1、美國：美國國務(wù)卿克里表示，如果敘利亞能夠上繳所有化學(xué)武器，將避免遭受攻擊。戰(zhàn)爭風(fēng)險(xiǎn)的減少導(dǎo)致石油價(jià)格大幅下跌，周一布倫特原油下跌近2.1%，WTI原油跌0.9%。

2、中國：

（1）8月CPI同比增長2.7%，其中食品增長5%，非食品增長1.6%，豬肉價(jià)格連續(xù)兩個(gè)月環(huán)比增長，豬糧比連續(xù)兩周超過6，12年三季度豬肉價(jià)格上漲幅度不是很大，肉禽價(jià)格的上漲將帶動(dòng)食品同比的回升，未來基數(shù)或?qū)⑼粕鼵PI同比走勢(shì)，年內(nèi)CPI走勢(shì)溫和，對(duì)貨幣政策影響不大。8月PPI同比下降2.3%，環(huán)比下降0.3%，7月下旬以來生產(chǎn)資料價(jià)格持續(xù)回升，使得PPI環(huán)比降幅收窄，PPI在8月將迎來轉(zhuǎn)正，與PMI出口、新訂單指數(shù)和原材料庫存回升走勢(shì)一致，反應(yīng)總需求確有好轉(zhuǎn)。

（2）人行刊登周小川署名文章稱要發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，需要在制度層面支持金融創(chuàng)新。文章指出多層次股權(quán)發(fā)行市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用，指出優(yōu)先股作為銀行業(yè)資本工具能發(fā)揮獨(dú)特作用，中國需要在規(guī)范的前提下發(fā)展包括高頻交易和賣空等更多交易機(jī)制等。據(jù)媒體報(bào)道，優(yōu)先股的推出正由證監(jiān)會(huì)牽頭，銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、國務(wù)院法制辦、人大法工委等聯(lián)合積極推進(jìn)，相關(guān)細(xì)則由上交所擬定，爭取年內(nèi)推出，農(nóng)行和浦發(fā)銀行將作為試點(diǎn)首批發(fā)行優(yōu)先股。受此影響，昨日銀行股大漲。

3、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻：

周二（9月10日）：

7:50，日本央行會(huì)議紀(jì)要；

13:30，中國1-8月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比，上月20.1%；

13:30，中國8月社會(huì)消費(fèi)品零售總額，上月13.2%；

13:30，中國8月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比，上月9.7%；

16:00，意大利第二季度GDP終值年率，初值-2%，預(yù)期持平；

1、宏觀經(jīng)濟(jì)：8月份CPI同比上漲2.6%，較上月回落0.1個(gè)百分點(diǎn)，顯示當(dāng)前通脹壓力不大；PPI同比下跌1.6%，跌幅較上月收窄0.7百分點(diǎn)，環(huán)比上漲0.1%，為3月份以來首次轉(zhuǎn)正，印證了總需求的好轉(zhuǎn)。今天將公布8月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

2、政策面：央行延續(xù)逆回購和央票到期續(xù)做操作，貨幣政策中性；31日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署加強(qiáng)城市基建六大重點(diǎn)任務(wù)；30日政治局會(huì)議表述主要體現(xiàn)為穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，體現(xiàn)底線思維；貨幣政策基調(diào)“盤活存量、優(yōu)化增量”，預(yù)計(jì)流動(dòng)性將總體維持緊平衡；政策面有托底預(yù)期，出臺(tái)大力度刺激政策的可能性小；審計(jì)署官網(wǎng)發(fā)布公告稱將組織全國審計(jì)機(jī)關(guān)對(duì)政府性債務(wù)進(jìn)行審計(jì)。

3、盈利預(yù)期：滬深300成分股2013年一致預(yù)期利潤增速前期快速下調(diào)，半年報(bào)公布完畢，盈利預(yù)期近期企穩(wěn)。

4、流動(dòng)性：

A、本周一央行開展了851億元3年期央票到期續(xù)做操作，利率3.5%，與上期持平。央行公告本周四將通過國庫現(xiàn)金定期存款招標(biāo)投放500億元3個(gè)月期資金。據(jù)此，本周公開市場(chǎng)初步實(shí)現(xiàn)凈投放資金289億元。

B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購利率(R007)3.56%，隔夜回購利率(R001)2.93%，資金利率近期有所回落。

C、新股繼續(xù)停發(fā)；9月份A股市場(chǎng)限售股解禁市場(chǎng)處于年內(nèi)高位，中小板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)解禁壓力較大，滬深300板塊解禁壓力有限；本周限售股解禁壓力小；上周全部A股市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)資本減持力度有限，滬深300板塊小幅凈增持；8月30日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)連續(xù)第三周回升，持倉賬戶數(shù)微幅回升，交易活躍程度回升，證券交易結(jié)算資金連續(xù)第四周凈流出，交易結(jié)算資金期末余額回落。

5、消息面：

機(jī)構(gòu)加快入市 QFII年金專戶8月開戶忙

周小川：優(yōu)先股能在處理危機(jī)中發(fā)揮獨(dú)特作用

亞洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)利好 道指收復(fù)萬五關(guān)口

小結(jié)：8月中采PMI指數(shù)回升幅度好于季節(jié)性，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的態(tài)勢(shì)更趨明顯，近日公布的8月份出口和PPI數(shù)據(jù)也印證了經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)改善的跡象，政策面近期有所轉(zhuǎn)暖，股指反彈邏輯依然維持，股指維持震蕩偏多行情。關(guān)注本周陸續(xù)公布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

1、TF1312合約CTD券（130015.IB）收益率4.05%（+5BP），凈價(jià)96.504（-0.306）,昨日7年期CTD券下跌較多，期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)。

2、以3%-4%的資金成本計(jì)算，目前對(duì)應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論價(jià)范圍為TF1312(93.816-94.062)，TF1403(93.7644-94.246)，TF1406(93.7134-94.44 )?？缙趦r(jià)差基本反映3.6%的資金成本，期價(jià)及價(jià)差基本合理。

3、昨日利率市場(chǎng)賣盤較盛，整個(gè)曲線上移。

國債1Y 3.65（+2BP）、3Y 3.95（+2BP)、5Y 3.98(+2BP)、7Y 4.045(+4BP)、10Y 4.06（+1BP）。

國開金融債1Y 4.62（+2BP）、3Y 4.75（+3BP)、5Y 4.80(+2BP)、7Y 4.83(+0)、10Y 4.85（+0）。

4、資金市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，尾盤收緊，7天上行。昨日隔夜回購資金2.9280（-2.82BP）、7天回購3.5605（+8.6BP）。

5、信用債方面，中票市場(chǎng)，交投慘淡，收益率平穩(wěn)。企業(yè)債成交清淡，收益率無大變化。

6、8月份CPI同比上漲2.6%，環(huán)比漲0.5%，符合市場(chǎng)預(yù)期,PPI同比降幅收窄，環(huán)比漲0.1%，

7、小結(jié)：整體上，利率運(yùn)行至高位，在貨幣政策真空期，當(dāng)前收益率反應(yīng)足夠悲觀預(yù)期，市場(chǎng)普遍處于謹(jǐn)慎觀望期。但3季度債券供應(yīng)較大，9月份季末，資金有沖高可能，利率難下，預(yù)計(jì)利率高位震蕩，無明顯趨勢(shì)，等待貨幣政策新的變化。

1、 較今日2:30 AM，倫敦金-0.1%，倫敦銀+0.1%

2、 歐元區(qū)9月Sentix投資者信心指數(shù)6.5，預(yù)期-1.0，前值-4.9。

3、 日本央行8月議息會(huì)議紀(jì)要：許多委員表示希望政府穩(wěn)步推動(dòng)財(cái)政改革；政府必須重樹財(cái)政信用維持利率穩(wěn)定；日本央行巨量債券購買壓低了收益率，即便經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇；觀察到很多領(lǐng)域價(jià)格水平上漲；一些委員認(rèn)為日本CPI將在夏季上漲，自此后將趨于停滯；公共通脹預(yù)期可能會(huì)進(jìn)一步上升。

4、 今日前瞻：13:30 中國1-9月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資年率，前值+20.1%；13:30 中國8月社會(huì)銷售品零售總額年率，前值+13.2%；13:30 中國8月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率，前值+9.7%；14:45 法國7月工業(yè)產(chǎn)出月率，預(yù)期+0.8%，前值-1.4%；16:00 意大利第二季度GDP終值年率，預(yù)期-2.0%，前值-2.0%；

5、 中國白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日?qǐng)?bào)價(jià) 4745元/千克（+105）；COMEX白銀庫存 5035.16噸（-40.48），上期所白銀庫存 463.466噸（+4.944）；SRPD黃金ETF持倉 917.126噸（-2.102），白銀ISHARES ETF持倉 10533.72噸（-0.00）；上海黃金交易所交易數(shù)據(jù)：黃金TD 空付多，交收量5438千克；白銀TD 多付空，交收量4980千克；

6、 美國10年tips 0.84%（-0.03%）；CRB指數(shù) 292.27（-0.36%），標(biāo)普五百1671.71（+1.00%）；VIX 15.63（-0.22）；

7、 倫敦金銀比價(jià)58.49（+0.18），金鉑比價(jià)0.93（+0.00），金鈀比價(jià)2.01（+0.02），黃金/石油比價(jià)：13.214（+0.073）；

8、 小結(jié)：從縮減QE對(duì)貴金屬的影響來看，第一，從業(yè)已處于高位的美國10年期國債收益率來看，資產(chǎn)價(jià)格業(yè)已體現(xiàn)了縮減QE的市場(chǎng)影響；第二，縮減QE的時(shí)間節(jié)點(diǎn)或不如縮減規(guī)模更為重要；因此我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)是否9月縮減QE以及其對(duì)貴金屬的影響在慢慢消化；從中國因素來看，國內(nèi)數(shù)據(jù)偏好，支撐整體大宗商品以及風(fēng)險(xiǎn)偏好，對(duì)貴金屬仍構(gòu)成支撐；敘利亞問題走勢(shì)也在影響貴金屬行情，因此整體而言我們認(rèn)為QE縮減雖將利空貴金屬但或業(yè)已逐步體現(xiàn)，且中國因素的支撐會(huì)使得其下跌幅度相對(duì)較5、6月份緩和很多，貴金屬整體為震蕩格局。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下，金銀比價(jià)從大趨勢(shì)來講仍將下降；但若要打破57-58區(qū)間下行，或需要白銀國內(nèi)外顯性庫存實(shí)質(zhì)下降。

銅：1、LME銅C/3M貼水31.5（昨貼29.5）美元/噸，基差走弱，庫存-5650噸，注銷倉單-350噸，近期LME銅庫存有所回升，注銷倉單依舊維持高位，COMEX銅基金維持在凈空頭轉(zhuǎn)至凈多頭附近。

2、滬銅庫存本周-4868噸，現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水470元/噸（昨570），廢精銅價(jià)差4350（昨4250），關(guān)注進(jìn)口對(duì)國內(nèi)庫存的影響。

3、現(xiàn)貨比價(jià)7.34（前值7.34）[進(jìn)口比價(jià)7.41]，三月比價(jià)7.27（前值7.26）[進(jìn)口比價(jià)7.42]，國內(nèi)進(jìn)口到岸升水高位企穩(wěn)。

鋁：1、LME鋁C/3M貼水47.5（昨貼48)美元/噸，庫存-5100噸，注銷倉單-5050噸，庫存高位減少，注銷倉單下降，基差較弱。

2、滬鋁交易所庫存-7803噸，庫存下降，現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水115元/噸（昨升100），滬鋁升水處于較高位置。

3、現(xiàn)貨比價(jià)8.09（前值8.13）[進(jìn)口比價(jià)8.25]，三月比價(jià)7.84（前值7.87）[進(jìn)口比價(jià)8.23]，{原鋁出口比價(jià)5.42，鋁材出口比價(jià)6.93}，現(xiàn)貨進(jìn)口幾乎回升至盈利附近。

鋅：1、LME鋅C/3M貼水41（昨貼38.75）美元/噸，庫存+900噸，注銷倉單-3000噸，出庫較好，注銷倉單維持高位，基差較弱。

2、滬鋅庫存+1971噸，現(xiàn)貨對(duì)主力升水55元/噸（昨升60），滬鋅基差走強(qiáng)，庫存表現(xiàn)較好，但庫存降幅和趨勢(shì)有所改變。

3、現(xiàn)貨比價(jià)7.95（前值7.95）[進(jìn)口比價(jià)8.03]，三月比價(jià)7.80（前值7.81）[進(jìn)口比價(jià)8.03]，現(xiàn)貨進(jìn)口幾乎回升至盈利附近。

鉛：1、LME鉛C/3M貼水14.5（昨貼14）美元/噸，庫存-1025噸，注銷倉單-1025噸，大倉單維持，庫存下降，但注銷倉單下降，基差走弱。

2、滬鉛交易所庫存-1557噸，去庫存較緩慢，現(xiàn)貨對(duì)主力貼水30元/噸（昨平水）。

3、現(xiàn)貨比價(jià)6.64（前值6.7）[進(jìn)口比價(jià)7.73]，三月比價(jià)6.65（前值6.69）[進(jìn)口比價(jià)7.80]，{鉛出口比價(jià)5.59，鉛板出口比價(jià)6.12}。

鎳：1、LME鎳C/3M貼水73（昨貼71）美元/噸，庫存-150噸，注銷倉單-762噸，大倉單維持，倫鎳庫存上升，注銷倉單上升，貼水持穩(wěn)。

2、現(xiàn)貨比價(jià)7.09（前值7.04）[進(jìn)口比價(jià)7.26]。

綜合新聞：

1、據(jù)新加坡9月9日消息，中國錫產(chǎn)業(yè)將轉(zhuǎn)向緬甸以填補(bǔ)原材料供應(yīng)缺口，此前全球最大錫出口國印尼頒布交易新規(guī)導(dǎo)致供應(yīng)收緊。

2、據(jù)雅加達(dá)9月9日消息，印尼錫出口帶來沖擊的交易和純度新規(guī)將在兩個(gè)月內(nèi)消化，但印尼政府絕不會(huì)軟化這項(xiàng)旨在增加錫產(chǎn)品附加值的政策。印尼8月精煉錫出口環(huán)比增加1%至6524.73噸，7月出口量為6465.95噸。

2、據(jù)圣地亞哥9月6日消息，智利Escondida項(xiàng)目工人同意資方提出的更好的薪資條件，新一輪罷工威脅結(jié)束。

3、據(jù)彭博社9月9日消息，歐洲銅升水連續(xù)第二個(gè)月下降。鹿特丹銅升水為每噸105美元，8月初為110美元，7月為122.5美元。

4、據(jù)紐約9月9日消息，美國行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，該國7月汽車電車銷售同比增加，加深汽車和卡車銷售反彈的樂觀預(yù)期。汽車電池需求增加有助于提振現(xiàn)貨鉛價(jià)升至紀(jì)錄高位，因其是生產(chǎn)鉛酸蓄電池的主要原料。

3、9月9日LME評(píng)論：基本金屬多數(shù)收跌，中國數(shù)據(jù)支撐銅價(jià)。投資者等待美國經(jīng)濟(jì)刺激措施走向的進(jìn)一步線索，而期銅受中國宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支撐。美國聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)將于下周召開會(huì)議，市場(chǎng)參與者擔(dān)心會(huì)議將決定縮減購債規(guī)模。

結(jié)論：倫銅庫存有所回升，基差走弱；國內(nèi)廢精銅價(jià)差階段高位有所回落，內(nèi)外比價(jià)較大幅度回升，國內(nèi)現(xiàn)貨表現(xiàn)一般，進(jìn)口如預(yù)期增加，銅價(jià)仍然承壓。國內(nèi)鋁市結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)較好，有成本支撐但減產(chǎn)不力，弱勢(shì)運(yùn)行。需求疲軟下近期滬鋅庫存和鋅錠社會(huì)庫存降幅趨緩，滬鋅基差走強(qiáng)，倫鋅出庫表現(xiàn)較好，基差較弱。倫鉛基本面較好，庫存下降，近期基差回落；近期動(dòng)力性鉛酸電池價(jià)格有所走弱，上半年減產(chǎn)下短期供應(yīng)緊張，整體偏弱格局未變。

1、現(xiàn)貨市場(chǎng)：國內(nèi)鋼材市場(chǎng)弱勢(shì)盤整，部分地區(qū)小幅下跌。

2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格：上海三級(jí)螺紋3460（-），二級(jí)螺紋3470（-），北京三級(jí)螺紋3540（-20），沈陽三級(jí)螺紋3510（-），上海6.5高線3440（-），5.5熱軋3600（+10），唐山鐵精粉1045（-），日照港澳礦1055（-），唐山二級(jí)冶金焦1350（-），唐山普碳鋼坯3150（-）

3、三級(jí)鋼過磅價(jià)成本3790，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-5.2%，期盤利潤-1%。

4、新加坡鐵礦石掉期10月價(jià)格131.06（+2.43），Q4價(jià)格128.96（+2.52）。

5、持倉：海通增持多單，永安減持空單。

6、小結(jié)：短期來看期價(jià)升水較高，前期漲幅過快，并且九月份面臨倉單交割的壓力，有一定回調(diào)需求。但是基本面的低庫存格局，對(duì)價(jià)格有支撐，回調(diào)空間有限。后市主要關(guān)注九月旺季臨近后下游實(shí)際需求情況。

1、國產(chǎn)礦市場(chǎng)平穩(wěn)觀望，供需僵持。進(jìn)口礦價(jià)格窄幅波動(dòng)，成交偏少。

2、國內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)主流平穩(wěn)，局部地區(qū)延續(xù)小幅上調(diào)態(tài)勢(shì)，上調(diào)幅度在20-30元/噸，成交情況一般。進(jìn)口煤炭市場(chǎng)維穩(wěn)運(yùn)行，主流報(bào)價(jià)無明顯波動(dòng)，成交尚可。

3、國內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)主流持穩(wěn)，局部地區(qū)延續(xù)小幅上調(diào)態(tài)勢(shì)，幅度依然在20元/噸，成交一般。進(jìn)口煤炭市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，行情無明顯波動(dòng)，成交一般。

4、環(huán)渤海四港煤炭庫存1735.2萬噸（-74），上周進(jìn)口煉焦煤庫存773萬噸（-1.7），上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存7362萬噸（+63）

5、天津港一級(jí)冶金焦平倉價(jià)1420（0），天津一級(jí)焦出廠價(jià)1460（0），天津鋼鐵一級(jí)焦采購價(jià)1390（0），唐山二級(jí)焦炭1350（0），臨汾一級(jí)冶金焦1310（0）（注：焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次），秦皇島5500大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)545（0），62%澳洲粉礦134.5（0），唐山鋼坯3150（0）。

6、柳林4號(hào)焦煤車板價(jià)1010（0），京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1075（0），日照港A8.5S0.43美國焦煤158美金（+3），天津港A10S0.7蒙古焦煤1040（0）；港口主流焦煤折算盤面價(jià)格1040（+20）。

7、爐料現(xiàn)貨價(jià)格暫穩(wěn)，焦煤焦炭高升水依舊。焦化企業(yè)開工率持續(xù)上升，大型焦化企業(yè)開工率達(dá)到92%，突破去年峰值。若需求持續(xù)好轉(zhuǎn)，焦炭價(jià)格可能再度上漲。

1、華東國產(chǎn)全乳膠18200-19400，均價(jià)18800/噸（+100）；倉單92450噸（-280），上海（-130），海南（+0），云南（-120），山東（-0），天津（-30）。

2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)247（-2.1）折進(jìn)口成本17981（-149），進(jìn)口盈利819（249）；RSS3近月結(jié)算價(jià)267.5（-1.2）折進(jìn)口成本20953（-84）。日膠主力285.7（2.5），折美金2868（31），折進(jìn)口成本22335（221）。

3、青島保稅區(qū)：泰國3號(hào)煙片報(bào)價(jià)2690美元/噸（20），折人民幣20868（146）；20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2480美元/噸（10），折人民幣17910（74）；渤海電子盤20號(hào)膠17784元/噸（59）。

4、泰國生膠片79.71（1.31），折美金2469（49）；膠團(tuán)73（1.5），折美金2261（54）；膠水76(2),折美金2354(70)。

5、丁苯華東報(bào)價(jià)12900（0），順丁華東報(bào)價(jià)12500元/噸（100）。

6、截至8月30日，青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存約24.75萬噸，較半月前下降2300噸。

7、據(jù)金凱訊8月30日調(diào)研，山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升1.8至78.9；半鋼回升2.8至86.3。

8、中國8月重卡銷量同比增長25%，1-8月累計(jì)同比增長11.2%。

小結(jié)：全乳現(xiàn)貨低端上漲；新加坡走弱。滬主力對(duì)復(fù)合膠升水略走弱，升水高。8月重卡銷量同比增長25%。新加坡20號(hào)膠近月平水。滬膠價(jià)格季節(jié)性：8月稍弱，9、10月偏強(qiáng)。

1、上周市場(chǎng)總體表現(xiàn)較好，大部分地區(qū)呈現(xiàn)價(jià)漲量增的局面。僅有部分地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格僵持，競爭激烈。市場(chǎng)信心進(jìn)入“金九銀十”之后有所增長；后市穩(wěn)重中有升，價(jià)格漲幅要看市場(chǎng)需求增長和產(chǎn)能供應(yīng)增長的速度比率！

2、各交割廠庫5mm白玻報(bào)價(jià)情況

交割庫名稱                    倉單限額   升貼水   現(xiàn)貨價(jià)格   折合盤面價(jià)格 期-折

荊州億均玻璃股份有限公司       0.7        0       1394（+8）     1384        -8

武漢長利玻璃                   1          30      1392（-）     1362         14

中國耀華                       0.5        20      1464（+）     1444        -68

株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司       0.9        0       1384（-0）    1384       -8

山東巨潤建材有限公司           1.5       -120     1392（+）     1512      -136

河北大光明嘉晶玻璃有限公司     0.7       -200     1288（+）     1488       -112

沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司     2.4       -200     1288（+）     1488       -112

江門華爾潤                     1.1        120      1608（+）    1488       -112

臺(tái)玻長江玻璃有限公司           1.1        170     1696（+）     1526       -150

山東金晶科技股份有限公司       1.1        -40      1496（+8）     1536        -160

華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司     2.7        0       1592 （-）      1592        -216

漳州旗濱玻璃有限公司            2         80      1680（+8）     1600        -224

3、上游原料

華東重質(zhì)堿 1365（-） 華北1315（-）華東石油焦均價(jià)1240（-）

，5500k 動(dòng)力煤535（-） 華南180CST 5675（-）

4、 社會(huì)庫存情況

截止9月6日，統(tǒng)計(jì)的國內(nèi)306條玻璃生產(chǎn)線庫存量為2728萬重箱，較8 月

30日的2736萬重箱降8萬重箱。

5、中國玻璃綜合指數(shù)1119.51(+1.73）

中國玻璃價(jià)格指數(shù)1108.7（+1.94)；

中國玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)1165.28（+0.91）

6、注冊(cè)倉單數(shù)量 ：850（-27）；

期貨1401合約：1376（+8）；  期貨1405合約：1411(+7）  5-1月間價(jià)差：35

7、FG1401期-現(xiàn) 月均價(jià)差 最低： -52 月均最高：3     月均平均： -24

8、上周玻璃庫存下降，無新增加產(chǎn)線?，F(xiàn)貨市場(chǎng)，華北地區(qū)市場(chǎng)氛圍較好，價(jià)格小幅上漲，華東地區(qū)現(xiàn)貨依然堅(jiān)挺上行，華中地區(qū)低位企穩(wěn)，短期內(nèi)無向下驅(qū)動(dòng)?？傮w來說，短期內(nèi)市場(chǎng)供需矛盾不突出，玻璃并無明顯下跌驅(qū)動(dòng)。期貨市場(chǎng)，玻璃倉單繼續(xù)減少，對(duì)于期貨壓力減小。因此，在旺季支撐下，短期內(nèi)玻璃或仍有反彈空間，但空間較為有限，多頭獲利可部分平倉。

1. 上游原料： 布倫特原油113.72（-2.4）；秦皇島山西優(yōu)混（Q5500K）535（-）；

2. 期現(xiàn)價(jià)格：江蘇中間價(jià)3070（+20）， 西北中間價(jià)2245（+0），山東中間價(jià)2700（+25）；   期盤主力1401收盤價(jià)：2839（+13）

3. 升貼水交割庫名稱          升貼水      現(xiàn)貨價(jià)格    折合盤面價(jià)格  主力-折合價(jià)

江蘇地區(qū)                    0          3070（+20）    3070            -231

浙江寧波                    0          3185 （+20）    3185            -346

河南中原大化集團(tuán)           -140        2575（+0）      2715             124

山東兗礦煤化               -150        2700（+25）      2850             -11

河北定州天鷺               -155        2625（+20）      2780              69

內(nèi)蒙博源                   -500        2410（-）      2910            -103

福建泰山石化                0          3110（+20）     3110             -271

4. 外盤價(jià)格：CFR東南亞422（+0）美元/噸；F0B鹿特丹中間價(jià)360.5（+）歐元/噸，F(xiàn)OB美灣價(jià)格457(-1)美元/噸；（易貿(mào)報(bào)價(jià)）CRF中國價(jià)格387.5（+5.5）美元/噸,人民幣完稅價(jià)2986.2（+40）

5. 下游價(jià)格：江蘇二甲醚價(jià)格4300（+0） ；華東甲醛市場(chǎng)均價(jià)1330（+25）；華南醋酸 2900（-0），江蘇醋酸2700（-0），山東醋酸2620（-) ； 寧波醋酸2800（-）；

6. 庫存情況：截止9月9日，華東庫存萬噸21.2（+1.56）；華南庫存5.88萬噸（+4.03）；寧波庫存10.1萬噸（+3.46）

7. 開工率：截至9月6日，總開工率：63.2%（+4%）；進(jìn)口與產(chǎn)量：2013年7月甲醇進(jìn)口量47.53萬噸（+20），出口量10萬噸（-7.5）

2012年7月產(chǎn)量226.07萬噸（+1.12）

8. 倉單：200（+0）.多頭套保持倉：0   空頭套保持倉：400

9. 小結(jié):庫存回升，開工回升，市場(chǎng)現(xiàn)貨情況保持穩(wěn)定。需求方面，在 原油堅(jiān)挺向上背景下，甲醇作為新興能源，需求預(yù)期偏好，甲醇烯烴裝置開工負(fù)荷高位震蕩，傳統(tǒng)需求從前2月數(shù)據(jù)看，也有所轉(zhuǎn)好。總體看，甲醇仍將維持一個(gè)震蕩向上格局，短期回落驅(qū)動(dòng)不足。

1、原油WTI至109.52（-1.01）；石腦油至969（+2），MX至1321（-7）。

2、亞洲PX至1487（+8）美元，折合PTA成本8017元/噸。

3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7750（+20），外盤1074（+0），進(jìn)口成本8244元/噸，內(nèi)外價(jià)差-494。

4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷12-15成；聚酯滌絲市場(chǎng)價(jià)格5-25元。

5、PTA裝置開工率76.75（+0）%，下游聚酯開工率80.5（+0）%，織造織機(jī)負(fù)荷73.5（+0.1）%。

6、中國輕紡城總成交量至695（-9）萬米，其中化纖布592（-2）萬米。

7、PTA 庫存：PTA工廠1-7天左右，聚酯工廠8-11天左右。

8、倉單數(shù)量：19276(-959)，有效預(yù)報(bào)0。

原油高位震蕩，餾份品相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。PTA現(xiàn)貨較弱，生產(chǎn)虧損幅度大致在300元，有一定成本支撐。下游聚酯毛利有所回升，上周庫存小幅下降。1-8月服裝出口同比增長13.4%，出口形勢(shì)好轉(zhuǎn)。往年7-9月為出口量最大月份?？椩扉_工上升較快，與出口回暖數(shù)據(jù)相佐證。

1、日本石腦油到岸均價(jià)970.5（+2），東北亞乙烯1280（+0），石腦油折算成本10637

2、華東國產(chǎn)LLDPE現(xiàn)貨價(jià)區(qū)間11875（+175），進(jìn)口LLDPE價(jià)格11825（+125）。

3、LDPE華東市場(chǎng)價(jià)12650（+100)，HDPE華東市場(chǎng)價(jià)11450（+0），PP華東市場(chǎng)價(jià)11575（+75）。

4、東北亞LLDPE到岸價(jià)1490（+5)，折合進(jìn)口成本11595。

5、交易所倉單量6934（+1133）。

6、主力基差（華東現(xiàn)貨-1401合約）805，多單持有收益19.96%。

7、塑料社會(huì)庫存低，下半年供求大格局仍偏好，為此大方向仍逢低多。目前L1401貼水幅度大，而現(xiàn)貨在低庫存支撐下，大幅上漲，預(yù)計(jì)短期L1401仍有支撐。當(dāng)然目前現(xiàn)貨價(jià)格高，而倉單流出可能會(huì)對(duì)現(xiàn)貨有所壓力，建議短期單邊操作謹(jǐn)慎，空單暫且回避，等待更好點(diǎn)位，多單控制倉位，少量持有，同時(shí)逢低可關(guān)注1-5正套操作。

1CBOT大豆：芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一收低，交易商說，因現(xiàn)貨市場(chǎng)走弱及美國2013年大豆收割即將展開。路透訪問29名分析師的調(diào)查顯示，分析師平均預(yù)期2013年美國大豆產(chǎn)量將為31.4億蒲式耳，低于美國農(nóng)業(yè)部8月預(yù)估的32.55億蒲式耳。預(yù)期美國玉米和大豆生長狀況評(píng)分將再次下降，延續(xù)近一個(gè)月的生長狀況持續(xù)下跌的趨勢(shì)，因特別是愛荷華州等主要大豆生長地區(qū)土壤仍然干燥。11月大豆期貨合約 收跌11-1/4美分，報(bào)每蒲式耳13.56-1/2美元。12月豆粕合約 收跌2.4美元，報(bào)每短噸426.5美元。12月豆油合約 跌0.55美分，報(bào)43.17美分。

2馬來西亞期市：馬來西亞棕櫚油期貨周一下滑，在重要的行業(yè)數(shù)據(jù)公布前投資者心存謹(jǐn)慎，該數(shù)據(jù)料顯示馬來西亞庫存可能攀升。馬來西亞棕櫚油局(MPOB)定于周二公布8月庫存，路透調(diào)查顯示，預(yù)期庫存恐增至173萬噸，這將是三個(gè)月最高，因產(chǎn)量超過出口。船貨調(diào)查機(jī)構(gòu)Intertek Testing Services和Societe Generale de Surveillance亦定于周二公布馬來西亞9月1-10日出口數(shù)據(jù)。指標(biāo)11月合約下滑1.7%

3 ICE菜籽：周一，ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場(chǎng)收盤小幅上漲，不過11月合約未能堅(jiān)守住500加元的支撐位。截至收盤，11月合約上漲0.80加元，報(bào)收499加元/噸；1月合約上漲0.60加元，報(bào)收506.50加元/噸。

4按隔夜美豆收盤價(jià)算，1月盤面壓榨利潤4.9%，5月壓榨利潤3.6%；美豆11月船期基差94（0），南美豆3月船期-4（0）。

5 張家港43豆粕報(bào)價(jià)4280（0）；張家港四級(jí)豆油7200（+50）；廣州港24度棕油5600（0）。湖北菜籽5120（0），菜油9150（+50），湖北菜粕3250（0）。

6 國內(nèi)棕油港口庫存105.4（+0.8）萬噸，豆油商業(yè)庫存98.1（-3）萬噸，本周開機(jī)率51.5%（-4.1%），進(jìn)口豆庫存618萬噸（-14）。

7 USDA美國農(nóng)業(yè)部將于周四晚間發(fā)布9月月度供需報(bào)告，MPOB將于近日發(fā)布馬來西亞8月官方產(chǎn)銷數(shù)據(jù)。

8 美國農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，截止9月8日當(dāng)周，美豆優(yōu)良率52%，上周54%；結(jié)莢率97%，5年平均98%，去年同期99%；落葉率11%，5年平均19%。

小結(jié)：在8月單產(chǎn)下調(diào)和預(yù)期后期天氣不利的條件下，11月美豆持續(xù)反彈，9月新報(bào)告之前預(yù)期豆粕的行情更加糾結(jié)。植物油依然預(yù)計(jì)供應(yīng)充足，但南美豆油基差好轉(zhuǎn)，8、9月之間由于季節(jié)性的原因南美、北美的豆油供應(yīng)壓力也相對(duì)減小，在新豆油上市之前美豆油庫存壓力不大，且隨著植物油和原油價(jià)差的擴(kuò)大，全球部分地區(qū)出現(xiàn)生物柴油好轉(zhuǎn)的跡象；后期植物油的壓力主要來自于馬來印尼棕油的累庫存和新油籽上市帶來的充足供應(yīng)。

1、 9日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格：2129B級(jí)新疆20479，3128B級(jí)冀魯豫19315，東南沿海19224，長江中下游19253，西北內(nèi)陸19260。

2、9日中國棉花價(jià)格指數(shù)19149（+0)，2級(jí)19981（-1)，4級(jí)18571（-1），5級(jí)16842（-1）。

3、9日撮合9月合約結(jié)算價(jià)18283（-99）；鄭棉1401合約結(jié)算價(jià)19695（+40）。

4、9日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)97.79美分(+0.41)，M報(bào)95.95美分(+0.52)，SLM報(bào)94.54美分（+0.89)。

5、9日美期棉ICE1312合約結(jié)算價(jià)83.5（+0.29）, ICE庫存18206（-24）

6、9日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25820（+0），30645（+0），20985（+0）。

7、9日中國輕紡城面料市場(chǎng)總成交695（-77）萬米，其中棉布為103萬米。

8、9日鄭州注冊(cè)倉單275（+1）張、預(yù)報(bào)54（-1）張。

棉花現(xiàn)貨略有下滑，30、40、45支紗價(jià)持穩(wěn)；外棉方面，因空頭回補(bǔ)及中國收儲(chǔ)支撐，ICE期棉收高。收儲(chǔ)細(xì)則公布，儲(chǔ)備棉軋花質(zhì)量P3檔不收，鄭州則可以做成倉單，不符合交儲(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)但符合倉單標(biāo)準(zhǔn)的棉花可能將流入鄭州市場(chǎng)和撮合市場(chǎng)。CF1309摘牌后陳棉全部注銷，交易所只接受新棉度棉花注冊(cè)倉單，如果有倉單大量流入，那么CF1401合約將由市場(chǎng)定價(jià)、CF1405也由市場(chǎng)定價(jià)，價(jià)格將參照現(xiàn)貨價(jià)或者是后期拋儲(chǔ)價(jià)。近期棉花或?qū)⒁哉鹗幤踝邉?shì)為主，以待倉單的流入，使定價(jià)明朗化。

1：柳州中間商報(bào)價(jià)5510（+0）元/噸，13093收盤價(jià)5403（-2）元/噸；昆明中間商報(bào)價(jià)5340（+50）元/噸，1309收盤價(jià)5286（+17）元/噸；

柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1309升水136（+6）元/噸，昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1309升水-34（+56）元/噸；柳州1月-鄭糖1月=-25（+17）元，昆明1月-鄭糖1月=-139（+13）元； 注冊(cè)倉單量2530（-100），有效預(yù)報(bào)0（+0）；廣西電子盤可供提前交割庫存22500（+0）。

2：（1）ICE原糖10月合約上漲1.31%收于17.01美分/磅，近月升水-0.48（+0.03）美分/磅；LIFFE近月升水10.3（-3）美元/噸；盤面原白價(jià)差微幅縮小；

（2）泰國Hipol等級(jí)原糖升水1，完稅進(jìn)口價(jià)4025（+41）元/噸，進(jìn)口盈利1485（-41）元，巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4019（+41）噸，進(jìn)口盈利1491（-41）元，升水0.05。

3：（1）巴西國內(nèi)咨詢機(jī)構(gòu)Datagro表示，2013/14年度巴西甘蔗產(chǎn)量或較前期預(yù)測(cè)的5.861億噸減少到5.848億噸；

（2）烏克蘭農(nóng)業(yè)部稱，該國今年甜菜糖產(chǎn)量或減少三分之一至150萬噸，因種植面積大幅減少；該國甜菜種植面積削減至29萬公頃，上一年約為45萬公頃；

（3）敘利亞將27.6萬噸白糖招標(biāo)的截止日期延遲至10月8日。

4：（1）2012/13榨季截止8月底，全國累計(jì)銷售食糖1194.58萬噸，同比增加212.37萬噸，累計(jì)銷糖率91.41%，同比增加6.13%，工業(yè)庫存112.26萬噸，同比減少57.28萬噸；其中8月單月銷糖76.72萬噸，同比減少41.46萬噸；

（2）截至2013年8月31日，廣西累計(jì)銷糖751.6萬噸，同比增加146.6萬噸，產(chǎn)銷率94.95%，同比增加7.75%，工業(yè)庫存39.9萬噸，同比減少49.3萬噸；其中8月單月銷糖50.3萬噸，同比減少24.7萬噸。

小結(jié)

A．外盤：巴西現(xiàn)貨升貼水仍保持相對(duì)強(qiáng)勁；印度、泰國去庫存進(jìn)行中；泰國白糖升水繼續(xù)維持低位；巴西乙醇消費(fèi)有好轉(zhuǎn)趨勢(shì)，乙醇價(jià)格回升，但要消化國內(nèi)供給過剩，還需調(diào)整；整體上，長期來看，外盤基本面在轉(zhuǎn)好，短期來看，巴西和亞太共同作用盤面，糖價(jià)或有上行空間，但空間有限，賣壓或令糖價(jià)承壓，直到印度、泰國等國完成去庫存；巴西匯率始終存在風(fēng)險(xiǎn)；

B．內(nèi)盤：截至8月底整體工業(yè)庫存處于低位，目前盤面配額外泰國、巴西原糖進(jìn)口處于盈利臨界點(diǎn)，預(yù)期后期到港量仍較大；印度白糖FOB報(bào)價(jià)低，相對(duì)具有吸引力；日照、營口的倉單正緩慢流入。