1、美國：美國9月Markit制造業(yè)PMI初值下降至52.8，預期會升至54.0，8月終值為53.1，美國制造業(yè)擴張速度在9月放緩。

2、歐洲：

（1）歐元區(qū)9月綜合PMI讀數(shù)從51.5升至52.1，為連續(xù)第六個月上升。服務業(yè)PMI初值也創(chuàng)下27個月新高。但制造業(yè)PMI初值小幅回落至兩個月低點，制造業(yè)產(chǎn)出分項指數(shù)降至3個月低點。法國9月綜合PMI初值創(chuàng)19個月新高，德國創(chuàng)8個月新高。

（2）歐洲央行行長德拉吉周一表示，準備在必要時好采取一切政策工具，包括新一輪LTRO。他還重申，預計在未來一段時間內(nèi)，歐洲央行利率都將維持在當前或更低水平。

3、中國：中國9月匯豐制造業(yè)PMI初值為51.2，上月為50.1，超預期回升，產(chǎn)出和新訂單指數(shù)升幅明顯，政策微調(diào)效應的進一步滲透加之外需的改善，中國經(jīng)濟趨向穩(wěn)健，投入和產(chǎn)出價格也雙雙回升，說明上下游需求也在好轉，但帶領經(jīng)濟復蘇的仍為重工業(yè)，最近三個月來工業(yè)增速的回升主要靠發(fā)電和鋼鐵拉動，9月以來發(fā)電量下滑，鋼鐵價格下跌，并且未來隨著數(shù)據(jù)基數(shù)的逐漸提高，預計9月經(jīng)濟數(shù)據(jù)不會更好。此外，隨著新訂單的回升，采購庫存和產(chǎn)成品庫存均大幅上升，一旦庫存回升到高位，企業(yè)再度面臨去庫存的壓力，如果四季度再度進入去庫存的行情，經(jīng)濟或將轉弱。

4、今日重點關注前瞻：

周二（9月24日）：

16:00，德國9月IFO商業(yè)景氣指數(shù)，上月107.5，預期108.4；

22:00，美國9月咨商會消費者信心指數(shù)，上月81.5，預期80.5；

22:00，美國9月里奇蒙德聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)，上月14;

1、宏觀經(jīng)濟：9月份匯豐制造業(yè)PMI預覽值為51.2%，創(chuàng)6個月來新高，較上月回升1.1個百分點，回升幅度好于市場預期和季節(jié)性，顯示經(jīng)濟回暖依然持續(xù)。從分項指數(shù)來看，新訂單指數(shù)創(chuàng)下六個月高點，新出口訂單指數(shù)六個月來首次回升到擴張區(qū)間，產(chǎn)出指數(shù)為五個月高點，均反映需求有所好轉，而需求面的改善推動企業(yè)庫存回補。

2、政策面：三中全會臨近，改革預期升溫，政策氛圍繼續(xù)向好；隨著經(jīng)濟階段性企穩(wěn)，政策“穩(wěn)增長”重要性可能會有弱化；政策面有托底預期，有利于穩(wěn)定市場預期，體現(xiàn)底線思維；貨幣政策基調(diào)“盤活存量、優(yōu)化增量”，預計流動性將總體維持緊平衡；央行延續(xù)逆回購和央票到期續(xù)做操作，貨幣政策中性。

3、盈利預期：滬深300成分股2013年一致預期利潤增速前期快速下調(diào)，半年報公布完畢，盈利預期近期企穩(wěn)。

4、流動性：

A、上周央行公開市場操作凈回籠資金80億元。本周公開市場到期待回籠資金130億元。

B、昨日銀行間市場質押式回購利率(R007)4.35%，隔夜回購利率(R001)3.85%，月末資金利率趨緊，關注本周央行公開市場操作方式和力度。

C、新股繼續(xù)停發(fā)；9月份A股市場限售股解禁市場處于年內(nèi)高位，中小板和創(chuàng)業(yè)板市場解禁壓力較大，滬深300板塊解禁壓力有限；本周限售股解禁壓力?。簧现苋緼股市場產(chǎn)業(yè)資本減持力度繼續(xù)維持高位；9月13日當周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)回升，持倉賬戶數(shù)回落，交易活躍程度回升，證券交易結算資金連續(xù)兩周凈流入，交易結算資金期末余額回升。

5、消息面：

李克強：堅持不擴大赤字 既不放松也不收緊銀根

房產(chǎn)稅試點擴圍步伐加快 多地已經(jīng)上報方案

小結：8月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)普遍好于預期，9月份匯豐PMI預覽值超預期回升，顯示經(jīng)濟復蘇回暖態(tài)勢延續(xù)，三中全會前改革預期升溫，政策氛圍繼續(xù)向好，股指反彈邏輯依然維持，股指維持震蕩偏多行情。月末資金利率趨緊，關注本周央行公開市場操作方式和力度。

1、周一債市收益率整體上行，將周日現(xiàn)券市場的多頭行情吞噬大半。TF1312合約CTD券（130015.IB）收益率4.035%（+6BP），凈價 96.6017（-0.34）。目前CTD券（130015.IB）收益率基本回到節(jié)前水平。

2、 以3%-4%的資金成本計算，目前對應合約遠期理論價范圍為TF1312(93.966-94.176)，TF1403(93.816-94.364)，TF1406(93.868- 94.552)。目前期貨價格反映的資金成本約為4.8%，期貨稍稍高估。

3、  利率曲線整體昨日整體下移，但下移幅度沒有期貨反應那么強烈。國債1Y 3.58%（+3BP）、3Y 3.87%（+4BP)、5Y 3.92%(+4BP)、7Y  4.04(+6.5BP)、10Y 4.06%（+7.5BP）。 國開金融債1Y 4.55%（+10BP）、3Y 4.77%（+9BP)、5Y 4.81%(+7BP)、7Y 4.86%(+6BP)、10Y 4.88%（ +7BP）。

4、 資金方面全面緊張，漲幅較大的基本為跨節(jié)或節(jié)前資金，假日資金效應開始體現(xiàn)。隔夜回購資金3.8687%（+27.98BP）、7天回購 4.3997%（+39.31BP），14天回購4.7187%（+48.98BP）本周節(jié)日前資金有繼續(xù)沖高可能。

5、信用債方面，臨近月末，受到資金面影響，中票企業(yè)債收益率略有上行。利率互換市場，中長端5年，10年上行2BP。

6、小結：本周資金趨緊，現(xiàn)券難有較大漲幅。跨節(jié)以后資金和供求有望改善，但貨幣政策未給出明確放松信號前，反彈高度不宜看過高 。

1、較今日2：30 PM，倫敦金+0.1%，倫敦銀-0.20%;

2、紐約聯(lián)儲主席Dudley 表示：經(jīng)濟依然需要非常寬松的貨幣政策支持；改善的經(jīng)濟基本面與財政拖累，及有所收緊的金融環(huán)境正把經(jīng)濟往相反方向拉扯，兩者影響基本抵消；失業(yè)率下滑夸大了美國勞動市場改善的程度。其他指標，比如招聘和職位空缺等表明復蘇程度要更為緩慢；經(jīng)濟已經(jīng)改善，但依舊存在問題。難以對增長前景抱有很強的信心。沒有跡象表明經(jīng)濟復蘇出現(xiàn)“有意義的加速”。

3、德拉吉在歐洲議會發(fā)表證詞說，盡管銀行業(yè)向央行償還此前兩輪LTRO貸款是重返正?；囊粋€跡象，但由此所致的過剩流動性減少可能給貨幣市場利率帶來上行壓力，因此，如有必要，歐洲央行準備好采取一切政策工具，包括新一輪LTRO。

4、歐元區(qū)9月制造業(yè)PMI初值51.1，預期51.8，前值51.4；德國9月制造業(yè)PMI初值51.3，預期52.2，前值51.8；法國9月制造業(yè)PMI初值49.5，預期50.1，前值49.7；

5、今日前瞻：16:00，德國9月IFO商業(yè)景氣指數(shù)，上月107.5，預期108.4；22:00，美國9月咨商會消費者信心指數(shù)，上月81.5，預期80.5；22:00，美國9月里奇蒙德聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)，上月14；；

6、中國白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日報價 4355元/千克（+15）；COMEX白銀庫存 5068.35噸（+11.24），上期所白銀庫存 453.738噸（-6.524）；SRPD黃金ETF持倉 909.594噸（-0.6），白銀ISHARES ETF持倉 10602.67噸（+0.00）；上海黃金交易所交易數(shù)據(jù)：黃金TD 多付空，交收量12230千克；白銀TD空付多，交收量0千克；

7、美國10年tips 0.46%（-0.06%）；CRB指數(shù) 286.17（-0.44%），標普五百1701.84（-0.47%）；VIX 14.31（+1.19）；

8、倫敦金銀比價61.07（+0.23），金鉑比價0.93（+0.00），金鈀比價1.84（-0.00），黃金/石油比價：13.143（+0.121）；

9、小結：短期問題：美聯(lián)儲9月未退出QE，一方面表明美聯(lián)儲認為經(jīng)濟復蘇還不夠穩(wěn)??；另一方面也表明縮減QE的利空仍未到來，未來貨幣政策節(jié)奏更多取決于經(jīng)濟數(shù)據(jù)。從中期問題來看，與上半年美國經(jīng)濟獨步領先不同，近期中國、歐元區(qū)、日本等主要經(jīng)濟體經(jīng)濟數(shù)據(jù)都呈現(xiàn)增長態(tài)勢；全球更廣泛的經(jīng)濟復蘇以及美聯(lián)儲溫和的貨幣政策將有利于全球股指上升（利空貴金屬）、利率中性（謹慎利空）、削弱美元強勢局面（謹慎利多）、支撐整體周期性大宗商品需求（利多）；近期來說，利率上升速度的放緩使得貴金屬多空因素無明顯的偏向。近期走勢關注兩個因素：第一，美國10年期國債的變化（如果重新快速上升，貴金屬將跟隨下跌）；第二，中國增長前景持續(xù)性遭質疑導致大宗商品價格開始下跌（貴金屬支撐因素坍塌重回跌勢）。經(jīng)濟復蘇背景下，金銀比價從大趨勢來講仍將下降；白銀COMEX庫存下降至今年2月份以來的低點水平。

銅：1、LME銅C/3M貼水30.5（昨貼24）美元/噸，庫存-5375噸，注銷倉單-6750噸，大倉單維持，LME銅庫存下降趨緩，基差較弱，注銷倉單依舊維持高位，COMEX銅基金凈空頭繼續(xù)擴大。

2、滬銅庫存本周-5186噸，現(xiàn)貨對主力合約升水675元/噸（昨615），廢精銅價差4075（昨3875），關注進口對國內(nèi)庫存的影響。

3、現(xiàn)貨比價7.29（前值7.33）[進口比價7.39]，三月比價7.21（前值7.26）[進口比價7.39]，國內(nèi)進口到岸升水高位企穩(wěn)。

鋁：1、LME鋁C/3M貼水47（昨貼46)美元/噸，庫存-4525噸，注銷倉單-5125噸，近期庫存有所增加，注銷倉單下降，基差較弱。

2、滬鋁交易所庫存-13039噸，庫存下降，現(xiàn)貨對主力合約升水265元/噸（昨升225），滬鋁升水處于較高位置。

3、現(xiàn)貨比價8.18（前值8.20）[進口比價8.25]，三月比價7.87（前值7.89）[進口比價8.23]，{原鋁出口比價5.41，鋁材出口比價6.91}，現(xiàn)貨進口幾乎回升至盈利附近。

鋅：1、LME鋅C/3M貼水38.5（昨貼37.5）美元/噸，庫存-1750噸，注銷倉單+9500噸，出庫趨緩，注銷倉單高位，基差較弱。

2、滬鋅庫存-0噸，現(xiàn)貨對主力升水150元/噸（昨升160），滬鋅基差走強，庫存表現(xiàn)較好，庫存降幅趨緩。

3、現(xiàn)貨比價8.03（前值8.04）[進口比價8.04]，三月比價7.85（前值7.84）[進口比價8.03]，現(xiàn)貨進口幾乎回升至盈利附近。

鉛：1、LME鉛C/3M貼水17.5（昨貼17.5）美元/噸，庫存-825噸，注銷倉單-925噸，庫存上升明顯，但注銷倉單下降，基差走弱。

2、滬鉛交易所庫存-905噸，去庫存較緩慢，現(xiàn)貨對主力貼水95元/噸（昨平水）。

3、現(xiàn)貨比價6.73（前值6.78）[進口比價7.71]，三月比價6.76（前值6.78）[進口比價7.78]，{鉛出口比價5.58，鉛板出口比價6.10}。

鎳：1、LME鎳C/3M貼水71（昨貼67.5）美元/噸，庫存+540噸，注銷倉單+78噸，倫鎳庫存上升，注銷倉單上升，貼水持穩(wěn)。

2、現(xiàn)貨比價7.05（前值7.05）[進口比價7.24]。

綜合新聞：

1、據(jù)北京9月22日消息，中國海關最新公布的中國8月銅、鋁等進出口數(shù)據(jù)如下：

銅：進口262942噸，同比+4.76%，出口12594噸，同比+637.96%；銅陽極：進口64910噸，同比+50.49%；廢銅：進口382152噸，同比-12.78%；銅礦砂：進口752421噸，同比+8.37%；銅材：出口38770噸，同比-6.4%；

鋁：進口33380噸，同比-45.56%，出口10179噸，同比13.39%；廢鋁：進口237706噸，同比-3.07%；氧化鋁：進口144355噸，同比-54.18%，出口33754噸，同比+265.3%；鋁土礦：進口6980705噸，同比+242.1%；鋁材：進口41867噸，同比-4.7%，出口270000噸，同比11.9%；鋁合金：出口41659噸，同比+17.92%；

鋅：進口52132噸，同比+2.88%；鋅礦：進口164998噸，同比-0.91%；

鉛：進口121噸，同比-80.4%，出口1494，同比+1919.34%；鉛礦：進口145816噸，同比-31.93%；

鎳：進口14296噸，同比+17.35%，出口5471噸，同比+139.42%；鎳礦：進口5258412噸，同比-5.57%；

錫：進口1147噸，同比-62.75%，出口11噸，同比+26600%；錫礦：進口3638噸，同比+209.81%；

2、9月23日LME評論：基本金屬大多收低，市場交投清淡。因歐元疲軟及市場擔憂供應不斷增加，抵消了預期中國銅需求反彈的影響。市場再度燃起對美國開始縮減購債計劃時間的擔憂。

結論：倫銅庫存降幅趨緩，基差較弱；國內(nèi)廢精銅價差階段高位較大幅度回落，內(nèi)外比價較大幅度回升，國內(nèi)現(xiàn)貨表現(xiàn)一般，進口如預期增加，基本面看銅價仍然承壓。國內(nèi)鋁市結構數(shù)據(jù)較好，滬鋁現(xiàn)貨升水處于較高位置，有成本支撐但減產(chǎn)不力，弱勢運行，關注西北部地區(qū)電解鋁新產(chǎn)能投放情況。滬鋅庫存和鋅錠社會庫存降幅趨緩，滬鋅基差走強，倫鋅出庫趨緩，基差較弱。倫鉛基本面較好，但庫存上升明顯，基差回落，交易數(shù)據(jù)轉弱；滬鉛整體偏弱格局未變，成本支撐弱勢運行。

1、現(xiàn)貨市場：國內(nèi)鋼材市場弱勢盤整，市場成交低迷。

2、前一交易日現(xiàn)貨價格：上海三級螺紋3420（-），二級螺紋3430（-），北京三級螺紋3400（-），沈陽三級螺紋3440（-20），上海6.5高線3370（-），5.5熱軋3510（-），唐山鐵精粉1025（-），日照港澳礦1045（-），唐山二級冶金焦1375（+10），唐山普碳鋼坯3020（-20）

3、三級鋼過磅價成本3780，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-6%，期盤利潤-3.3%。

4、新加坡鐵礦石掉期10月價格130.25（-0.62），Q4價格128.22（-0.4）。

5、持倉：變化不大。

6、小結：九月份以來下游需求釋放并不明顯，低于此前預期，現(xiàn)貨基本面上行乏力，加之期貨高升水，短期有修復期貨升水的壓力。不過基本面總體上仍是低庫存格局，行業(yè)風險并不算大，波動空間總體也比較有限。

1、國產(chǎn)礦市場基本平穩(wěn)，成交依舊低迷，礦價下跌空間有限。進口礦市場小幅拉漲，成交一般。

2、國內(nèi)煉焦煤市場主流持穩(wěn)，市場價格波動不大，成交情況一般。進口煤炭市場維穩(wěn)運行，詢報盤情況一般，行情無明顯變動。

3、國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場穩(wěn)中有漲，河南和唐山地區(qū)價格出現(xiàn)上漲，市場成交一般。

4、環(huán)渤海四港煤炭庫存1564.5萬噸（-53.1），上周進口煉焦煤庫存800.3萬噸（+12），上周進口鐵礦石港口庫存7189萬噸（-66）

5、天津港一級冶金焦平倉價1520（+60），天津一級焦出廠價1460（0），天津鋼鐵一級焦采購價1390（0），唐山二級焦炭1375（+10），臨汾一級冶金焦1310（0）（注：焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次），秦皇島5500大卡動力煤平倉價525（0），62%澳洲粉礦132（0），唐山鋼坯3020（-20）。

6、柳林4號焦煤車板價1150（0），京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1075（0），日照港A8.5S0.43美國焦煤163美金（0）；港口主流焦煤折算盤面價格1070（0）。

7、唐山二級焦炭小幅上漲，目前天津一級焦炭的平倉價格在1520元；鋼坯價格下跌20，總體而言，焦煤焦炭強于鋼坯。靜態(tài)看，焦煤升水較高，可作為對沖空頭配置。

1、華東國產(chǎn)全乳膠17800-19300，均價18550/噸（+0）；倉單97730噸（+590），上海（+690），海南（+0），云南（+0），山東（-10），天津（-90）。

2、SICOM TSR20近月結算價241.2（-1.4）折進口成本17566（-102），進口盈利984（252）；RSS3近月結算價266（-1）折進口成本20846（-73）。日膠主力284.4（0），折美金2875（11），折進口成本22384（77）。

3、青島保稅區(qū)：泰國3號煙片報價2640美元/噸（15），折人民幣20510（106）；20號復合膠美金報價2475美元/噸（20），折人民幣17874（142）；渤海電子盤20號膠17866元/噸（47）。

4、泰國生膠片77.9（-0.25），折美金2504（-21）；膠團70（0），折美金2250（-12）；膠水75(-0.5),折美金2411(-28)。

5、丁苯華東報價13100（100），順丁華東報價12900元/噸（100）。

6、截至9月16日，青島保稅區(qū)天膠+復合庫存約23.86萬噸，較半月前下降8900噸。

7、據(jù)金凱訊9月16日調(diào)研，山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升0.8至79.7；半鋼升0.6至86.9。

小結：新加坡走弱；1401較煙片進口成本高54元。滬主力對復合膠升水略走低，升水高。新加坡20號膠近月維持貼水。保稅區(qū)庫存下降，輪胎廠開工上升。滬膠價格季節(jié)性：8月稍弱，9、10月偏強。

1、昨天華南會議后，部分華南生產(chǎn)企業(yè)表示今天價格會有所上調(diào)，幅度在20元左右，也有部分企業(yè)前期已經(jīng)微調(diào)

2、各交割廠庫5mm白玻報價情況

交割庫名稱                    倉單限額   升貼水   現(xiàn)貨價格   折合盤面價格 期-折

荊州億均玻璃股份有限公司       0.7        0       1400（+）    1400        -57

武漢長利玻璃                   1          30      1416（+）     1386       -43

中國耀華                       0.5        20      1504（+）    1484       -141

株洲旗濱集團股份有限公司       0.9        0       1408（+）     1408       -65

山東巨潤建材有限公司           1.5       -120     1416（+16）     1536       -178

河北大光明嘉晶玻璃有限公司     0.7       -200     1312（+）     1512       -177

沙河市安全玻璃實業(yè)有限公司     2.4       -200     1312（+）     1512       -177

江門華爾潤                     1.1        120      1608（+）    1488       -145

臺玻長江玻璃有限公司           1.1        170     1760（+32）     1590       -247

山東金晶科技股份有限公司       1.1        -40      1504（+）     1544        -201

華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司     2.7        0       1624（+）     1624        -281

漳州旗濱玻璃有限公司            2         80      1704（+）     1624        -281

3、上游原料

華東重質堿 1365（-） 華北1315（-）華東石油焦均價1240（-）

，5500k 動力煤520（-5） 華南180CST 5675（-）

4、 社會庫存情況

截止9月18日，統(tǒng)計的國內(nèi)306條玻璃生產(chǎn)線庫存量為2721萬重箱，較9月

11日的2726萬重箱降5萬重箱。

5、中國玻璃綜合指數(shù)1135.88(+2.73）

中國玻璃價格指數(shù)1125.71（+3.23）；

中國玻璃市場信心指數(shù)1176.55（+0.73）

6、注冊倉單數(shù)量 ：158（-10）；

期貨1401合約：1343（+7）；  期貨1405合約：1362（+9）  5-1月間價差：19

7、FG1401期-現(xiàn) 月均價差 最低： -73 月均最高：-11   月均平均： -43

8、玻璃庫存維持小幅下降態(tài)勢，市場信心偏好，現(xiàn)貨價格一直維持上升狀態(tài)，其中華東價格尤為堅挺，上周末華中地區(qū)玻璃也小幅提價，顯現(xiàn)市場壓力不大。期貨方面，期價繼續(xù)向下，上周毫無反彈跡象，期貨盤面相對偏低。期貨倉單大幅減少，倉單壓力不大。上周玻璃主要受宏觀面影響較大，領跌工業(yè)品，若后期宏觀預期轉好，基本面尚可的玻璃或將迎來反彈補漲。

1、原油WTI至103.59（-1.16）；石腦油至923（-5），MX至1273（-10）。

2、亞洲PX至1470（+9）美元，折合PTA成本7932元/噸。

3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7670（+10），外盤1058（-4），進口成本8121元/噸，內(nèi)外價差-451。

4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷7-8成；半光聚酯切片9400（-25）。

5、PTA裝置開工率76.07（+0）%，下游聚酯開工率79.9（+0.2）%，織造織機負荷73.2（+0）%。

6、中國輕紡城總成交量至748（+28）萬米，其中化纖布619（+25）萬米。

7、PTA 庫存：PTA工廠1-6天左右，聚酯工廠6-11天左右。

8、倉單數(shù)量：1622（0），有效預報683。

外圍市場在QE退出預期變化下，上游石化巨幅震蕩，PX折算的生產(chǎn)成本也有所下降，生產(chǎn)虧損幅度大致在250元,但9月部分PX裝置重啟，騰龍芳烴裝置啟動對PX有較大壓力。下游聚酯成交較差，庫存近期積累明顯，聚酯價格下跌明顯，毛利有所下降。

1、日本石腦油到岸均價924.5（-5），東北亞乙烯1355（+5），石腦油折算成本10276

2、華東國產(chǎn)LLDPE現(xiàn)貨價區(qū)間11350（-75），進口LLDPE價格11400（-175）。

3、LDPE華東市場價12275（-175)，HDPE華東市場價11400（-0），PP華東市場價11500（-50）。

4、東北亞LLDPE到岸價1480（-0)，折合進口成本11487。

5、交易所倉單量6655（-270）。

6、主力基差（華東現(xiàn)貨-1401合約）650，多單持有收益18.5%。

7、PE現(xiàn)貨價格近期回調(diào)明顯，因交割庫貨物流出以及前期下游備貨短期采購意愿弱。但整體而言，農(nóng)膜企業(yè)開工率近期處于提升狀態(tài)，對塑料的需求會增加，只不過目前點位高，加上企業(yè)已部分備貨，抑制了短期的需求。筆者認為下半年塑料供求關系整體偏好，此波回調(diào)后，基本面又會趨于健康。但短期油價受利比亞增產(chǎn)以及敘利亞局勢的緩和不會有太強的表現(xiàn)，為此目前點位多單進場可能不一定能馬上見效，建議小倉介入或則等待更好操作機會，同時隨著現(xiàn)貨回調(diào)深入，1-5正套評級逐步提高。

1CBOT大豆：芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一跌至一個月低位，交易商稱，受累于技術性賣盤和美國收割即將展開前的季節(jié)性壓力。在跨市場套利交易中，投資者賣出大豆期貨，買入玉米和小麥期貨。11月大豆合約 盤中跌至8月23日以來最低13.05-1/2美元，后縮減跌幅，下挫7-1/2美分，收報每蒲式耳13.07-3/4美元。一位農(nóng)業(yè)氣象學家稱，本周天氣轉干，氣溫上升應有助于加快美國中西部玉米和大豆的收割。

2馬來西亞期市：馬來西亞棕櫚油期貨周一收高，獲益于馬幣(林吉特)下滑，稍早時棕櫚油期貨曾跌至逾一個月來最低，因預期產(chǎn)量增加。一交易商說道：“供給問題令市場承壓。”“第四季產(chǎn)量將增加，而出口將維持不變，那么年末庫存勢必會增加。”該交易商補充道?！拔ㄒ晃⑷醯闹瘟Φ朗邱R幣下滑?！敝笜?2月合約 小漲0.4%

3 ICE菜籽：周一，ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場收盤下跌，因為西加拿大地區(qū)油菜籽收割工作進展順利。截至收盤，11月合約下跌5.90加元，報收478.10加元/噸；1月合約下跌6.00加元，報收487.80加元/噸。

4按下午18日下午三點點對點算，1月盤面壓榨虧損3.4%，5月壓榨虧損2.7%；美豆11月船期基差93（0），南美豆3月船期-4（0）。

5 20日各地現(xiàn)貨價張家港43豆粕報價4230（-20）；張家港四級豆油7000（0）；廣州港24度棕油5350（-30）。湖北菜籽5120（0），菜油8900（-50），湖北菜粕3250（0）。

6 國內(nèi)棕油港口庫存98.7（-3.9）萬噸，豆油商業(yè)庫存99.7（-0.1）萬噸，本周開機率53%（-1%），進口豆庫存596萬噸（-10）。

7 美豆收割率3%，去年21%，五年9%。優(yōu)良率50%，上周50%，去年35%。落葉率47%，去年71%，五年56%。

小結：本周起美豆開始收割，并且優(yōu)良率停止下跌的步伐，隨著收割的展開美豆現(xiàn)貨以及基差有走弱的可能，但是41.2的單產(chǎn)以及后面繼續(xù)調(diào)低單產(chǎn)和面積的可能使得美豆跌幅應該有限；國內(nèi)粕類整體現(xiàn)貨價格非常堅挺，在9、10兩月美豆新豆還未到港，同時飼料需求仍然是旺季，短期內(nèi)粕依然難跌。植物油依然預計供應充足，但南美豆油基差好轉，9月之間由于季節(jié)性的原因南美、北美的豆油供應壓力也相對減小，在新豆油上市之前美豆油庫存壓力不大，且隨著植物油和原油價差的擴大，全球部分地區(qū)出現(xiàn)生物柴油好轉的跡象；后期植物油的壓力主要來自于馬來印尼棕油的累庫存和新油籽上市帶來的充足供應。

1、 23日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格：2129B級新疆20479，3128B級冀魯豫19315，東南沿海19224，長江中下游19253，西北內(nèi)陸19260。

2、23日中國棉花價格指數(shù)19155（+5)，2級19982（+2)，4級18565（+4），5級16841（+2）。

3、23日撮合9月合約結算價18180（+150）；鄭棉1401合約結算價19775（+5）。

4、23日進口棉價格指數(shù)SM報98.95美分(+0.22)，M報97.17美分(+0.1)，SLM報95.73美分（+0.01)。

5、23日美期棉ICE1312合約結算價84.27（-0.25）, ICE庫存15049（-4）

6、23日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至25815（+0），30635（+0），20965（+0）。

7、23日中國輕紡城面料市場總成交748萬米，其中棉布為129萬米。

8、23日鄭州注冊倉單0張、預報3（-45）張。

棉花現(xiàn)貨略有上漲，30、40、45支紗價持穩(wěn)；外棉方面，受美聯(lián)儲政策不確定性影響，ICE期棉收低。收儲細則公布，儲備棉軋花質量P3檔不收，鄭州則可以做成倉單，不符合交儲標準但符合倉單標準的棉花可能將流入鄭州市場和撮合市場。CF1309摘牌后陳棉全部注銷，交易所只接受新棉度棉花注冊倉單，如果有倉單大量流入，那么CF1401合約將由市場定價、CF1405也由市場定價，價格將參照現(xiàn)貨價或者是后期拋儲價。近期棉花或將以震蕩偏弱走勢為主，以待倉單的流入，使定價明朗化。

1：柳州中間商報價5455（+0）元/噸，13103收盤價5308（-11）元/噸；昆明中間商報價5260（+0）元/噸，1310收盤價5201（-9）元/噸；

柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1311升水143（-37）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1311升水-52（-37）元/噸；柳州1月-鄭糖1月=-16（-5）元，昆明1月-鄭糖1月=-123（+0）元； 注冊倉單量559（+0），有效預報0（+0）；廣西電子盤可供提前交割庫存17100（-400）。

2：（1）ICE原糖10月合約上漲0.41%收于17.25美分/磅，近月升水-0.51（+0.05）美分/磅；LIFFE近月升水1.9（-0.3）美元/噸；盤面原白價差縮?。?/div>