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短期樂觀人氣提振銅價(jià):永安期貨8月1早訊

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2013-08-01 08:55:57 來源:期貨中國(guó)
每日宏觀策略觀點(diǎn): 
1、美國(guó): 
(1)美聯(lián)儲(chǔ)強(qiáng)調(diào)通脹水平持續(xù)低于2%的目標(biāo)可能帶來風(fēng)險(xiǎn)。本次FOMC聲明沒有提及縮減QE規(guī)模的安排,沒有下調(diào)6.5%的失業(yè)率加息門檻。FOMC形容美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)表現(xiàn)用詞,從“溫和”輕微下調(diào)至“緩慢”,可能傳遞延遲縮減QE規(guī)模的信號(hào)。美債市場(chǎng)大幅波動(dòng)。美聯(lián)儲(chǔ)聲明前,10年期美債收益率一度漲至約2.70%,但之后大幅回落至2.60%水平。美元下跌,美股、黃金、歐元和石油上漲。 
(2)美國(guó)第二季度GDP初值增長(zhǎng)1.7%,好于預(yù)期的增長(zhǎng)1%;但第一季度GDP增速從增長(zhǎng)1.8%下修為增長(zhǎng)1.1%。另一份報(bào)告顯示,7月美國(guó)ADP私營(yíng)部門就業(yè)增加20萬人,好于預(yù)期的增加18萬人,前一月數(shù)值也上修至增加19.8萬人。周五美國(guó)勞工部將發(fā)布7月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。 
2、中國(guó):31日,國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議,研究推進(jìn)政府向社會(huì)力量購買公共服務(wù),部署加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。并提出了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的六個(gè)重點(diǎn)任務(wù):市政地下管網(wǎng)建設(shè)和改造、污水和生活垃圾處理及再生利用設(shè)施建設(shè)、燃?xì)夂凸崂吓f管網(wǎng)改造、地鐵和輕軌等大容量公共交通系統(tǒng)建設(shè)、城市配電網(wǎng)建設(shè)、生態(tài)環(huán)境建設(shè)。 
3、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻: 
周四(8月1日): 
9:00,中國(guó)7月官方制造業(yè)PMI,上月50.1; 
9:45,中國(guó)7月匯豐制造業(yè)PMI終值,初值47.7; 
15:58,歐元區(qū)7月制造業(yè)PMI終值,上月50.1,預(yù)期持平; 
16:28,英國(guó)7月制造業(yè)PMI,上月52.5; 
19:00,英國(guó)央行公布利率決定; 
19:45,歐洲央行公布利率決定; 
20:30,歐洲央行召開新聞發(fā)布會(huì); 
20:30,美國(guó)7月27日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù),上周34.3萬人; 
20:58,美國(guó)7月Markit制造業(yè)PMI終值,初值53.2; 
22:00,美國(guó)7月ISM制造業(yè)PMI,上月50.9,預(yù)期51.5; 
22:00,美國(guó)6月營(yíng)建支出月率,上月0.5%,預(yù)期持平; 

股指:
 1、宏觀經(jīng)濟(jì):7月份匯豐PMI預(yù)覽值為47.7%,較上月終值回落0.5個(gè)百分點(diǎn),回落幅度高于歷史平均水平,并創(chuàng)下11個(gè)月來的新低,顯示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依然乏力,宏觀經(jīng)濟(jì)仍在繼續(xù)下行。產(chǎn)出和新訂單分項(xiàng)指數(shù)繼續(xù)回落,反應(yīng)生產(chǎn)和內(nèi)需依然低迷,新出口訂單回升顯示外需略有好轉(zhuǎn)。今天將公布7月份中采PMI和匯豐PMI終值數(shù)據(jù)。 
2、政策面:31日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署假期城市基建六大重點(diǎn)任務(wù);30日政治局會(huì)議表述主要體現(xiàn)為穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期,體現(xiàn)底線思維;貨幣政策基調(diào)“盤活存量、優(yōu)化增量”,預(yù)計(jì)流動(dòng)性將總體維持緊平衡;政策面有托底預(yù)期,但刺激力度有限,出臺(tái)大力度刺激政策的可能性??;央行本周二重啟逆回購操作,有利于緩解資金面憂慮,但偏高的中標(biāo)利率體現(xiàn)了央行的謹(jǐn)慎態(tài)度;審計(jì)署官網(wǎng)發(fā)布公告稱將組織全國(guó)審計(jì)機(jī)關(guān)對(duì)政府性債務(wù)進(jìn)行審計(jì);證監(jiān)會(huì)新股發(fā)行改革征求意見稿發(fā)布,IPO重啟預(yù)期升溫。 
3、盈利預(yù)期:從已公布的上市公司中期業(yè)績(jī)預(yù)告來看,預(yù)增公司個(gè)數(shù)占比相比1季度大幅下降,并低于過去6年的2季報(bào)預(yù)增公司占比,預(yù)示著2季度業(yè)績(jī)改善的空間并不大。滬深300成分股2013年一致預(yù)期利潤(rùn)增速有所下調(diào)。 
4、流動(dòng)性:  
A、央行本周二以利率招標(biāo)方式開展了170億元7天期逆回購操作,中標(biāo)利率4.40%。本周公開市場(chǎng)累計(jì)凈投放資金1020億元。本次逆回購為央行暫停6個(gè)月后首次重啟7天期逆回購。 
B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購利率(R007)4.99%,隔夜回購利率(R001)3.73%,月末因素使得資金利率再度趨緊。  
C、新股繼續(xù)停發(fā);8月份A股市場(chǎng)限售股解禁壓力處于年內(nèi)較高水平,其中創(chuàng)業(yè)板8-9月份解禁市值明顯放大;本周限售股解禁壓力小;上周產(chǎn)業(yè)資本減持力度有所減弱;7月26日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)回升而新增基金開戶數(shù)回落,持倉賬戶數(shù)回升,交易活躍程度稍有回落,證券交易結(jié)算資金轉(zhuǎn)為凈流入,交易結(jié)算資金期末余額回落。 
5、消息面:  
國(guó)務(wù)院確定加強(qiáng)城市基建六大重點(diǎn)任務(wù) 
外管局一天批261億資金 QFII和RQFII急援A股 
銀監(jiān)會(huì)首次披露非標(biāo)資產(chǎn)規(guī)模2.78萬億  
四大行7月存款流失近萬億新增貸款僅1960億  
小結(jié):經(jīng)濟(jì)增速面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn),IPO重啟預(yù)期升溫,資金面維持緊平衡,股指基本面繼續(xù)偏空,市場(chǎng)對(duì)利空因素有所消化,政策面近期有所轉(zhuǎn)暖,股指有望維持震蕩反彈。 
  

貴金屬:
1、 較今日2:30 AM,倫敦金+1.0%,倫敦銀+0.65%。
2、 美國(guó)8月FOMC會(huì)議紀(jì)要聲明:保持零利率不變,保持每月購買850億美元不變;通脹水平持續(xù)低于2%的目標(biāo)可能帶來風(fēng)險(xiǎn),但中期展望穩(wěn)定;如果保持適當(dāng)?shù)呢泿耪?,?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將從最近的增速中加快;重申利率將維持在“極低水平”直到失業(yè)率為6.5%;經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)從秋季開始已經(jīng)減少。美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)經(jīng)濟(jì)的描述有輕微的下調(diào)。
3、 美國(guó)第二季度GDP初值年化季率為1.7%,預(yù)期1.0%,前值從1.8%修正為1.1%;第二季度消費(fèi)者支出初值為1.8%,預(yù)期1.6%;第二季度PCE物價(jià)指數(shù)初值0.0%,前值修正為1.1%;第二季度核心PCE物價(jià)指數(shù)初值為0.8%,預(yù)期1.0%。
4、 美國(guó)7月ADP就業(yè)增加20萬人,預(yù)期增加18萬人,前值從增加18.8萬人修正為增加19.8萬人;美國(guó)7月芝加哥PMI52.3,預(yù)期54,前值51.6。
5、 今日前瞻: 9:00,中國(guó)7月官方制造業(yè)PMI,上月50.1;9:45,中國(guó)7月匯豐制造業(yè)PMI終值,初值47.7;15:58,歐元區(qū)7月制造業(yè)PMI終值,上月50.1,預(yù)期持平;16:28,英國(guó)7月制造業(yè)PMI,上月52.5;19:00,英國(guó)央行公布利率決定;19:45,歐洲央行公布利率決定;20:30,歐洲央行召開新聞發(fā)布會(huì);20:30,美國(guó)7月27日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù),上周34.3萬人;20:58,美國(guó)7月Markit制造業(yè)PMI終值,初值53.2;22:00,美國(guó)7月ISM制造業(yè)PMI,上月50.9,預(yù)期51.5;22:00,美國(guó)6月營(yíng)建支出月率,上月0.5%,預(yù)期持平;;
6、 中國(guó)白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日?qǐng)?bào)價(jià)3916元/千克(-29);COMEX白銀庫存 5123.09噸(+37.33),上期所白銀庫存 535.883噸(-18.257);SRPD黃金ETF持倉 927.355噸(-0.00),白銀ISHARES ETF持倉 10419.04噸(-0.00);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量14978千克;白銀TD 多付空,交收量3120千克; 
7、 美國(guó)10年tips 0.38%(-0.08%);CRB指數(shù) 283.94(+0.80%);S&P五百1685.73(-0.01%);VIX 13.45(+0.06);
8、 倫敦金銀比價(jià) 66.76(-0.41),金鉑價(jià)差-114.85(-6.2),金鈀比價(jià)1.81(+0.03),黃金/石油比價(jià):13.04(-0.21)
9、 小結(jié):短期問題:美聯(lián)儲(chǔ)本次利率決議下調(diào)了對(duì)經(jīng)濟(jì)的描述;但仍對(duì)第三季度經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)比較樂觀;如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)在未來2個(gè)月不超預(yù)期惡化,美聯(lián)儲(chǔ)9月利率決議縮減QE的概率仍大,貴金屬仍有一跌,關(guān)注10年期美債收益率變化,。中期來看,美國(guó)中期增長(zhǎng)前景繼續(xù)穩(wěn)步改善,日本經(jīng)濟(jì)開始逐步復(fù)蘇,歐元區(qū)仍顯疲軟;經(jīng)濟(jì)基本面有利于美元資產(chǎn)(美元、美股)穩(wěn)步上升,防御型商品貴金屬承壓;以中國(guó)為代表的新興經(jīng)濟(jì)體表現(xiàn)疲軟使得大宗商品價(jià)格低迷,通脹低位維持。綜上,中期內(nèi)黃金利空因素持續(xù)存在,仍將弱勢(shì)維持;在1200美元/一線有較強(qiáng)的成本支撐;白銀工業(yè)需求弱好轉(zhuǎn),尚未帶動(dòng)COMEX庫存下降;金銀比價(jià)雖然向上空間有限但是短期內(nèi)下行的驅(qū)動(dòng)尚未形成;鉑金、鈀金相對(duì)緊缺的供應(yīng),以及工業(yè)屬性更強(qiáng),持續(xù)推薦買鈀、鉑拋黃金的頭寸。
 
 
金屬:
銅:1、LME銅C/3M貼水7.5(昨貼9.5美元/噸),庫存-750噸,注銷倉單+50噸,大倉單較反復(fù),近期LME庫存持續(xù)下降,上周COMEX基金持倉凈空頭較大位置。 
2、滬銅庫存本周-5865噸,現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水940元/噸(昨825),廢精銅價(jià)差3840(昨3875)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.33(前值7.36)[進(jìn)口比價(jià)7.45],三月比價(jià)7.25(前值7.21)[進(jìn)口比價(jià)7.5]。 
  
鋁:1、LME鋁C/3M貼水47(昨貼47)美元/噸,庫存+4600噸,注銷倉單-6200噸,近期倫鋁庫存增加,貼水走弱。 
2、滬鋁交易所庫存-11916噸,庫存下降,現(xiàn)貨對(duì)主力合約平水(昨貼水20)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)8.16(前值8.14)[進(jìn)口比價(jià)8.33],三月比價(jià)7.95(前值7.93)[進(jìn)口比價(jià)8.35],{原鋁出口比價(jià)5.43,鋁材出口比價(jià)6.94}。 
  
鋅:1、LME鋅C/3M貼水37.75(昨貼37.75美元/噸,庫存-4100噸,注銷倉單-4100噸,近期庫存增加,倫鋅受壓,貼水?dāng)U大。 
2、滬鋅庫存-3116噸,現(xiàn)貨對(duì)主力升水180元/噸(昨升水150),滬鋅基差和庫存表現(xiàn)較好,但庫存降幅和趨勢(shì)有所改變。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)8.06(前值8.07)[進(jìn)口比價(jià)8.12],三月比價(jià)7.84(前值7.84)[進(jìn)口比價(jià)8.15],到岸升水依舊高位,國(guó)內(nèi)鋅市將受到進(jìn)口壓力。 
  
鉛:1、LME鉛C/3M貼水13.5(昨貼13.5)美元/噸,庫存+0噸,注銷倉單+0噸,大倉單新進(jìn),倫鉛貼水持穩(wěn),注銷倉單高位。 
2、滬鉛交易所庫存-81噸,國(guó)內(nèi)庫存高位企穩(wěn),現(xiàn)貨對(duì)主力升水5元/噸(昨平水)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)6.72(前值6.66)[進(jìn)口比價(jià)7.77],三月比價(jià)6.75(前值6.69)[進(jìn)口比價(jià)7.87],{鉛出口比價(jià)5.6,鉛板出口比價(jià)6.13}。 
  
鎳:1、LME鎳C/3M貼水69(昨貼69)美元/噸,庫存+2238噸,注銷倉單+432噸,大倉單維持,倫鎳庫存上升,注銷倉單上升,貼水持穩(wěn)。 
2、現(xiàn)貨比價(jià)7.14(前值7.14)[進(jìn)口比價(jià)7.28]。 
綜合新聞: 
1、據(jù)期貨日?qǐng)?bào)8月1日?qǐng)?bào)道,工信部原材料司昨日發(fā)布的2013年上半年有色金屬行業(yè)運(yùn)行情況稱,有色金屬行業(yè)目前面臨產(chǎn)能過剩突出、生產(chǎn)成本高企、市場(chǎng)需求進(jìn)一步萎縮三方面問題,尤其是電解鋁行業(yè)最為突出。下一步,將出臺(tái)化解電解鋁產(chǎn)能過剩的具體政策并組織實(shí)施。 
2、據(jù)道瓊斯倫敦7月31日消息,智利銅礦企業(yè)-安托法加斯塔公司(Antofagasta)周三稱,該公司仍有望達(dá)到全年銅產(chǎn)量目標(biāo),盡管第二季度受Esperanza工廠維護(hù)影響較前一季度下滑1.9%至180300噸。 
3、塔吉克斯坦政府周三稱,中亞最大的原鋁生產(chǎn)商-塔吉克斯坦鋁業(yè)公司(TALCO)上半年鋁產(chǎn)量同比下滑18.7%至117600噸。 
4、7月31日LME評(píng)論:期銅收高,受強(qiáng)勁的美國(guó)數(shù)據(jù)支撐。中國(guó)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)做出樂觀聲明后,美國(guó)第二季國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和民間就業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)ADP數(shù)據(jù)都好于預(yù)期,良好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)更加鼓勵(lì)樂觀的短期人氣。 
結(jié)論:倫銅數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好,國(guó)內(nèi)廢精銅價(jià)差至階段高位,內(nèi)外比價(jià)較大程度回落,兩市庫存下降但現(xiàn)貨依舊表現(xiàn)較弱,進(jìn)口如預(yù)期增加,銅價(jià)仍然承壓,短期樂觀人氣提振銅價(jià)。國(guó)內(nèi)鋁市結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)較好,有成本支撐但減產(chǎn)不力,弱勢(shì)運(yùn)行。滬鋅去庫存效果較好,但近期庫存降幅趨緩,有進(jìn)口壓力,近期倫鋅出庫表現(xiàn)較好,但貼水?dāng)U大。倫鉛基本面較好,當(dāng)下交易數(shù)據(jù)較之前轉(zhuǎn)弱,若交易數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)等待買入機(jī)會(huì)。 
   
 
 
鋼鐵爐料:
1、國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行,河北及東北地區(qū)偏弱,供需僵持凸顯。進(jìn)口礦弱勢(shì)持續(xù),供需雙方觀望氣息逐漸增加
2、國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì),大礦焦煤價(jià)格基本穩(wěn)定,市場(chǎng)成交無明顯改善,多數(shù)企業(yè)持續(xù)虧損出貨,局部地區(qū)焦價(jià)上漲雖然提振市場(chǎng)信心,但無法支撐焦煤上漲。
3、國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行,行情無明顯波動(dòng)。
4、環(huán)渤海四港煤炭庫存2064.8萬噸(-0.9),上周進(jìn)口煉焦煤庫存780萬噸(-44),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存7266萬噸(+63)
5、天津港一級(jí)冶金焦平倉價(jià)1380(0),天津一級(jí)焦出廠價(jià)1440(0),天津鋼鐵一級(jí)焦采購價(jià)1390(0),唐山二級(jí)焦炭1285(0),臨汾一級(jí)冶金焦1280(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次),秦皇島5500大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)560(0),62%澳洲粉礦129.75(-0.25),唐山鋼坯3080(-10)。
6、柳林4號(hào)焦煤車板價(jià)970(0),京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1025(0),日照港A8.5S0.43美國(guó)焦煤1100(0),天津港A10S0.7蒙古焦煤1040(0);港口主流焦煤折算盤面價(jià)格1000(0)。
7、鋼材前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3420(-40),二級(jí)螺紋3420(-40),上海6.5高線3440(-20),北京三級(jí)螺紋3480(-10),沈陽三級(jí)螺紋3510(0),唐山鐵精粉1025(+5)
8、庫存:螺紋654.83萬噸,減23.21萬噸;線材153.92萬噸,減9.47萬噸;熱軋427.61萬噸,減2.02萬噸。
9、螺紋現(xiàn)貨回落,焦煤焦炭?jī)r(jià)格穩(wěn)定。目前焦化企業(yè)利潤(rùn)很好,接近去年年底高點(diǎn)水平,焦煤庫存依然較大,近月合約可能存在貼水風(fēng)險(xiǎn),遠(yuǎn)月相對(duì)較強(qiáng)。
 

橡膠: 
1、華東國(guó)產(chǎn)全乳膠15700-16500,均價(jià)16100/噸(+0);倉單82170噸(-230),上海(-130),海南(+0),云南(-40),山東(-20),天津(-40)。 
2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)222.5(-4.6,換月)折進(jìn)口成本16247(-339),進(jìn)口盈利-147(+339);RSS3近月結(jié)算價(jià)242.4(-2.6)折進(jìn)口成本19178(-196)。日膠主力239.2(-3.5),折美金2443(-23),折進(jìn)口成本19316(-176)。 
3、青島保稅區(qū):泰國(guó)3號(hào)煙片報(bào)價(jià)2535美元/噸(-0),折人民幣19780(-10);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2280美元/噸(+20),折人民幣16498(+134);渤商所20號(hào)膠16632(+410)。 
4、泰國(guó)生膠片68.3(-0.28)折美金2275(-18);膠團(tuán)58.5(-0.5)折美金1962(-24);膠水64(-1)。
5、丁苯華東報(bào)價(jià)11400/噸(+50),順丁華東報(bào)價(jià)10800元/噸(+0)。 
6、截至7月31日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存約26.49萬噸,較半月前下降12600噸。橡膠總庫存31.31萬噸,下降17200噸。 
7、據(jù)金凱訊7月31日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升1至78.8;半鋼回升1.5至83.7。 
小結(jié):近半月輪胎廠開工率回升,保稅區(qū)庫存降幅較大。新加坡20號(hào)膠換月后近月升水大幅回落。滬膠近月對(duì)復(fù)合膠升水回升。滬膠價(jià)格季節(jié)性:78月稍弱,9月偏強(qiáng)。 
  
  
玻璃:
1、消費(fèi)即將迎來傳統(tǒng)旺季,業(yè)內(nèi)預(yù)期普遍偏好,國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格以漲為主,雖然
幅度并沒有會(huì)議預(yù)期的大,但氣氛普遍偏好,中間商拿貨比較積極,企業(yè)產(chǎn)銷平
衡。但華中地區(qū)依然偏弱,主要因產(chǎn)能擴(kuò)張比例過高導(dǎo)致庫存積累過多。
2、各交割廠庫5mm 白玻報(bào)價(jià)情況
交割廠庫名稱 倉單限額 升貼水30 日現(xiàn)貨價(jià)格31 日現(xiàn)貨價(jià)格折合到盤面價(jià)格
武漢長(zhǎng)利玻璃 1 30 1384 1384 1354
荊州億均玻璃股份有限公司 0.7 0 1368 1360 1360
株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司 0.9 0 1368 1368 1368
中國(guó)耀華 0.5 20 1416 1432 1412
山東巨潤(rùn)建材有限公司 1.5 -120 1304 1304 1424
沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司 2.4 -200 1240 1240 1440
江門華爾潤(rùn) 1.1 120 1560 1560 1440
河北大光明嘉晶玻璃有限公司 0.7 -200 1240 1240 1440
臺(tái)玻長(zhǎng)江玻璃有限公司 1.1 170 1640 1640 1470
山東金晶科技股份有限公司 1.1 -40 1432 1432 1472
華爾潤(rùn)玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司 2.7 0 1512 1512 1512
漳州旗濱玻璃有限公司 2 80 1616 1616 1536
3、上游原料價(jià)格變動(dòng)
華東重質(zhì)堿 1325(-) 華北1275(-)
華東石油焦均價(jià)1263(-),5500k 動(dòng)力煤570(-0) 華南180CST 5695(-25)
4、 社會(huì)庫存情況
截止7 月26日,統(tǒng)計(jì)的國(guó)內(nèi)298條玻璃生產(chǎn)線庫存量為2753萬重箱,較7 月
19 日的2768 萬重箱降15 萬重箱。
5、中國(guó)玻璃綜合指數(shù)1090.2(+0.68)
中國(guó)玻璃價(jià)格指數(shù)1071.5(+0.66);
中國(guó)玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)1165.01(+0.79)
6、注冊(cè)倉單數(shù)量 1602(-260)
7、FG1401期現(xiàn)價(jià)差(月均),最高2(+1) 最低-31(-) 平均-13(+1)
8、玻璃基本面區(qū)域分化大,但除了華中等少數(shù)地區(qū)由于產(chǎn)能擴(kuò)張比例過高,價(jià)格偏
弱,其余大部分地區(qū)均開始上漲,因業(yè)內(nèi)預(yù)期好,后續(xù)馬上會(huì)迎來消費(fèi)旺季,目前
中間商有囤貨行為?,F(xiàn)貨價(jià)格強(qiáng),但FG1309 又面臨交割,為此走勢(shì)較為糾結(jié)。值
得關(guān)注:近兩天沙河地區(qū)部分企業(yè)倉單有流出現(xiàn)象,主要因該地區(qū)價(jià)格相對(duì)偏高,
貼水幅度已有70-80 元/噸,但華中現(xiàn)貨價(jià)格偏低,目前點(diǎn)位該地區(qū)倉單流出動(dòng)能不
高。整體看華中低價(jià)倉單在,近月價(jià)格仍難有大的反彈,但考慮到期貨價(jià)格已偏低,
尤其是遠(yuǎn)月,為此太大下跌空間也不具備,在現(xiàn)貨整體偏好的情況下,可以考慮戰(zhàn)
略性布置多單,但目前不是做多最好時(shí)機(jī),為此倉位建議控制好。
甲醇:
1.上游原料: 布倫特原油107.7(+0.79);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)560(-0); 
2.期現(xiàn)價(jià)格:江蘇中間價(jià)2835(+30), 西北中間價(jià)2010(+0),山東中間價(jià)2505(+30);   期盤主力1309收盤價(jià)2775(+5); 
3.升貼水交割庫名稱          升貼水      現(xiàn)貨價(jià)格    折合盤面價(jià)格  期盤-折合價(jià)   
江蘇地區(qū)                    0          2835(+30)   2835          -60 
浙江寧波                    0          2840(+15)   2840          -65 
河南中原大化集團(tuán)           -140        2355(+30)   2505           270 
山東兗礦煤化               -150        2505(+35)   2655           120 
河北定州天鷺               -155        2440(+5)   2595            180 
內(nèi)蒙博源                   -500        2180(+0)   2680            95 
福建泰山石化                0          2775(+25)   2775            0 
4.外盤價(jià)格:CFR東南亞421(+0)美元/噸;F0B鹿特丹中間價(jià)368.5(+3)歐元/噸,F(xiàn)OB美灣價(jià)格459(+0)美元/噸;(易貿(mào)報(bào)價(jià))CRF中國(guó)價(jià)格367.5(+4)美元/噸,人民幣完稅價(jià)2837.29(+30) 
5.下游價(jià)格:江蘇二甲醚價(jià)格4050 (+50) ;華東甲醛市場(chǎng)均價(jià)1255(-);華南醋酸 3100(+),江蘇醋酸2850(+),山東醋酸2800(+) ; 寧波醋酸3000(+);  
6.庫存情況:截止7月26日,華東庫存25.5萬噸(-0.8);華南庫存11.5萬噸(-4.1);寧波庫存9.3萬噸(-1.9)  
7.開工率:截至7月26日,總開工率:62.7%(-0.2%)華東開工率61.8%(-0%);山東67.5%(-2%),西南39.42%(-3%);西北65.72%(-0%),華北64.5%(-5%) 
8.進(jìn)口與產(chǎn)量:2013年5月甲醇進(jìn)口量27.53萬噸(-18),出口量17.5萬噸(+15) 
2012年6月產(chǎn)量224.99萬噸(+5.61) 
9.小結(jié):甲醇市場(chǎng)情緒高漲,國(guó)內(nèi)各地地區(qū)紛紛上調(diào)現(xiàn)貨價(jià)格,其中華東、華南地區(qū)漲幅最大,目前華東港口現(xiàn)貨已經(jīng)升水期貨主力合約60點(diǎn),現(xiàn)貨偏緊局面已充分體現(xiàn)。后市甲醇走勢(shì)仍將表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì),季節(jié)性需求的復(fù)蘇、南京惠生甲醇制烯烴裝置將啟動(dòng)的提振、港口庫存歷史低位、出口需求大幅攀升、進(jìn)口價(jià)格的連連上漲、倉單注冊(cè)依然為0等因素將是甲醇后期繼續(xù)走高的強(qiáng)力支撐。因此建議投資者空單盡早止損離場(chǎng),后市以多頭思路為主,不管短期內(nèi)還是長(zhǎng)期看甲醇利好因素都比較明顯。 
  
pta:
1、原油WTI至105.03(+1.95);石腦油至885(-8),MX至1260(+7)。 
2、亞洲PX至1448(+8)美元,折合PTA成本7825元/噸。 
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7765(+30),外盤1095(+3),進(jìn)口成本8405元/噸,內(nèi)外價(jià)差-640。 
4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷5-8成;聚酯滌絲市場(chǎng)價(jià)格下跌10-50元。 
5、PTA裝置開工率78.5(+0.0)%,下游聚酯開工率81.8(-0.7)%,織造織機(jī)負(fù)荷70.2(-0.8)%。 
6、中國(guó)輕紡城總成交量至588(+14)萬米,其中化纖布495(+15)萬米。 
7、PTA 庫存:PTA工廠3-10天左右,聚酯工廠5-8天左右。 
8、倉單數(shù)量:17843(102),有效預(yù)報(bào)8981。 
  
受上游支撐,PX價(jià)格較高,PTA生產(chǎn)小幅虧損。8月PX亞洲合同價(jià)出臺(tái)在1440,對(duì)應(yīng)PTA生產(chǎn)成本在7800左右。本周聚酯總體產(chǎn)銷較差,庫存累積。終端織造近期開工下降。倉單持續(xù)流入,加有效預(yù)報(bào)有29000張左右,買入套保持倉從前期10萬張下降到6萬張。后期關(guān)注產(chǎn)銷情況及PTA倉單情況。 
  
LLDPE:
1、日本石腦油到岸均價(jià)887(-8),東北亞乙烯1225(-) 
2、華東LLDPE現(xiàn)貨均價(jià)11138(-),國(guó)產(chǎn)11100-11200,進(jìn)口11100-11150 
3、LLDPE東北亞到岸1460(-),進(jìn)口成本11385,進(jìn)口盈虧-250 
4、石化全國(guó)出廠均價(jià)11030(-),石腦油折合生產(chǎn)成本10085 
5、交易所倉單687張(-) 
6、主力基差(華東現(xiàn)貨-1401合約):375,持有收益:7%。 
7、小結(jié): 
合同貨訂單結(jié)束,7月底華東地區(qū)石化庫存有明顯增加,華北庫存繼續(xù)回落。現(xiàn)貨在高位交投并不活躍。 
進(jìn)入交割月前一月,1309仍有15萬手持倉,并升水現(xiàn)貨300余點(diǎn),不利于多頭實(shí)際接貨,主力在10400上方有離場(chǎng)驅(qū)動(dòng),但前高10680有望突破。1401則有較大操作空間。 
  
 
豆類油脂:
1CBOT大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三收高,近月8月合約急升,交易商說,因現(xiàn)貨市場(chǎng)走強(qiáng)及首個(gè)交割通知日沒有合約交割。遠(yuǎn)月大豆合約漲幅受限,因天氣良好,有利大豆生長(zhǎng)前景。下周整個(gè)美國(guó)中西部迎來的降雨量預(yù)料將小于原先預(yù)期,但幾乎所有地區(qū)將迎來一些降水。CBOT-11月大豆 早盤一度跌穿12美元,為5月以來首見,之后該合約反彈。11月大豆早盤低見11.94-1/4美元,收?qǐng)?bào)每蒲式耳12.06-1/4美元,上漲3-1/4美分。在7月,CBOT大豆 下跌12.2%,為2011年9月來最大單月跌幅。本月豆粕 大跌11.3%,豆油 下跌9.3%,連跌第四個(gè)月。
2馬來西亞期市:馬來西亞棕櫚油期貨周三上漲至一周高位,因出口需求重新恢復(fù),但漲幅受到全球油籽供應(yīng)充分預(yù)期的限制,美原油近月合約上漲2個(gè)百分點(diǎn)也支撐了棕油上。截止收盤指標(biāo)十月合約上漲0.95%。
3 ICE菜籽:周三,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場(chǎng)收盤上漲,對(duì)近期的跌勢(shì)進(jìn)行反彈。截至收盤,11月合約上漲2.20加元,報(bào)收485加元/噸;1月合約上漲2.30加元,報(bào)收489加元/噸。 陳季油菜籽供應(yīng)緊張,新季油菜籽產(chǎn)量前景仍存在不確定性,支持了油菜籽價(jià)格。不過西加拿大油菜籽作物善狀況整體良好,缺少天氣威脅,制約了大盤的漲幅。
4按下午三點(diǎn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)算,1月盤面壓榨虧損5.8%,5月壓榨虧損2.8%。美豆11月船期基差96(-10),南美豆3月船期10(-2)。
5 張家港43豆粕報(bào)價(jià)3780(0);張家港四級(jí)豆油6830(+50);廣州港24度棕油5450(+80)。湖北菜籽5120(0),菜油9050(0),湖北菜粕2990(+30)。
6 國(guó)內(nèi)棕油港口庫存97.4(-0.4)萬噸,豆油商業(yè)庫存104.2(-0.3)萬噸。本周開機(jī)率54%(+2.6%),進(jìn)口大豆庫存582萬噸(+23)。
7船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS周三公布,馬來西亞7月棕櫚油出口量較6月的1,315,698噸增加5.3%,至1,385,607噸。其中中國(guó)進(jìn)口29.4萬噸,上月進(jìn)口27.6,環(huán)比增加6.5%。
小結(jié):目前1月豆粕豆油前期盤中相對(duì)較好的壓榨利潤(rùn)已經(jīng)得到修復(fù),后期豆粕1月仍然將以跟隨CBOT11月走勢(shì)為主。豆油隨著進(jìn)口豆到港的逐步實(shí)現(xiàn)供應(yīng)量非常充足,馬棕油預(yù)計(jì)逐漸轉(zhuǎn)入季節(jié)性淡季,歐盟對(duì)阿根廷和印尼生物柴油征收暫時(shí)反傾銷關(guān)稅,阿根廷生物柴油前6月出口較去年同期減少一半以上,總體來看植物油依然比較偏空。菜籽、菜油、菜粕9月合約主要受收儲(chǔ)政策的影響,1月合約則受到外盤菜籽的帶動(dòng),從目前來看加拿大新菜籽生長(zhǎng)天氣較好。
 

棉花:
1、31日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:229級(jí)新疆20479,328級(jí)冀魯豫19239,東南沿海19140,長(zhǎng)江中下游19162,西北內(nèi)陸19185。 
2、31日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)19222(-4),2級(jí)20031(+0),4級(jí)18643(-5),5級(jí)16885(-1)。 
3、31日撮合8月合約結(jié)算價(jià)18826(+0);鄭棉1401合約結(jié)算價(jià)19795(+75)。 
4、31日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)98.50美分(+0.06),M報(bào)96.63美分(-0.04),SLM報(bào)94.87美分(+0.39)。 
5、31日美期棉ICE1312合約結(jié)算價(jià)85.18(+0.04), ICE庫存141797(-6061)。 
6、31日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25865(+0),30685(+0),21005(+0)。 
7、31日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交588(+14)萬米,其中棉布為93萬米。 
8、31日鄭州注冊(cè)倉單208(+0)張、預(yù)報(bào)50(+2)張。 
  
    棉花現(xiàn)貨略有下滑,30、40、45支紗價(jià)持穩(wěn);外棉方面,市場(chǎng)交投清淡,美棉微幅收高。新年度收儲(chǔ)價(jià)格已經(jīng)確定,拋儲(chǔ)量或大于市場(chǎng)預(yù)期,在拋儲(chǔ)陸續(xù)增加和倉單稀缺的尷尬情況下,市場(chǎng)表現(xiàn)較為謹(jǐn)慎,9月面臨倉單稀缺的問題。由于倉單的稀缺,9月不具備大跌的驅(qū)動(dòng),雖然保證金有所提高,但是相對(duì)來說9月合約對(duì)于多頭有利,9月有擠倉風(fēng)險(xiǎn)。近期倉單預(yù)報(bào)有所增加,關(guān)注倉單情況,階段性拋儲(chǔ)接近尾聲,關(guān)注后期政策情況。9月合約表現(xiàn)為倉單稀缺下的空頭主動(dòng)離場(chǎng);1月合約受收儲(chǔ)支撐,下方空間有限,近期或?qū)⒈憩F(xiàn)為震蕩行情,如果1月價(jià)格太低將會(huì)出現(xiàn)接倉單交儲(chǔ)備的情況;5月合約定義為市場(chǎng)定價(jià)合約,如果新年度符合倉單標(biāo)準(zhǔn)棉花幾乎全部交儲(chǔ),那么1305擠倉的情況可能會(huì)再次上演,如果未出現(xiàn)倉單稀缺,5月仍然需要往現(xiàn)貨靠攏,或者貼近拍儲(chǔ)搭配進(jìn)口配額的平均價(jià)格,所以5月合約的不確定性較大,定價(jià)取決于倉單數(shù)量。 
白糖:
1:柳州中間商報(bào)價(jià)5320(+5)元/噸,13093收盤價(jià)5225(-8)元/噸;昆明中間商報(bào)價(jià)5220(+0)元/噸,1309收盤價(jià)5129(-10)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1309升水116(+23)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1309升水16(+18)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=21(+10)元,柳盤1月-鄭糖1月=-21(+1)元; 注冊(cè)倉單量912(+300),有效預(yù)報(bào)1487(-300);廣西電子盤可供提前交割庫存4500(+900)。
2:(1)ICE原糖10月合約上漲0.24%至16.97美分/磅;目前近月升水-0.50(+0.02)美分/磅;LIFFE近月?lián)Q10月,近月升水9.7(+0.5)美元/噸;盤面原白價(jià)差微幅擴(kuò)大;
(2)泰國(guó)原糖升水0.9,完稅進(jìn)口價(jià)4019(+8)元/噸,進(jìn)口盈利1301(-3)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4030(+8)噸,進(jìn)口盈利1290(-3)元,升水0.03。
3:(1)巴西圣保羅大學(xué)研究團(tuán)體Cepea在報(bào)告中稱,巴西上周糖出口盈利情況高于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售,為約四個(gè)月來首次;
(2)俄羅斯糖生產(chǎn)商聯(lián)合會(huì)稱,年初以來的第三次甜菜測(cè)試顯示,甜菜平均根重為283克,去年同期為284克;甜菜含糖量為12.4%,高于去年同期的11.8%。
4:6月份我國(guó)進(jìn)口糖4.09萬噸,較上月減少29.72萬噸,同比減少33.92萬噸,其中韓國(guó)1.62萬噸,泰國(guó)1.45萬噸,巴西0.81萬噸,2013年1-6月,我國(guó)累計(jì)進(jìn)口糖126.8萬噸,同比減少17.65萬噸。
小結(jié)
A.外盤:巴西中南部的天氣仍存在風(fēng)險(xiǎn);巴西貿(mào)易升貼水走穩(wěn)、ICE近月次月價(jià)差收窄,顯示需求的強(qiáng)勁;在天氣因素導(dǎo)致中南部甘蔗可能無法全部入榨的情況下,暫不考慮糖醇比價(jià),而是盡最大量的壓榨甘蔗可能是糖廠的選擇;從乙醇現(xiàn)貨和期貨價(jià)格計(jì)算的平衡價(jià)格看,糖價(jià)比乙醇價(jià)格高;長(zhǎng)期關(guān)注乙醇的消費(fèi); 
B.內(nèi)盤: 7月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)近期公布,關(guān)注度較高;夏季天氣炎熱,是食糖消費(fèi)旺季;工業(yè)庫存考驗(yàn)榨季末的食糖供給;6月份食糖進(jìn)口數(shù)量低于預(yù)期,到港量的延后,使得7月食糖到港量預(yù)期更大,同時(shí)需要關(guān)注加工糖廠的生產(chǎn)產(chǎn)能及銷貨情況;日照、營(yíng)口有少量倉單流入,關(guān)注后續(xù)倉單情況;無新的政策傳聞,仍需警惕政策風(fēng)險(xiǎn);后期糖價(jià)走勢(shì),一方面得看外盤的走勢(shì),另一方面取決于國(guó)內(nèi)工業(yè)庫存。
 
 
 
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