每日宏觀策略觀點(diǎn)：
1、美國：
（1）美國總統(tǒng)奧巴馬與共和黨的會(huì)談未能就共和黨提出的提高債務(wù)上限6周的方案達(dá)成協(xié)議。NYT最初報(bào)道稱奧巴馬拒絕了共和黨提出的不附加條件的將債務(wù)上限延長六周的方案，因?yàn)樵摲桨肝唇鉀Q政府關(guān)門問題。但隨后白宮和眾議院領(lǐng)袖們的表態(tài)則更加樂觀。雙方都承諾將在今晚努力尋求達(dá)成一致。眾議院共和黨在一份聯(lián)合聲明中表示：“沒有達(dá)成最終的決定；然而，這是一個(gè)有用且富有建設(shè)性的會(huì)談。” 股期貨也隨之經(jīng)歷了大幅波動(dòng)，在NYT的報(bào)道后急挫，隨后又回升。
（2）美國上周首次申請失業(yè)救濟(jì)37.4萬人，預(yù)期31萬人，此前一周為30.8萬人，是13個(gè)月來第二大規(guī)模增長，勞工部稱，半數(shù)新增的首申人數(shù)源于加州電腦系統(tǒng)調(diào)整， 而且聯(lián)邦政府關(guān)閉還導(dǎo)致首申增加1.5萬人。
2、中國：
（1）歐洲央行周四宣布與中國央行簽署期限為3年，規(guī)模為3500億元（450億歐元）貨幣互換協(xié)議，人民幣國際化再獲助力。SWIFT數(shù)據(jù)顯示今年人民幣總交易量已增長113%，在全球榜單上超越瑞典克朗、韓元和俄羅斯盧布，成為全球第八大交易最活躍貨幣。
（2）李克強(qiáng)總理9日會(huì)見美國國務(wù)卿克里時(shí)稱，中方高度關(guān)注美國債務(wù)上限問題。希望美方放寬對華高技術(shù)出口限制。中方愿與美方加強(qiáng)戰(zhàn)略溝通與協(xié)調(diào)。同日中國外交部發(fā)言人說：希望美方妥善處理有關(guān)問題，確保中國在美資產(chǎn)安全。
3、歐洲：英國央行周四宣布，維持0.5%的基準(zhǔn)利率不變，以及維持3750億英鎊的資產(chǎn)購買計(jì)劃不變。
4、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻：
周五（10月11日）：
21:55，美國10月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值，上月77.5，預(yù)期76；
舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯在當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和社區(qū)領(lǐng)袖午宴上講話；
周六（10月12日）：
中國9月出口，上月7.2%；
中國9月進(jìn)口，上月7%；

股指：
1、宏觀經(jīng)濟(jì)：9月份中采PMI為51.1%，較上月回升0.1個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)3個(gè)月回升，顯示制造業(yè)繼續(xù)穩(wěn)中有升。從分項(xiàng)指數(shù)來看，新訂單、新出口訂單和生產(chǎn)等分項(xiàng)指數(shù)均有回升。
2、政策面：三中全會(huì)臨近，改革預(yù)期升溫，政策氛圍繼續(xù)向好；隨著經(jīng)濟(jì)階段性企穩(wěn)，政策“穩(wěn)增長”重要性可能會(huì)有弱化；政策面有托底預(yù)期，有利于穩(wěn)定市場預(yù)期，體現(xiàn)底線思維；貨幣政策基調(diào)“盤活存量、優(yōu)化增量”，預(yù)計(jì)流動(dòng)性將總體維持緊平衡；證監(jiān)會(huì)表示新股發(fā)行要在改革意見正式發(fā)布實(shí)施后才能啟動(dòng)，有利于緩解IPO重啟憂慮。
3、盈利預(yù)期：滬深300成分股2013年一致預(yù)期利潤增速前期快速下調(diào)，半年報(bào)公布完畢，盈利預(yù)期近期企穩(wěn)。
4、流動(dòng)性：
A、本周四人民銀行以利率招標(biāo)方式開展了480億元14天期逆回購操作，中標(biāo)利率4.1%，與上期持平。本周公開市場累計(jì)凈投放資金330億元。
B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)4.49 %，隔夜回購利率(R001)3.34%，資金利率維持緊平衡。
C、新股繼續(xù)停發(fā)；10月份全部A股市場和滬深300板塊限售股解禁市值明顯回落，限售股解禁壓力有限，本周限售股解禁壓力有限；上周全部A股市場產(chǎn)業(yè)資本減持力度繼續(xù)維持高位；9月27日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)回升，持倉賬戶數(shù)回落，交易活躍程度回落，證券交易結(jié)算資金凈流出，交易結(jié)算資金期末余額回落。 
5、消息面： 
李克強(qiáng)：前三季度GDP預(yù)計(jì)保持7.5%以上中高速增長 
上交所研討會(huì)：IPO短期內(nèi)重啟可能性不大 
上海擬于10月底之前正式出臺(tái)國資國企改革試點(diǎn)方案 
美國政府違約風(fēng)險(xiǎn)降低 道指升逾2%創(chuàng)年內(nèi)最大漲幅
小結(jié)：9月份中采PMI指數(shù)連續(xù)3個(gè)月回升，顯示制造業(yè)繼續(xù)穩(wěn)中有升，宏觀面中性偏多；三中全會(huì)前改革預(yù)期升溫，政策氛圍繼續(xù)向好，股指反彈邏輯依然維持，股指維持震蕩偏多行情。

國債：
1、周四現(xiàn)券市場平穩(wěn)，收益率變動(dòng)不大。下周三將發(fā)行7年期國債，屆時(shí)期貨理論值向下調(diào)整。 TF1312合約CTD券（130015.IB）收益率4.01%（+0BP），凈價(jià) 96.7960（+0）。以3%-4%的資金成本計(jì)算，目前對應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論價(jià)范圍為TF1312(94.147- 94.316)，TF1403(94.101-94.507)，TF1406(94.054- 94.699)。目前期貨價(jià)格反映的資金成本約為4.24%，期貨價(jià)格合理。
2、利率曲線昨日變動(dòng)不大，一級市場新發(fā)農(nóng)發(fā)債對國債幾無影響，金融債短端稍上行。國債1Y 3.52%（+2BP）、3Y 3.79%（+0BP)、5Y 3.85%(+0BP)、7Y 4.00(+0BP)、10Y 4.03%（+0BP）。國開金融債1Y  4.55%（+0BP）、3Y 4.79%（+4BP)、5Y 4.84%(+2BP)、7Y 4.88%(+4BP)、10Y 4.89%（ -1BP）。 
3、央行公開市場開展了14天逆回購操作，交易量480億，中標(biāo)利率4.10%與上次持平，本周總計(jì)凈釋放資金330億。貨幣政策依然延續(xù)平穩(wěn)。
4、資金方面，市場趨于均衡偏松，除14天資金稍緊張以外，其余期限資金下浮。隔夜回購資 金3.3382%（+5.00BP）、7天回購 4.4917%（-4.28BP）、14天回購 4.9584%（+11.48BP）。
5、信用債方面，高等級中長端下2-3BP。利率互換市場，成交比較清淡，短端下1BP，中長端與昨日持平。
6、本周債券發(fā)行，周三的260億國開債、周四200億農(nóng)發(fā)債和153億地方債、周五150億貼現(xiàn)國債和160億口行債，本周利率債供應(yīng)較大。
7、小結(jié)：一、10月資金面季節(jié)性稍好于9月，但本月周度發(fā)行利率債1000億左右，供應(yīng)壓力略高于9月。 二、目前央行暫無明顯放松貨幣政策信號(hào)，逆回購利率高位，3年期央票保持續(xù)發(fā)，央行保持放短鎖長政策，主導(dǎo)行情的政策面與前期持平，債市不易出現(xiàn)趨勢性大行情。關(guān)注本周利率債發(fā)行一級市場。

貴金屬：
1、 較昨日15:00 PM，倫敦金-1.5%，倫敦銀-0.6%
2、 美國總統(tǒng)奧巴馬與共和黨的會(huì)談未能就共和黨提出的提高債務(wù)上限6周的方案達(dá)成協(xié)議；奧巴馬拒絕了共和黨提出的不附加條件的將債務(wù)上限延長六周的方案，因?yàn)樵摲桨肝唇鉀Q政府關(guān)門問題；但隨后白宮和眾議院領(lǐng)袖們的表態(tài)則更加樂觀。雙方都承諾將在今晚努力尋求達(dá)成一致
3、 受政府關(guān)門和加利福尼亞州計(jì)算機(jī)系統(tǒng)升級影響，上周美國首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)增加6.6萬至37.4萬，達(dá)到今年3月份以來的最高水平，遠(yuǎn)高于市場預(yù)期。
4、 今日前瞻： 14:00 德國9月CPI終值年率，預(yù)期1.4%，初值1.4%；16:00 意大利9月CPI終值年率，預(yù)期0.9%，前值0.9%;21:55 美國10月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值 ，預(yù)期76，前值77.5；
5、 中國白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日報(bào)價(jià) 4395元/千克（-70）；COMEX白銀庫存 5149.42噸（+5.93），上期所白銀庫存 459.639噸（-0.996）；SRPD黃金ETF持倉 896.382噸（-1.802），白銀ISHARES ETF持倉 10565.19噸（-0.00）；上海黃金交易所交易數(shù)據(jù)：黃金TD空付多，交收量8898千克；白銀TD 空付多，交收量630千克； 
6、 美國10年tips 0.50%（+0.03%）；CRB指數(shù) 287.38（+0.66%），標(biāo)普五百1692.56（+2.18%）；VIX16.48（-3.12）；
7、 倫敦金銀比價(jià)59.39（-0.28），金鉑比價(jià)0.92（-0.01），金鈀比價(jià)1.81（-0.04），黃金/石油比價(jià)：12.710（-0.382）；
8、 小結(jié)：短期問題：隨著債務(wù)上限最后期限的逼近，美國國會(huì)兩黨開始采取行動(dòng)來避免這一災(zāi)難，而資產(chǎn)也跟隨劇烈波動(dòng)，從歷史來經(jīng)驗(yàn)來看，債務(wù)上限最終應(yīng)該仍將避免；從經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，近期歐元區(qū)、美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)好于前期，但復(fù)蘇動(dòng)能并無走強(qiáng)趨勢，與此對應(yīng)歐央行、美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策態(tài)度仍很溫和；中國短期來看經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)平穩(wěn)，整體大宗商品經(jīng)歷上漲后處于回調(diào)周期。因此前期大類資產(chǎn)的避險(xiǎn)表現(xiàn)將逐步修復(fù)：股指回升，債務(wù)收益率回升，美元小幅反彈，在大宗商品表現(xiàn)平庸下，貴金屬利空因素凸顯。中期問題：全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和貨幣政策逐步收斂的大格局沒有改變，歐元區(qū)、日本、中國更為廣泛的復(fù)蘇對資產(chǎn)的影響如下：全球股指上升（利空貴金屬）、利率上升（謹(jǐn)慎利空）、削弱美元強(qiáng)勢局面（謹(jǐn)慎利多）、支撐整體周期性大宗商品需求（利多），中期而言我們認(rèn)為這樣的經(jīng)濟(jì)基本面和資產(chǎn)預(yù)判對貴金屬仍偏利空。

金屬：
銅：1、LME銅C/3M貼水28（昨貼28）美元/噸，庫存-3125噸，注銷倉單+3100噸，大倉單維持，LME銅庫存繼續(xù)下降，基差較弱，注銷倉單依舊維持高位，上周CFTC未發(fā)布數(shù)據(jù)。
2、滬銅庫存本周+130噸，現(xiàn)貨對主力合約升水580元/噸（昨725），廢精銅價(jià)差4050（昨4325），關(guān)注進(jìn)口對國內(nèi)庫存的影響。
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.32（前值7.33）[進(jìn)口比價(jià)7.40]，三月比價(jià)7.24（前值7.22）[進(jìn)口比價(jià)7.40]，國內(nèi)進(jìn)口到岸升水高位企穩(wěn)。
 
鋁：1、LME鋁C/3M貼水47（昨貼47)美元/噸，庫存-7200噸，注銷倉單-6800噸，近期庫存有所下降，注銷倉單回升，基差較弱。
2、滬鋁交易所庫存-1699噸，庫存下降，現(xiàn)貨對主力合約升水240元/噸（昨升235），滬鋁升水下降。
3、現(xiàn)貨比價(jià)8.01（前值8.03）[進(jìn)口比價(jià)8.21]，三月比價(jià)7.70（前值7.71）[進(jìn)口比價(jià)8.19]，{原鋁出口比價(jià)5.40，鋁材出口比價(jià)6.91}。
 
鋅：1、LME鋅C/3M貼水37.5（昨貼39.5）美元/噸，庫存-4825噸，注銷倉單-4825噸，倫鋅繼續(xù)出庫，注銷倉單高位，基差較弱。
2、滬鋅庫存-0噸，現(xiàn)貨對主力升水155元/噸（昨升160），滬鋅基差走強(qiáng)，庫存表現(xiàn)較好，庫存降幅趨緩。
3、現(xiàn)貨比價(jià)8.03（前值8.06）[進(jìn)口比價(jià)8.01]，三月比價(jià)7.83（前值7.82）[進(jìn)口比價(jià)8.00]，現(xiàn)貨進(jìn)口至盈利。
 
鉛：1、LME鉛C/3M貼水24.4（昨貼26）美元/噸，庫存+300噸，注銷倉單-0噸，大倉單新進(jìn)，近期庫存維持高位，注銷倉單下降，基差走弱。
2、滬鉛交易所庫存+94噸，去庫存較緩慢，現(xiàn)貨對主力貼水65元/噸（昨貼40）。
3、現(xiàn)貨比價(jià)6.75（前值6.71）[進(jìn)口比價(jià)7.68]，三月比價(jià)6.77（前值6.72）[進(jìn)口比價(jià)7.78]，{鉛出口比價(jià)5.58，鉛板出口比價(jià)6.10}。
 
鎳：1、LME鎳C/3M貼水70（昨貼72.5）美元/噸，庫存-234噸，注銷倉單+7446噸，大倉單新進(jìn)，倫鎳庫存上升，注銷倉單上升，貼水較弱。
2、現(xiàn)貨比價(jià)7.09（前值7.06）[進(jìn)口比價(jià)7.24]。
 
綜合新聞：
1、據(jù)波哥大10月9日消息，礦業(yè)巨頭必和必拓旗下全球第二大鎳鐵廠商Cerro Matoso稱，其已經(jīng)暫時(shí)關(guān)閉該礦，因哥倫比亞原住民的抗議已經(jīng)持續(xù)兩周，此舉令占全球產(chǎn)量4%的生產(chǎn)工作暫停。
4、10月10日LME評論：基本金屬多數(shù)收高，因美國預(yù)算僵局解凍。美國眾議院共和黨正考慮同意一個(gè)短期的上調(diào)舉債上限建議，以避免在10月17日后美國出現(xiàn)違約，并為更廣泛的政策措施磋商爭取時(shí)間。
 
結(jié)論：倫銅庫存繼續(xù)下降，基差較弱；國內(nèi)廢精銅價(jià)差階段高位較大幅度回落，內(nèi)外比價(jià)處于較高位置，國內(nèi)現(xiàn)貨表現(xiàn)一般，進(jìn)口如預(yù)期增加，基本面看銅價(jià)仍然承壓。國內(nèi)鋁市結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)較好，滬鋁現(xiàn)貨升水從高位回落，有成本支撐但減產(chǎn)不力，關(guān)注西北部地區(qū)電解鋁新產(chǎn)能投放情況。滬鋅庫存和鋅錠社會(huì)庫存降幅趨緩，滬鋅基差走強(qiáng)，倫鋅庫存繼續(xù)出庫，基差較弱。倫鉛基本面較好，但庫存維持近期高位，基差回落，交易數(shù)據(jù)較弱，等待交易數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好；滬鉛成本支撐弱勢運(yùn)行。
 
 
鋼材：
1、現(xiàn)貨市場：國內(nèi)建材價(jià)格小幅探漲，商家觀望居多。
2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格：上海三級螺紋3440（+20），二級螺紋3450（+20），北京三級螺紋3370（-），沈陽三級螺紋3440（-），上海6.5高線3340（+10），5.5熱軋3490（+10），唐山鐵精粉1045（+15），日照港澳礦1030（-），唐山二級冶金焦1375（-），唐山普碳鋼坯3000（-）
3、三級鋼過磅價(jià)成本3760，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-5.1%，期盤利潤-4.4%。
4、新加坡鐵礦石掉期11月價(jià)格128.69（+1.19），Q4價(jià)格128.92（+1.11）。
5、持倉：變化不大。
6、小結(jié)：當(dāng)前行業(yè)的低庫存狀態(tài)總體上令下行風(fēng)險(xiǎn)不大，但能否上漲還是要靠需求端的拉動(dòng)，否則行情波動(dòng)空間也比較有限。

鋼鐵爐料：
1、國產(chǎn)礦市場主體平穩(wěn)，局部要價(jià)小幅上漲，商家操作謹(jǐn)慎。進(jìn)口礦期貨市場小幅拉漲，現(xiàn)貨市場以穩(wěn)為主。
2、國內(nèi)動(dòng)力煤市場整體持穩(wěn)，部分市場有所上漲。
3、國內(nèi)煉焦煤市場平穩(wěn)運(yùn)行，局部地區(qū)價(jià)格仍有上漲，整體成交良好。進(jìn)口煤炭市場維持穩(wěn)定，交投氣氛一般，觀望濃。
4、國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場整體維穩(wěn)，東北地區(qū)焦炭價(jià)格上漲，市場成交尚可。
5、環(huán)渤海四港煤炭庫存1535.1萬噸（-29.5），上周進(jìn)口煉焦煤庫存792.5萬噸（-7.8），上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存7233萬噸（+44）
6、天津港一級冶金焦平倉價(jià)1460（0），天津一級焦出廠價(jià)1460（0），天津鋼鐵一級焦采購價(jià)1390（0），唐山二級焦炭1375（0），臨汾一級冶金焦1310（0）（注：焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次）
7、秦皇島5500大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)530（+5），天津港5500大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)525（+5）62%澳洲粉礦131.75（+0.25），唐山鋼坯3000（0）。
8、柳林4號(hào)焦煤車板價(jià)1150（0），京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1075（0），日照港A8.5S0.43美國焦煤163美金（0）；澳洲中等揮發(fā)焦煤S0.6A10離岸價(jià)134美金（-0.5）；港口主流焦煤折算盤面價(jià)格1070（0）。
9、爐料總體表現(xiàn)平穩(wěn)，礦石價(jià)格較為堅(jiān)挺；焦化企業(yè)的產(chǎn)能利用率高，庫存低；焦煤補(bǔ)庫較為充分，國外現(xiàn)貨價(jià)格小跌；動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格上漲5元至530元/噸，推薦反套。

橡膠：
1、華東國產(chǎn)全乳膠17800-19500，均價(jià)18650/噸（-150）；倉單102050噸（+750），上海（+580），海南（-0），云南（-160），山東（+370），天津（-40）。
2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)232.2（1）折進(jìn)口成本16907（59），進(jìn)口盈利1743（-209）；RSS3近月結(jié)算價(jià)253（-0.1）折進(jìn)口成本19900（-20）。日膠主力259.8（-5.6），折美金2658（-66），折進(jìn)口成本20818（-485）。
3、青島保稅區(qū)：泰國3號(hào)煙片報(bào)價(jià)2570美元/噸（-60），折人民幣19993（-443）；20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2410美元/噸（-45），折人民幣17394（-335）；渤海電子盤20號(hào)膠17591元/噸（-164）。
4、泰國生膠片73.56（-0.59），折美金2337（-25）；膠團(tuán)66.5（-0.5），折美金2113（-21）；膠水72(0.5),折美金2288(10)。
5、丁苯華東報(bào)價(jià)14550（0），順丁華東報(bào)價(jià)14450元/噸（0）。
6、截至9月29日，青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存約23萬噸，較半月前下降8600噸。
7、據(jù)金凱訊9月30日調(diào)研，山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升0.5至80.2；半鋼下降4.4至82.5。
小結(jié)：1401較煙片進(jìn)口成本高400元。保稅區(qū)庫存下降，輪胎開工全鋼小升，半鋼下降。滬膠價(jià)格季節(jié)性： 9、10月偏強(qiáng)，11月弱。 
  
  
pta:
1、原油WTI至103.01（+1.40）；石腦油至915（+4），MX至1248（+0）。
2、亞洲PX至1456（+0）美元，折合PTA成本7850元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7565（-35），外盤1045（-4），進(jìn)口成本8005元/噸，內(nèi)外價(jià)差-440。
4、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷8-10成；半光聚酯切片價(jià)格9225（+0）。
5、PTA裝置開工率74.1（+0）%，下游聚酯開工率79.7（+0）%，織造織機(jī)負(fù)荷73.2（+0）%。
6、中國輕紡城總成交量至685（+58）萬米，其中化纖布537（+10）萬米。
7、PTA 庫存：PTA工廠5-10天左右，聚酯工廠9-13天左右。
8、倉單數(shù)量：7433（0），有效預(yù)報(bào)220。
 
國慶長假剛過，現(xiàn)貨商以觀望為主，近期臺(tái)風(fēng)和暴雨天氣導(dǎo)致江浙及華南沿海地區(qū)港口海運(yùn)和陸路運(yùn)輸受阻，部分聚酯工廠PTA排貨受影響，但由于工廠PTA前期備貨充足，多數(shù)心態(tài)尚穩(wěn)定。經(jīng)9月集中注銷后，又有新倉單生成。騰龍芳烴裝置啟動(dòng)對PX有較大壓力。翔鷺440萬噸PTA裝置計(jì)劃11月投料運(yùn)行。近期聚酯價(jià)格下跌大，庫存上升，對PTA價(jià)格提振不明顯。
 
 
瀝青：
1、Brent原油111.8（+2.74）。
2、瀝青廠庫價(jià)格在4500-4740元，除中海油氣泰州跌10元外，其他均較前一日持穩(wěn)。廠庫價(jià)格重心在4500-4630。
3、山東焦化料4950（+0），華南180燃料油4590（+0）。
4、瀝青價(jià)格季節(jié)性：從最近4年的價(jià)格季節(jié)性來看，1季度表現(xiàn)最強(qiáng)，4季度相對弱。
 
小結(jié)：目前期貨價(jià)格與現(xiàn)貨低端接近。價(jià)格季節(jié)性1季度強(qiáng)，4季度偏弱。
 
 
豆類油脂：
1CBOT大豆：芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四收高，交易商說，受助于現(xiàn)貨市場整體強(qiáng)勁，但近月11月大豆期貨下跌，因技術(shù)賣出和一些對沖相關(guān)賣盤。近月11月大豆期貨尾盤承壓，因一大型商品指數(shù)基金在五日內(nèi)連續(xù)第四日將合約展期至1月合約。11月大豆期貨合約 收高1/4美分，報(bào)每蒲式耳12.88美元。12月豆粕合約 收跌2.1美元，報(bào)每短噸409.6美元。12月豆油合約 收升0.55美分，報(bào)41.22美分。
2馬來西亞期市：棕櫚油觸及一個(gè)月高位，因庫存低于預(yù)期，逆轉(zhuǎn)早盤的跌勢，錄得連續(xù)第五個(gè)交易日上漲，馬來西亞棕櫚油局(MPOB)周四公布的數(shù)據(jù)顯示，該國9月棕櫚油庫存的增幅小于預(yù)期，因產(chǎn)量增速弱于預(yù)期。指標(biāo)12月棕櫚油期貨漲幅為0.9%。
3 ICE菜籽：周四，ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場收盤上漲，主要原因是芝加哥期貨交易所（CBOT）豆油市場走強(qiáng)。截至收盤，11月合約上漲4.80加元，報(bào)收487加元/噸；1月合約上漲5.10加元，報(bào)收496.90加元/噸。馬來西亞棕櫚油和歐洲油菜籽市場走強(qiáng)，也支持了油菜籽市場。
4按下午三點(diǎn)點(diǎn)對點(diǎn)算，1月盤面壓榨盈利0.2%，5月壓榨虧損0%，9月壓榨虧損1.3%；美豆11月船期基差98（-1），南美豆3月船期11（0）。
5各地現(xiàn)貨價(jià)張家港43豆粕報(bào)價(jià)4500（0）；張家港四級豆油7150(0)；廣州港24度棕油5520(+20)；湖北菜油8900（0），菜粕3300（0）。
6 國內(nèi)棕油港口庫存91.3（-0.1.3）萬噸，豆油商業(yè)庫存103.2（+0.3）萬噸，本周（截止10月4日）開機(jī)率45%（-8%），進(jìn)口豆庫存559萬噸（-5）。
7 馬來西亞棕櫚油局（MPOB）周四公布的數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞9月棕櫚油產(chǎn)量上升10.2%，至191萬噸，低于貿(mào)易商和種植企業(yè)預(yù)估的增加15%。棕櫚油出口161萬噸，略高于市場預(yù)期的155萬噸。9月棕櫚油庫存較8月增加7%，至178萬噸。該升幅低于市場預(yù)期，之前市場預(yù)期9月棕櫚油庫存將增加14.8%至191萬噸。
8 歐盟10月2日決定對阿根廷和印尼生物柴油征收正式的反傾銷關(guān)稅。其中阿根廷的稅率在215-250歐元/噸，印尼的稅率在120-180歐元/噸。
小結(jié)：美豆目前價(jià)格一方面受季度庫存超預(yù)期、新豆收割以及南美種植面積樂觀的打壓，另一方面美豆產(chǎn)量的不確定性和繼續(xù)調(diào)低產(chǎn)量的可能限制了跌幅。國內(nèi)豆粕10月供應(yīng)仍然比較緊張，預(yù)計(jì)現(xiàn)貨難跌。植物油方面，馬棕油9月船運(yùn)機(jī)構(gòu)出口數(shù)據(jù)環(huán)比增加1%-2%，仍然處于較好水平，雖然馬棕油仍有季節(jié)性累庫存的壓力，但總體來看馬棕油庫存壓力小于去年，加上棕油絕對價(jià)格處于低位，預(yù)計(jì)棕油價(jià)格跌幅將趨緩。豆油的壓力來自于新油籽上市帶來的供應(yīng)充足。菜油有拋儲(chǔ)的傳聞。
 
 
棉花：
1、 10日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格：2129B級新疆20479，3128B級冀魯豫19340，東南沿海19236，長江中下游19267，西北內(nèi)陸19260。
2、10日中國棉花價(jià)格指數(shù)3128B級19527（+3），2129B級20315（+23），4128B級18817（+13），2227B級17305（+27）。
3、10日撮合9月合約結(jié)算價(jià)18118（+268）；鄭棉1401合約結(jié)算價(jià)20000（+20）。
4、10日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)98.95美分(-0.26)，M報(bào)97.03美分(-0.38)，SLM報(bào)95.51美分（-0.2)。
5、10日美期棉ICE1312合約結(jié)算價(jià)83.17（-0.03）, ICE庫存17386（+2686）
6、10日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25815（+5），30625（+10），20920（+0）。
7、10日中國輕紡城面料市場總成交685（+58）萬米，其中棉布為112萬米。
8、10日鄭州注冊倉單0張、預(yù)報(bào)40（+0）張。
9、10日計(jì)劃收儲(chǔ)43000噸，實(shí)際成交30210噸（內(nèi)地8130噸、新疆22080噸），累計(jì)成交188270噸。
 
    棉花現(xiàn)貨略有上漲，30、40、45支紗價(jià)持穩(wěn)；外棉方面，因美國政府關(guān)門進(jìn)入第二周，買家離場觀望，ICE期棉收低。收儲(chǔ)細(xì)則公布，儲(chǔ)備棉軋花質(zhì)量P3檔不收，鄭州則可以做成倉單，不符合交儲(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)但符合倉單標(biāo)準(zhǔn)的棉花可能將流入鄭州市場和撮合市場。如果有倉單大量流入，那么CF1401合約將由市場定價(jià)、CF1405也由市場定價(jià)，價(jià)格將參照現(xiàn)貨價(jià)或者是后期拋儲(chǔ)價(jià)。如未見倉單大量出現(xiàn)，則需要提防擠倉風(fēng)險(xiǎn)。收儲(chǔ)開始，新疆成交多，內(nèi)地成交率低，交易所有微量預(yù)報(bào)，近期棉花或?qū)⒁哉鹗幾邉轂橹?，以待倉單的流入，使定價(jià)明朗化。

白糖：
1：柳州中間商報(bào)價(jià)5555（+25）元/噸，南寧中間商報(bào)價(jià)5550（+100）元/噸；13103收盤價(jià)5448（+78）元/噸；昆明中間商報(bào)價(jià)5340（+20）元/噸，1310收盤價(jià)5315（+48）元/噸；
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1401升水324（-59）元/噸，昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1401升水109（-69）元/噸；柳州1月-鄭糖1月=-25（-8）元，昆明1月-鄭糖1月=-137（-7）元； 注冊倉單量559（+0），有效預(yù)報(bào)0（+0）；廣西電子盤可供提前交割庫存34000（+5000）。
2：（1）ICE原糖3月合約上漲0.7%收于18.59美分/磅，近月升水0.11（-0.01）美分/磅；LIFFE近月升水6.7（+3.5）美元/噸；盤面原白價(jià)差擴(kuò)大；
（2）泰國Hipol等級原糖升水0.4，完稅進(jìn)口價(jià)4226（+26）元/噸，進(jìn)口盈利1294（-31）元，巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4181（+26）噸，進(jìn)口盈利1339（-31）元，升水-0.75。
3：（1）UNICA發(fā)布9月下半月雙周報(bào)，9月下半月雙周壓榨甘蔗3415.8萬噸，同比提高7.52%；雙周制糖229萬噸，同比提高3.88%，環(huán)比降低22.6%；雙周制糖比例46.85%，同比降低1.71%，環(huán)比降低2.29%，糖廠在下半月更愿生產(chǎn)乙醇；雙周出糖率150.32，同比提高0.18，累計(jì)出糖率133.08，同比降低0.62；
（2）據(jù)Datagro咨詢公司主管Plinio Nastari周三稱，到2030年或2035年，巴西乙醇廠料能夠使每公頃甘蔗生產(chǎn)乙醇量翻兩番多。
4： （1）2012/13榨季截至2013年9月底，全國累計(jì)銷售食糖1252.84萬噸，同比增加185.23萬噸；累計(jì)銷糖率95.87%，同比增加3.17%；工業(yè)庫存54萬噸，同比減少30.14萬噸；其中9月單月銷糖58.26萬噸，同比減少27.15萬噸；
（2）截至9月底廣西累計(jì)銷糖781.2萬噸，同比增加126萬噸；產(chǎn)銷率98.7%%，同比增加4.32%；工業(yè)庫存10.3萬噸，同比減少28.7萬噸；其中9月份單月銷糖29.6萬噸，同比減少20.6萬噸。
小結(jié)
A．外盤：UNICA發(fā)布9月下半月雙周報(bào)，受降雨影響，雙周甘蔗壓榨量環(huán)比下降20%，制糖比例環(huán)比降低，糖廠在下半月更愿生產(chǎn)乙醇；目前市場短期聚焦巴西中南部的天氣；從長期來講，外盤基本面在轉(zhuǎn)好，但目前沒看到供需結(jié)構(gòu)上根本的調(diào)整，所以上行過程是曲折和迂回的，關(guān)注主產(chǎn)國新榨季產(chǎn)量和進(jìn)出口情況；
B．內(nèi)盤：廣西工業(yè)庫存緊張，南寧現(xiàn)貨大幅提價(jià)，提振糖價(jià)；目前處于榨季轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時(shí)期，新糖大量上市前國內(nèi)食糖供應(yīng)是否充足，取決于進(jìn)口糖加工進(jìn)度及銷售進(jìn)度；目前盤面間的配額外進(jìn)口窗口關(guān)閉。