股指: 1、宏觀經(jīng)濟:7月份工業(yè)增加值同比增長9.7%,環(huán)比增長0.88%,分別較比上月回升0.8和0.2個百分點,工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)好于預期;出口增速回升,固定資產(chǎn)投資增速與上月持平,其中制造業(yè)投資增速穩(wěn)定,基建投資和房地產(chǎn)投資增速有所回升。7月CPI漲幅與上月持平,PPI降幅繼續(xù)收窄,通脹總體溫和。 2、政策面:央行延續(xù)逆回購和央票到期續(xù)做操作,貨幣政策中性;31日國務院常務會議部署加強城市基建六大重點任務;30日政治局會議表述主要體現(xiàn)為穩(wěn)定市場預期,體現(xiàn)底線思維;貨幣政策基調(diào)“盤活存量、優(yōu)化增量”,預計流動性將總體維持緊平衡;政策面有托底預期,出臺大力度刺激政策的可能性?。粚徲嬍鸸倬W(wǎng)發(fā)布公告稱將組織全國審計機關對政府性債務進行審計。 3、盈利預期:從已公布的上市公司中期業(yè)績預告來看,預增公司個數(shù)占比相比1季度大幅下降,并低于過去6年的2季報預增公司占比,預示著2季度業(yè)績改善的空間并不大。滬深300成分股2013年一致預期利潤增速有所下調(diào)。 4、流動性: A、本周二央行以利率招標方式開展了110億元7天期逆回購操作,中標利率3.9%,較上一期回落10bp。本周一央行再次開展了到期續(xù)做,續(xù)做量755億元,期限3年,利率3.5%。本周公開市場凈投放資金195億元。 B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)3.73%,隔夜回購利率(R001)3.24%,資金利率總體維持緊平衡。 C、新股繼續(xù)停發(fā);8月份A股市場限售股解禁壓力處于年內(nèi)較高水平,其中創(chuàng)業(yè)板8-9月份解禁市值明顯放大;本周限售股解禁壓力明顯增加;上周產(chǎn)業(yè)資本減持力度有所減弱,滬深300板塊凈增持力度有所增加,創(chuàng)業(yè)板板塊大幅凈減持;8月9日當周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)回落,持倉賬戶數(shù)回落,交易活躍程度回升。 5、消息面: 溫州松綁限購令 地方調(diào)控隱現(xiàn)分化趨勢 放短鎖長 央行流動性調(diào)控顯效 小結(jié):7月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體好于預期,經(jīng)濟出現(xiàn)階段性企穩(wěn),政策面近期有所轉(zhuǎn)暖,資金利率總體維持緊平衡,股指有望維持震蕩反彈。 貴金屬: 1、 較今日2:30 AM,倫敦金-1.4%,倫敦銀-0.7% 2、 美國7月零售銷售月率+0.2%,預期+0.3%,前值從+0.4%修正為+0.6%;美國7月核心零售銷售月率+0.5%,預期+0.4%,前值從+0.0%修正為+0.1%。 3、 歐元區(qū)6月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率+0.7%,預期+1.0%,前值從-0.3%修正至-0.2%。德國 8月 ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù) 42.0,預期39.9,前值36.3;德國 8月 ZEW經(jīng)濟現(xiàn)況指數(shù) 18.3,預期12.0,前值10.6;德國7月CPI終值年率1.9%,預期1.9%。 4、 美國7月政府預算赤字976億美元,高于市場預期的960億美元,前值為盈余1165億美元。 5、 今日前瞻:13:30,法國第二季度GDP初值年率,上月-0.4%;14:00,德國第二季度季調(diào)后GDP初值年率,前值0.1%;16:30,英國央行公布會議紀要;17:00,歐元區(qū)第二季度GDP初值年率,前值-0.2%; 6、 中國白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日報價 4290 元/千克(+105);COMEX白銀庫存 5116.12噸(-0.18),上期所白銀庫存 505.858噸(-0.985);SRPD黃金ETF持倉 911.13噸(-0.00),白銀ISHARES ETF持倉 10396.73噸(-0.00);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量9356千克;白銀TD 空付多,交收量0千克; 7、 美國10年tips 0.48%(+0.11%);CRB指數(shù) 288.08(-0.06%);S&P五百1694.16(+0.28%);VIX 12.31(-0.50); 8、 倫敦金銀比價 61.60(-0.93),金鉑價差-177.07(-18.91),金鈀比價1.78(-0.02),黃金/石油比價:12.80(-0.15) 9、 小結(jié):短期問題:美債近期走勢趨穩(wěn)、中國增長前景改善下大宗商品普遍上漲是近期貴金屬持續(xù)反彈的主要原因,在9月非農(nóng)及9月美聯(lián)儲利率決議的事件真空期,貴金屬或?qū)⒊掷m(xù)當下反彈格局,但進一步的高度或有限。我們?nèi)哉J為美聯(lián)儲縮減QE未落地之前,仍是利空未出盡的行情。投資機會來看,經(jīng)濟復蘇下白銀工業(yè)需求的好轉(zhuǎn)以及市場風險偏好的上升,金銀比價下降驅(qū)動逐步走強;入場點建議選擇64以上或者美聯(lián)儲宣布縮減QE之時。 金屬: 銅:1、LME銅C/3M貼水22(昨貼20.5美元/噸),近期貼水擴大,庫存-3225噸,注銷倉單+2350噸,LME銅庫存下降,近期美國地區(qū)庫存下降和注銷倉單上升,COMEX基金持倉凈空頭維持較大位置。 2、滬銅庫存本周-12423噸,現(xiàn)貨對主力合約升水365元/噸(昨270),廢精銅價差4675(昨4440)。 3、現(xiàn)貨比價7.25(前值7.19)[進口比價7.44],三月比價7.20(前值7.19)[進口比價7.46]。 鋁:1、LME鋁C/3M貼水47(昨貼47)美元/噸,庫存-1250噸,注銷倉單-6150噸,近期倫鋁庫存增加,貼水走弱。 2、滬鋁交易所庫存-8818噸,庫存下降,現(xiàn)貨對主力合約貼水90元/噸(昨貼65)。 3、現(xiàn)貨比價7.82(前值7.83)[進口比價8.26],三月比價7.67(前值7.69)[進口比價8.26],{原鋁出口比價5.41,鋁材出口比價6.94}。 鋅:1、LME鋅C/3M貼水40.25(昨貼41.5美元/噸,庫存-3675噸,注銷倉單-3675噸,出庫較好,但貼水擴大。 2、滬鋅庫存-1535噸,現(xiàn)貨對主力升水115元/噸(昨升水125),滬鋅基差和庫存表現(xiàn)較好,但庫存降幅和趨勢有所改變。 3、現(xiàn)貨比價7.84(前值7.85)[進口比價8.09],三月比價7.67(前值7.69)[進口比價8.10],到岸升水依舊高位,國內(nèi)鋅市將受到進口壓力。 鉛:1、LME鉛C/3M貼水11.5(昨貼11.75)美元/噸,庫存-1050噸,注銷倉單-1050噸,倫鉛貼水持穩(wěn),注銷倉單高位。 2、滬鉛交易所庫存-758噸,國內(nèi)庫存高位企穩(wěn),現(xiàn)貨對主力升水70元/噸(昨升20)。 3、現(xiàn)貨比價6.49(前值6.47)[進口比價7.75],三月比價6.55(前值6.64)[進口比價7.82],{鉛出口比價5.58,鉛板出口比價6.13}。 鎳:1、LME鎳C/3M貼水70(昨貼70)美元/噸,庫存+1950噸,注銷倉單+660噸,大倉單維持,倫鎳庫存上升,注銷倉單上升,貼水持穩(wěn)。 2、現(xiàn)貨比價6.99(前值6.92)[進口比價7.26]。 綜合新聞: 1、據(jù)雅加達8月13日消息,自由港麥克米倫銅金公司印尼分公司警告稱,明年生效的未加工礦石出口禁令將導致全球第二大銅礦Grasberg減產(chǎn)。 2、據(jù)香港8月13日消息,由于在處理硫酸方面存在問題,國內(nèi)冶煉產(chǎn)被迫消減產(chǎn)出,中國未來數(shù)月或必須增加銅進口。硫酸是冶煉過程中產(chǎn)生的副產(chǎn)品。 3、據(jù)彭博社8月13日消息,美國自由港麥克米倫銅金公司周二在雅加達接受采訪時表示,預計該公司旗下的印尼Grasberg銅礦8月底將以全部產(chǎn)能運營。 4、8月13日LME評論:基本金屬多數(shù)收跌,但期銅持穩(wěn)。美元走強為原因之一。因一項衡量美國消費者支出的數(shù)據(jù)增幅為七個月最快,增強了美聯(lián)儲撤走刺激舉措的可能性。 結(jié)論:倫銅庫存下降,但貼水擴大;國內(nèi)廢精銅價差至階段高位,內(nèi)外比價處于較低位置,國內(nèi)現(xiàn)貨依舊表現(xiàn)較弱,進口如預期增加,銅價仍然承壓,但在市場信心好轉(zhuǎn)帶動反彈短期內(nèi)持續(xù)。國內(nèi)鋁市結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)較好,有成本支撐但減產(chǎn)不力,弱勢運行。滬鋅去庫存效果較好,但近期庫存降幅趨緩,有進口壓力,倫鋅出庫表現(xiàn)較好,但貼水擴大。倫鉛基本面較好,但當下交易數(shù)據(jù)表現(xiàn)較弱。 鋼材: 1、現(xiàn)貨市場:國內(nèi)鋼材市場延續(xù)上漲行情,商家心態(tài)樂觀。 2、前一交易日現(xiàn)貨價格:上海三級螺紋3520(+30),二級螺紋3500(+30),北京三級螺紋3590(+30),沈陽三級螺紋3470(+20),上海6.5高線3540(+20),5.5熱軋3630(+10),唐山鐵精粉1055(+20),日照港澳礦1035(+15),唐山二級冶金焦1315(+10),唐山普碳鋼坯3180(+20) 3、三級鋼過磅價成本3730,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-2%,期盤利潤+2.8%。 4、新加坡鐵礦石掉期9月價格139.08(+2.00),Q4價格133.67(+1.14)。 5、持倉:永安增持多單。 6、小結(jié):行情仍有上行動力,主要在于宏觀預期的回暖以及鋼材礦石的低庫存,帶動煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈進入新一輪再庫存階段。 鋼鐵爐料: 1、國產(chǎn)礦市場穩(wěn)中向好,安徽礦山出廠價普漲。進口礦市場強勢上漲,市場活躍。 2、國內(nèi)煉焦煤市場運行穩(wěn)定,主流市場價格無波動,成交微顯起色。進口煤炭市場主流持穩(wěn),行情無明顯變動,交投氣氛良好。 3、國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場價格小幅上調(diào),市場成交良好。 4、環(huán)渤海四港煤炭庫存2014.5萬噸(+36),上周進口煉焦煤庫存765萬噸(+2),上周進口鐵礦石港口庫存7103萬噸(-138) 5、天津港一級冶金焦平倉價1420(0),天津一級焦出廠價1440(0),天津鋼鐵一級焦采購價1390(0),唐山二級焦炭1305(0),臨汾一級冶金焦1280(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次),秦皇島5500大卡動力煤平倉價555(0),62%澳洲粉礦141.5(+3.5),唐山鋼坯3180(+20)。 6、柳林4號焦煤車板價970(0),京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1025(0),日照港A8.5S0.43美國焦煤1100(0),天津港A10S0.7蒙古焦煤1040(0);港口主流焦煤折算盤面價格1000(0)。 7、昨日焦煤焦炭繼續(xù)上漲,期現(xiàn)價差達到高位,天津港及山西美錦的倉單出現(xiàn)。雖然焦炭可以轉(zhuǎn)拋到1月,但9月接貨并不劃算。預計今日焦煤焦炭價格將下行。 橡膠: 1、華東國產(chǎn)全乳膠17100-18300,均價17700/噸(+650);倉單83960噸(+190),上海(-150),海南(+0),云南(+0),山東(+340),天津(-0)。 2、SICOM TSR20近月結(jié)算價242.8(+1.8)折進口成本17684(+133),進口盈利16(+517);RSS3近月結(jié)算價261(+3.5)折進口成本20491(+255)。日膠主力265.5(+0.3),折美金2726(-24),折進口成本21321(-169)。 3、青島保稅區(qū):泰國3號煙片報價2650美元/噸(+20),折人民幣20585(+148);20號復合膠美金報價2450美元/噸(+5),折人民幣17698(+40);渤商所20號膠17813(-88)。 4、泰國生膠片72.42(+0.51)折美金2418(+16);膠團63.5(+1.5)折美金2132(+47);膠水65(-0)。 5、丁苯華東報價12400/噸(-0),順丁華東報價11950元/噸(-0)。 6、截至7月31日,青島保稅區(qū)天膠+復合庫存約26.49萬噸,較半月前下降12600噸。橡膠總庫存31.31萬噸,下降17200噸。 7、據(jù)金凱訊7月31日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升1至78.8;半鋼回升1.5至83.7。 8、印度4-7月產(chǎn)量同比下降18.6%至196000噸。 小結(jié):現(xiàn)貨漲幅較大高端接近期貨近月。滬膠近月對復合膠升水回落。新加坡20號膠近月升水回落。近半月輪胎廠開工率回升,保稅區(qū)庫存降幅較大。7月天膠進口同比下降11.8%。滬膠價格季節(jié)性:8月稍弱,9月偏強。 玻璃: 1、中國玻璃信心指數(shù)1175.31點,環(huán)比上漲-1.31點。持續(xù)上漲三周的信心指數(shù),出現(xiàn)小幅回落。主要是七八月份來連續(xù)投產(chǎn)的生產(chǎn)線給人們很大的壓力。讓大家對今年旺季市場價格持續(xù)的時間和上漲的幅度再次有所疑問,尤其是湖北和河北兩地今年以來集中投產(chǎn)的新增產(chǎn)能 2、各交割廠庫5mm白玻報價情況 交割庫名稱 倉單限額 升貼水 現(xiàn)貨價格 折合盤面價格 期-折 荊州億均玻璃股份有限公司 0.7 0 1384(-) 1384 40 武漢長利玻璃 1 30 1420(+20) 1390 34 中國耀華 0.5 20 1440(+0) 1420 4 株洲旗濱集團股份有限公司 0.9 0 1384(+0) 1384 40 山東巨潤建材有限公司 1.5 -120 1344(+0) 1464 -40 河北大光明嘉晶玻璃有限公司 0.7 -200 1272(+0) 1472 -48 沙河市安全玻璃實業(yè)有限公司 2.4 -200 1272(+0) 1472 -48 江門華爾潤 1.1 120 1584(+0) 1464 -40 臺玻長江玻璃有限公司 1.1 170 1648 (+0) 1478 -54 山東金晶科技股份有限公司 1.1 -40 1472(+ 0) 1512 -88 華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司 2.7 0 1536 (+0) 1536 -112 漳州旗濱玻璃有限公司 2 80 1632(+0) 1552 -128 3、上游原料 華東重質(zhì)堿 1365(-) 華北1315(-)華東石油焦均價1283(+) ,5500k 動力煤560(-) 華南180CST 5675(-) 4、 社會庫存情況 截止8 月9日,統(tǒng)計的國內(nèi)298條玻璃生產(chǎn)線庫存量為2740萬重箱,較8 月 2日的2753萬重箱降13萬重箱。 5、中國玻璃綜合指數(shù)1104.46(+1.35) 中國玻璃價格指數(shù)1086.75(+2.02); 中國玻璃市場信心指數(shù)1175.31(-1.31) 6、注冊倉單數(shù)量 1852(-0).期貨1309合約:1362(-4); 期貨1401合約:1424(-1); 月間價差 62(+3) 7、FG1401期-現(xiàn) 月均價差 最低: -25 月均最高: 8 月均平均: -7 8、本周初玻璃現(xiàn)貨市場表現(xiàn)一般,受上周3條生產(chǎn)線的點火,市場心態(tài)小幅受壓,短期內(nèi)玻璃現(xiàn)貨市場難以繼續(xù)大幅上漲。但玻璃庫存連續(xù)下降,季節(jié)性旺季仍然支撐市場,下游消費能力進一步提高,因此玻璃大幅震蕩回落可能性不大。期貨盤面,對于期貨合約FG1309受倉單壓力,繼續(xù)上行空間偏小,主力FG1401走勢偏強,若在后市現(xiàn)貨推動作用減弱的情況下,F(xiàn)G1401亦將趨于震蕩格局,多頭或可部分獲利平倉,等待機會回調(diào)再次進場。 甲醇: 1.上游原料: 布倫特原油109.82(+0.85);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)550(-5); 2.期現(xiàn)價格:江蘇中間價2880(+25), 西北中間價2200(+0),山東中間價2635(+10); 期盤主力1309收盤價2782(+7); 3.升貼水交割庫名稱 升貼水 現(xiàn)貨價格 折合盤面價格 期盤-折合價 江蘇地區(qū) 0 2880(+25) 2880 98 浙江寧波 0 2935(+20) 2935 -153 河南中原大化集團 -140 2550(+0) 2690 92 山東兗礦煤化 -150 2635(+10) 2785 -3 河北定州天鷺 -155 2560(+15) 2715 67 內(nèi)蒙博源 -500 2330(+85) 2830 -48 福建泰山石化 0 2990(+70) 2990 -208 4.外盤價格:CFR東南亞421(+0)美元/噸;F0B鹿特丹中間價368.5(+3)歐元/噸,F(xiàn)OB美灣價格459(+0)美元/噸;(易貿(mào)報價)CRF中國價格376.5(+9)美元/噸,人民幣完稅價2902.54(+0) 5.下游價格:江蘇二甲醚價格4200(+50) ;華東甲醛市場均價1290(+0);華南醋酸 2900(-0),江蘇醋酸2700(-0),山東醋酸2620(-) ; 寧波醋酸2800(-); 6.庫存情況:截止8月9日,華東庫存23.3萬噸(-1.9);華南庫存8.8萬噸(-1.8);寧波庫存9萬噸(-0.1) 7.開工率:截至8月9日,總開工率:62.37%(-1.5%)華東開工率61.1%(+4%);山東73.85%(-),西南27%(-7%);西北69.03%(-1%),華北60.9%(-5.5%) 8.進口與產(chǎn)量:2013年6月甲醇進口量27.53萬噸(-18),出口量17.5萬噸(+15) 2012年6月產(chǎn)量224.99萬噸(+5.61) 9.倉單:200(+0).多頭套保持倉:350 空頭套保持倉:690 10.小結(jié):甲醇現(xiàn)貨繼續(xù)大幅上漲,其中華南地區(qū),華東浙江地區(qū)漲幅尤其明顯,可見現(xiàn)貨偏緊局面。西北、華北等地隨著幾大裝置的陸續(xù)檢修、原料供給不足停車等因素影響下出貨偏少,內(nèi)蒙價格昨日上調(diào)70元/噸左右。下游,從宏觀環(huán)境角度,還是從季節(jié)性旺季角度都是比較利好,昨日二甲醚繼價格續(xù)小幅上揚。因此總體來看,甲醇仍有一定上行空間。 pta: 1、原油WTI至106.83(+0.72);石腦油至920(+15),MX至1279(+3)。 2、亞洲PX至1473(+6)美元,折合PTA成本7947元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7800(+10),外盤1118(+0),進口成本8581元/噸,內(nèi)外價差-781。 4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷出現(xiàn)分化,POY明顯回落;聚酯滌絲市場價格上漲15-75元。 5、PTA裝置開工率78.12(+0.0)%,下游聚酯開工率80(-0.3)%,織造織機負荷67(+0.2)%。 6、中國輕紡城總成交量至624(+32)萬米,其中化纖布530(+28)萬米。 7、PTA 庫存:PTA工廠4-10天左右,聚酯工廠6-10天左右。 8、倉單數(shù)量:27620(1001),有效預報6136。 宏觀有所轉(zhuǎn)暖。8月PX亞洲合同價出臺在1440,對應PTA生產(chǎn)成本在7800左右。聚酯產(chǎn)銷有所好轉(zhuǎn)。7月份我國PX進口量為78.7萬噸,較6月份大增14.1萬噸;PTA進口虧損下,PTA(含QTA)進口19.1萬噸,較6月減少2.1萬噸。終端織造近期開工下降。倉單持續(xù)流入,加有效預報有33000張左右。 LLDPE: 1、日本石腦油到岸均價922(+15),東北亞乙烯1250(-10) 2、華東國產(chǎn)LLDPE現(xiàn)貨價區(qū)間11425(-),進口LLDPE價格11375(-)。 3、LDPE華東市場價12375(-50),HDPE華東市場價11325(-75),PP華東市場價11250(-)。 3、東北亞LLDPE到岸價1475(+0),折合進口成本11491。 4、交易所倉單量927(+120)。 6、主力基差(華東現(xiàn)貨-1401合約)535,多單持有收益11.14%。 7、武漢、撫順以及大慶9月前點火大概率事件,供應端增量,市場心態(tài)弱,考慮到PE價格高,目前市場價格延續(xù)回調(diào)。目前近月升水現(xiàn)貨以及渤商所電子盤幅度均比較大,這促進倉單持續(xù)流入。雖然宏觀好,期貨貼水幅度大,期價近期表現(xiàn)較為抗跌,但現(xiàn)貨弱勢影響下,期價上漲動能偏低,相比于其它品種,盤面LLDPE表現(xiàn)顯著弱勢,后續(xù)筆者認為塑料現(xiàn)貨價格回調(diào)態(tài)勢仍將延續(xù),建議盤面多頭考慮獲利平倉,L1401裸空尚不建議,但可考慮對沖空頭配置。 豆類油脂: 1CBOT大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二多數(shù)收漲,交易商稱,受助于農(nóng)業(yè)部周一下調(diào)大豆產(chǎn)量預估后出現(xiàn)的后續(xù)買盤,以及受市場間套利交易提振,相對于玉米上漲。11月大豆 與12月玉米 的價格比升至2.74:1,突破技術阻力位2.7:1,從而吸引新買盤。未來未數(shù)周,大豆和玉米收成可能受到影響,因美國玉米種植帶天氣轉(zhuǎn)干。指標11月大豆期貨 升至兩周半高位12.40美元,后縮減漲幅,收報每蒲式耳12.27-3/4美元。9月大豆期貨合約 收升1-1/4美分,報每蒲式耳12.57-3/4美元。9月豆粕合約 收跌0.9美元,報每短噸401.8美元。9月豆油合約 漲0.24美分,報42.64美分。 2馬來西亞期市:棕櫚油升至一個月高位,受美國調(diào)降大豆產(chǎn)量預估激勵,指標10月棕櫚油期貨 攀高2.4%,收報每噸2,296馬幣(林吉特)。船貨調(diào)查機構(gòu)Intertek Testing Services周一表示,8月1-10日馬來西亞棕櫚油出口跳增18.5%,因中國在中秋節(jié)前再次補充庫存。另一船貨調(diào)查機構(gòu)Societe Generale de Surveillance則公布同期出口跳增25.8%。 3 ICE菜籽:周二,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場收盤上漲,主要原因是芝加哥期貨交易所(CBOT)豆油市場走強,加元匯率走軟。截至收盤,11月合約上漲1.50加元,報收495.40加元/噸;1月合約上漲2.20加元,報收501.70加元/噸。 4按下午三點點對點算,1月盤面壓榨虧損4.3%,5月壓榨虧損1.9%。美豆11月船期基差99(0),南美豆3月船期4(-7)。 5 張家港43豆粕報價3850(+90);張家港四級豆油6900(+120);廣州港24度棕油5550(+150)。湖北菜籽5120(0),菜油9100(+100),湖北菜粕3050(+50)。 6 國內(nèi)棕油港口庫存108.9(-0.9)萬噸,豆油商業(yè)庫存103.8(-0.7)萬噸。本周開機率49.4%(-3.9%),進口大豆庫存634萬噸(+7)。 7 美國農(nóng)業(yè)部周一晚些時候稱,美國大豆結(jié)莢率為58%,低于68%的五年均值。農(nóng)業(yè)部稱,大豆優(yōu)良率為64%,與上周持平。 小結(jié):8月報告發(fā)布,單產(chǎn)降幅超出市場預期,后期美豆關注的依然是天氣情況,8月報告中42.6的單產(chǎn)反應到7月底的天氣,今年美豆種植偏慢后期炒作天氣的可能性依然比較大。植物油方面,阿根廷生物柴油7月生物柴油出口少于去年同期,但較6月份有較大的好轉(zhuǎn);同時巴西、阿根廷豆油出口基差進來小幅反彈,我們將關注這種反彈是否延續(xù)。菜籽、菜油、菜粕9月合約主要受收儲政策的影響,1月合約則受到外盤菜籽的帶動,從目前來看加拿大新菜籽生長天氣較好。 白糖: 1:柳州中間商報價5390(+40)元/噸,13093收盤價5357(+19)元/噸;昆明中間商報價5300(+25)元/噸,1309收盤價5233(+30)元/噸; 柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1309升水85(+29)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1309升水-5(+14)元/噸;柳州1月-鄭糖1月=-19(-6)元,昆明1月-鄭糖1月=-139(-7)元; 注冊倉單量1325(+482),有效預報1400(-87);廣西電子盤可供提前交割庫存11200(+2800)。 2:(1)ICE原糖10月合約上漲0.52%至17.25美分/磅;目前近月升水-0.48(+0.04)美分/磅;LIFFE近月?lián)Q10月,近月升水12.5(+1.1)美元/噸;盤面原白價差微幅擴大; (2)泰國J-spec等級原糖升水0.55,完稅進口價3993(+19)元/噸,進口盈利1397(+21)元,巴西原糖完稅進口價4081(+19)噸,進口盈利1309(+21)元,升水0.07。 3:(1)UNICA7月下半月雙周報發(fā)布,7月下半月壓榨甘蔗4426萬噸,同比減少4.35%,產(chǎn)糖253萬噸,同比減少14.80%,制糖比例44.97%,同比減少5.62%,環(huán)比減少0.46%;截至7月底,累計制糖比例42.9%,制乙醇比例57.10%; (2)USDA預計美國2013/14年度糖產(chǎn)量將達845.3萬噸,低于7月預估的864.3萬噸及2012/13年度的901.5萬噸;但2013/14年度總供應預估由上個月的1397.8萬噸微幅上調(diào)至1399萬噸,因墨西哥向美國出口預估增加;2013/14年度年末庫存為202.5萬噸,微幅高于上個月預估的201.3萬噸,但低于2012/13年度的230.9萬噸;墨西哥產(chǎn)量預計為620萬噸,高于上個月預估的588.7萬噸,但低于2012/13年度的697.5萬噸; 4:(1)2012/13年制糖期食糖生產(chǎn)已全部結(jié)束,截至2013年7月底,本制糖期全國累計銷售食糖1117.86萬噸,同比增加253.83萬噸,銷糖率85.54%,同比提高10.52%,工業(yè)庫存188.98萬噸,同比減少98.74萬噸,其中7月單月銷糖73.86萬噸,同比減少40.94萬噸。 A.外盤:巴西和阿根廷繼續(xù)面臨霜凍風險;UNICA7月下半月雙周報發(fā)布,7月下半月雙周壓榨和產(chǎn)糖都同比減少,制糖比例44.97%,同比減少5.62%,環(huán)比減少0.46%,從乙醇銷售數(shù)據(jù)看,有水乙醇7月銷售12億升,環(huán)比增加1.9億升,整體來看,雙周報偏多;巴西貿(mào)易升貼水持續(xù)走穩(wěn),顯示現(xiàn)貨的相對堅挺,繼續(xù)關注升貼水的走勢;巴西前期出口進度快,目前出口放緩;在天氣因素導致中南部甘蔗可能無法全部入榨的情況下,最大量的壓榨甘蔗可能是糖廠的選擇;巴西雷亞爾的迅速貶值給糖價施壓;從乙醇現(xiàn)貨和期貨價格計算的平衡價格看,糖價比乙醇價格高,給糖價帶來壓力,或會帶來生產(chǎn)比例的調(diào)整,食糖生產(chǎn)比例或會擴大;6月有水乙醇的燃料消費同比增長8%,長期關注乙醇的消費。 B.內(nèi)盤:現(xiàn)貨報價大幅上調(diào);7月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)公布,單月銷糖同比下滑,工業(yè)庫存處于低位;工業(yè)庫存考驗榨季末的食糖供給;6月份食糖進口數(shù)量低于預期,到港量的延后,使得7月食糖到港量預期更大,同時需要關注加工糖廠的生產(chǎn)產(chǎn)能及銷貨情況;日照、營口有少量倉單流入,關注后續(xù)倉單情況;無新的政策傳聞,仍需警惕政策風險。 責任編輯:費思妲 |
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