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股指維持震蕩偏多行情:永安期貨10月16日早評(píng)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2013-10-16 11:50:31 來(lái)源:期貨中國(guó)網(wǎng)

每日宏觀策略觀點(diǎn):
        1、美國(guó): 
        (1)國(guó)際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一的惠譽(yù)宣布,將美國(guó)的AAA評(píng)級(jí)置于評(píng)級(jí)負(fù)面觀察,這意味著可能在觀察評(píng)估后決定下調(diào)美國(guó)評(píng)級(jí)。美國(guó)國(guó)會(huì)兩黨仍在尋求提高債務(wù)上限和結(jié)束政府關(guān)門的方案,但目前情況一片混亂。眾議院共和黨人提出了用于替代參議院方案的新方案,但遭到白宮和參議院拒絕。參議院多數(shù)黨領(lǐng)袖里德隨后稱,對(duì)博納表示失望。里德說(shuō),眾議院的方案與參議院所討論的完全無(wú)關(guān),并稱極端的眾議院共和黨人試圖破壞參議院的努力。10月到期的美國(guó)國(guó)債收益率大幅飆升,美股下跌。 
        (2)美國(guó)10月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)意外降至5個(gè)月來(lái)最低水平,遠(yuǎn)不及市場(chǎng)預(yù)期。 
        2、中國(guó):國(guó)務(wù)院昨日公布《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見》,解決鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶等行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩矛盾,值得注意的是,光伏和風(fēng)電這兩大之前一度被劃入產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè),考慮到其遠(yuǎn)期戰(zhàn)略發(fā)展需求,沒(méi)再納入此次具體辦法。該意見強(qiáng)調(diào)地方政府的監(jiān)管職能、提出環(huán)境要求,引入私營(yíng)部門等機(jī)制。以往依靠大型國(guó)企兼并收購(gòu)的方式受到質(zhì)疑。新華社稱在三中全會(huì)前出臺(tái)顯示政府決心。 
        3、歐洲:德國(guó)10月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù) 52.8,好于預(yù)期的預(yù)期49.6,前值49.6,表明市場(chǎng)對(duì)未來(lái)德國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的信心進(jìn)一步增強(qiáng)。 
        4、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻: 
        周三(10月16日): 
        17:00,歐元區(qū)9月CPI終值同比,初值1.1%,預(yù)期持平; 
        22:00,美國(guó)10月NAHB房產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù),上月58,預(yù)期57; 
        2:00,美聯(lián)儲(chǔ)公布褐皮書;

股指:
         1、宏觀經(jīng)濟(jì):9月份鐵路貨運(yùn)量和信貸余額同比增速繼續(xù)回升、工業(yè)用電量同比增速回落,合成李克強(qiáng)指數(shù)較上月回落,但仍處年內(nèi)高位;9月份CPI漲幅超預(yù)期,低于年初預(yù)期調(diào)控目標(biāo),通脹形勢(shì)總體溫和,PPI同比降幅進(jìn)一步收窄、環(huán)比繼續(xù)上漲,顯示市場(chǎng)需求趨于活躍,宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)穩(wěn)中有升;9月新增貸款超出市場(chǎng)預(yù)期,反應(yīng)總需求穩(wěn)步擴(kuò)張下貸款需求仍較旺盛。本周將陸續(xù)公布9月份和3季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。 
        2、政策面:三中全會(huì)臨近,改革預(yù)期升溫,政策氛圍繼續(xù)向好;隨著經(jīng)濟(jì)階段性企穩(wěn),政策“穩(wěn)增長(zhǎng)”重要性可能會(huì)有弱化;政策面有托底預(yù)期,有利于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期,體現(xiàn)底線思維;貨幣政策基調(diào)“盤活存量、優(yōu)化增量”,預(yù)計(jì)流動(dòng)性將總體維持緊平衡;證監(jiān)會(huì)表示新股發(fā)行要在改革意見正式發(fā)布實(shí)施后才能啟動(dòng),有利于緩解IPO重啟憂慮。 
        3、盈利預(yù)期:滬深300成分股2013年一致預(yù)期利潤(rùn)增速前期快速下調(diào),半年報(bào)公布完畢,盈利預(yù)期近期企穩(wěn)。 
        4、流動(dòng)性: 
        A、本周二人民銀行以利率招標(biāo)方式開展了100億元7天期逆回購(gòu)操作,中標(biāo)利率3.9%,與上期持平;本周一央行開展了55億元央票到期續(xù)做操作,期限3年,利率3.5%。本周公開市場(chǎng)初步凈回籠資金445億元。 
        B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007)3.85 %,隔夜回購(gòu)利率(R001)3.13%,資金利率有所回落。 
        C、新股繼續(xù)停發(fā);10月份全部A股市場(chǎng)和滬深300板塊限售股解禁市值明顯回落,限售股解禁壓力有限,本周限售股解禁壓力有限;上周全部A股市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)資本減持力度繼續(xù)維持高位;9月30日節(jié)前效應(yīng)使得證券交易結(jié)算資金繼續(xù)凈流出,交易結(jié)算資金期末余額回落。  
        5、消息面:  
        李克強(qiáng):9月CPI沒(méi)有超出可控范圍 義無(wú)反顧深化經(jīng)濟(jì)體制改革 
        國(guó)務(wù)院計(jì)劃5年化解產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩  
        地方債審計(jì)結(jié)果有望11月公布  
        傳樓市調(diào)控長(zhǎng)效機(jī)制意見征求進(jìn)尾聲  
        自貿(mào)區(qū)國(guó)際板有關(guān)報(bào)道失實(shí)  
        小結(jié):9月份中采PMI指數(shù)連續(xù)3個(gè)月回升,李克強(qiáng)指數(shù)較上月回落,但仍處年內(nèi)高位,宏觀面中性偏多;三中全會(huì)前改革預(yù)期升溫,政策氛圍繼續(xù)向好,股指反彈邏輯依然維持,股指維持震蕩偏多行情。 
   
  
        國(guó)債:
        1、債券市場(chǎng)收益率持續(xù)上行。TF1312合約CTD券(130015.IB)收益率4.08%(+2.5BP),凈價(jià) 96.4024(-0.14)。以3%-4%的資金成本計(jì)算,目前對(duì)應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論價(jià)范圍為TF1312(93.774- 93.927),TF1403(93.724-94.114),TF1406(93.675- 94.302)。目前期貨價(jià)格反映的資金成本約為4.14%,主力合約依然較高估。明日將發(fā)行7年期國(guó)債,代替130015成為期貨標(biāo)的,期貨理論值向下修0.1元左右。
        2、昨日國(guó)債收益率曲線陡峭化上移。國(guó)債1Y 3.55%(+0BP)、3Y 3.81%(+1BP)、5Y 3.90%(+2BP)、7Y 4.085(+2.5BP)、10Y 4.095%(+2.5BP)。國(guó)開債1、3、5、7、10關(guān)鍵期限昨日招標(biāo),除1年期限略低于預(yù)期之外,3y年以上的四只債券都高于預(yù)期。收益率曲線陡峭化上行。國(guó)開債1Y 4.58%(+0BP)、3Y 4.84%(+0BP)、5Y 4.95%(+5BP)、7Y 4.98(+5BP)、10Y 5.00%(+5BP)。
        3、利率互換市場(chǎng),曲線明顯陡峭化,但中長(zhǎng)端收益率沒(méi)有跟漲,與國(guó)債市場(chǎng)形成對(duì)比。短端下行3-5BP,中長(zhǎng)端下1BP。
        4、資金方面,相對(duì)寬松,短期資金穩(wěn)定,14天,21天資金利率下降較大。隔夜資金3.1222%(+0.6BP),7天回購(gòu)3.8498%(+2.5BP)、14天回購(gòu)3.8392(-72.18BP),資金面回歸正常。
        5、央行公開市場(chǎng)開展了7天逆回購(gòu)操作,交易量100億元,中標(biāo)利率3.90%,連續(xù)10周持平。昨日逆回購(gòu)到期650億,3年央票到期160億,續(xù)作55億,利率3.50%,凈回籠資金445億元。貨幣政策無(wú)大變化。
        6、信用債方面,收益率整體小幅波動(dòng),中低信用等級(jí)債收益率小幅下行。利率互換市場(chǎng),短端下行,中長(zhǎng)端上行4BP。
        7、小結(jié):一、食品價(jià)格推升CPI超預(yù)期。但9月中下旬期食品價(jià)格漲幅趨緩,且今年主導(dǎo)因素并非通脹面,預(yù)計(jì)9月CPI因素對(duì)債市影響有限。二、9月份出口數(shù)據(jù)及順差大幅低于預(yù)期,對(duì)9月外匯占款預(yù)期不利,但本月周度發(fā)行利率債1000億左右,供應(yīng)壓力略高于9月,周三新發(fā)7年期國(guó)債為期貨CTD,期貨理論值下修0.1元左右,短期因素稍利空。三、目前央行暫無(wú)明顯放松貨幣政策信號(hào),逆回購(gòu)利率高位,3年期央票保持續(xù)發(fā),央行保持放短鎖長(zhǎng)政策,主導(dǎo)行情的政策面與前期持平,債市不易出現(xiàn)趨勢(shì)性行情。
 
 
        貴金屬:
        1、 較昨日15:00 PM,倫敦金+0.2%,倫敦銀+0.3%
        2、 周一參議院已經(jīng)接近達(dá)成了共識(shí),周二上午眾議院議長(zhǎng)博納提出將推進(jìn)自己解決政府關(guān)門和債務(wù)上限危機(jī)的方案:將推遲醫(yī)療設(shè)備稅的征收2年時(shí)間,增加該項(xiàng)目補(bǔ)貼的收入證明、和取消該項(xiàng)目對(duì)國(guó)會(huì)和政府內(nèi)閣補(bǔ)貼的內(nèi)容;同意政府撥款授權(quán)將持續(xù)到1月15日,債務(wù)上限將被延長(zhǎng)到2月7日;白宮很快拒絕了眾議院共和黨人的計(jì)劃。博納面臨兩個(gè)選擇:就周一參議院的方案進(jìn)行投票;或者直接拒絕參議院的方案。
        3、 國(guó)際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一的惠譽(yù)(Fitch)宣布,將美國(guó)的AAA長(zhǎng)期本外幣發(fā)行人(IDR)評(píng)級(jí)置于評(píng)級(jí)負(fù)面觀察,這意味著惠譽(yù)可能觀察后決定下調(diào)美國(guó)的AAA評(píng)級(jí):美國(guó)是負(fù)債最多的AAA評(píng)級(jí)主權(quán)國(guó)家,其總體債務(wù)所占比例為AAA評(píng)級(jí)國(guó)家中值水平的兩倍;美國(guó)政府未能及時(shí)提高聯(lián)邦政府舉債限額;提高債務(wù)上限的協(xié)商時(shí)間延長(zhǎng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)在于,質(zhì)疑美國(guó)的整體信任與信用,對(duì)美元作為全球儲(chǔ)備貨幣的信心受到影響。
        4、 德國(guó)10月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)52.8,預(yù)期49.6,前值49.6;美國(guó)10月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)1.52,預(yù)期7.00,前值6.29。
        5、 今日前瞻:中國(guó)9月實(shí)際外商直接投資年率;16:00 意大利8月貿(mào)易帳,前值59.48億歐元;16:30 英國(guó)9月失業(yè)率,前值4.2%;17:00歐元區(qū)9月CPI終值年率,預(yù)期1.1%,前值1.1%;22:00 美國(guó)10月NAHB房產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù),預(yù)期58,前值58;
        6、 中國(guó)白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日?qǐng)?bào)價(jià) 4250元/千克(-20);COMEX白銀庫(kù)存 5152.37噸(-9.52),上期所白銀庫(kù)存 461.276噸(-5.510);SRPD黃金ETF持倉(cāng) 889.132噸(-0.00),白銀ISHARES ETF持倉(cāng) 10391.35噸(-53.95);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD空付多,交收量1104千克;白銀TD 空付多,交收量0千克;  
        7、 美國(guó)10年tips 0.54%(+0.04%);CRB指數(shù) 286.31(-0.40%),標(biāo)普五百1698.05(-0.71%);VIX18.66(+2.59);
        8、 倫敦金銀比價(jià)60.01(+0.18),金鉑比價(jià)0.92(-0.00),金鈀比價(jià)1.81(+0.03),黃金/石油比價(jià):12.821(+0.213);
        9、 小結(jié):短期問(wèn)題:美國(guó)預(yù)算和債務(wù)上限之爭(zhēng)協(xié)商時(shí)間延長(zhǎng)加大對(duì)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的拖累,如果美國(guó)評(píng)級(jí)遭遇下調(diào)將引發(fā)金融市場(chǎng)劇烈波動(dòng),推升市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒而美元資產(chǎn)將整體遭拋售;從經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看,近期歐元區(qū)、美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)平穩(wěn),但復(fù)蘇動(dòng)能并無(wú)走強(qiáng)趨勢(shì);中國(guó)短期來(lái)看經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)平穩(wěn),整體大宗商品經(jīng)歷上漲后處于回調(diào)周期。我們?nèi)哉J(rèn)為債務(wù)上限問(wèn)題最終會(huì)妥協(xié),而此后美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE的時(shí)間或會(huì)延后至12月,因此我們認(rèn)為貴金屬經(jīng)歷近期下跌后進(jìn)一步做空動(dòng)能不足。中期問(wèn)題:全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和貨幣政策逐步收斂的大格局沒(méi)有改變,歐元區(qū)、日本、中國(guó)更為廣泛的復(fù)蘇對(duì)資產(chǎn)的影響如下:全球股指上升(利空貴金屬)、利率上升(謹(jǐn)慎利空)、削弱美元強(qiáng)勢(shì)局面(謹(jǐn)慎利多)、支撐整體周期性大宗商品需求(利多),中期而言我們認(rèn)為這樣的經(jīng)濟(jì)基本面和資產(chǎn)預(yù)判對(duì)貴金屬仍偏利空。
 
 
 
        金屬:
        銅: 
        1、LME銅C/3M貼水23.5(昨貼23.5)美元/噸,庫(kù)存-5150噸,注銷倉(cāng)單-5100噸,大倉(cāng)單維持,LME銅庫(kù)存繼續(xù)下降,基差持穩(wěn),注銷倉(cāng)單依舊維持高位,近兩周CFTC未發(fā)布數(shù)據(jù)。 
        2、滬銅庫(kù)存本周+10461噸,現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水330元/噸(昨410),廢精銅價(jià)差4250(昨4200),國(guó)內(nèi)顯性庫(kù)存已有所增加。3、現(xiàn)貨比價(jià)7.28(前值7.24)[進(jìn)口比價(jià)7.39],三月比價(jià)7.23(前值7.23)[進(jìn)口比價(jià)7.37],國(guó)內(nèi)進(jìn)口到岸升水處于高位。 
        4、基本面:中國(guó)智利秘魯?shù)戎饕~生產(chǎn)國(guó)今年產(chǎn)量增幅明顯,國(guó)內(nèi)需求也較去年同期增長(zhǎng)顯著。10月以后國(guó)內(nèi)需求預(yù)期轉(zhuǎn)弱,進(jìn)口需求預(yù)計(jì)維持。當(dāng)前比價(jià)處于相對(duì)高位,內(nèi)外庫(kù)存依舊處于小幅下降趨勢(shì)。廢精銅價(jià)差有所回落。 
  
        鋁: 
        1、LME鋁C/3M貼水47(昨貼47.25)美元/噸,庫(kù)存+21875噸,注銷倉(cāng)單-6925噸,昨日美國(guó)底特律庫(kù)存增25475噸,注銷倉(cāng)單回升,基差持穩(wěn)。 
        2、滬鋁交易所庫(kù)存-3718噸,庫(kù)存下降,現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水125元/噸(昨升190),滬鋁升水高位回落。 
        3、現(xiàn)貨比價(jià)7.93(前值7.95)[進(jìn)口比價(jià)8.21],三月比價(jià)7.70(前值7.70)[進(jìn)口比價(jià)8.17],{原鋁出口比價(jià)5.39,鋁材出口比價(jià)6.91}。 
        4、國(guó)外減產(chǎn)較明顯,國(guó)內(nèi)產(chǎn)量依舊維持,下游需求平穩(wěn),但國(guó)內(nèi)鋁材產(chǎn)量增幅明顯,行業(yè)整體成本有所下移。近期庫(kù)存降幅明顯,現(xiàn)貨依然保持略偏緊狀態(tài),鋁價(jià)短期下跌空間有限。 
  
        鋅: 
        1、LME鋅C/3M貼水39.75(昨貼39.75)美元/噸,庫(kù)存-3325噸,注銷倉(cāng)單-3325噸,倫鋅繼續(xù)出庫(kù),注銷倉(cāng)單高位,基差較弱。 
        2、滬鋅庫(kù)存-2476噸,現(xiàn)貨對(duì)主力升水135元/噸(昨升135),滬鋅基差走強(qiáng),庫(kù)存表現(xiàn)較好,庫(kù)存降幅趨緩。 
        3、現(xiàn)貨比價(jià)8.00(前值7.98)[進(jìn)口比價(jià)8.00],三月比價(jià)7.78(前值7.80)[進(jìn)口比價(jià)7.97],現(xiàn)貨進(jìn)口至盈利。 
        4、精煉鋅產(chǎn)量增幅較慢,但礦供應(yīng)較寬松。行業(yè)去庫(kù)存明顯,現(xiàn)貨升水情況下供應(yīng)端沒(méi)有明顯利空,滬鋅逢低買入。 
  
        鉛: 
        1、LME鉛C/3M貼水26(昨貼23)美元/噸,庫(kù)存-2000噸,注銷倉(cāng)單-2000噸,近期庫(kù)存維持高位,注銷倉(cāng)單下降,基差企穩(wěn)。 
        2、滬鉛交易所庫(kù)存-1747噸,去庫(kù)存較緩慢,現(xiàn)貨對(duì)主力貼水105元/噸(昨貼30)。 
        3、現(xiàn)貨比價(jià)6.63(前值6.61)[進(jìn)口比價(jià)7.68],三月比價(jià)6.65(前值6.64)[進(jìn)口比價(jià)7.75],{鉛出口比價(jià)5.57,鉛板出口比價(jià)6.10}。 
        4、倫鉛基本面較強(qiáng),近期受到交易數(shù)據(jù)的擾動(dòng)較明顯,內(nèi)外比價(jià)相對(duì)高位持穩(wěn),國(guó)內(nèi)依舊偏弱。倫鉛面臨季節(jié)性淡季,短期會(huì)表現(xiàn)偏弱。 
  
        鎳: 
        1、LME鎳C/3M貼水57(昨貼69)美元/噸,庫(kù)存+234噸,注銷倉(cāng)單-2364噸,倫鎳庫(kù)存上升,注銷倉(cāng)單上升,貼水小幅走強(qiáng)。 
        2、現(xiàn)貨比價(jià)7.04(前值7.01)[進(jìn)口比價(jià)7.23]。 
        3、供應(yīng)增加明顯加上庫(kù)存持續(xù)增加,倫鎳基本面依舊偏差,但是有成本支撐,加上鎳/不銹鋼比價(jià)低位,預(yù)計(jì)13000美元/噸一線支撐較強(qiáng)。 
  
        綜合新聞: 
        1、據(jù)悉尼10月15日消息,全球性礦商力拓或被迫在蒙古奧尤陶勒蓋銅金礦堆積大量銅精礦,中國(guó)買家正試圖解決與政府之間拖延已久的海關(guān)進(jìn)口許可僵局。該礦廠在第三季度繼續(xù)增加產(chǎn)量且目前以每日100000噸礦石的最大加工產(chǎn)能運(yùn)轉(zhuǎn)。公司此前稱,該礦在7月到9月18日期間向中國(guó)保稅倉(cāng)庫(kù)運(yùn)輸38000噸精礦,且另有122000噸儲(chǔ)存在該礦的倉(cāng)庫(kù)中。 
        2、據(jù)東京10月15日消息,貿(mào)易公司丸紅株式會(huì)社周二稱,9月末日本三大港口鋁庫(kù)存量為242300噸,環(huán)比下降7.4%。 
        3、據(jù)道瓊斯10月15日消息,三菱原料公司周二稱其將鉛價(jià)上調(diào)10000日元至每噸267000日元。 
        4、10月15日LME評(píng)論:期銅幾近收平,關(guān)注美國(guó)預(yù)算磋商。美元周二走強(qiáng),因參議院有望在本周達(dá)成財(cái)政協(xié)議,令美國(guó)可避開迫在眉睫的債務(wù)違約。 
  
        結(jié)論:銅價(jià)四季度預(yù)計(jì)轉(zhuǎn)弱,逢高空,近期震蕩。滬鋁近期庫(kù)存降幅明顯,內(nèi)外比價(jià)有所下降,預(yù)計(jì)跌幅有限。鋅市繼續(xù)去庫(kù)存,預(yù)計(jì)14500-15200元/噸一線震蕩,建議逢低買入。 
         
 
        橡膠:
        1、華東國(guó)產(chǎn)全乳膠18000-19600,均價(jià)18800/噸(+150);倉(cāng)單101900噸(-210),上海(-100),海南(+270),云南(-30),山東(+0),天津(-350)。 
        2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)237.1(-0.3)折進(jìn)口成本17224(-35),進(jìn)口盈利1576(185);RSS3近月結(jié)算價(jià)260(0)折進(jìn)口成本20363(-15)。日膠主力270.8(5.9),折美金2751(55),折進(jìn)口成本21445(378)。 
        3、青島保稅區(qū):泰國(guó)3號(hào)煙片報(bào)價(jià)2650美元/噸(50),折人民幣20527(342);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2480美元/噸(20),折人民幣17859(128);渤海電子盤20號(hào)膠17924元/噸(64)。 
        4、泰國(guó)生膠片74.67(0),折美金2390(0);膠團(tuán)68(0),折美金2177(0);膠水73(0.5),折美金2337(16)。 
        5、丁苯華東報(bào)價(jià)14400(-100),順丁華東報(bào)價(jià)14150元/噸(-100)。 
        6、截至10月15日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫(kù)存約22.09萬(wàn)噸,較半月前下降9100噸。 
        7、據(jù)金凱訊10月15日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回落0.7至79.5;半鋼持穩(wěn)于82.5。 
        小結(jié):保稅區(qū)庫(kù)存下降9100噸,山東輪胎廠開工下滑。1401較煙片進(jìn)口成本高812元。9月天膠進(jìn)口18萬(wàn)噸,同比下降13.7%。滬膠價(jià)格季節(jié)性: 9、10月偏強(qiáng),11月弱。 
  
  
 
 
        pta:
        1、原油WTI至101.2(-1.2);石腦油至929(+0),MX至1254(+0)。 
        2、亞洲PX至1477(-0)CFR,折合PTA成本8100元/噸。 
        3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7565(+10),外盤1027(-5),進(jìn)口成本7859元/噸,內(nèi)外價(jià)差-294。 
        4、江浙滌絲產(chǎn)銷維持平穩(wěn),平均在做平附近。聚酯滌絲價(jià)格多有25-27的下滑。 
        5、PTA裝置開工率74.11(-0)%,下游聚酯開工率78.5(-0)%,織造織機(jī)負(fù)荷73.1(-0.1)%。 
        6、中國(guó)輕紡城總成交量升至719(+27)萬(wàn)米,其中化纖布598(+15)萬(wàn)米。 
        7、PTA 庫(kù)存:PTA工廠4-9天左右,聚酯工廠5-7天左右。 
  
        PX下游聚酯企業(yè)原料庫(kù)存大多充足,原料需求難有起色。PTA現(xiàn)貨生產(chǎn)虧損幅度加大,運(yùn)行負(fù)荷低位,而且未來(lái)繼續(xù)有停車檢修計(jì)劃。后市PTA行情可能以振蕩為主,考慮下半月結(jié)算價(jià)因素,不排除期現(xiàn)貨均有小幅推升的可能。 
  
  
        LLDPE:
        1、日本石腦油到岸均價(jià)930.5(+0),東北亞乙烯1425(+0),石腦油折算成本10295 
        2、華東國(guó)產(chǎn)LLDPE現(xiàn)貨價(jià)區(qū)間11825(+0),進(jìn)口LLDPE價(jià)格11900(+0)。 
        3、LDPE華東市場(chǎng)價(jià)13300(+200),HDPE華東市場(chǎng)價(jià)11750(+0),PP華東市場(chǎng)價(jià)11825(+0)。 
        4、東北亞LLDPE到岸價(jià)1525(+0),折合進(jìn)口成本11820。 
        5、交易所倉(cāng)單量1554(-382)。 
        6、主力基差(華東現(xiàn)貨-1401合約)495,多單持有收益15.8%。 
        7、國(guó)慶后下游集中采購(gòu)導(dǎo)致石化庫(kù)存持續(xù)走低,但目前下游已部分備貨,為此近兩天其對(duì)高位價(jià)格抵觸情緒產(chǎn)生,現(xiàn)貨高位成交困難,部分貿(mào)易商折價(jià)銷售行為猶存。馬上福煉裝置即將檢修,而撫順開車再次推遲,為此預(yù)計(jì)塑料現(xiàn)貨價(jià)格難有大幅下調(diào)的空間,期貨貼水下仍有支撐,但目前點(diǎn)位偏高,大幅上漲難度也增加,建議多單繼續(xù)減倉(cāng)持有,等待更好入場(chǎng)點(diǎn)位。 
  
 
        豆類油脂:
        1CBOT大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二下跌,交易商表示,因美國(guó)大豆收割繼續(xù)帶動(dòng)對(duì)沖賣盤,且豆粕下滑也對(duì)大豆帶來(lái)壓力。美國(guó)農(nóng)戶近幾日集中精力進(jìn)行大豆收割,暫時(shí)擱置玉米收割。美國(guó)全國(guó)油籽加工商協(xié)會(huì)(NOPA)稱,9月大豆壓榨量降至1.0868億蒲式耳,為四年低位,但高于平均預(yù)期的1.064億蒲式耳。12月豆粕 下跌至每短噸400.70美元的兩周低位,之后縮減跌幅,收?qǐng)?bào)每短噸402.40美元,下跌5美元。11月合約收低6美分,報(bào)12.67美元。12月豆油合約收高0.27美分,報(bào)40.66美分。
        2馬來(lái)西亞期市:周二休市。
        3 ICE菜籽:周二,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場(chǎng)收盤下跌,當(dāng)天大盤呈現(xiàn)牛皮振蕩態(tài)勢(shì)。截至收盤,11月合約下跌2.70加元,報(bào)收477.40加元/噸;今年加拿大油菜籽產(chǎn)量有望創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄,也對(duì)盤面利空。另一方面,最終用戶的需求良好,給油菜籽市場(chǎng)提供了底部支撐。
        4按下午三點(diǎn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)算,1月盤面壓榨虧損0.3%,5月壓榨盈利0%,9月壓榨虧損1.3%;美豆11月船期基差97(+1),南美豆3月船期18(+7),南美9月船期13(+7)。
        5各地現(xiàn)貨價(jià)張家港43豆粕報(bào)價(jià)4410(-20);張家港四級(jí)豆油7150(-20);廣州港24度棕油5560(-20);湖北菜油8850(-50),菜粕3300(0)。
        6 國(guó)內(nèi)棕油港口庫(kù)存92.8(-0.5)萬(wàn)噸,豆油商業(yè)庫(kù)存103.7(+0.8)萬(wàn)噸,本周(截止10月11日)開機(jī)率45.8%(+0.9%),進(jìn)口豆庫(kù)存523萬(wàn)噸(-35)。
        7 NOPA的壓榨數(shù)據(jù)顯示,9月美國(guó)國(guó)內(nèi)壓榨總量1.086億蒲,同比處在四年的低位,環(huán)比8月的1.105億蒲下滑1.6%,但高于之前預(yù)估的1.064億蒲。豆油庫(kù)存下降至13.72億磅,低于之前預(yù)期的14.73億磅,同比去年9月的20.63億磅下降33%。
        小結(jié):美豆目前價(jià)格一方面受季度庫(kù)存超預(yù)期、新豆收割以及南美種植面積樂(lè)觀的打壓,另一方面美豆產(chǎn)量的不確定性和繼續(xù)調(diào)低產(chǎn)量的可能限制了跌幅。國(guó)內(nèi)豆粕10月供應(yīng)仍然比較緊張,預(yù)計(jì)現(xiàn)貨難跌。植物油方面,馬棕油9月船運(yùn)機(jī)構(gòu)出口數(shù)據(jù)環(huán)比增加1%-2%,仍然處于較好水平,雖然馬棕油仍有季節(jié)性累庫(kù)存的壓力,但總體來(lái)看馬棕油庫(kù)存壓力小于去年,加上棕油絕對(duì)價(jià)格處于低位,預(yù)計(jì)棕油價(jià)格跌幅將趨緩。豆油的壓力來(lái)自于新油籽上市帶來(lái)的供應(yīng)充足。菜油有拋儲(chǔ)的傳聞。

瀝青:
        1、瀝青廠庫(kù)價(jià)格在4500-4740元,均較前一日持穩(wěn)。廠庫(kù)價(jià)格重心在4500-4630。 
        2、山東焦化料4950(+0),華南180燃料油4560(-30),Brent原油109.96(-1.08)。 
        3、截止10月9日一周,瀝青廠庫(kù)存36%(-5%);開工率69%(+7%) 
        4、瀝青價(jià)格季節(jié)性:從最近4年的價(jià)格季節(jié)性來(lái)看,1季度表現(xiàn)最強(qiáng),4季度相對(duì)弱。 
  
        小結(jié):燃料油現(xiàn)貨走弱;瀝青現(xiàn)貨價(jià)格持穩(wěn),終端需求旺季庫(kù)存下降。價(jià)格季節(jié)性1季度強(qiáng),4季度偏弱。

棉花:
        1、 15日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:2129B級(jí)新疆20479,3128B級(jí)冀魯豫19340,東南沿海19236,長(zhǎng)江中下游19267,西北內(nèi)陸19260。 
        2、15日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)3128B級(jí)19529(+2),2129B級(jí)20345(+13),4128B級(jí)18791(+10),2227B級(jí)17475(+25)。 
        3、15日撮合10月合約結(jié)算價(jià)19220(+364);鄭棉1401合約結(jié)算價(jià)19930(-65)。 
        4、15日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)99.31美分(+0.25),M報(bào)97.38美分(+0.31),SLM報(bào)96.03美分(+0.49)。 
        5、15日美期棉ICE1312合約結(jié)算價(jià)83.71(+0.1), ICE庫(kù)存35292(+10989) 
        6、15日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25820(+0),30645(+0),20920(+0)。 
        7、15日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交719萬(wàn)米,其中棉布為121萬(wàn)米。 
        8、15日鄭州注冊(cè)倉(cāng)單0張、預(yù)報(bào)56(+6)張。 
        9、15日計(jì)劃收儲(chǔ)43400噸,實(shí)際成交30820噸(內(nèi)地20300噸、新疆22360噸),累計(jì)成交306920噸。
 
    棉花現(xiàn)貨略有上漲,30、40、45支紗價(jià)持穩(wěn);外棉方面,受貿(mào)易商買盤提振,ICE期棉收高。收儲(chǔ)細(xì)則公布,儲(chǔ)備棉軋花質(zhì)量P3檔不收,鄭州則可以做成倉(cāng)單,不符合交儲(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)但符合倉(cāng)單標(biāo)準(zhǔn)的棉花可能將流入鄭州市場(chǎng)和撮合市場(chǎng)。如果有倉(cāng)單大量流入,那么CF1401合約將由市場(chǎng)定價(jià)、CF1405也由市場(chǎng)定價(jià),價(jià)格將參照現(xiàn)貨價(jià)或者是后期拋儲(chǔ)價(jià)。如未見倉(cāng)單大量出現(xiàn),則需要提防擠倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。收儲(chǔ)持續(xù)進(jìn)行,新疆成交多,內(nèi)地成交有所上升,交易所有微量預(yù)報(bào),近期棉花或?qū)⒁哉鹗幾邉?shì)為主,以待倉(cāng)單的流入,使定價(jià)明朗化。

白糖:
        1:柳州中間商報(bào)價(jià)5570(+30)元/噸,南寧中間商報(bào)價(jià)5600(+0)元/噸;13103收盤價(jià)5492(+37)元/噸;昆明中間商報(bào)價(jià)5450(+10)元/噸,1310收盤價(jià)5379(+24)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1401升水311(-10)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1401升水191(-30)元/噸;柳州1月-鄭糖1月=-25(-6)元,昆明1月-鄭糖1月=-140(-5)元; 注冊(cè)倉(cāng)單量559(+0),有效預(yù)報(bào)0(+0);廣西電子盤可供提前交割庫(kù)存33200(-800)。
        2:(1)ICE原糖3月合約下跌1.84%收于18.70美分/磅,近月升水0.11(-0.03)美分/磅;LIFFE近月升水2.9(-0.8)美元/噸;盤面原白價(jià)差微幅縮??;
(2)泰國(guó)Hipol等級(jí)原糖升水0.4,完稅進(jìn)口價(jià)4220(-69)元/噸,進(jìn)口盈利1350(+99)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4184(-69)噸,進(jìn)口盈利1386(+99)元,升水-0.70。
        3:(1)烏克蘭全國(guó)糖生產(chǎn)商協(xié)會(huì)稱,截至10月10日,烏克蘭甜菜糖產(chǎn)量?jī)H為18.19萬(wàn)噸,上年同期為53.66萬(wàn)噸;
(2)歐盟將批準(zhǔn)65萬(wàn)噸年出口配額以外的食糖出口。
        4: (1)2012/13榨季截至2013年9月底,全國(guó)累計(jì)銷售食糖1252.84萬(wàn)噸,同比增加185.23萬(wàn)噸;累計(jì)銷糖率95.87%,同比增加3.17%;工業(yè)庫(kù)存54萬(wàn)噸,同比減少30.14萬(wàn)噸;其中9月單月銷糖58.26萬(wàn)噸,同比減少27.15萬(wàn)噸;
        (2)截至9月底廣西累計(jì)銷糖781.2萬(wàn)噸,同比增加126萬(wàn)噸;產(chǎn)銷率98.7%%,同比增加4.32%;工業(yè)庫(kù)存10.3萬(wàn)噸,同比減少28.7萬(wàn)噸;其中9月份單月銷糖29.6萬(wàn)噸,同比減少20.6萬(wàn)噸。
        小結(jié)
        A.外盤:受生產(chǎn)商和技術(shù)性賣盤影響,原糖出現(xiàn)回調(diào);目前市場(chǎng)短期聚焦巴西中南部的天氣;從長(zhǎng)期來(lái)講,外盤基本面在轉(zhuǎn)好,但目前沒(méi)看到供需結(jié)構(gòu)上根本的調(diào)整,所以上行過(guò)程是曲折和迂回的,關(guān)注主產(chǎn)國(guó)新榨季產(chǎn)量和進(jìn)出口情況; 
        B.內(nèi)盤:目前1月面臨產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨大幅提價(jià)、工業(yè)庫(kù)存可能偏緊的提振,另一方面又面臨大批進(jìn)口糖到港的壓力,走勢(shì)糾結(jié);短期來(lái)看,主導(dǎo)因素可能仍為工業(yè)庫(kù)存的緊張,12月份新糖大量上市之后,壓力會(huì)比較大;目前盤面間的配額外進(jìn)口窗口關(guān)閉,但外盤昨日的跌勢(shì)使虧損減少。

責(zé)任編輯:費(fèi)思妲

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