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甲醇都不乏繼續(xù)上漲驅(qū)動:永安期貨7月26早訊

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2013-07-26 08:55:39 來源:期貨中國
每日宏觀策略觀點:  
1、美國: 
(1)美國6月耐用品訂單月率+4.2%,預(yù)期+1.4%;扣除飛機(jī)非國防資本耐用品訂單月率+0.7%,預(yù)期+0.6%。耐用品訂單和核心資本耐用品訂單均好于預(yù)期,這給經(jīng)濟(jì)活動加速提供了一些新的跡象。 
(2)上周申請失業(yè)救濟(jì)的美國人數(shù)環(huán)比增長7000人,34.3萬人首申略不及市場34萬的預(yù)期,汽車企業(yè)夏季裁員仍在影響數(shù)據(jù)。但是波動較小的四周移動首申均值降至34.52萬人為5月來最低,表明美國勞動力市場仍在繼續(xù)改善。 
2、歐洲:昨日歐洲方面的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都較為樂觀:英國第二季度GDP初值同比增長1.4%,為2011年第一季度以來最大升幅,此前市場預(yù)期也為增長1.4%,前值同比增長0.3%。德國7月IFO商業(yè)景氣指數(shù) 106.2,預(yù)期106.1,前值105.9。西班牙第二季失業(yè)率從上季的27.2%降至26.3%。 
3、日本:6月日本核心CPI同比上漲0.4%,創(chuàng)2008年11月以來最大漲幅,市場的預(yù)期為0.3%。核心CPI除去了波動較大的食品價格。該數(shù)據(jù)顯示日本經(jīng)濟(jì)可能正開始擺脫通縮,目前日本央行的QE政策即旨在結(jié)束長達(dá)20年的通縮。 
4、中國: 
(1)工信部周四公布今年首批工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單,名單總共包括煉鐵等19個工業(yè)行業(yè),分別是煉鐵、煉鋼、焦炭、鐵合金、電石、電解鋁、銅(含再生銅)冶煉、鉛(含再生鉛)冶煉、鋅(含再生鋅)冶煉、水泥(熟料及磨機(jī))、平板玻璃、造紙、酒精、味精、檸檬酸、制革、印染、化纖、鉛蓄電池(極板及組裝)。力爭9月底前關(guān)停列入公告名單內(nèi)企業(yè)的落后產(chǎn)能,確保在今年底前徹底拆除淘汰,不得向其他地區(qū)轉(zhuǎn)移。  
(2)央行行長周小川在人民日報撰文談了如何加大對小微企業(yè)的金融服務(wù)。在貨幣政策問題上,周小川表示繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策,保持合理的貨幣信貸總量,為小微企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。按照中央的要求,把穩(wěn)健的貨幣政策堅持住、發(fā)揮好,增強政策的前瞻性、針對性和靈活性,適時適度預(yù)調(diào)微調(diào)。 
(3)住建部最近下發(fā)的 《城市排水 (雨水)防澇綜合規(guī)劃編制大綱》明確列出了規(guī)劃內(nèi)容,包括城市排水防澇能力與內(nèi)澇風(fēng)險評估、城市排水(雨水)管網(wǎng)系統(tǒng)規(guī)劃等。住建部還表態(tài)稱,力爭用5年時間完成排水管網(wǎng)的雨污分流改造;用10年左右時間,建成較為完善的城市排水防澇工程體系。但是由于目前地方財政緊張,而且排水設(shè)施建設(shè)工期長,因此預(yù)計短期影響不大。 
5、今日重點關(guān)注前瞻: 
周五(7月26日): 
7:50,日本6月全國核心CPI年率; 
21:55,美國7月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)終值,上月83.9; 

股指:
 1、宏觀經(jīng)濟(jì):7月份匯豐PMI預(yù)覽值為47.7%,較上月終值回落0.5個百分點,回落幅度高于歷史平均水平,并創(chuàng)下11個月來的新低,顯示經(jīng)濟(jì)增長依然乏力,宏觀經(jīng)濟(jì)仍在繼續(xù)下行。產(chǎn)出和新訂單分項指數(shù)繼續(xù)回落,反應(yīng)生產(chǎn)和內(nèi)需依然低迷,新出口訂單回升顯示外需略有好轉(zhuǎn)。 
2、政策面:24日國務(wù)院常務(wù)會議決定暫免征收部分小微企業(yè)增值稅和營業(yè)稅、研究確定穩(wěn)定出口措施、部署改革鐵路投融資體制;李克強表示宏觀調(diào)控使經(jīng)濟(jì)增率和就業(yè)水平不滑出下限;貨幣政策基調(diào)“用好增量、盤活存量”,預(yù)計流動性將總體維持緊平衡;當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)政策著眼于調(diào)整結(jié)構(gòu)性矛盾,出臺大力度刺激政策的可能性??;證監(jiān)會新股發(fā)行改革征求意見稿發(fā)布,IPO重啟預(yù)期升溫。 
3、盈利預(yù)期:從已公布的上市公司中期業(yè)績預(yù)告來看,預(yù)增公司個數(shù)占比相比1季度大幅下降,并低于過去6年的2季報預(yù)增公司占比,預(yù)示著2季度業(yè)績改善的空間并不大。滬深300成分股2013年一致預(yù)期利潤增速有所下調(diào)。 
4、流動性:  
A、央行本周繼續(xù)暫停公開市場操作,本周公開市場沒有投放或回籠資金。 
B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)4.29%,隔夜回購利率(R001)3.41%,資金利率維持緊平衡,近幾日再次有所回升。  
C、新股繼續(xù)停發(fā);7月份A股市場剔除農(nóng)業(yè)銀行后的實際限售股解禁壓力較小,本周限售股解禁壓力較大;上周產(chǎn)業(yè)資本減持力度有所減弱;7月19日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)有所回升,持倉賬戶數(shù)稍有回升,交易活躍程度回升,證券交易結(jié)算資金連續(xù)兩周小幅凈流出,交易結(jié)算資金期末余額回落。 
5、消息面:  
周小川在人民日報刊文:貨幣政策適時適度預(yù)調(diào)微調(diào) 
發(fā)改委:擴(kuò)大中小企業(yè)集合債發(fā)行規(guī)模  
小結(jié):經(jīng)濟(jì)增速面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險,IPO重啟預(yù)期升溫,資金面維持緊平衡,股指基本面繼續(xù)偏空,市場對利空因素已經(jīng)有所消化,政策面有托底預(yù)期,但刺激力度有限,股指總體維持震蕩行情。 
  

貴金屬:
1、 較今日2:30 AM,倫敦金+0.50%,倫敦銀+0.49%。
2、 美國6月耐用品訂單月率+4.2%,預(yù)期+1.4%,前值修正為+5.2%;美國6月扣除飛機(jī)非國防資本耐用品訂單月率+0.7%,預(yù)期+0.6%;6月扣除運輸?shù)哪陀闷酚唵卧侣食制?,預(yù)期+0.5%。
3、 德國7月IFO商業(yè)景氣指數(shù)106.2,預(yù)期106.1,前值105.9;歐元區(qū)6月貨幣供應(yīng)M3年率+2.3%,預(yù)期3.0%,前值2.9%;
4、 今日前瞻:14:00 德國6月實際零售銷售月率,前值+0.8%;預(yù)期-0.1%;21:55,美國7月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)終值,上月83.9; 
5、 中國白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日報價4065元/千克(-10);COMEX白銀庫存 5087.14噸(-14.99),上期所白銀庫存 587.887噸(-17.161);SRPD黃金ETF持倉 927.355噸(-2.404),白銀ISHARES ETF持倉 10428.04噸(+0.00);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量 2268千克;白銀TD 空付多,交收量12570千克; 
6、 美國10年tips 0.44%(+0.00%);CRB指數(shù) 286.90(-0.29%);S&P五百1690.25(+0.26%);VIX 12.97(-0.21);
7、 倫敦金銀比價 65.92(+0.41),金鉑價差-114.03(+11.5),金鈀比價1.80(+0.03),黃金/石油比價:13.11(+0.08)
8、小結(jié):短期問題:市場的焦點集中在美聯(lián)儲何時縮減QE,我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)推動美國10年期國債收益率持續(xù)上升之時,就是美聯(lián)儲考慮縮減QE之時,而美元和美股將受益于經(jīng)濟(jì)增長而表現(xiàn)強勁;貴金屬下跌之路沒有完結(jié),在8月美聯(lián)儲利率決議、9月19號利率決議兼新聞發(fā)布之前或之間的政策真空期,貴金屬仍將窄幅震蕩,建議逢高布局空單。中期來看,美國中期增長前景繼續(xù)穩(wěn)步改善,日本經(jīng)濟(jì)開始逐步復(fù)蘇,歐元區(qū)仍顯疲軟;經(jīng)濟(jì)基本面有利于美元資產(chǎn)(美元、美股)穩(wěn)步上升,防御型商品貴金屬承壓;以中國為代表的新興經(jīng)濟(jì)體表現(xiàn)疲軟使得大宗商品價格低迷,通脹低位維持。綜上,中期內(nèi)黃金利空因素持續(xù)存在;白銀工業(yè)需求弱好轉(zhuǎn),尚未帶動COMEX庫存下降;金銀比價雖然向上空間有限但是短期內(nèi)下行的驅(qū)動尚未形成;鉑金、鈀金相對緊缺的供應(yīng),以及工業(yè)屬性更強,持續(xù)推薦買鈀、鉑拋黃金的頭寸。
 
 
金屬:
銅:1、LME銅C/3M貼水18.5(昨貼14美元/噸),庫存-4725噸,注銷倉單-4475噸,大倉單較反復(fù),近期LME庫存持續(xù)下降,上周COMEX基金持倉凈空頭較大處小幅縮減。 
2、滬銅庫存本周-947噸,現(xiàn)貨對主力合約升水665元/噸(昨875),廢精銅價差4125(昨4075)。 
3、現(xiàn)貨比價7.29(前值7.29)[進(jìn)口比價7.44],三月比價7.21(前值7.22)[進(jìn)口比價7.48]。 
  
鋁:1、LME鋁C/3M貼水44.75(昨貼45)美元/噸,庫存+3725噸,注銷倉單-4450噸,近期倫鋁庫存增幅明顯。 
2、滬鋁交易所庫存-5092噸,庫存下降,現(xiàn)貨對主力合約貼20(昨升水15)。 
3、現(xiàn)貨比價8.00(前值8.04)[進(jìn)口比價8.29],三月比價7.81(前值7.85)[進(jìn)口比價8.3],{原鋁出口比價5.42,鋁材出口比價6.94}。 
  
鋅:1、LME鋅C/3M貼水36.5(昨貼36.5)美元/噸,庫存-4350噸,注銷倉單-4350噸,近期庫存大幅增加,倫鋅受壓,貼水?dāng)U大。 
2、滬鋅庫存-2662噸,現(xiàn)貨對主力升水90元/噸(昨升水110),滬鋅基差和庫存表現(xiàn)較好,但庫存降幅和趨勢有所改變。 
3、現(xiàn)貨比價7.91(前值7.93)[進(jìn)口比價8.09],三月比價7.78(前值7.78)[進(jìn)口比價8.12],到岸升水依舊高位,國內(nèi)鋅市將受到進(jìn)口壓力。 
  
鉛:1、LME鉛C/3M貼水13.5(昨貼13.5)美元/噸,庫存-275噸,注銷倉單-275噸,大倉單新進(jìn),倫鉛貼水持穩(wěn),注銷倉單高位。 
2、滬鉛交易所庫存-1559噸,國內(nèi)庫存高位企穩(wěn),現(xiàn)貨對主力貼水50元/噸(昨貼水40)。 
3、現(xiàn)貨比價6.64(前值6.7)[進(jìn)口比價7.77],三月比價6.7(前值6.74)[進(jìn)口比價7.86],{鉛出口比價5.6,鉛板出口比價6.13}。 
  
鎳:1、LME鎳C/3M貼水69(昨貼63.5)美元/噸,庫存+162噸,注銷倉單+1350噸,大倉單維持,倫鎳庫存上升,注銷倉單上升,貼水持穩(wěn)。 
2、現(xiàn)貨比價6.97(前值7.05)[進(jìn)口比價7.27]。 
  
綜合新聞: 
1、據(jù)北京7月25日消息,中國工信部要求9月底關(guān)閉65.44萬噸銅產(chǎn)能,26萬噸電解鋁。 
2、據(jù)倫敦7月25日消息,哈薩克斯坦最大銅生產(chǎn)商-哈薩克斯坦銅業(yè)公司周四稱,上半年自由銅精礦生產(chǎn)的陰極銅較去年同期增加7%至144000噸,令該公司有望實現(xiàn)全年產(chǎn)量目標(biāo)。 
3、7月25日LME評論:期銅收跌,美國數(shù)據(jù)公布后縮減跌幅。受中國需求憂慮拖累,但午后縮減跌幅,因好于預(yù)期的美國6月耐用品訂單數(shù)據(jù)及美元走軟提振。 
  
結(jié)論:倫銅數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好,國內(nèi)廢精銅價差低位支撐,但現(xiàn)貨依舊表現(xiàn)較弱,進(jìn)口上升,銅價格局依舊偏空,市場信心好轉(zhuǎn)帶動反彈短期內(nèi)持續(xù),預(yù)計滬銅上方壓力52000一線。國內(nèi)鋁市結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)較好,有成本支撐但減產(chǎn)不力,弱勢運行。滬鋅去庫存效果較好,但近期庫存降幅趨緩,有進(jìn)口壓力,相對看好倫鋅,近期倫鋅庫存增幅明顯影響盤面。倫鉛基本面較好,當(dāng)下交易數(shù)據(jù)較之前轉(zhuǎn)弱,若交易數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)等待買入機(jī)會。 
  
 
 
橡膠:
1、華東國產(chǎn)全乳膠16200-17000,均價16600/噸(+0);倉單81890噸(-80),上海(-70),海南(+0),云南(+0),山東(-10),天津(+0)。 
2、SICOM TSR20近月結(jié)算價233.5(-0.6)折進(jìn)口成本17053(-48),進(jìn)口盈利-453(+48);RSS3近月結(jié)算價255(-2)折進(jìn)口成本20100(-148)。日膠主力255.8(-1.3),折美金2560(-14),折進(jìn)口成本20174(-107)。 
3、青島保稅區(qū):泰國3號煙片報價2610美元/噸(+0),折人民幣20342(+0);20號復(fù)合膠美金報價2340美元/噸(+0),折人民幣16950(+0);渤商所20號膠16918(+94)。 
4、泰國生膠片71.18(+0.01)折美金2389(-11);膠團(tuán)61(+0)折美金2061(-10)。 
5、丁苯華東報價11500/噸(+0),順丁華東報價10800元/噸(-100)。 
6、截至7月15日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存約27.75萬噸,較半月前下降9500噸。橡膠總庫存33.03萬噸,下降11600噸。 
7、據(jù)金凱訊7月15日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回落3.8至77.7;半鋼回落0.7至82.2。 
8、25日越南統(tǒng)計局預(yù)計7月橡膠出口環(huán)比增38.6%至11.5萬噸。 
小結(jié):越南預(yù)計7月橡膠出口環(huán)比大增38.6%。泰國原料美金價下跌;日膠和新加坡膠均走弱,新加坡20號膠近月升水較強。滬膠近月對復(fù)合膠升水略升。滬膠價格季節(jié)性:78月稍弱,9月偏強。 
  
  
玻璃:
1、今日華東會議即將召開,其影響建議關(guān)注。目前華東地區(qū)庫存不高,后續(xù)馬
上迎來傳統(tǒng)旺季,為此本次會議預(yù)計漲價概率大,但幅度以及執(zhí)行情況建議關(guān)注。
目前華中地區(qū)產(chǎn)銷壓力還比較大,因裝置投放過于集中,東北地區(qū)也相對偏弱,
其它區(qū)域尚屬正常,這利于企業(yè)聯(lián)合挺價,短期利好建議關(guān)注。
2、各交割廠庫5mm 白玻報價情況
交割廠庫名稱 倉單限額 升貼水   25 日現(xiàn)貨價格  26 日現(xiàn)貨價格折合到盤面價格
荊州億均玻璃股份有限公司 0.7 0 1360 1360 1360
武漢長利玻璃 1 30 1392 1392 1362
中國耀華 0.5 20 1416 1416 1396
株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司 0.9 0 1400 1392 1392
山東巨潤建材有限公司 1.5 -120 1296 1296 1416
河北大光明嘉晶玻璃有限公司 0.7 -200 1232 1232 1432
沙河市安全玻璃實業(yè)有限公司 2.4 -200 1232 1232 1432
江門華爾潤 1.1 120 1552 1552 1432
臺玻長江玻璃有限公司 1.1 170 1632 1632 1462
山東金晶科技股份有限公司 1.1 -40 1424 1424 1464
華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司 2.7 0 1496 1496 1496
漳州旗濱玻璃有限公司 2 80 1600 1608 1528
3、上游原料價格變動
華東重質(zhì)堿 1325(-) 華北1275(-)
華東石油焦均價1263(-),5500k 動力煤570(-0) 華南180CST 5695(-25)
4、 社會庫存情況
截止7 月19日,統(tǒng)計的國內(nèi)298條玻璃生產(chǎn)線庫存量為2768萬重箱,較7 月
12 日的2755 萬重箱升13 萬重箱。
5、中國玻璃綜合指數(shù)1085.59(+0.77)
中國玻璃價格指數(shù)1067.25(+0.69);
中國玻璃市場信心指數(shù)1158.93(+1.08)
6、注冊倉單數(shù)量 1958(+0)
7、FG1401期現(xiàn)價差(月均),最高3(+0) 最低-26(-2) 平均-10(-1)
8、玻璃現(xiàn)貨可能迎來短期的強勢,因目前主要區(qū)域庫存不高,而傳統(tǒng)旺季即將來臨,
今日華東會議召開,預(yù)計漲價概率大,短期做空建議暫時回避,等待更好機(jī)會。但
從現(xiàn)貨端看,后續(xù)投產(chǎn)的生產(chǎn)線仍比較多,筆者建議現(xiàn)貨價格也不要看太高。期貨
看,一方面目前期貨升水低,期價不算高,另一方面后續(xù)交割又比較困難,整體而
言,后續(xù)交割影響繼續(xù)體現(xiàn)是大概率事件,玻璃逢高仍可以關(guān)注空單,但短期現(xiàn)貨
端利好有影響,同時期價不算高,為此建議空頭暫時回避,等待更好機(jī)會。

甲醇:
1. 上游原料: 布倫特原油107.65(+0.46);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)565(-0);
2. 期現(xiàn)價格:江蘇中間價2665(+10), 西北中間價1910(+20),山東中間價2460(+0);   期盤主力1309收盤價2675(+9);
3. 升貼水交割庫名稱          升貼水      現(xiàn)貨價格    折合盤面價格  期盤-折合價  
江蘇地區(qū)                    0          2665(+10)   2665           10
浙江寧波                    0          2685(+15)   2715          -40
河南中原大化集團(tuán)           -140        2315(+0)   2455           220
山東兗礦煤化               -150        2455(+0)   2605            70
河北定州天鷺               -155        2425(+30)   2580           95
內(nèi)蒙博源                   -500        2045(+0)   2595            80
福建泰山石化                0          2650(+0)    2650            25
4. 外盤價格:CFR東南亞417.5(-1.5)美元/噸;F0B鹿特丹中間價367(-2)歐元/噸,F(xiàn)OB美灣價格463(+0)美元/噸;(易貿(mào)報價)CRF中國價格360(+2.5)美元/噸,人民幣完稅價格2779.36(+22)
5. 下游價格:江蘇二甲醚價格4000 (-) ;華東甲醛市場均價1255(-);華南醋酸 3100(+),江蘇醋酸2850(+),山東醋酸2800(+) ; 寧波醋酸3000(+); 
6. 庫存情況:截止7月18日,華東庫存26.3萬噸(+1);華南庫存15.3萬噸(-3.4);寧波庫存11.2萬噸(+0) 
7. 開工率:截至7月18日,總開工率:62.94%(-0.7%)華東開工率61.8%(+15.2%);山東69.81%(+0.7%),西南42.27%(+1%);西北65.72%(-1.2%),華北69%(-0%)
8. 進(jìn)口與產(chǎn)量:2013年5月甲醇進(jìn)口量45.53萬噸(-9),出口量2.1萬噸(-3.5)
2012年5月產(chǎn)量218.37萬噸(-14.5)
9. 小結(jié):目前亞洲地區(qū)甲醇都處于偏緊狀態(tài),外盤昨日再次小幅上漲,華東地區(qū)價格堅挺向上。隨著夏季甲醇企業(yè)裝置的繼續(xù)檢修,開工不暢等因素的體現(xiàn),港口庫存不多,因此短期內(nèi)甲醇供給面無法速度得到緩解,而下游又將進(jìn)入季節(jié)性旺季;另外從期現(xiàn)結(jié)構(gòu)看,目前港口現(xiàn)貨與期貨主力價差為10,相對偏低。從基本面看,不管是近期還是中長期,甲醇都不乏繼續(xù)上漲驅(qū)動,因此建議投資者以多頭思路為主,逢回調(diào)可考慮做,短期目標(biāo)2720。

pta:
1、原油WTI至105.49(+0.10);石腦油至888(-7),MX至1253(+0)。 
2、亞洲PX至1436(+1)美元,折合PTA成本7767元/噸。 
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7740(-5),外盤1090(+7),進(jìn)口成本8366元/噸,內(nèi)外價差-626。 
4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷6-8成;聚酯滌絲市場價格穩(wěn)定。 
5、PTA裝置開工率79(+1.9)%,下游聚酯開工率82.5(+0.0)%,織造織機(jī)負(fù)荷71.4(-0.2)%。 
6、中國輕紡城總成交量至679(+38)萬米,其中化纖布568(+29)萬米。 
7、PTA 庫存:PTA工廠5-12天左右,聚酯工廠5-8天左右。 
8、倉單數(shù)量:16948(2073),有效預(yù)報7384。 
  
基本面變化不大。本周前二日產(chǎn)銷旺盛,聚酯庫存有一定幅度下降,帶動聚酯價格上漲100-200元。但周三周四產(chǎn)銷回落明顯,是否持續(xù)還需要觀察。倉單加有效預(yù)報為24000張左右,買入套保持倉從前期10萬張下降到6萬張。后期關(guān)注產(chǎn)銷情況及PTA倉單情況。 
  
LLDPE:
1、日本石腦油到岸均價889(-7),東北亞乙烯1230(-) 
2、華東LLDPE現(xiàn)貨均價11100(+35),國產(chǎn)11050-11150,進(jìn)口11050-11150 
3、LLDPE東北亞到岸1445(+5),進(jìn)口成本11270,進(jìn)口盈虧-170 
4、石化全國出廠均價10960(-),石腦油折合生產(chǎn)成本10040 
5、交易所倉單687張(-) 
6、主力基差(華東現(xiàn)貨-1401合約):340,持有收益:6.4%。 
7、小結(jié): 
基本面供需格局未有變化,當(dāng)前9-1價差逼近600點,資金扭曲明顯。 
 1401合約資金在10800元附近離場, 1309仍有多頭換手,與現(xiàn)貨交織上行,關(guān)注前高11675。 
 
 
豆類油脂:
1CBOT大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四連跌第三日,現(xiàn)貨合約跌至逾一年最低,交易商稱,因美國大豆和豆粕現(xiàn)貨市場急挫。CBOT-8月豆粕合約 收跌,連續(xù)第二天觸發(fā)20美元的跌停限制,收報每短噸447.80美元。交易商稱,美國中西部現(xiàn)貨豆粕賣出價連續(xù)第三日走低,本周稍早出現(xiàn)一波農(nóng)戶大豆賣盤,使部分加工廠將其買入的范圍擴(kuò)大至8月大豆。美國大豆現(xiàn)貨買入價也走低,愛荷華州下跌多至每蒲式耳80美分。本周稍早以每蒲式耳16美元或更高的價格賣出舊作大豆的農(nóng)戶預(yù)計,現(xiàn)貨買入價將低于14美元。
2馬來西亞期市:馬來西亞棕櫚油期貨周四跌至近四年最低位,因市場預(yù)期由于大豆產(chǎn)量增加,全球食用油供應(yīng)料將增多。盡管出口顯示出復(fù)蘇跡象,但棕櫚油隨著大豆起舞?!币煌赓Y商品經(jīng)紀(jì)商的交易員說。指標(biāo)10月棕櫚油合約 下跌2.3%,收報2,170馬幣(林吉特)
3 ICE菜籽:周四,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場收盤下跌,其中11月合約跌破了500加元的支撐位,主要原因是芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆大幅下挫。截至收盤,11月合約下跌11.50加元,報收493.70加元/噸;1月合約下跌11.30加元,報收497.70加元/噸。
4按下午三點點對點算,1月盤面壓榨虧損6.7%,5月壓榨虧損3.4%。美豆11月船期基差106(0),南美豆3月船期8(+4)。
5 張家港43豆粕報價3840(-40);張家港四級豆油6980(-40);廣州港24度棕油5550(-30)。湖北菜籽5120(0),菜油9150(0),湖北菜粕2940(0)。
6 國內(nèi)棕油港口庫存103.8(0)萬噸,豆油商業(yè)庫存100.5(0)萬噸。本周進(jìn)口大豆庫存559萬噸(+20)。
7 船運調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS周四稱,馬來西亞7月1-25日棕櫚油出口量為1,060,421噸,較6月1-25日的1,128,408噸減少6%。 
小結(jié):CBOT大豆近月合約隨現(xiàn)貨市場連續(xù)大幅下跌,遠(yuǎn)月合約在近月的帶動和天氣較好的利空下跟盤下跌,目前國內(nèi)1月豆粕豆油壓榨利潤相對轉(zhuǎn)好。豆油隨著進(jìn)口豆到港的逐步實現(xiàn)供應(yīng)量非常充足,馬棕油預(yù)計逐漸轉(zhuǎn)入季節(jié)性淡季,歐盟對阿根廷和印尼生物柴油征收暫時反傾銷關(guān)稅,阿根廷生物柴油前6月出口較去年同期減少一半以上,總體來看植物油依然比較偏空。菜籽、菜油、菜粕9月合約主要受收儲政策的影響,1月合約則受到外盤菜籽的帶動,從目前來看加拿大新菜籽生長天氣較好。
 

棉花:
 1、25日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:229級新疆20479,328級冀魯豫19244,東南沿海19175,長江中下游19171,西北內(nèi)陸19185。 
2、25日中國棉花價格指數(shù)19239(-2),2級20038(-2),4級18658(-2),5級16898(-1)。 
3、25日撮合8月合約結(jié)算價18850(+39);鄭棉1401合約結(jié)算價19970(+35)。 
4、25日進(jìn)口棉價格指數(shù)SM報98.89美分(+0.16),M報97.19美分(+0.27),SLM報95.25美分(+0.43)。 
5、25日美期棉ICE1312合約結(jié)算價85.99(+0.25), ICE庫存233883(-18301)。 
6、25日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至25865(+0),30690(+0),21010(+0)。 
7、25日中國輕紡城面料市場總成交679(+38)萬米,其中棉布為111萬米。 
8、25日鄭州注冊倉單202(+0)張、預(yù)報37(+0)張。 
  
    棉花現(xiàn)貨略有下滑,30、40、45支紗價略有下跌;外棉方面,受美棉收獲延遲預(yù)期的支持,美棉微幅收高。新年度收儲價格已經(jīng)確定,拋儲量或大于市場預(yù)期,在拋儲陸續(xù)增加和倉單稀缺的尷尬情況下,市場表現(xiàn)較為謹(jǐn)慎,9月面臨倉單稀缺的問題。自6月14日結(jié)算起交易所再次上調(diào)1309合約保證金至18% ,反應(yīng)出當(dāng)前交易所只能用提高保證金來降低9月擠倉風(fēng)險。由于倉單的稀缺,9月不具備大跌的驅(qū)動,雖然保證金有所提高,但是相對來說9月合約對于多頭有利,近期倉單預(yù)報有所增加,關(guān)注倉單情況。9月合約表現(xiàn)為倉單稀缺下的空頭主動離場,1月合約受收儲支撐,下方空間有限,近期或?qū)⒈憩F(xiàn)為震蕩行情。 
  
白糖:
1:柳州中間商報價5335(-5)元/噸,13093收盤價5226(-14)元/噸;昆明中間商報價5225(-10)元/噸,1309收盤價5131(-11)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1309升水136(+1)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1309升水26(-4)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=27(-8)元,柳盤1月-鄭糖1月=-16(+5)元; 注冊倉單量612(+0),有效預(yù)報1787(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存5000(+200)。
2:(1)ICE原糖10月合約上漲1.55%至16.39美分/磅;目前近月升水-0.64(+0.06)美分/磅;LIFFE近月?lián)Q10月,近月升水8(-0.9)美元/噸;盤面原白價差縮??;
(2)泰國原糖升水1.10,完稅進(jìn)口價3942(+53)元/噸,進(jìn)口盈利1393(-58)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價3895(+53)噸,進(jìn)口盈利1440(-58)元,升水-0.06(+0.08)。
3:(1)UNICA7月上半月雙周報公布,7月上半月雙周壓榨甘蔗4266萬噸,同比提高1.1%,雙周產(chǎn)糖240萬噸,同比減少8.84%,雙周制乙醇17.72億升,同比提高10.42%,雙周制糖比例45.43%;
(2)船運機(jī)構(gòu)Williams公布的數(shù)據(jù)顯示,巴西港口待運食糖數(shù)量較上周的133萬噸增加30.08%,至173萬噸;
(3)菲律賓糖業(yè)管理局主管稱,2012/13年度(截至8月)菲律賓糖產(chǎn)量增加9.5%至245.7萬噸,超過243.4萬噸的目標(biāo);
(4)俄羅斯全國糖生產(chǎn)商協(xié)會表示,截至7月21日該國甜菜含糖量高于去年同期水平,達(dá)到12.4%,去年同期為11.8%,2011年同期為11.4%; 今年預(yù)計將從國內(nèi)甜菜中產(chǎn)糖400萬噸,同比減少17%,且較2011年下降20%。;2012年俄羅斯從國內(nèi)收割的甜菜中產(chǎn)糖475.3萬噸,較2011年的503.1萬噸減少5.5%。
4:6月份我國進(jìn)口糖4.09萬噸,較上月減少29.72萬噸,同比減少33.92萬噸,其中韓國1.62萬噸,泰國1.45萬噸,巴西0.81萬噸,2013年1-6月,我國累計進(jìn)口糖126.8萬噸,同比減少17.65萬噸。
小結(jié)
A.外盤:UNICA7月上半月雙周報公布,甘蔗壓榨量環(huán)比大幅增加,制糖比例環(huán)比大幅提升;上周末巴西中南部地區(qū)的降雨讓一些糖廠停工,本周預(yù)計仍有降雨,但降雨量減少,未來幾周天氣比較干燥;接下來幾天中南部地區(qū)有發(fā)生霜凍的可能性;UNICA下調(diào)食糖產(chǎn)量、上調(diào)乙醇產(chǎn)量預(yù)估;從長期來看,有水乙醇的需求量或是巴西食糖乙醇產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵,目前有水乙醇競爭優(yōu)勢有明顯的恢復(fù)跡象,圣保羅地區(qū)的有水乙醇汽油比價已經(jīng)在65%附近,但是從可得到的有水乙醇消費數(shù)據(jù)看,并沒有看到有水乙醇消費的好轉(zhuǎn),或許需要有水乙醇進(jìn)一步的下跌來刺激消費,如有水乙醇消費不能得到跨越式增長,后期乙醇過剩的可能性非常大;同時從有水乙醇現(xiàn)貨和期貨價格計算的平衡價格看,糖價比有水乙醇價格高; 
B.內(nèi)盤:關(guān)于13/14榨季產(chǎn)量預(yù)期再次引起風(fēng)波,有機(jī)構(gòu)大幅下調(diào)下榨季產(chǎn)量預(yù)期,但關(guān)于下榨季產(chǎn)量目前仍無定論,或需實地調(diào)研了解實情;6月份食糖進(jìn)口數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期,但是值得注意的是,6月到港量的延后,使得7月食糖到港量預(yù)期更大;日照、營口有少量倉單流入,關(guān)注后續(xù)倉單情況;國儲無新的政策傳聞,仍需警惕政策風(fēng)險;后期糖價走勢,一方面得看外盤的走勢,另一方面取決于現(xiàn)貨價格;當(dāng)然政策因素一直相伴白糖;近期關(guān)注7月份的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)。 
 
 
 
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