1、美國(guó)：美國(guó)上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為29.2萬(wàn)人，預(yù)期33萬(wàn)人，前值32.3萬(wàn)人。發(fā)布數(shù)據(jù)的美國(guó)勞工部稱，兩個(gè)州升級(jí)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，導(dǎo)致當(dāng)?shù)貓?bào)告的申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)減小，所以本周數(shù)據(jù)可能無(wú)法說(shuō)明勞動(dòng)力市場(chǎng)情況。

2、歐洲：歐元區(qū)7月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比下降1.5%，大幅超出預(yù)期的下降0.3%。其中，德國(guó)7月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比下降了2.3%，法國(guó)下降0.6%，意大利下降1.1%。

3、中國(guó)：

（1）上海市政府參事室主任王新奎表示，上海自貿(mào)區(qū)資本項(xiàng)目的開放將主要以產(chǎn)品的形式來(lái)體現(xiàn)。他表示，“絕對(duì)不是學(xué)界所想象的那樣，先有自由化的環(huán)境再讓企業(yè)在試驗(yàn)區(qū)中競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展?！弊再Q(mào)區(qū)的部分規(guī)則可能同多數(shù)人所期待的并不完全一致。

（2）中國(guó)8月份全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)超過(guò)13%，為年內(nèi)首次兩位數(shù)增長(zhǎng)，創(chuàng)25個(gè)月新高，創(chuàng)記錄用電量或暗示中國(guó)經(jīng)濟(jì)的正向趨勢(shì)，但今年的大面積創(chuàng)記錄高溫也是導(dǎo)致用電量飆升的重要原因。

（3）國(guó)務(wù)院公布《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》力爭(zhēng)五年后逐步消除重污染天氣，措施包括，提前一年完成鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃等21個(gè)重點(diǎn)行業(yè)的“十二五”落后產(chǎn)能淘汰任務(wù)。控制煤炭消費(fèi)總量，加大天然氣供應(yīng)，增加核電等非化石能源消費(fèi)比重。

4、為支撐持續(xù)走軟的印尼盾，同時(shí)壓低通脹預(yù)期，印尼央行今日自6月初以來(lái)第四次上調(diào)關(guān)鍵利率。印尼央行上調(diào)基準(zhǔn)的參考利率25個(gè)基點(diǎn)至7.25%，此為四年多來(lái)最高水平；市場(chǎng)預(yù)期為保持不變。

5、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻：

周五（9月13日）：

20:30，美國(guó)8月零售銷售月率，上月0.2%，預(yù)期0.3%；

20:30，美國(guó)8月PPI月率，上月0.1%，預(yù)期持平；

21:55，美國(guó)9月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值，上月82.1；

歐元區(qū)和歐盟財(cái)長(zhǎng)非正式會(huì)議(至9月14日)；

1、宏觀經(jīng)濟(jì)：8月份工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)10.4%，較上月回升0.7個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增長(zhǎng)0.93%，工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，固定資產(chǎn)投資和出口增速均有回升，基建投資明顯加速、制造業(yè)投資增速回升，而房地產(chǎn)投資增速回落。8月份社會(huì)融資規(guī)模大幅回升，新增信貸好于預(yù)期，且信貸結(jié)構(gòu)依然良好，也反映了在經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的情況下，信貸需求的增加。

2、政策面：三中全會(huì)臨近，改革預(yù)期升溫，政策氛圍繼續(xù)向好；隨著經(jīng)濟(jì)階段性企穩(wěn)，政策“穩(wěn)增長(zhǎng)”重要性可能會(huì)有弱化；政策面有托底預(yù)期，有利于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，體現(xiàn)底線思維；貨幣政策基調(diào)“盤活存量、優(yōu)化增量”，預(yù)計(jì)流動(dòng)性將總體維持緊平衡；央行延續(xù)逆回購(gòu)和央票到期續(xù)做操作，貨幣政策中性。

3、盈利預(yù)期：滬深300成分股2013年一致預(yù)期利潤(rùn)增速前期快速下調(diào)，半年報(bào)公布完畢，盈利預(yù)期近期企穩(wěn)。

4、流動(dòng)性：

A、綜合公開市場(chǎng)操作和國(guó)庫(kù)現(xiàn)金存款投放，本周公開市場(chǎng)累計(jì)凈投放資金489億元。下周公開市場(chǎng)到期待回籠資金160億元。

B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007)3.57%，隔夜回購(gòu)利率(R001)2.98%，資金利率平穩(wěn)，并有所回落。

C、新股繼續(xù)停發(fā)；9月份A股市場(chǎng)限售股解禁市場(chǎng)處于年內(nèi)高位，中小板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)解禁壓力較大，滬深300板塊解禁壓力有限；本周限售股解禁壓力小；本周全部A股市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)資本減持力度有所增加；9月6日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)連續(xù)回落，持倉(cāng)賬戶數(shù)回落，交易活躍程度回落，證券交易結(jié)算資金轉(zhuǎn)為凈流入，交易結(jié)算資金期末余額回落。

5、消息面：

李克強(qiáng)：調(diào)結(jié)構(gòu)與穩(wěn)增長(zhǎng)已見(jiàn)成效

美股小幅收低 標(biāo)普指數(shù)結(jié)束七連漲

小結(jié)：8月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)普遍好于預(yù)期，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇回暖態(tài)勢(shì)延續(xù)，三中全會(huì)前改革預(yù)期升溫，政策氛圍繼續(xù)向好，股指反彈邏輯依然維持，股指維持震蕩偏多行情。

1、昨日現(xiàn)券市場(chǎng)空頭氛圍大幅緩和，期貨市場(chǎng)反彈，主力合約TF1312出現(xiàn)上市以來(lái)首次高估。TF1312合約CTD券（130015.IB）收益率4.12%（-2.5BP），凈價(jià)96.1307（+0.15）。

2、以3%-4%的資金成本計(jì)算，目前對(duì)應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論價(jià)范圍為TF1312(93.470-93.708)，TF1403(93.416-93.888)，TF1406(93.360-94.068)。

3、昨日現(xiàn)券市場(chǎng)情緒平穩(wěn)許多，收益率穩(wěn)中有降。國(guó)債1Y 3.64（-4BP）、3Y 3.94（-4BP)、5Y 4.00(-4BP)、7Y 4.12(-2.5BP)、10Y 4.13（-2BP）。 國(guó)開金融債1Y 4.62（+0）、3Y 4.80（-1BP)、5Y 4.85(+0)、7Y 4.88(+0)、10Y 4.90（+0）。

4、昨日央行操作100億14天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率4.10%，與上期持平，本周凈回籠11億，小于上期。資金方面，隔夜下行，7天上行，隔夜回購(gòu)資金2.9771（-4.2BP）、7天回購(gòu)3.5699（+8BP），節(jié)日前夕短期隔夜和7天資金有沖高可能。

5、信用債方面，成交清淡，高等級(jí)及低等級(jí)曲線收益率整體上行為主。

6、小結(jié)：供求失衡及經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏強(qiáng)使得中長(zhǎng)端利率近期在高位再上一波。當(dāng)前收益率反應(yīng)悲觀預(yù)期相對(duì)充分，雖然9月份季末，資金有繼續(xù)沖高可能，但季節(jié)性因素在預(yù)期之內(nèi)，節(jié)后資金有望回落，并且后續(xù)利率債供應(yīng)減少，供求關(guān)系預(yù)計(jì)改善，追空謹(jǐn)慎。

1、 較今日2:30 AM，倫敦金-0.2%，倫敦銀-0.4%

2、 美國(guó)上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為29.2萬(wàn)人，預(yù)期33萬(wàn)人，前值32.3萬(wàn)人，數(shù)值大幅下降或與美國(guó)兩州升級(jí)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)有關(guān)。

3、 歐元區(qū)7月工業(yè)產(chǎn)出月率-1.5%，預(yù)估-0.3%，前值修正為+0.6%，初值+0.7%；歐元區(qū)7月工業(yè)產(chǎn)出年率-2.1%，預(yù)估-0.2%，前值修正為-0.4%，初值+0.3%；意大利7月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率-1.1%，預(yù)期增長(zhǎng)0.3%，上月0.2%；年率下降4.3%，預(yù)期下降2.5%，前值下降2.1%。

4、 今日前瞻：12:30 日本7月工業(yè)產(chǎn)出修正值月率，前值3.2%；20:30 美國(guó)8月零售銷售月率，前值+0.2%，預(yù)期+0.3%；20:30 美國(guó)PPI月率，預(yù)期+0.1%，前值持平；21:55 美國(guó)9月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值，前值82.1；歐元區(qū)和歐盟財(cái)長(zhǎng)非正式會(huì)議(至9月14日)

5、 中國(guó)白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日?qǐng)?bào)價(jià) 4590元/千克（-10）；COMEX白銀庫(kù)存 5031.63噸（+12.75），上期所白銀庫(kù)存 460.019噸（+1.061）；SRPD黃金ETF持倉(cāng) 917.126噸（-0.00），白銀ISHARES ETF持倉(cāng) 10563.70噸（-0.00）；上海黃金交易所交易數(shù)據(jù)：黃金TD 多付空，交收量10482千克；白銀TD空付多，交收量0千克；

6、 美國(guó)10年tips 0.81%（+0.01%）；CRB指數(shù) 292.05（+0.47%），標(biāo)普五百1683.42（-0.34%）；VIX 14.29（+0.47）；

7、 倫敦金銀比價(jià)60.62（+1.76），金鉑比價(jià)0.92（+0.00），金鈀比價(jià)1.91（-0.05），黃金/石油比價(jià)：12.679（-0.537）；

8、 小結(jié)：短期問(wèn)題：從縮減QE對(duì)貴金屬的影響來(lái)看，第一，業(yè)已處于高位的美國(guó)10年期國(guó)債收益率或表明資產(chǎn)價(jià)格業(yè)已體現(xiàn)了縮減QE的市場(chǎng)影響；第二，縮減QE的時(shí)間節(jié)點(diǎn)或不如縮減規(guī)模更為重要；因此我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)是否9月縮減QE以及其對(duì)貴金屬的影響逐步消化。從中期問(wèn)題來(lái)看，與上半年美國(guó)經(jīng)濟(jì)獨(dú)步領(lǐng)先不同，近期中國(guó)、歐元區(qū)、日本等主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；全球更廣泛的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將有利于全球股指上升（利空貴金屬）、利率上升（利空）、削弱美元強(qiáng)勢(shì)局面（謹(jǐn)慎利多）、支撐整體周期性大宗商品需求（利多）；整體而言上述因素對(duì)貴金屬仍以偏空為主導(dǎo)。近期走勢(shì)關(guān)注兩個(gè)因素：第一；美國(guó)10年期國(guó)債的變化（如果重新快速上升，貴金屬將跟隨下跌）；第二，中國(guó)增長(zhǎng)前景持續(xù)性遭質(zhì)疑導(dǎo)致大宗商品價(jià)格開始下跌（貴金屬支撐因素坍塌重回跌勢(shì)）。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下，金銀比價(jià)從大趨勢(shì)來(lái)講仍將下降；白銀COMEX庫(kù)存下降至今年2月份以來(lái)的低點(diǎn)水平。

銅：1、LME銅C/3M貼水33.5（昨貼33.5）美元/噸，基差較弱，庫(kù)存-5525噸，注銷倉(cāng)單-5450噸，大倉(cāng)單維持，LME銅庫(kù)存回升趨勢(shì)有所轉(zhuǎn)變，注銷倉(cāng)單依舊維持高位，COMEX銅基金維持在凈空頭轉(zhuǎn)至凈多頭附近。

2、滬銅庫(kù)存本周-4868噸，現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水525元/噸（昨550），廢精銅價(jià)差4125（昨4240），關(guān)注進(jìn)口對(duì)國(guó)內(nèi)庫(kù)存的影響。

3、現(xiàn)貨比價(jià)7.38（前值7.35）[進(jìn)口比價(jià)7.41]，三月比價(jià)7.25（前值7.26）[進(jìn)口比價(jià)7.42]，國(guó)內(nèi)進(jìn)口到岸升水高位企穩(wěn)。

鋁：1、LME鋁C/3M貼水46（昨貼48)美元/噸，庫(kù)存-5800噸，注銷倉(cāng)單-6550噸，庫(kù)存高位減少，注銷倉(cāng)單下降，基差較弱。

2、滬鋁交易所庫(kù)存-7803噸，庫(kù)存下降，現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水160元/噸（昨升145），滬鋁升水處于較高位置。

3、現(xiàn)貨比價(jià)8.19（前值8.16）[進(jìn)口比價(jià)8.25]，三月比價(jià)7.88（前值7.87）[進(jìn)口比價(jià)8.23]，{原鋁出口比價(jià)5.42，鋁材出口比價(jià)6.93}，現(xiàn)貨進(jìn)口幾乎回升至盈利附近。

鋅：1、LME鋅C/3M貼水38.75（昨貼40.75）美元/噸，庫(kù)存+225噸，注銷倉(cāng)單+18400噸，出庫(kù)較好，注銷倉(cāng)單高位，基差較弱。

2、滬鋅庫(kù)存+1971噸，現(xiàn)貨對(duì)主力升水105元/噸（昨升80），滬鋅基差走強(qiáng)，庫(kù)存表現(xiàn)較好，但庫(kù)存降幅和趨勢(shì)有所改變。

3、現(xiàn)貨比價(jià)8.06（前值8.00）[進(jìn)口比價(jià)8.04]，三月比價(jià)7.84（前值7.82）[進(jìn)口比價(jià)8.03]，現(xiàn)貨進(jìn)口已有盈利。

鉛：1、LME鉛C/3M貼水17.5（昨貼17.5）美元/噸，庫(kù)存+1775噸，注銷倉(cāng)單-1000噸，大倉(cāng)單維持，庫(kù)存下降，但注銷倉(cāng)單下降，基差走弱。

2、滬鉛交易所庫(kù)存-1557噸，去庫(kù)存較緩慢，現(xiàn)貨對(duì)主力升水20元/噸（昨貼30）。

3、現(xiàn)貨比價(jià)6.75（前值6.69）[進(jìn)口比價(jià)7.72]，三月比價(jià)6.69（前值6.68）[進(jìn)口比價(jià)7.79]，{鉛出口比價(jià)5.59，鉛板出口比價(jià)6.11}。

鎳：1、LME鎳C/3M貼水74（昨貼74）美元/噸，庫(kù)存+1542噸，注銷倉(cāng)單+444噸，大倉(cāng)單維持，倫鎳庫(kù)存上升，注銷倉(cāng)單上升，貼水持穩(wěn)。

2、現(xiàn)貨比價(jià)7.11（前值7.10）[進(jìn)口比價(jià)7.25]。

綜合新聞：

1、據(jù)北京9月12日消息，中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局周四發(fā)布8月份銅、鋁、鋅等金屬產(chǎn)量數(shù)據(jù)如下：

銅：產(chǎn)量56.05噸，同比+11.16%；銅材：產(chǎn)量125.24萬(wàn)噸，同比+23.63%；銅精礦：產(chǎn)量16.90萬(wàn)噸，同比+8.14%；

鋁：產(chǎn)量186.34萬(wàn)噸，同比+5.24%；鋁材：產(chǎn)量340.05萬(wàn)噸，同比+20.58%；氧化鋁：產(chǎn)量384.5萬(wàn)噸，同比+16.64%；

鋅：產(chǎn)量43.70萬(wàn)噸，同比+11.23%；鋅精礦：產(chǎn)量50.42萬(wàn)噸，同比+8.34%；

鉛：產(chǎn)量45.70萬(wàn)噸，同比+21.5%；鉛精礦：產(chǎn)量28.43萬(wàn)噸，同比-8.94%；

鎳：產(chǎn)量24542.5噸，同比+21.70%；

錫：產(chǎn)量12989.3噸，同比+2.70%；錫精礦：產(chǎn)量10817.29噸，同比-5.87%；

2、據(jù)新加坡9月12日消息，業(yè)內(nèi)專家稱，鉛面臨價(jià)格上揚(yáng)及升水走高風(fēng)險(xiǎn)，因明年市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩量將進(jìn)一步減少，而全球危機(jī)后需求回升。過(guò)去四到五年內(nèi)，全球鉛市處于供應(yīng)過(guò)剩狀態(tài)，隨著更嚴(yán)格的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，及廢鉛價(jià)格上漲提升成本，電動(dòng)自行車行業(yè)的電池需求穩(wěn)健。美國(guó)煉廠的合并加劇地區(qū)供應(yīng)的緊張局面，可能促使美國(guó)重啟進(jìn)口，從而提升亞洲及歐洲升水。美國(guó)Doe Run公司旗下的Herculaneum鉛冶煉廠將于年底關(guān)閉，Exide集團(tuán)關(guān)已關(guān)停了兩家煉廠。廢電池價(jià)格超過(guò)LME鉛價(jià)40%，歷史均值30%。

3、9月11日LME評(píng)論：期銅收跌，受疲軟的歐元區(qū)工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)打壓。美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)開始縮減購(gòu)債規(guī)模仍不確定。

結(jié)論：倫銅庫(kù)存回升趨勢(shì)有所轉(zhuǎn)變，基差較弱；國(guó)內(nèi)廢精銅價(jià)差階段高位有所回落，內(nèi)外比價(jià)較大幅度回升，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨表現(xiàn)一般，進(jìn)口如預(yù)期增加，銅價(jià)仍然承壓。國(guó)內(nèi)鋁市結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)較好，有成本支撐但減產(chǎn)不力，弱勢(shì)運(yùn)行。滬鋅庫(kù)存和鋅錠社會(huì)庫(kù)存降幅趨緩，滬鋅基差走強(qiáng)，倫鋅出庫(kù)表現(xiàn)較好，基差較弱。倫鉛基本面較好，庫(kù)存下降，近期基差回落；近期動(dòng)力性鉛酸電池價(jià)格有所走弱，上半年減產(chǎn)下短期供應(yīng)緊張，整體偏弱格局未變。

1、現(xiàn)貨市場(chǎng)：國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)弱勢(shì)盤整，價(jià)格變化不大。

2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格：上海三級(jí)螺紋3440（-20），二級(jí)螺紋3450（-20），北京三級(jí)螺紋3510（-10），沈陽(yáng)三級(jí)螺紋3490（-），上海6.5高線3420（-10），5.5熱軋3580（-10），唐山鐵精粉1045（-），日照港澳礦1055（-），唐山二級(jí)冶金焦1365（-），唐山普碳鋼坯3100（-20）

3、三級(jí)鋼過(guò)磅價(jià)成本3795，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-6%，期盤利潤(rùn)-2%。

4、新加坡鐵礦石掉期10月價(jià)格129.50（-0.25），Q4價(jià)格127.3（-0.28）。

5、持倉(cāng)：永安增持空單。

6、小結(jié)：九月份以來(lái)下游需求釋放并不明顯，低于此前預(yù)期，現(xiàn)貨基本面上行乏力，加之期貨高升水，短期有修復(fù)期貨升水的壓力。不過(guò)基本面總體上仍是低庫(kù)存格局，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)并不算大，波動(dòng)空間總體也比較有限。

鋼鐵爐料：

1、國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)整體持穩(wěn)，操作謹(jǐn)慎。進(jìn)口礦市場(chǎng)整體以穩(wěn)為主，市場(chǎng)成交量較昨日有所增加。

2、國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，局部地區(qū)小幅上揚(yáng)，成交尚可。進(jìn)口煤炭市場(chǎng)主流持穩(wěn)，部分冶金煤現(xiàn)貨報(bào)價(jià)小幅上調(diào)，動(dòng)力煤表現(xiàn)仍偏弱，整體成交一般。

3、國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)交投氣氛良好，部分鋼廠上調(diào)焦炭采購(gòu)價(jià)格。

4、環(huán)渤海四港煤炭庫(kù)存1735.2萬(wàn)噸（-74），上周進(jìn)口煉焦煤庫(kù)存773萬(wàn)噸（-1.7），上周進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存7362萬(wàn)噸（+63）

5、天津港一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)1420（0），天津一級(jí)焦出廠價(jià)1460（0），天津鋼鐵一級(jí)焦采購(gòu)價(jià)1390（0），唐山二級(jí)焦炭1365（+15），臨汾一級(jí)冶金焦1310（0）（注：焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次），秦皇島5500大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)545（0），62%澳洲粉礦135.5（+0.5），唐山鋼坯3110（-10）。

6、柳林4號(hào)焦煤車板價(jià)1010（0），京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1075（0），日照港A8.5S0.43美國(guó)焦煤158美金（0），天津港A10S0.7蒙古焦煤1040（0）；港口主流焦煤折算盤面價(jià)格1040（0）。

7、昨日礦石價(jià)格小漲，鋼坯價(jià)格小跌。焦煤焦炭依然偏強(qiáng)，國(guó)內(nèi)主焦煤價(jià)格目前較進(jìn)口煤有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，臨汾主焦煤價(jià)格1040，港口價(jià)格1070，焦炭局部地區(qū)價(jià)格繼續(xù)上調(diào)，目前折算盤面價(jià)格在1460附近。

1、華東國(guó)產(chǎn)全乳膠18000-19200，均價(jià)18600/噸（+0）；倉(cāng)單94150噸（+250），上海（-0），海南（+100），云南（-0），山東（+290），天津（-140）。

2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)241（-6）折進(jìn)口成本17545（-434），進(jìn)口盈利1055（434）；RSS3近月結(jié)算價(jià)261（-5）折進(jìn)口成本20481（-362）。日膠主力278.7（-4.7），折美金2806（-18），折進(jìn)口成本21883（-131）。

3、青島保稅區(qū)：泰國(guó)3號(hào)煙片報(bào)價(jià)2650美元/噸（-20），折人民幣20574（-148）；20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2440美元/噸（-15），折人民幣17617（-111）；渤海電子盤20號(hào)膠17573元/噸（-147）。

4、泰國(guó)生膠片78.8（-0.6），折美金2487（12）；膠團(tuán)72（-1），折美金2273（-3）；膠水78(0),折美金2462(31)。

5、丁苯華東報(bào)價(jià)13000（0），順丁華東報(bào)價(jià)12800元/噸（250）。

6、截至8月30日，青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫(kù)存約24.75萬(wàn)噸，較半月前下降2300噸。

7、據(jù)金凱訊8月30日調(diào)研，山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升1.8至78.9；半鋼回升2.8至86.3。

8、中國(guó)8月天膠進(jìn)口同比下降19%，1-8月累計(jì)同比增長(zhǎng)8.5%。

小結(jié)：全乳（老膠）現(xiàn)貨持穩(wěn)；1401較煙片進(jìn)口成本低241元。滬主力對(duì)復(fù)合膠升水走弱，升水高。8月天膠進(jìn)口同比下降19%。新加坡20號(hào)膠近月升水。滬膠價(jià)格季節(jié)性：8月稍弱，9、10月偏強(qiáng)。

1、2013年9月12日中國(guó)玻璃綜合指數(shù)1123.95點(diǎn)，環(huán)比上漲1.27點(diǎn)；中國(guó)玻璃價(jià)格指數(shù)1112.90點(diǎn)，環(huán)比上漲1.30點(diǎn)；中國(guó)玻璃信心指數(shù)1168.13點(diǎn)，環(huán)比上漲1.11點(diǎn)。現(xiàn)貨市場(chǎng)總體穩(wěn)中有升，市場(chǎng)需求依然看好。市場(chǎng)需求的增加讓產(chǎn)能增長(zhǎng)的陰霾暫時(shí)無(wú)法遮住日月，市場(chǎng)價(jià)格在生產(chǎn)企業(yè)提價(jià)的帶動(dòng)下，被動(dòng)上漲。在沙河價(jià)格上漲的刺激下，主要地區(qū)的玻璃價(jià)格出現(xiàn)小幅上漲！

2、各交割廠庫(kù)5mm白玻報(bào)價(jià)情況

交割庫(kù)名稱                    倉(cāng)單限額   升貼水   現(xiàn)貨價(jià)格   折合盤面價(jià)格 期-折

荊州億均玻璃股份有限公司       0.7        0       1384（+）     1384        -15

武漢長(zhǎng)利玻璃                   1          30      1400（+）     1362         7

中國(guó)耀華                       0.5        20      1472（+）     1452        -77

株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司       0.9        0       1384（-0）     1384       -15

山東巨潤(rùn)建材有限公司           1.5       -120     1392（+）     1512       -143

河北大光明嘉晶玻璃有限公司     0.7       -200     1304（+）     1504       -135

沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司     2.4       -200     1304（+）     1504       -135

江門華爾潤(rùn)                     1.1        120      1608（+）    1488       -119

臺(tái)玻長(zhǎng)江玻璃有限公司           1.1        170      1728（+）     1542       -173

山東金晶科技股份有限公司       1.1        -40      1496（+）     1544        -175

華爾潤(rùn)玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司     2.7        0       1600 （+）    1592        -223

漳州旗濱玻璃有限公司            2         80      1688（+8）     1608        -239

3、上游原料

華東重質(zhì)堿 1365（-） 華北1315（-）華東石油焦均價(jià)1240（-）

，5500k 動(dòng)力煤535（-） 華南180CST 5675（-）

4、 社會(huì)庫(kù)存情況

截止9月6日，統(tǒng)計(jì)的國(guó)內(nèi)306條玻璃生產(chǎn)線庫(kù)存量為2728萬(wàn)重箱，較8 月

30日的2736萬(wàn)重箱降8萬(wàn)重箱。

5、中國(guó)玻璃綜合指數(shù)1123.95(+1.27）

中國(guó)玻璃價(jià)格指數(shù)1112.90（+1.30)；

中國(guó)玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)1168.13（+1.11）

6、注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量 ：850（-）；

期貨1401合約：1370（+9）；  期貨1405合約：1405(-9）  5-1月間價(jià)差：35

7、FG1401期-現(xiàn) 月均價(jià)差 最低： -57 月均最高：0   月均平均： -29

8、玻璃現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)小幅上漲，東北、華北上漲，華東、華南高位企穩(wěn)，目前來(lái)華中價(jià)格最低，今年旺季提價(jià)幅度也最低，可見(jiàn)華中企業(yè)壓力較大，后市玻璃生產(chǎn)線將繼續(xù)釋放，華北地區(qū)玻璃壓力較大，但華中相對(duì)華北產(chǎn)能增量并不明顯，因此華中往下驅(qū)動(dòng)不大。期貨方面，F(xiàn)G1401并不存在多頭難接貨問(wèn)題，以至于期價(jià)跌水不會(huì)那么明顯，而現(xiàn)在處于玻璃旺季，需求良好，市場(chǎng)價(jià)格堅(jiān)挺，生產(chǎn)線壓力短期并不能影響市場(chǎng)供給。因此總體來(lái)看，玻璃期價(jià)在目前低位的情況下，不具備繼續(xù)大幅向下驅(qū)動(dòng)，期貨波動(dòng)反彈需求與旺季提價(jià)將是短期要點(diǎn)。

1、原油WTI至108.60（+1.04）；石腦油至948（-4），MX至1309（+1）。

2、亞洲PX至1476（-1）美元，折合PTA成本7963元/噸。

3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7700（-20），外盤1066（-5），進(jìn)口成本8179元/噸，內(nèi)外價(jià)差-479。

4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷6-7成；華東半光聚酯切片9525（-25）。

5、PTA裝置開工率79（+3.25）%，下游聚酯開工率80.5（+0）%，織造織機(jī)負(fù)荷73.5（+0）%。

6、中國(guó)輕紡城總成交量至742（+9）萬(wàn)米，其中化纖布620（+3）萬(wàn)米。

7、PTA 庫(kù)存：PTA工廠1-7天左右，聚酯工廠8-11天左右。

8、倉(cāng)單數(shù)量：13646(-3011)，有效預(yù)報(bào)0。

受流出倉(cāng)單限制，PTA現(xiàn)貨較弱，出現(xiàn)旺季不旺的情況。生產(chǎn)虧損幅度大致在300元，有一定成本支撐，但9月部分PX裝置重啟，騰龍芳烴裝置啟動(dòng)對(duì)PX有較大壓力。8月PX進(jìn)口數(shù)量為78.8萬(wàn)噸，與7月份基本持平；PTA（包含QTA）進(jìn)口20萬(wàn)噸，較7月份增加0.9萬(wàn)噸。下游聚酯毛利有所回升，上周庫(kù)存小幅下降。1-8月服裝出口同比增長(zhǎng)13.4%，出口形勢(shì)好轉(zhuǎn)。

1CBOT大豆：芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四勁升2.8%，此前美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)下調(diào)2013/14年結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存的幅度多于預(yù)期美國(guó)農(nóng)業(yè)部將2013/14年美國(guó)大豆庫(kù)存預(yù)估從8月時(shí)的2.2億蒲式耳下調(diào)至1.5億，且低于分析師預(yù)估均值的1.65億蒲式耳。美國(guó)農(nóng)業(yè)部也將2013年大豆產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)至31.49億，8月時(shí)預(yù)期為32.55億蒲式耳，分析師平均預(yù)估為31.4億蒲式耳。一些分析師預(yù)期，美國(guó)農(nóng)業(yè)部在今年稍晚將進(jìn)一步下調(diào)今年大豆產(chǎn)量預(yù)估，因天氣乾燥，以及他們預(yù)期政府最終可能降低大豆收割面積預(yù)估。11月大豆期貨 漲37-3/4美分，報(bào)13.96美元。

2馬來(lái)西亞期市：馬來(lái)西亞棕櫚油期貨周四小幅升高，止住三連跌，之前處在三周低點(diǎn)的價(jià)格將逢低買家吸引至市場(chǎng)。棕櫚油價(jià)格緊密追隨大豆走勢(shì)，因棕櫚油通常作為豆油的替代品。一家外國(guó)商品經(jīng)紀(jì)商的交易員說(shuō)：“在USDA報(bào)告出爐前，我們應(yīng)該看到區(qū)間振蕩的走勢(shì)...在三天的下跌后有一定的反彈，短期支撐位在2,320馬幣(林吉特)?！?1月合約 周四收盤小升0.5%

3 ICE菜籽：周四，ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場(chǎng)收盤上漲，主要原因是美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的九月份供需報(bào)告利多。11月合約上漲7.10加元，報(bào)收504加元/噸；1月合約上漲7.20加元，報(bào)收511.40加元/噸。

4按隔夜美豆收盤價(jià)算，1月盤面壓榨虧損4.6%，5月壓榨虧損4%；美豆11月船期基差92（0），南美豆3月船期-4（0）。

5 張家港43豆粕報(bào)價(jià)4300（+50）；張家港四級(jí)豆油7100（0）；廣州港24度棕油5500（0）。湖北菜籽5120（0），菜油9100（0），湖北菜粕3250（0）。

6 國(guó)內(nèi)棕油港口庫(kù)存107.1（-0.5）萬(wàn)噸，豆油商業(yè)庫(kù)存96.6（-0.6）萬(wàn)噸，本周開機(jī)率51.5%（-4.1%），進(jìn)口豆庫(kù)存618萬(wàn)噸（-14）。

7 美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布9月供需報(bào)告，美豆單產(chǎn)41.2（上月預(yù)估42.6），種植面積收獲面積不變，產(chǎn)量31.49億蒲（上月預(yù)估32.55億蒲），產(chǎn)量下調(diào)幅度3.3%；需求端國(guó)內(nèi)壓榨下調(diào)2000萬(wàn)蒲，出口下調(diào)1500萬(wàn)蒲，其中中國(guó)進(jìn)口量繼續(xù)給6900萬(wàn)噸；期末庫(kù)存1.5億蒲（上月預(yù)估2.2億蒲，去年最終期末庫(kù)存1.25億蒲），庫(kù)存消費(fèi)比4.8%，上月6.9%；全球大豆供應(yīng)鏈來(lái)看，美國(guó)農(nóng)業(yè)部繼續(xù)對(duì)南美大豆產(chǎn)量保持樂(lè)觀，其中巴西產(chǎn)量上調(diào)300萬(wàn)噸至8800萬(wàn)噸，阿根廷產(chǎn)量保持5350萬(wàn)噸不變，巴拉圭產(chǎn)量上調(diào)60萬(wàn)噸至900萬(wàn)噸。

小結(jié)：9月美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告如期下調(diào)單產(chǎn)和產(chǎn)量，41.2的單產(chǎn)相對(duì)于市場(chǎng)預(yù)期比較中性，后期美豆產(chǎn)量逐漸明朗還需要3-4周時(shí)間，美豆天氣市依然有時(shí)間和空間。植物油依然預(yù)計(jì)供應(yīng)充足，但南美豆油基差好轉(zhuǎn)，8、9月之間由于季節(jié)性的原因南美、北美的豆油供應(yīng)壓力也相對(duì)減小，在新豆油上市之前美豆油庫(kù)存壓力不大，且隨著植物油和原油價(jià)差的擴(kuò)大，全球部分地區(qū)出現(xiàn)生物柴油好轉(zhuǎn)的跡象；后期植物油的壓力主要來(lái)自于馬來(lái)印尼棕油的累庫(kù)存和新油籽上市帶來(lái)的充足供應(yīng)。

1、 12日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格：2129B級(jí)新疆20479，3128B級(jí)冀魯豫19315，東南沿海19224，長(zhǎng)江中下游19253，西北內(nèi)陸19260。

2、12日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)19141（-2)，2級(jí)19978（-1)，4級(jí)18561（-4），5級(jí)16836（+0）。

3、12日撮合9月合約結(jié)算價(jià)17900（+0）；鄭棉1401合約結(jié)算價(jià)19675（-5）。

4、12日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)98.66美分(-0.44)，M報(bào)97.00美分(-0.11)，SLM報(bào)95.69美分（-0.19)。

5、12日美期棉ICE1312合約結(jié)算價(jià)84.75（+0.4）, ICE庫(kù)存18028（+0）

6、12日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25815（+0），30645（+0），20980（+0）。

7、12日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交742（+9）萬(wàn)米，其中棉布為122萬(wàn)米。

8、12日鄭州注冊(cè)倉(cāng)單275（+0）張、預(yù)報(bào)54（+0）張。

棉花現(xiàn)貨略有下滑，30、40、45支紗價(jià)持穩(wěn)；外棉方面，USDA報(bào)告基本符合市場(chǎng)預(yù)期，ICE期棉收高。收儲(chǔ)細(xì)則公布，儲(chǔ)備棉軋花質(zhì)量P3檔不收，鄭州則可以做成倉(cāng)單，不符合交儲(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)但符合倉(cāng)單標(biāo)準(zhǔn)的棉花可能將流入鄭州市場(chǎng)和撮合市場(chǎng)。CF1309摘牌后陳棉全部注銷，交易所只接受新棉度棉花注冊(cè)倉(cāng)單，如果有倉(cāng)單大量流入，那么CF1401合約將由市場(chǎng)定價(jià)、CF1405也由市場(chǎng)定價(jià)，價(jià)格將參照現(xiàn)貨價(jià)或者是后期拋儲(chǔ)價(jià)。近期棉花或?qū)⒁哉鹗幤踝邉?shì)為主，以待倉(cāng)單的流入，使定價(jià)明朗化。

1：柳州中間商報(bào)價(jià)5470（-40）元/噸，13093收盤價(jià)5375（-15）元/噸；昆明中間商報(bào)價(jià)5320（-15）元/噸，1309收盤價(jià)5263（-14）元/噸；

柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1309升水90（-30）元/噸，昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1309升水-60（-5）元/噸；柳州1月-鄭糖1月=-27（+1）元，昆明1月-鄭糖1月=-137（+4）元； 注冊(cè)倉(cāng)單量2431（+0），有效預(yù)報(bào)0（+0）；廣西電子盤可供提前交割庫(kù)存23500（+1000）。

2：（1）ICE原糖10月合約上漲0.06%收于17.18美分/磅，近月升水-0.55（-0.07）美分/磅；LIFFE近月升水1.9（-3.3）美元/噸；盤面原白價(jià)差縮?。?/div>