1、美國：

（1）美聯(lián)儲當天發(fā)布了9月17-18日聯(lián)邦公開市場委員會會議的紀要文件。會議紀要顯示，美聯(lián)儲的許多官員在上月的會議上只是“勉強”同意了不縮減量化寬松措施QE規(guī)模的的決定，而多數(shù)官員仍預計QE會在年內(nèi)開始得到縮減。美聯(lián)儲數(shù)位成員認為QE的規(guī)模應該基于經(jīng)濟數(shù)據(jù)狀況作靈活調(diào)整，他們擔心財政狀況收緊的狀況可能拖累經(jīng)濟以及就業(yè)市場表現(xiàn)。美元指數(shù)沖高回落，因會議紀要大部分講話措辭仍是老調(diào)重彈。

（2）美國總統(tǒng)奧巴馬當昨日宣布提名美聯(lián)儲現(xiàn)任副主席耶倫出任美聯(lián)儲下任主席，符合市場預期，市場對其反映平淡，耶倫在政策上偏向鴿派。

（3）彭博社援引兩黨匿名國會助手稱，眾議院共和黨和參議院民主黨領(lǐng)導人對提高短期債務上限持開放態(tài)度。另有消息稱，奧巴馬周三下午與眾議院民主黨人會面，周四將與眾議院共和黨人會面，市場目前對于美國國會可能提高債務上限持樂觀態(tài)度。

2、歐洲：8月德國工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)反彈，季調(diào)后環(huán)比增長1.4%，進一步顯示德國經(jīng)濟受益于歐元區(qū)經(jīng)濟復蘇。但是8月英國工業(yè)產(chǎn)出月率為-1.1%,也大大低于預期+0.4%，該數(shù)據(jù)的降幅為近一年來最大降幅。

3、巴西央行當?shù)貢r間周三加息50個基點至9.5%，符合市場預期。這是巴西央行連續(xù)第五次加息，旨在對抗通脹。自今年4月以來，巴西央行已經(jīng)加息了225個基點。央行的聲明措辭沒有變化，意味著下次會議可能還會再加息50個基點。

4、今日重點關(guān)注前瞻：

周四（10月10日）：

16:00，歐洲央行公布月度報告；

19:00，英國央行公布利率決定；

20:30，美國10月5日當周初請失業(yè)金人數(shù)，上周30.8萬人；

歐洲央行(ECB)行長德拉基在紐約經(jīng)濟俱樂部講話；

布雷頓森林委員會舉行2013年國際委員會會議，發(fā)言者包括瑞典央行行長英韋斯、日本央行行長黑田東彥以及美聯(lián)儲理事塔魯洛；

美國圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德為第38屆圣路易斯聯(lián)儲銀行秋季年會致開幕詞；

1、宏觀經(jīng)濟：9月份中采PMI為51.1%，較上月回升0.1個百分點，連續(xù)3個月回升，顯示制造業(yè)繼續(xù)穩(wěn)中有升。從分項指數(shù)來看，新訂單、新出口訂單和生產(chǎn)等分項指數(shù)均有回升。今天將公布9月份貨幣信貸數(shù)據(jù)。

2、政策面：三中全會臨近，改革預期升溫，政策氛圍繼續(xù)向好；隨著經(jīng)濟階段性企穩(wěn)，政策“穩(wěn)增長”重要性可能會有弱化；政策面有托底預期，有利于穩(wěn)定市場預期，體現(xiàn)底線思維；貨幣政策基調(diào)“盤活存量、優(yōu)化增量”，預計流動性將總體維持緊平衡；證監(jiān)會表示新股發(fā)行要在改革意見正式發(fā)布實施后才能啟動，有利于緩解IPO重啟憂慮。

3、盈利預期：滬深300成分股2013年一致預期利潤增速前期快速下調(diào)，半年報公布完畢，盈利預期近期企穩(wěn)。

4、流動性：

A、本周二人民銀行以利率招標方式開展了650億元7天期逆回購操作，中標利率3.9%，與上期持平。本周初步實現(xiàn)回籠資金150億元。

B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)4.53 %，隔夜回購利率(R001)3.29%，資金利率維持緊平衡。

C、新股繼續(xù)停發(fā)；10月份全部A股市場和滬深300板塊限售股解禁市值明顯回落，限售股解禁壓力有限，本周限售股解禁壓力有限；上周全部A股市場產(chǎn)業(yè)資本減持力度繼續(xù)維持高位；9月27日當周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)回升，持倉賬戶數(shù)回落，交易活躍程度回落，證券交易結(jié)算資金凈流出，交易結(jié)算資金期末余額回落。

5、消息面：

養(yǎng)老金改革頂層方案或?qū)嵤┦聵I(yè)單位與企業(yè)并軌

消息稱中央經(jīng)濟工作會議或?qū)⑾抡{(diào)明年GDP目標至7%

小結(jié)：9月份中采PMI指數(shù)連續(xù)3個月回升，顯示制造業(yè)繼續(xù)穩(wěn)中有升，宏觀面中性偏多；三中全會前改革預期升溫，政策氛圍繼續(xù)向好，股指反彈邏輯依然維持，股指維持震蕩偏多行情。

1、 周三國開行金融債招標發(fā)行，招標結(jié)果也略高于市場預期。疊加昨日早盤資金稍緊，下午資金放松，昨日現(xiàn)券收益率先上后下，日內(nèi)窄幅震蕩。 TF1312合約CTD券（130015.IB）收益率4.01%（+1BP），凈價 96.7960（-0.06）。以3%-4%的資金成本計算，目前對應合約遠期理論價范圍為TF1312(94.147- 94.316)，TF1403(94.101-94.507)，TF1406(94.054- 94.699)。目前期貨價格反映的資金成本約為4.24%，期貨價格合理。

2、 利率曲線昨日變動不大，中長端稍上1個BP。。國債1Y 3.50%（+4BP）、3Y 3.79%（-2BP)、5Y 3.85%(-1BP)、7Y 4.00(+1BP)、10Y 4.03%（+1BP）。金融債由于國開行招標收益率略超預期，曲線陡峭化上移。國開金融債1Y  4.55%（+2BP）、3Y 4.75%（+0BP)、5Y 4.82%(+2BP)、7Y 4.88%(+4BP)、10Y 4.90%（ +4BP）。

3、 周二央行公開市場開展了7天逆回購操作，交易量650億元，本周到期800億，目前凈回籠150億。中標利率3.90%與上次持平。貨幣政策沒有給出變化信號。

4、 資金方面，市場趨于均衡，需求基本得到滿足， 14天期限以上的資金，1個月和2個月的需求有所萎縮，短期資金需求較大。隔夜回購資 金32882%（+18.92BP）、7天回購 4.5345%（+12.39BP）、14天回購 4.8436%（+3.79BP）。

5、 信用債方面，信用債市場受到資金面影響，成交清淡，中長端收益率以上行為主。利率互換市場，由于昨日資金稍顯緊張，與前一交易日相比，repo 曲線短端上揚2bp左右，而中長端下2bp左右，曲線更為平坦化，資金對市場影響較大。

6、 本周債券發(fā)行，周三的260億國開債、周四200億農(nóng)發(fā)債和153億地方債、周五150億貼現(xiàn)國債和160億口行債，本周利率債供應較大。

7、 小結(jié)：目前央行暫無明顯放松貨幣政策信號，逆回購利率高位，3年期央票保持續(xù)發(fā)，央行保持放短鎖長政策，主導行情的政策面與前期持平，債市不易出現(xiàn)趨勢性大行情。關(guān)注本周利率債發(fā)行一級市場。

1、 較今日2:30 AM，倫敦金-0.2%，倫敦銀-0.3%

2、 美聯(lián)儲9月FOMC會議紀要摘要：大部分美聯(lián)儲官員預期今年開始放緩QE，并在2014年年中結(jié)束QE；FOMC預期，經(jīng)濟增長的阻力將“逐步減弱”；一些FOMC與會者看到財政政策風險的上升；幾位FOMC與會者認為金融環(huán)境在緊縮；如果放緩QE，一些與會者表示傾向于開始的時候不削減MBS證券的購買，而只削減美國國債的購買，這樣做的目的是繼續(xù)給房地產(chǎn)部門的復蘇提供支持

3、 美國國會兩黨的國會助手們表示，眾議院共和黨及參議院民主黨領(lǐng)袖對于短期提高債務上限持開放態(tài)度。這或標志著兩黨向避免債務違約跨出第一步；一位眾議院共和黨助理表示共和黨尚未決定支持延長多久、是否包含政策條件及如何提交眾議院；而民主黨人堅持要求任何債務上限的提高都不應附加對于長期財政和醫(yī)改政策的協(xié)議。

4、 當?shù)貢r間10月9日，美國總統(tǒng)奧巴馬宣布提名現(xiàn)美聯(lián)儲副主席耶倫（Janet Yellen）出任下屆美聯(lián)儲主席；耶倫表示要推動最大化就業(yè)、穩(wěn)定的價格和強健穩(wěn)定的金融系統(tǒng)。

5、 今日前瞻： 16:00 歐元區(qū)央行月度報告；19:00 英國央行公布利率決定，預期+0.50%，前值+0.50%；20:30 美國10月5號當周初請失業(yè)金人數(shù)，前值30.8萬；歐洲央行(ECB)行長德拉基在紐約經(jīng)濟俱樂部講話；

6、 中國白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日報價 4465元/千克（+0）；COMEX白銀庫存 5143.49噸（-27.88），上期所白銀庫存 458.643噸（-2.527）；SRPD黃金ETF持倉 898.184噸（-0.00），白銀ISHARES ETF持倉 10565.19噸（-0.00）；上海黃金交易所交易數(shù)據(jù)：黃金TD空付多，交收量8930千克；白銀TD 空付多，交收量9930千克；

7、 美國10年tips 0.47%（-0.01%）；CRB指數(shù) 285.50（-0.87%），標普五百1656.40（+0.06%）；VIX19.60（-0.74）；

8、 倫敦金銀比價59.68（+0.47），金鉑比價0.94（+0.00），金鈀比價1.86（-0.00），黃金/石油比價：13.092（+0.092）；

9、 小結(jié)：短期問題：近期事件沖擊成為主導，美國政府停擺時間越長，對市場的影響將會越大；美國債務上限談判僵持時間越長，美債違約將越大，此外這也將推延美聯(lián)儲下一主席的提名時間和確定流程的進行；對美國經(jīng)濟而言，雖短期內(nèi)影響有限但仍將增大市場的不確定性，打壓消費者和投資者的支出信心；對資產(chǎn)而言，這兩個事件都將打壓美元及美元資產(chǎn)而間接利好黃金。從經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看，近期歐元區(qū)、美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)好于前期，但復蘇動能并無走強趨勢，與此對應歐央行、美聯(lián)儲貨幣政策態(tài)度仍很溫和；中國短期來看經(jīng)濟數(shù)據(jù)平穩(wěn)，整體大宗商品經(jīng)歷上漲后處于回調(diào)周期。短期而言，盡管美國事件利多貴金屬，但美股指偏強、美債走勢平穩(wěn)、大宗商品指數(shù)弱勢震蕩情形下，貴金屬將震蕩偏弱。中期問題：全球經(jīng)濟復蘇和貨幣政策逐步收斂的大格局沒有改變，歐元區(qū)、日本、中國更為廣泛的復蘇對資產(chǎn)的影響如下：全球股指上升（利空貴金屬）、利率上升（謹慎利空）、削弱美元強勢局面（謹慎利多）、支撐整體周期性大宗商品需求（利多），中期而言我們認為這樣的經(jīng)濟基本面和資產(chǎn)預判對貴金屬仍偏利空。

銅：1、LME銅C/3M貼水28（昨貼28）美元/噸，庫存-1525噸，注銷倉單-1475噸，大倉單維持，LME銅庫存繼續(xù)下降，基差走弱，注銷倉單依舊維持高位，上周CFTC未發(fā)布數(shù)據(jù)。

2、滬銅庫存本周+130噸，現(xiàn)貨對主力合約升水725元/噸（昨400），廢精銅價差4325（昨4280），關(guān)注進口對國內(nèi)庫存的影響。

3、現(xiàn)貨比價7.33（前值7.30）[進口比價7.39]，三月比價7.22（前值7.23）[進口比價7.39]，國內(nèi)進口到岸升水高位企穩(wěn)。

鋁：1、LME鋁C/3M貼水47（昨貼46)美元/噸，庫存-5625噸，注銷倉單+33125噸，近期庫存有所下降，注銷倉單回升，基差較弱。

2、滬鋁交易所庫存-1699噸，庫存下降，現(xiàn)貨對主力合約升水235元/噸（昨升245），滬鋁升水下降。

3、現(xiàn)貨比價8.03（前值8.02）[進口比價8.21]，三月比價7.71（前值7.74）[進口比價8.19]，{原鋁出口比價5.40，鋁材出口比價6.91}。

鋅：1、LME鋅C/3M貼水39.5（昨貼40）美元/噸，庫存-3275噸，注銷倉單-3275噸，庫存上升，注銷倉單高位，基差較弱。

2、滬鋅庫存-0噸，現(xiàn)貨對主力升水160元/噸（昨升170），滬鋅基差走強，庫存表現(xiàn)較好，庫存降幅趨緩。

3、現(xiàn)貨比價8.06（前值8.05）[進口比價8.01]，三月比價7.82（前值7.83）[進口比價8.00]，現(xiàn)貨進口至盈利附近。

鉛：1、LME鉛C/3M貼水17.5（昨貼17.5）美元/噸，庫存-375噸，注銷倉單-375噸，庫存上升明顯，注銷倉單下降，基差走弱。

2、滬鉛交易所庫存+94噸，去庫存較緩慢，現(xiàn)貨對主力貼水40元/噸（昨升20）。

3、現(xiàn)貨比價6.71（前值6.75）[進口比價7.71]，三月比價6.72（前值6.76）[進口比價7.77]，{鉛出口比價5.58，鉛板出口比價6.10}。

鎳：1、LME鎳C/3M貼水72.5（昨貼73）美元/噸，庫存+1164噸，注銷倉單+1158噸，倫鎳庫存上升，注銷倉單上升，貼水較弱。

2、現(xiàn)貨比價7.06（前值7.01）[進口比價7.23]。

綜合新聞：

1、據(jù)倫敦10月9日消息，全球最大的上市銅生產(chǎn)商-自由港麥克米倫銅金公司（Freeport-McMoRan Copper&Gold Inc）表示，預計明年銅銷售量將達到45億磅，但維持今年銷量下降5%的預測。2013年的加工精煉費定為每噸70美元和每磅7.0美分，一些煉廠預計明年費用將高達每噸95美元和每磅9.5美分，因現(xiàn)貨市場費用達到兩年高位。

4、10月9日LME評論：基本金屬收跌，因美元走強及美國政府停擺。美國部分政府部門關(guān)停令人擔心其經(jīng)濟增長及金屬需求受影響。國際貨幣基金組織（IMF）周三稱，經(jīng)濟增長放緩及債務負擔加重，為新興經(jīng)濟體的金融穩(wěn)定帶來新的風險。

結(jié)論：倫銅庫存繼續(xù)下降，基差較弱；國內(nèi)廢精銅價差階段高位較大幅度回落，內(nèi)外比價處于較高位置，國內(nèi)現(xiàn)貨表現(xiàn)一般，進口如預期增加，基本面看銅價仍然承壓。國內(nèi)鋁市結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)較好，滬鋁現(xiàn)貨升水從高位回落，有成本支撐但減產(chǎn)不力，關(guān)注西北部地區(qū)電解鋁新產(chǎn)能投放情況。滬鋅庫存和鋅錠社會庫存降幅趨緩，滬鋅基差走強，倫鋅庫存上升，基差較弱。倫鉛基本面較好，但庫存上升明顯，基差回落，交易數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)弱；滬鉛成本支撐弱勢運行。

1、現(xiàn)貨市場：節(jié)后市場多以穩(wěn)為主，部分地區(qū)成交尚可，有試探性上漲。

2、前一交易日現(xiàn)貨價格：上海三級螺紋3420（-），二級螺紋3430（-），北京三級螺紋3370（-），沈陽三級螺紋3440（-），上海6.5高線3330（-），5.5熱軋3480（-），唐山鐵精粉1030（-），日照港澳礦1030（-5），唐山二級冶金焦1375（-），唐山普碳鋼坯3000（+10）

3、三級鋼過磅價成本3760，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-5.6%，期盤利潤-3.6%。

4、新加坡鐵礦石掉期11月價格127.5（+1.25），Q4價格127.8（+0.95）。

5、持倉：道通、中鋼增持空單。

6、小結(jié)：當前行業(yè)的低庫存狀態(tài)總體上令下行風險不大，但能否上漲還是要靠需求端的拉動，否則行情波動空間也比較有限。

1、國產(chǎn)礦市場整體維穩(wěn)，觀望較多。進口礦市場整體平穩(wěn)，成交有所回暖。

2、國內(nèi)動力煤市場企穩(wěn)。煤礦方面，坑口煤市平穩(wěn)運行，成交表現(xiàn)一般；港口方面，受天氣因素影響，港口煤炭庫存高企。

3、國內(nèi)煉焦煤市場主流持穩(wěn)，少數(shù)品種價格小幅上調(diào)，整體成交一般。進口煤炭市場維穩(wěn)運行，主流報價無明顯波動，觀望氣氛濃。

4、國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場個別地區(qū)出現(xiàn)小幅上漲，河南地區(qū)平煤下屬焦化廠出廠價普漲30元/噸，現(xiàn)準一級1360-1380元/噸，二級焦1310-1340元/噸

5、環(huán)渤海四港煤炭庫存1535.1萬噸（-29.5），上周進口煉焦煤庫存792.5萬噸（-7.8），上周進口鐵礦石港口庫存7233萬噸（+44）

6、天津港一級冶金焦平倉價1460（0），天津一級焦出廠價1460（0），天津鋼鐵一級焦采購價1390（0），唐山二級焦炭1375（0），臨汾一級冶金焦1310（0）（注：焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次）

7、秦皇島5500大卡動力煤平倉價525（0），天津港5500大卡動力煤平倉價525（0）62%澳洲粉礦131.5（+0.25），唐山鋼坯3000（+10）。

8、柳林4號焦煤車板價1150（0），京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1075（0），日照港A8.5S0.43美國焦煤163美金（0）；澳洲中等揮發(fā)焦煤S0.6A10離岸價134美金（-0.5）；港口主流焦煤折算盤面價格1070（0）。

9、昨日焦煤焦炭走勢分化，總體看，焦煤走勢較為疲軟，這跟基本面及升貼水的情況也較為符合。依然推薦焦煤的空頭配置。動力煤預計將在540到550之間震蕩。

1、華東國產(chǎn)全乳膠18000-19600，均價18800/噸（+0）；倉單101300噸（+70），上海（-10），海南（-0），云南（-90），山東（+200），天津（-30）。

2、SICOM TSR20近月結(jié)算價231.2（-3.7）折進口成本16848（-270），進口盈利1952（270）；RSS3近月結(jié)算價253.1（1.1）折進口成本19920（74）。日膠主力265.4（1.1），折美金2724（3），折進口成本21303（18）。

3、青島保稅區(qū)：泰國3號煙片報價2630美元/噸（30），折人民幣20436（210）；20號復合膠美金報價2455美元/噸（25），折人民幣17729（174）；渤海電子盤20號膠17755元/噸（6）。

4、泰國生膠片74.15（0.65），折美金2362（16）；膠團67（1），折美金2134（27）；膠水71.5(0),折美金2278(-4)。

5、丁苯華東報價14550（300），順丁華東報價14450元/噸（250）。

6、截至9月29日，青島保稅區(qū)天膠+復合庫存約23萬噸，較半月前下降8600噸。

7、據(jù)金凱訊9月30日調(diào)研，山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升0.5至80.2；半鋼下降4.4至82.5。

小結(jié)：1401較煙片進口成本高625元；新加坡20號膠較弱。保稅區(qū)庫存下降，輪胎開工全鋼小升，半鋼下降。滬膠價格季節(jié)性：9、10月偏強,11月弱。

1、今年新增的生產(chǎn)線基本上都已經(jīng)投產(chǎn)，由于季節(jié)的關(guān)系，四季度新增產(chǎn)能壓力很小。當前市場信心也在上升通道之內(nèi)，10月份市場需求的增速不減，因此我們認為本月內(nèi)的市場價格還應以小幅上揚為主。區(qū)域上看，北方價格上漲幅度要小于南方地區(qū)。

2、各交割廠庫5mm白玻報價情況

交割庫名稱                    倉單限額   升貼水   現(xiàn)貨價格   折合盤面價格

荊州億均玻璃股份有限公司       0.7        0       1400（+）    1400

武漢長利玻璃                   1          30      1432（+）    1402

中國耀華                       0.5        20      1504（+）    1484

株洲旗濱集團股份有限公司       0.9        0       1408（+）     1408

山東巨潤建材有限公司           1.5       -120     1416（+）     1536

河北大光明嘉晶玻璃有限公司     0.7       -200     1312（+）     1512

沙河市安全玻璃實業(yè)有限公司     2.4       -200     1312（+）     1512

江門華爾潤                     1.1        120      1624（+）      1504

臺玻長江玻璃有限公司           1.1        170     1760（+）     1590

山東金晶科技股份有限公司       1.1        -40      1504（+）     1544

華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司     2.7        0       1624（+）     1624

漳州旗濱玻璃有限公司            2         80      1720（+8）    1640

3、上游原料

華東重質(zhì)堿 1365（-） 華北1315（-）華東石油焦均價1240（-）

，5500k 動力煤525（-） 華南180CST 5675（-）

4、 社會庫存情況

截止10月8日，統(tǒng)計的國內(nèi)309條玻璃生產(chǎn)線庫存量為2756萬重箱，較9月

18日的2725萬重箱增31萬重箱。

5、中國玻璃綜合指數(shù)1144.43（+0.37）

中國玻璃價格指數(shù)1134.69（+0.38）；

中國玻璃市場信心指數(shù)1183.37（+0.32）

6、注冊倉單數(shù)量 ：146（-）；

期貨1401合約：1320（+10）；  期貨1405合約：1334（+14）  5-1月間價差：14

7、FG1401期-現(xiàn) 月均價差 最低： -97 月均最高：-24  月均平均： -59

8、節(jié)后玻璃庫存積累，玻璃企業(yè)急需出貨，但從市場表現(xiàn)看，出貨并不順暢，庫存下降趨緩，部分企業(yè)后市可能考慮降價出貨。近幾日，玻璃現(xiàn)貨價格依然保持平穩(wěn)，華中地區(qū)武漢長利價格上漲，華東部分企業(yè)小幅上漲。期貨迎來技術(shù)性反彈，但從基本面驅(qū)動看，此番上漲持續(xù)性不強，因此后期若現(xiàn)貨轉(zhuǎn)弱，玻璃仍將表現(xiàn)出弱勢格局。

1、原油WTI至101.61（-1.88）；石腦油至911（+20），MX至1248（+20）。

2、亞洲PX至1456（+60）美元，折合PTA成本7850元/噸。

3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7600（-10），外盤1049（-40），進口成本8036元/噸，內(nèi)外價差-436。

4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷10成；半光聚酯切片價格9225（-250）。

5、PTA裝置開工率74.1（+0）%，下游聚酯開工率79.7（+0）%，織造織機負荷73.2（+0）%。

6、中國輕紡城總成交量至627（+150）萬米，其中化纖布527（+80）萬米。

7、PTA 庫存：PTA工廠5-10天左右，聚酯工廠9-13天左右。

8、倉單數(shù)量：7735（0），有效預報220。

國慶長假剛過，現(xiàn)貨商以觀望為主，近期臺風和暴雨天氣導致江浙及華南沿海地區(qū)港口海運和陸路運輸受阻，部分聚酯工廠PTA排貨受影響，但由于工廠PTA前期備貨充足，多數(shù)心態(tài)尚穩(wěn)定。經(jīng)9月集中注銷后，又有新倉單生成。騰龍芳烴裝置啟動對PX有較大壓力。翔鷺440萬噸PTA裝置計劃11月投料運行。近期聚酯價格下跌大，產(chǎn)銷弱，庫存上升，對PTA價格提振不明顯。

1、日本石腦油到岸均價911.5（+2），東北亞乙烯1405（+15），石腦油折算成本10157.6

2、華東國產(chǎn)LLDPE現(xiàn)貨價區(qū)間11675（+200），進口LLDPE價格11650（+125）。

3、LDPE華東市場價12825（+100)，HDPE華東市場價11600（+0），PP華東市場價11600（+50）。

4、東北亞LLDPE到岸價1500（+5)，折合進口成本11631.7。

5、交易所倉單量3428（-0）。

6、主力基差（華東現(xiàn)貨-1401合約）525，多單持有收益16.7%。

7、PE現(xiàn)貨走勢強勁，因社會供給有限，撫順重啟延后以后，原本偏緊的供應更加趨緊，尤其是屆時福煉以及大慶檢修以后。為此塑料大格局上仍偏好，逢低多仍是主要操作策略。短期上漲更多跟上游推漲有關(guān)系，但目前點位已偏高，而上游成本支撐較為一般，為此建議新近多單謹慎，前期多單可繼續(xù)持有，逢高可考慮部分減量。

1、Brent原油109.06（-1.1）。

2、瀝青廠庫價格在4500-4750元，較前一日均持穩(wěn)。廠庫價格重心在4500-4630。

3、山東焦化料4950（+0），華南180燃料油4590（+0）。

4、瀝青價格季節(jié)性：從最近4年的價格季節(jié)性來看，1季度表現(xiàn)最強，4季度相對弱。

小結(jié)：目前期貨價格與現(xiàn)貨低端接近。價格季節(jié)性1季度強，4季度偏弱。

1CBOT大豆：芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三連續(xù)第二日下跌，因技術(shù)賣盤，且在美國大豆收割進行之際，報告顯示收成優(yōu)于預期。不利市場的另一因素是，巴西國家作物局Conab預期2013/14年大豆收成介于8,760-8,970萬噸，多于上季的創(chuàng)紀錄規(guī)模，且令巴西成為最大的大豆出產(chǎn)國。不過，近月11月大豆合約跑贏遠月合約，受助于現(xiàn)貨市場走堅，因出口商和美國大豆加工商爭相買入早期收割的美國大豆。美國中西部地區(qū)的現(xiàn)貨大豆基差買盤在早盤持穩(wěn)至走高，因緩慢的美國收割步伐繼續(xù)支撐馬上交付的大豆需求。作物預估機構(gòu)Lanworth將2013年美國大豆收成預估從31.12億蒲式耳上調(diào)至31.60億蒲式耳，指出密西根，內(nèi)布拉斯加州，南達科塔和伊利諾伊的產(chǎn)量預估上升。截止收盤，11月大豆期貨合約 收低1美分。

2馬來西亞期市：棕櫚油升至四周高位，關(guān)注庫存、產(chǎn)出與出口報告，“在MPOB報告出爐前，有一些平倉操作，”一本地大宗商品經(jīng)紀公司的交易商稱。指標12月棕櫚油合約周三尾盤觸及2,371馬幣，為9月10日以來最高位，收盤回落至2,368馬幣，較上日上漲0.8%。

3 ICE菜籽：周三，ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場收盤下跌，未能延續(xù)早盤的漲勢，主要原因是多頭平倉拋售。截至收盤，11月合約下跌0.80加元，報收482.20加元/噸；1月合約下跌0.90加元，報收491.80加元/噸。北美地區(qū)油籽收割步伐加快，加拿大油菜籽產(chǎn)量將創(chuàng)下歷史最高紀錄，進一步壓制了油菜籽價格。不過加元匯率走軟，歐洲油菜籽和馬來西亞棕櫚油市場走強，制約了大盤的下跌空間。

4按下午三點點對點算，1月盤面壓榨盈利0.9%，5月壓榨虧損0%；美豆11月船期基差99（+2），南美豆3月船期11（0）。

5各地現(xiàn)貨價張家港43豆粕報價4500（+20）；張家港四級豆油7150(+50)；廣州港24度棕油5500(+20)；湖北菜油8900（0），菜粕3300（0）。

6 國內(nèi)棕油港口庫存92.61（-0.5）萬噸，豆油商業(yè)庫存102.9（+0.2）萬噸，本周（截止10月4日）開機率45%（-8%），進口豆庫存559萬噸（-5）。

小結(jié)：美豆目前價格一方面受季度庫存超預期、新豆收割以及南美種植面積樂觀的打壓，另一方面美豆產(chǎn)量的不確定性和繼續(xù)調(diào)低產(chǎn)量的可能限制了跌幅。國內(nèi)豆粕10月供應仍然比較緊張，預計現(xiàn)貨難跌。植物油方面，馬棕油9月船運機構(gòu)出口數(shù)據(jù)環(huán)比增加1%-2%，仍然處于較好水平，雖然馬棕油仍有季節(jié)性累庫存的壓力，但總體來看馬棕油庫存壓力小于去年，加上棕油絕對價格處于低位，預計棕油價格跌幅將趨緩。豆油的壓力來自于新油籽上市帶來的供應充足。菜油有拋儲的傳聞。

1、 9日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格：2129B級新疆20479，3128B級冀魯豫19340，東南沿海19236，長江中下游19267，西北內(nèi)陸19260。

2、9日中國棉花價格指數(shù)3128B級19524（+51），2129B級20258（+23），4128B級18804（+11），2227B級17278（+105）。

3、9日撮合9月合約結(jié)算價17850（+200）；鄭棉1401合約結(jié)算價19980（+45）。

4、9日進口棉價格指數(shù)SM報99.21美分(-0.14)，M報97.41美分(-0.21)，SLM報95.71美分（+0)。

5、9日美期棉ICE1312合約結(jié)算價83.2（-0.49）, ICE庫存14700（+0）

6、9日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至25810（+5），30615（+0），20920（+0）。

7、9日中國輕紡城面料市場總成交627（+15）萬米，其中棉布為100萬米。

8、9日鄭州注冊倉單0張、預報40（+0）張。

9、9日計劃收儲43200噸，實際成交29150噸（內(nèi)地6870噸、新疆22280噸），累計成交158060噸。

棉花現(xiàn)貨略有上漲，30、40、45支紗價持穩(wěn)；外棉方面，因熱帶風暴并未對美棉主要種植區(qū)的作物造成損害，ICE期棉收低。收儲細則公布，儲備棉軋花質(zhì)量P3檔不收，鄭州則可以做成倉單，不符合交儲標準但符合倉單標準的棉花可能將流入鄭州市場和撮合市場。如果有倉單大量流入，那么CF1401合約將由市場定價、CF1405也由市場定價，價格將參照現(xiàn)貨價或者是后期拋儲價。如未見倉單大量出現(xiàn)，則需要提防擠倉風險。收儲開始，新疆成交多，內(nèi)地成交率低，交易所有微量預報，近期棉花或?qū)⒁哉鹗幾邉轂橹?，以待倉單的流入，使定價明朗化。

1：柳州中間商報價5525（+25）元/噸，13103收盤價5370（-12）元/噸；昆明中間商報價5320（+0）元/噸，1310收盤價5267（-1）元/噸；

柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1401升水383（+39）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1401升水178（+14）元/噸；柳州1月-鄭糖1月=-17（+6）元，昆明1月-鄭糖1月=-130（+6）元； 注冊倉單量559（+0），有效預報0（+0）；廣西電子盤可供提前交割庫存29000（+4700）。

2：（1）ICE原糖3月合約下跌0.16%收于18.59美分/磅，近月升水0.12（+0.02）美分/磅；LIFFE近月升水3.2（+1.1）美元/噸；盤面原白價差微幅擴大；

（2）泰國Hipol等級原糖升水0.4，完稅進口價4200（-6）元/噸，進口盈利1325（+31）元，巴西原糖完稅進口價4155（-6）噸，進口盈利1370（+31）元，升水-0.75。

3：（1）巴基斯坦商務部同意糖廠出口50萬噸糖，其中25萬噸在10月31日前出口，剩余的25萬噸在11月以后出口；

（2）泰國制糖商計劃三年內(nèi)將甘蔗種植面積提高77%。

4： （1）2012/13榨季截至2013年9月底，全國累計銷售食糖1252.84萬噸，同比增加185.23萬噸；累計銷糖率95.87%，同比增加3.17%；工業(yè)庫存54萬噸，同比減少30.14萬噸；其中9月單月銷糖58.26萬噸，同比減少27.15萬噸；

（2）截至9月底廣西累計銷糖781.2萬噸，同比增加126萬噸；產(chǎn)銷率98.7%%，同比增加4.32%；工業(yè)庫存10.3萬噸，同比減少28.7萬噸；其中9月份單月銷糖29.6萬噸，同比減少20.6萬噸。

小結(jié)

A．外盤：短期聚焦巴西中南部的天氣，目前降雨緩解，糖價承壓，未來兩周，降雨可能重返；從長期來講，外盤基本面在轉(zhuǎn)好，但目前沒看到供需結(jié)構(gòu)上根本的調(diào)整，所以上行過程是曲折和迂回的，關(guān)注主產(chǎn)國新榨季產(chǎn)量和進出口情況；

B．內(nèi)盤：9月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)公布，9月單月的銷糖數(shù)據(jù)不如人意；新糖大量上市前國內(nèi)食糖供應是否充足，取決于進口糖加工進度及銷售進度；目前盤面間的配額外進口窗口關(guān)閉，內(nèi)外聯(lián)動仍然強。