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股指基本面繼續(xù)偏空:永安期貨7月8早訊

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2013-07-08 08:56:09 來(lái)源:期貨中國(guó)
股指:
 1、宏觀經(jīng)濟(jì): 6月份中采PMI為50.1%,較上月回落0.7個(gè)百分點(diǎn),各主要分項(xiàng)指數(shù)普遍回落,表明未來(lái)經(jīng)濟(jì)面臨進(jìn)一步下行壓力。新訂單和新出口訂單指數(shù)顯著回落,總需求疲軟,帶動(dòng)生產(chǎn)指數(shù)明顯回落。本周起將陸續(xù)公布6月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。 
2、政策面:央行上周繼續(xù)暫停公開市場(chǎng)操作;貨幣政策基調(diào)“用好增量、盤活存量”,預(yù)計(jì)流動(dòng)性將總體維持緊平衡;當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)政策著眼于調(diào)整結(jié)構(gòu)性矛盾,出臺(tái)大力度刺激政策的可能性小;證監(jiān)會(huì)新股發(fā)行改革征求意見稿發(fā)布,IPO重啟預(yù)期升溫。 
3、盈利預(yù)期:1-5月國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)累計(jì)同比增長(zhǎng)6.5%,營(yíng)業(yè)收入累計(jì)同比增長(zhǎng)10.4%,分別較上月回升1.2和0.2個(gè)百分點(diǎn);1-5月份工業(yè)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)11.9%,與上月持平,利潤(rùn)增長(zhǎng)12.3%,較上月上升0.9個(gè)百分點(diǎn)。 
4、流動(dòng)性: 
A、央行上周繼續(xù)暫停公開市場(chǎng)操作,公開市場(chǎng)凈投放資金460億元,連續(xù)五周凈投放資金。本周公開市場(chǎng)沒(méi)有到期資金。 
B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007)3.81%,隔夜回購(gòu)利率(R001)3.37%,資金利率維持緊平衡。 
C、新股繼續(xù)停發(fā);7月份A股市場(chǎng)剔除農(nóng)業(yè)銀行后的實(shí)際限售股解禁壓力較小,本周限售股解禁壓力不大;7月份第一周產(chǎn)業(yè)資本減持力度維持較高水平;6月28日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)均回升,持倉(cāng)賬戶數(shù)回升,交易活躍程度回升,證券交易結(jié)算資金轉(zhuǎn)為凈流出,交易結(jié)算資金余額回升。 
5、消息面: 
金融調(diào)結(jié)構(gòu) 決策層再次強(qiáng)調(diào)“盤活存量”  
A股千家上市公司拉響業(yè)績(jī)警報(bào) 
小結(jié):5月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)普遍回落,6月匯豐PMI和中采PMI均明顯回落,經(jīng)濟(jì)面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn),IPO重啟預(yù)期升溫,資金面維持緊平衡,股指基本面繼續(xù)偏空,震蕩行情。 
  

貴金屬:
1、 較周五夜盤2:30 AM,倫敦金+0.3%,倫敦銀+0.50%,倫敦鉑-0.93%,倫敦鈀+0.78%。
2、 6月美國(guó)非農(nóng)就業(yè)增長(zhǎng)19.5萬(wàn)人,市場(chǎng)預(yù)期增長(zhǎng)16.5萬(wàn)人;6月美國(guó)失業(yè)率7.6%,市場(chǎng)預(yù)期為7.5%;之前兩個(gè)月的數(shù)據(jù)大幅向上修正;4月非農(nóng)就業(yè)從+14.9萬(wàn)人修正為+19.9萬(wàn)人;5月非農(nóng)就業(yè)從+17.5萬(wàn)人修正為+19.5萬(wàn)人。
3、 今日前瞻:14:00 德國(guó)5月季調(diào)后貿(mào)易帳,前值+177億歐元,預(yù)期+175億歐元;16:30,歐元區(qū)7月Sentix投資者信心指數(shù),上月-11.6;18:00 德國(guó)5月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率,前值+1.8%,預(yù)期-0.5%;
4、 中國(guó)白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日?qǐng)?bào)價(jià) 3855元/千克(-80);COMEX白銀庫(kù)存 5155.59噸(-17.44),上期所白銀庫(kù)存 614.909噸(+0.882);SRPD黃金ETF持倉(cāng) 961.987噸(-2.705),白銀ISHARES ETF持倉(cāng) 10051.46噸(+90.04);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量440千克;白銀TD 多付空,交收量990千克; 
5、 美國(guó)10年tips 0.66%(+0.18%);CRB指數(shù) 280.72(-0.38%);S&P五百1631.89(+1.02%);VIX 14.89(-1.23);
6、 倫敦金銀比價(jià) 64.60(+0.68),金鉑價(jià)差-103.62(-14.73),金鈀比價(jià)1.79(-0.05),黃金/石油比價(jià):12.24(-0.49)
7、 小結(jié):短期問(wèn)題:美國(guó)6月新增非農(nóng)超預(yù)期,近6個(gè)月平均超20萬(wàn)的新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)達(dá)到了美聯(lián)儲(chǔ)部分官員非正式言論中開始縮減QE的閾值,增強(qiáng)了聯(lián)儲(chǔ)9月退出寬松政策的概率;歐央行德拉吉言論偏鴿派,我們認(rèn)為這將使得短期內(nèi)歐元兌美元維持弱勢(shì)持續(xù)至8月1號(hào)美聯(lián)儲(chǔ)利率決議。中期來(lái)看,美國(guó)中期增長(zhǎng)前景繼續(xù)穩(wěn)步改善,日本經(jīng)濟(jì)開始逐步復(fù)蘇,歐元區(qū)仍顯疲軟;經(jīng)濟(jì)基本面有利于美元資產(chǎn)(美元、美股)穩(wěn)步上升,防御型商品貴金屬承壓;以中國(guó)為代表的新興經(jīng)濟(jì)體表現(xiàn)疲軟使得大宗商品價(jià)格低迷,通脹低位維持。綜上,中期內(nèi)黃金利空因素持續(xù)存在;白銀工業(yè)需求弱好轉(zhuǎn),尚未帶動(dòng)COMEX庫(kù)存下降,短期內(nèi)金銀比價(jià)仍將高位維持,但金銀比價(jià)64以上建議適當(dāng)建立做空金銀比價(jià)的倉(cāng)位(2000年至今,金銀比價(jià)正態(tài)波動(dòng)區(qū)間是50至64區(qū)間),同時(shí)買美元進(jìn)行保護(hù)。鉑金、鈀金相對(duì)緊缺的供應(yīng),以及工業(yè)屬性更強(qiáng),持續(xù)推薦買鈀、鉑拋黃金的頭寸。
 
金屬:
銅 
1、LME銅C/3M貼水6.5(昨升4.5)美元/噸,庫(kù)存-3175噸,注銷倉(cāng)單-3100噸,近期庫(kù)存高位小幅減少,注銷倉(cāng)單上升明顯,基差走強(qiáng)下高位回落,上周COMEX基金持倉(cāng)未公布,上上周COMEX基金持倉(cāng)凈空頭擴(kuò)大。 
2、滬銅庫(kù)存本周-9472噸,下跌情況下現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水725元/噸(昨440),廢精銅價(jià)差3625(昨3750)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.32(前值7.31)[進(jìn)口比價(jià)7.44],三月比價(jià)7.23(前值7.25)[進(jìn)口比價(jià)7.49]。 
鋁 
1、LME鋁C/3M貼水44(昨貼44)美元/噸,庫(kù)存-9650噸,注銷倉(cāng)單-7250噸,近期荷蘭弗利辛恩和美國(guó)底特律庫(kù)存增加明顯,近期庫(kù)存上升較大,注銷倉(cāng)單維持高位,貼水走弱。 
2、滬鋁交易所庫(kù)存-4404噸,庫(kù)存下降,現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水110元/噸(昨80)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)8.19(前值8.15)[進(jìn)口比價(jià)8.27],三月比價(jià)7.94(前值7.92)[進(jìn)口比價(jià)8.3],{原鋁出口比價(jià)5.44,鋁材出口比價(jià)6.95}。 
鋅 
1、LME鋅C/3M貼水29.5(昨貼33)美元/噸,庫(kù)存-3100噸,注銷倉(cāng)單-3100噸,庫(kù)存較好,注銷倉(cāng)單維持高位,近期基差走強(qiáng)。 
2、滬鋅庫(kù)存-3122噸,現(xiàn)貨對(duì)主力升水115元/噸(昨80),滬鋅基差和庫(kù)存表現(xiàn)較好。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.93(前值7.93)[進(jìn)口比價(jià)8.07],三月比價(jià)7.76(前值7.77)[進(jìn)口比價(jià)8.1],近期進(jìn)口到岸升水走強(qiáng),內(nèi)外比值下滑較大。 
鉛 
1、LME鉛C/3M貼水12(昨貼11)美元/噸,庫(kù)存-250噸,注銷倉(cāng)單-250噸。倫鉛貼水回落,注銷倉(cāng)單高位,庫(kù)存表現(xiàn)較好。 
2、滬鉛交易所庫(kù)存-1191噸,國(guó)內(nèi)庫(kù)存高位企穩(wěn),現(xiàn)貨對(duì)主力貼水80元/噸(昨貼水100)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)6.68(前值6.61)[進(jìn)口比價(jià)7.74],三月比價(jià)6.7(前值6.65)[進(jìn)口比價(jià)7.83],{鉛出口比價(jià)5.6,鉛板出口比價(jià)6.13}。 
鎳 
1、LME鎳C/3M貼水66.5(昨貼68)美元/噸,庫(kù)存+75噸,注銷倉(cāng)單+0噸,近期倫鎳庫(kù)存上升,注銷倉(cāng)單上升,貼水持穩(wěn)。 
2、現(xiàn)貨比價(jià)7.1(前值7.06)[進(jìn)口比價(jià)7.28]。 
綜合新聞: 
1、7月5日LME評(píng)論:基本金屬重挫,因向好美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)推高美元,并引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)可能很快縮減經(jīng)濟(jì)刺激舉措。 
2、據(jù)利馬7月5日消息,南方銅業(yè)公司(Southern Copper Corp.)或關(guān)閉Ilo冶煉廠,因難達(dá)環(huán)境標(biāo)準(zhǔn),此前稱今年產(chǎn)銅65萬(wàn)噸。 
3、印尼將國(guó)內(nèi)錫交易規(guī)則的具體實(shí)施時(shí)間延遲兩個(gè)月,新規(guī)則從8月30日起生效。 
  
結(jié)論:廢精銅價(jià)差低位且國(guó)內(nèi)需求平穩(wěn)下交易所庫(kù)存下滑,但在國(guó)內(nèi)進(jìn)口預(yù)期下庫(kù)存將增加,銅價(jià)仍然承壓。鋁市結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)較好,有成本支撐但減產(chǎn)不力,弱勢(shì)運(yùn)行。滬鋅去庫(kù)存效果較好,產(chǎn)量控制的情況下會(huì)相對(duì)抗跌。倫鉛基本面較好,當(dāng)下交易數(shù)據(jù)較之前轉(zhuǎn)弱,若交易數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)等待買入機(jī)會(huì)。倫鎳依舊面臨上游產(chǎn)量下游需求不好的雙重壓力,但14000美元一線會(huì)有鎳生鐵減產(chǎn)的成本支撐,預(yù)計(jì)會(huì)有反復(fù)。 
 
鋼材:
1、現(xiàn)貨市場(chǎng):上周鋼價(jià)加速上攻,市場(chǎng)追漲熱情蔓延,抄底資金迅速入場(chǎng),成交活躍。 
2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3370(+20),二級(jí)螺紋3340(+20),北京三級(jí)螺紋3440(+40),沈陽(yáng)三級(jí)螺紋3480(+10),上海6.5高線3380(+20),5.5熱軋3530(+20),唐山鐵精粉1010(+5),日照港澳礦970(-),唐山二級(jí)冶金焦1285(-),唐山普碳鋼坯3060(-) 
3、三級(jí)鋼過(guò)磅價(jià)成本3605,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-0.9%,期盤利潤(rùn)+0.4%。 
4、新加坡鐵礦石掉期8月價(jià)格119.00(-2.67),Q3價(jià)格119.04(-2.43) 
5、持倉(cāng):中證減持空單,國(guó)際減持多單。 
6、庫(kù)存:螺紋717.83萬(wàn)噸,減23.79萬(wàn)噸;線材187.00萬(wàn)噸,減8.22萬(wàn)噸;熱軋435.62萬(wàn)噸,減7.81萬(wàn)噸。港口鐵礦石7396萬(wàn)噸,增85萬(wàn)噸。唐山鋼坯76.63萬(wàn)噸,減6.58萬(wàn)噸。 
7、小結(jié):近期螺紋的反彈的關(guān)鍵因素在于整體庫(kù)存壓力的不斷減輕,加之市場(chǎng)心態(tài)逐漸企穩(wěn)后的部分補(bǔ)庫(kù)需求拉動(dòng),但是由于整體經(jīng)濟(jì)并未見明顯好轉(zhuǎn),階段性的補(bǔ)庫(kù)持續(xù)性也有限,拉漲過(guò)后不宜追高,仍有回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。 
 
橡膠:
1、華東國(guó)產(chǎn)全乳膠16450/噸(-50);交易所倉(cāng)單76540噸(-160),上海(-120),海南(+0),云南(+0),山東(-20),天津(-20)。 
2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)223.2(-1.5)折進(jìn)口成本16309(-88),進(jìn)口盈利141(+38);RSS3近月結(jié)算價(jià)265(-0.6)折進(jìn)口成本20813(-20)。日膠主力245.1(-1.8),折美金2446(-30),折進(jìn)口成本19348(-192)。 
3、青島保稅區(qū):泰國(guó)3號(hào)煙片報(bào)價(jià)2590美元/噸(-20),折人民幣20189(-121);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2310美元/噸(-0),折人民幣16725(+20)。 
4、泰國(guó)生膠片74.9(-0.35),折美金2502(-17);膠團(tuán)59(+0),折美金1992(-4)。 
5、丁苯華東報(bào)價(jià)10600/噸(+0),順丁華東報(bào)價(jià)10450元/噸(+0)。 
6、截至6月28日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫(kù)存約28.7萬(wàn)噸,較半月前下降7300噸。橡膠總庫(kù)存34.19萬(wàn)噸,下降8800噸。 
7、據(jù)金凱訊6月28日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升1至81.5;半鋼持穩(wěn)于82.9。 
  
小結(jié):全乳現(xiàn)貨小跌,倉(cāng)單小減;滬膠近月與復(fù)合膠價(jià)差接近平水。截止6月底保稅區(qū)庫(kù)存繼續(xù)下降,全鋼開工回升。滬膠價(jià)格季節(jié)性:78月稍弱。 
  
玻璃:
1、消費(fèi)淡季,國(guó)內(nèi)玻璃現(xiàn)貨整體穩(wěn)定為主,波動(dòng)不大。華北等地環(huán)保治理近期
力度較大,據(jù)悉很多深加工企業(yè)被叫停,但整體看影響不大,因當(dāng)?shù)胤巧罴庸ぜ?/div>
中地,企業(yè)不多,建議后續(xù)更應(yīng)關(guān)注對(duì)玻璃生產(chǎn)企業(yè)的治理情況。目前很多企業(yè)
都未達(dá)環(huán)保要求,要是被叫?;蚋挠锰烊粴獾劝嘿F原料,將造成成本的較大抬升。
2、各交割廠庫(kù)5mm 白玻報(bào)價(jià)情況
交割廠庫(kù)名稱 倉(cāng)單限額 升貼水 4 日現(xiàn)貨價(jià)格 5 日現(xiàn)貨價(jià)格 折合到盤面價(jià)格
武漢長(zhǎng)利玻璃 1 30 1400 1400 1370
中國(guó)耀華 0.5 20 1408 1408 1388
荊州億均玻璃股份有限公司 0.7 0 1392 1392 1392
株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司 0.9 0 1408 1400 1400
江門華爾潤(rùn) 1.1 120 1536 1536 1416
山東巨潤(rùn)建材有限公司 1.5 -120 1296 1296 1416
臺(tái)玻長(zhǎng)江玻璃有限公司 1.1 170 1608 1600 1430
河北大光明嘉晶玻璃有限公司 0.7 -200 1232 1232 1432
沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司 2.4 -200 1232 1232 1432
山東金晶科技股份有限公司 1.1 -40 1424 1424 1464
華爾潤(rùn)玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司 2.7 0 1496 1496 1496
漳州旗濱玻璃有限公司 2 80 1600 1600 1520
3、上游原料價(jià)格變動(dòng)
華東重質(zhì)堿 1325(-) 華北1325(-)
華東石油焦均價(jià)1263(-),5500k 動(dòng)力煤610(-0) 華南180CST 5990(+0)
4、 社會(huì)庫(kù)存情況
截止7 月5日,統(tǒng)計(jì)的國(guó)內(nèi)298條玻璃生產(chǎn)線庫(kù)存量為2756萬(wàn)重箱,較6 月
28 日的2752 萬(wàn)重箱增4 萬(wàn)重箱。
5、中國(guó)玻璃綜合指數(shù)1083.28(-0.05)
中國(guó)玻璃價(jià)格指數(shù)1062.6(+0.14);
中國(guó)玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)1165.98(-0.84)
6、注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量 1958(+100)
7、FG1401期現(xiàn)價(jià)差(月均),最高4(-2) 最低-20(-2) 平均-6(-2)
8、玻璃現(xiàn)貨基本面矛盾不大,庫(kù)存偏低,但消費(fèi)又處淡季。后續(xù)消費(fèi)增加概率大,
但供應(yīng)端亦有5 條線前期點(diǎn)火,后續(xù)會(huì)出產(chǎn)品,為此預(yù)計(jì)旺季玻璃現(xiàn)貨價(jià)格上行幅
度也將比較有限。從期貨看,上周五倉(cāng)單繼續(xù)流入,目前點(diǎn)位倉(cāng)單流出概率小,
FG1309 受到拖累,隨著時(shí)間臨近有進(jìn)一步下探動(dòng)能,這或也將對(duì)FG1401 構(gòu)成拖累,
但1401 對(duì)于FG1309 相對(duì)強(qiáng)勢(shì)可以預(yù)見。

甲醇:
1.上游原料: 布倫特原油107.72(+2.18);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)580(-0); 
2.期現(xiàn)價(jià)格:江蘇中間價(jià)2530(+0), 西北中間價(jià)1875(-10),山東中間價(jià)2295(-0);   期盤主力1309收盤價(jià)2587(-9); 
3.升貼水交割庫(kù)名稱          升貼水      現(xiàn)貨價(jià)格    折合盤面價(jià)格  期盤-折合價(jià)   
0江蘇地區(qū)                    0          2530(+0)    2530          57 
浙江寧波                    0           2575(-0)    2575          12 
河南中原大化集團(tuán)           -140         2225(-15)     2365        222 
山東兗礦煤化               -150         2295(-0)     2445        142 
河北定州天鷺               -155         2315(+10)    2470         117 
內(nèi)蒙博源                   -500         2025(-20)    2505          82 
福建泰山石化                0           2625(-15)     2625        -83 
4.外盤價(jià)格:CFR東南亞406(+0)美元/噸;F0B鹿特丹中間價(jià)344(+4)歐元/噸,F(xiàn)OB美灣價(jià)格468(+0)美元/噸;(易貿(mào)報(bào)價(jià))CRF中國(guó)價(jià)格354(+0.5)美元/噸,人民幣完稅價(jià)格2724.18 
5.下游價(jià)格:江蘇二甲醚價(jià)格4050 (-) ;華東甲醛市場(chǎng)均價(jià)1255(-);華南醋酸 3100(+),江蘇醋酸2850(+),山東醋酸2800(+) ; 寧波醋酸3000(+);  
6.庫(kù)存情況:截止7月4日,華東庫(kù)存28.2萬(wàn)噸(-1.9);華南庫(kù)存15.4萬(wàn)噸(+1.3);寧波庫(kù)存10.2萬(wàn)噸(-0)  
7.開工率:截至7月4日,總開工率:65.9%(-2.2%)華東開工率73%(+3.4%);山東69.8%(-0.6%),西南44.4%(+5.8%);西北68.6%(-4.2%),華北72.4%(+3.4%) 
8.進(jìn)口與產(chǎn)量:2013年5月甲醇進(jìn)口量45.53萬(wàn)噸(-9),出口量2.1萬(wàn)噸(-3.5) 
2012年5月產(chǎn)量218.37萬(wàn)噸(-14.5) 
9.小結(jié):上周甲醇港口庫(kù)存變化不大,維持低位。國(guó)內(nèi)開工率有所下降,后期西北、山東等部分裝置將進(jìn)入檢修,開工可能繼續(xù)小幅下滑。目前港口現(xiàn)貨維持低位震蕩,貿(mào)易商進(jìn)口利潤(rùn)倒掛幅度較大,進(jìn)口市場(chǎng)對(duì)港口價(jià)格有所支撐。因此甲醇目前在上述背景下,下方難有較大空間,短期可能有小幅反彈??申P(guān)注2590-2610區(qū)間。 
 
pta:
1、原油WTI至103.22(+1.98);石腦油至884(+7),MX至1207(-6)。 
2、亞洲PX至1403(-10)美元,折合PTA成本7630元/噸。 
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7660(-10),外盤1059(-1),進(jìn)口成本8156元/噸,內(nèi)外價(jià)差-496。 
4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷7-8成;聚酯滌絲市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定。 
5、PTA裝置開工率73.2(+0)%,下游聚酯開工率84.5(+0)%,織造織機(jī)負(fù)荷72.7(+0)%。 
6、PTA 庫(kù)存:PTA工廠4-13天左右,聚酯工廠3-5天左右。 
7、倉(cāng)單數(shù)量:11014(200),有效預(yù)報(bào)1184。 
  
上游石化高位震蕩。9月價(jià)格較現(xiàn)貨升水較高,盤面利潤(rùn)較好,支持倉(cāng)單持續(xù)流入。除POY外,其他聚酯品種庫(kù)存小幅上升,織造開工率下降。PTA裝置停車檢修較多,開工率有所下降。倉(cāng)單加上有效預(yù)報(bào)為13000張左右。后期關(guān)注聚酯庫(kù)存及PTA倉(cāng)單情況。 
 
LLDPE:
1、日本石腦油到岸均價(jià)885(+7),東北亞乙烯1280(+5) 
2、華東LLDPE現(xiàn)貨均價(jià)10740(+30),國(guó)產(chǎn)10700-10750,進(jìn)口10700-10800 
3、LLDPE東北亞到岸1420(+5),進(jìn)口成本11085,進(jìn)口盈虧-345 
4、石化全國(guó)出廠均價(jià)10720(+60),石腦油折合生產(chǎn)成本10015 
5、交易所倉(cāng)單687張(-) 
6、主力基差(華東現(xiàn)貨-1401合約):448,持有收益:8%。 
7、小結(jié): 
原油連續(xù)大漲后使成本成為L(zhǎng)L價(jià)格上漲主要因素,特別是進(jìn)口貨源報(bào)價(jià)上漲幅度較大。 
庫(kù)存表現(xiàn)近期仍在低位,導(dǎo)致移倉(cāng)完成后1309仍吸引多頭增持。9-1價(jià)差再度觸及400點(diǎn)高位。 
 
 
燃料油:
1、 布蘭特原油期貨創(chuàng)下一年來(lái)最大單周升幅,受助于對(duì)埃及緊張局勢(shì)升級(jí)的憂慮,以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期。 
2、美國(guó)天然氣:截止6月28日一周庫(kù)存(每周四晚公布)低于5年均值1.1%(-0.1%),同比降幅縮小。 
3、 周五亞洲石腦油價(jià)格收盤接近三個(gè)月高位每噸890美元,裂解價(jià)差創(chuàng)約兩周最高每噸96.43美元,受需求暢旺支撐。 
4、Brent 現(xiàn)貨月(8月)升水0.69%(+0.09%);WTI原油現(xiàn)貨月(8月)升水0.16%(+0.01%)。倫敦Brent原油(8月)較美國(guó)WTI原油升水4.5美元(+0.08)。 
5、煉油毛利:WTI 美灣6.68(-3.55);Brent美灣1.02(-0.42);Brent 鹿特丹5.04(-0.19);Dubai 新加坡7.94(-1.07)。 全球煉油毛利指數(shù)5.54(-0.62)。 
6、華南黃埔180庫(kù)提價(jià)4715元/噸(-0);上海180估價(jià)4715(-0)?,F(xiàn)貨貼水247(-),上期所倉(cāng)單17200噸(+0)。 
7、上周(6.28)美國(guó)原油庫(kù)存降幅大超預(yù)期,為大約13年來(lái)同期的最大周度跌幅。 
小結(jié): Brent近月升水走強(qiáng);WTI近月升水略走強(qiáng);煉油毛利指數(shù)回落。紐約汽油近月升水走強(qiáng),裂解差走強(qiáng),取暖油近月貼水走弱,裂解差走弱;倫敦柴油近月升水走弱,裂解差走弱。截止6月28日美國(guó)天然氣庫(kù)存同比降幅縮小。 
 
豆類油脂:
1CBOT大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周五多數(shù)下跌,交易商表示,美國(guó)天氣良好有利作物生長(zhǎng),令新作11月大豆合約 跌至六周低位,但舊作大豆供應(yīng)不斷下降,帶動(dòng)近月7月合約上揚(yáng)。本周,近月7月大豆 上漲23-1/2美分或1.5%,但新作11月大豆 跌23-3/4美分或1.9%,連跌第四周。本周,交投最活躍的12月豆粕 下跌4.3%,為連續(xù)第四周下跌。指標(biāo)12月豆油 上升2%,終止三周跌勢(shì)。7月大豆合約 收?qǐng)?bào)15.88美元,升4-1/2美分。7月豆粕合約 收低1.5美元,報(bào)每短噸489.1美元。7月豆油合約 漲0.01美分,報(bào)47.23美分。
2馬來(lái)西亞期市:指標(biāo)9月棕櫚油合約 上漲0.6%,收?qǐng)?bào)每噸2,384馬幣(林吉特),略低于日內(nèi)稍早的高位(亦是6月26日迄今高點(diǎn))2,387林吉特。本周棕櫚油價(jià)格收高1.7%,為四周來(lái)首次上漲,因市場(chǎng)預(yù)期庫(kù)存將下降,且7月1-10日間需求將會(huì)上漲。不過(guò)交易商表示,齋月過(guò)后的需求走弱以及產(chǎn)量增加,料令棕櫚油價(jià)格承壓。
3 ICE菜籽:周五,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場(chǎng)收盤上漲,主要原因是周末臨近,空頭回補(bǔ)活躍。截至收盤,11月合約上漲2.90加元,報(bào)收537.50加元/噸;1月合約上漲3.40加元,報(bào)收543.00加元/噸。
4按周大連盤周五收盤價(jià)和CBOT周五收盤價(jià)算,1月盤面壓榨虧損5.2%,5月壓榨虧損1.5%。棕油9月進(jìn)口虧損390,1月進(jìn)口虧損290.美豆11月船期基差98(0),南美豆3月船期6(0)。
5 張家港43豆粕報(bào)價(jià)3820(0);張家港四級(jí)豆油7100(-50);廣州港24度棕油5750(0)。
6 現(xiàn)貨價(jià)湖北-菜籽5120(0),菜油9550(-50),菜粕2740(0),壓榨利潤(rùn)-333.5(-17.5);江蘇-菜籽5120(0),菜油9250(-50),菜粕2760(0),壓榨利潤(rùn)-426.5(-17.5);盤面9月壓榨利潤(rùn)-656.54(6.22);現(xiàn)貨月進(jìn)口完稅成本估算為6280.29(14.4),現(xiàn)貨月進(jìn)口壓榨利潤(rùn)為-734.39(-34.9)。 
7 國(guó)內(nèi)棕油港口庫(kù)存112.5(-1.6)萬(wàn)噸,豆油商業(yè)庫(kù)存98.6(+0.7)萬(wàn)噸。本周進(jìn)口大豆庫(kù)存529萬(wàn)噸(+41)。
8 美國(guó)農(nóng)業(yè)部稱,最新一周出口銷售120,600噸2012/13年大豆和249,100噸2013/14年大豆,大致和市場(chǎng)預(yù)估一致。美國(guó)豆粕周度出口銷售總計(jì)120,500噸,介乎5,000-175,000噸的預(yù)估區(qū)間內(nèi)。美國(guó)豆油周度出口銷售總計(jì)1,600噸,低于5,000-10,000噸的市場(chǎng)預(yù)估區(qū)間。
小結(jié):年度種植面積報(bào)告小增美豆種植面積,天氣對(duì)大豆生長(zhǎng)也非常有利,外盤遠(yuǎn)月大豆承壓。國(guó)內(nèi)豆粕定價(jià)9月合約重點(diǎn)還是實(shí)際現(xiàn)貨供應(yīng)與預(yù)期之間的差距,1月合約則主要受cbot新豆合約影響。從上一周的壓榨量和進(jìn)口豆庫(kù)存數(shù)據(jù)來(lái)看,進(jìn)口豆供應(yīng)增加正逐步成為事實(shí)。植物油方面,馬來(lái)西亞棕油受需求旺季和貨幣貶值的影響出口數(shù)據(jù)較好,但外盤的強(qiáng)勢(shì)并沒(méi)有帶動(dòng)國(guó)內(nèi)棕油走強(qiáng)。豆油隨著到港的逐步實(shí)現(xiàn)供應(yīng)量非常充足。菜籽、菜油、菜粕9月合約主要受收儲(chǔ)政策的影響,1月合約則受到外盤菜籽的帶動(dòng),從給目前來(lái)看加拿大新菜籽生長(zhǎng)天氣較好,且加元貶值也令價(jià)格承壓。
 
白糖:
1:柳州中間商報(bào)價(jià)5410(+0)元/噸,13093收盤價(jià)5280(-12)元/噸;昆明中間商報(bào)價(jià)5250(+0)元/噸,1309收盤價(jià)5178(-4)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1309升水150(+8)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1307升水-10(+8)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=20(-4)元,昆明9月-鄭糖9月=-82(+4)元; 注冊(cè)倉(cāng)單量805(+0),有效預(yù)報(bào)65(+0);廣西電子盤可供提前交割庫(kù)存9100(+100)。
2:(1)ICE原糖10月合約下跌0.97%至16.26美分/磅;目前近月升水-0.83(+0)美分/磅;LIFFE近月升水23.2(+2.1)美元/噸;巴西FOB原-白糖價(jià)差、盤面原白價(jià)差擴(kuò)大;
(2)泰國(guó)原糖升水1.3(-0.1),完稅進(jìn)口價(jià)3978(-32)元/噸,進(jìn)口盈利1432(+32)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)3853(-32)噸,進(jìn)口盈利1557(+32)元,升水-0.12(+0.03)。
3:(1)巴基斯坦可供出口糖缺乏且穆斯林齋月前需求強(qiáng)勁,為印度向斯里蘭卡等周邊市場(chǎng)銷售糖創(chuàng)造了機(jī)會(huì),但出口窗口恐將很快關(guān)閉;
(2)印度食品部長(zhǎng)稱,7月4日舉行的部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議決定將糖進(jìn)口關(guān)稅從10%上調(diào)至15%,但上調(diào)時(shí)間尚未確定;
4:(1)2012/13年制糖期食糖生產(chǎn)已全部結(jié)束,全國(guó)共生產(chǎn)食糖1306.84萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)155.09萬(wàn)噸,截至6月底,累計(jì)銷糖1044萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)294.77萬(wàn)噸,累計(jì)銷糖率79.89%,同比增長(zhǎng)14.84%,工業(yè)庫(kù)存262.84萬(wàn)噸,同比減少139.68萬(wàn)噸;其中6月單月銷糖122.83萬(wàn)噸,同比增加41.22萬(wàn)噸;
小結(jié)
A.外盤:ICE10月合約不斷創(chuàng)下新低,目前巴西的生產(chǎn)壓力仍然很大,雷亞爾的貶值趨勢(shì)給以美元計(jì)價(jià)的食糖帶來(lái)壓力,雷亞爾貶值利于食糖出口,后期或影響制糖比例;巴西乙醇消費(fèi)稅的減免使整個(gè)平衡價(jià)格得到提升,乙醇產(chǎn)業(yè)的矛盾有緩和趨勢(shì);從長(zhǎng)期來(lái)看,有水乙醇的需求量或是巴西食糖乙醇產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵,目前有水乙醇競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有明顯的恢復(fù)跡象;但以巴西乙醇期貨計(jì)算的平衡價(jià)格看,平衡價(jià)格仍低于目前的糖價(jià);
B.內(nèi)盤:鄭糖呈現(xiàn)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱的下跌趨勢(shì);市場(chǎng)開始炒作13/14榨季的甘蔗收購(gòu)價(jià);工業(yè)庫(kù)存的低位,使市場(chǎng)預(yù)期后期可能缺糖,對(duì)9月形成支撐;而到港的壓力集中在1月,打壓了1401合約,目前9-1價(jià)差擴(kuò)大到371;外盤糖價(jià)仍在下跌通道中,配額外進(jìn)口處于盈利邊緣,而工業(yè)庫(kù)存創(chuàng)近幾個(gè)榨季新低,工業(yè)庫(kù)存低與內(nèi)外價(jià)差高的矛盾愈演愈烈;后期糖價(jià)走勢(shì),一方面得看外盤的走勢(shì),另一方面取決于現(xiàn)貨價(jià)格。從產(chǎn)銷數(shù)據(jù)看,未來(lái)很可能缺糖,但是外盤絕對(duì)低價(jià)和配額外進(jìn)口盈利,使得市場(chǎng)預(yù)期后期的進(jìn)口量巨大,進(jìn)口糖嚴(yán)重沖擊國(guó)內(nèi)市場(chǎng);食糖銷量好,或許需要對(duì)本榨季的消費(fèi)重新評(píng)估,反映在平衡表上,不確定的因素除了進(jìn)口,還有消費(fèi)。         
              
玉米:
1.玉米現(xiàn)貨價(jià):濟(jì)南2380(0),哈爾濱2120(0),長(zhǎng)春2210(0),大連港口新作平艙價(jià)2380(0),深圳港口價(jià)2460(20)。南北港口價(jià)差80;大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1309合約貼水53,長(zhǎng)春現(xiàn)貨對(duì)連盤1309合約貼水223。(單位:元/噸)2.玉米淀粉:長(zhǎng)春2850(0),鄒平2930(0),石家莊2850(0); DDGS:肇東2300(0),松原2350(0),廣州2600(0);酒精:肇東5550(0),松原5500(0)。(單位:元/噸)3.大連商品交易所玉米倉(cāng)單10809(110)張。4.截至收盤,CBOT近月玉米合約報(bào)收684.75美分/蒲式耳,估算到岸完稅成本價(jià)為2519.2(-87.26)元/噸。5.截止到6月27日的一周里,美國(guó)玉米出口銷售數(shù)量為23.31萬(wàn)噸,已達(dá)全年出口預(yù)測(cè)的102%,相比之下,五年平均水平97.8%。 6.據(jù)悉,北方玉米輪出每年集中在8-9月份啟動(dòng),一直持續(xù)至年末,吉林、黑龍江兩省均有數(shù)十萬(wàn)噸玉米等待輪出。7月5日,吉林地儲(chǔ)玉米首次拍賣13.96萬(wàn)噸。
早秈稻:
1.稻谷價(jià)格:早秈稻--長(zhǎng)沙2550(0),九江2560(0),武漢2600(0),廣州2930(0);中晚稻--長(zhǎng)沙2530(0),九江2560(0),武漢2620(0),廣州2970(0);粳稻--長(zhǎng)春3110(0),合肥2830(0),佳木斯2960(0);九江早秈稻價(jià)格對(duì)鄭盤1309合約貼水-54。(單位:元/噸)2.鄭州商品交易所注冊(cè)倉(cāng)單10(0),有效預(yù)報(bào)0(0)。3.截至收盤,CBOT9月合約下跌21.50美分,報(bào)收1495.50美分/英擔(dān);11月合約下跌21美分,報(bào)收1521.50美分/英擔(dān)。4.截止到6月27日的一周里,美國(guó)大米出口銷售數(shù)量為3.9萬(wàn)噸,比一周前減少了25%,比四周平均水平減少了45%。5.吉林省2013年首次地儲(chǔ)玉米拍賣即將于7月5日舉行,屆時(shí)將有13.96萬(wàn)噸玉米和7.95萬(wàn)噸稻谷輪換銷售。黑龍江國(guó)儲(chǔ)6月份已開始輪出粳稻。6月份以來(lái),東北稻米加工企業(yè)開工率也下降至30%以下,加工利潤(rùn)小幅下降至60元/噸。

小麥:
1.普麥價(jià)格:濟(jì)南2400(10),石家莊2470(10),鄭州2440(0),廈門2460(0);優(yōu)麥價(jià)格:8901石家莊2580(0),豫34鄭州2540(0),8901廈門CIF價(jià)2700(0),河南34廈門CIF價(jià)2660(0),濟(jì)南17廈門CIF價(jià)2660(0),石家莊普麥價(jià)格對(duì)鄭盤1309合約貼水-209。單位:(元/噸)2.面粉價(jià)格:濟(jì)南2970(0),石家莊2980(0),鄭州2950(0);麩皮價(jià)格:濟(jì)南1750(-30),石家莊1680(-20),鄭州1770(-30)。(單位:元/噸)3.鄭州商品交易所強(qiáng)麥倉(cāng)單0(0)張,有效預(yù)報(bào)500(0)張。4.截至收盤,CBOT9月合約下跌5美分,報(bào)收660美分/蒲式耳;12月合約下跌7美分,報(bào)收670.50美分/蒲式耳。 5.截止至6月15日國(guó)內(nèi)各類糧企累計(jì)收購(gòu)新麥731萬(wàn)噸,同比增加391萬(wàn)噸。6.截止到6月27日的一周里,美國(guó)小麥出口銷售數(shù)量為59.3萬(wàn)噸,已達(dá)全年出口預(yù)測(cè)的34.5%,相比之下,五年平均水平25%。 
 
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