每日宏觀(guān)策略觀(guān)點(diǎn)：

1、美國(guó)： 

（1）自從6月7日晚上非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后至端午節(jié)期間的海外大類(lèi)資產(chǎn)市場(chǎng)用一句話(huà)概括就是：市場(chǎng)愈發(fā)擔(dān)憂(yōu)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)逐漸退出寬松貨幣政策的預(yù)期加?。?月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)符合預(yù)期略有好轉(zhuǎn)），美國(guó)債券收益率延續(xù)5月份第二周的攀升勢(shì)頭（全球投資者正在逃離美國(guó)債券市場(chǎng)，近期收益率正在快速攀升至新高的2.25%），全球股票市場(chǎng)（發(fā)達(dá)國(guó)家的股市波動(dòng)極大，新興市場(chǎng)的股市不計(jì)代價(jià)地在逃離，尤其是今年年初表現(xiàn)較好的東盟股市等）、外匯市場(chǎng)、與商品市場(chǎng)均遭遇慘烈拋售。 

（2）標(biāo)普周一將美國(guó)信用評(píng)級(jí)展望從負(fù)面上調(diào)至穩(wěn)定，評(píng)級(jí)維持“AA+”。標(biāo)普稱(chēng)，確認(rèn)評(píng)級(jí)的理由是美國(guó)經(jīng)濟(jì)和貨幣體系強(qiáng)勁；近期內(nèi)調(diào)降美國(guó)評(píng)級(jí)的幾率低于三分之一，美元大漲。 

（3）美國(guó)5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加17.5萬(wàn)。 預(yù)期增加16.3萬(wàn)人。5月失業(yè)率7.6%，預(yù)期7.5%；4月為7.5%。 非農(nóng)就業(yè)人數(shù)超預(yù)期，失業(yè)率同時(shí)上升。 

2、中國(guó)： 

（1）假期期間公布了一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)與我們預(yù)期基本相符，工業(yè)和固投小幅下行，貨幣供應(yīng)放緩，通脹下行，5月進(jìn)出口也受到外管局監(jiān)管的影響大幅回落?；刂琳鎸?shí)水平。盡管5月官方制造業(yè)PMI小幅回升但是對(duì)PMI貢獻(xiàn)最大的分項(xiàng)為生產(chǎn)而不是新訂單，在原材料庫(kù)存基本持穩(wěn)的前提下，產(chǎn)成品庫(kù)存上升近1個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明并非企業(yè)主動(dòng)再庫(kù)存的結(jié)果，而是由于生產(chǎn)大于訂單導(dǎo)致。恢復(fù)較明顯的是能源、鋼鐵、有色等原材料行業(yè)和煙酒、飲料、食品等消費(fèi)類(lèi)行業(yè)，前者由于前期大宗商品價(jià)格的大跌刺激了需求，后者主要由于前期需求的快速下滑，目前有所反彈，但是我們認(rèn)為隨著中央反腐力度持續(xù)，此類(lèi)行業(yè)恢復(fù)并不能持續(xù)。我們近期也觀(guān)察到資金不斷從新興市場(chǎng)流出，而在6月初我們即發(fā)表報(bào)告稱(chēng)6月份流動(dòng)性偏緊，主要原因有：央行對(duì)貨幣政策持謹(jǐn)慎態(tài)度；外管局加強(qiáng)外匯資金流入管理在6月1日開(kāi)始實(shí)施，使得套利資金減少，外幣貸款減少；人民幣升值預(yù)期降溫使得外匯占款趨勢(shì)性下降；季末效應(yīng)導(dǎo)致銀行需要吸收大量存款，傳統(tǒng)的通過(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品到期使得資金回流表內(nèi)的途徑不再通暢；海外資金配置中國(guó)動(dòng)力減弱。 

（2）在中美元首第二場(chǎng)會(huì)晤中，國(guó)家主席習(xí)近平表示今年一季度中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)7.7%，這樣的增速有利于調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，有利于提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量和效益。此外，習(xí)還表示正在研究全面改革方案，要求美方采取負(fù)責(zé)任的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策。 

3、日本2013年第一季度實(shí)際GDP修正值同比增長(zhǎng)4.1%，超過(guò)預(yù)期的3.5%，前值為3.5%。日本首相安倍晉三周日表示，為了幫助日本經(jīng)濟(jì)走出近20年的蕭條，政府決定將在今年秋天削減稅率從而鼓勵(lì)公司增加資本支出。 

4、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻： 

周四（6月13日）： 

中國(guó)5月實(shí)際外商直接投資年率； 

5:00，新西蘭聯(lián)儲(chǔ)利率決定； 

16:00，歐洲央行月度報(bào)告； 

20:30，美國(guó)5月零售銷(xiāo)售月率，上月0.1%，預(yù)期0.4%； 

20:30，美國(guó)6月8日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)，上周34.6萬(wàn)人；

股指：

1、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)：5月份CPI同比增長(zhǎng)2.1%，PPI同比下降2.9%，通脹壓力溫和，工業(yè)品價(jià)格依然疲弱；工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)9.2%，較上月回落0.1個(gè)百分點(diǎn)，顯示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依然乏力。制造業(yè)投資和房地產(chǎn)投資增速回落對(duì)固定資產(chǎn)投資形成拖累，基建投資增速基本持平，消費(fèi)增速略有改善，進(jìn)出口增速顯著回落。社會(huì)融資總量為1.19萬(wàn)億，環(huán)比繼續(xù)大幅回落，主要體現(xiàn)為債券融資和信托融資的環(huán)比回落，新增人民幣貸款6674億元，明顯低于預(yù)期，信貸需求（尤其是企業(yè)信貸需求）不足，也反應(yīng)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的疲弱。 

2、政策面：央行延續(xù)央票和正回購(gòu)組合操作，貨幣政策轉(zhuǎn)為中性；房?jī)r(jià)續(xù)漲、就業(yè)壓力不大，預(yù)計(jì)宏觀(guān)政策難有實(shí)質(zhì)性放松空間；改革預(yù)期升溫；證監(jiān)會(huì)新股發(fā)行改革征求意見(jiàn)稿發(fā)布，IPO重啟預(yù)期升溫。 

3、盈利預(yù)期：1-4月國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)累計(jì)同比增長(zhǎng)5.3%，營(yíng)業(yè)收入累計(jì)同比增長(zhǎng)10.2%，收入增速稍有回升而利潤(rùn)增速繼續(xù)回落；1-4月份工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)11.4%，較上月回落0.7個(gè)百分點(diǎn)，營(yíng)業(yè)收入增速持平于11.9%。 

4、流動(dòng)性： 

A、上周央行在公開(kāi)市場(chǎng)凈投放資金1600億元。本周到期待投放資金920億元。 

B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007)5.97%，隔夜回購(gòu)利率(R001)6.32%，資金面繼續(xù)緊張。 

C、新股繼續(xù)停發(fā)；6月份A股市場(chǎng)限售股解禁市值環(huán)比回落，本周限售股解禁壓力較大；6月份以來(lái)產(chǎn)業(yè)資本減持力度有所減弱；5月31日當(dāng)周證券交易結(jié)算資金轉(zhuǎn)為凈流出，交易結(jié)算資金余額回落，新增A股開(kāi)戶(hù)數(shù)小幅回升而新增基金開(kāi)戶(hù)數(shù)回落，持倉(cāng)賬戶(hù)數(shù)回落，交易活躍程度回落。 

5、消息面： 

習(xí)近平：經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)總體可控 將推動(dòng)全方位改革 

李克強(qiáng)：激活貨幣信貸存量 支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展 

證監(jiān)會(huì)公開(kāi)征求推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見(jiàn) 

央行：擴(kuò)大QFII與RQFII額度 增加投資便利性 

MSCI明晟將研究是否把中國(guó)A股納入新興市場(chǎng)股票指數(shù) 

熱錢(qián)加速撤離新興市場(chǎng) 中國(guó)或遇資金流向逆轉(zhuǎn) 

   

 端午假期，歐美股市先揚(yáng)后抑，普遍收低，道指-0.30%，標(biāo)普500指數(shù)-0.62%，納指-0.69%，富時(shí)100指數(shù)-0.58%，法國(guó)CAC40指數(shù)-0.54%；恒生指數(shù)-1.02%，恒生國(guó)企指數(shù)-2.23%；日經(jīng)225指數(shù)+3.20%。 

小結(jié)：5月份宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)普遍回落，弱于預(yù)期，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依然乏力，宏觀(guān)面利空；政策面，貨幣政策中性，改革預(yù)期升溫，IPO重啟預(yù)期升溫；資金利率高企；股指面臨震蕩調(diào)整壓力。 

 

 

銅鋁鋅：

1.前一交易日LME銅C/3M貼水33（6月6日貼32)美元/噸，與6月6日相比庫(kù)存-825噸，注銷(xiāo)倉(cāng)單-550噸。倫銅現(xiàn)貨貼水持穩(wěn)，上周COMEX基金持倉(cāng)凈空頭維持，減少幅度較大。滬銅庫(kù)存+2155噸，現(xiàn)貨升水35元/噸，廢精銅價(jià)差低位。近期到岸升水走強(qiáng)，現(xiàn)貨升水有所走弱，短期受宏觀(guān)數(shù)據(jù)主導(dǎo)。 

  

2. 前一交易日LME鋁C/3M貼水41（6月6日貼貼34)美元/噸，與6月6日相比庫(kù)存+18125噸，注銷(xiāo)倉(cāng)單-4575噸。近期庫(kù)存小幅上升，注銷(xiāo)倉(cāng)單維持高位，貼水走弱。滬鋁現(xiàn)貨升水15元/噸，交易所庫(kù)存-11281噸。滬鋁庫(kù)存下降，貼水小幅走強(qiáng)。 

  

3．前一交易日LME鋅C/3M貼水33.25（6月6日貼貼33.25)美元/噸，與6月6日相比庫(kù)存+14200噸，注銷(xiāo)倉(cāng)單-23325噸，大倉(cāng)單有所下降，近期庫(kù)存高位小幅回落，注銷(xiāo)倉(cāng)單維持高位，基差較弱。滬鋅庫(kù)存-4355噸，現(xiàn)貨升水40元/噸，滬鋅基差和庫(kù)存表現(xiàn)較好，近期到岸升水走強(qiáng)。 

  

4.前一交易日LME鉛C/3M貼水11（6月6日貼貼10.5)美元/噸，與6月6日相比庫(kù)存-7425噸，注銷(xiāo)倉(cāng)單-10975噸。倫鉛貼水回落，注銷(xiāo)倉(cāng)單高位,庫(kù)存下降明顯，大倉(cāng)單減少，鉛遠(yuǎn)期曲線(xiàn)近端恢復(fù)正向結(jié)構(gòu)。滬鉛交易所庫(kù)存-262噸，鉛板出口盈利，國(guó)內(nèi)庫(kù)存高位企穩(wěn)，現(xiàn)貨貼水140元/噸，貼水?dāng)U大，滬鉛壓力猶在。 

  

5．前一交易日LME鎳C/3M貼水73（6月6日貼貼73)美元/噸，與6月6日相比庫(kù)存+3912噸，注銷(xiāo)倉(cāng)單+1116噸，近期倫鎳庫(kù)存上升，注銷(xiāo)倉(cāng)單下降，貼水走弱趨勢(shì)。 

  

6. 前一交易日LME錫C/3M貼水57（6月6日貼貼50.5)美元/噸，與6月6日相比庫(kù)存+260噸，注銷(xiāo)倉(cāng)單+490噸。近期倫錫庫(kù)存小幅上升，注銷(xiāo)倉(cāng)單小幅上升，貼水持穩(wěn)，近期成交量上升明顯。 

  

7、6月12日LME電子盤(pán)收盤(pán)相對(duì)于6月7日15時(shí)漲跌幅如下：銅-3.22%，鋁-4.39%，鉛-3.02%，鋅-3.07%，鎳-5.46%，錫-2.86%。 

  

結(jié)論：端午節(jié)期間，國(guó)內(nèi)5月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟和擔(dān)憂(yōu)美聯(lián)儲(chǔ)將縮減刺激計(jì)劃規(guī)模，整體金屬跌幅較大。倫鉛季節(jié)性偏強(qiáng)，倫鎳錫偏弱。滬鋁鋅鉛成本支撐加強(qiáng)。密切關(guān)注宏觀(guān)和下游開(kāi)工率及庫(kù)存變化情況。 

 

鋼材：

1、現(xiàn)貨市場(chǎng)：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)弱勢(shì)下行，各地成交情況偏弱。 

2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格：上海三級(jí)螺紋3180（-20），二級(jí)螺紋3190（-20），北京三級(jí)螺紋3480（-30），沈陽(yáng)三級(jí)螺紋3460（-），上海6.5高線(xiàn)3280（-），5.5熱軋3410（-），唐山鐵精粉985（-），澳礦910（-10），唐山二級(jí)冶金焦1360（-），唐山普碳鋼坯2910（+20） 

3、三級(jí)鋼過(guò)磅價(jià)成本3550，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-2.6%，期盤(pán)利潤(rùn)-3.7%。 

4、新加坡鐵礦石掉期7月價(jià)格109.13（-0.43），Q3價(jià)格108.88（-0.28） 

5、持倉(cāng)：永安減持空單。 

6、庫(kù)存：螺紋796.87萬(wàn)噸，減15.53萬(wàn)噸；線(xiàn)材216.49萬(wàn)噸，減10.15萬(wàn)噸；熱軋458.18萬(wàn)噸，減11.62萬(wàn)噸。港口鐵礦石7300萬(wàn)噸，增117萬(wàn)噸。唐山鋼坯96.692萬(wàn)噸，增0.25萬(wàn)噸。 

7、小結(jié)：原料端以及現(xiàn)貨的反彈乏力令期貨價(jià)格再度下行，螺紋弱勢(shì)延續(xù)，行業(yè)底部仍需關(guān)注去產(chǎn)能過(guò)程何時(shí)到來(lái)。

鋼鐵爐料： 

1、國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，觀(guān)望濃郁。進(jìn)口礦市場(chǎng)冷清，假日因素，部分商家陸續(xù)離市。 

2、國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)整體盤(pán)整，個(gè)別地區(qū)焦市繼續(xù)小幅下調(diào)焦價(jià)，市場(chǎng)成交情況仍不樂(lè)觀(guān)。 

3、國(guó)內(nèi)焦煤市場(chǎng)主流持穩(wěn)，成交持續(xù)疲軟，部分價(jià)格探底后市場(chǎng)仍不理想，預(yù)計(jì)短期內(nèi)將維持盤(pán)整下行態(tài)勢(shì)。進(jìn)口煤炭市場(chǎng)盤(pán)整為主，臨近假期，市場(chǎng)交投氣氛進(jìn)一步轉(zhuǎn)淡，主流以觀(guān)望為主，行情暫無(wú)明顯波動(dòng)。

4、秦皇島煤炭庫(kù)存656萬(wàn)噸（-4），上周進(jìn)口煉焦煤庫(kù)存830萬(wàn)噸（+31），上周進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存7300萬(wàn)噸（+117） 

5、天津港一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)1470（-40），天津一級(jí)焦出廠(chǎng)價(jià)1460（0），唐山二級(jí)焦炭1360（0），臨汾一級(jí)冶金焦1300（-50），柳林4號(hào)焦煤車(chē)板價(jià)1100（0）（注：焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次），秦皇島5500大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)605（0），62%澳洲粉礦110（-3），唐山鋼坯2910（0）。 

6、京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1075（0），日照港A8.5S0.43美國(guó)焦煤1150（0），天津港A10S0.7蒙古焦煤1150（0）；港口主流焦煤折算盤(pán)面價(jià)格1050（0）。 

7、上周爐料期貨現(xiàn)貨出現(xiàn)同跌局面，短期看，行情調(diào)整較為充分，前期空頭可以平部分倉(cāng)位。中期看，庫(kù)存較大的焦煤價(jià)格依然承壓。 

  

 

橡膠：

1、上周五：華東國(guó)產(chǎn)全乳膠17900/噸（-150）；交易所倉(cāng)單65780噸（+430），上海（-10），海南（+600），云南（-0），山東（-90），天津（-70）。 

2、假期：SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)232.8（-7.2）折進(jìn)口成本17000（-517），進(jìn)口盈利900（+517）；RSS3近月結(jié)算價(jià)278（-8.5）折進(jìn)口成本21747（-610）。日膠主力240.1（-5.9），折美金2483（-68），折進(jìn)口成本19616（-489）。 

3、青島保稅區(qū)：泰國(guó)3號(hào)煙片報(bào)價(jià)2690美元/噸（-），折人民幣20917（-）；20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2375美元/噸（-），折人民幣17201（-）。 

4、泰國(guó)生膠片78.6（-0.36），折美金2623（-52）；膠團(tuán)60（-2），折美金2025（-31）。 

5、上周五：丁苯華東報(bào)價(jià)12650/噸（-50），順丁華東報(bào)價(jià)12650元/噸（-0）。 

6、截至5月30日，青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫(kù)存約30.44萬(wàn)噸，較半月前下降3100噸。橡膠總庫(kù)存36萬(wàn)噸，下降3300噸。 

7、據(jù)金凱訊5月31日調(diào)研，山東地區(qū)輪胎廠(chǎng)全鋼開(kāi)工率下降0.6至79.9；半鋼持穩(wěn)于82.9。 

  

  

小結(jié)：假期日膠和新加坡均下跌，幅度約2.7%。倉(cāng)單增加。滬膠近月與復(fù)合膠價(jià)差降至1個(gè)月低點(diǎn)。滬膠價(jià)格季節(jié)性：6月弱勢(shì)明顯，78月稍弱。 

  

玻璃：

1、玻璃市場(chǎng)在經(jīng)歷了4，5月份的緩慢上行以后，近期引來(lái)季節(jié)性淡季，部分地區(qū)的雨季亦影響需求，工廠(chǎng)以及中間商都不希望囤貨，價(jià)格短期有所回調(diào)，但調(diào)整區(qū)域性強(qiáng)，且幅度不會(huì)很大，因企業(yè)庫(kù)存整體壓力不大。 

  

2、各交割廠(chǎng)庫(kù)5mm白玻報(bào)價(jià)情況 

交割廠(chǎng)庫(kù)名稱(chēng)倉(cāng)單限額升貼水6日現(xiàn)貨價(jià)格7日現(xiàn)貨價(jià)格折合到盤(pán)面價(jià)格

武漢長(zhǎng)利玻璃130140814081378

中國(guó)耀華0.520140014081388

荊州億均玻璃股份有限公司0.70140013921392

株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司0.90140014001400

河北大光明嘉晶玻璃有限公司0.7-200121612161416

沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司2.4-200121612161416

山東巨潤(rùn)建材有限公司1.5-120129612961416

江門(mén)華爾潤(rùn)1.1120156815681448

臺(tái)玻長(zhǎng)江玻璃有限公司1.1170162416161446

山東金晶科技股份有限公司1.1-40143214321472

華爾潤(rùn)玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司2.70149614961496

漳州旗濱玻璃有限公司280163216321552 

3、上游原料價(jià)格變動(dòng) 

華東重質(zhì)堿 1325（-） 華北1325（-） 

華東石油焦均價(jià)1263（-），5500k 動(dòng)力煤610（-0） 華南180CST 5990（+0） 

  

4、 社會(huì)庫(kù)存情況 

截止6 月7 日，統(tǒng)計(jì)的國(guó)內(nèi)293 條玻璃生產(chǎn)線(xiàn)庫(kù)存量為2790 萬(wàn)重箱，較5 月 

31 日的2809 萬(wàn)重箱降19 萬(wàn)重箱。 

  

5、中國(guó)玻璃綜合指數(shù)1085.27(+0.19） 

中國(guó)玻璃價(jià)格指數(shù)1062.7(+0.32)； 

中國(guó)玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)1175.56(-0.3）。 

注：發(fā)布機(jī)構(gòu)標(biāo)的近兩天有調(diào)整，所以基準(zhǔn)值有所變化，請(qǐng)參考漲跌變化 

6、玻璃現(xiàn)貨迎來(lái)淡季，受需求端影響，預(yù)計(jì)6月份現(xiàn)貨價(jià)格難轉(zhuǎn)好，小幅走弱概率大，但在企業(yè)整體庫(kù)存壓力不大背景下，太大向下空間亦沒(méi)有，市場(chǎng)轉(zhuǎn)好需等待8，9月份需求端的啟動(dòng)。目前FG1309小幅升水現(xiàn)貨，由于距離交割時(shí)間尚遠(yuǎn)，且現(xiàn)貨后續(xù)不乏上漲驅(qū)動(dòng)，為此點(diǎn)位亦比較合理，太大下方空間沒(méi)有，逢低可關(guān)注多單，拋空也建議等待更好操作機(jī)會(huì)，1450以上可逐步關(guān)注。

甲醇：

1. 上游原料： 布倫特原油103.49（+0.53）；秦皇島山西優(yōu)混（Q5500K）610（+0）；

2. 期現(xiàn)價(jià)格：江蘇中間價(jià)2580（-10）， 西北中間價(jià)1900（-25），山東中間價(jià)2335（-20）；   張家港電子盤(pán)收盤(pán)價(jià)2845（-0），持倉(cāng)量1466；期盤(pán)主力1309收盤(pán)價(jià)2639（-8）；

3. 升貼水交割庫(kù)名稱(chēng)          升貼水      現(xiàn)貨價(jià)格    折合盤(pán)面價(jià)格  期盤(pán)-折合價(jià)  

江蘇地區(qū)                    0           2580（-10）   2580         59

浙江寧波                    0           2645（+0）    2645         -6

河南中原大化集團(tuán)           -140         2235（-25）    2375        264

山東兗礦煤化               -150         2335（-20）    2485        154

河北定州天鷺               -155         2290（-0）     2445        194

內(nèi)蒙博源                   -500         2015（-0）     2515        124

福建泰山石化                0           2735（-0）     2735        -96

4. 外盤(pán)價(jià)格：CFR東南亞407（+0）美元/噸；F0B鹿特丹中間價(jià)340（+0）歐元/噸，F(xiàn)OB美灣價(jià)格467.5(-1.7)美元/噸；（易貿(mào)報(bào)價(jià)）CRF中國(guó)價(jià)格351（-4）美元/噸,人民幣完稅價(jià)格2703.68

5. 下游價(jià)格：江蘇二甲醚價(jià)格4050 （-50） ；華東甲醛市場(chǎng)均價(jià)1265（-10）；華南醋酸 3100（+0），江蘇醋酸2850（+0），山東醋酸2800（+0) ； 寧波醋酸2800（+0）； 

6. 庫(kù)存情況：截止6月6日，華東庫(kù)存31萬(wàn)噸（-6）；華南庫(kù)存12.1萬(wàn)噸-0.6）；寧波庫(kù)存16.6萬(wàn)噸（-4） 

7. 開(kāi)工率：截至6月6日，總開(kāi)工率：69.9%（+1.6%）華東開(kāi)工率69.5.1%（+0.5%）；山東66.9%（+25.4%），西南36.9%（+1.3%）；西北78.9%（+3%），華北69.5%（+0.5%）

8. 進(jìn)口與產(chǎn)量：2013年3月甲醇進(jìn)口量53.22萬(wàn)噸（+18.33），出口量1.6萬(wàn)噸（+1.4）

2012年3月產(chǎn)量241.53萬(wàn)噸（-1.3）

9. 小結(jié):國(guó)內(nèi)甲醇開(kāi)工處于較高水平，尤其是山東西北等地。華東華南港口庫(kù)存繼續(xù)下降，而現(xiàn)貨價(jià)格卻表現(xiàn)低迷，寧波庫(kù)存走高，由此可見(jiàn)貿(mào)易商進(jìn)口積極性大幅下降，進(jìn)口CFR中國(guó)繼續(xù)下滑，表現(xiàn)弱勢(shì)，而國(guó)內(nèi)需求不足，供給壓力增加。甲醇期貨盤(pán)面弱勢(shì)，預(yù)計(jì)后市甲醇市場(chǎng)仍將維持下行格局。

 

pta:

1、原油WTI至95.88（+0.5）；石腦油至860（-2），MX至1189（-3）。 

2、亞洲PX至1414（-8）美元，折合PTA成本7685元/噸。 

3、現(xiàn)貨內(nèi)盤(pán)PTA至7760（-10），外盤(pán)1060（-1），進(jìn)口成本8165元/噸，內(nèi)外價(jià)差-405。 

4、江浙主流工廠(chǎng)滌絲產(chǎn)銷(xiāo)6-8成；聚酯滌絲市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定。 

5、PTA裝置開(kāi)工率80.3（+1）%，下游聚酯開(kāi)工率84.9（+0）%，織造織機(jī)負(fù)荷73.4（+0）%。 

6、中國(guó)輕紡城總成交量至939（-13）萬(wàn)米，其中化纖布684（+6）萬(wàn)米。 

7、PTA 庫(kù)存：PTA工廠(chǎng)3-10天左右，聚酯工廠(chǎng)5-7天左右。 

  

上游石化高位震蕩，PX小幅下跌。聚酯價(jià)格近期小幅下跌，以?xún)r(jià)換量，產(chǎn)銷(xiāo)較好，庫(kù)存無(wú)明顯增加，但同比往年還是略高。PTA生產(chǎn)盈利減小，開(kāi)工較好在80左右。5月紡織品出口增長(zhǎng)10.2%，無(wú)明顯惡化跡象。后期關(guān)注滌絲產(chǎn)銷(xiāo)情況。 

   

 

 

豆類(lèi)油脂：

1外盤(pán)大豆：芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆合約周三（6.12）大多收低，新作合約領(lǐng)跌，交易商稱(chēng)因美國(guó)作物天氣有利帶來(lái)壓力，但現(xiàn)貨大豆和豆粕堅(jiān)挺支撐了近月7月合約。7月大豆期貨合約 收升1/4美分，報(bào)每蒲式耳15.40-3/4美元。7月豆粕合約 收低2美元，報(bào)每短噸461.4美元。7月豆油合約 升0.07美分，報(bào)48.11美分。

2馬來(lái)西亞期市：棕櫚油期貨周三（6.12）小跌，投資者等待美國(guó)農(nóng)業(yè)供需報(bào)告出爐?！笆袌?chǎng)正在盤(pán)整，且在美國(guó)農(nóng)業(yè)部今天的報(bào)告出爐前，也見(jiàn)到一些平倉(cāng)。農(nóng)業(yè)部報(bào)告或?yàn)楸局苡嘞聲r(shí)段的交易設(shè)定走向，”馬來(lái)西亞一外資商品經(jīng)紀(jì)商交易員說(shuō)。指標(biāo)8月棕櫚油期貨 收低0.2%，報(bào)每噸2,451馬幣。

3 ICE菜籽：6月12日周三，ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場(chǎng)收盤(pán)下跌，因?yàn)橹ゼ痈缙谪浗灰姿–BOT）大豆走軟，投機(jī)多頭平倉(cāng)。  截至收盤(pán)，7月合約下跌6.10加元，報(bào)收602.50加元/噸；11月合約下跌1.30加元，報(bào)收556.80加元/噸。

4按周五大商所收盤(pán)價(jià)和昨日CBOT收盤(pán)價(jià)算盤(pán)面壓榨利潤(rùn)：1月虧損8.3%， 9月虧損8.4%；棕油9月進(jìn)口虧損192，1月進(jìn)口虧損180.美灣11月基差96（+1），巴西7月基差-40（+12）。

5 張家港43豆粕報(bào)價(jià)4120（0）；張家港四級(jí)豆油7350（+100）；廣州港24度棕油6050（+150）。

6現(xiàn)貨價(jià)湖北-菜籽5060(40)，菜油9950(0)，菜粕2780(60)，壓榨利潤(rùn)-109.5(-4);江蘇-菜籽5100(20)，菜油9650(0)，菜粕2760(40)，壓榨利潤(rùn)-266.5(4)；盤(pán)面9月壓榨利潤(rùn)-340.56(34.24)；現(xiàn)貨月進(jìn)口完稅成本估算為6069.67(4.93)，現(xiàn)貨進(jìn)口壓榨利潤(rùn)為-458.77(6.67)。

7 國(guó)內(nèi)棕油港口庫(kù)存131（-1）萬(wàn)噸，豆油商業(yè)庫(kù)存94.2（-1.8）萬(wàn)噸。本周進(jìn)口大豆庫(kù)存437萬(wàn)噸（+4）。

8 美國(guó)農(nóng)業(yè)部在其月度供需報(bào)告中將2012/13年度美國(guó)大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存預(yù)估維持在1.25億蒲式耳，2013/14年度預(yù)估也維持在2.65億。美國(guó)農(nóng)業(yè)部還將今年美國(guó)大豆種植面積預(yù)估維持在7,710萬(wàn)英畝，盡管部分市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)由于種植推遲會(huì)促使農(nóng)戶(hù)由玉米轉(zhuǎn)種大豆，大豆種植面積最終將增加。

9 馬來(lái)西亞棕櫚油局（MPOB）周一公布，馬來(lái)西亞5月棕櫚油產(chǎn)量較4月增加1.3%至138萬(wàn)噸。馬來(lái)西亞5月末棕櫚油庫(kù)存下降5.1%至1,816,380噸，4月修正后為1,914,363噸。

10船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS周一公布的數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞6月1-10日棕櫚油出口量較5月1-10日的377,193噸增加6.1%，至400,075噸。其中中國(guó)進(jìn)口39450噸，較上月同期的103020大幅減少。

小結(jié)：USDA6月供需報(bào)告公布，對(duì)全球及美國(guó)大豆預(yù)期調(diào)整不大，新季美豆逐漸進(jìn)入生長(zhǎng)期，從目前的情況來(lái)看天氣還是相對(duì)比較有利的。國(guó)內(nèi)豆粕定價(jià)問(wèn)題重點(diǎn)還是實(shí)際現(xiàn)貨供應(yīng)與預(yù)期之間的差距。植物油方面，MPOB公布5月官方數(shù)據(jù)，馬來(lái)西亞棕油庫(kù)存繼續(xù)下降，在棕油季節(jié)性強(qiáng)勢(shì)的帶動(dòng)下，植物油最近走強(qiáng)，但是預(yù)計(jì)進(jìn)入淡季之后植物油任然壓力不小。

 

玉米：

1.玉米現(xiàn)貨價(jià)：濟(jì)南2330(0)，哈爾濱2120(0)，長(zhǎng)春2210(0)，大連港口新作平艙價(jià)2360(0)，深圳港口價(jià)2450(0)。南北港口價(jià)差90；大連現(xiàn)貨對(duì)連盤(pán)1309合約貼水67，長(zhǎng)春現(xiàn)貨對(duì)連盤(pán)1309合約貼水217。(單位：元/噸)2.玉米淀粉：長(zhǎng)春2850(0)，鄒平2930(0)，石家莊2850(0)； DDGS：肇東2050(0)，松原2100(0),廣州2500(0)；酒精：肇東5600(0)，松原5550(0)。(單位：元/噸)3.大連商品交易所玉米倉(cāng)單10699(0)張。4.截至周五收盤(pán)，CBOT7月玉米合約報(bào)收666.25美分/蒲式耳，估算到岸完稅成本價(jià)為2543.02(8.8)元/噸。5.海關(guān)總署6月8日公布，中國(guó)5月份出口玉米1,778噸，中國(guó)4月份出口玉米2,591噸。1-5月份玉米出口總量為15,809噸，去年同期累計(jì)為229.765噸，同比下降93.1%。6.5月份以來(lái)豬價(jià)上行，盈利改善，飼料消費(fèi)略有起色也是中期一大利好，關(guān)注南美大豆實(shí)際到港數(shù)量變化及豆粕現(xiàn)貨價(jià)格回歸大趨勢(shì)走勢(shì)對(duì)玉米副產(chǎn)品價(jià)格帶來(lái)波動(dòng)，國(guó)內(nèi)外天氣對(duì)玉米播種進(jìn)度和小麥?zhǔn)斋@天氣對(duì)產(chǎn)量影響。

早秈稻：

1．稻谷價(jià)格:早秈稻--長(zhǎng)沙2560(0)，九江2560(-20)，武漢2640(0),廣州2950(0)；中晚稻--長(zhǎng)沙2570(0)，九江2580(0)，武漢2640(0),廣州3000(0)；粳稻--長(zhǎng)春3110(10)，合肥2840(0)，佳木斯2900(0)；九江早秈稻價(jià)格對(duì)鄭盤(pán)1309合約貼水-59。(單位：元/噸)2．稻米價(jià)格:早秈稻--長(zhǎng)沙3750(0)，九江3740(-10)，武漢3800(0),廣州3780(-20)；中晚米--長(zhǎng)沙3900(-20)，九江3900(0)，武漢3950(0),廣州4000(0)；粳米--長(zhǎng)春4500(0)，合肥3980(0)，佳木斯4160(20)。(單位：元/噸)3.鄭州商品交易所注冊(cè)倉(cāng)單0(0),有效預(yù)報(bào)0(0)。4.截至周五收盤(pán)，CBOT7月糙米期貨收盤(pán)上漲7.5美分，收?qǐng)?bào)1585.5美分／英擔(dān)；9月合約收盤(pán)上漲80美分，報(bào)收1592美分／英擔(dān)。5.目前國(guó)內(nèi)東北粳稻插秧已接近尾聲，天氣相對(duì)利好，南方秈稻產(chǎn)區(qū)遭遇強(qiáng)降雨天氣不利稻谷生長(zhǎng)和移栽。

小麥：

1．普麥價(jià)格:濟(jì)南2510(0)，石家莊2510(0)，鄭州2430(0)，廈門(mén)2560(0)；優(yōu)麥價(jià)格：8901石家莊2580(0)，豫34鄭州2540(0)，8901廈門(mén)CIF價(jià)2700(0)，河南34廈門(mén)CIF價(jià)2660(0)，濟(jì)南17廈門(mén)CIF價(jià)2660(0),石家莊普麥價(jià)格對(duì)鄭盤(pán)1309合約貼水-53。單位：(元/噸)2．面粉價(jià)格：濟(jì)南3030(0)，石家莊3060(0)，鄭州3000(0)；麩皮價(jià)格：濟(jì)南1840(-20)，石家莊1760(0)，鄭州1870(0)。(單位：元/噸)3.鄭州商品交易所強(qiáng)麥倉(cāng)單0(0)張，有效預(yù)報(bào)0(0)張。4.截至周五收盤(pán)，CBOT7月合約下跌3.75美分，報(bào)收697.75美分/蒲式耳；12月合約下跌2.25美分，報(bào)收720.50美分/蒲式耳。5.據(jù)農(nóng)業(yè)部１２日發(fā)布的統(tǒng)計(jì)信息，全國(guó)已收獲冬小麥２．１億畝，麥?zhǔn)者M(jìn)度過(guò)六成。河南、湖北、安徽和江蘇四省已啟動(dòng)了托市小麥?zhǔn)召?gòu)。6.當(dāng)前河南、湖北、安徽和江蘇新小麥?zhǔn)斋@地區(qū)容重三等左右、水分13%-14%毛糧貿(mào)易商收購(gòu)價(jià)2160-2240元/噸，較上市初期高位區(qū)間上升40-80元/噸，糧庫(kù)收購(gòu)價(jià)2200-2260元/噸，產(chǎn)區(qū)新小麥低于玉米價(jià)格50-100元/噸，南方銷(xiāo)區(qū)價(jià)差170-200元/噸，較前期縮窄40元/噸，兩者之間價(jià)差最大曾于2011年9月份達(dá)500-600元/噸。7.2013年托市小麥?zhǔn)召?gòu)定價(jià)2240元/噸，較去年上升200元/噸，相鄰等級(jí)之間等級(jí)差價(jià)按每市斤0.02元掌握。最低收購(gòu)價(jià)執(zhí)行時(shí)間為2013年5月21日至9月30日。5月31日，中儲(chǔ)糧湖北分公司宣布，正式啟動(dòng)小麥最低收購(gòu)價(jià)和國(guó)家臨時(shí)存儲(chǔ)菜籽（油）收購(gòu)工作。 

 

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