每日宏觀策略觀點(diǎn): 1、美國(guó): (1)盡管昨日公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半,但是由于伯南克在周三講到“今年晚些時(shí)候?qū)⑾鳒pQE規(guī)模,并于2014年年中結(jié)束QE;而退出QE的門檻是失業(yè)率降至7%”,市場(chǎng)對(duì)于美國(guó)退出QE預(yù)期不斷增強(qiáng),世界股市全線大跌;各國(guó)政府債券收益率集體飆升;黃金跌破1300大關(guān)創(chuàng)近3年來新低,其他商品也全線暴跌;美元指數(shù)大漲,多個(gè)新興市場(chǎng)貨幣跌至歷史最低水平。 (2)美國(guó)5月NAR成屋銷售年化518萬(wàn)戶,超過預(yù)期的500萬(wàn)戶,前值497萬(wàn)戶,創(chuàng)09年11月以來的新高。 (3)美國(guó)6月大西洋沿岸中部地區(qū)制造業(yè)活動(dòng)反彈至逾兩年最高水平,因新訂單增長(zhǎng)加速。6月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)12.5,預(yù)期-2.0,前值-5.2。其中,新訂單分項(xiàng)從-7.9升至16.6。 (4)美國(guó)勞工部周四發(fā)布,上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)上升1.8萬(wàn)人至35.4萬(wàn)人,高于市場(chǎng)預(yù)期的34.0萬(wàn)人。美國(guó)6月Markit制造業(yè)PMI初值52.2,預(yù)期52.5,前值52.3。 2、歐洲: (1)歐元區(qū)6月消費(fèi)者信心指數(shù)初值-18.8,預(yù)估-21.5,5月修正值為-21.9。歐盟27國(guó)的6月消費(fèi)者信心指數(shù)升至-17.5,5月為-20.2。6月歐元區(qū)消費(fèi)者信心略有增強(qiáng)。 (2)歐元區(qū)6月綜合PMI為48.9高于預(yù)期,制造業(yè)PMI48.7高于預(yù)期,服務(wù)業(yè)PMI48.6高于預(yù)期。德國(guó)制造業(yè)PMI為48.7低于預(yù)期,服務(wù)業(yè)PMI51.3高于預(yù)期。法國(guó)制造業(yè)PMI為48.3、服務(wù)業(yè)PMI46.5,分別創(chuàng)16個(gè)月和10個(gè)月新高。 3、中國(guó):中國(guó)6月匯豐制造業(yè)PMI初值為48.3,上月為49.2,制造業(yè)活動(dòng)繼續(xù)承壓,新出口訂單降幅加深,出口前景較弱,外管局加強(qiáng)監(jiān)管以及外需疲弱為主要因素。PMI分項(xiàng)中除產(chǎn)成品庫(kù)存其余均萎縮,預(yù)計(jì)第二季度GDP較第一季度回落。近期市場(chǎng)流動(dòng)性緊張,銀行間拆借利率、回購(gòu)利率和國(guó)債收益率均大幅飆升,既有一些短期因素,也有周期因素(從制造業(yè)去杠桿到金融部門去杠桿,以防范金融風(fēng)險(xiǎn)),而市場(chǎng)對(duì)于美國(guó)退出QE的預(yù)期的不斷增強(qiáng)也使得海外資金撤出新興經(jīng)濟(jì)體,但是盡管面臨資金緊張的情況,央行昨日仍發(fā)行20億央票,我們認(rèn)為外匯監(jiān)管、債券市場(chǎng)監(jiān)管、理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管等動(dòng)作,政府意在金融部門去杠桿,使得更多存量資金流入實(shí)體經(jīng)濟(jì),因此,預(yù)計(jì)央行短期內(nèi)仍不會(huì)大幅釋放流動(dòng)性,在6月的最后一周資金依舊維持緊張。 股指: 1、宏觀經(jīng)濟(jì):6月份匯豐PMI預(yù)覽值為48.3%,較上月終值下降0.9個(gè)百分點(diǎn),產(chǎn)出、新訂單、新出口訂單等分項(xiàng)指數(shù)均出現(xiàn)明顯回落,其中產(chǎn)出指數(shù)為去年11月份以來首次跌破50臨界值,生產(chǎn)和需求兩端均不樂觀,反應(yīng)整體經(jīng)濟(jì)繼續(xù)低迷,經(jīng)濟(jì)面臨進(jìn)一步下行的風(fēng)險(xiǎn)。 2、政策面:在資金利率大幅上漲的情況下,央票繼續(xù)發(fā)行,顯示央行態(tài)度謹(jǐn)慎;房?jī)r(jià)續(xù)漲、就業(yè)壓力不大,預(yù)計(jì)宏觀政策難有實(shí)質(zhì)性放松空間;改革預(yù)期升溫;證監(jiān)會(huì)新股發(fā)行改革征求意見稿發(fā)布,IPO重啟預(yù)期升溫。 3、盈利預(yù)期:1-5月國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)累計(jì)同比增長(zhǎng)6.5%,營(yíng)業(yè)收入累計(jì)同比增長(zhǎng)10.4%,分別較上月回升1.2和0.2個(gè)百分點(diǎn)。 4、流動(dòng)性: A、本周四央行發(fā)行20億元3個(gè)月期央票,參考收益率2.9089%。本周公開市場(chǎng)投放資金280億元。 B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007)11.62%,隔夜回購(gòu)利率(R001)11.74%,資金利率大幅飆升。 C、新股繼續(xù)停發(fā);6月份A股市場(chǎng)限售股解禁市值環(huán)比回落,本周限售股解禁壓力?。?月份以來產(chǎn)業(yè)資本減持力度有所減弱;6月14日當(dāng)周日均新增A股開戶數(shù)有所回升,而新增基金開戶數(shù)回落,持倉(cāng)賬戶數(shù)回升,交易活躍程度基本持平,證券交易結(jié)算資金連續(xù)第二周凈流入,結(jié)算資金余額有所回升。 5、消息面: 短期資金利率創(chuàng)歷史新高 IPO改革征求意見今截止 市場(chǎng)化“基因”成焦點(diǎn) 美聯(lián)儲(chǔ)暗示將縮減QE 外圍市場(chǎng)集體暴跌 小結(jié):5月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)普遍回落,6月匯豐PMI預(yù)覽值繼續(xù)回落,經(jīng)濟(jì)面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn),宏觀面利空;政策面,在資金面持續(xù)緊張的情況下,央票繼續(xù)發(fā)行,央行態(tài)度繼續(xù)謹(jǐn)慎,IPO重啟預(yù)期升溫;股指面臨震蕩調(diào)整壓力。 貴金屬: 1、 較昨日3:00PM,倫敦金-4.5%,倫敦銀-6.1%,倫敦鉑-5.3%,倫敦鈀-4.1%。 2、 法國(guó)6月制造業(yè)PMI為48.3,預(yù)期47,前值46.4,德國(guó)6月制造業(yè)PMI48.7,預(yù)期49.8,前值49.4,歐元區(qū)6月制造業(yè)PMI為48.7,預(yù)期48.6,前值48.3;歐元區(qū)6月消費(fèi)者信心指數(shù)初值-18.8,預(yù)期-21.5,前值-21.9. 3、 美國(guó)上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)35.4萬(wàn)人,預(yù)期34萬(wàn)人,前值修正為33.6萬(wàn)人,美國(guó)6月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)12.5,預(yù)期-2.0,前值-5.2;美國(guó)5月成屋銷售年化518萬(wàn)戶,預(yù)期500萬(wàn)戶,前值497萬(wàn)戶,成屋銷售為2009年11月以來最高。 4、 歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議要點(diǎn):1)希臘能否獲得進(jìn)一步貸款將于7月份評(píng)估決定,主要因?yàn)橐恍W元區(qū)央行不愿意展期希臘的債券,使得希臘救助貸款項(xiàng)目資金緊缺,而使得IMF推出希臘救助發(fā)放時(shí)間;2)關(guān)于銀行資本重組:ESM可以注入600億歐元專項(xiàng)銀行救助基金;3)必須果斷執(zhí)行塞浦路斯的救助計(jì)劃。 5、 中國(guó)白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日?qǐng)?bào)價(jià) 4260元/千克(-100);COMEX白銀庫(kù)存 5110噸(-2.10),上期所白銀庫(kù)存 691.124噸(-6.384);SRPD黃金ETF持倉(cāng) 995.352噸(-4.209),白銀ISHARES ETF持倉(cāng) 9983.92噸(-15.01);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量 21546千克;白銀TD 多付空,交收量4440千克; 6、 美國(guó)10年tips 0.46%(+0.17%);CRB指數(shù) 279.57(-2.91%);S&P五百1588.19(-2.50%);VIX 20.49(+3.85); 7、 倫敦金銀比價(jià) 65.26(+2.07),金鉑價(jià)差-78.28(-14.78),金鈀比價(jià)1.93(-0.01),黃金/石油比價(jià):13.68(-0.19) 8、 小結(jié):短期問題:伯南克對(duì)收緊QE的步伐較市場(chǎng)預(yù)期更早,同時(shí)對(duì)何時(shí)退出QE進(jìn)而加息給出了更為明確的門檻和時(shí)間框架,短期內(nèi)資產(chǎn)普遍大跌,往后看市場(chǎng)劇烈將逐步平復(fù)。中期來看,發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇穩(wěn)固,美國(guó)就業(yè)、消費(fèi)以及住宅市場(chǎng)數(shù)據(jù)仍表現(xiàn)穩(wěn)健,日本經(jīng)濟(jì)也開始逐步復(fù)蘇,歐元區(qū)溫和改善,全球主要基金高配美、日發(fā)達(dá)市場(chǎng)股市的趨勢(shì)仍在持續(xù);美國(guó)10年期國(guó)債利率基于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將溫和的上升,美股能夠吸收利率上升的沖擊,周期性商品能夠從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中收益,防御型商品尤其是貴金屬將持續(xù)承壓;以中國(guó)為代表的新興經(jīng)濟(jì)體表現(xiàn)疲軟使得大宗商品價(jià)格低迷,通脹低位維持。綜上,中短期內(nèi)貴金屬利空因素持續(xù)存在,貴金屬深跌后仍將弱勢(shì)維持;美元強(qiáng)勢(shì)格局下,金銀比價(jià)高位維持。由于鉑系金屬緊張的供應(yīng)情況,以及金融屬性不如黃金、白銀強(qiáng),鉑、鈀相對(duì)黃金、白銀要好。 銅鋁鋅: 1.前一交易日LME銅C/3M貼水31.5(昨貼35.5)美元/噸,庫(kù)存+4800噸,注銷倉(cāng)單+48975噸,大倉(cāng)單新進(jìn),近期庫(kù)存增加地和注銷倉(cāng)單增加地發(fā)生在馬來西亞柔佛地區(qū)。倫銅現(xiàn)貨貼水持穩(wěn),上周COMEX基金持倉(cāng)凈空頭擴(kuò)大,交易數(shù)據(jù)較弱。滬銅庫(kù)存+1938噸,現(xiàn)貨升水185元/噸,廢精銅價(jià)差低位,國(guó)內(nèi)下游需求較平穩(wěn),近期到岸升水走強(qiáng)。 2. 前一交易日LME鋁C/3M貼水45(昨貼46)美元/噸,庫(kù)存+19725噸,注銷倉(cāng)單+2500噸,近期荷蘭弗利辛恩和美國(guó)底特律庫(kù)存增加明顯,近期庫(kù)存上升較大,注銷倉(cāng)單維持高位,貼水持續(xù)走弱。滬鋁現(xiàn)貨升水25元/噸,交易所庫(kù)存-3406噸,庫(kù)存下降,貼水小幅走強(qiáng),內(nèi)外比價(jià)至進(jìn)口盈利附近,到岸升水好轉(zhuǎn)。 3.前一交易日LME鋅C/3M貼水33.25(昨貼33.25)美元/噸,庫(kù)存-3500噸,注銷倉(cāng)單-3100噸,近期庫(kù)存高位小幅回升,注銷倉(cāng)單維持高位,基差較弱。滬鋅庫(kù)存-1437噸,現(xiàn)貨升水140元/噸,滬鋅基差和庫(kù)存表現(xiàn)較好,5月份鋅精礦產(chǎn)量創(chuàng)歷史單月新高,顯示鋅礦供應(yīng)依舊寬松,近期內(nèi)外比價(jià)走高,現(xiàn)貨進(jìn)口轉(zhuǎn)為盈利。 4.前一交易日LME鉛C/3M貼水17.5(昨貼17.5)美元/噸,庫(kù)存-1500噸,注銷倉(cāng)單-3650噸。倫鉛貼水回落,注銷倉(cāng)單高位,亞洲地區(qū)庫(kù)存增加,大倉(cāng)單下降,鉛遠(yuǎn)期曲線近端恢復(fù)正向結(jié)構(gòu)。滬鉛交易所庫(kù)存1919噸,鉛板盈利附近,國(guó)內(nèi)庫(kù)存高位企穩(wěn),現(xiàn)貨貼水30元/噸,貼水?dāng)U大,滬鉛壓力猶在。 5.前一交易日LME鎳C/3M貼水73(昨貼73)美元/噸,庫(kù)存-174噸,注銷倉(cāng)單-432噸,近期倫鎳庫(kù)存上升,注銷倉(cāng)單下降,貼水持穩(wěn),持倉(cāng)交易數(shù)據(jù)較好。 6. 前一交易日LME錫C/3M貼水59(昨貼59)美元/噸,庫(kù)存+35噸,注銷倉(cāng)單+5噸。近期倫錫庫(kù)存小幅上升,注銷倉(cāng)單小幅上升,貼水持穩(wěn)。 結(jié)論:金屬維持內(nèi)外高比價(jià)格局,大部分金屬回到前期低位,受疲軟的中國(guó)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)確認(rèn)縮減債券購(gòu)買計(jì)劃,整體金屬跌幅較大。近期倫銅鋁庫(kù)存上升較大,倫鉛季節(jié)性偏強(qiáng),倫鎳錫偏弱。滬鋁鋅鉛成本支撐加強(qiáng)。密切關(guān)注宏觀和下游開工率及庫(kù)存變化情況。 鋼材: 1、現(xiàn)貨市場(chǎng):國(guó)內(nèi)市場(chǎng)漲跌互現(xiàn),不過各地市場(chǎng)的成交情況難以對(duì)現(xiàn)貨產(chǎn)生支撐作用。 2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3210(-),二級(jí)螺紋3220(-),北京三級(jí)螺紋3400(-),沈陽(yáng)三級(jí)螺紋3450(-),上海6.5高線3310(-),5.5熱軋3460(+20),唐山鐵精粉995(-),澳礦970(+15),唐山二級(jí)冶金焦1305(-),唐山普碳鋼坯3010(+30) 3、三級(jí)鋼過磅價(jià)成本3610,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-3.9%,期盤利潤(rùn)-3.5%。 4、新加坡鐵礦石掉期7月價(jià)格114.75(-3.33),Q3價(jià)格112.83(-2.75) 5、持倉(cāng):永安增持空單,中證、銀河減持空單。 6、小結(jié):由于現(xiàn)貨跟漲乏力加之期貨升水過高,期貨價(jià)格反彈幅度有限。行情后期震蕩概率較大。 橡膠: 1、華東國(guó)產(chǎn)全乳膠17250/噸(+0);交易所倉(cāng)單73640噸(-110),上海(-110),海南(+0),云南(+0),山東(-0),天津(-0)。 2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)230.3(-4.9)折進(jìn)口成本16801(-353),進(jìn)口盈利449(+353);RSS3近月結(jié)算價(jià)279.3(-3.7)折進(jìn)口成本21818(-268)。日膠主力238(+0.7),折美金2446(-51),折進(jìn)口成本19332(-364)。 3、青島保稅區(qū):泰國(guó)3號(hào)煙片報(bào)價(jià)2650美元/噸(-15),折人民幣20599(-110);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2335美元/噸(-15),折人民幣16887(-109)。 4、泰國(guó)生膠片79.1(-0.79),折美金2655(-34);膠團(tuán)61(-0.5),折美金2070(-23)。 5、丁苯華東報(bào)價(jià)12350/噸(-0),順丁華東報(bào)價(jià)12200元/噸(-50)。 6、截至6月14日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫(kù)存約29.43萬(wàn)噸,較半月前下降10100噸。橡膠總庫(kù)存35.07萬(wàn)噸,下降9300噸。 7、據(jù)金凱訊6月17日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升0.6至80.5;半鋼持穩(wěn)于82.9。 8、吉隆坡6月12日消息馬來西亞4月天然橡膠產(chǎn)量為42881噸,同比減少30%。 小結(jié):倉(cāng)單小減。保稅區(qū)庫(kù)存繼續(xù)下降,全鋼開工回升。滬膠近月與復(fù)合膠價(jià)差降至2個(gè)月低點(diǎn)。滬膠價(jià)格季節(jié)性:6月弱勢(shì)明顯,78月稍弱。 玻璃: 1、玻璃市場(chǎng)區(qū)域分化繼續(xù)延續(xù),低端價(jià)格區(qū)域-華中地區(qū)的現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)下跌,今年當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能增速大,價(jià)格壓力有所明顯。華北地區(qū)相對(duì)平穩(wěn),華東受華南以及華中拖累,也有所走弱。 2、各交割廠庫(kù)5mm白玻報(bào)價(jià)情況 交割廠庫(kù)名稱倉(cāng)單限額升貼水19日現(xiàn)貨價(jià)格20日現(xiàn)貨價(jià)格折合到盤面價(jià)格 武漢長(zhǎng)利玻璃130140013921362 中國(guó)耀華0.520140814081388 荊州億均玻璃股份有限公司0.70139213841384 株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司0.90140014001400 沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司2.4-200120812081408 山東巨潤(rùn)建材有限公司1.5-120128812881408 河北大光明嘉晶玻璃有限公司0.7-200120812081408 江門華爾潤(rùn)1.1120154415441424 臺(tái)玻長(zhǎng)江玻璃有限公司1.1170160016001430 山東金晶科技股份有限公司1.1-40142414241464 華爾潤(rùn)玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司2.70148814881488 漳州旗濱玻璃有限公司280160016001520 3、上游原料價(jià)格變動(dòng) 華東重質(zhì)堿 1325(-) 華北1325(-) 華東石油焦均價(jià)1263(-),5500k 動(dòng)力煤610(-0) 華南180CST 5990(+0) 4、 社會(huì)庫(kù)存情況 截止6 月7 日,統(tǒng)計(jì)的國(guó)內(nèi)293 條玻璃生產(chǎn)線庫(kù)存量為2790 萬(wàn)重箱,較5 月 31 日的2809 萬(wàn)重箱降19 萬(wàn)重箱。 5、中國(guó)玻璃綜合指數(shù)1080.41(-0.47) 中國(guó)玻璃價(jià)格指數(shù)1057.77(-0.29); 中國(guó)玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)1170.96(-1.21) 6、注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量 1858(+300) 7、月均期現(xiàn)價(jià)差:最高值9(-7) 最低值-45(-10) 中間值-12(-9) 8、玻璃倉(cāng)單繼續(xù)流入,而低端價(jià)格華中地區(qū)因產(chǎn)能增幅大,企業(yè)庫(kù)存增,為此價(jià)格延續(xù)近期的弱勢(shì),目前看最低端價(jià)格已至1360附近,而倉(cāng)單對(duì)9月的壓力較為顯性,為此FG1309近期上漲較為乏力,盡管目前距離交割尚遠(yuǎn),期貨價(jià)格達(dá)到深度貼水難,但考慮到驅(qū)動(dòng)不好,且宏觀弱勢(shì),為此短期不乏繼續(xù)下行動(dòng)能,目前接多條件尚不具備建議謹(jǐn)慎,而空單當(dāng)價(jià)格接近現(xiàn)貨平水附近,建議逐步平倉(cāng),獲利了結(jié)。 甲醇: 1.上游原料: 布倫特原油102.15(-3.97);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)600(+0); 2.期現(xiàn)價(jià)格:江蘇中間價(jià)2555(-15), 西北中間價(jià)1885(-0),山東中間價(jià)2335(+0); 張家港電子盤收盤價(jià)2840(-0),持倉(cāng)量1548;期盤主力1309收盤價(jià)2618(-9); 3.升貼水交割庫(kù)名稱 升貼水 現(xiàn)貨價(jià)格 折合盤面價(jià)格 期盤-折合價(jià) 江蘇地區(qū) 0 2570(-15) 2555 57 浙江寧波 0 2640(-5) 2635 -17 河南中原大化集團(tuán) -140 2235(-0) 2375 243 山東兗礦煤化 -150 2320(+15) 2485 133 河北定州天鷺 -155 2290(+10) 2445 174 內(nèi)蒙博源 -500 2015(+10) 2525 93 福建泰山石化 0 2710(-0) 2710 -92 4.外盤價(jià)格:CFR東南亞406(+0)美元/噸;F0B鹿特丹中間價(jià)344(+4)歐元/噸,F(xiàn)OB美灣價(jià)格468(+0)美元/噸;(易貿(mào)報(bào)價(jià))CRF中國(guó)價(jià)格352.5(+1.5)美元/噸,人民幣完稅價(jià)格2715.57 5.下游價(jià)格:江蘇二甲醚價(jià)格4050 (-50) ;華東甲醛市場(chǎng)均價(jià)1255(-10);華南醋酸 3100(+0),江蘇醋酸2850(+0),山東醋酸2800(+0) ; 寧波醋酸3000(+0); 6.庫(kù)存情況:截止6月13日,華東庫(kù)存30.1萬(wàn)噸(-0.9);華南庫(kù)存14.3萬(wàn)噸(+2.2);寧波庫(kù)存12.3萬(wàn)噸(-4.3) 7.開工率:截至6月13日,總開工率:69.27%(-0.6%)華東開工率70.13%(+0%);山東73.85%(+6.83%),西南36.9%(+0%);西北76.59%(-2.27%),華北68.12%(+1.35%) 8.進(jìn)口與產(chǎn)量:2013年4月甲醇進(jìn)口量54.3萬(wàn)噸(+0.9),出口量5.6萬(wàn)噸(+4) 2012年4月產(chǎn)量232.9萬(wàn)噸(-8.4) 9.小結(jié):昨日原油、黃金大幅下跌,必將給國(guó)內(nèi)市場(chǎng)帶來負(fù)面影響。甲醇期貨盤面近幾日仍弱勢(shì)表現(xiàn),現(xiàn)貨市場(chǎng)供給壓力還是比較大,港口地區(qū)再次價(jià)格較大幅度下跌。因此在以上背景下,短期內(nèi)甲醇仍將維持下跌趨勢(shì),目前來看2600一線支撐較強(qiáng),可適當(dāng)關(guān)注。 pta: 1、原油WTI至95.14(-3.34);石腦油至865(-13),MX至1170(-21)。 2、亞洲PX至1409(-2)美元,折合PTA成本7642元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7710(-40),外盤1059(-5),進(jìn)口成本8135元/噸,內(nèi)外價(jià)差-425。 4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷8-10成;聚酯滌絲市場(chǎng)價(jià)格下跌25元左右。 5、PTA裝置開工率84(+2)%,下游聚酯開工率84.5(+0)%,織造織機(jī)負(fù)荷73.1(0)%。 6、中國(guó)輕紡城總成交量至783(+28)萬(wàn)米,其中化纖布608(+16)萬(wàn)米。 7、PTA 庫(kù)存:PTA工廠4-10天左右,聚酯工廠5-7天左右。 上游石化原料大幅下跌。聚酯價(jià)格近期小幅下跌,產(chǎn)銷逐步回落,庫(kù)存小幅增加,直紡滌短近期庫(kù)存增加明顯。PTA生產(chǎn)小幅盈利,開工提高至85左右。近3日倉(cāng)單預(yù)報(bào)增加1100張左右,有逐步流入的趨勢(shì)。5月PX進(jìn)口回落至68.8萬(wàn)噸,但1至5月總進(jìn)口比去年同期增加50%以上。后期關(guān)注聚酯庫(kù)存及PTA倉(cāng)單情況。 燃料油: 1、布蘭特原油期貨周四勁跌4美元,錄得去年11月來最大單日跌幅,因美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)(美聯(lián)儲(chǔ))主席貝南克計(jì)劃陸續(xù)終止貨幣刺激舉措,引發(fā)金融和商品市場(chǎng)全面下跌,油市也不例外。 2、美國(guó)天然氣:截止6月14日一周庫(kù)存(每周四晚公布)低于5年均值1.9%(-0.5%),同比降幅縮小。 3、亞洲石腦油裂解價(jià)差周四維持穩(wěn)定,業(yè)內(nèi)消息人士稱,因地區(qū)供給充足,石腦油價(jià)格每噸下滑10美元,尾隨原油價(jià)格疲勢(shì)。 4、Brent 現(xiàn)貨月(8月)升水0.33%(+0.05%);WTI原油現(xiàn)貨月(8月)貼水0.01%(-0.06%)。倫敦Brent原油(6月)較美國(guó)WTI原油升水7.01美元(-0.63)。 5、煉油毛利:WTI 美灣 13.2(-1.1);Brent美灣3.58(-1.3);Brent 鹿特丹7.13(+0.78);Dubai 新加坡9.3(+1.5)。 全球煉油毛利指數(shù)7.68(+0.56)。 6、華南黃埔180庫(kù)提價(jià)4835元/噸(-0);現(xiàn)貨升水71(-0),上期所倉(cāng)單17500噸(+0)。 7、上周(6.14)美國(guó)原油庫(kù)存增加,汽油庫(kù)存增加,餾分油庫(kù)存下降。 小結(jié): Brent近月升水走強(qiáng);煉油毛利指數(shù)回升。紐約汽油近月升水和裂解差走強(qiáng),取暖油近月貼水略走強(qiáng),裂解差走強(qiáng);倫敦柴油近月升水和裂解差走強(qiáng)。截止6月14日美國(guó)天然氣庫(kù)存同比降幅縮小。 豆類油脂: 1CBOT大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)近月大豆期貨周四下跌,跟隨商品市場(chǎng)的普跌之勢(shì),因在上日美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)(美聯(lián)儲(chǔ)/FED)暗示準(zhǔn)備放慢購(gòu)債進(jìn)度后,美元上漲。豆粕和豆油期貨跟隨大豆期貨跌勢(shì)。7月大豆期貨合約 收跌25-1/2美分,報(bào)每蒲式耳14.97-1/2美元。7月豆粕合約 收低8美元,報(bào)每短噸445.6美元。7月豆油合約 跌0.95美分,報(bào)48.40美分。 2馬來西亞期市:馬來西亞棕櫚油期貨周四收低,全球經(jīng)濟(jì)的不確定性令投資者惴惴不安,不過出口數(shù)據(jù)強(qiáng)勁以及馬幣走軟限制了棕櫚油期貨的跌幅?!笆袌?chǎng)今日收低,因人氣脆弱。不過基本面因素仍具支撐,因出口增加且馬幣依舊疲弱?!奔∑乱煌赓Y商品經(jīng)紀(jì)商的交易員說道。指標(biāo)9月合約 下滑0.3%,收?qǐng)?bào)每噸2,465馬幣。 3 ICE菜籽:周四,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場(chǎng)收盤下跌,主要原因是商品市場(chǎng)全線暴跌,引發(fā)空頭拋售。截至收盤,7月合約下跌1.90加元,報(bào)收606.80加元/噸;11月合約下跌2.40加元,報(bào)收556.50加元/噸。 4按大連盤下午收盤價(jià)和下午三點(diǎn)CBOT盤面價(jià)算壓榨利潤(rùn):1月虧損8%, 9月虧損8%;棕油9月進(jìn)口虧損344,1月進(jìn)口虧損222.美灣11月基差98(+2),巴西7月基差-35(-3)。 5 張家港43豆粕報(bào)價(jià)4010(-20);張家港四級(jí)豆油7300(0);廣州港24度棕油6050(0)。 6現(xiàn)貨價(jià)湖北-菜籽5080(0),菜油9800(0),菜粕2780(0),壓榨利潤(rùn)-182(0);江蘇-菜籽5100(0),菜油9550(0),菜粕2760(0),壓榨利潤(rùn)-301.5(0);盤面9月壓榨利潤(rùn)-380.92(-15.4);現(xiàn)貨月進(jìn)口完稅成本估算為6162.64(8.83),進(jìn)口壓榨利潤(rùn)為-540.14(-8.83)。 7 國(guó)內(nèi)棕油港口庫(kù)存122.8(-0.8)萬(wàn)噸,豆油商業(yè)庫(kù)存96.9(+0.1)萬(wàn)噸。本周進(jìn)口大豆庫(kù)存446萬(wàn)噸(+9)。 8 美國(guó)出口銷售數(shù)據(jù)令人失望。美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布,最新一周出口銷售52,600噸2012/13年美國(guó)大豆和108,500噸2013/14年美國(guó)大豆,低于預(yù)估的兩年共計(jì)銷售350,000-550,000噸。美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布,最新一周出口銷售26,500噸2012/13年豆粕和114,600噸2013/14年豆粕,前者低于市場(chǎng)預(yù)估,后者高于預(yù)估。美國(guó)農(nóng)業(yè)部稱,最新一周出口銷售700噸美國(guó)豆油,低于預(yù)估。 9 新加坡6月20日消息,船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS周四公布的數(shù)據(jù)顯示,馬來西亞6月1-20日棕櫚油出口量為916,768噸,較上月同期出口的807,232噸增加13.6%。其中中國(guó)進(jìn)口152928噸,上月同期155545噸。當(dāng)?shù)亓硗庖患掖浾{(diào)查機(jī)構(gòu)ITS上午早些時(shí)候公布的數(shù)據(jù)顯示,馬來西亞6月1-20日棕櫚油出口量為928,810噸,較上月同期出口的799,405噸增加16.2%。 小結(jié):USDA6月供需報(bào)告公布,對(duì)全球及美國(guó)大豆預(yù)期調(diào)整不大,新季美豆逐漸進(jìn)入生長(zhǎng)期,從目前的情況來看天氣還是相對(duì)比較有利的。國(guó)內(nèi)豆粕定價(jià)9月合約重點(diǎn)還是實(shí)際現(xiàn)貨供應(yīng)與預(yù)期之間的差距,1月合約則主要受cbot新豆合約影響。植物油方面,MPOB公布5月官方數(shù)據(jù),馬來西亞棕油庫(kù)存繼續(xù)下降,在棕油季節(jié)性強(qiáng)勢(shì)的帶動(dòng)下,植物油最近走強(qiáng),但是預(yù)計(jì)進(jìn)入淡季之后植物油仍然壓力不小。 棉花: 1、20日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:229級(jí)新疆20479,328級(jí)冀魯豫19314,東南沿海19224,長(zhǎng)江中下游19223,西北內(nèi)陸19234。 2、20日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)19322(+2),2級(jí)20068(+1),4級(jí)18735(-2),5級(jí)16951(-2)。 3、20日撮合6月合約結(jié)算價(jià)18304(-11);鄭棉1309合約結(jié)算價(jià)20330(+0)。 4、20日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)98.25美分(-0.46),M報(bào)96.04美分(-0.33),SLM報(bào)95.11美分(-0.03)。 5、20日美期棉ICE1307合約結(jié)算價(jià)84.92(-0.48), ICE庫(kù)存550928(+5123)。 6、20日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25905(+0),30750(+0),20920(+0)。 7、20日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交783(+28)萬(wàn)米,其中棉布為175萬(wàn)米。 8、20日鄭州注冊(cè)倉(cāng)單183(+0)張、預(yù)報(bào)18(+0)張。 棉花現(xiàn)貨略有下滑,30、40、45支紗價(jià)略有下跌;外棉方面,跟隨商品市場(chǎng)普跌之勢(shì),ICE期棉收低。新年度收儲(chǔ)價(jià)格已經(jīng)確定,拋儲(chǔ)量或大于市場(chǎng)預(yù)期,在拋儲(chǔ)陸續(xù)增加和倉(cāng)單稀缺的尷尬情況下,市場(chǎng)表現(xiàn)較為謹(jǐn)慎,5月合約摘牌后,9月也面臨倉(cāng)單稀缺的問題。自6月14日結(jié)算起交易所再次上調(diào)1309合約保證金至18% ,反應(yīng)出當(dāng)前交易所只能用提高保證金來降低9月擠倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。由于倉(cāng)單的稀缺,9月不具備大跌的驅(qū)動(dòng),但由于高保證金的影響,9月也不具備大漲的動(dòng)力。鑒于高保證金及后期交易所政策的不確定性,棉花近期走勢(shì)表現(xiàn)為跟隨美棉走勢(shì)的震蕩平倉(cāng)行情。 白糖: 1:柳州中間商報(bào)價(jià)5420(+0)元/噸,13093收盤價(jià)5245(-22)元/噸;昆明中間商報(bào)價(jià)5265(+5)元/噸,1309收盤價(jià)5149(-21)元/噸; 柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1307升水80(+0)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1307升水-85(+5)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=77(-3)元,昆明9月-鄭糖9月=-19(-2)元; 注冊(cè)倉(cāng)單量785(+0),有效預(yù)報(bào)0(+0);廣西電子盤可供提前交割庫(kù)存4500(+0)。 2:(1)ICE原糖7月合約下跌3.48%收于16.38美分/磅,ICE近月升水-0.28(+0.04)美分/磅,LIFFE近月升水17.6(+3.6)美元/噸;巴西FOB原-白糖價(jià)差微幅擴(kuò)大,盤面原白價(jià)差擴(kuò)大; (2)泰國(guó)原糖升水1.95(-0.05),完稅進(jìn)口價(jià)4114(-112)元/噸,進(jìn)口盈利1306(+112)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)3938(-112)噸,進(jìn)口盈利1482(+112)元,升水0.15(-0.03)。 3:(1)巴西糖和乙醇分析機(jī)構(gòu)Datagro表示,因巴西乙醇需求增加,預(yù)計(jì)2013/14年度(10月1日開始)全球糖供應(yīng)過剩量將大幅縮減至43萬(wàn)噸的四年來最低水平,此前預(yù)估為618萬(wàn)噸; (2)Datagro預(yù)計(jì)13/14榨季中南部甘蔗產(chǎn)量或不及預(yù)期,原因是中南部地區(qū)前兩個(gè)月降雨量較歷史平均要高;另外Datagro也提示了甘蔗蟲害增加,過去一個(gè)月受蟲害影響的甘蔗增至3.8-4%,高于3%的歷史平均水平; (3)Conadesuca稱,截止6月15日,墨西哥食糖產(chǎn)量增至690萬(wàn)噸; (4)越南加強(qiáng)打擊走私糖,本榨季產(chǎn)量或不足150萬(wàn)噸; (5)摩洛哥下半年原糖進(jìn)口需求或?yàn)?5萬(wàn)噸。 4:(1)2012/13榨季除云南尚有1家糖廠生產(chǎn),全國(guó)其余糖廠均已停榨;截止5月底,全國(guó)累計(jì)產(chǎn)糖1305.8萬(wàn)噸,同比增加154.05萬(wàn)噸,累計(jì)銷售921.17萬(wàn)噸,同比增加253.55萬(wàn)噸,累計(jì)銷糖率70.54%,同比提高12.57%,工業(yè)庫(kù)存384.63萬(wàn)噸,同比下降99.5萬(wàn)噸; (2)山東日照凌云海糖業(yè)集團(tuán)有限公司120萬(wàn)噸/年精煉糖項(xiàng)目18日投產(chǎn),屆時(shí)公司食糖總產(chǎn)能將達(dá)240萬(wàn)噸,成為全球最大的食糖生產(chǎn)加工企業(yè)。 提升,乙醇產(chǎn)業(yè)的矛盾有緩和趨勢(shì);從長(zhǎng)期來看,有水乙醇的需求量或是巴西食糖乙醇產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵,目前有水乙醇競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有明顯的恢復(fù)跡象;但以巴西乙醇期貨計(jì)算的平衡價(jià)格看,平衡價(jià)格仍低于目前的糖價(jià); B.內(nèi)盤:全國(guó)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)好,工業(yè)庫(kù)存創(chuàng)近幾個(gè)榨季新低;但隨著外盤的下跌,盤面配額外又出現(xiàn)盈利,工業(yè)庫(kù)存低與內(nèi)外價(jià)差高的矛盾愈演愈烈;后期糖價(jià)走勢(shì),一方面得看外盤的走勢(shì),另一方面取決于現(xiàn)貨價(jià)格。從產(chǎn)銷數(shù)據(jù)看,未來很可能缺糖,但是外盤絕對(duì)低價(jià)和配額外進(jìn)口盈利,使得市場(chǎng)預(yù)期后期的進(jìn)口量巨大,進(jìn)口糖嚴(yán)重沖擊國(guó)內(nèi)市場(chǎng);食糖銷量好,或許需要對(duì)本榨季的消費(fèi)重新評(píng)估,反映在平衡表上,不確定的因素除了進(jìn)口,還有消費(fèi)。 玉米: 1.玉米現(xiàn)貨價(jià):濟(jì)南2330(0),哈爾濱2120(0),長(zhǎng)春2210(0),大連港口新作平艙價(jià)2360(0),深圳港口價(jià)2430(-10)。南北港口價(jià)差70;大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1309合約貼水62,長(zhǎng)春現(xiàn)貨對(duì)連盤1309合約貼水212。(單位:元/噸)2.玉米淀粉:長(zhǎng)春2850(0),鄒平2930(0),石家莊2850(0); DDGS:肇東2250(0),松原2300(0),廣州2600(0);酒精:肇東5600(0),松原5550(0)。(單位:元/噸)3.大連商品交易所玉米倉(cāng)單10699(0)張。4.截至收盤,CBOT7月玉米合約報(bào)收673.25美分/蒲式耳,估算到岸完稅成本價(jià)為2597.7(-45.9)元/噸。5.USDA供需報(bào)告對(duì)2013/14年度美國(guó)玉米產(chǎn)量數(shù)據(jù)下調(diào)了1.35億蒲式耳,為140億蒲式耳,平均單產(chǎn)預(yù)計(jì)為156.5蒲式耳/英畝,比上月下調(diào)了1.5蒲式耳。2013/14年度玉米農(nóng)場(chǎng)平均價(jià)格預(yù)估區(qū)間上調(diào)了10美分,為每蒲式耳4.40美元到5.20美元。6.截止到6月13日,玉米出口銷售總量已達(dá)美國(guó)農(nóng)業(yè)部全年出口預(yù)測(cè)的99%,相比之下,五年平均水平為95.6%。數(shù)月來美國(guó)玉米出口需求一直疲軟,主要原因是南美新收玉米價(jià)格更為低廉。7.隨著2012/2013年度東北地區(qū)玉米收購(gòu)接近尾聲,部分市場(chǎng)人士預(yù)計(jì),7月份開始國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)供給主體將轉(zhuǎn)為國(guó)儲(chǔ)和華糧、中糧等大型貿(mào)易商。 早秈稻: 1.稻谷價(jià)格:早秈稻--長(zhǎng)沙2550(0),九江2560(0),武漢2640(0),廣州2930(0);中晚稻--長(zhǎng)沙2550(0),九江2560(0),武漢2640(0),廣州2970(0);粳稻--長(zhǎng)春3110(0),合肥2840(0),佳木斯2930(0);九江早秈稻價(jià)格對(duì)鄭盤1309合約貼水-55。(單位:元/噸)2.稻米價(jià)格:早秈稻--長(zhǎng)沙3750(0),九江3740(0),武漢3760(-20),廣州3760(0);中晚米--長(zhǎng)沙3880(-20),九江3900(0),武漢3950(0),廣州3970(-30);粳米--長(zhǎng)春4500(0),合肥3980(0),佳木斯4200(0)。(單位:元/噸)3.鄭州商品交易所注冊(cè)倉(cāng)單0(0),有效預(yù)報(bào)10(10)。4.截至收盤,CBOT7月糙米期貨收盤下跌30.5美分,收?qǐng)?bào)1597.5美分/英擔(dān);9月合約收盤下跌31.5美分,報(bào)收1605美分/英擔(dān)。5.USDA供需報(bào)告對(duì)2013/14年度美國(guó)所有大米平均價(jià)格預(yù)估區(qū)間上調(diào)20美分,為14.50美元到15.50美元,相比之下,2012/13年度為14.80-15.00美元。 6.截止到6月17日,我國(guó)夏糧已經(jīng)播種2.48億畝,完成計(jì)劃55.2%,其中,夏玉米播種完成68.7%,中稻栽種9326萬(wàn)畝,完成81.6%。7.截止到2013年6月13日的一周里,2012/2013年度美國(guó)大米凈銷售量為34,900噸,比上周低了77%,出口量為 51,300噸,比上周低了62%。 小麥: 1.普麥價(jià)格:濟(jì)南2360(0),石家莊2410(0),鄭州2350(0),廈門2540(0);優(yōu)麥價(jià)格:8901石家莊2450(0),豫34鄭州2400(0),8901廈門CIF價(jià)2700(0),河南34廈門CIF價(jià)2660(0),濟(jì)南17廈門CIF價(jià)2660(0),石家莊普麥價(jià)格對(duì)鄭盤1309合約貼水-238。單位:(元/噸)2.面粉價(jià)格:濟(jì)南2970(0),石家莊2980(0),鄭州2970(0);麩皮價(jià)格:濟(jì)南1840(0),石家莊1760(0),鄭州1870(0)。(單位:元/噸)3.鄭州商品交易所強(qiáng)麥倉(cāng)單0(0)張,有效預(yù)報(bào)200(0)張。4.截至收盤,CBOT7月合約下跌6.50美分,報(bào)收700.50美分/蒲式耳;12月合約下跌7.25美分,報(bào)收719.75美分/蒲式耳。5.USDA供需報(bào)告對(duì)2013/14年度美國(guó)小麥供應(yīng)數(shù)據(jù)上調(diào),對(duì)2013/14年度全球小麥供應(yīng)數(shù)據(jù)下調(diào)了560萬(wàn)噸。2013/14年度小麥平均農(nóng)場(chǎng)價(jià)格預(yù)估區(qū)間上調(diào)了10美分,為每蒲式耳6.25美元到7.55美元。6.截止到6月13日的一周里,美國(guó)小麥出口銷售數(shù)量為43.28萬(wàn)噸,已達(dá)美國(guó)農(nóng)業(yè)部全年出口預(yù)測(cè)的29.5%,相比之下,五年平均水平為21.5%。7.貿(mào)易商稱,法國(guó)向中國(guó)出售了20萬(wàn)噸軟小麥,原因可能是國(guó)內(nèi)供應(yīng)不足,中國(guó)政府高估今年產(chǎn)量規(guī)模。 永安期貨研究中心咨詢電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88398227(橡膠 燃料油),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA,棉花),88398217(黃金)
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