弱勢(shì)明顯。 玻璃: 1、現(xiàn)貨市場(chǎng)依然波動(dòng)有限,上周五仍有部分企業(yè)小幅提價(jià),但幅度均不大?,F(xiàn)貨市場(chǎng)在經(jīng)歷了前期上漲以后,近期漸趨穩(wěn)定,主要因需求恢復(fù)相對(duì)緩慢,且目前處消費(fèi)偏淡季節(jié),而華南等地的預(yù)計(jì)也對(duì)需求構(gòu)成拖累,據(jù)悉當(dāng)?shù)仄髽I(yè)庫(kù)存有所積累。 2、各交割廠庫(kù)5mm白玻報(bào)價(jià)情況 交割廠庫(kù)名稱 倉(cāng)單限額 升貼水 24日現(xiàn)貨價(jià)格 27日現(xiàn)貨價(jià)格 折合到盤面價(jià)格 中國(guó)耀華 0.5 20 1392 1392 1372 武漢長(zhǎng)利玻璃 1 30 1408 1416 1386 荊州億均玻璃股份有限公司 0.7 0 1400 1400 1400 沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司 2.4 -200 1208 1208 1408 山東巨潤(rùn)建材有限公司 1.5 -120 1296 1296 1416 河北大光明嘉晶玻璃有限公司 0.7 -200 1208 1216 1416 株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司 0.9 0 1424 1424 1424 臺(tái)玻長(zhǎng)江玻璃有限公司 1.1 170 1600 1600 1430 江門華爾潤(rùn) 1.1 120 1568 1568 1448 山東金晶科技股份有限公司 1.1 -40 1424 1432 1472 華爾潤(rùn)玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司 2.7 0 1496 1496 1496 漳州旗濱玻璃有限公司 2 80 1640 1640 1560 3、上游原料價(jià)格變動(dòng) 華東重質(zhì)堿 1325(-) 華北1325(-) 華東石油焦均價(jià)1263(-),5500k動(dòng)力煤610(-0) 華南180CST 5990(+0) 4、社會(huì)庫(kù)存情況 截止5月27日,統(tǒng)計(jì)的國(guó)內(nèi)293條玻璃生產(chǎn)線庫(kù)存量為2817萬(wàn)重箱,較5月10日的2846萬(wàn)重箱降29萬(wàn)重箱。 5、中國(guó)玻璃綜合指數(shù)1079.75(+1.77) 中國(guó)玻璃價(jià)格指數(shù)1056.1(+1.98); 中國(guó)玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)1174.35(+0.93)。 注:發(fā)布機(jī)構(gòu)標(biāo)的近兩天有調(diào)整,所以基準(zhǔn)值有所變化,請(qǐng)參考漲跌變化 上周國(guó)內(nèi)庫(kù)存繼續(xù)走低,尤其華北下降較多,這與近期當(dāng)?shù)噩F(xiàn)貨價(jià)格走穩(wěn)一致,目前當(dāng)?shù)貎r(jià)格依然偏低,且后續(xù)無(wú)太多擴(kuò)建產(chǎn)能,預(yù)計(jì)沙河當(dāng)?shù)貎r(jià)格仍不乏小幅上調(diào)驅(qū)動(dòng),但在消費(fèi)相對(duì)偏淡季節(jié),預(yù)計(jì)幅度會(huì)比較有限。目前華北價(jià)格已不具備太明顯交割優(yōu)勢(shì),而華中地區(qū)交割優(yōu)勢(shì)開始體現(xiàn),但整體而言現(xiàn)貨價(jià)格平臺(tái)有所上移,對(duì)期貨有所支撐。目前期貨價(jià)格仍小幅升水現(xiàn)貨,但幅度不夠,企業(yè)在9月大規(guī)模注冊(cè)驅(qū)動(dòng)依然不強(qiáng),玻璃期價(jià)無(wú)太大下調(diào)空間,但多亦幅度有限,目前仍建議投資者等待更好的操作機(jī)會(huì)。 甲醇: 1. 上游原料: 布倫特原油102.62(-0.02);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)610(+0); 2. 期現(xiàn)價(jià)格:江蘇中間價(jià)2610(-10), 西北中間價(jià)1950(-0),山東中間價(jià)2385(-15); 張家港電子盤收盤價(jià)2847(-1),持倉(cāng)量1566;期盤主力1309收盤價(jià)2695(-3); 3. 升貼水交割庫(kù)名稱 升貼水 現(xiàn)貨價(jià)格 折合盤面價(jià)格 期盤-折合價(jià) 江蘇地區(qū) 0 2610(-0) 2610 75 浙江寧波 0 2670(-0) 2670 25 河南中原大化集團(tuán) -150 2275(-15) 2425 270 山東兗礦煤化 -140 2385(-15) 2525 170 河北定州天鷺 -155 2345(-30) 2500 195 內(nèi)蒙博源 -500 2040(-0) 2540 155 福建泰山石化 0 2740(+0) 2740 -45 4. 外盤價(jià)格:CFR東南亞409.5(-4.5)美元/噸;F0B鹿特丹中間價(jià)345(-4)歐元/噸,F(xiàn)OB美灣價(jià)格463(-1)美元/噸;(易貿(mào)報(bào)價(jià))CRF中國(guó)價(jià)格360(-0)美元/噸,人民幣完稅價(jià)格2784.16 5. 下游價(jià)格:江蘇二甲醚價(jià)格4100 (-0) ;華東甲醛市場(chǎng)均價(jià)1275(-5);華南醋酸 2900(+0),江蘇醋酸2650(+0),山東醋酸2650(+50) ; 寧波醋酸2850(+0); 6. 庫(kù)存情況:截止5月23日,華東庫(kù)存35.2萬(wàn)噸(-3.8);華南庫(kù)存12萬(wàn)噸(-2.1);寧波庫(kù)存15.6萬(wàn)噸(+2.1) 7. 開工率:截至5月24日,總開工率:67%(+1.2%)華東開工率69.3%(+1.1%);山東41.5%(+0.5%),西南45.9%(+1.3%);西北73.9%(+0.2%),華北67.2%(+9%) 8. 進(jìn)口與產(chǎn)量:2013年3月甲醇進(jìn)口量53.22萬(wàn)噸(+18.33),出口量1.6萬(wàn)噸(+1.4) 2012年3月產(chǎn)量241.53萬(wàn)噸(-1.3) 9. 小結(jié):西北地區(qū)與山東地區(qū)現(xiàn)貨與期貨價(jià)差仍偏高,對(duì)期貨現(xiàn)貨都形成打壓,局部地區(qū)現(xiàn)貨情況一直不樂觀,維持震蕩下滑態(tài)勢(shì)。港口庫(kù)存目前處于中等位置,壓力不大,進(jìn)口支撐港口市場(chǎng),港口價(jià)格繼續(xù)下跌空間不大。近期甲醇西北、華北開功率的大幅提升對(duì)期貨盤面壓力將繼續(xù)維持。 pta: 1、原油WTI至93.54(+0.5);石腦油至854(+9),MX至1166(-1)。 2、亞洲PX至1368(-3)美元,折合PTA成本7472元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7740(-10),外盤1052(-1),進(jìn)口成本8117元/噸,內(nèi)外價(jià)差-377。 4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷尚可,在8-10成;聚酯滌絲市場(chǎng)價(jià)格下跌50元左右。 5、PTA裝置開工率79(+0)%,下游聚酯開工率82.5(+0)%,織造織機(jī)負(fù)荷73.6(+0)%。 6、中國(guó)輕紡城總成交量至934(-88)萬(wàn)米,其中化纖布728(-124)萬(wàn)米。 7、PTA 庫(kù)存:PTA工廠3-7天左右,聚酯工廠3-7天左右。 上游石化高位震蕩,PX重心下移,4月份PX進(jìn)口量維持強(qiáng)勁勢(shì)頭,在80萬(wàn)噸左右。5月份PTA合同價(jià)8075。聚酯個(gè)別品種出現(xiàn)下跌,庫(kù)存維持到一般水平,比上周略有上升。PTA生產(chǎn)盈利幅度加大,開工較好。輕紡城成交量季節(jié)性上升,但往年6月后布匹成交將逐步回落。近期人民幣持續(xù)升值,對(duì)紡織出口企業(yè)沖擊較大。PTA逢高空。 LLDPE: 1、日本石腦油到岸均價(jià)858(+9),東北亞乙烯1220(-10) 2、華東LLDPE現(xiàn)貨均價(jià)10540(-),國(guó)產(chǎn)10400-10600,進(jìn)口10550-10600 3、LLDPE東北亞到岸1390(-),進(jìn)口成本10855,進(jìn)口盈虧-320 4、石化全國(guó)出廠均價(jià)10550(-),石腦油折合生產(chǎn)成本9810 5、交易所倉(cāng)單780張(-) 6、主力基差(華東現(xiàn)貨-1309合約)303,持有收益9.5%。 7、小結(jié): 上游小幅波動(dòng),國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨與近月合約穩(wěn)定。9-1價(jià)差穩(wěn)定在250點(diǎn)附近,低庫(kù)存支撐貼水結(jié)構(gòu)。連續(xù)2日在10300附近振蕩,昨日主力空頭有明顯增持。 燃料油: 1、布蘭特原油期貨周一小跌,因上周經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)趨弱仍在市場(chǎng)發(fā)酵。今日美國(guó)和英國(guó)公眾假期,市場(chǎng)交投清淡。 2、美國(guó)天然氣:截止5月17日一周庫(kù)存(每周四晚公布)低于5年均值3.9%(-0.2%),同比降幅縮小。 3、亞洲石腦油價(jià)格周一觸及三個(gè)交易日高點(diǎn)每噸867.50美元,裂解價(jià)差連續(xù)第二個(gè)交易日走高,至一個(gè)半月高位每噸101.08美元,受需求及北亞煉廠停工維修因素支撐。 4、Brent 現(xiàn)貨月(7月)升水0.23%(+0.00%);WTI原油現(xiàn)貨月(7月)貼水0.23%(+0.03%)。倫敦Brent原油(6月)較美國(guó)WTI原油升水8.97美元(+0.48)。 5、煉油毛利:WTI 美灣 16(+0);Brent美灣6.61(+0.12);Brent 鹿特丹6.02(-0.35);Dubai 新加坡 7.25(-0.07)。 全球煉油毛利指數(shù)7.22(-0.12)。 6、華南黃埔180庫(kù)提價(jià)4975元/噸(+0);上海180估價(jià)4910(+0),寧波市場(chǎng)4960(+0)。 7、華南高硫渣油估價(jià)4245元/噸(+0);華東國(guó)產(chǎn)250估價(jià)4775(+0);山東油漿估價(jià)4250(+0)。 8、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月貼水12(+0);上期所倉(cāng)單17500噸(+0)。 9、上周美國(guó)原油庫(kù)存降幅低于預(yù)期,汽油庫(kù)存意外增加。 小結(jié): Brent 近月升水持穩(wěn);煉油毛利指數(shù)回落。紐約汽油近月升水和裂解差均小幅走弱,取暖油近月升水和裂解差均走強(qiáng);倫敦柴油近月貼水和裂解差走強(qiáng)。截止5月17日美國(guó)天然氣庫(kù)存同比降幅縮小。 棉花: 1、27日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:229級(jí)新疆20479,328級(jí)冀魯豫19350,東南沿海19227,長(zhǎng)江中下游19220,西北內(nèi)陸19284。 2、27日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)19348(-2),2級(jí)20075(+0),4級(jí)18763(-2),5級(jí)16981(+0)。 3、27日撮合6月合約結(jié)算價(jià)19347(-50);鄭棉1309合約結(jié)算價(jià)20150(+10)。 4、27日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)95.27美分(+0.03),M報(bào)93.07美分(+0.17),SLM報(bào)91.39美分(+0)。 5、25日美期棉ICE1307合約結(jié)算價(jià)81.49(-0.29), ICE庫(kù)存511235(+1387)。 6、27日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25925(-5),30770(+0),20920(+0)。 7、27日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交934萬(wàn)米,其中棉布為206萬(wàn)米。 8、27日鄭州注冊(cè)倉(cāng)單175(+0)張、預(yù)報(bào)22(+0)張。 棉花現(xiàn)貨略有下滑,30、40、45支紗價(jià)略有下跌;外棉方面,ICE休市。新年度收儲(chǔ)價(jià)格已經(jīng)確定,拋儲(chǔ)量或大于市場(chǎng)預(yù)期,在拋儲(chǔ)陸續(xù)增加和倉(cāng)單稀缺的尷尬情況下,市場(chǎng)表現(xiàn)較為謹(jǐn)慎,5月合約摘牌后,9月也面臨倉(cāng)單稀缺的問題。自5月15日結(jié)算起交易所上調(diào)1309合約保證金至12%,也從側(cè)面反映出1309合約存在逼倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn),但鑒于高保證金及后期交易所政策的不確定性,棉花近期走勢(shì)表現(xiàn)為窄幅震蕩的平倉(cāng)行情。 白糖: 1:柳州中間商報(bào)價(jià)5425(-5)元/噸,13093收盤價(jià)5164(-12)元/噸;昆明中間商報(bào)價(jià)5250(-40)元/噸,1309收盤價(jià)5067(-8)元/噸; 柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1307升水161(+11)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1307升水-14(-24)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=72(-7)元,昆明9月-鄭糖9月=-25(-3)元;注冊(cè)倉(cāng)單量785(+0),有效預(yù)報(bào)0(+0);廣西電子盤可供提前交割庫(kù)存4500(+400)。 2:(1)ICE休市;截止上周五,ICE近月升水-0.35(-0.01)美分/磅,LIFFE近月升水3.6(+0.4)美元/噸;巴西FOB原-白糖價(jià)差縮小5美元/噸、盤面原白價(jià)差微幅縮??; (2)泰國(guó)原糖升水1.6(+0),完稅進(jìn)口價(jià)4167(-5)元/噸,進(jìn)口盈利1258(+0)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4031(-5)噸,進(jìn)口盈利1394(+0)元,升水-0.05(+0)。 3:(1)Kingsman下調(diào)13/14年度糖供應(yīng)過剩預(yù)估27%至459.1萬(wàn)噸,產(chǎn)量預(yù)計(jì)由1.78656億噸降至1.77015億噸,消費(fèi)量預(yù)估由1.72373億噸提高至1.72424億噸; (2)USDA預(yù)估2013/14年度全球糖產(chǎn)量或?yàn)?.74853億噸,高于上一年度的1.74468億噸;預(yù)計(jì)消費(fèi)量為1.67347億噸,高于上一年度的1.63603億噸;結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存為3822.7萬(wàn)噸,低于上一年度的3840.5萬(wàn)噸; (3)2013年5月份歐盟根據(jù)關(guān)稅配額進(jìn)口糖9,436噸,低于4月份的31,901噸,同時(shí)也低于2012年5月份14,652噸; (4)俄羅斯糖廠聯(lián)盟表示,截至2013年5月21日俄羅斯甜菜播種面積達(dá)到88.33萬(wàn)公頃,僅相當(dāng)于去年同期的77.3%; (5)2012年10月-2013年5月,印度霍爾迪亞(Haldia)和坎德拉(Kandla)港的原糖進(jìn)口量預(yù)計(jì)將觸及150萬(wàn)噸,其中多數(shù)來(lái)自巴西。 4:(1)2013年5月24日(上周五),2012/13年度國(guó)家第二批臨時(shí)收儲(chǔ)以基礎(chǔ)價(jià)格(6100元/噸)迅速成交,交儲(chǔ)數(shù)量30萬(wàn)噸,交儲(chǔ)企業(yè)限定為制糖企業(yè),且包裝袋上不表明保質(zhì)期; (2)4月份我國(guó)進(jìn)口糖36萬(wàn)噸,較上月增加15.47萬(wàn)噸,較去年同期增加4.9萬(wàn)噸,1-4月累計(jì)進(jìn)口食糖88.9萬(wàn)噸,同比增加7.87萬(wàn)噸,2012/13榨季累計(jì)進(jìn)口食糖162.48萬(wàn)噸,同比減少43.55萬(wàn)噸;4月份的進(jìn)口中17.97萬(wàn)噸來(lái)自危地馬拉,10.16萬(wàn)噸來(lái)自巴西,5.73萬(wàn)噸來(lái)自古巴。 A.外盤: LIFFE近月升水、貿(mào)易升貼水走穩(wěn)等體現(xiàn)了齋月需求的提振;巴西國(guó)內(nèi)圣保羅原糖價(jià)格有企穩(wěn)跡象;巴西中南部有降雨,降雨幅度呈逐日加大趨勢(shì),對(duì)糖價(jià)的影響或在近期體現(xiàn);巴西乙醇消費(fèi)稅的減免使整個(gè)平衡價(jià)格得到提升,乙醇產(chǎn)業(yè)的矛盾有緩和趨勢(shì);接下來(lái)外盤糖的走勢(shì),一方面要體現(xiàn)榨季初巨大的生產(chǎn)壓力,另一方面或得到低價(jià)采購(gòu)和阿拉伯齋月采購(gòu)的支撐,中南部的天氣是關(guān)鍵;從長(zhǎng)期來(lái)看,有水乙醇的需求量或是巴西食糖乙醇產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵。 B.內(nèi)盤:收儲(chǔ)過后,現(xiàn)貨補(bǔ)跌,現(xiàn)貨價(jià)格大幅下跌;盤面配額外盈利封頂了鄭糖的頂部;外盤的微幅反彈和鄭盤的下跌,改變盤面配額外盈利的情況,目前鄭糖9月配額外虧損約70元/噸;ICE7月對(duì)鄭盤9月,ICE10月-鄭盤1月的不同進(jìn)口盈虧,主導(dǎo)近期9-1價(jià)差走勢(shì);后期9-1價(jià)差仍需關(guān)注現(xiàn)貨的走勢(shì);市場(chǎng)擔(dān)憂進(jìn)口糖沖擊糖市,從供需平衡表來(lái)看,主要矛盾在于后期進(jìn)口量的估算上。 1.玉米現(xiàn)貨價(jià):濟(jì)南2330(0),哈爾濱2120(0),長(zhǎng)春2170(0),大連港口新作平艙價(jià)2350(0),深圳港口價(jià)2430(0)。南北港口價(jià)差80;大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1309合約貼水89,長(zhǎng)春現(xiàn)貨對(duì)連盤1309合約貼水269。(單位:元/噸) 2.玉米淀粉:長(zhǎng)春2850(0),鄒平2930(0),石家莊2850(0); DDGS:肇東2000(0),松原2050(0),廣州2480(0);酒精:肇東5600(0),松原5550(0)。(單位:元/噸) 3.大連商品交易所玉米倉(cāng)單10699(0)張。 4.截至周五收盤,CBOT7月玉米合約報(bào)收657.25美分/蒲式耳,估算到岸完稅成本價(jià)為2538.16元/噸。 5.據(jù)農(nóng)業(yè)部農(nóng)情調(diào)度,截至5月20日,全國(guó)已春播農(nóng)作物11.07億畝,完成計(jì)劃的82.5%,進(jìn)度同比慢2.1個(gè)百分點(diǎn)。其中,糧食已播7.66億畝,完成計(jì)劃的81.3%。油料已播6844萬(wàn)畝,完成計(jì)劃的66.3%。 6.截至5月23日,黑龍江省大田播種已完成15790萬(wàn)畝,占計(jì)劃播種面積的96.5%;水稻插秧已完成4826萬(wàn)畝,占計(jì)劃插秧面積的80%,黑土地上戰(zhàn)春澇、保春耕的攻堅(jiān)戰(zhàn)接近尾聲。 早秈稻: 1.稻谷價(jià)格:早秈稻--長(zhǎng)沙2580(0),九江2580(0),武漢2660(0),廣州2950(-20);中晚稻--長(zhǎng)沙2620(0),九江2600(0),武漢2640(0),廣州3010(0);粳稻--長(zhǎng)春3080(0),合肥2840(0),佳木斯2900(0);九江早秈稻價(jià)格對(duì)鄭盤1309合約貼水-45。(單位:元/噸) 2.稻米價(jià)格:早秈稻--長(zhǎng)沙3770(0),九江3800(0),武漢3800(0),廣州3840(0);中晚米--長(zhǎng)沙3940(0),九江3930(0),武漢3980(0),廣州4040(0);粳米--長(zhǎng)春4500(0),合肥4000(0),佳木斯4110(0)。(單位:元/噸) 3.鄭州商品交易所注冊(cè)倉(cāng)單0(-384),有效預(yù)報(bào)598(0)。 4.巴基斯坦商務(wù)顧問稱,該國(guó)希望對(duì)中國(guó)大米年出口額提高到10億美元,比目前增長(zhǎng)50%左右。 5.稻谷春播方面,目前來(lái)看,東北糧食播種進(jìn)度因低溫多雨天氣延遲對(duì)粳稻播種影響不大,南方秈稻產(chǎn)區(qū)暴雨天氣影響值得關(guān)注。 小麥: 1.普麥價(jià)格:濟(jì)南2530(0),石家莊2540(0),鄭州2440(0),廈門2560(0);優(yōu)麥價(jià)格:8901石家莊2580(0),豫34鄭州2540(0),8901廈門CIF價(jià)2700(0),河南34廈門CIF價(jià)2660(0),濟(jì)南17廈門CIF價(jià)2660(0),石家莊普麥價(jià)格對(duì)鄭盤1309合約貼水-27。單位:(元/噸) 2.面粉價(jià)格:濟(jì)南3050(0),石家莊3060(0),鄭州3020(0);麩皮價(jià)格:濟(jì)南1880(0),石家莊1810(0),鄭州1910(0)。(單位:元/噸) 3.鄭州商品交易所強(qiáng)麥倉(cāng)單241(-2960)張,有效預(yù)報(bào)0(0)張。 4.2013年托市小麥?zhǔn)召?gòu)定價(jià)2240元/噸,較去年上升200元/噸,相鄰等級(jí)之間等級(jí)差價(jià)按每市斤0.02元掌握。最低收購(gòu)價(jià)執(zhí)行時(shí)間為2013年5月21日至9月30日。 5.據(jù)路透報(bào)道,中國(guó)上周買入約65萬(wàn)噸美國(guó)小麥,為今年以來(lái)第二度大手買入。預(yù)計(jì)為7-9月份船期,約11船。 永安期貨研究中心咨詢電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88398227(橡膠 燃料油),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA,棉花),88398217(黃金),88370937(白糖 谷物)
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