股指: 1、宏觀經(jīng)濟(jì):7月份中采PMI為50.3%,較上月微升0.2個(gè)百分點(diǎn),好于預(yù)期,并呈現(xiàn)反季節(jié)性回升,新訂單、新出口訂單、生產(chǎn)指數(shù)等分項(xiàng)指數(shù)均出現(xiàn)不同程度回升,顯示經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn),制造業(yè)環(huán)比增速出現(xiàn)企穩(wěn)好轉(zhuǎn)跡象。7月份匯豐PMI終值47.7%,較上月回落0.5百分點(diǎn),創(chuàng)11個(gè)月來(lái)新低。 2、政策面:31日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署加強(qiáng)城市基建六大重點(diǎn)任務(wù);30日政治局會(huì)議表述主要體現(xiàn)為穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期,體現(xiàn)底線思維;貨幣政策基調(diào)“盤活存量、優(yōu)化增量”,預(yù)計(jì)流動(dòng)性將總體維持緊平衡;政策面有托底預(yù)期,出臺(tái)大力度刺激政策的可能性??;央行本周二重啟逆回購(gòu)操作,有利于緩解資金面憂慮,但偏高的中標(biāo)利率體現(xiàn)了央行的謹(jǐn)慎態(tài)度;審計(jì)署官網(wǎng)發(fā)布公告稱將組織全國(guó)審計(jì)機(jī)關(guān)對(duì)政府性債務(wù)進(jìn)行審計(jì);證監(jiān)會(huì)新股發(fā)行改革征求意見(jiàn)稿發(fā)布,IPO重啟預(yù)期升溫。 3、盈利預(yù)期:從已公布的上市公司中期業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看,預(yù)增公司個(gè)數(shù)占比相比1季度大幅下降,并低于過(guò)去6年的2季報(bào)預(yù)增公司占比,預(yù)示著2季度業(yè)績(jī)改善的空間并不大。滬深300成分股2013年一致預(yù)期利潤(rùn)增速有所下調(diào)。 4、流動(dòng)性: A、央行本周四以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了340億元14天期逆回購(gòu)操作,中標(biāo)利率4.50%。本周公開(kāi)市場(chǎng)累計(jì)凈投放資金1360億元。 B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007)4.56%,隔夜回購(gòu)利率(R001)3.57%,資金利率維持緊平衡。 C、新股繼續(xù)停發(fā);8月份A股市場(chǎng)限售股解禁壓力處于年內(nèi)較高水平,其中創(chuàng)業(yè)板8-9月份解禁市值明顯放大;本周限售股解禁壓力??;上周產(chǎn)業(yè)資本減持力度有所減弱;7月26日當(dāng)周新增A股開(kāi)戶數(shù)回升而新增基金開(kāi)戶數(shù)回落,持倉(cāng)賬戶數(shù)回升,交易活躍程度稍有回落,證券交易結(jié)算資金轉(zhuǎn)為凈流入,交易結(jié)算資金期末余額回落。 5、消息面: 發(fā)改委:我國(guó)經(jīng)濟(jì)存在一定下行壓力 價(jià)格總水平基本穩(wěn)定 商務(wù)部:穩(wěn)外貿(mào)政策細(xì)則將盡快落地 新湖中寶定增窗口意味濃 權(quán)威人士稱房企再融資不會(huì)全面開(kāi)閘 新股改革正式文件“難產(chǎn)”IPO重啟或推遲到10月之后 小結(jié):宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力、IPO重啟預(yù)期、資金面維持緊平衡,市場(chǎng)對(duì)利空因素有所消化,7月份中采PMI數(shù)據(jù)好于預(yù)期,政策面近期有所轉(zhuǎn)暖,股指有望維持震蕩反彈。 貴金屬: 1、 較今日2:30 AM,倫敦金-0.3%,倫敦銀-0.2%。 2、 美國(guó)7月ISM制造業(yè)指數(shù)上升值55.4,好于預(yù)期52,創(chuàng)兩年新高,新訂單指數(shù)58.3,為2011年4月以來(lái)最高,預(yù)期51.9;美國(guó)7月27日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)32.6萬(wàn),預(yù)期34.5萬(wàn),前值從34.3萬(wàn)修正為34.5萬(wàn),標(biāo)普500漲1.3%,道指漲0.8%,納指漲1.4%,美國(guó)10年期國(guó)債收益率上升14個(gè)BP。 3、 歐央行德拉吉8月利率決議:歐洲央行維持主要再融資利率在0.5%不變,符合預(yù)期。歐洲央行維持隔夜存款利率在0.0%不變,維持隔夜貸款利率在1.00%不變;關(guān)鍵利率將在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間維持在當(dāng)前水平甚至更低,前瞻指引沒(méi)有明確的截止日期,歐洲經(jīng)濟(jì)將在下半年和2014年復(fù)蘇。 4、 今日前瞻:20:30,美國(guó)6月個(gè)人收入月率,上月0.5%,預(yù)期持平;20:30,美國(guó)6月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率,上月1.1%;20:30,美國(guó)7月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口,上月19.5萬(wàn)人,預(yù)期18.4萬(wàn)人;20:30,美國(guó)7月失業(yè)率,上月7.6%,預(yù)期7.5%;22:15,美國(guó)7月工廠訂單月率,上月2.1%,預(yù)期0.8%; 5、 中國(guó)白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日?qǐng)?bào)價(jià)3945元/千克(-20);COMEX白銀庫(kù)存 5122.15噸(-0.94),上期所白銀庫(kù)存 533.243噸(-2.640);SRPD黃金ETF持倉(cāng) 921.045噸(-6.31),白銀ISHARES ETF持倉(cāng) 10401.04噸(-18.00);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量5724千克;白銀TD 空付多,交收量5190千克; 6、 美國(guó)10年tips 0.48%(+0.10%);CRB指數(shù) 285.08(+0.40%);S&P五百1706.87(+1.25%);VIX 12.65(-0.51); 7、 倫敦金銀比價(jià) 66.75(-0.01),金鉑價(jià)差-128.85(-14),金鈀比價(jià)1.78(-0.02),黃金/石油比價(jià):12.65(-0.39) 8、 小結(jié):短期問(wèn)題:7月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體好于6月份水平,美國(guó)10年期國(guó)債收益率持續(xù)上升,若經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)在9月份利率之前能保持在當(dāng)下水平,9月美聯(lián)儲(chǔ)利率決議縮減QE的概率在增大,貴金屬仍有一波下跌。中期來(lái)看,美國(guó)中期增長(zhǎng)前景繼續(xù)穩(wěn)步改善,日本經(jīng)濟(jì)開(kāi)始逐步復(fù)蘇,歐元區(qū)仍顯疲軟;經(jīng)濟(jì)基本面有利于美元資產(chǎn)(美元、美股)穩(wěn)步上升,防御型商品貴金屬承壓;以中國(guó)為代表的新興經(jīng)濟(jì)體表現(xiàn)疲軟使得大宗商品價(jià)格低迷,通脹低位維持。綜上,中期內(nèi)黃金利空因素持續(xù)存在,仍將弱勢(shì)維持;在1200美元/一線有較強(qiáng)的成本支撐;白銀工業(yè)需求弱好轉(zhuǎn),尚未帶動(dòng)COMEX庫(kù)存下降;金銀比價(jià)雖然向上空間有限但是短期內(nèi)下行的驅(qū)動(dòng)尚未形成;鉑金、鈀金相對(duì)緊缺的供應(yīng),以及工業(yè)屬性更強(qiáng),持續(xù)推薦買鈀、鉑拋黃金的頭寸。 金屬: 銅:1、LME銅C/3M貼水8.5(昨貼7.5美元/噸),庫(kù)存-2075噸,注銷倉(cāng)單-2200噸,大倉(cāng)單維持,近期LME庫(kù)存持續(xù)下降,上周COMEX基金持倉(cāng)凈空頭較大位置。 2、滬銅庫(kù)存本周-5865噸,現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水980元/噸(昨940),廢精銅價(jià)差4050(昨3840)。 3、現(xiàn)貨比價(jià)7.31(前值7.33)[進(jìn)口比價(jià)7.45],三月比價(jià)7.23(前值7.25)[進(jìn)口比價(jià)7.49]。 鋁:1、LME鋁C/3M貼水45(昨貼47)美元/噸,庫(kù)存-7425噸,注銷倉(cāng)單-7425噸,近期倫鋁庫(kù)存增加,貼水走弱。 2、滬鋁交易所庫(kù)存-11916噸,庫(kù)存下降,現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水15元/噸(昨平水)。 3、現(xiàn)貨比價(jià)8.11(前值8.16)[進(jìn)口比價(jià)8.31],三月比價(jià)7.89(前值7.95)[進(jìn)口比價(jià)8.33],{原鋁出口比價(jià)5.43,鋁材出口比價(jià)6.94}。 鋅:1、LME鋅C/3M貼水37.75(昨貼37.75美元/噸,庫(kù)存-4075噸,注銷倉(cāng)單-4075噸,近期出庫(kù)較好,但貼水?dāng)U大。 2、滬鋅庫(kù)存-3116噸,現(xiàn)貨對(duì)主力升水160元/噸(昨升水180),滬鋅基差和庫(kù)存表現(xiàn)較好,但庫(kù)存降幅和趨勢(shì)有所改變。 3、現(xiàn)貨比價(jià)8.05(前值8.06)[進(jìn)口比價(jià)8.11],三月比價(jià)7.83(前值7.84)[進(jìn)口比價(jià)8.14],到岸升水依舊高位,國(guó)內(nèi)鋅市將受到進(jìn)口壓力。 鉛:1、LME鉛C/3M貼水10.5(昨貼13.5)美元/噸,庫(kù)存+0噸,注銷倉(cāng)單+0噸,大倉(cāng)單新進(jìn),倫鉛貼水持穩(wěn),注銷倉(cāng)單高位。 2、滬鉛交易所庫(kù)存-81噸,國(guó)內(nèi)庫(kù)存高位企穩(wěn),現(xiàn)貨對(duì)主力貼水60元/噸(昨升水5)。 3、現(xiàn)貨比價(jià)6.57(前值6.72)[進(jìn)口比價(jià)7.76],三月比價(jià)6.62(前值6.75)[進(jìn)口比價(jià)7.85],{鉛出口比價(jià)5.59,鉛板出口比價(jià)6.13}。 鎳:1、LME鎳C/3M貼水72.5(昨貼69)美元/噸,庫(kù)存+2238噸,注銷倉(cāng)單+432噸,大倉(cāng)單維持,倫鎳庫(kù)存上升,注銷倉(cāng)單上升,貼水持穩(wěn)。 2、現(xiàn)貨比價(jià)7.09(前值7.14)[進(jìn)口比價(jià)7.28]。 綜合新聞: 1、據(jù)彭博社8月1日消息,日本龍頭冶煉企業(yè)-泛太平洋銅業(yè)公司(Pan Pacific Co)周四表示,預(yù)計(jì)2014年全球銅供應(yīng)料連續(xù)第二年高于需求,觸及五年高位,因礦廠增產(chǎn)且中國(guó)需求放緩,預(yù)計(jì)明年過(guò)剩64.3萬(wàn)噸,今年過(guò)剩料為14.3萬(wàn)噸。 2、據(jù)雅加達(dá)8月1日消息,全球最大鎳生產(chǎn)商-俄羅斯諾里爾斯鎳業(yè)公司(Norilsk Nickel)高管稱,預(yù)計(jì)明年鎳價(jià)將反彈,因?qū)脮r(shí)印尼禁止未加工礦石出口。 3、8月1日LME評(píng)論:期銅收高,受利好經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等提振。因中國(guó)及歐洲出爐的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)優(yōu)于預(yù)期,美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)寬松貨幣政策承諾。 結(jié)論:倫銅數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好,國(guó)內(nèi)廢精銅價(jià)差至階段高位,內(nèi)外比價(jià)較大程度回落,兩市庫(kù)存下降但現(xiàn)貨依舊表現(xiàn)較弱,進(jìn)口如預(yù)期增加,銅價(jià)仍然承壓,短期樂(lè)觀人氣提振銅價(jià)。國(guó)內(nèi)鋁市結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)較好,有成本支撐但減產(chǎn)不力,弱勢(shì)運(yùn)行。滬鋅去庫(kù)存效果較好,但近期庫(kù)存降幅趨緩,有進(jìn)口壓力,近期倫鋅出庫(kù)表現(xiàn)較好,但貼水?dāng)U大。倫鉛基本面較好,當(dāng)下交易數(shù)據(jù)較之前轉(zhuǎn)弱,若交易數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)等待買入機(jī)會(huì)。 鋼鐵爐料: 1、國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)大體維穩(wěn),供需雙方僵持之態(tài)不改。進(jìn)口礦市場(chǎng)整體較為平穩(wěn),成交較為一般。 2、國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)弱勢(shì)盤整,部分焦煤資源補(bǔ)跌。進(jìn)口煤炭市場(chǎng)弱勢(shì)盤整,部分品種詢盤漸增,實(shí)際成交未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn),主流仍以觀望居多,成交一般 3、國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)盤整,市場(chǎng)成交一般,河南地區(qū)漲價(jià)心切,但鋼廠尚未接受。 4、環(huán)渤海四港煤炭庫(kù)存2064.8萬(wàn)噸(-0.9),上周進(jìn)口煉焦煤庫(kù)存780萬(wàn)噸(-44),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存7266萬(wàn)噸(+63) 5、天津港一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)1380(0),天津一級(jí)焦出廠價(jià)1440(0),天津鋼鐵一級(jí)焦采購(gòu)價(jià)1390(0),唐山二級(jí)焦炭1285(0),臨汾一級(jí)冶金焦1280(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次),秦皇島5500大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)560(0),62%澳洲粉礦129.75(0),唐山鋼坯3070(-10)。 6、柳林4號(hào)焦煤車板價(jià)970(0),京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1025(0),日照港A8.5S0.43美國(guó)焦煤1100(0),天津港A10S0.7蒙古焦煤1040(0);港口主流焦煤折算盤面價(jià)格1000(0)。 7、鋼材前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3400(-20),二級(jí)螺紋3400(-20),上海6.5高線3440(0),北京三級(jí)螺紋3480(0),沈陽(yáng)三級(jí)螺紋3510(0),唐山鐵精粉1015(-10) 8、庫(kù)存:螺紋654.83萬(wàn)噸,減23.21萬(wàn)噸;線材153.92萬(wàn)噸,減9.47萬(wàn)噸;熱軋427.61萬(wàn)噸,減2.02萬(wàn)噸。 9、螺紋現(xiàn)貨繼續(xù)回落,目前鋼坯-螺紋差價(jià)較為合理,對(duì)應(yīng)盤面價(jià)格在3500附近。由于宏觀上,有托底政策,短期看基建投資會(huì)加大,所以目前螺紋的升水也相對(duì)正常。焦煤焦炭的月間結(jié)構(gòu)靜態(tài)看較大,但反應(yīng)了宏觀變好及現(xiàn)貨較弱的格局。如果8月現(xiàn)貨不出現(xiàn)大漲,煤焦鋼的近月依然有較大壓力。 橡膠: 1、華東國(guó)產(chǎn)全乳膠15700-16500,均價(jià)16100/噸(+0);倉(cāng)單81810噸(-360),上海(-120),海南(+0),云南(-0),山東(-220),天津(-20)。 2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)224(+1.5)折進(jìn)口成本16359(+112),進(jìn)口盈利-259(-112);RSS3近月結(jié)算價(jià)243.7(+1.3)折進(jìn)口成本19276(+99)。日膠主力245.8(+5.5),折美金2497(+42),折進(jìn)口成本19705(+308)。 3、青島保稅區(qū):泰國(guó)3號(hào)煙片報(bào)價(jià)2535美元/噸(-0),折人民幣19786(+6);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2295美元/噸(+15),折人民幣16611(+113);渤商所20號(hào)膠16731(+99)。 4、泰國(guó)生膠片68.68(+0.38)折美金2292(+17);膠團(tuán)59(+0.5)折美金1982(+20);膠水63(-1)。 5、丁苯華東報(bào)價(jià)11750/噸(+350),順丁華東報(bào)價(jià)11250元/噸(+450)。 6、截至7月31日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫(kù)存約26.49萬(wàn)噸,較半月前下降12600噸。橡膠總庫(kù)存31.31萬(wàn)噸,下降17200噸。 7、據(jù)金凱訊7月31日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開(kāi)工率回升1至78.8;半鋼回升1.5至83.7。 小結(jié):全乳現(xiàn)貨持穩(wěn);合成膠漲幅較大。近半月輪胎廠開(kāi)工率回升,保稅區(qū)庫(kù)存降幅較大。新加坡20號(hào)膠換月后近月升水大幅回落。滬膠近月對(duì)復(fù)合膠升水回升。滬膠價(jià)格季節(jié)性:78月稍弱,9月偏強(qiáng)。 玻璃: 1、消費(fèi)旺季臨近,近期玻璃企業(yè)現(xiàn)貨價(jià)格輪流上調(diào),華東會(huì)議后國(guó)內(nèi)主流玻璃 企業(yè)價(jià)格基本上調(diào)8-16 元/噸。昨日山東地區(qū)價(jià)格開(kāi)始上調(diào),目前華東和華北基 本面較好,因前期去庫(kù)存化,為此價(jià)格上調(diào)多。而華中等地庫(kù)存壓力猶存,昨日 企業(yè)也是試探性上調(diào),預(yù)計(jì)當(dāng)?shù)貎r(jià)格仍相對(duì)偏弱。 2、各交割廠庫(kù)5mm 白玻報(bào)價(jià)情況 交割廠庫(kù)名稱 倉(cāng)單限額 升貼水31 日現(xiàn)貨價(jià)格1 日現(xiàn)貨價(jià)格 折合到盤面價(jià)格 荊州億均玻璃股份有限公司 0.7 0 1360 1360 1360 武漢長(zhǎng)利玻璃 1 30 1384 1392 1362 株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司 0.9 0 1368 1368 1368 中國(guó)耀華 0.5 20 1432 1432 1412 山東巨潤(rùn)建材有限公司 1.5 -120 1304 1320 1440 江門華爾潤(rùn) 1.1 120 1560 1560 1440 河北大光明嘉晶玻璃有限公司 0.7 -200 1240 1240 1440 沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司 2.4 -200 1240 1248 1448 臺(tái)玻長(zhǎng)江玻璃有限公司 1.1 170 1640 1640 1470 山東金晶科技股份有限公司 1.1 -40 1432 1440 1480 華爾潤(rùn)玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司 2.7 0 1512 1512 1512 漳州旗濱玻璃有限公司 2 80 1616 1616 1536 3、上游原料價(jià)格變動(dòng) 華東重質(zhì)堿 1325(-) 華北1275(-) 華東石油焦均價(jià)1263(-),5500k 動(dòng)力煤570(-0) 華南180CST 5695(-25) 4、 社會(huì)庫(kù)存情況 截止7 月26日,統(tǒng)計(jì)的國(guó)內(nèi)298條玻璃生產(chǎn)線庫(kù)存量為2753萬(wàn)重箱,較7 月 19 日的2768 萬(wàn)重箱降15 萬(wàn)重箱。 5、中國(guó)玻璃綜合指數(shù)1091.43(+1.23) 中國(guó)玻璃價(jià)格指數(shù)1072.69(+1.19); 中國(guó)玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)1166.37(+1.36) 6、注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量 1602(-0) 7、FG1401期現(xiàn)價(jià)差(月均),最高2(+0) 最低-30(+1) 平均-13(+0) 8、玻璃基本面區(qū)域分化大,但除了華中等少數(shù)地區(qū)由于產(chǎn)能擴(kuò)張比例過(guò)高,價(jià)格偏 弱,其余大部分地區(qū)均開(kāi)始上漲,因業(yè)內(nèi)預(yù)期好,后續(xù)馬上會(huì)迎來(lái)消費(fèi)旺季?,F(xiàn)貨 價(jià)格強(qiáng),但FG1309 又面臨交割,為此走勢(shì)較為糾結(jié)。目前沙河等地交割庫(kù)因期貨 貼水多,倉(cāng)單有流出,但華中現(xiàn)貨價(jià)格偏低,目前點(diǎn)位該地區(qū)倉(cāng)單流出動(dòng)能不高。 整體看華中低價(jià)倉(cāng)單在,近月價(jià)格仍難有大的反彈,但考慮到期貨價(jià)格已偏低,尤 其是遠(yuǎn)月,為此太大下跌空間也不具備,9-1 反套也可以考慮。在現(xiàn)貨整體偏好的情 況下,可以考慮戰(zhàn)略性布置多單,但目前不是做多最好時(shí)機(jī),為此倉(cāng)位建議控制好。 pta: 1、原油WTI至107.89(+2.86);石腦油至889(+4),MX至1277(+17)。 2、亞洲PX至1468(+20)美元,折合PTA成本7922元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7790(+25),外盤1107(+12),進(jìn)口成本8497元/噸,內(nèi)外價(jià)差-707。 4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷做平附近;聚酯滌絲市場(chǎng)價(jià)格上漲20-75元。 5、PTA裝置開(kāi)工率75.6(-2.9)%,下游聚酯開(kāi)工率80.8(-1.0)%,織造織機(jī)負(fù)荷70.6(+0.4)%。 6、中國(guó)輕紡城總成交量至600(+12)萬(wàn)米,其中化纖布500(+5)萬(wàn)米。 7、PTA 庫(kù)存:PTA工廠3-10天左右,聚酯工廠5-8天左右。 8、倉(cāng)單數(shù)量:19231(1388),有效預(yù)報(bào)9576。 原油大幅上漲,PX價(jià)格較大幅度上漲,PTA生產(chǎn)小幅虧損。8月PX亞洲合同價(jià)出臺(tái)在1440,對(duì)應(yīng)PTA生產(chǎn)成本在7800左右。本周聚酯總體產(chǎn)銷較差,庫(kù)存累積。終端織造近期開(kāi)工下降。倉(cāng)單持續(xù)流入,加有效預(yù)報(bào)有29000張左右,買入套保持倉(cāng)從前期10萬(wàn)張下降到6萬(wàn)張。后期關(guān)注產(chǎn)銷情況及PTA倉(cāng)單情況。 LLDPE: 1、日本石腦油到岸均價(jià)891(+4),東北亞乙烯1225(-) 2、華東LLDPE現(xiàn)貨均價(jià)11325(+140),國(guó)產(chǎn)11300-11400,進(jìn)口11250-11350 3、LLDPE東北亞到岸1460(-),進(jìn)口成本11400,進(jìn)口盈虧-80 4、石化全國(guó)出廠均價(jià)11180(+150),石腦油折合生產(chǎn)成本10055 5、交易所倉(cāng)單687張(-) 6、主力基差(華東現(xiàn)貨-1401合約):475,持有收益9%。 7、小結(jié): 現(xiàn)貨進(jìn)一步走高,進(jìn)入交割月前一月,1309仍有15萬(wàn)手持倉(cāng),并升水現(xiàn)貨300余點(diǎn),不利于多頭實(shí)際接貨,主力在10400上方有離場(chǎng)驅(qū)動(dòng),但前高10680有望突破。1401則有較大操作空間。 豆類油脂: 1CBOT大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四下跌超過(guò)1%,交易商說(shuō),因美國(guó)天氣大致良好,有利新作大豆生長(zhǎng),且包括多頭結(jié)清頭寸在內(nèi)的技術(shù)賣盤拉低市場(chǎng)。美元上漲,提振美國(guó)股市及令谷物的壓力加重。在CBOT收市時(shí),美元指數(shù) 上漲逾1%,錄得7月5日來(lái)最大單日升幅。美國(guó)中西部降雨預(yù)料將持續(xù)至周日,下周中將迎來(lái)更多降水。氣溫預(yù)料仍然低于平常,盡管周末氣溫料短暫上升。8月大豆合約 下跌16-1/4美分,報(bào)13.57-3/4美元。8月豆粕期貨 收低9.7美元,收?qǐng)?bào)每短噸425.4美元。8月豆油期貨 上漲0.40美分,報(bào)42.49美分。 2馬來(lái)西亞期市:棕櫚油期貨漲至超過(guò)一周高點(diǎn),因出口恢復(fù),“市場(chǎng)目前沉悶。有出口數(shù)據(jù)向好等利好消息,但多數(shù)交易商采取等待觀望的態(tài)度,因市場(chǎng)缺乏方向,”吉隆坡一外資商品經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的交易員稱。指標(biāo)10月棕櫚油合約 周四升1.1% 3 ICE菜籽:周四,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場(chǎng)收盤上漲,因?yàn)榭疹^回補(bǔ),最終用戶需求良好,幫助大盤從近期的底部反彈。截至收盤,11月合約上漲4.40加元,報(bào)收489.40加元/噸;1月合約上漲4.10加元,報(bào)收493.10加元/噸。 4按下午三點(diǎn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)算,1月盤面壓榨虧損5.5%,5月壓榨虧損2.2%。美豆11月船期基差97(+1),南美豆3月船期6(-4)。 5 張家港43豆粕報(bào)價(jià)3788:42 2013-8-20(0);張家港四級(jí)豆油6830(0);廣州港24度棕油5450(0)。湖北菜籽5120(0),菜油9050(0),湖北菜粕2990(0)。 6 國(guó)內(nèi)棕油港口庫(kù)存97.4(0)萬(wàn)噸,豆油商業(yè)庫(kù)存104.2(0)萬(wàn)噸。本周開(kāi)機(jī)率54%(+2.6%),進(jìn)口大豆庫(kù)存582萬(wàn)噸(+23)。 7期貨日?qǐng)?bào)記者從相關(guān)人士處獲悉,時(shí)隔近9個(gè)月之后,國(guó)家臨儲(chǔ)大豆競(jìng)價(jià)交易或?qū)⒂诮趩?dòng)。此次投放市場(chǎng)的大豆數(shù)量預(yù)計(jì)為300萬(wàn)噸,首批30萬(wàn)噸大豆最快將于下周開(kāi)始投放。 “近期,中儲(chǔ)糧已經(jīng)向黑龍江、內(nèi)蒙古等倉(cāng)儲(chǔ)庫(kù)下發(fā)通知,要求各地區(qū)庫(kù)點(diǎn)預(yù)報(bào)競(jìng)價(jià)交易的大豆數(shù)量。”內(nèi)蒙古糧食經(jīng)銷商穆數(shù)向記者表示,一旦統(tǒng)計(jì)完畢,最快將于下周開(kāi)始重啟競(jìng)價(jià)交易。 小結(jié):目前1月豆粕豆油前期盤中相對(duì)較好的壓榨利潤(rùn)已經(jīng)得到修復(fù),后期豆粕1月仍然將以跟隨CBOT11月走勢(shì)為主。豆油隨著進(jìn)口豆到港的逐步實(shí)現(xiàn)供應(yīng)量非常充足,馬棕油預(yù)計(jì)逐漸轉(zhuǎn)入季節(jié)性淡季,歐盟對(duì)阿根廷和印尼生物柴油征收暫時(shí)反傾銷關(guān)稅,阿根廷生物柴油前6月出口較去年同期減少一半以上,總體來(lái)看植物油依然比較偏空。菜籽、菜油、菜粕9月合約主要受收儲(chǔ)政策的影響,1月合約則受到外盤菜籽的帶動(dòng),從目前來(lái)看加拿大新菜籽生長(zhǎng)天氣較好。 白糖: 1:柳州中間商報(bào)價(jià)5315(-5)元/噸,13093收盤價(jià)5236(+11)元/噸;昆明中間商報(bào)價(jià)5220(+0)元/噸,1309收盤價(jià)5143(+14)元/噸; 柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1309升水97(-19)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1309升水2(-14)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=18(-3)元,柳盤1月-鄭糖1月=-35(-14)元; 注冊(cè)倉(cāng)單量873(-39),有效預(yù)報(bào)1487(+0);廣西電子盤可供提前交割庫(kù)存4200(-300)。 2:(1)ICE原糖10月合約下跌0.82%至16.83美分/磅;目前近月升水-0.53(-0.03)美分/磅;LIFFE近月?lián)Q10月,近月升水9.3(-0.4)美元/噸;盤面原白價(jià)差微幅擴(kuò)大; (2)泰國(guó)原糖升水0.9,完稅進(jìn)口價(jià)3989(-30)元/噸,進(jìn)口盈利1326(+25)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4004(-30)噸,進(jìn)口盈利1311(+25)元,升水0.05。 3:(1)船運(yùn)機(jī)構(gòu)Williams公布的數(shù)據(jù)顯示,巴西港口待運(yùn)食糖數(shù)量較上周的173萬(wàn)噸減少9.83%,至156萬(wàn)噸; (2)2012/13年度歐盟市場(chǎng)食糖總供應(yīng)量達(dá)1,871萬(wàn)噸,其中包括1,433萬(wàn)噸配額糖,438萬(wàn)噸非配額糖; (3)烏克蘭土地政策和食品發(fā)展部門表示,2013/14年度(9月至8月)烏克蘭甘蔗收購(gòu)價(jià)格將高于當(dāng)前年度;甘蔗最低收購(gòu)價(jià)格將提高14.6%,甘蔗最高收購(gòu)價(jià)將增長(zhǎng)31.5%; (4)糖及乙醇分析機(jī)構(gòu)Datagro表示,巴西中南部3.65億噸尚未收割的2013/14年度甘蔗受上周南部霜凍損害比例為18%,影響范圍為6500萬(wàn)噸甘蔗,但尚不清楚影響程度。 4:(1)截至7月31日,云南省產(chǎn)糖224.19萬(wàn)噸,累計(jì)銷糖167.46萬(wàn)噸,同比去年增加41.88萬(wàn)噸,產(chǎn)銷率74.7%,同比增加12.34%;工業(yè)庫(kù)存56.73萬(wàn)噸,同比去年減少19.05萬(wàn)噸;其中7月單月銷糖21.77萬(wàn)噸,同比增加4.51萬(wàn)噸; (2)2012/13榨季新疆累計(jì)產(chǎn)糖54.66萬(wàn)噸,截至7月底已銷售45.21萬(wàn)噸,同比增加6.67萬(wàn)噸;產(chǎn)銷率82.72%,同比提高1.02百分點(diǎn);工業(yè)庫(kù)存9.45萬(wàn)噸,同比增加0.82萬(wàn)噸;其中7月份單月銷糖3.88萬(wàn)噸,同比增加1.08萬(wàn)噸。 小結(jié) A.外盤:巴西中南部的天氣仍存在風(fēng)險(xiǎn);巴西貿(mào)易升貼水走穩(wěn)、ICE近月次月價(jià)差收窄,顯示需求的強(qiáng)勁;在天氣因素導(dǎo)致中南部甘蔗可能無(wú)法全部入榨的情況下,暫不考慮糖醇比價(jià),而是盡最大量的壓榨甘蔗可能是糖廠的選擇;從乙醇現(xiàn)貨和期貨價(jià)格計(jì)算的平衡價(jià)格看,糖價(jià)比乙醇價(jià)格高;長(zhǎng)期關(guān)注乙醇的消費(fèi); B.內(nèi)盤: 7月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)近期公布,關(guān)注度較高;夏季天氣炎熱,是食糖消費(fèi)旺季;工業(yè)庫(kù)存考驗(yàn)榨季末的食糖供給;6月份食糖進(jìn)口數(shù)量低于預(yù)期,到港量的延后,使得7月食糖到港量預(yù)期更大,同時(shí)需要關(guān)注加工糖廠的生產(chǎn)產(chǎn)能及銷貨情況;日照、營(yíng)口有少量倉(cāng)單流入,關(guān)注后續(xù)倉(cāng)單情況;無(wú)新的政策傳聞,仍需警惕政策風(fēng)險(xiǎn);后期糖價(jià)走勢(shì),一方面得看外盤的走勢(shì),另一方面取決于國(guó)內(nèi)工業(yè)庫(kù)存。 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