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后市玻璃或?qū)⒕S持震蕩:永安期貨8月19早訊

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2013-08-19 08:59:21 來源:期貨中國
每日宏觀策略觀點(diǎn): 
1、美國:湯森路透/密歇根大學(xué)8月消費(fèi)者信心指數(shù)初值由7月的六年高位85.1降至80.0,且大幅不及預(yù)期的85.2;7月新屋開工增加5.9%至89.6萬戶,略低于預(yù)期。美債10年期國債收益率創(chuàng)兩年新高。 
2、中國: 
(1)光大證券公告稱錯(cuò)誤來自于ETF套利的高頻交易程序的訂單生成和執(zhí)行系統(tǒng)的錯(cuò)誤。錯(cuò)誤導(dǎo)致股票累計(jì)成交72.7億元,光大發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤后采取了申購ETF賣出和賣出股指期貨空頭合約的方式進(jìn)行對(duì)沖 ,當(dāng)天的盯市損失為1.94億元;中國金融期貨交易所周日晚發(fā)布公告稱,鑒于中國證監(jiān)會(huì)已對(duì)光大證券采取立案調(diào)查措施,根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)決定自2013年8月19日起,對(duì)光大證券自營業(yè)務(wù)股指期貨交易采取限制開倉措施。 
(2)7月中國70個(gè)大中城市中62個(gè)城市新建商品住宅價(jià)格環(huán)比上漲,69個(gè)城市同比上漲。 
3、歐洲:歐元區(qū)6月進(jìn)出口雙雙較5月上升,表明歐元區(qū)擺脫二戰(zhàn)以來最長的衰退周期,也表明消費(fèi)需求暫時(shí)回升。 
4、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻: 
周一(8月19日): 
中國7月實(shí)際外商直接投資,上月20.1%,預(yù)期14%; 

股指:
1、宏觀經(jīng)濟(jì):7月份工業(yè)增加值同比增長9.7%,環(huán)比增長0.88%,分別較上月回升0.8和0.2個(gè)百分點(diǎn),工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)好于預(yù)期;出口增速回升,固定資產(chǎn)投資增速與上月持平,其中制造業(yè)投資增速穩(wěn)定,基建投資和房地產(chǎn)投資增速有所回升。7月CPI漲幅與上月持平,PPI降幅繼續(xù)收窄,通脹總體溫和。 
2、政策面:央行延續(xù)逆回購和央票到期續(xù)做操作,貨幣政策中性;31日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署加強(qiáng)城市基建六大重點(diǎn)任務(wù);30日政治局會(huì)議表述主要體現(xiàn)為穩(wěn)定市場預(yù)期,體現(xiàn)底線思維;貨幣政策基調(diào)“盤活存量、優(yōu)化增量”,預(yù)計(jì)流動(dòng)性將總體維持緊平衡;政策面有托底預(yù)期,出臺(tái)大力度刺激政策的可能性?。粚徲?jì)署官網(wǎng)發(fā)布公告稱將組織全國審計(jì)機(jī)關(guān)對(duì)政府性債務(wù)進(jìn)行審計(jì)。 
3、盈利預(yù)期:從已公布的上市公司中期業(yè)績預(yù)告來看,預(yù)增公司個(gè)數(shù)占比相比1季度大幅下降,并低于過去6年的2季報(bào)預(yù)增公司占比,預(yù)示著2季度業(yè)績改善的空間并不大。滬深300成分股2013年一致預(yù)期利潤增速有所下調(diào)。 
4、流動(dòng)性: 
A、上周公開市場累計(jì)凈投放資金475億元,另外上周四央行投放500億元國庫現(xiàn)金。本周公開市場到期待回籠資金100億元。 
B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)3.83%,隔夜回購利率(R001)3.26%,資金利率總體維持緊平衡。 
C、新股繼續(xù)停發(fā);8月份A股市場限售股解禁壓力處于年內(nèi)較高水平,其中創(chuàng)業(yè)板8-9月份解禁市值明顯放大;本周限售股解禁壓力大幅增加;上周產(chǎn)業(yè)資本減持壓力不大;8月9日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)回落,持倉賬戶數(shù)回落,交易活躍程度回升,證券交易結(jié)算資金凈流出,交易結(jié)算資金期末余額小幅回升。 
5、消息面: 
證監(jiān)會(huì):IPO核查抽查和現(xiàn)場檢查結(jié)束 
樓市政策近期傾向維穩(wěn) 長效調(diào)控機(jī)制建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn) 
南方基金等下調(diào)光大證券估值降幅均達(dá)到或超過10%  
小結(jié):7月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體好于預(yù)期,經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)階段性企穩(wěn),政策面近期有所轉(zhuǎn)暖,資金利率總體維持緊平衡,股指有望維持震蕩反彈。光大烏龍事件對(duì)市場做多情緒產(chǎn)生不利影響(烏龍買入資金有出局要求、跟風(fēng)進(jìn)場資金有出局要求、影響證券創(chuàng)新業(yè)務(wù)從而證券板塊評(píng)級(jí)下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)、做多動(dòng)能被過度消耗),建議暫時(shí)觀望。另外,由于離場資金壓力主要集中在上證50或上證180板塊,或存在多深100ETF空股指期貨的交易性機(jī)會(huì)。 
 

貴金屬:
1、 較周六2:30 AM,倫敦金-0.0%,倫敦銀+0.1%
2、 美國7月新屋開工年化89.6萬戶,預(yù)期90萬戶,前值83.6萬戶;美國7月營建許可年化94.3萬戶,預(yù)期94.5萬戶,前值91.8萬戶;美國8月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值80.0,預(yù)期85.2,前值85.1。
3、 今日前瞻:無重要數(shù)據(jù)公布。 
4、 中國白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日?qǐng)?bào)價(jià) 4590 元/千克(+200);COMEX白銀庫存 5139.10噸(-7.31),上期所白銀庫存 507.797噸(+11.750);SRPD黃金ETF持倉 915.32噸(+2.4),白銀ISHARES ETF持倉 10525.71噸(-0.00);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 多付空,交收量21272千克;白銀TD 多付空,交收量4470千克; 
5、 美國10年tips 0.68%(+0.08%);CRB指數(shù) 292.49(+0.01%);S&P五百1655.83(-0.33%);VIX 14.37(-0.36);
6、 倫敦金銀比價(jià)59.21(-0.15),金鉑價(jià)差-149.09(+11.94),金鈀比價(jià)1.80(+0.01),黃金/石油比價(jià):13.22(+0.08);
7、 小結(jié):中國增長前景改善下大宗商品普遍上漲支撐貴金屬持續(xù)反彈,美國10年期國債收益率近兩日重新大幅跳升,是盤面仍沒有體現(xiàn)的利空因素。在9月非農(nóng)及9月美聯(lián)儲(chǔ)利率決議的事件真空期,貴金屬或?qū)⒊掷m(xù)當(dāng)下反彈格局。我們?nèi)哉J(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)9月縮減QE概率較大,貴金屬仍是利空未出盡的行情。投資機(jī)會(huì)來看,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇下白銀工業(yè)需求的好轉(zhuǎn)以及市場風(fēng)險(xiǎn)偏好的上升,金銀比價(jià)下降驅(qū)動(dòng)逐步走強(qiáng),2000年至現(xiàn)在剔除2003年伊拉克戰(zhàn)爭和2008年金融危機(jī),金融比價(jià)的均值在57.8附近,標(biāo)準(zhǔn)差為7.8.

  
 
金屬:
 銅:1、LME銅C/3M貼水29(昨貼22美元/噸),貼水持穩(wěn),庫存-125噸,注銷倉單-1725噸,LME銅庫存下降,注銷倉單依舊維持高位,COMEX基金持倉凈空頭大幅縮小。 
2、滬銅庫存本周+10743噸,現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水285元/噸(昨440),廢精銅價(jià)差4875(昨4750)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.22(前值7.27)[進(jìn)口比價(jià)7.42],三月比價(jià)7.18(前值7.18)[進(jìn)口比價(jià)7.44]。 
鋁:1、LME鋁C/3M貼水46.5(昨貼47.25)美元/噸,庫存-5800噸,注銷倉單-5800噸,庫存維持高位,注銷倉單下降,基差較弱。 
2、滬鋁交易所庫存-15146噸,庫存下降,現(xiàn)貨對(duì)主力合約貼水75元/噸(昨貼70)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.73(前值7.76)[進(jìn)口比價(jià)8.23],三月比價(jià)7.56(前值7.61)[進(jìn)口比價(jià)8.23],{原鋁出口比價(jià)5.4,鋁材出口比價(jià)6.93}。 
鋅:1、LME鋅C/3M貼水36.75(昨貼38.5美元/噸,庫存-2600噸,注銷倉單+2225噸,出庫較好,基差企穩(wěn)。
2、滬鋅庫存-1659噸,現(xiàn)貨對(duì)主力貼水50元/噸(昨升水195),滬鋅基差轉(zhuǎn)負(fù),庫存表現(xiàn)較好,但庫存降幅和趨勢有所改變。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.76(前值7.8)[進(jìn)口比價(jià)8.04],三月比價(jià)7.65(前值7.64)[進(jìn)口比價(jià)8.05],近期內(nèi)外比價(jià)回落較大。 
鉛:1、LME鉛C/3M貼水4.25(昨貼8.5)美元/噸,庫存-1050噸,注銷倉單-1050噸,庫存下降,貼水走強(qiáng)。 
2、滬鉛交易所庫存-5410噸,國內(nèi)庫存高位企穩(wěn),現(xiàn)貨對(duì)主力貼水180元/噸(昨貼30)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)6.5(前值6.5)[進(jìn)口比價(jià)7.75],三月比價(jià)6.69(前值6.56)[進(jìn)口比價(jià)7.8],{鉛出口比價(jià)5.58,鉛板出口比價(jià)6.12}。 
鎳:1、LME鎳C/3M貼水70.5(昨貼70.5)美元/噸,庫存+240噸,注銷倉單+522噸,大倉單維持,倫鎳庫存上升,注銷倉單上升,貼水持穩(wěn)。 
2、現(xiàn)貨比價(jià)6.92(前值7.00)[進(jìn)口比價(jià)7.26]。 
綜合新聞: 
1、據(jù)中國證券報(bào)8月19日?qǐng)?bào)道,全球礦業(yè)巨頭力拓集團(tuán)日前宣布,因旗下位于蒙古的奧尤陶勒蓋銅金礦價(jià)值50多億美元的地下礦山拓展項(xiàng)目暫停,該公司將在蒙古裁員1700人。 
2、據(jù)盧薩卡8月15日消息,贊比亞2013年銅產(chǎn)量將高于去年的824976噸。贊比亞是非洲最大的銅生產(chǎn)商。 
3、印尼頭號(hào)錫生產(chǎn)商PT Timah公司周四在雅加達(dá)接受采訪表示,印尼7月錫出口量為1300噸。8月錫出口量或仍居底,因受價(jià)格下滑影響,冶煉商限制銷售。分析師平均預(yù)計(jì)印尼7月錫出口量將環(huán)比下滑28%至8000噸,受該國出臺(tái)新規(guī)提高錫純度標(biāo)準(zhǔn)影響。 
4、中鋁礦業(yè)(或五礦資源)考慮標(biāo)購嘉能可秘魯Las Bambas銅礦。該礦定于2015年投產(chǎn),至少前五年的設(shè)計(jì)產(chǎn)能為每年40萬噸。 
5、中國精煉銅進(jìn)口商面臨2014年合約銅升水漲幅最高達(dá)三分之一的壓力,因智利國家銅業(yè)公司及必和必拓等供應(yīng)商利用當(dāng)前現(xiàn)貨銅升水高企之機(jī)來商議提高合約銅升水報(bào)價(jià),之前連續(xù)兩年下跌。將于9-11月開始2014年船期的交易展開磋商。中國進(jìn)口商向智利國家銅業(yè)公司支付的2013年船期的合約銅價(jià)格為每噸較LME現(xiàn)貨銅價(jià)每噸高出98美元,低于2012年的每噸110美元。 
6、8月16日LME評(píng)論:倫銅收于十周高點(diǎn),受強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振。因跡象顯示中國經(jīng)濟(jì)韌性、歐洲經(jīng)濟(jì)走出衰退以及美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇慢慢在加速。 
  
結(jié)論:倫銅數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好;國內(nèi)廢精銅價(jià)差至階段高位,內(nèi)外比價(jià)處于較低位置,國內(nèi)現(xiàn)貨表現(xiàn)較弱,進(jìn)口如預(yù)期增加,銅價(jià)仍然承壓,但在市場信心好轉(zhuǎn)帶動(dòng)反彈持續(xù)。國內(nèi)鋁市結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)較好,有成本支撐但減產(chǎn)不力,弱勢運(yùn)行。滬鋅去庫存效果較好,但滬鋅基差轉(zhuǎn)負(fù),近期庫存降幅趨緩,倫鋅出庫表現(xiàn)較好,基差企穩(wěn)。倫鉛基本面較好,庫存下降,貼水走強(qiáng),滬鉛成本支撐下近期邊際數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好,下游電動(dòng)自行車電池季節(jié)性好轉(zhuǎn),上半年減產(chǎn)下短期供應(yīng)緊張,關(guān)注滬鉛基差表現(xiàn)。 
  
鋼材:
  1、現(xiàn)貨市場:國內(nèi)鋼材市場上周依然上行,后半周漲勢減緩,商家心態(tài)平穩(wěn)。 
2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3560(-),二級(jí)螺紋3530(-),北京三級(jí)螺紋3640(-10),沈陽三級(jí)螺紋3520(+30),上海6.5高線3560(-),5.5熱軋3640(-),唐山鐵精粉1055(-),日照港澳礦1065(-5),唐山二級(jí)冶金焦1315(-),唐山普碳鋼坯3200(-30) 
3、三級(jí)鋼過磅價(jià)成本3780,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-2.3%,期盤利潤+1.13%。 
4、新加坡鐵礦石掉期9月價(jià)格134.69(+0.86),Q4價(jià)格130.69(+0.71)。 
5、持倉:海通、中證減持多單。 
6、庫存:螺紋623.48萬噸,減9.76萬噸;線材136.56萬噸,減9.49萬噸;熱軋417.07萬噸,減0.51萬噸。港口鐵礦石7148萬噸,增45萬噸。唐山鋼坯庫存64.08萬噸,減0.99萬噸。 
7、小結(jié):行情仍有趨勢上行動(dòng)力,主要在于宏觀預(yù)期的回暖以及鋼材礦石的低庫存,帶動(dòng)煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入新一輪再庫存階段。當(dāng)然,短期期價(jià)拉漲過快,也存回調(diào)整理可能。 
鋼鐵爐料:
1、國產(chǎn)礦市場拉漲氛圍稍降。進(jìn)口礦市場弱勢下跌,心態(tài)轉(zhuǎn)變。
2、國內(nèi)煉焦煤市場運(yùn)行穩(wěn)定,成交情況有所好轉(zhuǎn),大礦陸續(xù)上調(diào)掛牌價(jià)格。
3、國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場整體平穩(wěn)運(yùn)行,局部地區(qū)上調(diào)焦炭價(jià)格,市場成交一般。
4、環(huán)渤海四港煤炭庫存2038.6萬噸(+24.2),上周進(jìn)口煉焦煤庫存755.7萬噸(-9.3),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存7103萬噸(-138)
5、天津港一級(jí)冶金焦平倉價(jià)1420(0),天津一級(jí)焦出廠價(jià)1440(0),天津鋼鐵一級(jí)焦采購價(jià)1390(0),唐山二級(jí)焦炭1315(0),臨汾一級(jí)冶金焦1280(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次),秦皇島5500大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)555(0),62%澳洲粉礦138(-3),唐山鋼坯3200(-30)。
6、柳林4號(hào)焦煤車板價(jià)1010(+20),京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1025(0),日照港A8.5S0.43美國焦煤150美金(0),天津港A10S0.7蒙古焦煤1040(0);港口主流焦煤折算盤面價(jià)格1000(0)。
7、部分礦企開始上調(diào)焦煤價(jià)格,鋼坯價(jià)格周末小降,鐵礦石價(jià)格重回140美金以內(nèi)??傮w而言,爐料現(xiàn)貨多空交織,前期升水較高的品種可能迎來回調(diào)。
 

  
玻璃:
1、產(chǎn)能的快速增加,現(xiàn)貨渠道的市場信心有走低跡象,也需要市場價(jià)格暫緩一下上漲步伐?,F(xiàn)貨市場整體從短期看還在上升通道的初期。
2、各交割廠庫5mm白玻報(bào)價(jià)情況
交割庫名稱                    倉單限額   升貼水   現(xiàn)貨價(jià)格   折合盤面價(jià)格 期-折
荊州億均玻璃股份有限公司       0.7        0       1392(+8)    1392      24
武漢長利玻璃                   1          30      1424(+4)    1394      22
中國耀華                       0.5        20      1448(+8)     1428      -12
株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司       0.9        0       1392(+8)     1392      24
山東巨潤建材有限公司           1.5       -120     1352(+8)     1472      -56
河北大光明嘉晶玻璃有限公司     0.7       -200     1272(+0)     1472      -56
沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司     2.4       -200     1272(+0)      1472     -56
江門華爾潤                     1.1        120     1584(+0)      1464      -48
臺(tái)玻長江玻璃有限公司           1.1        170     1648 (+0)     1478      -62
山東金晶科技股份有限公司       1.1        -40      1464(+0)      1504      -88
華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司     2.7        0       1552 (+0)     1552      -136
漳州旗濱玻璃有限公司           2          80      1648(+0)     1568       -152
3、上游原料
華東重質(zhì)堿 1365(-) 華北1315(-)華東石油焦均價(jià)1283(+) 
,5500k 動(dòng)力煤560(-) 華南180CST 5675(-)
4、 社會(huì)庫存情況
截止8 月16日,統(tǒng)計(jì)的國內(nèi)298條玻璃生產(chǎn)線庫存量為2735萬重箱,較8 月
9日的2753萬重箱降5萬重箱。
5、中國玻璃綜合指數(shù)1106.92(+0.07)
中國玻璃價(jià)格指數(shù)1090.56(+0.2);
中國玻璃市場信心指數(shù)1172.37(-0.46)
6、注冊倉單數(shù)量 2027(+175).期貨1309合約:1338(+4);
期貨1401合約:1416(-7);   月間價(jià)差86(-3) 
7、FG1401期-現(xiàn) 月均價(jià)差 最低: -30    月均最高: 5          月均平均: -10
8、玻璃上周生產(chǎn)線繼續(xù)點(diǎn)火,產(chǎn)能繼續(xù)上升,而玻璃庫存繼續(xù)小幅下滑,體現(xiàn)下游需求改善。期貨方面,玻璃倉單繼續(xù)產(chǎn)生,對(duì)FG1309繼續(xù)施壓。玻璃華中會(huì)議結(jié)束,現(xiàn)貨企業(yè)將繼續(xù)小幅提升玻璃華中價(jià)格。后市玻璃或?qū)⒕S持震蕩,期貨要繼續(xù)上漲需等待需求指標(biāo)的進(jìn)一步明確。
 
pta:
1、原油WTI至107.46(+0.13);石腦油至922(-10),MX至1290(-2)。 
2、亞洲PX至1508(+24)美元,折合PTA成本8117元/噸。 
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7780(+10),外盤1109(+1),進(jìn)口成本8512元/噸,內(nèi)外價(jià)差-732。 
4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷做平附近;聚酯滌絲市場價(jià)格漲跌互現(xiàn)。 
5、PTA裝置開工率72.5(+0.0)%,下游聚酯開工率79.6(-0.2)%,織造織機(jī)負(fù)荷67.4(+0.1)%。 
6、中國輕紡城總成交量至()萬米,其中化纖布()萬米。 
7、PTA 庫存:PTA工廠4-10天左右,聚酯工廠6-10天左右。 
8、倉單數(shù)量:28946(276),有效預(yù)報(bào)4940。 
  
宏觀有所轉(zhuǎn)暖。8月PX亞洲合同價(jià)出臺(tái)在1440,對(duì)應(yīng)PTA生產(chǎn)成本在7800左右。但現(xiàn)貨PX漲幅較大,后期預(yù)計(jì)合同價(jià)有較大漲幅。7月份我國PX進(jìn)口量為78.7萬噸,較6月份大增14.1萬噸;PTA進(jìn)口虧損下,PTA(含QTA)進(jìn)口19.1萬噸,較6月減少2.1萬噸。限電因素有所緩解,終端織造開工率上升。 
  
LLDPE:
1、日本石腦油到岸均價(jià)923.76(-10),東北亞乙烯1250(-0) 
2、華東國產(chǎn)LLDPE現(xiàn)貨價(jià)區(qū)間11300(-50),進(jìn)口LLDPE價(jià)格11350(-0)。 
3、LDPE華東市場價(jià)12300(-25),HDPE華東市場價(jià)11325(-),PP華東市場價(jià)11200(-25)。 
3、東北亞LLDPE到岸價(jià)1458(-7),折合進(jìn)口成本11353.11。 
4、交易所倉單量927(+0)。 
6、主力基差(華東現(xiàn)貨-1401合約)645,多單持有收益14.07%。 
7、撫順以及武漢裝置今日開車,后續(xù)逐步出產(chǎn)品,市場觀望心態(tài)濃,普遍維持低庫存,接貨意愿低,上周石化庫存繼續(xù)走高。整體而言,下半年供應(yīng)量高于上半年,LLDPE目前高價(jià)難以維系,現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)走弱概率大。期貨盤面相對(duì)糾結(jié),無倉單,而近月多頭持倉較為集中,為此相對(duì)堅(jiān)挺。但筆者認(rèn)為,期現(xiàn)價(jià)差持續(xù)拉大,尤其是近月將促使倉單流入,為此期價(jià)繼續(xù)拉概率不大,期貨盤面震蕩走弱概率大,仍可關(guān)注逢高空單配置。 
 
 
 
豆類油脂:
 1CBOT大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周五下跌,因獲利了結(jié),此前因美國總體天氣較乾及美國政府作物預(yù)估低于預(yù)期,帶動(dòng)大豆在本周稍早大幅攀升。CBOT豆粕和豆油期貨跟隨大豆走低,但豆油從周四美國全國油籽加工商協(xié)會(huì)(NOPA)公布的數(shù)據(jù)得到支撐,該數(shù)據(jù)顯示美國豆油庫存跌幅多于預(yù)期。本周,CBOT-11月大豆期貨 上升77美分或6.5%,為該合約面世以來第二大漲幅。CBOT-12月豆粕 上漲8.5%,12月豆油 勁升3.1%,終止五周連跌的頽勢。
2馬來西亞期市:馬來西亞棕櫚油期貨周五觸及一個(gè)多月來高位,本周錄得2月初以來最佳單周表現(xiàn),因出口增加令投資者愈發(fā)樂觀。船貨調(diào)查機(jī)構(gòu)Intertek Testing Services周四公布,馬來西亞8月1-15日棕櫚油出口較上月同期成長17.7%,至644,589噸。另一調(diào)查機(jī)構(gòu)Societe Generale de Surveillance稱,同期棕櫚油出口增加18.7%。指標(biāo)11月棕櫚油期貨盤中觸及7月12日來高位,終場較上日收盤高0.3%。
3 ICE菜籽:周五,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場收盤下跌,主要原因是芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆和豆油走低。截至收盤,11月合約下跌2加元,報(bào)收500.60加元/噸;1月合約下跌2.20加元,報(bào)收506.30加元/噸。
4按下午三點(diǎn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)算,1月盤面壓榨虧損4.7%,5月壓榨虧損2.5%。美豆11月船期基差99(0),南美豆3月船期2(0)。
5 張家港43豆粕報(bào)價(jià)3910(+30);張家港四級(jí)豆油6950(+50);廣州港24度棕油5550(+50)。湖北菜籽5120(0),菜油9100(0),湖北菜粕3120(+50)。
6 國內(nèi)棕油港口庫存106(0)萬噸,豆油商業(yè)庫存102.5(0)萬噸。
7 印度煉油協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示,012年11月到2013年7月期間食用油進(jìn)口總量比上年同期增長了10%,達(dá)到了780萬噸。
小結(jié):8月報(bào)告發(fā)布,單產(chǎn)降幅超出市場預(yù)期,后期美豆關(guān)注的依然是天氣情況,8月報(bào)告中42.6的單產(chǎn)反應(yīng)到7月底的天氣,今年美豆種植偏慢后期炒作天氣的可能性依然比較大。植物油方面,阿根廷生物柴油7月生物柴油出口少于去年同期,但較6月份有較大的好轉(zhuǎn);同時(shí)巴西、阿根廷豆油出口基差進(jìn)來小幅反彈,我們將關(guān)注這種反彈是否延續(xù)。菜籽、菜油、菜粕9月合約主要受收儲(chǔ)政策的影響,1月合約則受到外盤菜籽的帶動(dòng),從目前來看加拿大新菜籽生長天氣較好。
 

棉花:
1、16日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:229級(jí)新疆20479,328級(jí)冀魯豫19222,東南沿海19131,長江中下游19159,西北內(nèi)陸19170。 
2、16日中國棉花價(jià)格指數(shù)19189(-1),2級(jí)20016(+0),4級(jí)18615(-3),5級(jí)16865(-2)。 
3、16日撮合8月合約結(jié)算價(jià)19000(+0);鄭棉1401合約結(jié)算價(jià)19785(+0)。 
4、16日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)101.23美分(+0.13),M報(bào)99.27美分(+0.02),SLM報(bào)98.89美分(+0.2)。 
5、16日美期棉ICE1312合約結(jié)算價(jià)93.32(+1.53), ICE庫存43000(-1340)。 
6、16日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25845(+0),30660(+0),21020(+0)。 
7、15日中國輕紡城面料市場總成交631(+14)萬米,其中棉布為97萬米。 
8、16日鄭州注冊倉單216(+0)張、預(yù)報(bào)74(+0)張。 
  
    棉花現(xiàn)貨略有下滑,30、40、45支紗價(jià)持穩(wěn);外棉方面,受投機(jī)者買盤推動(dòng),美棉收高。新年度收儲(chǔ)價(jià)格已經(jīng)確定,在拋儲(chǔ)陸續(xù)增加和倉單稀缺的尷尬情況下,市場表現(xiàn)較為謹(jǐn)慎,9月面臨倉單稀缺的問題。由于倉單的稀缺,9月不具備大跌的驅(qū)動(dòng),雖然保證金有所提高,但是相對(duì)來說9月合約對(duì)于多頭有利,9月有擠倉風(fēng)險(xiǎn)。近期倉單預(yù)報(bào)有所增加,關(guān)注倉單情況;關(guān)注收儲(chǔ)細(xì)則的公布,確定倉單棉是否能交儲(chǔ)。9月合約表現(xiàn)為倉單稀缺下的空頭主動(dòng)離場;1月合約受收儲(chǔ)支撐,下方空間有限,近期或?qū)⒈憩F(xiàn)為震蕩行情,如果1月價(jià)格太低將會(huì)出現(xiàn)接倉單交儲(chǔ)備的情況;5月合約定義為市場定價(jià)合約,如果新年度符合倉單標(biāo)準(zhǔn)棉花幾乎全部交儲(chǔ),那么1305擠倉的情況可能會(huì)再次上演,如果未出現(xiàn)倉單稀缺,5月仍然需要往現(xiàn)貨靠攏,或者貼近拍儲(chǔ)搭配進(jìn)口配額的平均價(jià)格,所以5月合約的不確定性較大,定價(jià)取決于倉單數(shù)量。 
白糖:
1:柳州中間商報(bào)價(jià)5410(+20)元/噸,13093收盤價(jià)5355(+11)元/噸;昆明中間商報(bào)價(jià)5315(+5)元/噸,1309收盤價(jià)5232(+4)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1309升水82(+5)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1309升水-13(-10)元/噸;柳州1月-鄭糖1月=-27(-3)元,昆明1月-鄭糖1月=-140(-7)元; 注冊倉單量1325(+0),有效預(yù)報(bào)1400(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存16900(+5100)。
2:(1)ICE原糖10月合約下跌1.45%收于16.94美分/磅;目前近月升水-0.54(-0.05)美分/磅;LIFFE近月?lián)Q10月,近月升水14.9(+1.9)美元/噸;盤面原白價(jià)差微幅擴(kuò)大;
(2)泰國J-spec等級(jí)原糖升水0.55,完稅進(jìn)口價(jià)3931(-50)元/噸,進(jìn)口盈利1479(+70)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4011(-58)噸,進(jìn)口盈利1399(+78)元,升水0.03(-0.04)。
3:(1)美國政府周四開始實(shí)施購買過剩糖并虧本銷售給乙醇生產(chǎn)商的計(jì)劃,用以生產(chǎn)更多生物燃料并幫助緩解高價(jià)糖過剩狀況;
(2)因當(dāng)?shù)靥菑S持有的原糖庫存異常高企,肯尼亞已經(jīng)暫停發(fā)放食糖進(jìn)口許可;
(3)根據(jù)8月12日法國糖廠協(xié)會(huì)(SNFS)第二次對(duì)2013/14年度種植甜菜的測試數(shù)據(jù),甜菜單產(chǎn)減少、含糖分降低,或?qū)е聠萎a(chǎn)下降至2001年來最低水平;甜菜單產(chǎn)僅達(dá)52.3噸/公頃,低于去年同期的55.4噸/公頃,同時(shí)低于60.67噸/公頃的五年(2008-2012年)平均水平。
4:(1)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,7月份我國進(jìn)口糖50萬噸,環(huán)比上月增加45.9萬噸,同比上年7月增加10.2萬噸;1-7月我國累計(jì)進(jìn)口糖176.8萬噸,同比減少7.4萬噸,減幅4.1%。
小結(jié)
A.外盤:目前糖價(jià)吸引第二梯隊(duì)出口國愿意出口,或可緩解即期現(xiàn)貨的緊張;現(xiàn)貨市場的供需情況可通過巴西貿(mào)易升貼水體現(xiàn),巴西貿(mào)易升貼水周五轉(zhuǎn)弱,繼續(xù)關(guān)注升貼水的走勢;雷亞爾的大幅貶值給糖價(jià)施壓;從乙醇現(xiàn)貨和期貨價(jià)格計(jì)算的平衡價(jià)格看,糖價(jià)比乙醇價(jià)格高,糖醇走勢分化已經(jīng)持續(xù)相當(dāng)長一段時(shí)間,或需生產(chǎn)的調(diào)整,讓價(jià)差回歸正常;6月有水乙醇的燃料消費(fèi)同比增長8%,乙醇現(xiàn)貨價(jià)格仍在下跌,但期貨價(jià)格逐步走穩(wěn),或是對(duì)乙醇消費(fèi)的反映;長期關(guān)注乙醇的消費(fèi)。 
B.內(nèi)盤:7月進(jìn)口數(shù)據(jù)公布,進(jìn)口量處于市場預(yù)估的下沿;市場擔(dān)憂榨季末的工業(yè)庫存和下榨季食糖產(chǎn)量;工業(yè)庫存考驗(yàn)榨季末的食糖供給;關(guān)于下榨季食糖產(chǎn)量,目前有不同的說法,廣西是否減產(chǎn)尚待考證,后期廣西的天氣仍存在變數(shù);繼續(xù)關(guān)注后期食糖到港量,同時(shí)需要關(guān)注加工糖廠的生產(chǎn)產(chǎn)能及銷貨情況;日照、營口有少量倉單流入,關(guān)注后續(xù)倉單情況;無新的政策傳聞,仍需警惕政策風(fēng)險(xiǎn);內(nèi)外盤的聯(lián)動(dòng)仍不可忽視,配額外進(jìn)口盈虧可長期跟蹤。

 
 
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