1、美國(guó)：

（1）美聯(lián)儲(chǔ)于17日起召開(kāi)為期兩天的FOMC會(huì)議，市場(chǎng)普遍認(rèn)為該舉措將于本次會(huì)議后開(kāi)始實(shí)施，美聯(lián)儲(chǔ)將于北京時(shí)間19日凌晨2點(diǎn)公布利率決議。另外，即將到來(lái)的債務(wù)上限問(wèn)題給市場(chǎng)增加了不確定性。目前，美國(guó)國(guó)會(huì)尚未批準(zhǔn)今年10月1日即將開(kāi)始實(shí)施的2014財(cái)年聯(lián)邦政府預(yù)算案，同時(shí)國(guó)會(huì)需在10月中旬前提高財(cái)政部發(fā)債上限以解除違約風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)財(cái)長(zhǎng)Lew警告說(shuō)，如果國(guó)會(huì)等到“最后一分鐘”才上調(diào)債務(wù)上限，將可能給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)無(wú)法挽回的傷害。

（2）繼此前連續(xù)四個(gè)月增長(zhǎng)過(guò)后，9月美國(guó)建筑商信心持平于上月，仍為近八年最高水平。美國(guó)9月NAHB房地產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù)58，符合預(yù)期，持平于8月創(chuàng)下的2005年11月來(lái)最高水平。但抵押貸款利率的飆升使得建筑商信心承壓。

（3）美國(guó)8月CPI同比增長(zhǎng)1.5%，預(yù)期增1.6%，7月增2%。8月CPI環(huán)比增長(zhǎng)0.1%，低于預(yù)期和7月增幅0.2%。8月核心CPI增長(zhǎng)均符合預(yù)期。雖然能源成本下降，但房租與醫(yī)療保健成本上升，8月CPI勉強(qiáng)維持7月增長(zhǎng)勢(shì)頭，CPI數(shù)據(jù)表明潛在通脹趨于穩(wěn)定，這不利美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始放緩QE

2、歐洲：德國(guó)9月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)升至49.6，為2010年4月以來(lái)最高，好于45的預(yù)期水平；此外德國(guó)9月ZEW經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況指數(shù)30.6，遠(yuǎn)好于20的預(yù)期水平。數(shù)據(jù)公布后歐元/美元快速上竄至日內(nèi)新高。

3、中國(guó)：

（1）昨日央行開(kāi)展80億元7天期逆回購(gòu)操作，量較上周下降，本周公開(kāi)市場(chǎng)到期央票40億元，逆回購(gòu)到期200億元，無(wú)正回購(gòu)到期。若央行不進(jìn)行其他操作，本周公開(kāi)市場(chǎng)將凈回籠80億元，為連續(xù)三周凈回籠。受節(jié)前因素影響，昨日SHIBOR整體上行明顯，其中1W和1M期限上行11-17BP至3.58%和5.84%的水平。短期我們需要重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)季末效應(yīng)疊加美聯(lián)儲(chǔ)19日利率決議帶來(lái)的流動(dòng)性沖擊的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）中國(guó)商務(wù)部發(fā)言人沈丹陽(yáng)表示，全國(guó)人大常委會(huì)決定授權(quán)國(guó)務(wù)院在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)暫時(shí)調(diào)整有關(guān)法律規(guī)定的行政審批，并決定從2013年10月1日起實(shí)行。

4、中秋假日期間重點(diǎn)關(guān)注前瞻：

周二（9月17日）：

9:30，9月澳洲聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要；

16:30，英國(guó)8月CPI年率，上月2.8%；

20:30，美國(guó)8月季調(diào)后CPI月率，上月0.2，預(yù)期持平；

22:00，美國(guó)9月NAHB房產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù)，上月59，預(yù)期60；

周三（9月18日）：

16:30，英國(guó)央行公布會(huì)議紀(jì)要；

17:00，德國(guó)9月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)，上月42；

17:00，歐元區(qū)9月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)，上月44；

20:30，美國(guó)8月?tīng)I(yíng)建許可總數(shù)，上月94.3萬(wàn)戶；

20:30，美國(guó)8月新屋開(kāi)工總數(shù)年化，上月89.6萬(wàn)戶，預(yù)期91.3萬(wàn)戶；

2:00，美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議；

2:00，美聯(lián)儲(chǔ)最新經(jīng)濟(jì)預(yù)期；

2:00，美聯(lián)儲(chǔ)主席新聞發(fā)布會(huì)；

周四（9月19日）：

中國(guó)休市；

14:35，日本央行行長(zhǎng)黑田東彥在證券公司年會(huì)上發(fā)表講話；

15:30，瑞士央行公布利率決定；

20:30，美國(guó)9月14日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)，上周29.2萬(wàn)人；

22:00，美國(guó)9月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)，上月9.3，預(yù)期10.1；

22:00，美國(guó)8月成屋銷售總數(shù)年化，上月539萬(wàn)戶，預(yù)期534萬(wàn)戶；

周五（9月20日）：

中國(guó)休市；

1、宏觀經(jīng)濟(jì)：8月份工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)10.4%，較上月回升0.7個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增長(zhǎng)0.93%，工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，固定資產(chǎn)投資和出口增速均有回升，基建投資明顯加速、制造業(yè)投資增速回升，而房地產(chǎn)投資增速回落。8月份社會(huì)融資規(guī)模大幅回升，新增信貸好于預(yù)期，且信貸結(jié)構(gòu)依然良好，也反映了在經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的情況下，信貸需求的增加。

2、政策面：三中全會(huì)臨近，改革預(yù)期升溫，政策氛圍繼續(xù)向好；隨著經(jīng)濟(jì)階段性企穩(wěn)，政策“穩(wěn)增長(zhǎng)”重要性可能會(huì)有弱化；政策面有托底預(yù)期，有利于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，體現(xiàn)底線思維；貨幣政策基調(diào)“盤活存量、優(yōu)化增量”，預(yù)計(jì)流動(dòng)性將總體維持緊平衡；央行延續(xù)逆回購(gòu)和央票到期續(xù)做操作，貨幣政策中性。

3、盈利預(yù)期：滬深300成分股2013年一致預(yù)期利潤(rùn)增速前期快速下調(diào)，半年報(bào)公布完畢，盈利預(yù)期近期企穩(wěn)。

4、流動(dòng)性：

A、本周二人民銀行以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了80億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率3.9%，與上期持平。本周公開(kāi)市場(chǎng)初步凈回籠資金80億元。

B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007)3.66%，隔夜回購(gòu)利率(R001)3.51%，節(jié)前資金利率趨緊。

C、新股繼續(xù)停發(fā)；9月份A股市場(chǎng)限售股解禁市場(chǎng)處于年內(nèi)高位，中小板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)解禁壓力較大，滬深300板塊解禁壓力有限；本周限售股解禁壓力?。簧现苋緼股市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)資本減持力度明顯放大；9月6日當(dāng)周新增A股開(kāi)戶數(shù)和新增基金開(kāi)戶數(shù)連續(xù)回落，持倉(cāng)賬戶數(shù)回落，交易活躍程度回落，證券交易結(jié)算資金轉(zhuǎn)為凈流入，交易結(jié)算資金期末余額回落。

5、消息面：

監(jiān)管層召集座談會(huì)首次提出2015年新股發(fā)行過(guò)渡到注冊(cè)制

行政調(diào)控難再加碼 住建部10月赴各地督導(dǎo)樓市調(diào)控政策執(zhí)行情況

義烏金融改革專項(xiàng)方案出爐

小結(jié)：8月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)普遍好于預(yù)期，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇回暖態(tài)勢(shì)延續(xù)，三中全會(huì)前改革預(yù)期升溫，政策氛圍繼續(xù)向好，股指反彈邏輯依然維持，股指維持震蕩偏多行情。關(guān)注假期消息面和美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議決議。

1、 周二市場(chǎng)金融債一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行利率下行，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)接近3倍，引爆期貨市場(chǎng).盤中主力合約一度隱含CTD券收益率3.98%，期貨高估明顯。目前TF1312合約CTD券（130015.IB）收益率4.05%（-7BP），凈價(jià)96.0607（+0.40）。

2、 以3%-4%的資金成本計(jì)算，目前對(duì)應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論價(jià)范圍為TF1312(93.923-94.149)，TF1403(93.874-94.336)，TF1406(93.824-94.524)。目前期貨高估。

3、  利率曲線整體昨日整體下移，但下移幅度沒(méi)有期貨反應(yīng)那么強(qiáng)烈。國(guó)債1Y 3.55%（-3BP）、3Y 3.82%（-2BP)、5Y 3.96%(-1BP)、7Y 4.05(-5BP)、10Y 4.08%（-3BP）。 國(guó)開(kāi)金融債1Y 4.53%（-2BP）、3Y 4.72%（-4BP)、5Y 4.78%(-6BP)、7Y 4.84%(-3BP)、10Y 4.85%（-3BP）。

4、  昨日公開(kāi)市場(chǎng)操作，7天逆回購(gòu) 80億，中標(biāo)利率3.90%，與上期持平。資金方面，昨日資金偏緊，隔夜回購(gòu)資金3.5110%（+49.2BP）、7天回購(gòu)3.6610%（+16.24BP），21天回購(gòu)5.5964%（+31.75BP）節(jié)日前資金有繼續(xù)沖高可能。

5、信用債方面，高等級(jí)短融收益率小幅下行1-2BP左右，中票企業(yè)債收益率持穩(wěn)，變動(dòng)不大。

6、小結(jié)：昨日期貨市場(chǎng)看漲強(qiáng)烈，盤中一度大幅升水，尾盤回落，但依然高估0.2元、或3-4BP左右?？绻?jié)以后供求有望改善，但貨幣政策還未給出明確放松信號(hào)，反彈高度不宜看過(guò)高。

1、較今日2:30 AM，倫敦金-1.0%，倫敦銀-0.80%；

2、美國(guó)9月NAHB房地產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù)為58，預(yù)期58，前值從59修正為58；美國(guó)8月CPI同比增長(zhǎng)1.5%，預(yù)期增1.6%，7月CPI同比增長(zhǎng)2%；8月CPI環(huán)比增長(zhǎng)0.1%，預(yù)期增0.2%，7月環(huán)比增長(zhǎng)0.2%；美國(guó)8月核心CPI同比增長(zhǎng)1.8%，符合預(yù)期，7月核心CPI同比增長(zhǎng)1.7%；8月核心CPI環(huán)比增長(zhǎng)0.1%，符合預(yù)期，7月核心CPI環(huán)比增長(zhǎng)0.2%。

3、美國(guó)財(cái)長(zhǎng)JACK LEW昨日表示即如果不提高債務(wù)上限，那么到10月中旬美國(guó)政府將無(wú)現(xiàn)金可用。如果美國(guó)國(guó)債持有者們要求拿回資金，而不是繼續(xù)對(duì)投資進(jìn)行展期，那么美國(guó)的現(xiàn)金收支會(huì)面臨問(wèn)題。這或代表了美國(guó)債務(wù)上限的爭(zhēng)論逐步成為市場(chǎng)的焦點(diǎn)之一。

4、德國(guó)9月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)49.6，預(yù)期46，前值42；歐元區(qū)9月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)58.6，預(yù)期44.

5、今日前瞻：16;30  英國(guó)央行公布會(huì)議紀(jì)要；20:30 美國(guó)8月?tīng)I(yíng)建許可總數(shù)，預(yù)期95，前值95.4；20;30 美國(guó)8月新屋開(kāi)工總數(shù)年化，預(yù)期91.7，前值89.6；歐洲央行管理委員會(huì)會(huì)議和全行委員會(huì)會(huì)議，無(wú)宣布利率決定的計(jì)劃；02:00 美國(guó)聯(lián)邦FOMC宣布利率決議；美聯(lián)儲(chǔ)最新經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)，美聯(lián)儲(chǔ)新聞發(fā)布會(huì)；

6、中國(guó)白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日?qǐng)?bào)價(jià) 4370元/千克（-15）；COMEX白銀庫(kù)存 5017.71噸（+18.45），上期所白銀庫(kù)存 460.262噸（+1.781）；SRPD黃金ETF持倉(cāng) 911.119噸（-0.00），白銀ISHARES ETF持倉(cāng) 10497.74噸（-0.00）；上海黃金交易所交易數(shù)據(jù)：黃金TD 多付空，交收量19574千克；白銀TD空付多，交收量0千克；

7、美國(guó)10年tips 0.70%（-0.06%）；CRB指數(shù) 286.72（-0.95%），標(biāo)普五百1704.76（+0.42%）；VIX 14.53（+0.15）；

8、倫敦金銀比價(jià)60.28（+0.12），金鉑比價(jià)0.92（+0.006），金鈀比價(jià)1.85（-0.004），黃金/石油比價(jià)：12.903（+0.103）；

9、小結(jié)：短期問(wèn)題：本周四凌晨美聯(lián)儲(chǔ)9月利率決議即將公布，我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在縮減QE的同時(shí)會(huì)加強(qiáng)“低利率”的前瞻性指引，用偏鴿派的措辭來(lái)緩解QE對(duì)市場(chǎng)的影響，加之資產(chǎn)走勢(shì)業(yè)已體現(xiàn)了利率上升的種種預(yù)期，此次利率決議影響在逐步消化。從中期問(wèn)題來(lái)看，與上半年美國(guó)經(jīng)濟(jì)獨(dú)步領(lǐng)先不同，近期中國(guó)、歐元區(qū)、日本等主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；全球更廣泛的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將有利于全球股指上升（利空貴金屬）、利率上升（利空）、削弱美元強(qiáng)勢(shì)局面（謹(jǐn)慎利多）、支撐整體周期性大宗商品需求（利多）；考慮到大宗商品整體需求并未顯著好轉(zhuǎn)，整體而言上述因素對(duì)貴金屬仍以偏空為主導(dǎo)。近期走勢(shì)關(guān)注兩個(gè)因素：第一；美國(guó)10年期國(guó)債的變化（如果重新快速上升，貴金屬將跟隨下跌）；第二，中國(guó)增長(zhǎng)前景持續(xù)性遭質(zhì)疑導(dǎo)致大宗商品價(jià)格開(kāi)始下跌（貴金屬支撐因素坍塌重回跌勢(shì)）。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下，金銀比價(jià)從大趨勢(shì)來(lái)講仍將下降；白銀COMEX庫(kù)存下降至今年2月份以來(lái)的低點(diǎn)水平。

銅：1、LME銅C/3M貼水30.5（昨貼29.5）美元/噸，基差較弱，庫(kù)存-75噸，注銷倉(cāng)單-2400噸，大倉(cāng)單維持，LME銅庫(kù)存下降趨緩，注銷倉(cāng)單依舊維持高位，COMEX銅基金凈空頭小幅擴(kuò)大。

2、滬銅庫(kù)存本周+5464噸，現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水760元/噸（昨610），廢精銅價(jià)差3950（昨3960），關(guān)注進(jìn)口對(duì)國(guó)內(nèi)庫(kù)存的影響。

3、現(xiàn)貨比價(jià)7.34（前值7.40）[進(jìn)口比價(jià)7.41]，三月比價(jià)7.24（前值7.26）[進(jìn)口比價(jià)7.41]，國(guó)內(nèi)進(jìn)口到岸升水高位企穩(wěn)。

鋁：1、LME鋁C/3M貼水46（昨貼46)美元/噸，庫(kù)存+32850噸，注銷倉(cāng)單-6325噸，近期庫(kù)存有所增加，注銷倉(cāng)單下降，基差較弱。

2、滬鋁交易所庫(kù)存-31319噸，庫(kù)存下降，現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水215元/噸（昨升200），滬鋁升水處于較高位置。

3、現(xiàn)貨比價(jià)8.22（前值8.25）[進(jìn)口比價(jià)8.28]，三月比價(jià)7.91（前值7.93）[進(jìn)口比價(jià)8.26]，{原鋁出口比價(jià)5.42，鋁材出口比價(jià)6.92}，現(xiàn)貨進(jìn)口幾乎回升至盈利附近。

鋅：1、LME鋅C/3M貼水40.25（昨貼39.5）美元/噸，庫(kù)存-3000噸，注銷倉(cāng)單-1625噸，出庫(kù)較好，注銷倉(cāng)單高位，基差較弱。

2、滬鋅庫(kù)存-8423噸，現(xiàn)貨對(duì)主力升水175元/噸（昨升145），滬鋅基差走強(qiáng)，庫(kù)存表現(xiàn)較好，但庫(kù)存降幅和趨勢(shì)有所改變。

3、現(xiàn)貨比價(jià)8.04（前值8.04）[進(jìn)口比價(jià)8.06]，三月比價(jià)7.84（前值7.83）[進(jìn)口比價(jià)8.05]，現(xiàn)貨進(jìn)口幾乎回升至盈利附近。

鉛：1、LME鉛C/3M貼水17.5（昨貼17.5）美元/噸，庫(kù)存+14875噸，注銷倉(cāng)單-975噸，荷蘭弗利辛恩庫(kù)存增加明顯，大倉(cāng)單維持，庫(kù)存上升明顯，但注銷倉(cāng)單下降，基差走弱。

2、滬鉛交易所庫(kù)存-4175噸，去庫(kù)存較緩慢，現(xiàn)貨對(duì)主力升水60元/噸（昨升20）。

3、現(xiàn)貨比價(jià)6.85（前值6.84）[進(jìn)口比價(jià)7.73]，三月比價(jià)6.78（前值6.72）[進(jìn)口比價(jià)7.80]，{鉛出口比價(jià)5.60，鉛板出口比價(jià)6.11}。

鎳：1、LME鎳C/3M貼水74（昨貼67）美元/噸，庫(kù)存-690噸，注銷倉(cāng)單-108噸，大倉(cāng)單維持，倫鎳庫(kù)存上升，注銷倉(cāng)單上升，貼水持穩(wěn)。

2、現(xiàn)貨比價(jià)7.09（前值7.10）[進(jìn)口比價(jià)7.25]。

綜合新聞：

1、據(jù)香港/倫敦9月17日消息，貿(mào)易商和煉廠消息人士周二表示，中國(guó)煉廠商在下月談判中可能會(huì)提出將2014年度銅精礦長(zhǎng)單加工費(fèi)上調(diào)50%。中國(guó)大型煉銅廠商可能要求加工精銅費(fèi)用（TC/RC）約為每噸105美元和每磅10.5美分。

2、9月17日LME評(píng)論：期銅微幅收低，投資者靜候FOMC會(huì)議結(jié)果。

結(jié)論：倫銅庫(kù)存降幅趨緩，基差較弱；國(guó)內(nèi)廢精銅價(jià)差階段高位較大幅度回落，內(nèi)外比價(jià)較大幅度回升，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨表現(xiàn)一般，進(jìn)口如預(yù)期增加，基本面看銅價(jià)仍然承壓。國(guó)內(nèi)鋁市結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)較好，滬鋁現(xiàn)貨升水處于較高位置，有成本支撐但減產(chǎn)不力，弱勢(shì)運(yùn)行，關(guān)注西北部地區(qū)電解鋁新產(chǎn)能投放情況。滬鋅庫(kù)存和鋅錠社會(huì)庫(kù)存降幅趨緩，滬鋅基差走強(qiáng)，倫鋅出庫(kù)表現(xiàn)較好，基差較弱。倫鉛基本面較好，庫(kù)存上升明顯，基差回落，交易數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)弱；國(guó)內(nèi)近期動(dòng)力性鉛酸電池價(jià)格有所走弱，8月鉛產(chǎn)量增幅較大，滬鉛整體偏弱格局未變。

1、現(xiàn)貨市場(chǎng)：國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)普遍回落，下游需求不暢。

2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格：上海三級(jí)螺紋3420（-），二級(jí)螺紋3430（-），北京三級(jí)螺紋3440（-20），沈陽(yáng)三級(jí)螺紋3460（-），上海6.5高線3370（-），5.5熱軋3510（-），唐山鐵精粉1025（-），日照港澳礦1050（-），唐山二級(jí)冶金焦1365（-），唐山普碳鋼坯3050（-30）

3、三級(jí)鋼過(guò)磅價(jià)成本3780，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-2.5%，期盤利潤(rùn)-3.6%。

4、新加坡鐵礦石掉期10月價(jià)格127.81（+0.56），Q4價(jià)格125.50（+0.36）。

5、持倉(cāng)：中證增持空單。

6、小結(jié)：九月份以來(lái)下游需求釋放并不明顯，低于此前預(yù)期，現(xiàn)貨基本面上行乏力，加之期貨高升水，短期有修復(fù)期貨升水的壓力。不過(guò)基本面總體上仍是低庫(kù)存格局，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)并不算大，波動(dòng)空間總體也比較有限。

1、國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)弱勢(shì)維穩(wěn)，成交縮減。進(jìn)口礦市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行，期貨市場(chǎng)成交活躍，現(xiàn)貨成交一般。

2、國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)主流持穩(wěn)，局部地區(qū)小漲，成交尚可。進(jìn)口煤炭市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，詢報(bào)盤情況尚可，價(jià)格暫無(wú)明顯波動(dòng)，成交一般。

3、國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)整體呈現(xiàn)維穩(wěn)態(tài)勢(shì)，邯鄲地區(qū)鋼廠欲下調(diào)焦炭采購(gòu)價(jià)格，下調(diào)幅度在20-30元/噸，目前武安和長(zhǎng)治地區(qū)焦化廠尚未接受，明日有望出調(diào)價(jià)信息。

4、環(huán)渤海四港煤炭庫(kù)存1617.6萬(wàn)噸（-117.6），上周進(jìn)口煉焦煤庫(kù)存788.4萬(wàn)噸（+15.4），上周進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存7103萬(wàn)噸（-138）

5、天津港一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)1460（0），天津一級(jí)焦出廠價(jià)1460（0），天津鋼鐵一級(jí)焦采購(gòu)價(jià)1390（0），唐山二級(jí)焦炭1365（0），臨汾一級(jí)冶金焦1310（0）（注：焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次），秦皇島5500大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)525（0），62%澳洲粉礦132（-3），唐山鋼坯3050（-30）。

6、柳林4號(hào)焦煤車板價(jià)1150（0），京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1075（0），日照港A8.5S0.43美國(guó)焦煤163美金（0）；港口主流焦煤折算盤面價(jià)格1070（+30）。

7、昨日鋼坯價(jià)格下跌30元，礦石價(jià)格下跌3美金。部分地區(qū)焦炭采購(gòu)價(jià)格有回調(diào)的預(yù)期，焦煤價(jià)格依然偏強(qiáng)。短期看，螺紋鋼依然偏空，價(jià)格傳導(dǎo)至焦炭再傳導(dǎo)至焦煤的概率較大。

1、華東國(guó)產(chǎn)全乳膠17700-19100，均價(jià)18400/噸（-0）；倉(cāng)單95200噸（+160），上海（+200），海南（+0），云南（+0），山東（-40），天津（-0）。

2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)240（1.1）折進(jìn)口成本17481（83），進(jìn)口盈利919（-83）；RSS3近月結(jié)算價(jià)261（1.8）折進(jìn)口成本20489（134）。日膠主力273.9（2.2），折美金2764（13），折進(jìn)口成本21589（94）。

3、青島保稅區(qū)：泰國(guó)3號(hào)煙片報(bào)價(jià)2590美元/噸（5），折人民幣20153（41）；20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2430美元/噸（10），折人民幣17553（76）；渤海電子盤20號(hào)膠17550元/噸（158）。

4、泰國(guó)生膠片77.32（-0.19），折美金2431（-17）；膠團(tuán)70（0），折美金2201（-10）；膠水76(-0.5),折美金2389(-27)。

5、丁苯華東報(bào)價(jià)13000（0），順丁華東報(bào)價(jià)12800元/噸（0）。

6、截至9月16日，青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫(kù)存約23.86萬(wàn)噸，較半月前下降8900噸。

7、據(jù)金凱訊9月16日調(diào)研，山東地區(qū)輪胎廠全鋼開(kāi)工率回升0.8至79.7；半鋼升0.6至86.9。

8、中國(guó)8月天膠進(jìn)口同比下降19%，1-8月累計(jì)同比增長(zhǎng)8.5%。

小結(jié)：保稅區(qū)庫(kù)存下降，輪胎廠開(kāi)工上升。全乳（老膠）現(xiàn)貨持穩(wěn)；1401較煙片進(jìn)口成本低99元。滬主力對(duì)復(fù)合膠升水走強(qiáng)，升水高。新加坡20號(hào)膠近月轉(zhuǎn)為貼水。滬膠價(jià)格季節(jié)性：8月稍弱，9、10月偏強(qiáng)。

1、據(jù)了解華中地區(qū)的市場(chǎng)價(jià)格終于有了價(jià)格上揚(yáng)的機(jī)會(huì)。在前期外銷增加和周邊市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)走高的影響下，昨天下午以來(lái)部分生產(chǎn)企業(yè)價(jià)格開(kāi)始上漲，預(yù)計(jì)今天還會(huì)有部分企業(yè)跟漲.

2、各交割廠庫(kù)5mm白玻報(bào)價(jià)情況

交割庫(kù)名稱                    倉(cāng)單限額   升貼水   現(xiàn)貨價(jià)格   折合盤面價(jià)格 期-折

荊州億均玻璃股份有限公司       0.7        0       1384（+）     1384        -40

武漢長(zhǎng)利玻璃                   1          30      1408（+8）     1368         -24

中國(guó)耀華                       0.5        20      1504（+16）   1484      -140

株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司       0.9        0       1392（+）     1392       -49

山東巨潤(rùn)建材有限公司           1.5       -120     1400（+）     1520       -177

河北大光明嘉晶玻璃有限公司     0.7       -200     1312（+8）     1512       -176

沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司     2.4       -200     1312（+8）     1512       -176

江門華爾潤(rùn)                     1.1        120      1608（+）    1488       -144

臺(tái)玻長(zhǎng)江玻璃有限公司           1.1        170      1728（+）     1542       -198

山東金晶科技股份有限公司       1.1        -40      1504（+8）     1552        -198

華爾潤(rùn)玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司     2.7        0       1624（+24）   1624        -280

漳州旗濱玻璃有限公司            2         80      1704（+16）  1624        -280

3、上游原料

華東重質(zhì)堿 1365（-） 華北1315（-）華東石油焦均價(jià)1240（-）

，5500k 動(dòng)力煤520（-5） 華南180CST 5675（-）

4、 社會(huì)庫(kù)存情況

截止9月13日，統(tǒng)計(jì)的國(guó)內(nèi)306條玻璃生產(chǎn)線庫(kù)存量為2726萬(wàn)重箱，較9月

6日的2728萬(wàn)重箱降2萬(wàn)重箱。

5、中國(guó)玻璃綜合指數(shù)1130.08(+2.72）

中國(guó)玻璃價(jià)格指數(shù)1119.27（+2.84)；

中國(guó)玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)1173.32（+2.25）

6、注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量 ：850（-）；

期貨1401合約：1344（-17）；  期貨1405合約：1359(-35）  5-1月間價(jià)差：15

7、FG1401期-現(xiàn) 月均價(jià)差 最低： -70 月均最高：-8.5   月均平均： -39

8、上周玻璃庫(kù)存繼續(xù)下降，在新增生產(chǎn)線增加的背景下，現(xiàn)貨價(jià)格依然堅(jiān)挺。其中除了華中地區(qū)企穩(wěn)外，其他地區(qū)都小幅上漲，并保持堅(jiān)挺向上勢(shì)頭。期貨低位震蕩，期貨價(jià)格已經(jīng)貼水幾乎有所地區(qū)，與最低武漢長(zhǎng)利玻璃價(jià)格接近。從旺季需求角度，需求依然偏好，而后續(xù)繼續(xù)點(diǎn)火生產(chǎn)線也將減少。因此后期若旺季能夠繼續(xù)保持的背景下，玻璃可能有較好反彈空間。

1、原油WTI至105.42（-1.17）；石腦油至940（-15），MX至1281（-16）。

2、亞洲PX至1458（-11）美元，折合PTA成本7876元/噸。

3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7635（-25），外盤1060（+0），進(jìn)口成本8132元/噸，內(nèi)外價(jià)差-496。

4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷6-8成；華東半光聚酯切片9475（-0）。

5、PTA裝置開(kāi)工率76.07（-0）%，下游聚酯開(kāi)工率79.7（-0.1）%，織造織機(jī)負(fù)荷73.5（+0）%。

6、中國(guó)輕紡城總成交量至694（+34）萬(wàn)米，其中化纖布585（+20）萬(wàn)米。

7、PTA 庫(kù)存：PTA工廠1-5天左右，聚酯工廠8-12天左右。

8、倉(cāng)單數(shù)量：1942(-9876)，有效預(yù)報(bào)0。

上游石化大幅下跌，PX折算的生產(chǎn)成本重心下移，生產(chǎn)虧損幅度大致在250元,但9月部分PX裝置重啟，騰龍芳烴裝置啟動(dòng)對(duì)PX有較大壓力。8月PX進(jìn)口數(shù)量為78.8萬(wàn)噸，與7月份基本持平；PTA（包含QTA）進(jìn)口20萬(wàn)噸，較7月份增加0.9萬(wàn)噸。下游聚酯成交較差，庫(kù)存積累。

1、日本石腦油到岸均價(jià)941.5（-15.5），東北亞乙烯1275（-），石腦油折算成本10406.39

2、華東國(guó)產(chǎn)LLDPE現(xiàn)貨價(jià)區(qū)間11625（-25），進(jìn)口LLDPE價(jià)格11650（-25）。

3、LDPE華東市場(chǎng)價(jià)12550（-75)，HDPE華東市場(chǎng)價(jià)11425（-25），PP華東市場(chǎng)價(jià)11575（-125）。

4、東北亞LLDPE到岸價(jià)1490（-0)，折合進(jìn)口成本11581.4。

5、交易所倉(cāng)單量15271（-0）。

6、主力基差（華東現(xiàn)貨-1401合約）895，多單持有收益24.36%。

7、利比亞政局稍有企穩(wěn)，部分油田重啟，據(jù)悉該國(guó)產(chǎn)量有望較大幅度提高，這對(duì)BRENT油價(jià)形成壓力，短期看油價(jià)回調(diào)仍有可能延續(xù)，這與LLDPE短期基本面形成共振。目前農(nóng)膜企業(yè)生產(chǎn)利潤(rùn)差，且備有一定庫(kù)存，為此他們短期采購(gòu)欲望弱，壓制價(jià)格。當(dāng)然該品種大格局偏好，目前農(nóng)膜企業(yè)旺季到來(lái)，開(kāi)工提升快，為此待此波回調(diào)到位后，再關(guān)注逢低多單機(jī)會(huì)。整體操作上短空長(zhǎng)多，建議短期L1401多單暫且回避，等待更好操作機(jī)會(huì)。

1. 上游原料： 布倫特原油108.19（-1.88）；秦皇島山西優(yōu)混（Q5500K）525（-5）；

期現(xiàn)價(jià)格：江蘇中間價(jià)390（+10）， 西北中間價(jià)2370（+130），山東中間價(jià)2895（+45）；   期盤主力1401收盤價(jià)：2861（+13）

2. 升貼水交割庫(kù)名稱          升貼水      現(xiàn)貨價(jià)格    折合盤面價(jià)格  主力-折合價(jià)

江蘇地區(qū)                    0          3190（+10）     3190           -329

浙江寧波                    0          3305（+45）     3305           -444

河南中原大化集團(tuán)           -140        2725（+50）     2865            -4

山東兗礦煤化               -150        2895（+45）     3045           -184

河北定州天鷺               -155        2770（+65）     2925           -64

內(nèi)蒙博源                   -500        2490（+100）    2990           -129

福建泰山石化                0          3275（+20）      3275           -414

3. 外盤價(jià)格：CFR東南亞429（+0）美元/噸；F0B鹿特丹中間價(jià)366.5（+）歐元/噸，F(xiàn)OB美灣價(jià)格457(-1)美元/噸；（易貿(mào)報(bào)價(jià)）CRF中國(guó)價(jià)格392.5（+5）美元/噸,人民幣完稅價(jià)3017.2（+37）

4. 下游價(jià)格：江蘇二甲醚價(jià)格4350（+0） ；華東甲醛市場(chǎng)均價(jià)1400（+15）；華南醋酸 3050（+0），江蘇醋酸2850（+0），山東醋酸2700（+0) ； 寧波醋酸2850（+0）；

5. 庫(kù)存情況：截止9月13日，華東庫(kù)存萬(wàn)噸22.1（+1.1）；華南庫(kù)存5.4萬(wàn)噸（-0.44）；寧波庫(kù)存9.8萬(wàn)噸（-0.3）

6. 開(kāi)工率：截至9月6日，總開(kāi)工率：66.7%（+3.5%）；進(jìn)口與產(chǎn)量：2013年7月甲醇進(jìn)口量47.53萬(wàn)噸（+20），出口量10萬(wàn)噸（-7.5）

2012年7月產(chǎn)量226.07萬(wàn)噸（+1.12）

7. 小結(jié):截止上周末，甲醇庫(kù)存下降，保持在歷史低位。甲醇進(jìn)口到港量不多，內(nèi)陸開(kāi)工率回升，產(chǎn)量回升，供給端總體偏緊，港口地區(qū)貨緊缺。目前，從港口到內(nèi)陸，甲醇現(xiàn)貨都比較堅(jiān)挺，紛紛上調(diào)價(jià)格。期貨盤面大幅貼水華東現(xiàn)貨，期價(jià)表現(xiàn)欠佳，有所偏低。后期在基本面維持較好的情形下，甲醇期貨反彈可能性較大，建議低位適當(dāng)建立多單，止損2800下方。

1、 布蘭特原油期價(jià)周二收在六周低位，因聯(lián)合國(guó)安理會(huì)五大常任理事國(guó)開(kāi)會(huì)，討論銷毀敘利亞化學(xué)武器的決議草案，緩解投資者對(duì)美國(guó)將在短期內(nèi)對(duì)敘動(dòng)武的憂慮。另外，部分利比亞油田恢復(fù)生產(chǎn)也令油價(jià)承壓。

2、美國(guó)天然氣：截止9月6日一周庫(kù)存(每周四晚公布)高于5年均值1.4%（-0%），同比增幅持穩(wěn)。

3、 亞洲石腦油價(jià)格周二自五日高點(diǎn)回落，至三周低點(diǎn)每噸948美元，裂解價(jià)差自六個(gè)月高點(diǎn)下滑至兩日低點(diǎn)每噸125.85美元，因需求放緩打壓市場(chǎng)人氣。

4、Brent 現(xiàn)貨月（11月）升水0.85%（-0.13%）；WTI原油現(xiàn)貨月（11月）升水1.30%(+0.01%)。倫敦Brent原油（11月）較美國(guó)WTI原油升水3.37美元（-0.51）。

5、煉油毛利：WTI 美灣1.57(-0.77);Brent美灣-5.25（-0.11）；Brent 鹿特丹1.47（+0.35）；Dubai 新加坡3.87(-0.85)。 全球煉油毛利指數(shù)1.15（-0.3）。

6、華南黃埔180庫(kù)提價(jià)4590元/噸（-0）；上海180估價(jià)4540（-0）。上期所倉(cāng)單15600噸（+0）。

7、上周（9.6）美國(guó)原油庫(kù)存下降22萬(wàn)桶；汽油庫(kù)存意外增加166萬(wàn)桶，顯示夏季駕車高峰結(jié)束。

小結(jié)：部分利比亞油田恢復(fù)生產(chǎn)； Brent近月升水走弱；WTI近月升水持穩(wěn)；煉油毛利指數(shù)走弱。紐約汽油近月升水走強(qiáng)，裂解差走弱，取暖油近月轉(zhuǎn)貼水，裂解差走弱；倫敦柴油近月升水走弱，裂解差走弱。截止9月6日美國(guó)天然氣庫(kù)存同比增幅持穩(wěn)。

1CBOT大豆：芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二漲跌互見(jiàn)，近月11月合約在大豆收割前走低，跌至逾三周最低，交易商說(shuō)，因技術(shù)性賣盤，以及在美國(guó)大豆收割前，多頭結(jié)清頭寸。交易商繼續(xù)出脫大豆多頭/玉米空頭的套利交易和看漲價(jià)差交易。美國(guó)愛(ài)荷華州部份地區(qū)降雨，且天氣預(yù)報(bào)稱美國(guó)中西部本周將迎來(lái)更多驟雨，這使大豆價(jià)格壓力加重，因降雨可能有利部份晚熟的大豆的生長(zhǎng)。美國(guó)中西部現(xiàn)貨豆粕價(jià)格大跌，因收割即將展開(kāi)，及終端用戶持觀望態(tài)度。11月大豆期貨 跌5-3/4美分，報(bào)13.42-1/2美元。

2馬來(lái)西亞期市：馬來(lái)西亞棕櫚油期貨周二收高，由上日所及的近一個(gè)月低點(diǎn)回升因海外大豆市場(chǎng)改善且9月上半月出口強(qiáng)勁這均提振了投資者人氣。不過(guò)馬幣兌美元 表現(xiàn)強(qiáng)勁令棕櫚油漲幅受限。指標(biāo)12月棕櫚油期貨收高0.3%

3 ICE菜籽：周二，ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場(chǎng)收盤互有漲跌，當(dāng)天大盤走出牛皮振蕩態(tài)勢(shì)。截至收盤，11月合約下跌0.40加元，報(bào)收488.40加元/噸；1月合約下跌0.10加元，報(bào)收488.40加元/噸。

4按下午三點(diǎn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)算，1月盤面壓榨虧損4.7%，5月壓榨虧損3.7%；美豆11月船期基差93（0），南美豆3月船期-4（0）。

5 張家港43豆粕報(bào)價(jià)4270（-30）；張家港四級(jí)豆油7000（0）；廣州港24度棕油5380（0）。湖北菜籽5120（0），菜油8950（-50），湖北菜粕3250（0）。

6 國(guó)內(nèi)棕油港口庫(kù)存105（-0.2）萬(wàn)噸，豆油商業(yè)庫(kù)存99.6（+0.2）萬(wàn)噸，本周開(kāi)機(jī)率54%（+2.5%），進(jìn)口豆庫(kù)存606萬(wàn)噸（-12）。

7 大豆市場(chǎng)最初上漲，此前美國(guó)農(nóng)業(yè)部的農(nóng)場(chǎng)服務(wù)局(Farm Service Agency)表示，參與2013年補(bǔ)貼計(jì)劃的農(nóng)戶登記的大豆種植面積，包括未能種植大豆的農(nóng)田面積，為7,465.9萬(wàn)英畝。美國(guó)農(nóng)業(yè)部官方大豆種植面積預(yù)估為7,720萬(wàn)英畝。

8 在夏季末天氣干旱以后，美國(guó)農(nóng)業(yè)部稱，最新一周美國(guó)大豆生長(zhǎng)優(yōu)良率為50%，低于之前一周的52%。美國(guó)農(nóng)業(yè)部稱，美國(guó)大豆落葉率為26%，落后于五年均值35%。

9 吉隆坡9月17日消息，據(jù)船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS周二稱，馬來(lái)西亞9月1-15日棕櫚油出口量為715,642噸，較8月1-15日出口的636,466噸增長(zhǎng)了12%。據(jù)另一家船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS增加14%。

小結(jié)：9月美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告如期下調(diào)單產(chǎn)和產(chǎn)量，41.2的單產(chǎn)相對(duì)于市場(chǎng)預(yù)期比較中性，后期美豆產(chǎn)量逐漸明朗還需要3-4周時(shí)間，美豆天氣市依然有時(shí)間和空間。植物油依然預(yù)計(jì)供應(yīng)充足，但南美豆油基差好轉(zhuǎn)，9月之間由于季節(jié)性的原因南美、北美的豆油供應(yīng)壓力也相對(duì)減小，在新豆油上市之前美豆油庫(kù)存壓力不大，且隨著植物油和原油價(jià)差的擴(kuò)大，全球部分地區(qū)出現(xiàn)生物柴油好轉(zhuǎn)的跡象；后期植物油的壓力主要來(lái)自于馬來(lái)印尼棕油的累庫(kù)存和新油籽上市帶來(lái)的充足供應(yīng)。

1、 17日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格：2129B級(jí)新疆20479，3128B級(jí)冀魯豫19315，東南沿海19224，長(zhǎng)江中下游19253，西北內(nèi)陸19260。

2、17日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)19146（+4)，2級(jí)19977（+1)，4級(jí)18562（+1），5級(jí)16837（+1）。

3、17日撮合9月合約結(jié)算價(jià)17838（+0）；鄭棉1401合約結(jié)算價(jià)19770（+70）。

4、17日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)98.46美分(-0.32)，M報(bào)97.79美分(-0.28)，SLM報(bào)95.31美分（-0.4)。

5、17日美期棉ICE1312合約結(jié)算價(jià)84.44（+0.44）, ICE庫(kù)存15144（-527）

6、17日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25815（+0），30635（+0），20970（-5）。

7、17日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交694（+34）萬(wàn)米，其中棉布為109萬(wàn)米。

8、17日鄭州注冊(cè)倉(cāng)單139（-136）張、預(yù)報(bào)48（+0）張。

棉花現(xiàn)貨略有上漲，30、40、45支紗價(jià)持穩(wěn)；外棉方面，因供應(yīng)緊俏預(yù)期推動(dòng)，ICE期棉收高。收儲(chǔ)細(xì)則公布，儲(chǔ)備棉軋花質(zhì)量P3檔不收，鄭州則可以做成倉(cāng)單，不符合交儲(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)但符合倉(cāng)單標(biāo)準(zhǔn)的棉花可能將流入鄭州市場(chǎng)和撮合市場(chǎng)。CF1309摘牌后陳棉全部注銷，交易所只接受新棉度棉花注冊(cè)倉(cāng)單，如果有倉(cāng)單大量流入，那么CF1401合約將由市場(chǎng)定價(jià)、CF1405也由市場(chǎng)定價(jià)，價(jià)格將參照現(xiàn)貨價(jià)或者是后期拋儲(chǔ)價(jià)。近期棉花或?qū)⒁哉鹗幤踝邉?shì)為主，以待倉(cāng)單的流入，使定價(jià)明朗化。

1：柳州中間商報(bào)價(jià)5460（+0）元/噸，13093收盤價(jià)5310（-5）元/噸；昆明中間商報(bào)價(jià)5260（-30）元/噸，1309收盤價(jià)5204（-6）元/噸；

柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1311升水170（+12）元/噸，昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1311升水-30（-18）元/噸；柳州1月-鄭糖1月=-16（-2）元，昆明1月-鄭糖1月=-128（+8）元； 注冊(cè)倉(cāng)單量581（-1792），有效預(yù)報(bào)0（+0）；廣西電子盤可供提前交割庫(kù)存21400（-600）。

2：（1）ICE原糖10月合約下跌0.89%收于16.79美分/磅，近月升水-0.61（-0.02）美分/磅；LIFFE近月升水2.6（-2.2）美元/噸；盤面原白價(jià)差微幅縮??；

（2）泰國(guó)Hipol等級(jí)原糖升水1，完稅進(jìn)口價(jià)3973（-28）元/噸，進(jìn)口盈利1487（+28）元，巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)3958（-28）噸，進(jìn)口盈利1502（+28）元，升水0。

3：（1）澳大利亞商品預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)（ABARES）周二稱，因洪災(zāi)和作物病害抑制單產(chǎn)，澳大利亞2013/14年度糖產(chǎn)量預(yù)估或下調(diào)至425萬(wàn)噸，低于6月份時(shí)預(yù)估的454萬(wàn)噸；

（2）2013年前七個(gè)月，俄羅斯原糖進(jìn)口下滑至37.21萬(wàn)噸，去年同期為42.23萬(wàn)噸；

小結(jié)

A．外盤：印度上調(diào)下榨季產(chǎn)量預(yù)估；印度、泰國(guó)去庫(kù)存進(jìn)行中；泰國(guó)白糖升水繼續(xù)維持低位；巴西乙醇消費(fèi)有好轉(zhuǎn)趨勢(shì)，乙醇價(jià)格回升，但要消化國(guó)內(nèi)供給過(guò)剩，還需調(diào)整；整體上，長(zhǎng)期來(lái)看，外盤基本面在轉(zhuǎn)好，但目前并無(wú)供需結(jié)構(gòu)上的矛盾；短期來(lái)看，賣壓或令糖價(jià)承壓；巴西匯率始終存在風(fēng)險(xiǎn)；

B．內(nèi)盤：市場(chǎng)的主導(dǎo)仍在于基本面供需；配額外盤面進(jìn)口長(zhǎng)時(shí)間盈利，預(yù)期后期到港量仍較大，后期食糖供應(yīng)是否充足，取決于進(jìn)口糖加工進(jìn)度及銷售進(jìn)度；目前盤面配額外泰國(guó)、巴西原糖進(jìn)口略有虧損，內(nèi)外聯(lián)動(dòng)仍然強(qiáng)；