每日宏觀策略觀點(diǎn)：

1、美國：美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布會(huì)議決議宣布，將堅(jiān)持每月購買850億美元債券的計(jì)劃，即在收購450億美元長期國債的同時(shí)收購400億美元的抵押貸款擔(dān)保證券。同時(shí)，聯(lián)邦基金利率水平則一如預(yù)計(jì)繼續(xù)保持在0-0.25%的超低水平。 

美聯(lián)儲(chǔ)在決議中指出，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)適度擴(kuò)張。近幾個(gè)月，就業(yè)市場狀況顯示進(jìn)一步改善跡象，而雖然通脹一直略低于委員會(huì)的較長期目標(biāo)水準(zhǔn)，但這是受到了暫時(shí)性因素的影響，較長期通脹預(yù)期仍保持穩(wěn)定，美聯(lián)儲(chǔ)有意愿在在就業(yè)市場出現(xiàn)進(jìn)一步明顯改善之前維持資產(chǎn)購買力度。 

伯南克在隨后的記者會(huì)上稱，如果美國經(jīng)濟(jì)的預(yù)測是準(zhǔn)確的，那么美聯(lián)儲(chǔ)很可能在今年稍晚放緩資產(chǎn)購買，并于2014年年中結(jié)束QE。這一聲明導(dǎo)致股市放量下跌，美債、黃金拋售加劇，美元大幅走強(qiáng)。 

2、中國：周三，中國央行并未進(jìn)行公開市場操作注入資金，這進(jìn)一步增加了資金短缺銀行的壓力，顯示中國目前現(xiàn)金收緊程度進(jìn)一步加深。上海銀行間隔夜利率飆升206個(gè)基點(diǎn)，1周利率創(chuàng)下近兩年新高。預(yù)計(jì)6月份國內(nèi)流動(dòng)性將持續(xù)維持緊張。 

3、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻： 

周四（6月20日）： 

9：45，中國6月匯豐制造業(yè)PMI預(yù)覽值，上月49.2； 

14：58，法國6月制造業(yè)PMI初值，上月46.4，預(yù)期47； 

15:28，德國6月制造業(yè)PMI初值，上月49.4，預(yù)期49.8； 

15:30，瑞士央行公布利率決定，目前利率0-0.25%； 

15:58，歐元區(qū)6月制造業(yè)PMI初值，上月48.3，預(yù)期48.6； 

20:30，美國6月15日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)，上周33.4萬人，預(yù)期34萬人； 

20:58，美國6月Markit制造業(yè)PMI初值，上月52.3，預(yù)期52.8； 

22:00，美國6月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)，上月-5，預(yù)期-2； 

22：0，美國5月成屋銷售總數(shù)年化，上月497萬戶，預(yù)期500萬戶； 

22:00，美國5月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)環(huán)比，上月0.6%，預(yù)期0.2%； 

22:00，歐元區(qū)6月消費(fèi)者信心指數(shù)初值，上月-21.9，預(yù)期-21.5； 

歐元區(qū)財(cái)長會(huì)議； 

 

貴金屬：

1、 較昨日3:00PM，倫敦金-2.0%，倫敦銀-2.2%，倫敦鉑-1.77%，倫敦鈀-2.44%。

2、 伯南克新聞發(fā)布會(huì)要點(diǎn)：1）如果美國經(jīng)濟(jì)的預(yù)測是準(zhǔn)確的，那么美聯(lián)儲(chǔ)很可能在今年稍晚放緩資產(chǎn)購買，并于2014年年中結(jié)束QE；2）QE退出的時(shí)間和日期不是最重要的，貨幣政策視經(jīng)濟(jì)而定；如果環(huán)境改善比預(yù)期更快，將加速削減購債。如果環(huán)境惡化，購債可能會(huì)增加，3）針對(duì)美國10年期國債收益率的上升，伯南克認(rèn)為如果收益率上升反應(yīng)了對(duì)經(jīng)濟(jì)的樂觀情緒，那么這是一件好事情，4）當(dāng)失業(yè)率降低到7%時(shí)，意味著就業(yè)市場出現(xiàn)“實(shí)質(zhì)性改善”（ Substantial Progress ），當(dāng)資產(chǎn)購買結(jié)束時(shí)失業(yè)率可能在7%左右；5）任何加息的決定依然是遙遠(yuǎn)的，失業(yè)率降低至6.5%不會(huì)自動(dòng)導(dǎo)致加息，加息將是逐步的。委員會(huì)預(yù)計(jì)結(jié)束資產(chǎn)購買和加息之間將有相當(dāng)長一段時(shí)間，當(dāng)失業(yè)率降至6.5%后的“數(shù)個(gè)季度”，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)加息。現(xiàn)在離結(jié)束資產(chǎn)購買還有一段距離。

3、 美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)測：美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期2013年失業(yè)率為7.2-7.3%（上一次的預(yù)期為7.3%-7.5%），2014年為6.5-6.8%（上一次的預(yù)期為6.7%-7.0%）；美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)2015年失業(yè)率為5.8%-6.2%。美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期2013年的經(jīng)濟(jì)增長為2.3-2.6%；2014年為3.0-3.5%；美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)2013年通脹為0.8%-1.2%,2014年為1.4%-2.0%。

4、 今日前瞻：9:45 中國 6月匯豐制造業(yè)PMI預(yù)覽值，前值49.2；14:58 法國、德國、歐元區(qū)公布6月制造業(yè)PMI初值；16:30 英國季調(diào)后零售銷售月率，前值-1.3%；20:30 美國6月15當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)，前值33.4萬人；20:58 美國6月Markit制造業(yè)PMI初值；前值52.3；預(yù)期52.8；22:00 美國6月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)，前值-5.2，預(yù)期-2.0；22:00 美國5月成屋銷售總數(shù)年化，前值497萬戶，預(yù)期500萬戶；22:00 歐元區(qū)6月消費(fèi)者信心指數(shù)初值，前值-21.9，預(yù)期-21.50；歐元區(qū)財(cái)長會(huì)議；

5、 中國白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日?qǐng)?bào)價(jià) 4360元/千克（-30）；COMEX白銀庫存 5113噸（-18.97），上期所白銀庫存 697.508噸（-10.814）；SRPD黃金ETF持倉 999.561噸（-2.104），白銀ISHARES ETF持倉 9998.93噸（-0.00）；上海黃金交易所交易數(shù)據(jù)：黃金TD 空付多，交收量 20706千克；白銀TD 多付空，交收量2310千克； 

6、 美國10年tips 0.29%（+15%）；CRB指數(shù) 287.96（+0.53%）；S&P五百1628.93（-1.39%）；VIX 16.64（+0.03）；

7、 倫敦金銀比價(jià) 63.18（+0.10），金鉑價(jià)差-63.5（+9.37），金鈀比價(jià)1.95（+0.02），黃金/石油比價(jià)：13.87（-0.15）

8、 小結(jié)：短期問題：伯南克對(duì)收緊QE的步伐較市場預(yù)期更早，同時(shí)對(duì)何時(shí)退出QE進(jìn)而加息給出了更為明確的門檻和時(shí)間框架，我們認(rèn)為這將減少市場之后的過大波動(dòng)。中期來看，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇穩(wěn)固，美國就業(yè)、消費(fèi)以及住宅市場數(shù)據(jù)仍表現(xiàn)穩(wěn)健，日本經(jīng)濟(jì)也開始逐步復(fù)蘇，歐元區(qū)溫和改善，全球主要基金高配美、日發(fā)達(dá)市場股市的趨勢仍在持續(xù)，美國10年期國債利率基于經(jīng)濟(jì)增長將溫和的上升，股票能夠吸收利率上升的沖擊，周期性商品能夠從經(jīng)濟(jì)增長中收益，防御型商品尤其是貴金屬將持續(xù)承壓；以中國為代表的新興經(jīng)濟(jì)體表現(xiàn)疲軟使得大宗商品價(jià)格低迷，通脹低位維持。綜上，預(yù)期貴金屬弱勢震蕩；美元強(qiáng)勢格局下，金銀比價(jià)高位維持。由于鉑系金屬緊張的供應(yīng)情況，以及金融屬性不如黃金、白銀強(qiáng)，鉑、鈀相對(duì)黃金、白銀要好。

 

銅鋁鋅：

1.前一交易日LME銅C/3M貼水35.5（昨貼35.5)美元/噸，庫存+6175噸，注銷倉單+22975噸,大倉單新進(jìn)，近期庫存增加地主要發(fā)生在馬來西亞柔佛地區(qū)。倫銅現(xiàn)貨貼水小幅走弱，上周COMEX基金持倉凈空頭擴(kuò)大，交易數(shù)據(jù)較弱。滬銅庫存+1938噸，現(xiàn)貨升水200元/噸，廢精銅價(jià)差低位，國內(nèi)下游需求較平穩(wěn)。 

  

2. 前一交易日LME鋁C/3M貼水46（昨貼43)美元/噸，庫存+66100噸，注銷倉單+31950噸，近期荷蘭弗利辛恩和美國底特律庫存增加明顯，近期庫存上升較大，注銷倉單維持高位，貼水持續(xù)走弱。滬鋁現(xiàn)貨升水10元/噸，交易所庫存-3406噸，庫存下降，貼水小幅走強(qiáng)，內(nèi)外比價(jià)至進(jìn)口盈利附近，到岸升水好轉(zhuǎn)。 

  

3．前一交易日LME鋅C/3M貼水33.25（昨貼33.25)美元/噸，庫存-3550噸，注銷倉單-3550噸，近期庫存高位小幅回升，注銷倉單維持高位，基差較弱。滬鋅庫存-1437噸，現(xiàn)貨升水130元/噸，滬鋅基差和庫存表現(xiàn)較好。 

  

4.前一交易日LME鉛C/3M貼水17.5（昨貼17.5)美元/噸，庫存+15575噸，注銷倉單-5100噸。倫鉛貼水回落，注銷倉單高位,馬來西亞柔佛地區(qū)庫存增18200噸，大倉單下降，鉛遠(yuǎn)期曲線近端恢復(fù)正向結(jié)構(gòu)。滬鉛交易所庫存1919噸，鉛板盈利附近，國內(nèi)庫存高位企穩(wěn)，現(xiàn)貨貼水60元/噸，貼水?dāng)U大，滬鉛壓力猶在。 

  

5．前一交易日LME鎳C/3M貼水73（昨貼73)美元/噸，庫存-60噸，注銷倉單-1626噸，近期倫鎳庫存上升，注銷倉單下降，貼水持穩(wěn)，持倉交易數(shù)據(jù)較好。 

  

6. 前一交易日LME錫C/3M貼水59（昨貼59)美元/噸，庫存-85噸，注銷倉單-65噸。近期倫錫庫存小幅上升，注銷倉單小幅上升，貼水持穩(wěn)。 

  

結(jié)論：金屬維持內(nèi)外高比價(jià)格局，大部分金屬回到前期低位，近期倫銅鋁庫存上升較大，倫鉛季節(jié)性偏強(qiáng)，倫鎳錫偏弱。滬鋁鋅鉛成本支撐加強(qiáng)。密切關(guān)注宏觀和下游開工率及庫存變化情況。 

 

鋼材：

1、現(xiàn)貨市場：國內(nèi)市場穩(wěn)中小幅上揚(yáng)，成交略有好轉(zhuǎn)。 

2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格：上海三級(jí)螺紋3210（-），二級(jí)螺紋3220（-），北京三級(jí)螺紋3400（-），沈陽三級(jí)螺紋3450（-），上海6.5高線3310（-20），5.5熱軋3440（-10），唐山鐵精粉995（-），澳礦955（+10），唐山二級(jí)冶金焦1305（-），唐山普碳鋼坯2980（+30） 

3、三級(jí)鋼過磅價(jià)成本3590，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-3.4%，期盤利潤-1.8%。 

4、新加坡鐵礦石掉期7月價(jià)格118.08（+1.25），Q3價(jià)格116.28（+1.44） 

5、持倉：永安增持多單。 

6、小結(jié)：短期內(nèi)礦石由于低庫存有所反彈，加之市場預(yù)期底部臨近，從而帶動(dòng)價(jià)格有所反彈。然而反彈的持續(xù)性仍然需要需求端的支持，總體看短期的投機(jī)性需求會(huì)帶動(dòng)一定幅度的反彈，但目前期貨升水過高，若現(xiàn)貨不能跟漲，則持續(xù)性有限。 

鋼鐵爐料：

1、國產(chǎn)礦市場穩(wěn)中趨強(qiáng)，成交一般。進(jìn)口礦市場漲勢延續(xù)，期貨成交較活躍，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)拉漲。

2、國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場弱勢下行，部分地區(qū)焦炭價(jià)格小幅下調(diào)，市場成交情況仍不樂觀。

3、國內(nèi)煉焦煤現(xiàn)貨市場持續(xù)低迷，主流價(jià)格弱勢下行普遍較低，部分資源已臨近成本，但短期內(nèi)仍有下調(diào)空間，貿(mào)易企業(yè)報(bào)價(jià)混亂，市場觀望濃。

4、秦皇島煤炭庫存733萬噸（+10），上周進(jìn)口煉焦煤庫存834萬噸（+4），上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存7194萬噸（-106）

5、天津港一級(jí)冶金焦平倉價(jià)1470（0），天津一級(jí)焦出廠價(jià)1440（-20），唐山二級(jí)焦炭1305（-55），臨汾一級(jí)冶金焦1280（-20），柳林4號(hào)焦煤車板價(jià)1100（0）（注：焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次），秦皇島5500大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)590（-5），62%澳洲粉礦117（+1.5），唐山鋼坯2980（+30）。

6、京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1025（-50），日照港A8.5S0.43美國焦煤1150（0），天津港A10S0.7蒙古焦煤1040（0）；港口主流焦煤折算盤面價(jià)格1000（-25）。

7、焦煤焦炭現(xiàn)貨依然弱勢，鐵礦石上周庫存下降價(jià)格走強(qiáng)，短期看，最看空的依然是焦煤；大格局上，所有品種均在震蕩筑底。

 

橡膠：

1、華東國產(chǎn)全乳膠17250/噸（+50）；交易所倉單73750噸（-190），上海（-130），海南（+0），云南（+0），山東（-60），天津（-0）。 

2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)235.2（+2.2）折進(jìn)口成本17154（+157），進(jìn)口盈利96（-107）；RSS3近月結(jié)算價(jià)283（+1）折進(jìn)口成本22085（+70）。日膠主力237.3（+0.8），折美金2497（+4），折進(jìn)口成本19697（+29）。 

3、青島保稅區(qū)：泰國3號(hào)煙片報(bào)價(jià)2665美元/噸（-0），折人民幣20709（-1）；20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2350美元/噸（+10），折人民幣16997（+71）。 

4、泰國生膠片79.89（+0.3），折美金2689（+2）；膠團(tuán)61.5（+0.5），折美金2093（+10）。 

5、丁苯華東報(bào)價(jià)12350/噸（-0），順丁華東報(bào)價(jià)12250元/噸（-0）。 

6、截至6月14日，青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存約29.43萬噸，較半月前下降10100噸。橡膠總庫存35.07萬噸，下降9300噸。 

7、據(jù)金凱訊6月17日調(diào)研，山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升0.6至80.5；半鋼持穩(wěn)于82.9。 

8、吉隆坡6月12日消息馬來西亞4月天然橡膠產(chǎn)量為42881噸，同比減少30%。 

  

小結(jié)：現(xiàn)貨小幅走強(qiáng)，倉單小減。保稅區(qū)庫存繼續(xù)下降，全鋼開工回升。滬膠近月與復(fù)合膠價(jià)差回升至2周高位。滬膠價(jià)格季節(jié)性：6月弱勢明顯，78月稍弱。 

  

玻璃：

1、玻璃現(xiàn)貨延續(xù)區(qū)域分化走勢，整體而言，南弱北強(qiáng)，東北等地價(jià)格強(qiáng)，但華南以及華中延續(xù)弱勢，尤其是華南，價(jià)格下跌有所擴(kuò)大。華東地區(qū)也弱勢盤整為主，市場表現(xiàn)難向好。 

  

2、各交割廠庫5mm白玻報(bào)價(jià)情況 

交割廠庫名稱倉單限額升貼水18日現(xiàn)貨價(jià)格19日現(xiàn)貨價(jià)格折合到盤面價(jià)格

武漢長利玻璃130140014001370

中國耀華0.520140814081388

荊州億均玻璃股份有限公司0.70139213921392

株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司0.90140014001400

沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司2.4-200120812081408

山東巨潤建材有限公司1.5-120128812881408

河北大光明嘉晶玻璃有限公司0.7-200120812081408

江門華爾潤1.1120156015441424

臺(tái)玻長江玻璃有限公司1.1170160016001430

山東金晶科技股份有限公司1.1-40142414241464

華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司2.70148814881488

漳州旗濱玻璃有限公司280161616001520 

3、上游原料價(jià)格變動(dòng) 

華東重質(zhì)堿 1325（-） 華北1325（-） 

華東石油焦均價(jià)1263（-），5500k 動(dòng)力煤610（-0） 華南180CST 5990（+0） 

  

4、 社會(huì)庫存情況 

截止6 月7 日，統(tǒng)計(jì)的國內(nèi)293 條玻璃生產(chǎn)線庫存量為2790 萬重箱，較5 月 

31 日的2809 萬重箱降19 萬重箱。 

  

5、中國玻璃綜合指數(shù)1080.88(-0.57） 

中國玻璃價(jià)格指數(shù)1058.06(-0.17)； 

中國玻璃市場信心指數(shù)1172.17(-2.18） 

  

6、注冊(cè)倉單數(shù)量 1558（+0） 

  

7、月均期現(xiàn)價(jià)差：最高值16（+2）  最低值-35（+7）  中間值-3（+3） 

  

8、現(xiàn)貨近期延續(xù)弱勢，華南和華中延續(xù)下跌，受此影響華東價(jià)格也相對(duì)偏弱，為此目前企業(yè)套保意愿較強(qiáng)，只要價(jià)差合適，會(huì)有較多的空單壓力。但由于距離交割尚遠(yuǎn)，且現(xiàn)貨太大下方空間仍不具備，為此目前期貨深度貼水條件尚不成熟，建議平水或則貼水附近空單可考慮逐步獲利平倉。 

 

 

pta:

1、原油WTI至98.24（-0.20）；石腦油至878（+11），MX至1191（+0）。

2、亞洲PX至1411（+1）美元，折合PTA成本7652元/噸。

3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7750（-10），外盤1064（+0），進(jìn)口成本8174元/噸，內(nèi)外價(jià)差-424。

4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷較好，多數(shù)做平或超百；聚酯滌絲市場價(jià)格上漲25-50。

5、PTA裝置開工率82.5（-3）%，下游聚酯開工率84.9（+0）%，織造織機(jī)負(fù)荷73.2（+0）%。

6、中國輕紡城總成交量至755（+18）萬米，其中化纖布592（+6）萬米。

7、PTA 庫存：PTA工廠4-10天左右，聚酯工廠5-7天左右。 

上游石化高位震蕩，PX小幅下跌。聚酯價(jià)格近期小幅下跌，產(chǎn)銷逐步回落，庫存小幅增加，直紡滌短近期庫存增加明顯。PTA生產(chǎn)小幅盈利，開工提高至85左右。輕紡城成交量逐步回落。5月PX進(jìn)口回落至68.8萬噸，但1至5月總進(jìn)口比去年同期增加50%以上。后期關(guān)注滌絲產(chǎn)銷及聚酯庫存情況。

LLDPE:

1、日本石腦油到岸均價(jià)880（+11），東北亞乙烯1225（-） 

2、華東LLDPE現(xiàn)貨均價(jià)10775（-），國產(chǎn)10700-10850，進(jìn)口10700-10850 

3、LLDPE東北亞到岸1415（-），進(jìn)口成本11025（+5），進(jìn)口盈虧-250 

4、石化全國出廠均價(jià)10800（-），石腦油折合生產(chǎn)成本9985 

5、交易所倉單687張（-） 

6、主力基差（華東現(xiàn)貨-1309合約）：80，持有收益：3%。 

7、小結(jié)： 

石化和市場交投穩(wěn)定在10750附近，華東市場整體PE庫存維持5月水平，其中LLDEP庫存水平略有上升，全國5月產(chǎn)量達(dá)100萬噸，開工率97%。 

1306合約在6月交投清淡，今日退市，交割7手，交割結(jié)算價(jià)由于14日漲停高達(dá)11100元。 

1309合約昨日多空在10700附近減持，隔夜外盤市場回落，空單回補(bǔ)概率大。 

1401合約仍貼水現(xiàn)貨及近月合約近400點(diǎn)，反向市場結(jié)構(gòu)未變。 

  

燃料油：

1、油價(jià)周三受壓，此前貝南克稱聯(lián)儲(chǔ)在今年稍晚可能降低向經(jīng)濟(jì)挹注的資金規(guī)模，且最新一周美國原油庫存上升也打壓油價(jià)。 

2、美國天然氣：截止6月7日一周庫存(每周四晚公布)低于5年均值2.4%（-0.6%），同比降幅縮小。 

3、亞洲石腦油價(jià)格周三反彈至每噸880美元，交易商表示，8月上半月與9月上半月船貨之間的逆價(jià)差擴(kuò)大至每噸5美元，盡管即期供應(yīng)充足。 

4、Brent 現(xiàn)貨月（8月）升水0.28%（+0.02%）；WTI原油現(xiàn)貨月（8月）貼水0.07%(+0.02%)。倫敦Brent原油（6月）較美國WTI原油升水7.64美元（+0.29）。 

5、煉油毛利：WTI 美灣 14.3(-0.43);Brent美灣4.88（-0.89）；Brent 鹿特丹6.35（+0.24）；Dubai 新加坡7.8(-0.19)。 全球煉油毛利指數(shù)7.12（-0.2）。 

6、華南黃埔180庫提價(jià)4835元/噸（-0）；上海180估價(jià)4785（-），寧波市場4835（-）?，F(xiàn)貨升水71（-8），上期所倉單17500噸（+0）。 

7、上周（6.14）美國原油庫存增加，汽油庫存增加，餾分油庫存下降。 

小結(jié)： Brent近月升水略走強(qiáng)；煉油毛利指數(shù)繼續(xù)回落。紐約汽油近月升水和裂解差走強(qiáng)，取暖油近月貼水略走強(qiáng)，裂解差走強(qiáng)；倫敦柴油近月貼水轉(zhuǎn)為升水，裂解差走強(qiáng)。截止6月7日美國天然氣庫存同比降幅縮小。 

 

 

白糖：

1：柳州中間商報(bào)價(jià)5420（+0）元/噸，13093收盤價(jià)5267（+12）元/噸；昆明中間商報(bào)價(jià)5260（+0）元/噸，1309收盤價(jià)5170（+2）元/噸；

柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1307升水80（+0）元/噸，昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1307升水-80（+0）元/噸；柳州9月-鄭糖9月=80（+7）元，昆明9月-鄭糖9月=-17（-3）元； 注冊(cè)倉單量785（+0），有效預(yù)報(bào)0（+0）；廣西電子盤可供提前交割庫存4500（+0）。

2：（1）ICE原糖7月合約上漲1.25%收于16.97美分/磅，ICE近月升水-0.32（-0.02）美分/磅，LIFFE近月升水14（+1.5）美元/噸；巴西FOB原-白糖價(jià)差縮小，盤面原白價(jià)差擴(kuò)大；

（2）泰國原糖升水2（+0），完稅進(jìn)口價(jià)4235（+47）元/噸，進(jìn)口盈利1185（-47）元，巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4056（+47）噸，進(jìn)口盈利1364（-47）元，升水0.18（+0.06）。

3：（1）巴西糖及乙醇分析機(jī)構(gòu)Datagro預(yù)計(jì)2013/14榨季巴西中南部甘蔗產(chǎn)量低于此前預(yù)期，因蟲害增加，過去一個(gè)月，受蟲害影響的甘蔗增至3.8-4%，高于3%的均值；

（2）巴西氣象預(yù)報(bào)機(jī)構(gòu)Somar稱，因降雨量高于預(yù)期，6月份巴西中南部部分糖廠壓榨將延遲約7日；

（3）澳大利亞農(nóng)業(yè)部門預(yù)計(jì)13/14榨季食糖產(chǎn)量450萬噸，出口預(yù)估320萬噸；2012/13榨季該國食糖產(chǎn)量不足400萬噸；

（4）印度最大的制糖企業(yè)表示，受受干旱影響，馬邦和卡納塔克幫甘蔗種植面積大幅減少，估計(jì)2013/14年度印度糖產(chǎn)量將下滑8%-10%，僅能達(dá)到2200-2250萬噸；

（5）印度提高進(jìn)口量應(yīng)對(duì)2013/14榨季減產(chǎn)的提議遭到國內(nèi)生產(chǎn)商的反對(duì)。

4：（1）2012/13榨季除云南尚有1家糖廠生產(chǎn)，全國其余糖廠均已停榨；截止5月底，全國累計(jì)產(chǎn)糖1305.8萬噸，同比增加154.05萬噸，累計(jì)銷售921.17萬噸，同比增加253.55萬噸，累計(jì)銷糖率70.54%，同比提高12.57%，工業(yè)庫存384.63萬噸，同比下降99.5萬噸；

（2）山東日照凌云海糖業(yè)集團(tuán)有限公司120萬噸/年精煉糖項(xiàng)目18日投產(chǎn)，屆時(shí)公司食糖總產(chǎn)能將達(dá)240萬噸，成為全球最大的食糖生產(chǎn)加工企業(yè)。

A．外盤：5月下旬降雨的影響體現(xiàn)在5月下半月的雙周報(bào)上，5月下半月食糖產(chǎn)量受到影響，同時(shí)制食糖比例低于42%，生產(chǎn)商大比例生產(chǎn)乙醇；但是單次雙周報(bào)的影響不具有持續(xù)性，接下來得關(guān)注下周二發(fā)布的6月上半月的UNICA的雙周報(bào)，6月的降雨或許會(huì)影響甘蔗壓榨；而CFTC的持倉結(jié)構(gòu)讓空頭回補(bǔ)帶來的反彈高度受限；目前巴西的生產(chǎn)壓力仍然很大，雷亞爾的貶值給以美元計(jì)價(jià)的食糖帶來壓力；巴西乙醇消費(fèi)稅的減免使整個(gè)平衡價(jià)格得到提升，乙醇產(chǎn)業(yè)的矛盾有緩和趨勢；從長期來看，有水乙醇的需求量或是巴西食糖乙醇產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵，目前有水乙醇競爭優(yōu)勢有明顯的恢復(fù)跡象；但以巴西乙醇期貨計(jì)算的平衡價(jià)格看，平衡價(jià)格仍低于目前的糖價(jià)；

B．內(nèi)盤：全國產(chǎn)銷數(shù)據(jù)好，工業(yè)庫存創(chuàng)近幾個(gè)榨季新低；外盤的反彈使ICE7月對(duì)鄭盤9月只有微幅盈利，低于前期的水平；工業(yè)庫存低與內(nèi)外價(jià)差高的矛盾愈演愈烈；后期糖價(jià)走勢，一方面得看外盤的走勢，另一方面取決于現(xiàn)貨價(jià)格。從產(chǎn)銷數(shù)據(jù)看，未來很可能缺糖，但是外盤絕對(duì)低價(jià)和配額外進(jìn)口盈利，使得市場預(yù)期后期的進(jìn)口量巨大，進(jìn)口糖嚴(yán)重沖擊國內(nèi)市場；食糖銷量好，或許需要對(duì)本榨季的消費(fèi)重新評(píng)估，反映在平衡表上，不確定的因素除了進(jìn)口，還有消費(fèi)。

 

玉米：

1.玉米現(xiàn)貨價(jià)：濟(jì)南2330(0)，哈爾濱2120(0)，長春2210(0)，大連港口新作平艙價(jià)2360(0)，深圳港口價(jià)2440(0)。南北港口價(jià)差80；大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1309合約貼水67，長春現(xiàn)貨對(duì)連盤1309合約貼水217。(單位：元/噸)2.玉米淀粉：長春2850(0)，鄒平2930(0)，石家莊2850(0)； DDGS：肇東2250(50)，松原2300(50),廣州2600(0)；酒精：肇東5600(0)，松原5550(0)。(單位：元/噸)3.大連商品交易所玉米倉單10699(0)張。4.截至收盤，CBOT7月玉米合約報(bào)收682.25美分/蒲式耳，估算到岸完稅成本價(jià)為2643.6(26.16)元/噸。5.USDA供需報(bào)告對(duì)2013/14年度美國玉米產(chǎn)量數(shù)據(jù)下調(diào)了1.35億蒲式耳，為140億蒲式耳，平均單產(chǎn)預(yù)計(jì)為156.5蒲式耳/英畝，比上月下調(diào)了1.5蒲式耳。2013/14年度玉米農(nóng)場平均價(jià)格預(yù)估區(qū)間上調(diào)了10美分，為每蒲式耳4.40美元到5.20美元。6.截止到6月14日的一周里，美國乙醇日均產(chǎn)量為87.3萬桶，比一周前減少了1.25%，比上年同期減少了3%。7.隨著2012/2013年度東北地區(qū)玉米收購接近尾聲，部分市場人士預(yù)計(jì)，7月份開始國內(nèi)玉米市場供給主體將轉(zhuǎn)為國儲(chǔ)和華糧、中糧等大型貿(mào)易商

早秈稻：

1．稻谷價(jià)格:早秈稻--長沙2550(-10)，九江2560(0)，武漢2640(0),廣州2930(0)；中晚稻--長沙2550(0)，九江2560(0)，武漢2640(0),廣州2970(0)；粳稻--長春3110(0)，合肥2840(0)，佳木斯2930(10)；九江早秈稻價(jià)格對(duì)鄭盤1309合約貼水-56。(單位：元/噸)2．稻米價(jià)格:早秈稻--長沙3750(0)，九江3740(0)，武漢3780(-20),廣州3760(-20)；中晚米--長沙3900(0)，九江3900(0)，武漢3950(0),廣州4000(0)；粳米--長春4500(0)，合肥3980(0)，佳木斯4200(0)。(單位：元/噸)3.鄭州商品交易所注冊(cè)倉單0(0),有效預(yù)報(bào)0(0)。4.截至收盤，CBOT7月合約下跌0.50美分，報(bào)收1628美分/英擔(dān)；11月合約上漲2美分，報(bào)收1661美分/英擔(dān)。5.USDA供需報(bào)告對(duì)2013/14年度美國所有大米平均價(jià)格預(yù)估區(qū)間上調(diào)20美分，為14.50美元到15.50美元，相比之下，2012/13年度為14.80-15.00美元。 6.泰國國家大米政策委員會(huì)同意將稻米收購價(jià)格下調(diào)20%，為每噸1.2萬泰銖，約合388美元。7.截止到6月16日，美國水稻出苗率為98％，高于去年同期的97％，也高于5年均值96％。

小麥：

1．普麥價(jià)格:濟(jì)南2360(0)，石家莊2410(0)，鄭州2350(0)，廈門2540(0)；優(yōu)麥價(jià)格：8901石家莊2450(0)，豫34鄭州2400(0)，8901廈門CIF價(jià)2700(0)，河南34廈門CIF價(jià)2660(0)，濟(jì)南17廈門CIF價(jià)2660(0),石家莊普麥價(jià)格對(duì)鄭盤1309合約貼水-220。單位：(元/噸)2．面粉價(jià)格：濟(jì)南2970(-20)，石家莊2980(-30)，鄭州2970(0)；麩皮價(jià)格：濟(jì)南1840(0)，石家莊1760(0)，鄭州1870(0)。(單位：元/噸)3.鄭州商品交易所強(qiáng)麥倉單0(0)張，有效預(yù)報(bào)200(0)張。4.截至收盤，CBOT7月合約上漲19.50美分，報(bào)收707美分/蒲式耳；12月合約上漲19美分，報(bào)收727美分/蒲式耳。5.USDA供需報(bào)告對(duì)2013/14年度美國小麥供應(yīng)數(shù)據(jù)上調(diào)，對(duì)2013/14年度全球小麥供應(yīng)數(shù)據(jù)下調(diào)了560萬噸。2013/14年度小麥平均農(nóng)場價(jià)格預(yù)估區(qū)間上調(diào)了10美分，為每蒲式耳6.25美元到7.55美元。6.截止到6月13日的一周里，美國小麥出口檢驗(yàn)數(shù)量為2160萬蒲式耳，低于一周前的2440萬蒲式耳，已達(dá)全年出口預(yù)測的4.5%，相比之下，五年平均水平為4%。截止到周日，冬小麥?zhǔn)崭罟ぷ魍瓿闪?1%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后上年同期的51%以及五年平均水平25%。與此同時(shí)，春小麥播種工作完成了92%，落后五年平均水平97%以及上年同期的100%。7.貿(mào)易商稱，法國向中國出售了20萬噸軟小麥，原因可能是國內(nèi)供應(yīng)不足，中國政府高估今年產(chǎn)量規(guī)模。  

 

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