設(shè)為首頁 | 加入收藏 | 今天是2025年03月16日 星期日

聚合智慧 | 升華財(cái)富
產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺(tái)

七禾網(wǎng)首頁 >> 合作伙伴機(jī)構(gòu)研究觀點(diǎn)

股指面臨震蕩調(diào)整壓力:永安期貨6月24早訊

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2013-06-24 08:54:58 來源:期貨中國
每日宏觀策略觀點(diǎn): 
1、美國:本周風(fēng)險(xiǎn)事件主要集中在美國方面,因美國將公布眾多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),其中尤以第一季度實(shí)際GDP終值年化季率(周三20:30公布)為核心,若下周美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)較強(qiáng)勁,料將推升美聯(lián)儲(chǔ)退出QE的預(yù)期,美指將繼續(xù)走高。 
2、歐洲:周五希臘執(zhí)政聯(lián)盟中較小的黨派民主左翼黨聲明退出聯(lián)合政府,并要求在內(nèi)閣任職和擔(dān)任高級官員的該黨黨員集體辭職;同時(shí)此前,國際債權(quán)人發(fā)現(xiàn)希臘的融資供給因?yàn)闅W元區(qū)各國央行拒絕將該國到期債務(wù)展期而出現(xiàn)了數(shù)十億歐元的缺額,這令I(lǐng)MF一度威脅斷供該國援助資金向歐盟施壓,要求其采取補(bǔ)救措施;此外OECD首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家帕多安周五表示,歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟未能取得進(jìn)展,情況十分嚴(yán)峻。以下為阻礙銀行業(yè)聯(lián)盟的主要因素:a.歐盟新銀行法、b.銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)制、c.銀行業(yè)統(tǒng)一清算機(jī)制。歐洲問題再度浮出水面,打壓市場風(fēng)險(xiǎn)偏好。 
3、中國:周日,中國人民銀行貨幣政策委員會(huì)2013年第二季度例會(huì)在北京召開,會(huì)議稱將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策,加強(qiáng)和改善流動(dòng)性管理,優(yōu)化金融資源配置,用好增量,盤活存量,更有利地支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級,進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革,繼續(xù)推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革。其中,進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革的內(nèi)容,時(shí)隔5個(gè)季度之后再度被獨(dú)立提出,而上一次利率市場化被獨(dú)立提出,并稱“積極探索進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化的有效途徑”是去年3月底召開的央行貨幣政策委員會(huì)2012年第一季度例會(huì)。隨后,時(shí)隔2個(gè)月的6月初,央行就宣布調(diào)整利率浮動(dòng)區(qū)間,將存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍,將貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。 
4、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻: 
周一(6月24日): 
16:00,德國6月IFO商業(yè)景氣指數(shù),上月105.7,預(yù)期106; 
20:30,美國5月芝加哥聯(lián)儲(chǔ)全國活動(dòng)指數(shù),上月-0.53; 
22:30,美國6月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)產(chǎn)出指數(shù),上月11.2;

股指:
1、宏觀經(jīng)濟(jì):6月份匯豐PMI預(yù)覽值為48.3%,較上月終值下降0.9個(gè)百分點(diǎn),產(chǎn)出、新訂單、新出口訂單等分項(xiàng)指數(shù)均出現(xiàn)明顯回落,其中產(chǎn)出指數(shù)為去年11月份以來首次跌破50臨界值,生產(chǎn)和需求兩端均不樂觀,反應(yīng)整體經(jīng)濟(jì)繼續(xù)低迷,經(jīng)濟(jì)面臨進(jìn)一步下行的風(fēng)險(xiǎn)。 
2、政策面:在資金利率大幅上漲的情況下,央票繼續(xù)發(fā)行,顯示央行態(tài)度謹(jǐn)慎;房價(jià)續(xù)漲、就業(yè)壓力不大,預(yù)計(jì)宏觀政策難有實(shí)質(zhì)性放松空間;改革預(yù)期升溫;證監(jiān)會(huì)新股發(fā)行改革征求意見稿發(fā)布,IPO重啟預(yù)期升溫。 
3、盈利預(yù)期:1-5月國有企業(yè)利潤累計(jì)同比增長6.5%,營業(yè)收入累計(jì)同比增長10.4%,分別較上月回升1.2和0.2個(gè)百分點(diǎn)。 
4、流動(dòng)性: 
A、央行上周公開市場凈投放資金280億元,本周公開市場到期待投放資金250億元。 
B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)9.25%,隔夜回購利率(R001)8.70%,資金利率繼續(xù)維持高位。 
C、新股繼續(xù)停發(fā);6月份A股市場限售股解禁市值環(huán)比回落,本周限售股解禁壓力不大;6月份以來產(chǎn)業(yè)資本減持力度有所減弱;6月14日當(dāng)周日均新增A股開戶數(shù)有所回升,而新增基金開戶數(shù)回落,持倉賬戶數(shù)回升,證券交易結(jié)算資金連續(xù)第二周凈流入,結(jié)算資金余額有所回升。 
5、消息面: 
時(shí)隔半年 央行重提適時(shí)適度預(yù)調(diào)微調(diào)貨幣政策  
IPO開閘漸近 有規(guī)定條件無確切時(shí)點(diǎn) 
小結(jié):5月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)普遍回落,6月匯豐PMI預(yù)覽值繼續(xù)回落,經(jīng)濟(jì)面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn),宏觀面利空;政策面,在資金面持續(xù)緊張的情況下,央票繼續(xù)發(fā)行,央行態(tài)度繼續(xù)謹(jǐn)慎,IPO重啟預(yù)期升溫;股指面臨震蕩調(diào)整壓力。 
 
 貴金屬:
1、較上周五3:00PM,倫敦金-0.2%,倫敦銀+1.25%,倫敦鉑+0.99%,倫敦鈀+2.12%。 
2、希臘危機(jī)的再度來襲:希臘執(zhí)政聯(lián)盟中較小的黨派民主左翼黨聲明退出聯(lián)合政府,并要求在內(nèi)閣任職和擔(dān)任高級官員的該黨黨員集體辭職,此前希臘政府因關(guān)閉國家廣播電臺(tái)而陷入政治僵局,民主左翼黨不再參與聯(lián)合政府。 
3、今日前瞻:16:00,德國6月IFO商業(yè)景氣指數(shù),上月105.7,預(yù)期106;20:30,美國5月芝加哥聯(lián)儲(chǔ)全國活動(dòng)指數(shù),上月-0.53;22:30,美國6月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)產(chǎn)出指數(shù),上月11.2;; 
4、中國白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日報(bào)價(jià) 4000元/千克(-260);COMEX白銀庫存 5100.49噸(-10.40),上期所白銀庫存 670.676噸(-20.448);SRPD黃金ETF持倉 989.941噸(-5.411),白銀ISHARES ETF持倉 10073.98噸(-90.06);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量 16550千克;白銀TD 多付空,交收量6090千克;  
5、美國10年tips 0.59%(+0.13%);CRB指數(shù) 278.08(-0.53%);S&P五百1592.43(+0.27%);VIX 18.90(-1.59); 
6、倫敦金銀比價(jià) 64.47(-0.79),金鉑價(jià)差-80.27(-1.99),金鈀比價(jià)1.91(-0.02),黃金/石油比價(jià):14.05(+0.37) 
7、小結(jié):短期問題:伯南克對收緊QE的步伐較市場預(yù)期更早,同時(shí)對何時(shí)退出QE進(jìn)而加息給出了更為明確的門檻和時(shí)間框架,短期內(nèi)資產(chǎn)普遍大跌,往后看市場劇烈將逐步平復(fù)。中期來看,發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇穩(wěn)固,美國就業(yè)、消費(fèi)以及住宅市場數(shù)據(jù)仍表現(xiàn)穩(wěn)健,日本經(jīng)濟(jì)也開始逐步復(fù)蘇,歐元區(qū)溫和改善,全球主要基金高配美、日發(fā)達(dá)市場股市的趨勢仍在持續(xù);美國10年期國債利率基于經(jīng)濟(jì)增長將溫和的上升,美股能夠吸收利率上升的沖擊,周期性商品能夠從經(jīng)濟(jì)增長中收益,防御型商品尤其是貴金屬將持續(xù)承壓;以中國為代表的新興經(jīng)濟(jì)體表現(xiàn)疲軟使得大宗商品價(jià)格低迷,通脹低位維持。綜上,中短期內(nèi)貴金屬利空因素持續(xù)存在,貴金屬深跌后仍將弱勢維持;美元強(qiáng)勢格局下,金銀比價(jià)高位維持。由于鉑系金屬緊張的供應(yīng)情況,以及金融屬性不如黃金、白銀強(qiáng),鉑、鈀相對黃金、白銀要好。  
 
 
銅鋁鋅:
1.前一交易日LME銅C/3M貼水32.5(昨貼31.5)美元/噸,庫存+21725噸,注銷倉單+17450噸,近期庫存增加地和注銷倉單增加地發(fā)生在馬來西亞柔佛地區(qū),昨日美國新奧爾良地區(qū)注銷倉單增12300噸。倫銅現(xiàn)貨貼水持穩(wěn),上周COMEX基金持倉凈空頭擴(kuò)大,交易數(shù)據(jù)較弱。滬銅庫存+5799噸,現(xiàn)貨升水250元/噸,兩市庫存增加,廢精銅價(jià)差低位,國內(nèi)下游需求較平穩(wěn),近期到岸升水走強(qiáng),5月份精銅和廢銅進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示,環(huán)比增幅較大。 
  
2. 前一交易日LME鋁C/3M貼水45.15(昨貼45)美元/噸,庫存-25噸,注銷倉單+5625噸,近期荷蘭弗利辛恩和美國底特律庫存增加明顯,近期庫存上升較大,注銷倉單維持高位,貼水持續(xù)走弱。滬鋁現(xiàn)貨貼水40元/噸,交易所庫存-4676噸,庫存下降,貼水小幅走強(qiáng),內(nèi)外比價(jià)至進(jìn)口盈利附近,到岸升水好轉(zhuǎn)。 
  
3.前一交易日LME鋅C/3M貼水33.25(昨貼33.25)美元/噸,庫存-3100噸,注銷倉單-3100噸,近期庫存高位小幅回升,注銷倉單維持高位,基差較弱。滬鋅庫存-248噸,現(xiàn)貨升水120元/噸,滬鋅基差和庫存表現(xiàn)較好,5月份鋅精礦產(chǎn)量創(chuàng)歷史單月新高,顯示鋅礦供應(yīng)依舊寬松,近期內(nèi)外比價(jià)走高,現(xiàn)貨進(jìn)口轉(zhuǎn)為盈利。 
  
4.前一交易日LME鉛C/3M貼水10.25(昨貼17.5)美元/噸,庫存-4100噸,注銷倉單-4100噸。倫鉛貼水回落,注銷倉單高位,亞洲地區(qū)庫存增加,大倉單下降,鉛遠(yuǎn)期曲線近端恢復(fù)正向結(jié)構(gòu)。滬鉛交易所庫存1919噸,鉛板盈利附近,國內(nèi)庫存高位企穩(wěn),現(xiàn)貨升水30元/噸,貼水?dāng)U大,滬鉛壓力猶在。 
  
5.前一交易日LME鎳C/3M貼水73(昨貼73)美元/噸,庫存-102噸,注銷倉單+2328噸,近期倫鎳庫存上升,注銷倉單上升,昨日馬來西亞柔佛地區(qū)注銷倉單增2388噸,貼水持穩(wěn),持倉交易數(shù)據(jù)較好,受鎳生鐵成本支撐有望反彈,但下游依舊低迷,反彈高度受限。 
  
6. 前一交易日LME錫C/3M貼水59(昨貼59)美元/噸,庫存-85噸,注銷倉單+1865噸。近期倫錫庫存小幅上升,注銷倉單上升,昨日馬來西亞柔佛地區(qū)注銷倉單增1830噸,貼水持穩(wěn)。 
  
結(jié)論:金屬維持內(nèi)外高比價(jià)格局,大部分金屬回到前期低位,但內(nèi)外宏觀形勢較差下維持震蕩偏弱格局。近期倫銅鋁庫存上升較大,滬鋁鋅鉛成本支撐加強(qiáng)。密切關(guān)注宏觀和下游開工率及庫存變化情況。 
 
 
鋼鐵爐料:
1、國產(chǎn)礦市場局部上漲,相對活躍。進(jìn)口礦市場穩(wěn)中趨弱,觀望氣息濃,成交清淡。
2、國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場弱勢下行,個(gè)別地區(qū)焦炭市場調(diào)整焦價(jià),神華焦炭調(diào)價(jià)影響預(yù)計(jì)在下周顯現(xiàn),市場成交無起色。
3、國內(nèi)煉焦煤市場延續(xù)弱勢,成交不見起色,市場悲觀情緒濃。進(jìn)口煤炭市場弱勢盤整,行情無明顯波動(dòng),市場觀望氣氛較為濃厚。
4、秦皇島煤炭庫存713萬噸(-13),上周進(jìn)口煉焦煤庫存846萬噸(+12),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存7248萬噸(+54)
5、天津港一級冶金焦平倉價(jià)1470(0),天津一級焦出廠價(jià)1440(-20),唐山二級焦炭1305(-55),臨汾一級冶金焦1280(-20),柳林4號焦煤車板價(jià)1100(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次),秦皇島5500大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)590(-5),62%澳洲粉礦118.5(-0.5),唐山鋼坯2990(-20)。
6、京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1025(-50),日照港A8.5S0.43美國焦煤1150(0),天津港A10S0.7蒙古焦煤1040(0);港口主流焦煤折算盤面價(jià)格1000(-25)。
7、現(xiàn)貨鐵礦石較焦煤焦炭強(qiáng)勢,近期螺紋走勢亦強(qiáng)于煤焦。大型焦化企業(yè)調(diào)價(jià)積極,部分企業(yè)保量棄價(jià)。近期宏觀因素較為復(fù)雜,建議對沖為主,輕倉觀望。
 

橡膠:
1、華東國產(chǎn)全乳膠16700/噸(-550);交易所倉單76810噸(+3170),上海(-50),海南(+0),云南(+0),山東(-30),天津(+3250)。 
2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)228.5(-1.8)折進(jìn)口成本16691(-110),進(jìn)口盈利9(-440);RSS3近月結(jié)算價(jià)279.3(+0)折進(jìn)口成本21840(+23)。日膠主力236.3(-1.7),折美金2417(-29),折進(jìn)口成本19141(-191)。 
3、青島保稅區(qū):泰國3號煙片報(bào)價(jià)2650美元/噸(-15),折人民幣20599(-110);20號復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2335美元/噸(-15),折人民幣16887(-109)。 
4、泰國生膠片77.77(-1.33),折美金2589(-66);膠團(tuán)60(-1),折美金2019(-51)。 
5、丁苯華東報(bào)價(jià)12000/噸(-350),順丁華東報(bào)價(jià)11850元/噸(-350)。 
6、截至6月14日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存約29.43萬噸,較半月前下降10100噸。橡膠總庫存35.07萬噸,下降9300噸。 
7、據(jù)金凱訊6月17日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升0.6至80.5;半鋼持穩(wěn)于82.9。 
8、吉隆坡6月12日消息馬來西亞4月天然橡膠產(chǎn)量為42881噸,同比減少30%。 
  
小結(jié):現(xiàn)貨大幅走弱,倉單大幅增加。保稅區(qū)庫存繼續(xù)下降,全鋼開工回升。滬膠近月與復(fù)合膠價(jià)差降至2個(gè)月低點(diǎn)。滬膠價(jià)格季節(jié)性:6月弱勢明顯,78月稍弱。 
  
玻璃:
永安玻璃早報(bào)20130624
1、國內(nèi)玻璃市場在經(jīng)歷前期回調(diào)后,上周五有所走穩(wěn),價(jià)格波動(dòng)不大。華北地
區(qū)延續(xù)強(qiáng)勢,目前不光華北,東北等地需求均較好,價(jià)格整體偏好,但華中地區(qū)
弱勢依舊,企業(yè)庫存增,價(jià)格反彈較為乏力。
2、各交割廠庫5mm 白玻報(bào)價(jià)情況
交割廠庫名稱 倉單限額 升貼水 20 日現(xiàn)貨價(jià)格 21 日現(xiàn)貨價(jià)格   折合到盤面價(jià)格
武漢長利玻璃 1 30 1392 1392 1362
中國耀華 0.5 20 1408 1408 1388
荊州億均玻璃股份有限公司 0.7 0 1384 1384 1384
株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司 0.9 0 1400 1400 1400
沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司 2.4 -200 1208 1208 1408
山東巨潤建材有限公司 1.5 -120 1288 1288 1408
河北大光明嘉晶玻璃有限公司 0.7 -200 1208 1216 1416
江門華爾潤 1.1 120 1544 1544 1424
臺(tái)玻長江玻璃有限公司 1.1 170 1600 1600 1430
山東金晶科技股份有限公司 1.1 -40 1424 1424 1464
華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司 2.7 0 1488 1488 1488
漳州旗濱玻璃有限公司 2 80 1600 1600 1520
3、上游原料價(jià)格變動(dòng)
華東重質(zhì)堿 1325(-) 華北1325(-)
華東石油焦均價(jià)1263(-),5500k 動(dòng)力煤610(-0) 華南180CST 5990(+0)
4、 社會(huì)庫存情況
截止6 月21 日,統(tǒng)計(jì)的國內(nèi)293 條玻璃生產(chǎn)線庫存量為2763萬重箱,較6 月
7 日的2790 萬重箱降27 萬重箱。
5、中國玻璃綜合指數(shù)1080.59(+0.18)
中國玻璃價(jià)格指數(shù)1057.90(+0.13);
中國玻璃市場信心指數(shù)1171.33(+0.37)
6、注冊倉單數(shù)量 1858(+0)
7、月均期現(xiàn)價(jià)差:最高值10(+1) 最低值-45(-0) 中間值-12(-0)
8、上周國內(nèi)玻璃庫存繼續(xù)走低,但區(qū)域分化明顯。華中延續(xù)弱勢,增幅最大,華東
和華南小幅上揚(yáng)。北方地區(qū)延續(xù)強(qiáng)勢,華北庫存繼續(xù)快速走低,現(xiàn)貨市場北強(qiáng)南弱
的格局延續(xù)。盤面華中企業(yè)價(jià)格最低,定價(jià)權(quán)大,今年當(dāng)?shù)匦略霎a(chǎn)能多,近期庫存
積累也快,為此價(jià)格短期反彈動(dòng)能較弱,同時(shí)配合倉單的壓力,預(yù)計(jì)FG1309 反彈
幅度較為有限,建議莫搶反彈。
甲醇:
1.上游原料: 布倫特原油100.91(-1.24);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)600(+0); 
2.期現(xiàn)價(jià)格:江蘇中間價(jià)2550(-5), 西北中間價(jià)1885(-0),山東中間價(jià)2335(+0);   張家港電子盤收盤價(jià)2840(-0),持倉量1548;期盤主力1309收盤價(jià)2620(+2); 
3.升貼水交割庫名稱          升貼水      現(xiàn)貨價(jià)格    折合盤面價(jià)格  期盤-折合價(jià)   
江蘇地區(qū)                    0           2550(-15)   2550         70 
浙江寧波                    0           2630(-10)    2630        -10 
河南中原大化集團(tuán)           -140         2235(-0)    2375         245 
山東兗礦煤化               -150         2320(+15)    2485        135 
河北定州天鷺               -155         2290(+10)    2445        176 
內(nèi)蒙博源                   -500         2015(+10)     2525        95 
福建泰山石化                0           2710(-0)     2710        -90 
4.外盤價(jià)格:CFR東南亞406(+0)美元/噸;F0B鹿特丹中間價(jià)344(+4)歐元/噸,F(xiàn)OB美灣價(jià)格468(+0)美元/噸;(易貿(mào)報(bào)價(jià))CRF中國價(jià)格351(-1.5)美元/噸,人民幣完稅價(jià)格2715.57 
5.下游價(jià)格:江蘇二甲醚價(jià)格4050 (-0) ;華東甲醛市場均價(jià)1255(-10);華南醋酸 3100(+0),江蘇醋酸2850(+0),山東醋酸2800(+0) ; 寧波醋酸3000(+0);  
6.庫存情況:截止6月20日,華東庫存29.8萬噸(-0.3);華南庫存14.5萬噸(+0.2);寧波庫存12.2萬噸(-0.1)  
7.開工率:截至6月20日,總開工率:69.29%(-0%)華東開工率69.65%(+0.48%);山東66.92%(-0.31%),西南38.62%(+1.71%);西北76.59%(-2.27%),華北68.12%(+1.35%) 
8.進(jìn)口與產(chǎn)量:2013年4月甲醇進(jìn)口量54.3萬噸(+0.9),出口量5.6萬噸(+4) 
2012年4月產(chǎn)量232.9萬噸(-8.4) 
9.小結(jié):國內(nèi)市場甲醇價(jià)格較為穩(wěn)定,港口庫存繼續(xù)小幅下降,當(dāng)前庫存壓力不大。國內(nèi)甲醇開工率繼續(xù)維持高位,短期內(nèi)供給壓力較大,為此從現(xiàn)貨角度分析,甲醇目前缺乏向上動(dòng)能。期貨目前部分地區(qū)仍然升水較高,因此短期內(nèi)甲醇主力仍不乏小幅下跌可能。 
 
pta:
1、原油WTI至93.69(-1.45);石腦油至863(-2),MX至1170(+0)。2、亞洲PX至1401(-7)美元,折合PTA成本7603元/噸。3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7680(-30),外盤1060(+1),進(jìn)口成本8143元/噸,內(nèi)外價(jià)差-463。4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷做平附近;聚酯滌絲市場價(jià)格平穩(wěn)。5、PTA裝置開工率84(+0)%,下游聚酯開工率84.5(+0)%,織造織機(jī)負(fù)荷73(-0.1)%。7、PTA 庫存:PTA工廠4-11天左右,聚酯工廠5-7天左右。 
上游石化原料大幅下跌。聚酯價(jià)格近期小幅下跌,產(chǎn)銷逐步回落,庫存小幅增加。PTA生產(chǎn)盈利加大,開工提高至80以上。近3日倉單預(yù)報(bào)增加1100張左右,如果保持盤面高利潤,倉單將逐步流入。5月PX進(jìn)口回落至68.8萬噸,但1至5月總進(jìn)口比去年同期增加50%以上。后期關(guān)注聚酯庫存及PTA倉單情況。
LLDPE:
1、日本石腦油到岸均價(jià)865(-2),東北亞乙烯1240(+15) 
2、華東LLDPE現(xiàn)貨均價(jià)10690(-85),國產(chǎn)10600-10750,進(jìn)口10600-10800 
3、LLDPE東北亞到岸1410(-5),進(jìn)口成本11000,進(jìn)口盈虧-315 
4、石化全國出廠均價(jià)10765(-),石腦油折合生產(chǎn)成本9860 
5、交易所倉單687張(-) 
6、主力基差(華東現(xiàn)貨-1309合約):163,持有收益:6.4%。 
7、小結(jié): 
石化報(bào)價(jià)和市場交投重心下滑近百元,亞洲市場依然強(qiáng)勢,跌幅有限,毛利有所縮窄。 
1309合約上周連續(xù)4個(gè)交易日資金流出,前期追高多頭了結(jié)為主,空頭有換手,周末原油繼續(xù)下行,將驅(qū)動(dòng)9-1價(jià)差或擴(kuò)大至400點(diǎn)之外。 
 

燃料油:
1、布蘭特原油價(jià)格周五連跌第二日,錄得9月來最大兩日累計(jì)跌幅,因美元上漲及交易商擔(dān)憂中國原油需求放慢及美國投資人需求減弱。 
2、美國天然氣:截止6月14日一周庫存(每周四晚公布)低于5年均值1.9%(-0.5%),同比降幅縮小。 
3、亞洲汽油裂解價(jià)差周五攀升至每桶12.53美元的八個(gè)交易日高位,業(yè)界消息人士稱因來自越南的支持以及馬來西亞或出現(xiàn)需求。石腦油裂解價(jià)差走強(qiáng)。 
4、Brent 現(xiàn)貨月(8月)升水0.37%(+0.04%);WTI原油現(xiàn)貨月(8月)轉(zhuǎn)為升水0.06%(-%)。倫敦Brent原油(6月)較美國WTI原油升水7.22美元(+0.21)。 
5、煉油毛利:WTI 美灣 13.79(+0.59);Brent美灣5.46(+1.88);Brent 鹿特丹7.25(+0.12);Dubai 新加坡9.82(+0.52)。 全球煉油毛利指數(shù)8.34(+0.66)。 
6、華南黃埔180庫提價(jià)4835元/噸(-0);上海180估價(jià)4785(-),寧波市場4835(-)。現(xiàn)貨升水71(-0),上期所倉單17500噸(+0)。 
7、上周(6.14)美國原油庫存增加,汽油庫存增加,餾分油庫存下降。 
小結(jié): WTI近月轉(zhuǎn)為升水;Brent近月升水走強(qiáng);煉油毛利指數(shù)回升。紐約汽油近月升水和裂解差走強(qiáng),取暖油近月轉(zhuǎn)為升水,裂解差走強(qiáng);倫敦柴油近月升水走強(qiáng),裂解差走弱。截止6月14日美國天然氣庫存同比降幅縮小。 
 
豆類油脂:
1CBOT大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)近月大豆期貨周五跌至三周低位,新作11月大豆領(lǐng)跌,交易商說,因預(yù)期美國中西部地區(qū)天氣溫暖乾燥,應(yīng)該有助于大豆生長。11月大豆 下挫至近四周低位12.67-3/4美元,之后縮減跌幅。該合約自周三以來累計(jì)下挫2.8%,為2月來最大的兩日跌幅。7月大豆期貨合約 收跌4-1/4美分,報(bào)每蒲式耳14.93-1/4美元。7月豆粕合約 收高2.1美元,報(bào)每短噸447.7美元。7月豆油合約 跌0.38美分,報(bào)48.02美分。
2馬來西亞期市:馬來西亞棕櫚油期貨周五跌至一周低點(diǎn),尾隨全球市場跌勢。不過需求增加和馬幣疲弱帶來支撐限制了跌幅。指標(biāo)9月合約 下滑1%,收報(bào)每噸2,438馬幣。
3 ICE菜籽:周五,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場收盤下跌,主要原因是芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆走軟。 截至收盤,7月合約下跌1.10加元,報(bào)收605.70加元/噸;11月合約下跌0.60加元,報(bào)收555.90加元/噸。
4按大連盤下午收盤價(jià)和下午三點(diǎn)CBOT盤面價(jià)算壓榨利潤:1月虧損8.4%, 9月虧損8.2%;棕油9月進(jìn)口虧損402,1月進(jìn)口虧損272.美灣11月基差98(0),巴西7月基差-35(0)。
5 張家港43豆粕報(bào)價(jià)3950(-60);張家港四級豆油7200(-100);廣州港24度棕油5900(-150)。
6 國內(nèi)棕油港口庫存119.8(-3)萬噸,豆油商業(yè)庫存97.6(+0.7)萬噸。本周進(jìn)口大豆庫存461萬噸(+15.6)。
7 在美國農(nóng)業(yè)部(USDA)6月28日公布大豆種植面積報(bào)告前,路透訪查分析師平均預(yù)估為大豆種植面積將達(dá)7,790萬英畝,高于USDA在3月時(shí)預(yù)估的7,710萬英畝。USDA將在6月28日公布季度庫存報(bào)告,路透訪查分析師平均預(yù)估為6月1日大豆庫存為4.42億蒲式耳,低于3月1日時(shí)預(yù)期的9.99億蒲式耳,上年同期為6.67億蒲式耳。
8 海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,5月我國進(jìn)口大豆510萬噸,同比減少3.4%;進(jìn)口菜籽47萬噸,同比增加248%;進(jìn)口豆粕0.2萬噸,進(jìn)口菜粕0.4萬噸。進(jìn)口豆油10.4萬噸,進(jìn)口菜油17萬噸,進(jìn)口棕油40萬噸,5月總進(jìn)口食用油71萬噸,同比增長54%。
小結(jié):USDA6月供需報(bào)告公布,對全球及美國大豆預(yù)期調(diào)整不大,新季美豆逐漸進(jìn)入生長期,從目前的情況來看天氣還是相對比較有利的。國內(nèi)豆粕定價(jià)9月合約重點(diǎn)還是實(shí)際現(xiàn)貨供應(yīng)與預(yù)期之間的差距,1月合約則主要受cbot新豆合約影響。從上一周的壓榨量和進(jìn)口豆庫存數(shù)據(jù)來看,進(jìn)口豆供應(yīng)增加正逐步成為事實(shí)。植物油方面,馬來西亞棕油受需求旺季和貨幣貶值的影響出口數(shù)據(jù)較好,但外盤的強(qiáng)勢并沒有帶動(dòng)國內(nèi)棕油走強(qiáng)。豆油方面隨著到港的逐步實(shí)現(xiàn)供應(yīng)量依然非常大。
 
棉花:
1、21日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:229級新疆20479,328級冀魯豫19310,東南沿海19224,長江中下游19223,西北內(nèi)陸19234。 
2、21日中國棉花價(jià)格指數(shù)19321(-1),2級20069(+1),4級18732(-3),5級16950(-1)。 
3、21日撮合6月合約結(jié)算價(jià)18254(-50);鄭棉1309合約結(jié)算價(jià)20315(-15)。 
4、21日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)97.67美分(-0.58),M報(bào)95.54美分(-0.5),SLM報(bào)94.58美分(-0.53)。 
5、21日美期棉ICE1312合約結(jié)算價(jià)84.64(-0.24), ICE庫存562454(+11526)。 
6、21日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25905(+0),30745(-5),20920(+0)。 
7、20日中國輕紡城面料市場總成交783(+28)萬米,其中棉布為175萬米。 
8、21日鄭州注冊倉單183(+0)張、預(yù)報(bào)20(+2)張。 
  
    棉花現(xiàn)貨略有下滑,30、40、45支紗價(jià)略有下跌;外棉方面,由于對供應(yīng)緊俏的擔(dān)心消退,ICE期棉收低。新年度收儲(chǔ)價(jià)格已經(jīng)確定,拋儲(chǔ)量或大于市場預(yù)期,在拋儲(chǔ)陸續(xù)增加和倉單稀缺的尷尬情況下,市場表現(xiàn)較為謹(jǐn)慎,5月合約摘牌后,9月也面臨倉單稀缺的問題。自6月14日結(jié)算起交易所再次上調(diào)1309合約保證金至18% ,反應(yīng)出當(dāng)前交易所只能用提高保證金來降低9月擠倉風(fēng)險(xiǎn)。由于倉單的稀缺,9月不具備大跌的驅(qū)動(dòng),但由于高保證金的影響,9月也不具備大漲的動(dòng)力。鑒于高保證金及后期交易所政策的不確定性,棉花近期走勢表現(xiàn)為跟隨美棉走勢的震蕩平倉行情。
白糖:
1:柳州中間商報(bào)價(jià)5410(-10)元/噸,13093收盤價(jià)5230(-15)元/噸;昆明中間商報(bào)價(jià)5265(+0)元/噸,1309收盤價(jià)5131(-18)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1307升水91(+11)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1307升水-54(+21)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=87(+7)元,昆明9月-鄭糖9月=-15(+4)元; 注冊倉單量785(+0),有效預(yù)報(bào)0(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存4500(+0)。
2:(1)ICE原糖7月合約上漲2.2%收于16.74美分/磅,ICE近月升水-0.19(+0.09)美分/磅,LIFFE近月升水19.4(+2.8)美元/噸;巴西FOB原-白糖價(jià)差微幅擴(kuò)大,盤面原白價(jià)差擴(kuò)大;
(2)泰國原糖升水1.95(+0),完稅進(jìn)口價(jià)4186(+72)元/噸,進(jìn)口盈利1224(-82)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4006(-+72)噸,進(jìn)口盈利1404(-82)元,升水0.13(-0.02)。
3:(1)ISO表示因降雨延遲收割且限制乙醇供應(yīng),巴西中南部糖廠或?qū)⒏喔收嵊糜谏a(chǎn)乙醇;
(2)印度食品部長表示,9月份之前不會(huì)上調(diào)進(jìn)口糖關(guān)稅,以防國內(nèi)糖價(jià)上漲;
4:(1)我國5月份進(jìn)口糖33.81萬噸,較上月減少2.2萬噸,同比增加8.4萬噸,其中從危地馬拉進(jìn)口13.8萬噸,古巴11.03萬噸,巴西4.19萬噸,泰國2.61萬噸,韓國1.63萬噸;1-5月我國累計(jì)進(jìn)口糖122.71萬噸,同比增加16.27萬噸。
小結(jié)
A.外盤:關(guān)注周二發(fā)布的6月上半月的UNICA的雙周報(bào),6月的降雨或許會(huì)影響甘蔗壓榨;而CFTC的持倉結(jié)構(gòu)讓空頭回補(bǔ)帶來的反彈高度受限;目前巴西的生產(chǎn)壓力仍然很大,雷亞爾的貶值給以美元計(jì)價(jià)的食糖帶來壓力;巴西乙醇消費(fèi)稅的減免使整個(gè)平衡價(jià)格得到提升,乙醇產(chǎn)業(yè)的矛盾有緩和趨勢;從長期來看,有水乙醇的需求量或是巴西食糖乙醇產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵,目前有水乙醇競爭優(yōu)勢有明顯的恢復(fù)跡象;但以巴西乙醇期貨計(jì)算的平衡價(jià)格看,平衡價(jià)格仍低于目前的糖價(jià);
B.內(nèi)盤:5月份進(jìn)口數(shù)據(jù)基本符合預(yù)期;工業(yè)庫存創(chuàng)近幾個(gè)榨季新低,工業(yè)庫存低與內(nèi)外價(jià)差高的矛盾愈演愈烈;后期糖價(jià)走勢,一方面得看外盤的走勢,另一方面取決于現(xiàn)貨價(jià)格。從產(chǎn)銷數(shù)據(jù)看,未來很可能缺糖,但是外盤絕對低價(jià)和配額外進(jìn)口盈利,使得市場預(yù)期后期的進(jìn)口量巨大,進(jìn)口糖嚴(yán)重沖擊國內(nèi)市場;食糖銷量好,或許需要對本榨季的消費(fèi)重新評估,反映在平衡表上,不確定的因素除了進(jìn)口,還有消費(fèi)。 

玉米: 
1.玉米現(xiàn)貨價(jià):濟(jì)南2330(0),哈爾濱2120(0),長春2210(0),大連港口新作平艙價(jià)2360(0),深圳港口 價(jià)2430(0)。南北港口價(jià)差70;大連現(xiàn)貨對連盤1309合約貼水61,長春現(xiàn)貨對連盤1309合約貼水211。( 單位:元/噸) 
2.玉米淀粉:長春2850(0),鄒平2930(0),石家莊2850(0); DDGS:肇東2250(0),松原2300(0),廣州 2600(0);酒精:肇東5600(0),松原5550(0)。(單位:元/噸) 
3.大連商品交易所玉米倉單10699(0)張。 
4.截至收盤,CBOT7月玉米合約報(bào)收661.75美分/蒲式耳,估算到岸完稅成本價(jià)為2561.01(-36.69)元/噸 。 
5.由于東北水稻的畝收益水平仍處在較高水平,是玉米的1-2倍和大豆的2-4倍,目前約在1200-1500元 不等,今年局部農(nóng)民仍在積極擴(kuò)大水稻的面積,玉米面積局部受到影響。 
6.隨著2012/2013年度東北地區(qū)玉米收購接近尾聲,部分市場人士預(yù)計(jì),7月份開始國內(nèi)玉米市場供給主 體將轉(zhuǎn)為國儲(chǔ)和華糧、中糧等大型貿(mào)易商。 
早秈稻: 
1.稻谷價(jià)格:早秈稻--長沙2550(0),九江2560(0),武漢2640(0),廣州2930(0);中晚稻--長沙2550 (0),九江2560(0),武漢2640(0),廣州2970(0);粳稻--長春3110(0),合肥2840(0),佳木斯2930(0) ;九江早秈稻價(jià)格對鄭盤1309合約貼水-49。(單位:元/噸) 
2.稻米價(jià)格:早秈稻--長沙3750(0),九江3740(0),武漢3760(0),廣州3760(0);中晚米--長沙3880 (0),九江3900(0),武漢3950(0),廣州3970(0);粳米--長春4500(0),合肥3980(0),佳木斯4200(0) 。(單位:元/噸) 
3.鄭州商品交易所注冊倉單0(0),有效預(yù)報(bào)10(10)。 
4.截至收盤,CBOT7月合約下跌6.50美分,報(bào)收1591美分/英擔(dān);11月合約下跌14美分,報(bào)收1617.50美 分/英擔(dān)。 
5.USDA供需報(bào)告對2013/14年度美國所有大米平均價(jià)格預(yù)估區(qū)間上調(diào)20美分,為14.50美元到15.50美元 ,相比之下,2012/13年度為14.80-15.00美元。  
小麥: 
1.普麥價(jià)格:濟(jì)南2360(0),石家莊2420(10),鄭州2360(10),廈門2540(0);優(yōu)麥價(jià)格:8901石家莊 2500(50),豫34鄭州2460(60),8901廈門CIF價(jià)2700(0),河南34廈門CIF價(jià)2660(0),濟(jì)南17廈門CIF價(jià) 2660(0),石家莊普麥價(jià)格對鄭盤1309合約貼水-219。單位:(元/噸) 
2.面粉價(jià)格:濟(jì)南2970(0),石家莊2980(0),鄭州2970(0);麩皮價(jià)格:濟(jì)南1840(0),石家莊1760 (0),鄭州1870(0)。(單位:元/噸) 
3.鄭州商品交易所強(qiáng)麥倉單0(0)張,有效預(yù)報(bào)200(0)張。 
4.截至收盤,CBOT7月合約下跌2.50美分,報(bào)收698美分/蒲式耳;12月合約下跌2.75美分,報(bào)收717美分 /蒲式耳。 
5.新小麥上市以來收購價(jià)格普遍上漲,截止至6月下旬新麥較開秤時(shí)價(jià)格累計(jì)上漲120-200元/噸,并且多 個(gè)地區(qū)小麥價(jià)格超過玉米10-190元/噸不等,在河南、安徽和江蘇等地小麥價(jià)格仍小幅低于玉米。 
6.一個(gè)多月前,美國俄勒岡州一處農(nóng)田發(fā)現(xiàn)孟山都已放棄9年的抗除草劑轉(zhuǎn)基因小麥試驗(yàn)品種,導(dǎo)致日本 和韓國宣布暫停進(jìn)口部分美國小麥。美國孟山都稱轉(zhuǎn)基因小麥?zhǔn)录蛳倒室馄茐摹?nbsp;
7.貿(mào)易商稱,法國向中國出售了20萬噸軟小麥,原因可能是國內(nèi)供應(yīng)不足,中國政府高估今年產(chǎn)量規(guī)模 。 
 
永安期貨研究中心咨詢電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88398227(橡膠 燃料油),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA,棉花),88398217(黃金),88370937(白糖 谷物)
責(zé)任編輯:翁建平

【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。

本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) yfjjl6v.cn版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調(diào)整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負(fù)責(zé)人:翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負(fù)責(zé)人:相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:洪周璐
電話:15179330356

七禾財(cái)富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)

七禾網(wǎng)

沈良宏觀

七禾調(diào)研

價(jià)值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋果

七禾網(wǎng)投顧平臺(tái)

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]

認(rèn)證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì)”委員單位