1、美國：非農(nóng)就業(yè)報告顯示，8月美國失業(yè)率為7.3%，繼7月之后再創(chuàng)2008年12月以來新低，預(yù)期7.4%。但勞動力參與率為1978年以來最低。最令市場驚訝的是6月和7月新增就業(yè)人數(shù)合計下調(diào)多達7.4萬人。非農(nóng)數(shù)據(jù)低于預(yù)期，黃金、美債直線拉升，美元急挫。

2、中國：8月出口同比增長7.2%，高于預(yù)期的5.5%，7月進口增長5.1%。8月進口同比增7%，低于預(yù)期的11.3%，7月進口增長10.9%。出口強勁增長，外需持續(xù)改善，在其他一些新興市場部分由于經(jīng)常賬戶赤字惡化而混亂的時候，中國8月錄得今年以來最大的貿(mào)易順差，這意味著在新興經(jīng)濟體大幅波動的背景下，人民幣將成為避險且最堅挺的貨幣，而近期央行頻繁地通過買入美元出售人民幣來干預(yù)市場，避免人民幣過快升值。進口數(shù)據(jù)低于預(yù)期，反應(yīng)中國經(jīng)濟自身需求問題。

3、今日重點關(guān)注前瞻：

周一（9月9日）：

7:50，日本第二季度實際GDP修正值年化季率，前值2.6%；

9:30，中國8月PPI同比，上月-2.3%；

9：30，中國8月CPI同比，上月2.7%；

16:30，歐元區(qū)9月Sentix投資者信心指數(shù)，上月-4.9，預(yù)期-1；

1、宏觀經(jīng)濟：8月份進出口同比增長7.1%，其中出口同比增長7.2%，較上月回升2.1個百分點，進口同比7%，較上月回落3.9個百分點，貿(mào)易順差285億元，外貿(mào)延續(xù)溫和回暖態(tài)勢。今天將公布8月份CPI、PPI數(shù)據(jù)。

2、政策面：央行延續(xù)逆回購和央票到期續(xù)做操作，貨幣政策中性；31日國務(wù)院常務(wù)會議部署加強城市基建六大重點任務(wù)；30日政治局會議表述主要體現(xiàn)為穩(wěn)定市場預(yù)期，體現(xiàn)底線思維；貨幣政策基調(diào)“盤活存量、優(yōu)化增量”，預(yù)計流動性將總體維持緊平衡；政策面有托底預(yù)期，出臺大力度刺激政策的可能性??；審計署官網(wǎng)發(fā)布公告稱將組織全國審計機關(guān)對政府性債務(wù)進行審計。

3、盈利預(yù)期：滬深300成分股2013年一致預(yù)期利潤增速前期快速下調(diào)，半年報公布完畢，盈利預(yù)期近期企穩(wěn)。

4、流動性：

A、上周央行在公開市場累計凈回籠資金370億元，本周公開市場到期待投放資金640億元。

B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)3.47%，隔夜回購利率(R001)2.96%，資金利率近期有所回落。

C、新股繼續(xù)停發(fā)；9月份A股市場限售股解禁市場處于年內(nèi)高位，中小板和創(chuàng)業(yè)板市場解禁壓力較大，滬深300板塊解禁壓力有限；本周限售股解禁壓力?。簧现苋緼股市場產(chǎn)業(yè)資本減持力度有限，滬深300板塊小幅凈增持；8月30日當周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)連續(xù)第三周回升，持倉賬戶數(shù)微幅回升，交易活躍程度回升，證券交易結(jié)算資金連續(xù)第四周凈流出，交易結(jié)算資金期末余額回落。

5、消息面：

李克強邀院士中南海談城鎮(zhèn)化

周小川：保持政策調(diào)整靈活性應(yīng)對發(fā)達國家退出量化寬松

8月出口超預(yù)期 增速創(chuàng)四個月最高

傳IPO意見稿遭高層否定 新股發(fā)行開閘今年無望

兩融標的券擴容至700只

小結(jié)：8月中采PMI指數(shù)回升幅度好于季節(jié)性，經(jīng)濟企穩(wěn)回升的態(tài)勢更趨明顯，政策面近期有所轉(zhuǎn)暖，股指反彈邏輯依然維持，股指維持震蕩偏多行情。關(guān)注本周陸續(xù)公布的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)。

1、較周六2:30 AM，倫敦金-0.2%，倫敦銀+0.2%

2、美國8月新增非農(nóng)就業(yè)16.9萬人，市場預(yù)期為18萬人，失業(yè)率為7.3%，市場預(yù)期為7.4%，7月新增就業(yè)人數(shù)由16.2萬人下修至10.4萬人，下調(diào)5.8萬人，6月也下調(diào)了1.6萬人，6月和7月下調(diào)合計多達7.4萬人。

3、德國7月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率-1.7%，預(yù)期-0.5%，上月增長2.0%；年率增長1.3%，上月增長0.9%。

4、今日前瞻：9:30 中國8月CPI年率，前值2.7%；中國8月PPI年率，前值-2.3%；16:30 歐元區(qū)9月sentix投資者信心指，預(yù)期-1.0，前值-4.9；

5、中國白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日報價 4640元/千克（-33.5）；COMEX白銀庫存 5075.64噸（-25.90），上期所白銀庫存 458.522噸（-1.689）；SRPD黃金ETF持倉 919.228噸（-0.00），白銀ISHARES ETF持倉 10533.72噸（-0.00）；上海黃金交易所交易數(shù)據(jù)：黃金TD 空付多，交收量13182千克；白銀TD 多付空，交收量18690千克；

6、美國10年tips 0.87%（-0.05%）；CRB指數(shù) 293.34（+0.90%），標普五百1655.17（+0.01%）；VIX 15.85（-0.08）；

7、倫敦金銀比價58.31（-0.63），金鉑比價0.93（+0.01），金鈀比價1.99（-0.00），黃金/石油比價：13.141（+0.043）；

8、小結(jié)：美國8月新增非農(nóng)人數(shù)不及預(yù)期，6、7月份大幅下修也使得就業(yè)增長值得擔(dān)憂；從縮減QE對貴金屬的影響來看，第一，從業(yè)已處于高位的美國10年期國債收益率來看，資產(chǎn)價格業(yè)已體現(xiàn)了縮減QE的市場影響；第二，縮減QE的時間節(jié)點或不如縮減規(guī)模更為重要；因此我們認為美聯(lián)儲是否9月縮減QE以及其對貴金屬的影響在慢慢消化；從中國因素來看，國內(nèi)數(shù)據(jù)偏好，支撐整體大宗商品以及風(fēng)險偏好，對貴金屬仍構(gòu)成支撐；敘利亞問題走勢也在影響貴金屬行情，因此整體而言我們認為QE縮減雖將利空貴金屬但或業(yè)已逐步體現(xiàn)，且中國因素的支撐會使得其下跌幅度相對較5、6月份緩和很多，貴金屬整體為震蕩格局。經(jīng)濟復(fù)蘇背景下，金銀比價從大趨勢來講仍將下降；但若要打破57-58區(qū)間下行，或需要白銀國內(nèi)外顯性庫存實質(zhì)下降。

銅：1、LME銅C/3M貼水29.5（昨貼28.5）美元/噸，基差企穩(wěn)，庫存-3000噸，注銷倉單-2975噸，近期LME銅庫存有所回升，近期馬來西亞柔佛庫存增幅明顯，注銷倉單維持高位，COMEX銅基金維持在凈空頭轉(zhuǎn)至凈多頭附近。

2、滬銅庫存本周-4868噸，現(xiàn)貨對主力合約升水570元/噸（昨580），廢精銅價差4250（昨4200），關(guān)注進口對國內(nèi)庫存的影響。

3、現(xiàn)貨比價7.34（前值7.34）[進口比價7.42]，三月比價7.26（前值7.26）[進口比價7.43]，國內(nèi)進口到岸升水高位企穩(wěn)。

鋁：1、LME鋁C/3M貼水48（昨貼47)美元/噸，庫存-5525噸，注銷倉單-6550噸，庫存高位減少，注銷倉單下降，基差較弱。

2、滬鋁交易所庫存-7803噸，庫存下降，現(xiàn)貨對主力合約升水100元/噸（昨升70）。

3、現(xiàn)貨比價8.13（前值8.15）[進口比價8.26]，三月比價7.87（前值7.89）[進口比價8.25]，{原鋁出口比價5.43，鋁材出口比價6.94}，現(xiàn)貨進口幾乎回升至盈利附近。

鋅：1、LME鋅C/3M貼水38.75（昨貼38.25）美元/噸，庫存-3875噸，注銷倉單-3875噸，出庫較好，注銷倉單維持高位，基差較弱。

2、滬鋅庫存+1971噸，現(xiàn)貨對主力升水60元/噸（昨升75），滬鋅基差走強，庫存表現(xiàn)較好，但庫存降幅和趨勢有所改變。

3、現(xiàn)貨比價7.95（前值8.00）[進口比價8.05]，三月比價7.81（前值7.81）[進口比價8.05]，現(xiàn)貨進口幾乎回升至盈利附近。

鉛：1、LME鉛C/3M貼水14（昨貼13.25）美元/噸，庫存-1050噸，注銷倉單-1050噸，大倉單新進，庫存下降，但注銷倉單下降，基差走弱。

2、滬鉛交易所庫存-1557噸，去庫存較緩慢，現(xiàn)貨對主力平水（昨升55）。

3、現(xiàn)貨比價6.7（前值6.73）[進口比價7.75]，三月比價6.69（前值6.69）[進口比價7.81]，{鉛出口比價5.6，鉛板出口比價6.13}。

鎳：1、LME鎳C/3M貼水71（昨貼72.5）美元/噸，庫存+1152噸，注銷倉單+1794噸，大倉單維持，倫鎳庫存上升，注銷倉單上升，貼水持穩(wěn)。

2、現(xiàn)貨比價7.04（前值7.10）[進口比價7.27]。

綜合新聞：

1、上海期貨交易所正在積極推進有色金屬指數(shù)期貨上市交易工作，已向中國證監(jiān)會申請立項。

1、據(jù)彭博社9月5日消息，標準銀行周四在一份電郵報告中表示，中國上月保稅倉庫中的銅庫存料升至40-45萬噸。

2、據(jù)香港9月6日消息，中國政府計劃敦促國內(nèi)鋁生產(chǎn)商加快海外投資步伐，而非在國內(nèi)擴張。中國政府越發(fā)迫切地希望國內(nèi)供給過剩的局面。

3、據(jù)北京9月8日消息，海關(guān)周日稱，8月末鍛造銅及銅材進口387564噸，較上月410680噸下降5.6%；8月廢銅進口38萬噸，高于上月的35萬噸。8月未鍛造的鋁及鋁材進口86209噸，高于上月的72368噸；8月進口廢鋁24萬噸，高于上月的21萬噸。

3、9月6日LME評論：基本金屬收高，因寄望美聯(lián)儲將繼續(xù)執(zhí)行刺激計劃。美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)遜于預(yù)期，燃點對FED將繼續(xù)執(zhí)行刺激計劃的預(yù)期。

結(jié)論：倫銅庫存有所回升，基差企穩(wěn)；國內(nèi)廢精銅價差階段高位有所回落，內(nèi)外比價較大幅度回升，國內(nèi)現(xiàn)貨表現(xiàn)一般，進口如預(yù)期增加，銅價仍然承壓。國內(nèi)鋁市結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)較好，有成本支撐但減產(chǎn)不力，弱勢運行。需求疲軟下近期滬鋅庫存和鋅錠社會庫存降幅趨緩，滬鋅基差走強，倫鋅出庫表現(xiàn)較好，基差較弱。倫鉛基本面較好，庫存下降，近期基差回落；近期動力性鉛酸電池價格有所走弱，上半年減產(chǎn)下短期供應(yīng)緊張，整體偏弱格局未變。

1、現(xiàn)貨市場：國內(nèi)鋼材市場弱勢盤整，部分地區(qū)小幅下跌。

2、前一交易日現(xiàn)貨價格：上海三級螺紋3460（-10），二級螺紋3470（-10），北京三級螺紋3560（-），沈陽三級螺紋3510（-），上海6.5高線3440（-10），5.5熱軋3590（-10），唐山鐵精粉1045（-），日照港澳礦1055（-5），唐山二級冶金焦1350（-），唐山普碳鋼坯3150（-）

3、三級鋼過磅價成本3800，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-5.2%，期盤利潤-1.7%。

4、新加坡鐵礦石掉期10月價格128.63（-0.93），Q4價格126.44（-1.19）。

5、持倉：變化不大。

6、庫存：螺紋595.65萬噸，減11.16萬噸；線材140.27萬噸，減0.17萬噸；熱軋408.6萬噸，減2.12萬噸。港口鐵礦石7362萬噸，增63萬噸。唐山鋼坯60.75萬噸，增0.27萬噸。

7、小結(jié)：短期來看期價升水較高，前期漲幅過快，并且九月份面臨倉單交割的壓力，有一定回調(diào)需求。但是基本面的低庫存格局，對價格有支撐，回調(diào)空間有限。后市主要關(guān)注九月旺季臨近后下游實際需求情況。

1、國產(chǎn)礦市場弱穩(wěn)運行，觀望氛圍濃。進口礦市場小幅下滑，供需雙方心態(tài)疲軟，成交不暢。

2、國內(nèi)煉焦煤市場主流平穩(wěn)，局部地區(qū)延續(xù)小幅上調(diào)態(tài)勢，上調(diào)幅度在20-30元/噸，成交情況一般。進口煤炭市場維穩(wěn)運行，主流報價無明顯波動，成交尚可。

3、國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場整體維穩(wěn)，部分鋼廠上調(diào)焦炭采購價格，市場成交尚可。

4、環(huán)渤海四港煤炭庫存1735.2萬噸（-74），上周進口煉焦煤庫存773萬噸（-1.7），上周進口鐵礦石港口庫存7362萬噸（+63）

5、天津港一級冶金焦平倉價1420（0），天津一級焦出廠價1460（0），天津鋼鐵一級焦采購價1390（0），唐山二級焦炭1350（0），臨汾一級冶金焦1310（0）（注：焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次），秦皇島5500大卡動力煤平倉價545（0），62%澳洲粉礦134.5（-1.5），唐山鋼坯3150（+20）。

6、柳林4號焦煤車板價1010（0），京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1025（0），日照港A8.5S0.43美國焦煤158美金（+3），天津港A10S0.7蒙古焦煤1040（0）；港口主流焦煤折算盤面價格1020（0）。

7、近日爐料暫穩(wěn)，鐵礦石庫存增加價格小幅回調(diào)。焦煤焦炭價格暫穩(wěn)，山西調(diào)研情況顯示焦化企業(yè)的環(huán)保壓力較大，焦煤產(chǎn)能釋放較多，買焦炭拋焦煤持有。

1、華東國產(chǎn)全乳膠18000-19400，均價18700/噸（+0）；倉單92730噸（+1230），上海（+690），海南（+0），云南（+30），山東（-10），天津（+520）。

2、SICOM TSR20近月結(jié)算價249.1（-0.3）折進口成本18130（-20），進口盈利570（20）；RSS3近月結(jié)算價268.7（-0.2）折進口成本21037（-13）。日膠主力282.7（-0.5），折美金2832（-5），折進口成本22078（-33）。

3、青島保稅區(qū)：泰國3號煙片報價2670美元/噸（20），折人民幣20722（144）；20號復(fù)合膠美金報價2470美元/噸（0），折人民幣17836（1）；渤海電子盤20號膠17726元/噸（-239）。

4、泰國生膠片78.4（-0.18），折美金2512（-22）；膠團71.5（0），折美金2299（-15）；膠水74(0),折美金2377(-14)。

5、丁苯華東報價12900（150），順丁華東報價12400元/噸（0）。

6、截至8月30日，青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存約24.75萬噸，較半月前下降2300噸。

7、據(jù)金凱訊8月30日調(diào)研，山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升1.8至78.9；半鋼回升2.8至86.3。

8、中國8月重卡銷量同比增長25%，1-8月累計同比增長11.2%。

小結(jié)：全乳現(xiàn)貨持穩(wěn)，倉單增加；外盤略弱，渤海電子盤走弱明顯。滬主力對復(fù)合膠升水走強，升水高。8月重卡銷量同比增長25%。新加坡20號膠近月小幅升水。滬膠價格季節(jié)性：8月稍弱，9、10月偏強。

1、上周市場總體表現(xiàn)較好，大部分地區(qū)呈現(xiàn)價漲量增的局面。僅有部分地區(qū)市場價格僵持，競爭激烈。市場信心進入“金九銀十”之后有所增長；后市穩(wěn)重中有升，價格漲幅要看市場需求增長和產(chǎn)能供應(yīng)增長的速度比率！

2、各交割廠庫5mm白玻報價情況

交割庫名稱                    倉單限額   升貼水   現(xiàn)貨價格   折合盤面價格 期-折

荊州億均玻璃股份有限公司       0.7        0       1376（-）     1376        -8

武漢長利玻璃                   1          30      1392（-）     1362         6

中國耀華                       0.5        20      1464（+）     1444        -76

株洲旗濱集團股份有限公司       0.9        0       1384（-0）    1384       -16

山東巨潤建材有限公司           1.5       -120     1392（+）     1512      -144

河北大光明嘉晶玻璃有限公司     0.7       -200     1288（+）     1488       -120

沙河市安全玻璃實業(yè)有限公司     2.4       -200     1288（+）     1488       -120

江門華爾潤                     1.1        120      1608（+）    1488       -120

臺玻長江玻璃有限公司           1.1        170     1696（+）     1526       -158

山東金晶科技股份有限公司       1.1        -40      1488（+）     1528        -160

華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司     2.7        0       1568 （-）      1592        -224

漳州旗濱玻璃有限公司            2         80      1672（+）     1592        -224

3、上游原料

華東重質(zhì)堿 1365（-） 華北1315（-）華東石油焦均價1240（-）

，5500k 動力煤535（-） 華南180CST 5675（-）

4、 社會庫存情況

截止9月6日，統(tǒng)計的國內(nèi)306條玻璃生產(chǎn)線庫存量為2728萬重箱，較8 月

30日的2736萬重箱降8萬重箱。

5、中國玻璃綜合指數(shù)1117.78(+0.65）

中國玻璃價格指數(shù)1106.13（+0.73)；

中國玻璃市場信心指數(shù)1164.37（+0.34）

6、注冊倉單數(shù)量 ：877（-95）；

期貨1401合約：1368（+6）；  期貨1405合約：1404(+6）  5-1月間價差：36

7、FG1401期-現(xiàn) 月均價差 最低： -51 月均最高：1       月均平均： -29

8、上周玻璃庫存下降，新增加產(chǎn)線無?，F(xiàn)貨市場，華北地區(qū)市場氛圍較好，價格小幅上漲，華東地區(qū)現(xiàn)貨依然堅挺上行，華中地區(qū)低位企穩(wěn)，短期內(nèi)無向下驅(qū)動?？傮w來說，短期內(nèi)市場供需矛盾不突出，玻璃并無明顯下跌驅(qū)動。期貨市場，玻璃倉單繼續(xù)減少，對于期貨壓力減小。因此，在旺季支撐下，短期內(nèi)玻璃或仍有反彈空間。

1、原油WTI至110.53（+2.16）；石腦油至967（+3），MX至1328（+19）。

2、亞洲PX至1479（-3）美元，折合PTA成本7976元/噸。

3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7730（+0），外盤1074（+3），進口成本8244元/噸，內(nèi)外價差-514。

4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷9成；聚酯滌絲市場價格5-25元。

5、PTA裝置開工率76.75（+0）%，下游聚酯開工率80.5（+0）%，織造織機負荷73.5（+0.1）%。

6、中國輕紡城總成交量至704（-3）萬米，其中化纖布594（-3）萬米。

7、PTA 庫存：PTA工廠1-7天左右，聚酯工廠8-11天左右。

8、倉單數(shù)量：20235，有效預(yù)報0。

上游石化原料繼續(xù)保持強勢。PTA現(xiàn)貨較弱，生產(chǎn)虧損幅度大致在300元，有一定成本支撐。下游聚酯毛利有所回升，上周庫存小幅下降。7月化纖服裝出口同比增長11%，環(huán)比增長13.5%，出口形勢好轉(zhuǎn)。往年7-9月為出口量最大月份?？椩扉_工上升較快，與出口回暖數(shù)據(jù)相佐證。

1、日本石腦油到岸均價968.5（+2.5），東北亞乙烯1280（+0），石腦油折算成本10636

2、華東國產(chǎn)LLDPE現(xiàn)貨價區(qū)間11700（+50），進口LLDPE價格11700（+25）。

3、LDPE華東市場價12550（+0)，HDPE華東市場價11450（+0），PP華東市場價11500（+25）。

4、東北亞LLDPE到岸價1480（+15)，折合進口成本11527.69。

5、交易所倉單量5801（+667）。

6、主力基差（華東現(xiàn)貨-1401合約）725，多單持有收益17.4%。

7、強勢原油抬升塑料成本，而塑料自身貨不多，且倉單需求鎖定部分現(xiàn)貨，這導(dǎo)致現(xiàn)貨價格近期強勢上漲，石化報價也較大幅度上調(diào)。當然隨著倉單的流出以及武漢等裝置出產(chǎn)品，預(yù)計高估價格有修復(fù)的需求，但目前條件尚不具備，預(yù)計短期或仍有可能強勢。目前點位建議投資者輕倉介入，謹慎操作。

1、美國原油期貨結(jié)算價周五創(chuàng)逾兩年高位，因擔(dān)憂對敘利亞的軍事打擊可能造成油價飆升，投資人紛紛買入

2、美國天然氣：截止8月30日一周庫存(每周四晚公布)高于5年均值1.4%（-0.1%），同比增幅下降。

3、亞洲石腦油裂解價差連續(xù)第二天上漲，并觸及三日高位每噸105.83美元，因受需求提振。亞洲汽油裂解價差周五較前日大幅下跌27%，收在近21個月低位每桶2.46美元，因受高油價和現(xiàn)貨需求低迷的拖累。

4、Brent 現(xiàn)貨月（9月）升水1.47%（+0.00%）；WTI原油現(xiàn)貨月（9月）升水0.91%(+0.27%)。倫敦Brent原油（9月）較美國WTI原油升水5.59美元（-1.3）。

5、煉油毛利：WTI 美灣2.72(-1.11);Brent美灣-7.39（-0.45）；Brent 鹿特丹-2.36（-0.46）；Dubai 新加坡4.07 (-0.08)。 全球煉油毛利指數(shù)-0.4（-0.34）。

6、華南黃埔180庫提價4590元/噸（-0）；上海180估價4540（-0）。上期所倉單15600噸（+0）。

7、上周（8.30）美國原油庫存下降184萬桶。

小結(jié)： Brent近月升水持穩(wěn)；WTI近月升水走強；煉油毛利指數(shù)6月底來持續(xù)走弱。紐約汽油近月升水走弱，裂解差走弱，取暖油近月貼水走強，裂解差走強；倫敦柴油近月貼水走強，裂解差走弱。截止8月30日美國天然氣庫存同比增幅下降。

1CBOT大豆：芝加哥期貨交易所(CBOT)新作11月大豆期貨周五上揚，盤中走勢震蕩，交易商稱，因經(jīng)紀商在周末來臨前調(diào)整頭寸。午盤時市場走低，因Informa Economics發(fā)布的美國大豆產(chǎn)量預(yù)估不及之前部分市場人士擔(dān)心的低?？紤]到上月美國中西部的干燥天氣，部分市場人士擔(dān)憂大豆將減產(chǎn)。指標11月大豆期貨 本周收漲1%，連續(xù)第五周收漲。本周，近月豆粕期貨 上揚3.2%，連漲第三周，近月豆油合約回落1.1%。

2馬來西亞期市：棕櫚油期貨上漲，連續(xù)第四周錄得漲幅，路透調(diào)查顯示，馬來西亞8月底棕櫚油庫存可能升至173萬噸的三個月高位。指標11月棕櫚油合約 收高1.4%至每噸2,445馬幣。棕櫚油期貨本周上漲1.7%，為連續(xù)第四周上漲。

3 ICE菜籽：周五，ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場收盤下跌，主要原因是油菜籽收獲壓力顯現(xiàn)，加元匯率走強，投機商拋售。截至收盤，11月合約下跌10.60加元，報收498.20加元/噸；1月合約下跌10.60加元，報收505.90加元/噸。加拿大大草原油菜籽收割工作逐漸展開，收獲壓力顯現(xiàn)，導(dǎo)致油菜籽市場走低。未來一個月收割工作將全面展開，今年產(chǎn)量可能創(chuàng)下歷史最高紀錄。

4按隔夜美豆收盤價算，1月盤面壓榨利潤4.8%，5月壓榨利潤3.4%；美豆11月船期基差94（0），南美豆3月船期-4（0）。

5 張家港43豆粕報價4280（+30）；張家港四級豆油7150（+50）；廣州港24度棕油5600（+50）。湖北菜籽5120（0），菜油9100（0），湖北菜粕3250（0）。

6 國內(nèi)棕油港口庫存104.6（+0.9）萬噸，豆油商業(yè)庫存101.3（-0.5）萬噸，本周開機率51.5%（-4.1%），進口豆庫存618萬噸（-14）。

7 從本周以至周四，美國中西部幾乎所有玉米和大豆種植區(qū)都將迎來少量的降雨，但需要更多的降雨才能緩解乾旱天氣對作物生長造成的壓力。

8 Informa將2013年美國大豆產(chǎn)量預(yù)估從之前的32.66億蒲式耳調(diào)降至32.39億蒲式耳，將大豆單產(chǎn)預(yù)估從上月的每英畝42.7蒲式耳下調(diào)至42.4蒲式耳。

9 在9月12日，臨儲將再次舉行大豆臨儲拍賣，此次拍賣大豆50萬噸，其中內(nèi)蒙20萬噸，吉林4.8萬噸，黑龍江25.2萬噸。

小結(jié)：在8月單產(chǎn)下調(diào)和預(yù)期后期天氣不利的條件下，11月美豆持續(xù)反彈，9月新報告之前預(yù)期豆粕的行情更加糾結(jié)。植物油依然預(yù)計供應(yīng)充足，但南美豆油基差好轉(zhuǎn)，8、9月之間由于季節(jié)性的原因南美、北美的豆油供應(yīng)壓力也相對減小，在新豆油上市之前美豆油庫存壓力不大，且隨著植物油和原油價差的擴大，全球部分地區(qū)出現(xiàn)生物柴油好轉(zhuǎn)的跡象；后期植物油的壓力主要來自于馬來印尼棕油的累庫存和新油籽上市帶來的充足供應(yīng)。

1、 6日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格：2129B級新疆20479，3128B級冀魯豫19315，東南沿海19224，長江中下游19253，西北內(nèi)陸19260。

2、6日中國棉花價格指數(shù)19149（-1)，2級19982（-3)，4級18572（-1），5級16843（-2）。

3、6日撮合9月合約結(jié)算價18263（-99）；鄭棉1401合約結(jié)算價19655（-15）。

4、6日進口棉價格指數(shù)SM報97.38美分(-0.43)，M報95.43美分(-0.3)，SLM報93.65美分（-0.38)。

5、6日美期棉ICE1312合約結(jié)算價83.21（+0.91）, ICE庫存18230（+1）

6、6日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至25820（-5），30645（+0），20985（-5）。

7、6日中國輕紡城面料市場總成交704（-3）萬米，其中棉布為110萬米。

8、6日鄭州注冊倉單274（+0）張、預(yù)報55（+0）張。

棉花現(xiàn)貨略有下滑，30、40、45支紗價持穩(wěn)；外棉方面，因出口數(shù)據(jù)良好重燃需求希望，ICE期棉收高。關(guān)注注近期即將公布的收儲細則，確定倉單棉是否能交儲。9月合約表現(xiàn)為倉單稀缺下的空頭主動離場；1月合約近期或?qū)⒈憩F(xiàn)為震蕩行情，收儲細則決定1月合約的定位，如果收儲標準高于鄭棉，且鄭棉有大量倉單，那么1月將由市場定價，5月亦是如此；如果收儲標準比倉單寬松，那么1月將受到收儲政策支撐，5月將受到倉單支撐。

1：柳州中間商報價5510（+90）元/噸，13093收盤價5405（+86）元/噸；昆明中間商報價5290（+20）元/噸，1309收盤價5269（+68）元/噸；

柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1309升水130（+28）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1309升水-90（-42）元/噸；柳州1月-鄭糖1月=-42（-23）元，昆明1月-鄭糖1月=-152（-33）元； 注冊倉單量2630（+960），有效預(yù)報0（-1000）；廣西電子盤可供提前交割庫存22500（+1900）。

2：（1）ICE原糖10月合約上漲1.70%收于16.79美分/磅，近月升水-0.51（+0.06）美分/磅；LIFFE近月升水13.3（+2.9）美元/噸；盤面原白價差擴大；

（2）泰國Hipol等級原糖升水1，完稅進口價3983（+56）元/噸，進口盈利1527（+34）元，巴西原糖完稅進口價3977（+46）噸，進口盈利1533（+44）元，升水0.05。

3：（1）Czarnikow下修2013/14年度全球糖市供應(yīng)過剩預(yù)估至200萬噸，約為之前預(yù)估值390萬噸的一半。

（2）俄羅斯食糖工業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，9月1日進行的甜菜測試結(jié)果顯示，甜菜含糖量增至15.14%，去年同期為14.82%；根重達到551克，高于去年同期的511克。

（3）新際集團（Newedge Group）糖交易主管表示，8月16-31日間巴西中南部糖廠甘蔗壓榨量或達4900萬噸，根據(jù)Unica的數(shù)據(jù)，去年同期壓榨量為4,650萬噸。

4：（1）2012/13榨季截止8月底，全國累計銷售食糖1194.58萬噸，同比增加212.37萬噸，累計銷糖率91.41%，同比增加6.13%，工業(yè)庫存112.26萬噸，同比減少57.28萬噸；其中8月單月銷糖76.72萬噸，同比減少41.46萬噸；

（2）截至2013年8月31日，廣西累計銷糖751.6萬噸，同比增加146.6萬噸，產(chǎn)銷率94.95%，同比增加7.75%，工業(yè)庫存39.9萬噸，同比減少49.3萬噸；其中8月單月銷糖50.3萬噸，同比減少24.7萬噸。

小結(jié)

A．外盤：巴西現(xiàn)貨升貼水仍保持相對強勁；印度、泰國去庫存進行中；泰國原糖升水有所降低，白糖升水繼續(xù)維持低位；關(guān)注雷亞爾走勢；巴西乙醇消費有好轉(zhuǎn)趨勢，乙醇價格回升，但要消化國內(nèi)供給過剩，還需漫長的調(diào)整；整體來講，外盤基本面在轉(zhuǎn)好，但賣壓或令糖價承壓；巴西匯率始終存在風(fēng)險；

B．內(nèi)盤：截至8月底整體工業(yè)庫存處于低位，盤面配額外泰國、巴西原糖進口實現(xiàn)盈利，預(yù)期后期到港量仍較大；印度白糖FOB報價低，相對具有吸引力；日照、營口的倉單正緩慢流入。