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股指總體維持震蕩行情:永安期貨7月24早訊

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2013-07-24 08:47:46 來(lái)源:期貨中國(guó)
每日宏觀策略觀點(diǎn): 
1、美國(guó):7月里士滿聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)意外降至-11,遠(yuǎn)不及預(yù)期的+9;5月FHFA房?jī)r(jià)環(huán)比上漲0.7%。 
2、歐洲:歐元區(qū)17個(gè)國(guó)家消費(fèi)者信心指數(shù)7月初值從六月的-18.8上升為-17.4, 升至2011年8月以來(lái)最高。
3、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻: 
周三(7月24日): 
9:45,中國(guó)7月匯豐制造業(yè)PMI預(yù)覽值,上月48.2,預(yù)期48.5; 
15:58,歐元區(qū)7月制造業(yè)PMI初值,上月48.8,預(yù)期49.2; 
20:58,美國(guó)7月Markit制造業(yè)PMI初值,上月51.9,預(yù)期持平; 
22:00,美國(guó)6月新屋銷(xiāo)售總數(shù)年化,上月47.6萬(wàn)戶,預(yù)期48.5萬(wàn)戶; 
5:00,新西蘭聯(lián)儲(chǔ)利率決定;

股指:
1、宏觀經(jīng)濟(jì):2季度GDP同比增長(zhǎng)7.5%,較1季度放緩0.2個(gè)百分點(diǎn),基本符合預(yù)期;6月份工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)8.9%,較上月回落0.3個(gè)百分點(diǎn),低于預(yù)期,環(huán)比增長(zhǎng)0.68%,較上月略有加快,但仍處低位,顯示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能依然偏弱。外貿(mào)數(shù)據(jù)大幅低于預(yù)期,制造業(yè)投資、基建投資和房地產(chǎn)投資增速均放緩。今天將公布7月份匯豐PMI預(yù)覽值。  
2、政策面:樓繼偉表示“今年中國(guó)不會(huì)出臺(tái)大規(guī)模財(cái)政刺激政策”,政策預(yù)期逐漸證偽可能性大;李克強(qiáng)表示宏觀調(diào)控使經(jīng)濟(jì)增率和就業(yè)水平不滑出下限,關(guān)注國(guó)務(wù)院年中經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析會(huì);央行上周繼續(xù)暫停公開(kāi)市場(chǎng)操作;貨幣政策基調(diào)“用好增量、盤(pán)活存量”,預(yù)計(jì)流動(dòng)性將總體維持緊平衡;當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)政策著眼于調(diào)整結(jié)構(gòu)性矛盾,出臺(tái)大力度刺激政策的可能性小;證監(jiān)會(huì)新股發(fā)行改革征求意見(jiàn)稿發(fā)布,IPO重啟預(yù)期升溫。 
3、盈利預(yù)期:從已公布的上市公司中期業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看,預(yù)增公司個(gè)數(shù)占比相比1季度大幅下降,并低于過(guò)去6年的2季報(bào)預(yù)增公司占比,預(yù)示著2季度業(yè)績(jī)改善的空間并不大。滬深300成分股2013年一致預(yù)期利潤(rùn)增速有所下調(diào)。 
4、流動(dòng)性:  
A、央行本周二繼續(xù)暫停公開(kāi)市場(chǎng)操作,本周公開(kāi)市場(chǎng)到期待投放資金850億元。 
B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007)4.01%,隔夜回購(gòu)利率(R001)3.19%,資金利率維持緊平衡,近幾日再次有所回升。  
C、新股繼續(xù)停發(fā);7月份A股市場(chǎng)剔除農(nóng)業(yè)銀行后的實(shí)際限售股解禁壓力較小,本周限售股解禁壓力較大;上周產(chǎn)業(yè)資本減持力度有所減弱;7月19日當(dāng)周新增A股開(kāi)戶數(shù)和新增基金開(kāi)戶數(shù)有色回升,持倉(cāng)賬戶數(shù)稍有回升,交易活躍程度回升。 
5、消息面:  
資本市場(chǎng)頂層設(shè)計(jì)輪廓漸顯 
IPO過(guò)會(huì)企業(yè)或被要求更新數(shù)據(jù) 重啟時(shí)點(diǎn)或延后  
招行30.7億A股配股申請(qǐng)獲批  
小結(jié):經(jīng)濟(jì)增速面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn),IPO重啟預(yù)期升溫,資金面維持緊平衡,股指基本面繼續(xù)偏空,市場(chǎng)對(duì)利空因素已經(jīng)有所消化,政策預(yù)期逐漸證偽可能性大,股指總體維持震蕩行情,缺乏持續(xù)反彈動(dòng)能。關(guān)注今天公布的7月份匯豐PMI預(yù)覽值。 
 

貴金屬:
1、 較今日2:30 AM,倫敦金+0.18%,倫敦銀+0.14%。
2、 歐洲央行執(zhí)委Peter Praet說(shuō),歐洲央行可能會(huì)進(jìn)一步降息,并稱(chēng)全球經(jīng)濟(jì)前景不確定有可能導(dǎo)致新的市場(chǎng)緊張。通過(guò)非標(biāo)準(zhǔn)措施,歐央行繼續(xù)向銀行提供無(wú)限量的流動(dòng)性
3、 歐元區(qū)7月消費(fèi)者信心指數(shù)初值為-17.4,為2011年8月以來(lái)最高,預(yù)期-18.3,前值-18.8。
4、 美7月里士滿聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)-11,預(yù)期+9,前值+8.
5、 今日前瞻:07:50 日本6月未季調(diào)商品貿(mào)易帳,前值-9939億日元,預(yù)期15:58,歐元區(qū)7月制造業(yè)PMI初值,上月48.8,預(yù)期49.2;14:58 法國(guó)7月制造業(yè)PMI初值,前值48.4,預(yù)期48.8;15:28 德國(guó)7月制造業(yè)PMI初值,前值48.6,預(yù)期49.4;16:00 意大利5月季調(diào)后零售銷(xiāo)售月率,前值-0.1%;年率,前值-2.9%;20:58,美國(guó)7月Markit制造業(yè)PMI初值,上月51.9,預(yù)期持平;22:00,美國(guó)6月新屋銷(xiāo)售總數(shù)年化,上月47.6萬(wàn)戶,預(yù)期48.5萬(wàn)戶;:00,新西蘭聯(lián)儲(chǔ)利率決定;
6、 中國(guó)白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日?qǐng)?bào)價(jià)4075元/千克(+105);COMEX白銀庫(kù)存 5103.57噸(-16.77),上期所白銀庫(kù)存 610.001噸(-5.170);SRPD黃金ETF持倉(cāng) 929.759噸(-1.502),白銀ISHARES ETF持倉(cāng) 10284.02噸(+0.00);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量 456千克;白銀TD 空付多,交收量0千克; 
7、 美國(guó)10年tips 0.33%(+0.05%);CRB指數(shù) 290.65(-0.13%);S&P五百1692.39(-0.19%);VIX 12.66(+0.37);
8、 倫敦金銀比價(jià) 65.67(+0.68),金鉑價(jià)差-102.76(+6.68),金鈀比價(jià)1.81(+0.02),黃金/石油比價(jià):13.09(+0.09)
9、 小結(jié):短期問(wèn)題:市場(chǎng)的焦點(diǎn)集中在美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)縮減QE,我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)推動(dòng)美國(guó)10年期國(guó)債收益率持續(xù)上升之時(shí),就是美聯(lián)儲(chǔ)考慮縮減QE之時(shí),而美元和美股將受益于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而表現(xiàn)強(qiáng)勁;貴金屬下跌之路沒(méi)有完結(jié),在8月美聯(lián)儲(chǔ)利率決議、9月19號(hào)利率決議兼新聞發(fā)布之前或之間的政策真空期,貴金屬仍將窄幅震蕩,建議逢高布局空單。中期來(lái)看,美國(guó)中期增長(zhǎng)前景繼續(xù)穩(wěn)步改善,日本經(jīng)濟(jì)開(kāi)始逐步復(fù)蘇,歐元區(qū)仍顯疲軟;經(jīng)濟(jì)基本面有利于美元資產(chǎn)(美元、美股)穩(wěn)步上升,防御型商品貴金屬承壓;以中國(guó)為代表的新興經(jīng)濟(jì)體表現(xiàn)疲軟使得大宗商品價(jià)格低迷,通脹低位維持。綜上,中期內(nèi)黃金利空因素持續(xù)存在;白銀工業(yè)需求弱好轉(zhuǎn),尚未帶動(dòng)COMEX庫(kù)存下降;金銀比價(jià)雖然向上空間有限但是短期內(nèi)下行的驅(qū)動(dòng)尚未形成;鉑金、鈀金相對(duì)緊缺的供應(yīng),以及工業(yè)屬性更強(qiáng),持續(xù)推薦買(mǎi)鈀、鉑拋黃金的頭寸。
 
 
金屬:
銅:1、LME銅C/3M貼水16(昨貼11.5美元/噸),庫(kù)存-2600噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單-3375噸,近期LME庫(kù)存持續(xù)下降,上周COMEX基金持倉(cāng)凈空頭較大處小幅縮減。 
2、滬銅庫(kù)存本周-947噸,現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水655元/噸(昨805),廢精銅價(jià)差4125(昨3975)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.36(前值7.31)[進(jìn)口比價(jià)7.42],三月比價(jià)7.22(前值7.23)[進(jìn)口比價(jià)7.46]。 
鋁:1、LME鋁C/3M貼水45(昨貼45)美元/噸,庫(kù)存-2650噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單-7500噸,近期倫鋁庫(kù)存增幅明顯。 
2、滬鋁交易所庫(kù)存-5092噸,庫(kù)存下降,現(xiàn)貨對(duì)主力合約平水(昨升25)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)8.00(前值8.05)[進(jìn)口比價(jià)8.26],三月比價(jià)7.81(前值7.85)[進(jìn)口比價(jià)8.28],{原鋁出口比價(jià)5.42,鋁材出口比價(jià)6.94}。 
鋅:1、LME鋅C/3M貼水36.5(昨貼29.5)美元/噸,庫(kù)存-3800噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單-3800噸,近期庫(kù)存大幅增加,倫鋅受壓,貼水?dāng)U大。 
2、滬鋅庫(kù)存-2662噸,現(xiàn)貨對(duì)主力升水100元/噸(昨升水95),滬鋅基差和庫(kù)存表現(xiàn)較好,但庫(kù)存降幅和趨勢(shì)有所改變。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.94(前值7.94)[進(jìn)口比價(jià)8.07],三月比價(jià)7.79(前值7.82)[進(jìn)口比價(jià)8.10],到岸升水依舊高位,國(guó)內(nèi)鋅市將受到進(jìn)口壓力。 
鉛:1、LME鉛C/3M貼水13.5(昨貼13)美元/噸,庫(kù)存+800噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單+500噸,大倉(cāng)單新進(jìn)。倫鉛貼水有所擴(kuò)大,注銷(xiāo)倉(cāng)單高位。 
2、滬鉛交易所庫(kù)存-1559噸,國(guó)內(nèi)庫(kù)存高位企穩(wěn),現(xiàn)貨對(duì)主力貼水70元/噸(昨貼水70)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)6.67(前值6.7)[進(jìn)口比價(jià)7.73],三月比價(jià)6.73(前值6.77)[進(jìn)口比價(jià)7.82],{鉛出口比價(jià)5.6,鉛板出口比價(jià)6.13}。 
鎳:1、LME鎳C/3M貼水63.5(昨貼63.5)美元/噸,庫(kù)存+552噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單+612噸,大倉(cāng)單維持,倫鎳庫(kù)存上升,注銷(xiāo)倉(cāng)單上升,貼水持穩(wěn)。 
2、現(xiàn)貨比價(jià)7.07(前值6.98)[進(jìn)口比價(jià)7.27]。 
綜合新聞: 
1、中國(guó)金屬咨詢(xún)機(jī)構(gòu)北京安泰科周一稱(chēng),中國(guó)2013年上半年鋅精礦產(chǎn)量預(yù)估高于260萬(wàn)噸,較2012年上半年生產(chǎn)的237萬(wàn)噸增加約10%。在經(jīng)過(guò)幾年的建設(shè)后,一些新礦預(yù)期將在今年逐漸開(kāi)始運(yùn)營(yíng)。數(shù)據(jù)顯示2012年中國(guó)鋅精礦產(chǎn)量為482.9萬(wàn)噸。 
2、7月22日LME評(píng)論:期銅微幅收高,靜待中國(guó)PMI數(shù)據(jù)。美元走軟及中國(guó)放寬貸款利率管制。關(guān)注周三中國(guó)PMI數(shù)據(jù)。 
3、7月23日SMM網(wǎng)訊,內(nèi)蒙古和誼鎳鉻復(fù)合材料有限公司于近日已點(diǎn)火1臺(tái)33000kva礦熱爐,目前已有高鎳鐵產(chǎn)出,經(jīng)初步化驗(yàn),鎳鐵鎳含量在12%左右,目前生產(chǎn)尚為初步階段,暫還未進(jìn)行鎳鐵的銷(xiāo)售。 
4、為消化過(guò)剩產(chǎn)能,中國(guó)將繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)鐵路建設(shè)。上海證券報(bào)周二報(bào)導(dǎo),鐵路總公司與國(guó)家發(fā)改委方面,的確就此事在研究方案,但還沒(méi)有最終定稿;鐵路總公司目前較為明確的態(tài)度是,對(duì)在建重點(diǎn)項(xiàng)目,確保建設(shè)資金,穩(wěn)中求進(jìn)的可能性較大。 
  
結(jié)論:倫銅數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好,國(guó)內(nèi)廢精銅價(jià)差低位支撐,但現(xiàn)貨依舊表現(xiàn)較弱,進(jìn)口上升,銅價(jià)格局依舊偏空,市場(chǎng)信心好轉(zhuǎn)帶動(dòng)反彈短期內(nèi)持續(xù),預(yù)計(jì)滬銅上方壓力52000一線。國(guó)內(nèi)鋁市結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)較好,有成本支撐但減產(chǎn)不力,弱勢(shì)運(yùn)行。滬鋅去庫(kù)存效果較好,但近期庫(kù)存降幅趨緩,有進(jìn)口壓力,相對(duì)看好倫鋅,近期倫鋅庫(kù)存增幅明顯影響盤(pán)面。倫鉛基本面較好,當(dāng)下交易數(shù)據(jù)較之前轉(zhuǎn)弱,若交易數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)等待買(mǎi)入機(jī)會(huì)。 
  
 
 
鋼鐵爐料:
1、國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)整體持穩(wěn),局部走弱,成交情況不溫不火,商家謹(jǐn)慎看市。進(jìn)口礦市場(chǎng)繼續(xù)高位盤(pán)整,個(gè)別資源難覓。
2、國(guó)內(nèi)焦煤市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì),焦煤價(jià)格無(wú)較大波動(dòng),成交持續(xù)低迷,商家謹(jǐn)慎觀望。進(jìn)口煤炭市場(chǎng)弱勢(shì)盤(pán)整,整體平穩(wěn)運(yùn)行,成交一般。
3、國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)整體平穩(wěn)運(yùn)行,邢臺(tái)焦炭上調(diào)20元/噸,現(xiàn)準(zhǔn)一級(jí)冶金焦到廠含稅主流1230元/噸,成交尚可。
4、秦皇島煤炭庫(kù)存701萬(wàn)噸(+12),上周進(jìn)口煉焦煤庫(kù)存822萬(wàn)噸(+1),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存7203萬(wàn)噸(-101)
5、天津港一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)1380(0),天津一級(jí)焦出廠價(jià)1440(0),天津鋼鐵一級(jí)焦采購(gòu)價(jià)1390(0),唐山二級(jí)焦炭1285(0),臨汾一級(jí)冶金焦1280(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次),秦皇島5500大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)575(0),62%澳洲粉礦131.5(+0.75),唐山鋼坯3110(0)。
6、柳林4號(hào)焦煤車(chē)板價(jià)970(0),京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1025(0),日照港A8.5S0.43美國(guó)焦煤1100(0),天津港A10S0.7蒙古焦煤1040(0);港口主流焦煤折算盤(pán)面價(jià)格1000(0)。
7、鋼材前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3490(+10),二級(jí)螺紋3490(+10),上海6.5高線3500(0),北京三級(jí)螺紋3500(+30),沈陽(yáng)三級(jí)螺紋3520(-),唐山鐵精粉1025(0)
8、庫(kù)存:螺紋687.04萬(wàn)噸,減25.24萬(wàn)噸;線材163.39萬(wàn)噸,減12.76萬(wàn)噸;熱軋429.63萬(wàn)噸,減19.67萬(wàn)噸。
9、現(xiàn)貨螺紋依然強(qiáng)勢(shì),鐵礦石價(jià)格繼續(xù)走高。部分小鋼廠提高焦炭采購(gòu)價(jià)格20元,大型鋼廠不接受調(diào)價(jià)。由于原料焦煤寬松,焦化企業(yè)利潤(rùn)較好,焦炭短期依然難以啟動(dòng);年底煤炭消費(fèi)旺季,鋼廠有補(bǔ)庫(kù)需求,焦煤焦炭將呈現(xiàn)遠(yuǎn)強(qiáng)近弱的格局。
 

橡膠:
1、華東國(guó)產(chǎn)全乳膠16200-17000,均價(jià)16550/噸(+50);倉(cāng)單81560噸(+320),上海(-160),海南(+400),云南(+100),山東(-20),天津(+0)。 
2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)230.1(+1.5)折進(jìn)口成本16817(+111),進(jìn)口盈利-217(-61);RSS3近月結(jié)算價(jià)256.5(-0.5)折進(jìn)口成本20217(-31)。日膠主力256.3(+0.1),折美金2577(+17),折進(jìn)口成本20303(+126)。 
3、青島保稅區(qū):泰國(guó)3號(hào)煙片報(bào)價(jià)2600美元/噸(-10),折人民幣20275(-67);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2315美元/噸(-0),折人民幣16774(+4);渤商所20號(hào)膠16684(-100)。 
4、泰國(guó)生膠片72.3(+0,休市)折美金2427(+0);膠團(tuán)60(+0)折美金2031(+0)。 
5、丁苯華東報(bào)價(jià)11650/噸(+0),順丁華東報(bào)價(jià)10950元/噸(+0)。 
6、截至7月15日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫(kù)存約27.75萬(wàn)噸,較半月前下降9500噸。橡膠總庫(kù)存33.03萬(wàn)噸,下降11600噸。 
7、據(jù)金凱訊7月15日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開(kāi)工率回落3.8至77.7;半鋼回落0.7至82.2。 
小結(jié):泰國(guó)原料休市;外盤(pán)日膠和新加坡20號(hào)膠相對(duì)較強(qiáng);新加坡20號(hào)膠近月升水走強(qiáng)。滬膠近月對(duì)復(fù)合膠升水回落。6月天膠進(jìn)口同比大幅下降。滬膠價(jià)格季節(jié)性:78月稍弱,9月偏強(qiáng)。 
  
  
玻璃:
1、消費(fèi)淡季,玻璃現(xiàn)貨整體波動(dòng)幅度不大。目前玻璃價(jià)格仍有一定的區(qū)域分化,
北方價(jià)格比較弱,近期當(dāng)?shù)赝懂a(chǎn)的裝置也比較多,這對(duì)后續(xù)價(jià)格有進(jìn)一步的打壓,
而華中也由于投產(chǎn)壓力較大,價(jià)格為此低位。華東企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)相對(duì)較好,近期華東
會(huì)議即將召開(kāi),旺季到來(lái)前,能否有效提價(jià),建議關(guān)注。
2、各交割廠庫(kù)5mm 白玻報(bào)價(jià)情況
交割廠庫(kù)名稱(chēng) 倉(cāng)單限額 升貼水 22日現(xiàn)貨價(jià)格  23 日現(xiàn)貨價(jià)格 折合到盤(pán)面價(jià)格
武漢長(zhǎng)利玻璃 1 30 1384 1392 1362
荊州億均玻璃股份有限公司 0.7 0 1368 1368 1368
中國(guó)耀華 0.5 20 1416 1416 1396
株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司 0.9 0 1400 1400 1400
山東巨潤(rùn)建材有限公司 1.5 -120 1296 1296 1416
河北大光明嘉晶玻璃有限公司 0.7 -200 1232 1232 1432
沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司 2.4 -200 1232 1232 1432
江門(mén)華爾潤(rùn) 1.1 120 1560 1552 1432
臺(tái)玻長(zhǎng)江玻璃有限公司 1.1 170 1632 1632 1462
山東金晶科技股份有限公司 1.1 -40 1424 1424 1464
華爾潤(rùn)玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司 2.7 0 1496 1496 1496
漳州旗濱玻璃有限公司 2 80 1608 1600 1520
3、上游原料價(jià)格變動(dòng)
華東重質(zhì)堿 1325(-) 華北1275(-)
華東石油焦均價(jià)1263(-),5500k 動(dòng)力煤570(-0) 華南180CST 5695(-25)
4、 社會(huì)庫(kù)存情況
截止7 月19日,統(tǒng)計(jì)的國(guó)內(nèi)298條玻璃生產(chǎn)線庫(kù)存量為2768萬(wàn)重箱,較7 月
12 日的2755 萬(wàn)重箱升13 萬(wàn)重箱。
5、中國(guó)玻璃綜合指數(shù)1083.99(+0.4)
中國(guó)玻璃價(jià)格指數(shù)1065.65(+0.22);
中國(guó)玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)1157.33(+1.22)
6、注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量 1958(+0)
7、FG1401期現(xiàn)價(jià)差(月均),最高2(-1) 最低-25(+2) 平均-10(+1)
8、玻璃消費(fèi)即將引來(lái)傳統(tǒng)旺季,企業(yè)對(duì)后市普遍抱有信心,為此很多企業(yè)趕在旺季
前投產(chǎn),但過(guò)于的生產(chǎn)線投產(chǎn)又無(wú)疑對(duì)價(jià)格構(gòu)成壓力,尤其是華北以及華中等投產(chǎn)
比較集中的區(qū)域。整體而言,筆者認(rèn)為玻璃現(xiàn)貨不應(yīng)看太高的空間。期貨看,目前
期價(jià)基本與低端現(xiàn)貨平水,考慮到多頭接貨難,整體仍建議逢高空的操作思路,但
短期多頭套保在,建議倉(cāng)位控制,目前點(diǎn)位建議空頭減倉(cāng)持有,等待更好加倉(cāng)機(jī)會(huì)。

甲醇:
1.上游原料: 布倫特原油108.42(+0.27);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)565(-0); 
2.期現(xiàn)價(jià)格:江蘇中間價(jià)2645(+0), 西北中間價(jià)1910(+20),山東中間價(jià)2455(+10);   期盤(pán)主力1309收盤(pán)價(jià)2666(+1); 
3.升貼水交割庫(kù)名稱(chēng)          升貼水      現(xiàn)貨價(jià)格    折合盤(pán)面價(jià)格  期盤(pán)-折合價(jià)   
江蘇地區(qū)                    0          2645(+0)   2645            21 
浙江寧波                    0          2695(+5)   2695            -29 
河南中原大化集團(tuán)           -140        2305(+20)   2445           221 
山東兗礦煤化               -150        2455(+10)   2605           61 
河北定州天鷺               -155        2375(+30)   2530           136 
內(nèi)蒙博源                   -500        2045(+50)   2595            71 
福建泰山石化                0          2650(+0)    2650           15 
4.外盤(pán)價(jià)格:CFR東南亞417.5(-1.5)美元/噸;F0B鹿特丹中間價(jià)367(-2)歐元/噸,F(xiàn)OB美灣價(jià)格463(+0)美元/噸;(易貿(mào)報(bào)價(jià))CRF中國(guó)價(jià)格357.5(+2.5)美元/噸,人民幣完稅價(jià)格2758.58 
5.下游價(jià)格:江蘇二甲醚價(jià)格4000 (-) ;華東甲醛市場(chǎng)均價(jià)1255(-);華南醋酸 3100(+),江蘇醋酸2850(+),山東醋酸2800(+) ; 寧波醋酸3000(+);  
6.庫(kù)存情況:截止7月18日,華東庫(kù)存26.3萬(wàn)噸(+1);華南庫(kù)存15.3萬(wàn)噸(-3.4);寧波庫(kù)存11.2萬(wàn)噸(+0)  
7.開(kāi)工率:截至7月18日,總開(kāi)工率:62.94%(-0.7%)華東開(kāi)工率61.8%(+15.2%);山東69.81%(+0.7%),西南42.27%(+1%);西北65.72%(-1.2%),華北69%(-0%) 
8.進(jìn)口與產(chǎn)量:2013年5月甲醇進(jìn)口量45.53萬(wàn)噸(-9),出口量2.1萬(wàn)噸(-3.5) 
2012年5月產(chǎn)量218.37萬(wàn)噸(-14.5) 
9.小結(jié):國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨偏緊,西北地區(qū)跟山東地區(qū)近幾日連續(xù)大幅上漲,受此影響,期貨盤(pán)面維持震蕩向上格局。隨著甲醇企業(yè)裝置的繼續(xù)檢修,短期內(nèi)甲醇供給面無(wú)法速度得到緩解,而下游又將進(jìn)入季節(jié)性旺季;另外從期現(xiàn)結(jié)構(gòu)看,目前港口現(xiàn)貨與期貨主力價(jià)差為20,相對(duì)偏低。國(guó)內(nèi)各其他交割庫(kù)目前升水也有所回落,處于中性,對(duì)盤(pán)面壓力不大。而目前企業(yè)參與交割幾乎為0,因此甲醇仍以炒作為主。從基本面看,不管是近期還是中長(zhǎng)期,甲醇都不乏繼續(xù)上漲驅(qū)動(dòng),因此建議投資者以多頭思路為主,逢回調(diào)選擇性做多。 
  
pta:
1、原油WTI至107.23(+0.29);石腦油至893(-9),MX至1247(-9)。
2、亞洲PX至1431(-15)美元,折合PTA成本7743元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤(pán)PTA至7755(+5),外盤(pán)1084(+7),進(jìn)口成本8320元/噸,內(nèi)外價(jià)差-565。
4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷(xiāo)較好,做平或略超;聚酯滌絲市場(chǎng)價(jià)格普遍漲50-100。
5、PTA裝置開(kāi)工率77.9(+0.0)%,下游聚酯開(kāi)工率82.5(-1.0)%,織造織機(jī)負(fù)荷71.6(+0.0)%。
6、中國(guó)輕紡城總成交量至666(+37)萬(wàn)米,其中化纖布558(+29)萬(wàn)米。7、PTA 庫(kù)存:PTA工廠5-12天左右,聚酯工廠5-8天左右。8、倉(cāng)單數(shù)量:14875(407),有效預(yù)報(bào)7995。
基本面變化不大,WTI原油維持高位震蕩,PX較弱,下跌1%。9月PTA價(jià)格較現(xiàn)貨升水較高,盤(pán)面利潤(rùn)較好,支持倉(cāng)單持續(xù)流入。昨日產(chǎn)銷(xiāo)較好,推動(dòng)聚酯價(jià)格上漲,1月PTA漲幅較大,但目前聚酯各品種庫(kù)存相對(duì)高位。倉(cāng)單有效預(yù)報(bào)為23000張左右。后期關(guān)注聚酯庫(kù)存及PTA倉(cāng)單情況。

LLDPE:
1、日本石腦油到岸均價(jià)895(-8),東北亞乙烯1230(-10) 
2、華東LLDPE現(xiàn)貨均價(jià)10975(+50),國(guó)產(chǎn)10900-11000,進(jìn)口10950-11050 
3、LLDPE東北亞到岸1440(+5),進(jìn)口成本11220,進(jìn)口盈虧-245 
4、石化全國(guó)出廠均價(jià)10880(+30),石腦油折合生產(chǎn)成本10075 
5、交易所倉(cāng)單687張(-) 
6、主力基差(華東現(xiàn)貨-1401合約):260,持有收益:5%。 
7、小結(jié): 
亞洲原料市場(chǎng)連續(xù)回落,原油走平,在庫(kù)存有限及貼水結(jié)構(gòu)的背景下,前期成本推動(dòng)的效應(yīng)或加大。 
華東石化線性庫(kù)存近期下降20%,華北則小幅增加,兩地約1萬(wàn)噸左右。 
近期高價(jià)格導(dǎo)致多空分歧明顯,期貨合約持倉(cāng)維持歷史高位50萬(wàn)手,9-1價(jià)差維持400點(diǎn)上方,部分套利資金有離場(chǎng)跡象,1401仍有上漲空間。 
 
 
豆類(lèi)油脂:
1CBOT大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)近月大豆期貨周二急跌3.8%,交易商稱(chēng),因美國(guó)中西部和墨西哥灣地區(qū)的大豆和豆粕現(xiàn)貨價(jià)格走低。有未證實(shí)的傳言稱(chēng),中國(guó)可能可能出售300萬(wàn)噸國(guó)儲(chǔ)大豆,交易商稱(chēng),這可能導(dǎo)致對(duì)美國(guó)大豆的出口需求減弱。天氣預(yù)報(bào)顯示,未來(lái)幾周美國(guó)天氣狀況良好,有助于作物生長(zhǎng),令11月大豆合約 承壓。Global Weather Monitoring稱(chēng),未來(lái)10天,氣溫溫和,偶有小雨量降雨,這將有助于美國(guó)中西部玉米授粉和大豆的生長(zhǎng)。交易商稱(chēng),美國(guó)中西部大豆現(xiàn)貨買(mǎi)入價(jià)普跌,因周一大豆期價(jià)上揚(yáng)引發(fā)新的農(nóng)戶賣(mài)盤(pán),與此同時(shí),部分加工廠繼續(xù)停運(yùn),進(jìn)行季節(jié)性維護(hù)。9月大豆期貨合約 收跌24-3/4美分,報(bào)每蒲式耳13.24美元。9月豆粕合約 收跌2.8美元,報(bào)每短噸437.6美元。5月豆油合約 跌0.65美分,報(bào)44.75美分。
2馬來(lái)西亞期市:馬來(lái)西亞棕櫚油期貨周二在交投淡靜中小幅下跌0.6%,受需求憂慮打壓,不過(guò)跌幅因預(yù)計(jì)7月產(chǎn)量令人失望而受到抑制。指標(biāo)10月棕櫚油合約 下跌0.6%
3 ICE菜籽:周二,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場(chǎng)收盤(pán)下跌,主要原因是芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆暴跌。 截至收盤(pán),11月合約下跌6.70加元,報(bào)收513.00加元/噸;1月合約下跌7.40加元,報(bào)收517.50加元/噸。
4按下午三點(diǎn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)算,1月盤(pán)面壓榨虧損6.4%,5月壓榨虧損3.1%。美豆11月船期基差96(-7),南美豆3月船期0(-3)。
5 張家港43豆粕報(bào)價(jià)3880(+30);張家港四級(jí)豆油7020(+20);廣州港24度棕油5580(+10)。湖北菜籽5120(0),菜油9150(0),湖北菜粕2900(+20)。
6 國(guó)內(nèi)棕油港口庫(kù)存103.8(-5.5)萬(wàn)噸,豆油商業(yè)庫(kù)存100.5(+1.2)萬(wàn)噸。本周進(jìn)口大豆庫(kù)存559萬(wàn)噸(+20)。
7 湖北全省納入統(tǒng)計(jì)的糧食經(jīng)營(yíng)企業(yè)累計(jì)收購(gòu)油菜籽164.49萬(wàn)噸,比去年同期135.97萬(wàn)噸多購(gòu)28.52萬(wàn)噸。其中購(gòu)進(jìn)新菜籽151.2萬(wàn)噸,比去年同期124.61萬(wàn)噸多購(gòu)26.59萬(wàn)噸。經(jīng)中儲(chǔ)糧驗(yàn)收確認(rèn),收購(gòu)臨儲(chǔ)油菜籽122.47萬(wàn)噸。
小結(jié):7月供需報(bào)告對(duì)美豆偏空,但市場(chǎng)反應(yīng)平淡似乎對(duì)天氣的擔(dān)憂超過(guò)了產(chǎn)量的上調(diào)和庫(kù)存的增加,總體來(lái)說(shuō)天氣炒作期新作美豆不確定性較大。國(guó)內(nèi)豆粕定價(jià)9月合約重點(diǎn)還是實(shí)際現(xiàn)貨供應(yīng)與預(yù)期之間的差距,6月海關(guān)數(shù)據(jù)顯示到港693萬(wàn)噸,預(yù)計(jì)7月量更大;1月合約主要受cbot新豆合約影響。豆油隨著到港的逐步實(shí)現(xiàn)供應(yīng)量非常充足,馬棕油預(yù)計(jì)逐漸轉(zhuǎn)入季節(jié)性淡季,歐盟對(duì)阿根廷和印尼生物柴油征收暫時(shí)反傾銷(xiāo)關(guān)稅,阿根廷生物柴油前6月出口較去年同期減少一半以上,總體來(lái)看植物油依然比較偏空。菜籽、菜油、菜粕9月合約主要受收儲(chǔ)政策的影響,1月合約則受到外盤(pán)菜籽的帶動(dòng),從目前來(lái)看加拿大新菜籽生長(zhǎng)天氣較好。
 

棉花:
1、23日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:229級(jí)新疆20479,328級(jí)冀魯豫19249,東南沿海19175,長(zhǎng)江中下游1911,西北內(nèi)陸19185。 
2、23日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)19244(-2),2級(jí)20042(+0),4級(jí)18663(-4),5級(jí)16902(-5)。 
3、23日撮合8月合約結(jié)算價(jià)18811(-51);鄭棉1401合約結(jié)算價(jià)19925(+10)。 
4、23日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)99.08美分(-0.18),M報(bào)97.26美分(-0.28),SLM報(bào)95.32美分(+0)。 
5、23日美期棉ICE1312合約結(jié)算價(jià)85.67(-0.52), ICE庫(kù)存330115(-117741)。 
6、23日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25865(-5),30695(+0),20990(+50)。 
7、23日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交666(+37)萬(wàn)米,其中棉布為108萬(wàn)米。 
8、23日鄭州注冊(cè)倉(cāng)單202(+0)張、預(yù)報(bào)37(+3)張。 
  
    棉花現(xiàn)貨略有下滑,30、40、45支紗價(jià)略有下跌;外棉方面,因美棉新作前景改善,使供應(yīng)憂慮緩解,美棉收低。新年度收儲(chǔ)價(jià)格已經(jīng)確定,拋儲(chǔ)量或大于市場(chǎng)預(yù)期,在拋儲(chǔ)陸續(xù)增加和倉(cāng)單稀缺的尷尬情況下,市場(chǎng)表現(xiàn)較為謹(jǐn)慎,9月面臨倉(cāng)單稀缺的問(wèn)題。自6月14日結(jié)算起交易所再次上調(diào)1309合約保證金至18% ,反應(yīng)出當(dāng)前交易所只能用提高保證金來(lái)降低9月擠倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。由于倉(cāng)單的稀缺,9月不具備大跌的驅(qū)動(dòng),雖然保證金有所提高,但是相對(duì)來(lái)說(shuō)9月合約對(duì)于多頭有利,近期倉(cāng)單預(yù)報(bào)有所增加,關(guān)注倉(cāng)單情況。9月合約表現(xiàn)為倉(cāng)單稀缺下的空頭主動(dòng)離場(chǎng),1月合約受收儲(chǔ)支撐,下方空間有限,近期或?qū)⒈憩F(xiàn)為震蕩行情。 

白糖:
1:柳州中間商報(bào)價(jià)5340(+0)元/噸,13093收盤(pán)價(jià)5252(-4)元/噸;昆明中間商報(bào)價(jià)5235(+5)元/噸,1309收盤(pán)價(jià)5149(+13)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤(pán)1309升水133(-3)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤(pán)1309升水28(+2)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=45(-7)元,柳盤(pán)1月-鄭糖1月=-13(+7)元; 注冊(cè)倉(cāng)單量612(+0),有效預(yù)報(bào)1787(+587);廣西電子盤(pán)可供提前交割庫(kù)存5100(+2800)。
2:(1)ICE原糖10月合約下跌0.37%至16.34美分/磅;目前近月升水-0.68(+0.01)美分/磅;LIFFE近月?lián)Q10月,近月升水7.3(+2.6)美元/噸;盤(pán)面原白價(jià)差擴(kuò)大;
(2)泰國(guó)原糖升水1.10,完稅進(jìn)口價(jià)3929(-14)元/噸,進(jìn)口盈利1411(+14)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)3865(-14)噸,進(jìn)口盈利1475(+14)元,升水-0.14(+0)。
3:(1)13/14榨季糖產(chǎn)量將首次出現(xiàn)萎縮,同時(shí)消費(fèi)量擴(kuò)大至紀(jì)錄高位,有助于緩解全球供應(yīng)過(guò)剩,此前的過(guò)剩局面迫使糖市自9月以來(lái)一直處于熊市;
(2)由于甜菜生長(zhǎng)期間雨水充足,估計(jì)單產(chǎn)將維持2012年40噸/公頃的水平,如此2013/14年度俄羅斯甜菜產(chǎn)量將超過(guò)3600萬(wàn)噸,甜菜糖產(chǎn)量將達(dá)400-420萬(wàn)噸;
(3)2012/13年度危地馬拉共產(chǎn)糖272.9萬(wàn)噸,較2011/12年度的249.9萬(wàn)噸增長(zhǎng)22%,達(dá)到歷史最高峰;
(4)敘利亞招標(biāo)尋購(gòu)27.6萬(wàn)噸白糖。
4:6月份我國(guó)進(jìn)口糖4.09萬(wàn)噸,較上月減少29.72萬(wàn)噸,同比減少33.92萬(wàn)噸,其中韓國(guó)1.62萬(wàn)噸,泰國(guó)1.45萬(wàn)噸,巴西0.81萬(wàn)噸,2013年1-6月,我國(guó)累計(jì)進(jìn)口糖126.8萬(wàn)噸,同比減少17.65萬(wàn)噸。
小結(jié)
A.外盤(pán):上周末巴西中南部地區(qū)的降雨讓一些糖廠停工,本周預(yù)計(jì)仍有降雨,但降雨量減少,未來(lái)幾周天氣比較干燥;接下來(lái)幾天中南部地區(qū)有發(fā)生霜凍的可能性;UNICA下調(diào)食糖產(chǎn)量、上調(diào)乙醇產(chǎn)量預(yù)估;目前巴西原糖市場(chǎng)賣(mài)方銷(xiāo)售意向減弱,或與當(dāng)前天氣和對(duì)最終壓榨量的擔(dān)憂有關(guān);雷亞爾的貶值趨勢(shì)動(dòng)向不明確;從長(zhǎng)期來(lái)看,有水乙醇的需求量或是巴西食糖乙醇產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵,目前有水乙醇競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有明顯的恢復(fù)跡象,圣保羅地區(qū)的有水乙醇汽油比價(jià)已經(jīng)在65%附近,但是從可得到的有水乙醇消費(fèi)數(shù)據(jù)看,并沒(méi)有看到有水乙醇消費(fèi)的好轉(zhuǎn),或許需要有水乙醇進(jìn)一步的下跌來(lái)刺激消費(fèi),如有水乙醇消費(fèi)不能得到跨越式增長(zhǎng),后期乙醇過(guò)剩的可能性非常大;同時(shí)從有水乙醇現(xiàn)貨和期貨價(jià)格計(jì)算的平衡價(jià)格看,糖價(jià)比有水乙醇價(jià)格高; 
B.內(nèi)盤(pán):6月份食糖進(jìn)口數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期,昨日糖價(jià)上漲,但是值得注意的是,6月到港量的延后,使得7月食糖到港量預(yù)期更大;日照、營(yíng)口有少量倉(cāng)單流入,關(guān)注后續(xù)倉(cāng)單情況;國(guó)儲(chǔ)無(wú)新的政策傳聞,仍需警惕政策風(fēng)險(xiǎn);后期糖價(jià)走勢(shì),一方面得看外盤(pán)的走勢(shì),另一方面取決于現(xiàn)貨價(jià)格;當(dāng)然政策因素一直相伴白糖;近期關(guān)注7月份的產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)。
 
玉米:
1.玉米現(xiàn)貨價(jià):濟(jì)南2380(0),哈爾濱2140(0),長(zhǎng)春2240(0),大連港口新作平艙價(jià)2410(10),深圳港口價(jià)2500(0)。南北港口價(jià)差90;大連現(xiàn)貨對(duì)連盤(pán)1309合約貼水1,長(zhǎng)春現(xiàn)貨對(duì)連盤(pán)1309合約貼水171。(單位:元/噸)2.玉米淀粉:長(zhǎng)春2850(0),鄒平2930(0),石家莊2850(0); DDGS:肇東2300(0),松原2350(0),廣州2640(0);酒精:肇東5550(0),松原5500(0)。(單位:元/噸)3.大連商品交易所玉米倉(cāng)單10715(0)張。4.截至收盤(pán),CBOT近月玉米合約報(bào)收522.5美分/蒲式耳,估算到岸完稅成本價(jià)為2490.39(-39.18)元/噸。5.美國(guó)農(nóng)業(yè)部本月初預(yù)計(jì)今年秋季玉米產(chǎn)量將達(dá)到139.5億蒲式耳,刷新2009年度創(chuàng)下的前期歷史紀(jì)錄131億蒲式耳。

早秈稻:
1.稻谷價(jià)格:早秈稻--長(zhǎng)沙2640(160),九江2640(140),武漢2640(60),廣州2860(0);中晚稻--長(zhǎng)沙2530(0),九江2540(0),武漢2600(0),廣州2950(0);粳稻--長(zhǎng)春3110(0),合肥2850(0),佳木斯3000(0);九江早秈稻價(jià)格對(duì)鄭盤(pán)1309合約升水76。(單位:元/噸)2.稻米價(jià)格:早秈稻--長(zhǎng)沙3700(0),九江3720(0),武漢3700(0),廣州3720(0);中晚米--長(zhǎng)沙3850(0),九江3860(0),武漢3860(0),廣州3940(0);粳米--長(zhǎng)春4487(1),合肥3990(0),佳木斯4200(0)。(單位:元/噸)3.鄭州商品交易所注冊(cè)倉(cāng)單10(0),有效預(yù)報(bào)0(0)。4.截至收盤(pán),CBOT9月糙米期貨收盤(pán)上漲36.5美分,收?qǐng)?bào)1577美分/英擔(dān);11月合約收盤(pán)上漲32美分,報(bào)收1595美分/英擔(dān)。5.截止到7月19日,印度主季稻米播種面積增至1550萬(wàn)公頃,比上年同期的1446萬(wàn)公頃增長(zhǎng)了7%,越南共出口了373萬(wàn)噸大米。6.截至7月23日,全國(guó)早稻已收獲83.5%,湖南、江西、湖北等主產(chǎn)省增產(chǎn)較多,全國(guó)早稻有望再獲豐收。 7.2013年早秈稻最低收購(gòu)價(jià)為1.32元/市斤,以2013年生產(chǎn)的國(guó)標(biāo)三等早秈稻為標(biāo)準(zhǔn)品,相鄰等級(jí)之間等級(jí)差價(jià)按每千克0.04元掌握。執(zhí)行《預(yù)案》的早秈稻主產(chǎn)區(qū)為安徽、江西、湖北、湖南、廣西5省(區(qū)),其他早秈稻產(chǎn)區(qū)是否實(shí)行最低收購(gòu)價(jià)政策,由省級(jí)人民政府自主決定,執(zhí)行時(shí)間為7月16日9月30日。其中,江西、湖南、安徽率先部署早稻最低收購(gòu)。

小麥:
1.普麥價(jià)格:濟(jì)南2447(1),石家莊2490(20),鄭州2460(0),廈門(mén)2490(0);優(yōu)麥價(jià)格:8901石家莊2640(0),豫34鄭州2650(30),8901廈門(mén)CIF價(jià)2750(0),河南34廈門(mén)CIF價(jià)2710(0),濟(jì)南17廈門(mén)CIF價(jià)2710(0),石家莊普麥價(jià)格對(duì)鄭盤(pán)1309合約貼水-231。單位:(元/噸)2.面粉價(jià)格:濟(jì)南2970(0),石家莊2980(0),鄭州2950(0);麩皮價(jià)格:濟(jì)南1790(40),石家莊1750(40),鄭州1810(20)。(單位:元/噸)3.鄭州商品交易所強(qiáng)麥倉(cāng)單275(0)張,有效預(yù)報(bào)225(0)張。4.截至收盤(pán),CBOT9月合約下跌6美分,報(bào)收653.75美分/蒲式耳;12月合約下跌5.75美分,報(bào)收665.50美分/蒲式耳。5.截止到7月22日,俄羅斯小麥?zhǔn)斋@產(chǎn)量已達(dá)2540萬(wàn)噸,平均單產(chǎn)為3.15噸/公頃。相比之下,上年同期的收獲產(chǎn)量為1640萬(wàn)噸,平均單產(chǎn)為2.54噸/公頃。  
 
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